财务管理课程设计

1、摘要企业生产经营活动的复杂性，决定了企业管理必须包括多方面内容，有的侧重于使用价值的管理，有的侧重于价值的管理。而财务管理是基于企业再生产过程，（包括食物商品运动和金融商品运动），中客观存在的财务活动和财务管理关系而产生的，是企业管理的重要组成部分，企业究竟采取什么样的形式来管理滋生的财务活动，直接关系到企业的生存和发展。 本文通过介绍巨人集团的发展过程，其中介绍到巨人集团最终的失败是因为财务危机。不仅巨人集团如此，对于大多企业，财务问题多能归结为企业最根本的问题，因此，财务管理对于一个企业来说是非常重要的。本文通过财务管理中的一个重要分支，即资金管理，并从具体的应收账款管理入手，先解释了资金

2、管理的重要性。并具体说明应收账款的的功能，成本问题，并引出信用政策这一概念。通过本次课程设计的实践，让我更加深一步的学习了财务管理这门课程。做到了实践与知识的结合关键词：财务管理；财务危机；资产管理；应收账款管理；信用政策目录1 绪论12 巨人集团的发展13 巨人集团问题分析23.1资产组合33.2企业应收管理5应收账款的功能5应收账款的成本63.3信用政策的制定7信用标准7信用条件8收款政策94总结91绪论12巨人集团发展13 巨人集团问题分析23.1资产组合23.2企业应收账款管理5 应收账款的功能5应收账款的成本63.3信用政策的制定7信用标准7信用条件7收款政策84 结论9参考文献91

3、 绪论企业生产经营活动的复杂性，决定了企业管理必须包括多方面内容，有的侧重于使用价值的管理，有的侧重于价值的管理。而财务管理是基于企业再生产过程，（包括食物商品运动和金融商品运动），中客观存在的财务活动和财务管理关系而产生的，是企业管理的重要组成部分，企业究竟采取什么样的形式来管理滋生的财务活动，直接关系到企业的生存和发展。巨人集团的危机最终也是因为财务的危机，本文从应收账款的管理角度分析了巨人集团的一方面资金管理问题，说明了资金管理的重要性。2 巨人集团的发展巨人集团的发展是从史玉柱从他研制的M-6401桌面排版印刷系统开始的，1982年8月，他利用计算机世界先打广告后收钱的时间差，用仅有的

4、4000元做了一个8400元的广告“M-6401，历史性的突破”到9月下旬，4000元广告投入换来10万元的回报，四个月后回报100万元。1991年4月，珠海巨人新技术公司注册成立，注册资金200万，11月，就获纯利润1000万元。1992年7月，巨人公司实行战略转移，将管理机构和开发基地有深圳牵制珠海。9月，巨人公司升为珠海巨人高科技集团公司，注册资金1.19亿元。1992年，公司销售总产值共1.6亿元，实际纯利3500万元，年发展速度为500%。1993年，巨人集团实现销售额3.6亿元，利税4600万元，巨人集团已成为中国极具实力的及钻企业。随后，国际著名电脑公司大举进入中国，中国电脑业步

5、入低谷，史玉柱赖以发家的本行业受到重创。史玉柱意识到仅靠电脑单一行业发展是有限的，巨人集团必须走产业集团化发展道路。当时全国正值房地产热卖。史玉柱要耗资12亿元，建立70曾高的巨人大厦以进入房地产业。如果按巨人集团当时的电脑单一产业结构，根本无法支持大厦所需资金的三分之一，史玉柱所想的自己动作方式是：用在香港和内地卖楼花所筹的1.2亿元资金，发展一个新兴产业，所赚利润反哺巨人大厦。因此史玉柱瞄准的新兴产业就是生物工程，并首先在“脑黄金”产品上取得成功。巨人集团迈向产业多元化的起始之步，史玉柱已经预感到大集团的管理隐患。1994年8月，史玉柱召开全体员工大会，抛出“巨人集团第二次创业的总体构想”

