第六章企业贷款1

1、第六章第六章 企业贷款企业贷款6.16.1企业贷款种类企业贷款种类6.26.2对企业借款理由分析对企业借款理由分析6.36.3借款企业的信用分析借款企业的信用分析6.46.4贷款定价贷款定价 6.1 企业贷款种类企业贷款种类v6.1.1流动资金贷款流动资金贷款v6.1.2国内贸易融资国内贸易融资v6.1.3项目贷款项目贷款v6.1.4并购贷款并购贷款v6.1.5固定资产支持融资固定资产支持融资v6.1.6房地产开发贷款房地产开发贷款v6.1.7专业融资专业融资6.1.1流动资金贷款流动资金贷款v流动资金贷款流动资金贷款是为满足借款人在生产经营过是为满足借款人在生产经营过程中临时性、季节性的资金

2、需求，保证生产程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款。经营活动的正常进行而发放的贷款。 v流动资金贷款流动性强，适用于有中、短期流动资金贷款流动性强，适用于有中、短期资金需求的工、商企业借款人。资金需求的工、商企业借款人。 v种类种类：搭桥贷款、营运资金贷款、周转限额：搭桥贷款、营运资金贷款、周转限额贷款、临时贷款、法人账户透支、备用贷款。贷款、临时贷款、法人账户透支、备用贷款。6.1.2国内贸易融资国内贸易融资v国内信用证国内信用证v信用证项下打包贷款信用证项下打包贷款v信用证项下卖方融资信用证项下卖方融资v国内保理国内保理v国内发票融资国内发票融资v商品融资商

3、品融资国内保理国内保理v国内保理国内保理是指保理商（通常是银行或银行附是指保理商（通常是银行或银行附属机构）为国内贸易中以赊销的信用销售方属机构）为国内贸易中以赊销的信用销售方式销售货物或提供服务而设计的一项综合性式销售货物或提供服务而设计的一项综合性金融服务。卖方（国内供应商）将其与买方金融服务。卖方（国内供应商）将其与买方（债务人）订立的销售合同所产生的应收账（债务人）订立的销售合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融款转让给保理商，由保理商为其提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制与坏账担保等综合性金融服务。用风险

4、控制与坏账担保等综合性金融服务。国内发票融资国内发票融资v（一）国内发票融资是指境内销货方（借款（一）国内发票融资是指境内销货方（借款人）在不让渡应收账款债权情况下，以其在人）在不让渡应收账款债权情况下，以其在国内商品交易中所产生的发票为凭证，并以国内商品交易中所产生的发票为凭证，并以发票所对应的应收账款为第一还款来源，由发票所对应的应收账款为第一还款来源，由银行为其提供的短期贷款。银行为其提供的短期贷款。 v（二）办理国内发票融资必须以真实、合法（二）办理国内发票融资必须以真实、合法的交易和债权债务关系为基础。的交易和债权债务关系为基础。 商品融资商品融资v借款人以其合法拥有的储备物、存货或

5、交易应收的商品进行质押，由银借款人以其合法拥有的储备物、存货或交易应收的商品进行质押，由银行提供的结构性短期融资业务（不包括期交所标准仓单质押融资）。行提供的结构性短期融资业务（不包括期交所标准仓单质押融资）。v产品功能产品功能基于商品信用提供融资，突破依赖客户综合资信办理融资的瓶颈。商品基于商品信用提供融资，突破依赖客户综合资信办理融资的瓶颈。商品范围广，种类多，适用群体广泛。所有权不转移，不影响企业正常经营。范围广，种类多，适用群体广泛。所有权不转移，不影响企业正常经营。提供静态和动态两种办理模式，为企业备货或销售提供便利。提供静态和动态两种办理模式，为企业备货或销售提供便利。v办理条件办

6、理条件客户客户1.无信用等级限制；无信用等级限制；2.以商品为主要原材料或主营货物；以商品为主要原材料或主营货物；3.对商品享有合法、完整的所有权；对商品享有合法、完整的所有权；4.具有偿还本息的能力。具有偿还本息的能力。商品商品大宗商品原材料。大宗商品原材料。v担保要求：担保要求：以借款人所有的大宗商品进行质押担保。以借款人所有的大宗商品进行质押担保。6.1.3项目贷款项目贷款v项目贷款项目贷款是指银行发放的，用于借款人新建、扩建、是指银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、开发、购置固定资产投资项目的贷款。改造、开发、购置固定资产投资项目的贷款。v适用对象适用对象：经工商行政管理机关（或主

7、管机关）核：经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织。他经济组织。 v申办条件申办条件：1.1.在银行开立基本存款账户或一般存款账户。在银行开立基本存款账户或一般存款账户。2.2.项目符合国家法律法规、产业政策和银行信贷政项目符合国家法律法规、产业政策和银行信贷政策。策。3.3.借款人信用状况良好，偿债能力强，管理制度完借款人信用状况良好，偿债能力强，管理制度完善。善。4.4.银行要求的其他条件。银行要求的其他条件。 6.1.4并购贷款并购贷款v并购贷款并购贷款是银行向并购方或其专门子公司发放的，用是银

8、行向并购方或其专门子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。于支付并购交易价款的贷款。 v申请并购贷款的并购方的条件：申请并购贷款的并购方的条件：v依法合规经营，信用状况良好，属于银行优质客户；依法合规经营，信用状况良好，属于银行优质客户；v符合国家产业政策和信贷政策要求；符合国家产业政策和信贷政策要求；v并购交易依法合规；并购交易依法合规；v并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性；相关性；v符合银行要求的其他条件。符合银行要求的其他条件。 6.1.5固定资产支持融资固定资产支持融资v固定资产支持融资固定资产支持融资是指以借款人自有的

