尽职调查清单--上海鸿凯投资有限公司jn

1、恒泰期货股份有限公司关于投资顾问的尽职调查一、投资顾问基本信息1.1 公司简介及历史沿革公司基本信息（名称、住所、实际办公地、法定代表人、经营范围、注册资本、实缴资本），历史沿革（按照时间顺序，报告公司自设立之日起的变更情况，包括股东、法定代表人、董、监、高、住所地、经营范围等内容变更）、所获取资质情况；1.公司基本情况上海鸿凯投资有限公司鸿凯投资(以下简称 “公司或本公司”)目前直接管理自有资产达20亿人民币，代理资产超过60亿人民币。公司目前在证券、期货、新三板、海外市场、古代艺术品、固定收益、FOF基金、金融俱乐部等方面都进行全方位运作，同时取得了不菲的收益。公司目前完成了股份制改造，正

2、在申请新三板上市事宜，同时计划执行员工股权激励计划。鸿凯投资股东实力雄厚，实体产业涵盖装备制造、网络科技、二手车、金融服务等多个领域。股东拥有海内外市场的投资经验，资本市场从业经历均在20年以上，经历过各类市场数轮牛熊转换。2009年6月10日上海鸿凯投资有限公司成立，注册资本人民币1,000万元。2010年1月27日，根据本公司股东会决议，同意增资人民币2,000万元，变更后的注册资本为人民币3,000元。2010年7月6日，根据本公司股东会决议，同意增资人民币2,000万元，变更后的注册资本为人民币5,000万元。2015年8月6日，根据本公司股东会决议，同意增资人民币10,000万元，变

3、更后的注册资本为人民币15,000万元。公司营业执照注册号为，经营期货业务许可证号为；注册地址为上海市浦东新区松林路97弄51号。2.内部控制评价范围本次评价范围涵盖了公司及营业部各项业务和事项相关的内部控制，包括：公司治理、开户与交易、结算和风险控制、保证金管理、财务会计管理、营业部管理、风险监管指标管理、计算机信息系统等几方面。3.内部控制现状及自我评价为了规范企业管理，控制经营风险， 公司根据中国证券监督管理委员会关于加强期货经纪公司内部控制的指导原则，先后建立健全了风险控制管理制度、期货保证金安全存管制度、保证金管理制度、财务会计管理制度、交易管理制度、结算管理制度、营业部管理制度、计

4、算机系统管理制度等内部控制制度，经过长期实践运行，根据发展需要，公司又在2014年对内控制度进行了修订工作，修订后的内控制度汇编强调了法人治理制度、增加了各主要职能部门的部门岗位职责和互相之间的工作接口，汇总了各部门的考核要点，在合规管理类、交易管理类、风控结算管理类、信息技术管理类、财务管理类、综合管理类、营业部管理类、创新业务类等八块主要内容下对应相应了一百多个制度，并就主要业务流程图在制度中加以注明，通过形成了完整的公司内控制度汇编文本合并为一整套内部控制制度汇编。经过我们认真分析研究，我们认为本公司现有的内部控制总体上健全有效、运行正常。3.1 公司治理按照中华人民共和国公司法、中华人

5、民共和国证券法和上海鸿凯投资有限公司章程的规定，公司建立了较为完善的法人治理结构。3.2 结算与风险控制公司执行每日无负债结算制度；建立并执行每日与财务部及交易所结算数据的对账制度；按照要求及时准确向保证金监控中心发送数据；严格控制交易风险和透支行为；按照约定方式发送和签署客户账单。3.3 保证金管理公司实行客户保证金和公司自有资金分户存储；向监控中心报送的客户权益数据真实、完整；并及时报告公司保证及账户的开户、变更和销户情况；客户出入金符合规定；每日进行保证金平衡测算；不存在挪用、占用客户保证金的情况。公司注重加强对自有资金使用的管理，没有出现股东抽逃注册资本金、将资金违规拆解给股东或关联单