6、。他直截了当的剖析了巨人集团的五大隐患：一时创业激情基本消失，二是出现了大锅饭机制，三是管理水平低下，四是产品和产业单一，五是开发市场能力停滞。为实现第二次创业，史玉柱同时解除了原集团所有干部的任命，全部重新委任。史玉柱的第二次创业计划是：在房地产方面投资12亿元兴建巨人大厦，投资4.8亿原在黄山兴建绿谷旅游工程，投资5400万元购买装修巨人总部大楼，在上海浦东买下了3万平米土地，准备兴建上海巨人集团总部，在保健品方面，准备斥资5个亿，在一年内推出上百个产品。由于干部队伍缺陷及集团综合协调系统问题，使各项目标均未达到预期，集团陷入困境。同时，由于巨人大厦过度抽调生物工程资金，而大厦建设又遇到一

7、系列意外因素，最终导致集团陷入财务危机。3 巨人集团问题分析巨人集团从的危机，是财务危机，企业生产经营活动的复杂性，决定了企业管理必须包括多方面内容，有的侧重于使用价值的管理，有的侧重于价值的管理。而财务管理是基于企业再生产过程，（包括食物商品运动和金融商品运动），中客观存在的财务活动和财务管理关系而产生的，是企业管理的重要组成部分，企业究竟采取什么样的形式来管理滋生的财务活动，直接关系到企业的生存和发展。不同类型的企业，其财务的组织形式和财务的分层管理的形式是不同的。巨人集团从刚开始的单一计算机行业，到后来发展为多元化领域，资金越来越庞大，资金的运作显的更为重要，本文就从巨人集团各种资金管理

8、入手，对巨人集团的财务管理做一分析。3.1资产组合 要了解企业的财务管理，即要理解企业的资产管理，首先，先要明白企业的资产组合。企业的资产组合是资产管理的一个重要问题，资产组合就是企业的资产总额中流动资产与非流动资产之间的比例，不同的资产组合对企业的经营活动以及财务状况会产生不同的影响，企业必须根据生产经营的要求，安排合理的资产组合，这对提高企业的经济效益具有重要的意义。合理的资产组合，可以有效地控制企业的财务风险，不同的资产组合，对企业的偿债能力会有不同的影响。一般来说，流动资产比非流动资产的变现能力强，更适合于偿还到期债务。所以，在企业的资产组合中，如果流动资产所占的比重较大，就说明企业的

9、偿债能力较强，反之，如果非流动资产所占的比重较大，则说明企业的偿债能力相对较差。这样，企业就可以根据生产经营的需要和资金结构的具体情况，安排合理的资产组合，将企业的财务财务风险控制在合理的范围之内。合理的资产组合，有利于增加企业的收益，资产组合不仅可以影响企业的财务风险，也能影响企业的收益。非流动字长的数量一般代表了企业的生产经营规模和能力。企业的生产经营规模大，可以增强企业的市场竞争能力，树立良好的市场形象，获得规模经济效益。因此，在企业资产组合中，如果非流动资产所占的比重较大，就说明企业的收益能力较强，而流动资产所占比重大，则会影响企业的收益能力。但是，在决定企业的资产组合是，必须权衡资产

10、组合对企业收益和风险的双重影响，以便确定合理的资产组合。资产组合是企业选择筹资方式的一个重要依据，不同的资产组合对企业的短期资金和长期资金有不同的需求。资产组合据定了企业占用资金的期限长短。流动资产所占比重较大的资产组合，长期资金的占用量较少，而非流动资产所占比重较大的资产组合，长期资金的占用量较多，所以，企业可以根据资产组合对资金需要的特点来选择合理的筹资方式，这样，既可以满足资金的需求，有可以降低资金成本合理的资产组合，有利于加强资金管理，企业在资金管理中，必须要合理的安排短期资金与长期资金的比例关系，尽可能降低资金成本，减少财务风险。不同的资产组合策略会影响到企业短期资金与长期资金的比例

