证券从业资格考试高频知识考点总结

1、上海期货交易所-世界第一大黑色金属期货市场，第二大有色金属期货市场，会员制。上海证券交易所和深证交易所均按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。长期资本流动-使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动。包括国际直接投资，国际证券投资，国际贷款;短期资本流动：贸易资本流动，套利性资本流动，保值性资本流动，投机性资本流动金融市场的参与者：广义政府，金融公司，非金融公司，住户，为住户服务的非盈利机构，公共部门，金融机构是金融市场最特殊的参与者和交易中介机构伦敦外汇市场的特点：外币交易为主，以非居民交易为主，以金融机构批发性交易为主，以外汇衍生品为主，交易时段桥接美洲和亚太市场交易对象是否新发行：发

2、行市场（一级，初级）和流通市场（二级市场，次级市场），根据对象是否依赖其他金融工具划分为：原生和衍生香港金融监管架构：金融管理局、证券及期货事务监察委员会，保险业监理处金融市场发展趋势：全球金融市场一体化，证券化，创新消费信用：企业，金融机构对于个人以商品或货币形式提供的信用，包括企业以分期付款的形式向消费者个人提供房屋或高档耐用消费品等，或金融机构为消费者提供各种贷款。根据委托时效限制，委托指令包括：当日委托，开始委托，当周委托，无限期委托，收拾委托个人投资者参与港股通交易，至少应当符合下列条件：证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、部

3、门规章、规范性文件和业务规则规定的禁止或者限制参与港股通交易的情形。基金合同生效的条件有：开放式基金份额总额不少于2亿份，不少于2亿人民币，持有人数不少于200人；封闭式基金份额达到核准份额的80%以上，10日实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是发信人制定的标准格式的债券。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面积可转让存单等利率工具为基础资产。地方债券-地方公债/市政债券储蓄国债（凭证式国债）是一种不可上市流通的储蓄型债券，有具备资格的机构程潇。财政部和中国人民银行确定资格。上证50ETF期权合约到期月份包括当

4、月、下月及随后两个季月。1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所伦敦股票市场包括：主板市场，另类投资市场，专业证券市场，专业基金市场，精英项目ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，通常最小申购，赎回单位在30万份、50万份或100万份，申购，赎回必须以最小申购赎回的整数倍进行。ETF的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。证券投资基金在我国香港地区称为 单位信托基金伯南克提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种信用传导机制，并得出货币政策传递过程中即使利率没发生变化，也会通过信用途径来影响国民经济总量的结论。股东拥有的表决权可以集中使用。上海证券交

5、易所上市的，公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。公司股本总额不少于人民币5000万元。公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。会计师事务所申请证券资格，其净资产需要500万以上。中小企业版深圳交易所与被用于交换上市公司股票应具备的条件：最近1期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度甲醛平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润和扣除前的净利润相比，以低着作为加权平均净资产收益率的计算依据。机构投资者：用自有资金或者从分

6、散的公众手中募集的资金专门进行有价证券投资活动的法人单位是机构投资者。投资管理专业化，投资结构组合化，投资行为规范化，投资资金规模化货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场货币市场基金（MMF） ，场外交易市场（OTC），CPI（消费者物价指数）同业拆借市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。资产流动性风险也被称为市场流动性风险，对特定金融资产而言，如果二级市场深度不足，交易不活跃，或者因为特殊原因转让无法进行，持有该资产的投资者面临无法变现的局面，或无

7、法以合理价格出售资产而遭受较大损失。货币市场主要包括：同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、货币市场基金、大额可转让定期存单市场、短期政府债券市场和银行承兑汇票市场。债券属于资本市场。全国性资本市场的形成和初步发展是在1993-1998年典型的间接融资是银行的存贷款业务。金融市场的各种运行机制中，价格机制是最主要的机制。国际货币基金组织，布雷顿森林会议国际货币基金规定1945 华盛顿债券收益的表现形式：利息收入，资本损益，再投资收益资本流入：外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加，本国在外国的资产减少股票和债券直接投资，资金主要投向实业领域；基金间接投资，资金主要投向