6、位、通过委托贷款、质押等方式为第三方提供融资的现象，确保了自有资金安全。3.4财务会计管理制度公司设有独立的财务部门，分工明确，账簿完整齐全，定期与结算部门对账；正确核算公司的资产、负债、所有者权益及收支情况；按照规定提取和使用风险准备金。3.5 风险监管指标管理公司建立的风险监管报表编制及复核机制；建立了风险监管指标动态监控与补充机制；并按规定履行报告义务。3.6配合交易所监管方面。为了保障期货市场平稳、规范、健康运行，各交易所均出台了相应的的异常交易监控指引，随着交易所监管明显加强，公司严格按照指引要求，更新合同附件并开展相应投资者教育，配合各交易所对主要出现在对敲、频繁交易和关联账户等异

7、常交易行为的客户进行的查处。同时，按照各所最近实际控制关系申报的通知要求，对存在关联账户的客户情形进行排查统计，并及时在各交易所的会员服务系统上进行申报备案，积极配合交易所监管指引工作的开展。3.7创新业务管理公司在新的创新业务管理上严格遵守行业法律法规贵定，公司就风险管理子公司和资产管理业务的的工作开展情况制定了检查方案，通过有针对性的制定管控措施和合理安排检查计划来防范创新业务风险，强调防范利益冲突、防范对外合作中的信用风险，强化交易风控和行为监控，有效进行信息隔离等方面，持续推动开展创新业务和有效管控相结合。3.9 反洗钱管理根据人行反洗钱监管部门的相关要求，公司成立了反洗钱领导小组与营

8、业部反洗钱领导小组，公司反洗钱领导小组全面负责公司反洗钱各项工作。各营业部反洗钱领导小组具体负责本部门反洗钱工作的开展与落实，并配备了反洗钱专、兼职人员。公司制定了反洗钱内控制度与反洗钱相关操作规程，明确规定各业部门负责在日常中作中开展客户身份识别、风险等级划分、大额与可疑交易分析工作，定期组织开展反洗钱宣传与培训等工作，总部反洗钱职能部门负责对各业务部门提交的反洗钱工作记录进行审核确认。公司的反洗钱组织架构体系确保了公司反洗钱工作的有效开展与落实，预防与杜绝了洗钱风险的发生。 4.内部控制有效性的结论公司对纳入评价范围的业务与事项均已建立了内部控制，并得以有效执行，达到了公司内部控制的目标，

9、不存在重大缺陷。二、公司治理情况介绍为切实做好公司治理自查工作，我公司成立了开展公司治理专项活动的工作领导小组，按照相关法律法规和公司章程的规定，认真对我司法人治理和内部控制进行了自查工作。现将自查情况汇报如下：1建立起了完善的组织结构体系我司已建立了较为完善的法人治理机构。通过建立了股东大会、董事会、监事会和经理层相互制衡、各负其责的公司运作体系。股东大会是公司的最高权力机构，通过董事会审议批准公司重大事项。董事会是公司的最高决策机构，向股东大会负责，积极把握公司重要决策事项，对公司经营活动中的重大决策问题进行审议并作出决定，或提交股东大会审议。监事会是公司的监督机构，负责对公司董事、经理的

10、行为及公司的经营、财务活动进行监督。董事会下设董事会秘书，负责处理董事会日常事务。公司总经理由董事会聘任，在董事会的领导下全面负责公司的日常经营管理活动，组织实施董事会决议。2.制定了一系列法人治理的规章制度和企业内部经营管理制度公司根据规范运作的要求，围绕法人治理，相继制定了一系列较全面的法人治理规章制度，包括公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、总经理办公会议事规则等相关工作条例和工作制度。完善的制度，使得公司法人治理工作依法行事、有章可循，规范明确。同时，为规范各项业务的顺利开展和保证各个部门的正常运作，公司建立健全了一套完整的管理制度与规范的内部控制体系，并且制度