11、关系。因此确定一个合理的资产组合，有利于企业加强资金管理，增强企业的经济效益。那么，影戏那个资产组合的因素又有那些呢。资产组合对企业的生产经营会产生重要的影响，企业在资产管理中必须根据企业自身的实际情况选择最优的资产组合，合理安排流动资产与非流动资产之间的比例关系。在进行资产组合决策中，应当考虑到以下影响因素。风险与收益。流动资产的变现能力强，但收益能力较差，而非流动资产的变现能力较差，打收益能力相对较强。所以，在企业的资产组合决策是，必须充分考虑到资产组合对企业风险与收益的影响。如果企业持有大量的流动资产，可以降低企业的风险，当企业需要现金偿还债务是，流动资产可以迅速地转化为现金，但是，流动

12、资产数量太多，会影响企业的投资收益，所以，企业在决定资产组合是，应当权衡利弊，选择最佳的资产组合。企业的行业特点，不同的行业的企业，资产组合会有较大的差异，企业在确定资产组合是，必须要考虑到其所处的行为的个点。不同行业因其生产经营的特点不同，对流动资产与固定字长所需要的数量较大的差异。一般来说，商业企业流动资产所占的比重相对较大，而工业企业流动资产所占比重较小。企业的生产经营规模，企业的生产经营规模对企业的资产组合也会产生重要的影响。通常生产经营规模大的企业，其市场竞争能力和筹资金能力都较强，承担财务风险的能力要比小企业强，因此，在选择资产组合是可以较少的安排流动资产，尽可能多的使用固定资产，

13、这样可以增加企业的投资收益。而生产经营规模较小的企业，通常要安排足够的流动资产，避免财务危机的发生。资金成本因素，不同资产组合对长期资金需要数量是不同的，所以，选择不同的资产组合就会对企业的资金成本产生不同的影响。在资金市场的利息率较高的情况下，企业为了降低资金成本尽可能提高资金的使用效率，通常会选择流动资产较少的资产组合，这样可以减少利息的支出，郑家投资收益，在资金市场的利息率下降是企业可以安排较多的流动资产以降低企业的财务风险。既然资金管理这么重要，下面就以巨人集团的应收账款管理来分析巨人集团的一些财务管理问题3.2企业应收管理应收账款是指企业对外销售产品，提供劳务等形式的尚未收回的销售款

14、项，是企业流动资产中的一个重要项目。一般来说，企业都原因采用现销方式销售产品，这样可以立刻收回现金，提高资金的周转速度，但是，在激烈的市场竞争中，企业为了扩大销售，占领市场，往往要采用信用销售方式，即将产品赊销给客户。这是，就产生了应收账款。信用销售是为企业为了扩大销售而采用的一种销售政策，因此，由此而产生的应收账款可以看做是企业的一种投资 应收账款的功能 应收账款的功能是指应收账款在企业的生产经营活动中的作用，主要表现在以下几个方面：促进销售功能，在激烈竞争的市场经营中，采用赊销方式，为客户提供商业信用，可以扩大产品销售，提高产品的市场占有率。通常为客户提供的商业信用是不收离心的，所以，对于

15、接受商业信用的企业来说，实际上等于得到一笔无息贷款，这对客户具有极大的吸引力，与现销方式相比，客户更愿意购买采用赊销方式的企业产品，因此，应收账款具有促进销售的功能减少存获的功能，赊销促进了产品销售，自然就减少了企业库存产品的数量，加快了企业存货的周转速度。一般来说，企业的应收账款所发生的管理费用是比较少的，而存活则需要仓促，保管，所发生的管理费用要远远高于应收账款。因此，企业通过赊销的方式，将产品销售出去，资产由存货形态转化为应收账款形态，这样可以节约企业费用支出。应收账款的成本上面介绍了应收账款具有促进销售和减少存货的功能，这都是应收账款的积极作用。但是，应收账款并不是免费的午餐，企业在享