9、、已是指以借款人自有的、已建成并投入运营的优质经营性资产未来经营建成并投入运营的优质经营性资产未来经营所产生的持续稳定现金流（如收费收入、租所产生的持续稳定现金流（如收费收入、租金收入、运营收入等）作为第一还款来源，金收入、运营收入等）作为第一还款来源，为满足借款人在生产经营中多样化用途的融为满足借款人在生产经营中多样化用途的融资需求而发放的贷款。资需求而发放的贷款。v固定资产支持融资业务适用于在生产经营中固定资产支持融资业务适用于在生产经营中存在合理资金需求的公司客户。存在合理资金需求的公司客户。6.1.6房地产开发贷款房地产开发贷款v住房开发贷款住房开发贷款v商用房开发贷款商用房开发贷款v

10、土地储备贷款土地储备贷款v经济适用住房开发贷款经济适用住房开发贷款v廉租住房建设贷款廉租住房建设贷款6.1.7专业融资专业融资v飞机融资飞机融资v船舶及海洋工程融资船舶及海洋工程融资v国际银团国际银团v租赁金融租赁金融v出口信贷及境外项目融资出口信贷及境外项目融资6.26.2对企业借款理由分析对企业借款理由分析v6.2.16.2.1银行贷款管理过程银行贷款管理过程v6.2.26.2.2企业借款理由的分析企业借款理由的分析6.2.16.2.1银行贷款管理过程银行贷款管理过程v机会评估机会评估借款人；确认机会借款人；确认机会v初步分析初步分析初步概况，确认借款原因初步概况，确认借款原因v还款来源分

11、析还款来源分析v贷款包贷款包总结和建议，贷款结构和协议总结和建议，贷款结构和协议v贷款管理贷款管理v行业和企业风险分析行业和企业风险分析v财务报表分析财务报表分析v现金流量分析和预测现金流量分析和预测6.2.26.2.2企业借款理由的分析企业借款理由的分析v销售增长导致的借款销售增长导致的借款v营业周期减慢引起的借款营业周期减慢引起的借款v固定资产购买引起的借款固定资产购买引起的借款v其他原因引起的借款其他原因引起的借款销售增长导致的借款销售增长导致的借款v例：某公司例：某公司20112011年实现销售收入年实现销售收入1010亿元，销亿元，销售利润率售利润率8 8 。该公司。该公司20112

12、011年存货平均余额年存货平均余额为为2.192.19亿元，应收账款平均余额为亿元，应收账款平均余额为0.960.96亿元亿元应付账款平均余额为应付账款平均余额为1.11.1亿元。该公司自有流亿元。该公司自有流动资金动资金1 1亿元，在亿元，在A A行现有贷款余额为行现有贷款余额为0.70.7亿元，亿元，其他银行贷款余额其他银行贷款余额0.20.2亿元。亿元。v如果该公司预计如果该公司预计20122012年销售收入比年销售收入比20112011年增年增长长2020，请计算该公司营运资金需要量和向，请计算该公司营运资金需要量和向A A行新增贷款需要量。行新增贷款需要量。 计算计算v首先计算营运资

13、金周转次数。但必须先计算出存货周转天数、首先计算营运资金周转次数。但必须先计算出存货周转天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数。应收账款周转天数和应付账款周转天数。v存货周转天数存货周转天数2.192.19亿元亿元/10/10亿元亿元3603607979（天）（天）v应收账款周转天数应收账款周转天数0.960.96亿元亿元/10/10亿元亿元3603603535（天）（天）v应付账款周转天数应付账款周转天数1.11.1亿元亿元/10/10亿元亿元3603604040（天）（天）v营运资金周转次数营运资金周转次数360/360/（79+35-4079+35-40）=4.86=4.86（次）（次

14、）v营运资金需要量营运资金需要量1010（1 18 8）（1 12020）/4.86/4.862.272.27（亿元）（亿元）v新增贷款需要量新增贷款需要量2.272.271 10.70.70.20.20.370.37（亿元）（亿元）6.3 6.3 借款企业的信用分析借款企业的信用分析6.3.1 6.3.1 对借款企业的财务分析对借款企业的财务分析6.3.2 6.3.2 对借款企业的现金流量分析对借款企业的现金流量分析6.3.3 6.3.3 借款企业的担保分析借款企业的担保分析6.3.4 6.3.4 借款企业的非财务因素分析借款企业的非财务因素分析经营活动经营活动现金净流量现金净流量 投资活动

15、投资活动现金净流量现金净流量筹资活动筹资活动现金净流量现金净流量盈利能盈利能力力营运能营运能力力偿 债 能偿 债 能力力 现金流量现金流量 分分 析析 财财 务务 分分 析析 第一还款来源第一还款来源 还还 款款 能能 力力 还款可能性还款可能性担担 保保抵抵 押押 信用支持信用支持 第二还款来源第二还款来源行业风险行业风险法律责任法律责任还款意愿还款意愿银行管理银行管理非财务因素非财务因素企业还款能力图示企业还款能力图示6.3.1 对借款企业的财务分析对借款企业的财务分析v盈利能力分析盈利能力分析v营运能力分析营运能力分析v偿债能力分析偿债能力分析审查借款人的损益表审查借款人的损益表v销售净

