子基金风控要求(共14页)

1、附件(fjin)4证券二级市场(shchng)子基金风控要求（一）投资(tu z)范围1、权益类资产：沪、深交易所上市交易的A股股票、基金；2、固定收益类资产：交易所及银行间市场国债、金融债、公司债、可转债、债券型基金；3、现金类资产：现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、债券逆回购）；4、金融衍生品类资产：在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约。（二）预警线止损线设置1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1，预警线止损线0.70/0.65; 2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1，预警线止损线; 0.85/0.80（三）风控要求1、投资于一家上市公司所发行的股票占该公司总股本的比例不得超过5%

2、，占该公司流通股本的比例不得超过10%；2、投资于一家A股上市公司所发行的股票以买入成本计算最高不得超过所管理资产净值的20%； 3、投资于单一创业板股票，不得超过买入日前一交易日管理资产净值5%；投资于所有创业板股票，不得超过买入日前一交易日管理资产净值的20%；4、参与新股申购的资金不得超过所管理资产净值的20%；5、投资于一家基金公司管理的单一基金，不得超过买入日前一交易日本计划资产净值20%，且买入份额不得超过买入日前一交易日该基金总份额的10%；6、如进行股票大宗交易买卖，则买入时价格不得高于上一交易日该股收盘价格的92%；7、若出于财产保值的目的，所管理资金可以参与股指交易的套期保

3、值交易，但资产管理计划在每一交易日日终持有的股指期货合约总市值不得超过该日收盘时股票总市值的100%，投资于期货保证金的资金不得超过所管理资金净值的10%，且必须投资于股指期货的主力合约空头。不得参与股指期货投机和套利交易；8、只限于投资于外部公开主体(zht)信用评级在AA（含）以上的债券，本计划持有的单只债券市值按成本计算不得超过前一日计划财产净值的10%，且不超过该债券发行规模的10%；投资于公司债和可转债的总金额不得超过管理资产净值的20%；9、不得投资于以下(yxi)证券品种：不得(bu de)主动投资于权证、S、ST、*ST、S*ST及SST类上市公司公开发行的证券;不得投资于分级

4、基金；不得投资于各类金融产品的次级子产品（如资产支持证券等）;不得投资于ETF套利等风险较大的投资品种；不得投资于新债申购，不得投资于股票公开增发、定向增发等一级市场发行的证券品种；不得投资于债券发行人主体评级低于AA（含），债券发行人最近一年亏损的债券；不得将所管理资产用于拆借、贷款、抵押融资或对外担保等可能承担无限责任的投资；不得投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产；不得投资于非金融机构次级债、资产支持票据、资产支持证券、非公开定向债务融资工具、中小企业私募债等流动性较差的债券产品；不得投资于赎回封闭期或限售期届满日超过本产品存续期限届满日前十个工作日的证券；不得将所管理资产投资于受托人

5、、管理人、次级客户关联公司的股票；不得投资存在内幕交易、操纵市场的情形；相关法律法规和产品文件约定禁止从事的其他投资；10、在本计划届满前3个月内，不得认购新发行的开放日在证券结构化产品(chnpn)到期日之后的开放式基金，申购或者配售锁定期到期日在本计划到期日之后上市的公司股票；本计划届满前5个交易日起，禁止进行(jnxng)证券买入的交易；11、如因市场剧烈波动导致本计划净值大幅变化可能(knng)使上述投资比例短期内超出以上限制，此种情况不视为违约，但投资顾问应在5个交易日内进行调整，使之符合投资限制要求。否则，受托人（管理人）有权将超出投资比例限制的投资品种强制减持至本合同约定的投资比

6、例范围内。如遇股票停牌等限制流通的客观原因，调整时间顺延；以上投资比例限制，均以买入成本计算。 附件(fjin)5趋势混合策略类子基金(jjn)风控要求（一）投资(tu z)范围1、商品期货资产：上期所：铜、铝、锌、铅、螺纹钢、热轧卷板、橡胶、黄金、白银；大商所：豆一、豆粕、豆油、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、棕榈油、玉米、鸡蛋、焦炭、焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板；郑商所：强麦、PTA、棉花、菜油、菜粕、白糖、甲醇、玻璃、早籼稻、动力煤； 2、金融期货资产：在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约、国债期货合约；3、现金类资产：现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、债券逆回购）。（二）预警线

7、止损线设置1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1，预警线止损线0.70/0.65；2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1，预警线止损线0.80/0.75; 3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1，预警线止损线 0.90/0.85。（三）风控要求1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1；（1）0.65单位净值0.70时，日内合约总价值/产品财产净值200%，隔夜合约总价值/产品财产净值100%；（2）0.70单位净值0.75时，日内合约总价值/产品财产净值370%，隔夜合约总价值/产品财产净值180%；（3）0.75单位净值0.80时，日内合约总价值/产品财产净值515%，隔夜合约总价值/产品财产净值200%；（

8、4）0.80单位(dnwi)净值0.85时，日内合约(hyu)总价值/产品财产(cichn)净值640%，隔夜合约总价值/产品财产净值240%；（5）0.85单位净值0.90时，日内合约总价值/产品财产净值750%，隔夜合约总价值/产品财产净值300%；（6）0.90单位净值0.95时，日内合约总价值/产品财产净值850%，隔夜合约总价值/产品财产净值360%；（7）0.95单位净值1.0时，日内合约总价值/产品财产净值935%，隔夜合约总价值/产品财产净值430%；（8）1.0单位净值1.1时，日内合约总价值/产品财产净值1015%，隔夜合约总价值/产品财产净值490%；（9）1.1单位净值