16、受到赊销所带来的种种好处的同时，也是要付出代价的，这种代价就是应收账款的成本，其主要包括：应收账款的机会成本。这是企业的资金占用在资金账款上而丧失的其他投资收益，如投资有价证券的利息收益等。机会成本的大小与企业应收账款占用资金的数量密切相关，占用资金的数量越大，机会陈本就越高。这种机会成本一般按照有价证券的利息率来计算，其计算公式为：应收账款机会成本=应收账款平均资金占用额*资金成本率应收账款平均资金占用额=赊销收入净额/应收账款周转率公式中，应收账款平局资金占用额也就是应收账款的投资额，应收账款周转率是一定时期应收账款的周转次数，应收账款的年周转次数等于360天除以应收账款的平均收账期。应收

17、账款的管理成本。这是指企业应收账款进行管理所发生的费用支出。主要包括：n 对客户的资信调查费用n 手机各种信息的费用n 应收账款账簿记录费用n 催收账款发生的费用n 其他用于应收账款的管理费用应收账款的坏账成本，这是指由于应收账款无法收回而给企业造成的经济损失。应收账款是商业信用产生的结果，由于客户财务状况恶化等原因，无法收回应收账款，由此而产生坏账会给企业带来经济上的损失。这种成本一般与企业的信用政策有关，并且与应收账款的数量成正比。一般来说，严格的信用政策产生坏账的概率是比较小的，过于宽松的信用政策比较容易产生坏账。3.3信用政策的制定那么，信用政策要如何制定呢，信用政策又称应收账款政策，

18、是指企业在采用信用销售方式时，为对应收账款进行规划和控制所确定的基本原则和规范。信用政策是企业财务政策的一个重要组成部分，主要包括信用标准，信用条件和收账政策三部分信用标准信用标准是直企业同意向客户提供商业信用时，客户所必须具备的最低财务能力。如果客户的财务能力未能达到企业规定的标准，则企业不能向其赊销商品，客户必须在较为苛刻的条件下购买企业的商品，乳必须支付现款等。企业在确定信用标准是，主要考察客户付款的能力，考察客户是否会拖欠贷款甚至不付款，并据此判断客户拖欠货款的可能性。所以，信用标准通常用预计的坏账损失率来衡量。如果企业的信用标准比较严格，只对信誉较好的客户提供商业信用，则可以减少坏账

19、损失，降低应收账款的机会成本和管理成本，但是，也会减少企业的销售量，反之，如果企业的信用标准比较宽松，虽然会增加销售量，但是，也会想以后能够地增加坏账损失和应收账款的机会成本与管理陈本。因此，企业必须在扩大销售与增加之间权衡利弊，制定一个比较合理的信用标准。信用条件前面介绍的信用标准是决定是否给予客户提供商业信用的一道门槛，只有符合要求的客户才能通过这道门槛。但是，一旦给客户提供了商业信用，就要考虑客户支付赊销款项的具体条件，这就是信用条件，主要包括信用期限，折扣期限和现金折扣。信用条件的表示方法是“1/n ,n/30”，其涵义是若客户在发票开出后10天内付款，可以享受1%的现金折扣，如果客户放弃现金折扣，全部款项必须在30天内付清。该信用条件是：30天为信用期限，10天为折扣期限，1%为现金折扣。信用期限，信用期限是指企业提供给客户从购买货物到支付货款的限定时间。客户必须在信用期限内支付货款，超过信用期限就属于违约。信用期限是企业信用政策的一项重要内容，对企业的产品销售量及应收账款的资金占用额都会产生影响。如果延长信用期限，可以在一定程度上扩大产品销售量，但是，也会相应地延长应收账款的平均收账期，增加了应收账款的资金占用额，引起应收账款成本的增加，反之，如果缩短信用期限，虽然可以加快应收账款的回收速度，减少应收账款的资金占用，减少应