16、收入销售净收入v销售成本销售成本v折旧折旧v毛利毛利v销售费用和管理费用销售费用和管理费用v营业收入（损失）营业收入（损失）v营业外收入营业外收入v营业外支出营业外支出v税前净利（损失）税前净利（损失）v所得税所得税v税后净利税后净利v非常收入非常收入v非常费用非常费用v扣除税金和非常损益后的净利扣除税金和非常损益后的净利盈利能力分析盈利能力分析 v净资产收益率净利润净资产平均余额净资产收益率净利润净资产平均余额v总资产报酬率净利润总资产平均余额总资产报酬率净利润总资产平均余额v成本费用利润率利润总额成本费用总额成本费用利润率利润总额成本费用总额营运能力分析营运能力分析v应收账款周转天数应收账

17、款周转天数= =（平均应收账款（平均应收账款360360）/ /销售收入销售收入v应收账款周转率应收账款周转率=360=360应收账款周转天数应收账款周转天数v存货周转率存货周转率= =销售成本销售成本/ /存货平均余额存货平均余额v流动资产周转率销售收入净额流动资产平均余额流动资产周转率销售收入净额流动资产平均余额v总资产利用率总资产利用率= =销售收入净额销售收入净额/ /总资产平均余额总资产平均余额v固定资产利用率固定资产利用率= =销售收入净额销售收入净额/ /固定资产平均总额固定资产平均总额偿债能力分析偿债能力分析 v流动比率，流动比率，表示每表示每1 1元流动负债有多少流动资产作元

18、流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。保障程度。 v流动比率流动比率= =流动资产合计流动负债合计流动资产合计流动负债合计 v速动比率速动比率表示每表示每1 1元流动负债有多少速动资产作为元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。 v速动比率速动比率( (流动资产合计存货净额流动资产合计存货净额) )流动负债流动负债合计合计 v现金比率现金比率，表示每，表示每1 1元流动负债有多少现金及现金元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映

19、公司可用现金及变现等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。方式清偿流动负债的能力。 v现金比率现金比率( (货币资金短期投资货币资金短期投资) )流动负债合计流动负债合计 偿债能力分析偿债能力分析v资本周转率资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。比例，反映公司清偿长期债务的能力。 v资本周转率资本周转率( (货币资金短期投资应收票据货币资金短期投资应收票据) )长期负债合计长期负债合计 v清算价值比率清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务

20、的能力。反映公司清偿全部债务的能力。 v清算价值比率清算价值比率( (资产总计无形及递延资产合计资产总计无形及递延资产合计) )负债合计负债合计 v利息支付倍数利息支付倍数，表示息税前收益对利息费用的倍数，表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。反映公司负债经营的财务风险程度。 v利息支付倍数利息支付倍数( (利润总额利润总额+ +利息费用利息费用) )利息费用利息费用 财务比率之间的相互联系：杜邦分析体系财务比率之间的相互联系：杜邦分析体系权益收益率（权益收益率（ROE）杠杆乘数杠杆乘数资产收益率资产收益率（ROA）总资产总资产总资本总资本总资产周转率总资产周转率盈利

21、率盈利率销售额销售额总资产总资产税后净收入税后净收入销售额销售额案例分析案例分析vA A公司是一家油气公司，公司基于借入的资产，在应收账公司是一家油气公司，公司基于借入的资产，在应收账款和存货的掩盖下，向银行要求款和存货的掩盖下，向银行要求500500万元、期限为万元、期限为1 1年的信年的信贷额度，期望油气的价格会大幅度反弹。贷额度，期望油气的价格会大幅度反弹。A A公司目前尚欠公司目前尚欠另一家银行另一家银行390390万元的贷款，尽管公司同这家银行近几年万元的贷款，尽管公司同这家银行近几年来一直保持良好关系，但是最近同该银行的关系出现了较来一直保持良好关系，但是最近同该银行的关系出现了较

22、大的问题，并希望建立新的联系。有时企业对银行表示不大的问题，并希望建立新的联系。有时企业对银行表示不满，是因为目前的银行提供的服务不完善，质量偏低；但满，是因为目前的银行提供的服务不完善，质量偏低；但另一方面，与银行关系恶化的原因来自企业客户本身遇到另一方面，与银行关系恶化的原因来自企业客户本身遇到麻烦，而银行只是要想方设法避免陷入困境，为此，银行麻烦，而银行只是要想方设法避免陷入困境，为此，银行会要求客户偿还当前的贷款，或者拒绝向客户提供新的贷会要求客户偿还当前的贷款，或者拒绝向客户提供新的贷款。银行信贷人员的任务之一就是尽可能的了解企业客户款。银行信贷人员的任务之一就是尽可能的了解企业客户

23、目前同银行的关系以及为什么会产生现在这样那样的结果。目前同银行的关系以及为什么会产生现在这样那样的结果。A A公司财务报表的历史分析公司财务报表的历史分析0808年年0707年年0606年年0505年年资产资产 现金现金 可转让证券可转让证券 应收账款应收账款 存货存货 总流动资产总流动资产 总固定资产总固定资产 减减:折旧折旧 固定资产净值固定资产净值 其它资产其它资产 总资产总资产负债和权益负债和权益 应付账款应付账款 应付票据应付票据 应付税款应付税款 总流动负债总流动负债 长期负债长期负债 其它负债其它负债 总负债总负债 普通股普通股 资本公积资本公积 留存盈余留存盈余 总股权资本总股

24、权资本100 3.6 50 1.8830 29.6520 18.61500 53.61940 69.31030 36.8930 33.2370 13.22800 100.0130 4.6390 13.910 0.4530 18.91220 43.6-1750 62.5100 3.6300 10.7650 23.21050 37.5130 4.580 2.8740 25.5450 15.51400 48.32020 69.7920 31.71100 37.9400 13.82900 100.0120 4.1340 11.720 0.7480 16.51320 45.540 1.41840 63.