8、有价证券等金融工具。/会员制证券交易所：会员大会，理事会，监事会证券登记结算公司的职能：证券账户、结算账户的设立，受发行人委托派发证券收益。登记结算制度包括：证券实名制，货银对付的交收制度，分级结算制度与结算参与人制度，净额结算制度，结算证券和资金的专用性制度。证券投资者保护基金公司：组织，参与被撤销，关闭或破产证券公司的清算工作。监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作保险中介机构根据其主营业务不同分为保险专业中介机构和保险兼业代理机构；根据从事内容不同风味保险代理机构，保险经纪机构和保险公估机构对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于1次。养老保险属于社会保险基金。福利基金，科技发展

9、基金，教育发展基金，文学奖励基金属于社会公益基金。证券公司申请IB业务资格，申请日6个月各项风险控制指标符合规定标准，公司总部至少有5名具有期货从业人员资格的业务人员,拟开展IB业务的营业部至少有2名具有资格的业务人员。建立交易结算资金第三方存管制度。证券业协会的三大职能：自律，服务，传导。负责组织制定证券行业技术标准和指引在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不超过3个月，案情复杂的，可以延长三个月（15个交易日）QFII创意资本管制，以一国的货币管制制度的存在为前提，境外机构投资者获得的资本利得，股息经批准后可转为外汇汇出的一种市

10、场开放模式。 QDII指资本项目为完全开放的国家容许本地投资者进行境外投资的一种机制。全国性社会保障基金可用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。主要投向国债市场，属于国家控制的财政收入。在大多数国家分为两个层次：国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。资信评机构申请证券评级业务，实收资本和净资产均不少于人民币2000万元，高级管理人员不少于3人，证券从业资格的评级人员不少于20人，其具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员应当不少于10人，具有中国注册会计师资格的不少于3人，最近五年未

11、受到刑事处罚，最近三年未因违法经营受到行政处罚，不存在被调查的情形，最近三年在无不良诚信记录证券公司向信用交易投资者收取的佣金，融资融券利息及其他相关费用，由证券公司通过资金存管银行扣收。证券公司经营经济、证券投资咨询以及与证券交易、投资咨询活动有关的财务顾问业务，注册最低限额为人民币5000万元。我国证券公司监督管理制度包括业务许可制度，以诚信和资质为标准的市场准入制度，分类监管制度，以净资本和流动性为核心的经营风险控制制度，合规管理猪肚，客户交易结算资金第三方存管制度，信息报送与披露制度。IB业务：协助办理开户手续，提供期货行情信息，交易设施，中国证监会规定的其他服务。企业年金基金资产以投

12、资组合为单位，按照公允价值计算，投资股票等权利类产品以及连结保险产品的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30%证券公司业务范围：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易，证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券融资融券，证券做市交易上证180指数和深证100指数的折算率最高不超过70%，其他A股股票的折算率最高不超过65%。政府可以购买政府债券，金融债券投资于证券市场。资产评估机构申请证券评估资格，需要不少于30名注册资产评估师，其中最近三年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人。获得资格3年以上，工商变更登记满1年，净资产不少于200万元，半数以上合伙人或持有不

13、少于50%的股东最近在本机构连续职业三年以上，最近三年评估业务收入不少于2000万元，且每年不少于500万元。债券融资的优点包括：债券融资就更有避税作用，据欧财务杠杆作用，具有资本结构优化作用。股票融资的优点：没有固定的利息负担，提高企业知名度与声誉申请证券执业证书的申请人符合证券业从业人员资格管理办法规定条件的，证券业协会应当自收到申请之日起30日内，向中国证监会备案。集荣机构采用客户调查问卷，产品风险评估，充分披露的方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元证券市场监督的手段包括法律手段，经济手