11、得到了有效的执行。3召开股东大会及董事会公司按照相关规定召开股东会和董事会，2013年公司召开股东大会3次，2014年公司召开股东大会3次，股东大会决议（决定）按职权范围的事项进行审议和表决；2014年公司召开董事会8次，会议流程及内容均符合要求。4规范控股股东及公司高管行为公司与股东在业务、人员、资产、财务等方面相互独立，无股东侵占公司利益，影响公司稳健经营的情况。公司股东不存在代持股的情况，不存在董事长或总经理缺位情况，董事长、监事长、总经理、首席风险官及高管人员均已取得相应的任职资格；董事长、总经理、首席风险官之间不存在近亲属关系。公司未向股东直接或间接提供融资或担保，与股东、高级管理人

12、员或其控制的其他公司、利益关系人不存在不公平的关联交易。公司高管人员不存在向监管机构提供虚假信息或者隐瞒重大事项或者拒绝配合监管机构依法履行监管职责，造成严重后果情况。高管人员均不存在违规兼职或未按规定报告兼职情况。6健全公司内部控制架构公司设置了完善的内部架构，保证了前中后台业务分开进行，交易、结算、财务业务由不同部门与人员办理。公司按规定对营业部进行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。首席风险官对公司重大内部控制进行检查并出具意见。建立并有效执行了严格的内部稽核监督和责任追究制度以及明确、合理的授权分责制度。公司建立了较为完善的内控制度，从业务开展到财务、交易、结

13、算、风险控制、合规等各项业务流程和岗位职责均进行了制度规范，并得以有效落实，各项业务得以良好运转和衔接。此外公司还建立了交易应急管理办法以保证公司在网络中断或出现异常交易状况时，提高应对突发事件的组织指挥能力和应急处置能力，确保公司交易业务的进行，减少公司及客户的损失，保障客户利益。7加强公司自有资金及客户保证金的管理工作公司制定并完善了净资本及风险监管指标管理办法、风险监管指标动态监控管理办法、保证金管理制度、客户保证金封闭运行管理办法等，加强公司对自有资金及客户保证金的管理工作。公司按照规定报备实际控制关系账户的管理情况，不存在关联账户间高买低卖的利益输送或涉嫌洗钱行为；不存在代持股份或财

14、产，代理销售股东或关联人发行的有价证券或理财产品；不存在购买股东或利益关联人发行的理财产品的情况。公司建立了动态风险监管指标监控和补足机制，遇到风险监管指标达到或突破预警标准或规定标准等异常情况时，及时调整业务资产配置或业务规模，确保公司风险监管指标符合证监会监管标准要求。公司进行单项的重大资产购置、重大投资等经营活动，可能使某项风险监管指标达到或突破预警标准或规定标准时，在相应经营活动最终决策之前，由财务部测算其对净资本等风险监管指标的影响，做出分析报告，提交风险管理委员会审批。公司按照规定在指定结算银行开设客户保证金专用账户，专门存放客户保证金。客户保证金专用账户的设立、变更、撤销须报公司

15、所在地的中国证监会派出机构备案。公司财务部加强对所有保证金专用账户的监督管理，定期不定期地抽查核对账户余额，并做好月末保证金账户的银行对账工作。三：团队结构：四：相关证明文件:营业执照注册号： 310109000506621五：组织机构代码证：组织机构代码： 69016975-0六：税务登记证税务登记号：310109690169750七：团队人员信息：（二）核心成员：八：资产管理规模：上海鸿凯投资有限公司鸿凯投资目前直接管理自有资产达20亿人民币，代理资产超过60亿人民币九：投资范围：国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板上市的股票）、债券、证券回购(逆回购）、公开募集证券投资基金、