25、4100 3.4300 10.3660 22.81060 36.6170 5.7100 3.3620 20.7340 11.31230 41.02150 71.7800 26.71350 45.0420 14.03000 100.080 2.7320 10.710 0.3410 13.71250 41.6350 11.72010 67.0100 3.3300 10.0590 19.7990 33.0220 6.9- 0.0410 12.8230 7.2860 26.92240 70.0510 15.91730 54.1610 19.03200 100.0100 3.1270 8.480 2.5

26、450 14.01140 35.6610 19.12200 68.7100 3.1300 9.4600 18.81000 31.3A A公司利润表公司利润表08年年07年年06年年05年年净销售额净销售额 减减:销售成本销售成本总利润总利润 减减:营销管理费营销管理费 减减:折旧折旧净经营收入净经营收入 减减:利息支出利息支出税前净收入税前净收入 减减:所得税所得税税后净收入税后净收入3200 100.01800 56.31400 43.7900 28.1300 9.4200 6.2200 6.20 0.010 0.3-10（0.3）3000 100.01600 53.31400 46.790

27、0 30.0300 10.0200 6.7100 3.4100 3.330 1.070 2.32800 100.01500 53.61300 46.4800 28.6300 10.7200 7.1200 7.10 0.010 0.4-10（0.4）3100 100.01400 45.21700 54.81100 35.3200 6.5400 13.0200 6.5200 6.520 0.6180 5.9初步分析初步分析v在这四年中，在这四年中，A A公司有两年的税后净收入及净收入公司有两年的税后净收入及净收入占总的净销售额的百分比是负值。占总的净销售额的百分比是负值。v其销售收入其销售收入4

28、4年中基本上没有太大的变化，然而年中基本上没有太大的变化，然而4 4年中的销售成本都一直呈大幅度增长。年中的销售成本都一直呈大幅度增长。v如果贷款是以应收账款或存货担保的，而在这段如果贷款是以应收账款或存货担保的，而在这段时间里，其金额及其占总资产的百分比上升幅度时间里，其金额及其占总资产的百分比上升幅度很大。同时公司的短期负债也有上升。很大。同时公司的短期负债也有上升。A A公司营运能力分析公司营运能力分析项项 目目0808070706060505存货周转率（）存货周转率（）平均收款期（天）平均收款期（天）应收账款周转率应收账款周转率固定资产利用率固定资产利用率总资产利用率总资产利用率流动资

29、产周转率流动资产周转率3.463.4693.493.43.853.853.443.441.141.142.212.213.563.5688.888.84.054.052.722.721.031.032.282.284.414.4179.779.74.524.522.072.070.930.932.682.686.096.0947.647.67.567.561.791.790.970.973.603.60v从计算结果来看，从计算结果来看，A A公司在对主要资产，公司在对主要资产，特别是对应收账款的管理效率正特别是对应收账款的管理效率正在退化。在退化。另外，存货周转率另外，存货周转率作为控制公司存

30、货规模的管理效能的指示作为控制公司存货规模的管理效能的指示器，已经显示出下降的趋势。器，已经显示出下降的趋势。vA A公司的平均回收周期（应收账款周转率）所显示的趋势令人不安。回收公司的平均回收周期（应收账款周转率）所显示的趋势令人不安。回收周期比率反映的是从赊销中回收资金的成果，为评价公司信用账款的整周期比率反映的是从赊销中回收资金的成果，为评价公司信用账款的整体质量提供了依据。平均回收期加长表明，过期信用账款的款项在增长，体质量提供了依据。平均回收期加长表明，过期信用账款的款项在增长，资金回收政策运行不佳，这清楚的显示资金回收政策运行不佳，这清楚的显示A A公司的财务情况中公司的财务情况中

31、平均回收期平均回收期4 4年中几乎翻了一番，从年中几乎翻了一番，从47.647.6天增加到天增加到93.493.4天。天。为什么会出现这种情况？为什么会出现这种情况？公司将采取哪些手段来是应收账款的周转回到正常水平？公司将采取哪些手段来是应收账款的周转回到正常水平？v公司的固定资产周转率一直在上升，但这并不能让人感到放心公司的固定资产周转率一直在上升，但这并不能让人感到放心，因为从，因为从资产负债表上就会发现，固定资产周转上升的主要因素是厂房和设备的资产负债表上就会发现，固定资产周转上升的主要因素是厂房和设备的基数缩小了。基数缩小了。A A公司不是出售部分固定资产来筹得资金，就是未能更换厂公司

32、不是出售部分固定资产来筹得资金，就是未能更换厂房和设备的折旧部分。房和设备的折旧部分。A A公司要求一笔公司要求一笔500500万元的贷款额度，希望能够促万元的贷款额度，希望能够促进销售，但是考虑到生产性固定资产的基数不断缩小，即使销售增加了，进销售，但是考虑到生产性固定资产的基数不断缩小，即使销售增加了，公司是否有能力应付仍值得怀疑，类似的趋势反映在总资产的周转率上，公司是否有能力应付仍值得怀疑，类似的趋势反映在总资产的周转率上，该比率在此期间内不断上升。该比率在此期间内不断上升。A A公司盈利能力分析公司盈利能力分析项项 目目0808070706060505企业收益增长率（）企业收益增长率