14、段和行政手段转融通期限一般不得超过6个月，这是证券金融公司从事转融通业务的业务规则之一。申请证券投资咨询资格的机构，应有100万以上的注册资本。中国证券业协会-社会团体法人证券公司代理证券发行人发行证券的行为，成为证券承销证券服务机构：资信评级机构，财务顾问机构，会计师事务所，投资咨询机构在机构间私募产品报价与股份转让系统开展私募产品报价、发行、转让活动的机构，应该满足最近一期审计净资产不少于人民币500万元，或管理资产不少于人民币1亿元的条件证券融资：直接融资，强市场性的金融活动，在各种中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的，证券融资是一种长期融资证券公司可以为单一客户办理定向资产管理

15、业务、为多个客户办理集合资产管理业务，为客户办理特定目的的专项资产管理业务。参加集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额，法律规定除外。证券金融公司的注册资本应当为实收资本，股东应当用货币出资企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票，分离交易可转换债券等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。限于境内投资，信用等级在投资级以上的金融债。证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立转融通专用证券账户、转融通担保证券账户和转融通证券交收账户。应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低

16、于15%。国际证监会组织公布的证券市场监督目标有：保护投资者，保证证券市场的公平，效率和公平，降低系统性风险。会计师事务所申请证券资格，应当符合的条件包括：依法成立5年以上，上一年度业务收入不少于8000万元，其中审计业务收入不少于6000万元，注册会计师不少于200人，其中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人，且不超过65周岁。累积赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于8000万元。净资产不少于500万元人民币。单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。“证券、期货相关机构” 证券及期货交易所，上市公司，公开发行证券公司，证券登

17、记结算机构政府直接融资的特点：安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇证券评级机构从事证券评级业务，应当遵循一致性原则。深圳证券交易所 1991年7月3日。上海证券交易所：1990年12月19日。1987年，深圳特区证券公司成立。1988年我国的国债柜台交易正式启动。证券金融公司应当每年按照税后利润的10%提取风险准备金，证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要，对提取比例进行调整。专项资产管理业务的特点：综合性，即证券公司与客户可以是一对一，也可以是一对多；特定性，即业务设定特定的投资目标；通过专门账户经营运作。违反投资适当性原则：投资者不能掌握充分信息，不能评估产品风险水平，对自身风险承受能

18、力缺乏正确认识。保荐机构负责证券发行的主承销工作。合格境外机构投资者可以参与：新发行，可转换债券发行，股票增发和配股的申购（无大额存单的发行）我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值、增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会采取强制性监管措施时，按照有关政策规定对债权人予以偿付的是保护基金。证监会根据证券公司的风险状况制定风险处置方案。股权投资基金的特点：投资期限长，流动性较差；投资后管理投入资源较多；专业性强；收益波动性较高（高风险，高期望收益）申请证券、期货从业资格的机构，应当具备下列条件：（1）分别从事证券或者期货

19、投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格，有100万以上的注册资本，有固定的业务场所和信息传递设备，有公司章程，有健全的内部管理制度，具备中国证监会要求的其他条件。证券交易所，交易采取经济制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经济人间接进行交易。取得证券执业证书的人员，连续3年不在证券经营机构从业的，有证券业协会注销其执业证书。注册会计师申请证券许可证：会计师事务所已取得证券许可证，或符合第六条所

20、规定的条件并已提出申请。具备证券，期货相关业务资格考试合格证书，缺德注册会计师证书1年以上，不超过60周岁，执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规的行为。不同投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将投资者区分为风险偏好型，风险中立型和风险回避型三种类型。证券金融公司的注册资本不少于人民币60亿元。融资融券交易中心，客户应维持担保比例不得低于130%，低于该比例时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。公开操作的特点：主动权在中央银行，富有弹性，可对货币进行微调，也可大调，时滞较长，干扰其实施效果的因素比较多，往往带来政策效果的不确定性。参与证券投资的金融机构包括：证券

21、经营机构，银行业金融机构，保险经营机构，主权财富基金和其他金融机构（信托投资公司，企业集团财务公司，金融租赁公司）证券登记结算采用全国集中统一管理的运营方式。投资咨询机构，财务顾问机构，资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务2年以上的经验。证券公司开展自营业务，要求治理结构健全，内部管理有效，能够有效控制业务风险。证券公司集合计划销售结算资金是指：由证券公司及其推广机构归集的，在客户结算账户，集合计划份额登记机构制定的专用专户和集合计划资产托管账户之间划转的份额参与，退出，现金分红等资金。个人参与港股通交易，证券账户及资金账户资产合计不低于50万人民币

