4不确定性分析与风险分析ppt课件

1、4 不确定性分析与风险分析4.1 不确定性分析与风险分析的区别与联络1. 工程经济评价所采用的根本变量都是对未来的预测和假设，因此具有不确定性。 2. 风险是指未来发生不利事件的概率或能够性。投资建立工程经济风险是指由于不确定性的存在导致工程实施后偏离预期财务和经济效益目的的能够性。 3. 不确定性分析与风险分析既有联络，又有区别。经过不确定性分析可以找出影响工程效益的敏感要素，确定敏感程度，但不知这种不确定性要素发生的能够性及影响程度。借助于风险分析叶以得知不确定性要素发生的能够性以及给工程带来经济损失的程度。不确定性分析找出的敏感要素又可以作为风险要素识别和风险估计的根据。 4.2 盈亏平

2、衡分析1. 盈亏平衡分析是指工程到达设计消费才干的条件下，经过盈亏平衡点Break-Even-Point，BEP分析工程本钱与收益的平衡关系。盈亏平衡点是工程的盈利与亏损的转机点，即在这一点上，销售营业、效力收入等于总本钱费用，正好盈亏平衡，用以调查工程对产出品变化的顺应才干和抗风险才干。盈亏平衡点越低，阐明工程顺应产出品变化的才干越大，抗风险才干越强 2. 盈亏平衡点经过正年年份的产量或者销售量、可变本钱、固定本钱、产品价钱和销售税金及附加等数据计算。3. 盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析，工程评价中仅进展线性盈亏平衡分析。线性盈亏平衡分析有以下四个假定条件： l产量等于

3、销售量，即当年消费的产品效力，下同当年销售出去；2产量变化，单位可变本钱不变，从而总本钱费用是产量的线性函数；3产量变化，产品售价不变，从而销售收人是销售量的线性函数；4按单一产品计算，当消费多种产品，应换算为单一产品，不同产品的消费负荷率的变化应坚持一致。 盈亏平衡点的计算。 l公式计算法：BEP消费才干利用率= 100% BEP产量= 2图解法： 盈亏平衡点采用图解法求得，可参见本方法条文图B1。 图中销售收入线假设销售收人和本钱费用都是按含税价钱计算的，还应减去增值税与总本钱费用线的交点即为盈亏平衡点，这一点所对应的产量即为BEP产量，也可换BEP消费才干利用率。4.3 敏感性分析1.

4、敏感性分析是投资建立工程评价中运用非常广泛的一种技术，用以调查工程涉及的各种不确定要素对工程根本方案经济评价目的的影响，找出敏感要素，估计工程效益对它们的敏感程度，粗略预测工程能够承当的风险，为进一步的风险分析打下根底。2. 敏感性分析包括单要素敏感性分析和多要素敏感性分析。单要素敏感性分析是指每次只改动一个要素的数值来进展分析，估算单个要素的变化对工程效益产生的影响；多要素分析那么是同时改动两个或两个以上要素进展分析，估算多要素同时发生变化的影响。为了找出关键的敏感性要素，通常多进展单要素敏感性分析。3. 敏感性分析方法。l根据工程特点，结合阅历判别选择对工程效益影响较大且重要的不确定要素进

5、展分析。阅历阐明，主要对产出物价钱、建立投资、主要投入物价钱或可变本钱、消费负荷、建立工期及汇率等不确定要素进展敏感性分析。2敏感性分析普通是选择不确定要素变化的百分率为主5%、10%、15、20等；对于不便用百分数表示的要素，例如建立工期可采用延伸一段时间表示，如延伸一年。3建立工程经济评价有一整套目的体系，敏感性分析可选定其中一个或几个主要目的进展分析，最根本的分析目的是内部收益率，根据工程的实践情况也可选择净现值或投资回收期评价目的，必要时可同时什对两个或两个以上的目的进展敏感性分析。4敏感度系数系指工程评价目的变化的百分率与不确定要素变化的百分率之比。敏感度系数高，表示工程效益对该下确

6、定要素敏感程度高。计算公式为： S= 5临界点转换值Switch Value是指不确定性要素的变化使工程由可行变为下可行的临界数值，可采用下确定性要素相对根本方案的变化率或其对应的详细数值表示。当该不确定要素为费用科目时，即为其添加的百分率；当其为效益科目时为降低的百分率。临界点也可用该百分率对应的详细数值表示。当不确定要素的变化超越了临界点所表示的不确定要素的极限变化时，工程将由可行变为不可行。 6敏感性分析结果在工程决策分析中的运用。 4.4 经济风险1.经济风险的来源。详细内容如下： l政策方面 2市场方面 3资源方面 4技术方面 5工程方面 6融资方面 7组织管理方面 8环境与社会方面

7、 9配套条件方面 10其他方面2.经济风险要素。经济风险分析的义务之一，是经过对政策、市场、资源。技术、工程、资金、管理、环境、外部配套条件和其他等以上十个方面的分析找出风险要素。 财务与经济分析的风险要素归纳为六类：l. 工程收益风险2. 建立投资风险3. 融资风险5.运营本钱费用风险6. 政策风险4.5 风险识别1. 风险识别方法。 2. 风险识别应留意的问题。 l建立工程的不同阶段存在的主要风险有所不同； 2风险要素依工程不同具有特殊性； 3对于工程的有关各方不同的凤险管理主体能够会有不同的风险；4风险的构成具有明显的递阶层次，风险识别应层层分析，尽能够深化到最根本的风险单元，以明确风险

8、的根本来源；5正确判别风险要素间的相关性与独立性；6识别风险应留意自创历史阅历，要求分析者富有阅历、创建性和系统观念。4.6 风险估计 风险估计又称风险测定、测试、衡量和估算等。风险估计是在风险识别之后，经过定量分析的方法测度风险发生的能够性及对工程的影响程度。 1. 风险估计与概率。 风险估计分为客观概率估计和客观概 率估计两种。2. 风险估计与概率分布。l风险估计的一个重要方面是确定风险事件的概率分布。2常用的概率分布类型有离散概率分布和延续概率分布。 3在风险估计中，确定概率分布时，需求留意充分利用已获得的各种信息进展估测和计算。 4.7 风险评价风险评价是对工程经济风险进展综合分析，是

9、根据风险对工程经济目的的影响程度进展工程风险分级排序的过程。风险评价的判别规范可采用两种类型：1.以经济目的的累计概率、规范差为判别规范。 2. 以综合风险等级为判别规范。 4.8 风险应对1. 选择风险应对的原那么。l贯穿于工程可行性研讨的全过程。 2针对性。 3可行性。 4经济性。 2. 决策阶段的风险主要应对。3. 建立或运营期的风险可建议采取逃避、转移、分担和自担措施。4.9 风险分析方法简述1专家调查法。 2. 层次分析法。3CIM方法。CIM模型CIM，Controlled Interval and Memory Model是控制区间和记忆模型，也称概率分布的叠加模型，或“记忆模型。4. 概率树。5. 蒙特卡罗模拟法。 4.10 风险分析操作的简要过程 在详细操作过程中，经济风险分析区别两种情况：第一种情况： 工程经济风险分析在敏感性分析的根底上进展，只需求分析敏感要素发生的能够性及对经济评价目的的影响程度，没有必要再进展详细的风险识别，可