33、（）总利润率（）总利润率（）净利润率（）净利润率（）税后净利润税后净利润/ /总资产（）总资产（）税后净利润税后净利润/ /净价值（）净价值（）成本费用利润率（）成本费用利润率（）0 043.843.8-0.3-0.30.360.360.950.9546.6746.677.77.746.746.72.32.32.412.416.66.65050-23.5-23.546.446.4-3.6-3.60.330.331.011.015050NANA54.854.85.85.85.635.63181862.9662.96v这是这家公司的主要利润趋势。很明显，信贷人这是这家公司的主要利润趋势。很明显，信

34、贷人员在处理这份贷款申请时，是不会十分轻松的。员在处理这份贷款申请时，是不会十分轻松的。A A公司的收入两三年前开始呈长期的下降趋势，目公司的收入两三年前开始呈长期的下降趋势，目前还看不出有什么好转的迹象。前还看不出有什么好转的迹象。公司的管理层预公司的管理层预计销售额会有所上升，从而会带来收入的好转。计销售额会有所上升，从而会带来收入的好转。但是，信贷人员必须确定经营好转的前景是光明但是，信贷人员必须确定经营好转的前景是光明的。的。当然如果能够提供足够的抵押，可以出售偿当然如果能够提供足够的抵押，可以出售偿还贷款。那么贷款还是可以发放的。然而多数信还贷款。那么贷款还是可以发放的。然而多数信贷

35、人员会认为这不足以代替收入和现金流来偿还贷人员会认为这不足以代替收入和现金流来偿还贷款。贷款。A A公司偿债能力分析公司偿债能力分析项项 目目0808070706060505流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率资本周转率资本周转率清算价值比率清算价值比率利息支付倍数利息支付倍数2.832.831.851.8528.3028.3012.3012.30138.86138.861 12.922.921.981.9843.7543.7515.9115.91135.87135.872 23.003.002.172.1765.8565.8521.6021.60128.36128.361 11.

36、911.911.401.4048.8948.8919.3019.30117.73117.732 2v根据了解，根据了解，A A公司当年需要偿还公司当年需要偿还9393万元的长期贷款，同时在万元的长期贷款，同时在短期应付票据方面欠款短期应付票据方面欠款390390万元，公司万元，公司1 1年前偿还了年前偿还了100100万元万元的长期债务，而在两年和三年前各偿还了的长期债务，而在两年和三年前各偿还了110110万元和万元和130130万万元的长期债务。元的长期债务。v从表中可以看出，从表中可以看出，A A公司的覆盖率较差。收入刚好满足支付公司的覆盖率较差。收入刚好满足支付利息的要求，一旦本金到期

37、，公司的收入肯定不能足以偿利息的要求，一旦本金到期，公司的收入肯定不能足以偿还本金和利息的支付，公司必须减少使用贷款（动用更多还本金和利息的支付，公司必须减少使用贷款（动用更多的所有者权益）来实现融资、找到提高收入的方法，或者的所有者权益）来实现融资、找到提高收入的方法，或者通过债务重组延长期限，这样就可以减少当期债务的偿还通过债务重组延长期限，这样就可以减少当期债务的偿还的压力。也许上述三种方法都可以采用。信贷人员应当同的压力。也许上述三种方法都可以采用。信贷人员应当同客户就解决问题的方法进行商谈，提醒客户必须改善覆盖客户就解决问题的方法进行商谈，提醒客户必须改善覆盖率的表现，才能增加获得贷

38、款的机会。率的表现，才能增加获得贷款的机会。vA A公司在两年前在提高流动性方面取得了不少进展，公司在两年前在提高流动性方面取得了不少进展，当时流动性资产是流动性负债的当时流动性资产是流动性负债的3 3倍以上。但从那倍以上。但从那时起，时起，A A公司的流动性比率和速动比率都有显著下公司的流动性比率和速动比率都有显著下降。公司流动性方面的少数亮点是近期将流动资降。公司流动性方面的少数亮点是近期将流动资本增加到本增加到970970万元，净流动资产的情况也相对稳定。万元，净流动资产的情况也相对稳定。然而如果我们仔细检查流动资产增长的原因，就然而如果我们仔细检查流动资产增长的原因，就会发现增长的主要

39、原因是公司卖出了部分固定资会发现增长的主要原因是公司卖出了部分固定资产以及通过借入长期资金。这种情况很难被银行产以及通过借入长期资金。这种情况很难被银行所接受的。所接受的。v银行对企业客户的流动性状况的变化特别敏感，因为贷款银行对企业客户的流动性状况的变化特别敏感，因为贷款偿还通常要靠流动资产（包括现金账户）的转化。公司的偿还通常要靠流动资产（包括现金账户）的转化。公司的流动性受到损害，银行就得借助公司的其它资产偿还贷款流动性受到损害，银行就得借助公司的其它资产偿还贷款资金，这样就增加了风险。走到这一步，通常会花费大量资金，这样就增加了风险。走到这一步，通常会花费大量的时间和金钱，而且最终结果