22、。港股通交易以港币报价，投资者以人民币交收。佣金费用包括：证券公司经济佣金，证券交易所手续费，证券交易监管费股票发行的定价方式：协商定价，上网竞价，询价方式没有优先股的情况下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日，在股权登记日之前股票成为含股权。上市公司配股一般采取网上定价发行。上海证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：首次公开发行上市的股票，增发上市的股票，暂停上市后恢复上市的股票，退市后重新上市的股票，上海证券交易所认定的其他情形。我国只有在卖出证券时才有零数委托，我国现行的委托有效期为当日有效，

23、没有约定日有效。投资者办理证券转托管时，转出证券营业部受理投资者申请时，核对投资者的身份证，证券账户，转入证券营业部席位代码等内容。中央结算公司与交易所投资者没有直接的权责关系。交易所市场是由各类社会投资者参与，属于集中撮合交易的零售市场，典型的结算方式是实行净额结算。交易所交易结算由中国证券登记结算公司负责。商业银行柜台市场是银行间市场的延伸，也属于零售市场。优先股的特征：股息率固定，股息分派优先，剩余资产分配优先，一般无表决权投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括增值税股票的账面价值又称“股票净值”深证100指数成分股的选取主要考察A股上市公司的成交金额，流通市值指标上证100指

24、数的计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算上证380指数样本股的选择主要考虑：盈利能力，成长性，新兴行业的代表性股票属于虚拟资本委托指令，根据委托价格限制有市价委托，限价委托，停止损失委托和停止损失限价委托我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税。为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在统投资者办理交收过程中代为扣收，然后，在证券经济商统中国结算公司的清算，交收中集中结算，最后，由中国结算公司统一向征税机关缴纳。证券交易印花税是印花税的一部分，税率为1%。深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。按照规定，每个交易日有2个时间段尾集合竞价

25、时间。B股普通股具有完全股票权，A股普通股没有投票权或只有部分投票权。恒生流通综合指数系列包括恒生流通综合指数，恒生香港流通指数和恒生中国内地流通指数。日经平均股价指数分为日经225种平均股价指数和日经500种平均股价股价指数。享有优先认股权的股东可以有三种选择：行使此权利来认购新发行的普通股票，将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬，不行使此权利而任其过期失效基金托管年费率国际上通常为0.2%左右。承销团甲，乙类成员最高投标限额分别为当期地方债招标额的30%，10%，承销团甲乙类成员最低投标量分别为当地地方债招标额的4%，1%，承销团甲乙类成员最低承销额分别为当期地方债招标额的1%，0.2%

26、。财政政策对股票价格的影响之一是通过调节税率影响企业的利润和股息。证券买卖受理过程：验证与审单，查验资金及证券公司剩余资产在分配给股东之前，支付顺序为：清算费用，员工工资，社会保险费用和法定补偿金，所欠税款，公司债务我国在国际市场已发行的金融债券中，期限最长的为12年。上证综合指数是以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。上证综指代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场的象征。国债以竞争性招标方式发行，标的为利率时，标位变动幅度为0.01%。股票具有5个方面的特征：收益性，风险性，流动性，永久性，参与性当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩

27、余资产，但一般是按照优先股票的面值证券无纸化发行初始登记，不发行实物证券，而是通过证券公司进行资金募集和证券登记股票是有价证券，要式证券，证权证券，资本证券，综合权利证券。不属于物权证券，也不属于债权证券。无记名股票与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式。中国证券登记结算有限责任公司对证券账户实施统一管理企业可发行：无担保信用债券，资产抵押债券，第三方连带责任保证担保债券证券交易必须遵循公平公开公正原则我国股票发行监管制度在1998年之前，采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。常见的行业因素包括：行业或产业结构竞争。行业可持续性。抗外部冲击的能力，监督及税收待遇政府关系