16、期货、证券公司资产管理计划（一对一除外）、基金公司特定客户资产管理计划（一对一除外）、商业银行理财产品、期货公司资产管理计划（一对一除外）、以及私募投资基金（一对一除外）。计划资产配置比例投资于期货（以保证金计算）以及股票投资比例占委托资产总值的0%60%；固定收益类资产投资比例占委托资产总值的0%100%十：投资策略：主要投资商品期货及股指期货，通过分析各种影响期货的价格因素，预测期货合约未来价格的变化，同时不断地寻找市场上出现的各种投资机会。对各种投资机会的预期收益率与风险进行综合评估，根据风险收益比排序，适时调整计划财产中各个投资机会下的分配比例，将资产重点配置于那些风险小，收益稳定且确

17、定性较高的投资交易机会上。商品期货和股指期货的仓位分配比较均衡，投资于跨品种套利、跨期套利以及趋势交易，产品成立初期会以套利策略为主做出安全垫。1.2经营情况从财务、人员、业务等角度报告公司的主营业务、近三年经营成果（资产、负债、盈利）、未来发展规划。是否被出具过有保留意见或否定意见的审计报告。否1.3 股东情况股东股本（万元）持股比例林军1470098%孙贵宝3002%合计15000100%1.4实际控制人及高管介绍（1） 基金经理：林军中国第一代股民，同济大学MBA，上海鸿凯投资有限公司董事长，上海常然投资有限公司董事长，香然会金融倶乐部会长，上海亿信伟业股权投资基金管理有限公司董事，中科

18、招商股份有限公司理事，金润科技股份有限公司董事。1990年开始进入中国股市，1992年购买了100张认购证，1993年，参与了国债期货，并经历了“3.27”事件，1994年赚取了人生的第一个一百万，进入商品期货市场。成功地踏准了股市和期市的几个大节奏，正式开启财富人生！2006年成立德才缘投资，开始资产管理，2009年鸿凯投资成立，在贸易、股权及艺术品方向开展多元化投资。2013年香然会金融倶乐部成立。2014年入股亿信伟业基金。2015年成立上海常然投资有限公司。1.5列示公司的组织架构，包括各部门主要职能、各部门人员（列出姓名和岗位） 1.6投资顾问资质情况说明1.7投资顾问团队1：吴鸣霄

19、吴鸣霄是“ST大王、重组专家、超级散户”之称的资本大鳄，为上海国鸣投资管理有限公司创始人。国鸣投资团队拥有15年的全球投资经验，凭借稳健的投资哲学和严谨科学的投资流程，获得了出色的投资复合回报。吴鸣霄作为中国投资界的领军人物之一，在“未来科技”、“并购时代”、“公益工程”领域进行了大量的产业布局，并和硅谷进行了孵化器方面的深入合作，以振兴国内前沿科技力量。为推动我国经济转型、大力发展新兴产业贡献力量。2：吴迓晖:1999年在上海参与大宗农产品类黄豆、大麦、油菜籽等国际现货贸易工作，2002年开始接触并从事商品期货交易，2005年支持成立混沌投资并于2011年出任混沌投资农产品部负责人。2015

20、年离任并受邀加盟上海常然投资有限公司。3：郝丹弘哲集团董事长，亿信伟业董事长。1995年随父辈进入证券期货行业，20年投资经验，在股票、期货、权证等交易上身经百战，经验丰富。2009年开始负责家族企业的金融板块业务并创立弘哲，向全国布局。家族产业涵盖粮油加工、装备制造、国际贸易、网络科技、金融服务等多个领域。4：江南中科大工商管理硕士、西南财大经济学硕士，十年以上期货研投经验，参与创办“中国煤焦钢产业智库”，曾任中华元智库高级研究员，擅长趋势与套利交易。5：卫巍美国哈佛大学硕士学位, 海外对冲基金工作经历，国内私募投资从业7年, 负责宏观经济判断及投资策略制定。6：陈道孚海外期权实战专家，原期