40、仍不能确定。如果最终银行的时间和金钱，而且最终结果仍不能确定。如果最终银行确定向确定向A A公司提供贷款，银行肯定会在贷款协议的约文中公司提供贷款，银行肯定会在贷款协议的约文中要求公司加强流动性储备。要求公司加强流动性储备。v但是我们必须注意，流动性同样有其但是我们必须注意，流动性同样有其“阴暗面阴暗面”。如果企。如果企业借款人以流动资金的形式拥有过多资产，而不是将其投业借款人以流动资金的形式拥有过多资产，而不是将其投放到产生收入的生产中去，丧失了提高收益率的机会，同放到产生收入的生产中去，丧失了提高收益率的机会，同时也可能让不诚实的管理人员和雇员有机会时也可能让不诚实的管理人员和雇员有机会“

41、卷款而卷款而逃逃”这对许多银行来说都不是好现象。这对许多银行来说都不是好现象。6.3.2 对借款企业的现金流量分析对借款企业的现金流量分析v净利润不能偿还贷款净利润不能偿还贷款v现金流量分析的内容现金流量分析的内容现金现金净流量净流量经营活动的经营活动的现金净流量现金净流量投资活动的投资活动的现金净流量现金净流量融资活动的融资活动的现金净流量现金净流量经营活动现金净流量经营活动现金净流量v现金流入现金流入v销货现金收入销货现金收入v利息与股息的现金收入利息与股息的现金收入v增值税销项税款和出口增值税销项税款和出口退税退税v其他业务现金收入其他业务现金收入v现金流出现金流出v购货现金支出购货现金

42、支出v营业费用现金支出营业费用现金支出v支付利息支付利息v缴纳所得税缴纳所得税v其它现金支出其它现金支出投资活动的现金流量投资活动的现金流量v现金流入现金流入v出售证券出售证券v出售固定资产出售固定资产v收回对外投资资本收回对外投资资本v现金流出现金流出v购买有价证券购买有价证券v购买固定资产购买固定资产融资活动的现金流量融资活动的现金流量v现金流入现金流入v取得短期和长期取得短期和长期借款借款v发行股票或债券发行股票或债券v现金流出现金流出v偿还借款本金的现偿还借款本金的现金金v分配现金股利分配现金股利A A公司现金流量分析公司现金流量分析0808年年0707年年0808年现金流量年现金流量

43、现金现金 可转让证券可转让证券 应收账款应收账款 存货存货总固定资产总固定资产 减减:折旧折旧其它资产其它资产 总资产总资产应付账款应付账款 应付票据应付票据 应付税款应付税款长期负债长期负债 其它负债其它负债 普通股普通股 资本公积资本公积 留存盈余留存盈余 合计合计100 50 830 520 19401030 370 2800130 390 10 1220-100300 650 1308074045020209204002900120 340 20 132040100 300 660 309070801103010501010040001050结论结论v看到前面的财务数据分析，相信大多数

44、人都会很自然的对看到前面的财务数据分析，相信大多数人都会很自然的对A A公司说公司说“不不”。但在这种情况下，银行往往会给公司机会。但在这种情况下，银行往往会给公司机会。贷款方案是：贷款方案是：v银行提供银行提供300300万元的贷款额度，为期万元的贷款额度，为期9 9个月，该笔贷款应当在期末结清。个月，该笔贷款应当在期末结清。如果贷款全部被满意的偿还，而公司的财务状况并没有恶化，银行将按如果贷款全部被满意的偿还，而公司的财务状况并没有恶化，银行将按季度续展贷款额度。任何此信贷额度下的提款须以公司的固定资产、季度续展贷款额度。任何此信贷额度下的提款须以公司的固定资产、6060的流动应收账款和的

45、流动应收账款和3030的存货价值设立留置权。公司任何新取得的固的存货价值设立留置权。公司任何新取得的固定资产，银行应具有第一位的留置权。每月对利息支付进行评估。客户定资产，银行应具有第一位的留置权。每月对利息支付进行评估。客户同意在银行存入一笔相当于同意在银行存入一笔相当于2020实际取款额和实际取款额和5 5未使用额度的款项。未使用额度的款项。v另外客户同意每月就销售情况、支出、净收入、应收账款和存货编制报另外客户同意每月就销售情况、支出、净收入、应收账款和存货编制报告，并按季度上报经审计的资产负债表和利润表。公司管理层的任何变告，并按季度上报经审计的资产负债表和利润表。公司管理层的任何变动

46、，销售厂房、设备，签署合并协议或清算工作都须事先得到银行批准。动，销售厂房、设备，签署合并协议或清算工作都须事先得到银行批准。客户至少应该把公司的杠杆比率和流动性比率保持在现有水平。如果情客户至少应该把公司的杠杆比率和流动性比率保持在现有水平。如果情况与公司预测发生显著偏离，或者公司的财务和经营状况出现显著变化，况与公司预测发生显著偏离，或者公司的财务和经营状况出现显著变化，都应当立即向银行报告。如果客户未能遵守此协议，银行将立即停止贷都应当立即向银行报告。如果客户未能遵守此协议，银行将立即停止贷款或要求客户立即偿还贷款。款或要求客户立即偿还贷款。6.3.3 借款企业的担保分析借款企业的担保分