28、，劳资关系，财务与融资问题，行业估值水平。普通股根据其风险特征分类：蓝筹股，成长股，收入股，周期股，防守股，概念股，投机股客户委托买卖证券的品种，是填写委托单的第一要点。上海证券代码和深圳证券代码都为一组6位数字。证券登记结算机构以证券公司为单位进行结算。沪港通的范围：上海证券交易所上证180指数成分股，上证380指数成分股，以及A+H股上市公司的上海证券交易所上市A股证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为连续竞价：开盘集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价，深交所连续竞价期间未完成交易的买卖申

29、报，自动进入收盘集合竞价，能成交者予以成交，不能成交者等待机会成交。/按照附新股认股权和债券本身能否分开划分，附认股权证的公司债券可分为：可分离型与非分离型双边报价：报价方就某一券种同时报出买入和卖出价格及数量的报价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素按照债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现证券，附息债券，息票累积债券三类根据资产证券化发起人，发行人和投资者所属地域不同，资产证券化可分为境内资产证券化和离岸资产证券化在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向财政部等窗口递交债券发行申请，由窗口单位会同中国人民银行，国家发改委，中国证监会，国家外汇

30、管理局等部门审核通过后，报国务院同意政府债券的特征：安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇中国银行间交易商协会负责受理短期融资券的发行注册任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的，清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后，期限在15年以上，发行之日起10年内不可赎回的债券商业银行发行金融债券具备以下条件：具有良好的公司治理机制，核心资本充足率不低于4%，最近三年连续盈利，贷款损失准备计提充足，风险监管指标符合监管机构的有关规定，最近3年没有重大违法、违规行为，中国人民银行要求的其他条件能够发行股票的经济主体只有股份有限

31、公司金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率不得低于8%。上海清算托管的债券全额结算方式有现券交易，质押式回购，债券借贷，买断式回购，债券远期企业集团财务公司发行金融债券后，资本充足率不低于10%，尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%流通国债的特点：自由认购，自由转让，不记名金融债券发行的目的：改善负债结构，增强负债的稳定，获得长期资金来源，扩大资产业务记账式国债的承销程序包括：招标发行，远程投标，债权托管，分销美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券储蓄国债：针对个人投资者报价方式：公开报价，对话报价，双边报价，小额报价资产证券化对投资者的好处：提供多样化

32、的投资品种，提供更多的合规投资，降低资本要求，扩大投资规模业务档案的保存期限应不低于10年，且不低于债务融资工具存续期满后5年证券公司借入或发行次级债务应根据公司章程的规定对 次级债务的规模、期限、利率；借入资金的用途，决议有效期通常，债券票面上的四个基本要素包括：债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率、债券发行者名称一般意义的收益公司债券的特点：到期日固定，债券的未付利息可以累加，公司有盈利时才付息，清偿时债权排列顺序限于股票信用评级业务包括委托评级业务和主动评级业务，其中委托评级业务分为发行人委托评级业务和投资人委托评级业务政策性银行包括：国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展

33、银行在资本市场上占有重要地位的国债是长期国债基金市场的参与主体：基金当事人，基金服务机构，基金监管机构和自律机构适用于简易程序的产品包括：常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、发起式基金。（分级基金和基金中基金及其他特殊产品暂不实行简易程序）80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金基金托管费通常按基金资产净值的一定比率提取封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意可适当延长期限基金收入主要包括：利息收入，投资收益，其他收入。基金申购赎回需要遵循金额申购、份额赎回原则ETF在交易所，LOF既可以在交易所，也可以在代销网点可

34、以召集基金份额持有人大会：份额持有人的日常机构、基金管理人、基金托管人，10%以上的基金份额持有人有权自行召集证券投资基金是一种 利益共享，风险承担的投资方式ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，一句构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF最大的特点是实物申购，赎回机制。实行一级和二级市场并存的交易制度。基金季度报告中投资组合报告需要披露前10名债券明细、前5名股票明细。基金半年度报告要求进行审计，基金管理人应在会计年度的前6个月结束后30日编制完成基金半年度报告公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。投资者评估结果有效期最长不超过3年封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次。开放式基金的基金合