21、权做市商TRV (美国Prime亚洲分公司) 投资总监，在美国、日本、香港、新加坡市场都有丰富的期权做市交易经验。其交易量占日本日经指数期权市场10%以上。多次受邀在中金所、大商所进行期权培训。（三）投资顾问团1：陶冬瑞信董事总经理、亚洲区首席经济分析师、中国首席经济学家论坛理事。陶冬为美国犹他大学博士，瑞士信贷第一波士顿（CSFB)亚洲区首席经济学家，瑞士信贷第一波士顿的董事。连续多年入选权威业内杂志、美国机构投资者亚洲区优秀经济分析员排行榜。2：费方域上海交通大学中国金融研究院副院长、教授、博士生导师，中国工业经济研究会常务副理事长，上海现代经济研究所所长。3：刘强1994年毕业于上海财经

22、大学财政学专业，获经济学学士学位。2008年毕业于中欧国际商学院EMBA，获工商管理硕士学位。十六年证券投资经验，从事过债券投资、企业债融资、宏观经济与策略研究、行业与公司研究、股票投资多项专业工作，担任过多年投资研究主管，十年组合投资管理经验，经历过完整的熊市与牛市周期，担任投资经理期间取得优异的投资业绩。4：王智宏白石资产管理（上海）有限公司总经理，管理学博士。于1992年进入外汇行业，是中国最早的外盘交易参与者之一，1993年进入期货行业，拥有长达20年的外汇、期货和现货投资从业经历，历任国内多家著名期货公司的总经理或高管层。曾兼任职务：中国期货业协会首届理事、上海期货交易所理事会财务委

23、员会主任、郑州商品交易所理事会资格委员会委员和上海市期货同业公会副会长。擅长全球视野下的大类资产配置，倡导“基本面、技术面、结构面”三面一体的研究体系，践行“产融双驱“的投资理念。5：张云逸经济学博士，长期从事资本市场研究和操作，具有丰富的投资和资本运作经验，对于宏观经济、经济逻辑、经济与证券市场的关系以及我国证券市场运行的基本特征有非常深刻的理解和认识。具有非常优秀的投资业绩，在各类市场中以及市场运作的不同阶段都具有持续稳定的盈利能力。2、为恒泰资管计划提供投资顾问服务的人员：姓名、出生年月、教育背景、工作经历（起始时间请精确到月份、尤其写明在公司的任职日期和任职年限）、职业资格（证券、期货

24、、基金等）、过往管理产品经验、受过处罚情况、个人是否存在10万元及以上的未还债务。3、公司通过何种措施保投研队伍的稳定，并吸引优秀人员参加投资团队？变通的激励机制、优越的福利待遇、轻松的工作氛围，产品的利润值、公司的发展前景4、公司对不同类型工作人员（投资管理人员、研发人员、交易人员、风险管理等）的考核标准、收入结构、激励机制？根据等级职务不同进行考核，有月考，季度考，年终考5、公司对于未来核心岗位人员的配置计划是怎样的。根据现有的组织架构再进一步完善1.8处罚、诉讼情况 近三年来，公司或者公司的高级管理人员（部门经理及以上）没有受过国家有关部门及自律组织的警告、通报批评或处罚，公司没有涉及过

25、任何法律诉讼，没有因涉嫌重大违法违规行为正受到国家有关部门调查。二、投资策略说明2.1公司的投资理念是什么？在泡沫形成之前介入，在泡沫破裂之前退出，在泡沫泡沫破裂时攫取更大收益。 2.2 公司通过何种手段确保投资理念的执行？ 2.3是否每个产品都用同样的投资策略/方法/系统管理？公司是否会应个别客户需求而提供不同产品？是2.4为恒泰鸿凯全市场对冲22号资产管理计划产品提供投资顾问服务时，就该特定产品的投资策略进行说明。1、证券交易策略：沪深和股票重点投资于符合国家产业规划和经济发展形势的行业，从中发掘持续追逐着中国经济发展而高速成长的成长型公司，实现资产可持续的稳定增值。采取适度灵活的资产配置