47、析v贷款抵押分析要点贷款抵押分析要点（一）抵押的有效性（一）抵押的有效性抵押是否合法抵押是否合法有效？有效？ 1.1.抵押物基本条件和范围抵押物基本条件和范围 2.2.以书面形式订立抵押合同以书面形式订立抵押合同 3.3.依法办理抵押登记依法办理抵押登记（二）抵押的充分性（二）抵押的充分性抵押物的价值能否担抵押物的价值能否担保贷款的偿还？保贷款的偿还？ 1.1.抵押物的评估抵押物的评估 2.2.抵押物的价值的稳定性抵押物的价值的稳定性 3.3.抵押率抵押率（三）抵押物的流动性（三）抵押物的流动性抵押物能否变现？抵押物能否变现？（四）抵押的安全性（四）抵押的安全性抵押物安全吗？风险抵押物安全吗？

48、风险因素和保管占有因素和保管占有贷款质押分析要点贷款质押分析要点（一）质押的合法有效性（一）质押的合法有效性质物的范围和审查事项质物的范围和审查事项（二）质押的充分性（二）质押的充分性（三）质押的安全性（三）质押的安全性各类质物的风险因素各类质物的风险因素贷款保证分析要点贷款保证分析要点（一）保证方式：一般保证和连带责任保证。（一）保证方式：一般保证和连带责任保证。（二）保证人的资格（二）保证人的资格（三）保证能力（三）保证能力（四）保证意愿（四）保证意愿 1.1.保证人履约的经济动机保证人履约的经济动机 2.2.保证人与借款人之间的关系保证人与借款人之间的关系6.3.4 借款企业的非财务因素

49、分析借款企业的非财务因素分析v行业风险分析行业风险分析(p147)(p147)v经营风险经营风险(p148)(p148)v管理风险分析管理风险分析(p149)(p149)v自然、社会因素自然、社会因素v还款意愿还款意愿v贷款管理贷款管理企业非财务因素分析企业非财务因素分析行业因素行业因素经营因素经营因素管理因素管理因素自然社会因素自然社会因素成本结构成本结构成熟期成熟期行业经营周期行业经营周期行业的盈利性行业的盈利性产品替代性产品替代性依赖性依赖性法律政策法律政策经济技术环境经济技术环境企业总体特征企业总体特征经营思想经营思想产品产品市场市场采购环节采购环节生产环节生产环节销售环节销售环节技术

50、上的弱点技术上的弱点组织形式组织形式管理者的经验与管理者的经验与作风作风管理层的稳定性管理层的稳定性关联企业的经营关联企业的经营管理管理员工素质员工素质内部控制内部控制财务管理能力财务管理能力法律纠纷法律纠纷战争战争社区人口迁徙社区人口迁徙城市建设城市建设环保环保自然灾害自然灾害政策调整政策调整问题问题试从行业成本结构分析服装加工业、汽车制造业试从行业成本结构分析服装加工业、汽车制造业的风险。的风险。 v服装加工业服装加工业是劳动密集型行业，固定成本低，变是劳动密集型行业，固定成本低，变动成本动成本如工资、原材料很容易随着产量的减如工资、原材料很容易随着产量的减少而降低。因此，从成本结构来看，

51、风险较低。少而降低。因此，从成本结构来看，风险较低。v汽车汽车制造业制造业是资本和技术密集型行业，固定成是资本和技术密集型行业，固定成本本如设备、大量设计人员的工资很高，而变如设备、大量设计人员的工资很高，而变动成本则相对较低。因此，从成本结构来看，风动成本则相对较低。因此，从成本结构来看，风险较高。险较高。 问题问题试从行业成熟期分析服装业、新能试从行业成熟期分析服装业、新能源行业源行业的风险。的风险。v服装业服装业处于成熟期，每年以较低的处于成熟期，每年以较低的速度增长，风险较低。速度增长，风险较低。v新能源行业新能源行业是新兴行业，发展迅速，是新兴行业，发展迅速，风风险较高。险较高。 问

52、题问题v试从行业周期与经济周期之间的关系分试从行业周期与经济周期之间的关系分析交通运输业、文化产业的析交通运输业、文化产业的风险。风险。 v交通运输业交通运输业受经济周期影响较大，风险受经济周期影响较大，风险亦较大；亦较大；v文化产业文化产业属于反经济周期行业，不受经属于反经济周期行业，不受经济波动的影响，因此风险较小。济波动的影响，因此风险较小。 问题问题v试从盈利性、对其他行业的依赖性和产品替代性等试从盈利性、对其他行业的依赖性和产品替代性等方面分析一家名牌西服厂的风险。方面分析一家名牌西服厂的风险。 v盈利性：盈利性：风险较高。各个品牌的价格竞争较为激烈。风险较高。各个品牌的价格竞争较为

53、激烈。v依赖性：依赖性：从需求方面看，由于产品销往大量的批发从需求方面看，由于产品销往大量的批发商和零售商，风险低；从供给方面，服装业严重依商和零售商，风险低；从供给方面，服装业严重依赖纺织业，但是好在厂方还有在多个供应商之间的赖纺织业，但是好在厂方还有在多个供应商之间的选择余地，因此风险在较高和高之间。选择余地，因此风险在较高和高之间。v替代替代性：性：高风险。职业装的替代品是运动装和休闲高风险。职业装的替代品是运动装和休闲装。装。 4.4.自然自然、社会因素、社会因素 v战争、自然灾害和人口等各种自然和社会因素，战争、自然灾害和人口等各种自然和社会因素，均可能给借款人带来意外的风险，从而对

