第2章外汇和汇率1

1、国际金融学国际金融学第二章第二章 外汇和汇率外汇和汇率 第一节第一节 外外 汇汇 第二节第二节 汇汇 率率第二章第二章 外汇和汇率外汇和汇率v动态外汇动态外汇 是国际汇兑的简称，指将一种货币兑换成另一种货币，是国际汇兑的简称，指将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权、债务的金融活动。动态外汇强调的是过以清偿国际间债权、债务的金融活动。动态外汇强调的是过程。程。v静态外汇静态外汇 （1） 狭义外汇：狭义外汇：指用外币表示的、可直接用于国际结算的指用外币表示的、可直接用于国际结算的 支付手段和工具。支付手段和工具。广义外汇：指一切用外币表示的资产。（我国）广义外汇：指一切用外币表示的资产。（

2、我国）第一节第一节 外汇概述外汇概述外汇的界定（外汇的界定（foreign exchangeforeign exchange） 中华人民共和国外汇管理条例中华人民共和国外汇管理条例所称的外汇，是指所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：v 外国货币，包括纸币、铸币；外国货币，包括纸币、铸币；v 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；凭证等；v 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；v 特别提款权（特别提款

3、权（special drawing rightsspecial drawing rights，SDRsSDRs）；）；v 其他外汇资产其他外汇资产( (货币性黄金、在货币性黄金、在IMFIMF中的储备头寸中的储备头寸) )v特点：特点：(1)(1)自由兑换性自由兑换性: :此外币资产能自由地兑换成本币资产。此外币资产能自由地兑换成本币资产。(2)(2)普遍接受性普遍接受性: :此外币资产在国际经济交往中被各国此外币资产在国际经济交往中被各国 普遍地接受和使用。普遍地接受和使用。(3)(3)可偿性可偿性: :外币资产是可以保证得到偿付的。外币资产是可以保证得到偿付的。第一节第一节 外汇概述外汇概

4、述外汇的特点和作用外汇的特点和作用u作用：作用： 1 1、作为国际结算的计价手段和支付工具；、作为国际结算的计价手段和支付工具； 2 2、可以实现购买力的国际转移；、可以实现购买力的国际转移； 3 3、便利了国际间资金供求的调剂；、便利了国际间资金供求的调剂； 4 4、外汇储备为国际储备。、外汇储备为国际储备。第一节第一节 外汇概述外汇概述外汇的特点和作用外汇的特点和作用v按兑换限制程度的不同划分按兑换限制程度的不同划分自由兑换外汇自由兑换外汇 无须货币发行国有关当局批准，可以自由兑换成其他国无须货币发行国有关当局批准，可以自由兑换成其他国家的货币，也可以向第三国支付的外汇。家的货币，也可以向

5、第三国支付的外汇。 eg:eg:美元美元USDUSD、英镑、英镑GBPGBP、日元、日元JPYJPJPYJP￥、欧元￥、欧元EUREUR有限自由兑换外汇有限自由兑换外汇 eg:eg:人民币人民币CNYRMBCNYRMB￥、港币￥、港币HKDHK$HKDHK$、加元、加元CADCan$CADCan$记账外汇记账外汇( (账面外汇、协定外汇、清算外汇账面外汇、协定外汇、清算外汇) ) 不可兑换外汇，也不能对第三国进行支付。不可兑换外汇，也不能对第三国进行支付。外汇的种类外汇的种类 v按交割期限的不同划分按交割期限的不同划分即期外汇（又称现汇、外汇现货）即期外汇（又称现汇、外汇现货） 指国际贸易和外

6、汇买卖中即期进行收付的外汇。指国际贸易和外汇买卖中即期进行收付的外汇。远期外汇（现在成交，将来交割）远期外汇（现在成交，将来交割）v按来源和用途的不同划分按来源和用途的不同划分贸易外汇：指因进出口贸易而发生的支出和收入的外汇。贸易外汇：指因进出口贸易而发生的支出和收入的外汇。非贸易外汇：指非贸易往来而发生的支出和收入的外汇。非贸易外汇：指非贸易往来而发生的支出和收入的外汇。金融外汇：用于各种货币头寸的管理和摆布的金融资产金融外汇：用于各种货币头寸的管理和摆布的金融资产外汇。外汇。第一节第一节 外汇概述外汇概述外汇的种类外汇的种类 v按外币形态分按外币形态分外币现钞（广义）外币现钞（广义） 指外

7、国钞票、铸币，是以可兑换货币表示的货币现钞。指外国钞票、铸币，是以可兑换货币表示的货币现钞。 外币现汇（狭义）外币现汇（狭义） 指其实体在货币发行国本土银行的存款账户中的自由指其实体在货币发行国本土银行的存款账户中的自由外汇。外汇。注意：注意：不是所有的外币现钞都是外汇，只有在国际市场上不是所有的外币现钞都是外汇，只有在国际市场上可以自由兑换成其他外币的货币现钞才是外汇。可以自由兑换成其他外币的货币现钞才是外汇。 第一节第一节 外汇概述外汇概述外汇的种类外汇的种类 v按外汇汇率的市场走势分按外汇汇率的市场走势分硬外汇（强势外汇）硬外汇（强势外汇） 指币值坚挺，购买能力较强，汇价呈上涨趋势的自由

8、指币值坚挺，购买能力较强，汇价呈上涨趋势的自由兑换货币。兑换货币。 软外汇（弱势外汇）软外汇（弱势外汇） 注意：注意：外汇就其特征意义来说，总是指某种具体货币，外汇就其特征意义来说，总是指某种具体货币，如美元外汇是指以美元作为国际支付手段的外汇。如美元外汇是指以美元作为国际支付手段的外汇。第一节第一节 外汇概述外汇概述外汇的种类外汇的种类 欧 元v欧元欧元是欧盟中是欧盟中18个国家的货币。个国家的货币。v18国：国：爱尔兰、奥地利、比利时、德国、法国、芬兰、荷兰、爱尔兰、奥地利、比利时、德国、法国、芬兰、荷兰、卢森堡、葡萄牙、西班牙、希腊、意大利、斯洛文尼亚、塞卢森堡、葡萄牙、西班牙、希腊、意大利、斯洛文尼亚、塞浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚、拉脱维亚。浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚、拉脱维亚。v欧元由欧洲中央银行欧元由欧洲中央银行（European Central Bank，ECB）和和各欧元区国家的中央银行组成的欧洲中央银行系统各欧元区国家的中央银行组成的欧洲中央银行系统（European System of Central Banks，ESCB）负责管理。负责管理。v根据欧盟的规定，欧元现钞于根据欧盟的规定，欧元现钞于2002年年1月月1日起正式流通，日起正式流通，欧元区的各成员国原货币从欧元区的各成员国原货币从2002年年3