26、策略，在配置高成长型公司股票。2、商品期货及股指期货：通过分析各种影响期货的价格因素，预测期货合约未来价格的变化，同时不断地寻找市场上出现的各种投资机会。对各种投资机会的预期收益率与风险进行综合评估，根据风险收益比排序，适时调整计划财产中各个投资机会下的分配比例，将资产重点配置于那些风险小，收益稳定且确定性较高的投资交易机会上。商品期货和股指期货的仓位分配比较均衡，投资于跨品种套利、跨期套利以及趋势交易，中产品成立初期会以套利策略为主做出安全垫。3、新三板交易策略：经研究发现股指期货的波动和新三板股票价格波动有必然联系，本计划加入股指做空交易是为了对冲持有新三板股票多头的风险，起到保值作用。市

27、场整体转弱下跌时候，发生系统性风险，新三板股票流动性较差，用股指期货空单锁住利润或者对冲新三板股票下跌产生的亏损。股指期货空单风险控制首先是对于股指做空的占用资金比例控制，按照持有新三板股票的资金额度，对应的抛空股指期货的数量并去掉股指期货的杠杆比例。其次综合使用基本面分析方法和技术图表分析方法，通过研究影响股指期货合约价格的基本面因素以及股指期货价格历史价格波动情况，分析股指期货合约未来一段时间内的价格运行趋势，确定价格运行区间以及支撑位和阻力位，在股指期货价格突破阻力位或支撑位时，顺势卖出期货合约并持有一段时间，待期货价格运行到预计的价格运行区间边界时平仓获利。三板指数与主要指数的几个指数

28、走势基本一致，具有较强的正相关关系，因此通过估值可以比较好的对冲三板风险。三、投资决策情况3.1投资管理制度3.2 部门职责与岗位设置3.2投资决策流程（至少包括：研究过程、决策机制、投资组合的构建方法和过程、风险控制过程、组合调整过程）3.2公司的研究理念和研究方法，与业内其他公司相比，有何特点和优势，如何保持？3.3公司研究人员的分工情况以及行业和公司研究的覆盖情况。公司如何进行宏观研究、行业研究、个股研究、策略研究和债券研究四、风险控制体系4.1.公司的风险管理理念和风险管理组织架构；4.2公司的风险控制目标是怎样的？请用历史业绩说明执行情况；4.3如何监控组合的投资风险？使用何种模型或

29、风险评估技术？风险控制如何与投资结合在一起？请举例说明风险控制对投资流程的具体影响和作用； 4.4公司如何控制产品的下行风险？特别是在净值低于面值的情况下将采用哪些具体措施控制下行风险？4.5如何有效防范产品之间或产品向股东和其他利益相关人输送利益？实际运作中，是否发生过利益输送行为？4.6投资顾问公司本身的风险控制体系，负责风险控制的人员，风险控制的制度等情况。公司制定并完善了首席风险官工作职责。首席风险官根据相关法规条例及内控要求，对公司经营管理中可能发生的违规事项和可能存在的风险隐患进行质询和调查，通过独立的报告渠道，向公司董事会、股东大会和监管部门报告合规、风险管理状况；首席风险官在每

30、季度结束之日起10个工作日内向证监局提交季度工作报告。每年1月20日前向辖区证监局提交上一年度全面工作报告。公司董事会每年3月31日前对首席风险官上一年度履职情况进行评价，并将评价结果在每年4月15日前上报证监局。五、过往业绩5.1公司截止目前已成功发行并运作的产品名称、成立时间、资产规模及情况介绍；5.2.请提供公司自成立以来所有的产品业绩表现（包括但不限于净值和累计净值的历史数据、业绩表现、同类产品的排名等）；十一：过往业绩：运行区间年化收益率最大回撤比率夏普比率2014-8-13至2015-7-2464.74%12.89%2.7206运行区间年化收益率最大回撤比率夏普比率2014-8-11至2015-7-27121.53%19.93%3.1634运行区间年化收益率最大回撤比率夏普比率2014-8-12至2015-7-2797.93%16.85%2.8990运行区间年化收益率最大