54、借款人均可能给借款人带来意外的风险，从而对借款人的还款能力产生不同程度的影响。有时，这种影的还款能力产生不同程度的影响。有时，这种影响是巨大的，可以决定借款人的生死存亡。当一响是巨大的，可以决定借款人的生死存亡。当一个企业发生一场大火时，我们首先要想到对它还个企业发生一场大火时，我们首先要想到对它还款能力的影响；一个严重亏损的老工业企业可能款能力的影响；一个严重亏损的老工业企业可能因城市建设或环保需要被迫拆迁，而获得土地补因城市建设或环保需要被迫拆迁，而获得土地补偿，偿还逾期多年的贷款；社区人口的迁移可能偿，偿还逾期多年的贷款；社区人口的迁移可能使一家经营良好的面包商店前景黯淡。使一家经营良好

55、的面包商店前景黯淡。 5. 5.还款意愿还款意愿v在实际工作中，有不少借款人不是没有能力偿还贷款，而是在实际工作中，有不少借款人不是没有能力偿还贷款，而是“有钱不有钱不还还”、“赖账不还赖账不还”，即我们所说的，即我们所说的“还款意愿差还款意愿差”，这就纯粹是一，这就纯粹是一项非财务因素问题。所以，我们除分析影响借款人还款能力的非财务项非财务因素问题。所以，我们除分析影响借款人还款能力的非财务因素，还必须分析借款人的还款意愿这一重要的非财务因素。诚实守因素，还必须分析借款人的还款意愿这一重要的非财务因素。诚实守信、遵纪守法是经商之道，但有的企业在经营中偷税、漏税，有的采信、遵纪守法是经商之道，

56、但有的企业在经营中偷税、漏税，有的采用提供虚假报表、隐瞒事实等不正当手段套取银行贷款，有的不与银用提供虚假报表、隐瞒事实等不正当手段套取银行贷款，有的不与银行进行积极配合，有意拖欠银行贷款，这种种行为都反映了借款人管行进行积极配合，有意拖欠银行贷款，这种种行为都反映了借款人管理层的法律意识较为淡薄，道德品质上存在缺陷。但也有的是借款人理层的法律意识较为淡薄，道德品质上存在缺陷。但也有的是借款人在经营资金方面确实暗含危机，或是银行缺乏有效的贷款监督，收贷在经营资金方面确实暗含危机，或是银行缺乏有效的贷款监督，收贷不力，还款意愿差只不过是一种假象或结果而已。这时，就需要对还不力，还款意愿差只不过是

57、一种假象或结果而已。这时，就需要对还款意愿差的原因进行深入的分析。还款意愿的高低，可以从借款人的款意愿差的原因进行深入的分析。还款意愿的高低，可以从借款人的还款记录，包括对其他银行、供应商等债权人的还款记录情况进行判还款记录，包括对其他银行、供应商等债权人的还款记录情况进行判断。断。6.6.贷款管理贷款管理(1)(1)违反违反有关法律、法规发放贷款有关法律、法规发放贷款 (2)(2)违反内部信贷政策和操作规程发放贷款违反内部信贷政策和操作规程发放贷款(3)(3)缺乏有效的贷款监督，影响贷款及缺乏有效的贷款监督，影响贷款及时足额收回时足额收回(4)(4)对到期贷款催收不力对到期贷款催收不力(5)

58、(5)对抵押、担保等信用支持缺乏有效控制对抵押、担保等信用支持缺乏有效控制(6)(6)法律文件缺乏完整性或合法性法律文件缺乏完整性或合法性(7)(7)单一客户或单笔贷款集中单一客户或单笔贷款集中(8)(8)对有问题贷款疏于管理对有问题贷款疏于管理(9)(9)贷款期限不合理贷款期限不合理6.4 6.4 贷款定价贷款定价v6.4.1 贷款定价的原则贷款定价的原则v6.4.2 贷款定价应考虑的因素贷款定价应考虑的因素v6.4.3 贷款价格的构成贷款价格的构成v6.4.4 贷款定价方法贷款定价方法6.4.16.4.1 贷款定价的原则贷款定价的原则 v利润最大化原则利润最大化原则v扩大市场份额原则扩大市

59、场份额原则v保证贷款安全原则保证贷款安全原则 6.4.26.4.2 贷款定价应考虑的因素贷款定价应考虑的因素v贷款成本贷款成本v基准利率基准利率v预期利润预期利润v贷款的风险程度贷款的风险程度v借款人的资信状况及与银行的关系借款人的资信状况及与银行的关系v信贷资金的供求状况信贷资金的供求状况v预期的通货膨胀率预期的通货膨胀率6.4.36.4.3 贷款价格的构成贷款价格的构成v 贷款利率贷款利率v 承承 诺诺 费费v 补偿余额补偿余额 v 隐含价格隐含价格贷款利率贷款利率资金成本率资金成本率管理成本率管理成本率风险成本率风险成本率合理利润率合理利润率承诺费承诺费银行对已经承诺给银行对已经承诺给客

60、户而客户没有及时使用客户而客户没有及时使用的那部分资金所收取的费的那部分资金所收取的费用。用。 例例1 1 承诺费的计算承诺费的计算v假定某商业银行与一客户于假定某商业银行与一客户于20112011年年1 1月月1010日签定一日签定一笔金额为笔金额为10001000万元的贷款合同。根据合同规定，该万元的贷款合同。根据合同规定，该笔贷款的承诺期为笔贷款的承诺期为6 6个月，用款期为个月，用款期为1 1个月（用款期个月（用款期内使用资金不收取承诺费，承诺期满未使用部分自内使用资金不收取承诺费，承诺期满未使用部分自动作废），承诺费费率为动作废），承诺费费率为0.5%0.5%。v该客户用款情况如下：