9、1.2时，日内合约总价值/产品财产净值1150%，隔夜合约总价值/产品财产净值555%；（10）1.2单位净值1.3时，日内合约总价值/产品财产净值1250%，隔夜合约总价值/产品财产净值615%；（11）1.3单位净值时，日内合约总价值/产品财产净值1250%，隔夜合约总价值/产品财产净值660%；2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1；（1）0.75单位净值0.80时，日内合约总价值/产品财产净值200%，隔夜合约总价值/产品财产净值80%；（2）0.80单位净值0.85时，日内合约总价值/产品财产净值240%，隔夜合约总价值/产品财产净值115%；（3）0.85单位净值0.90时，日内合约总

10、价值/产品财产净值260%，隔夜合约总价值/产品财产净值125%；（4）0.90单位净值0.95时，日内合约总价值/产品财产净值385%，隔夜合约总价值/产品财产净值185%；（5）0.95单位净值1.0时，日内合约总价值/产品财产净值495%，隔夜合约总价值/产品财产净值240%；（6）1.0单位(dnwi)净值1.1时，日内合约(hyu)总价值/产品(chnpn)财产净值595%，隔夜合约总价值/产品财产净值290%；（7）1.1单位净值1.2时，日内合约总价值/产品财产净值770%，隔夜合约总价值/产品财产净值375%；（8）1.2单位净值1.3时，日内合约总价值/产品财产净值920%，

11、隔夜合约总价值/产品财产净值445%；（9）1.3单位净值1.4时，日内合约总价值/产品财产净值1040%，隔夜合约总价值/产品财产净值505%；（10）1.4单位净值1.5时，日内合约总价值/产品财产净值1145%，隔夜合约总价值/产品财产净值555%；（11）1.5单位净值1.6时，日内合约总价值/产品财产净值1240%，隔夜合约总价值/产品财产净值600%；（12）1.6单位净值时，日内合约总价值/产品财产净值1250%，隔夜合约总价值/产品财产净值640%；3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1；（1）0.85单位净值0.90时，日内合约总价值/产品财产净值150%，隔夜合约总价值/产品财

12、产净值50%；（2）0.90单位净值0.95时，日内合约总价值/产品财产净值185%，隔夜合约总价值/产品财产净值90%；（3）0.95单位净值1.0时，日内合约总价值/产品财产净值310%，隔夜合约总价值/产品财产净值150%；（4）1.0单位净值1.1时，日内合约总价值/产品财产净值420%，隔夜合约总价值/产品财产净值200%；（5）1.1单位净值1.2时，日内合约总价值/产品财产净值610%，隔夜合约总价值/产品财产净值295%；（6）1.2单位净值1.3时，日内合约总价值/产品财产净值770%，隔夜合约总价值/产品财产净值370%；（7）1.3单位(dnwi)净值1.4时，日内合约(

13、hyu)总价值/产品财产(cichn)净值905%，隔夜合约总价值/产品财产净值435%；（8）1.4单位净值1.5时，日内合约总价值/产品财产净值1020%，隔夜合约总价值/产品财产净值495%；（9）1.5单位净值1.6时，日内合约总价值/产品财产净值1120%，隔夜合约总价值/产品财产净值540%；（10）1.6单位净值1.7时，日内合约总价值/产品财产净值1210%，隔夜合约总价值/产品财产净值585%；（11）1.7单位净值时，日内合约总价值/产品财产净值1250%，隔夜合约总价值/产品财产净值620%；注：商品期货只能投资主力合约、次主力合约和第三主力合约。商品期货禁止持有交割月合

14、约。附件6期货(qhu)套利策略类子基金风控要求（一）投资(tu z)范围1、金融期货资产：在中国金融期货交易所挂牌(gupi)交易的股指期货合约 、国债期货合约；2、商品期货资产：跨品种套利仅限于投资大豆提油套利（大豆、豆粕、豆油）、油脂类套利（豆油、棕榈油、菜籽油）、黑色金属套利（焦煤、焦炭、螺纹钢）、贵金属套利（黄金、白银）、有色金属套利（铜、铝、铅、锌）商品期货合约。同品种跨期套利限于投资:上期所：铜、铝、锌、铅、螺纹钢、热轧卷板、橡胶、黄金、白银；大商所：豆一、豆粕、豆油、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、棕榈油、玉米、鸡蛋、焦炭、焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板；郑商所：强麦、PTA、棉花、菜

15、油、菜粕、白糖、甲醇、玻璃、早籼稻、动力煤；3、现金类资产：现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、债券逆回购）。（二）预警线止损线设置1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1，预警线止损线0.65/0.63；2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1，预警线止损线 0.77/0.75 3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1，预警线止损线 0.86/0.84 4、优先：劣后杠杆比例不超过4:1，预警线止损线0.90/0.88（三）风控要求1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1；（1）在0.63单位净值0.65时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值150%，轧差持仓合约价值/产品财产净值20%；（2）在0.65单位(

16、dnwi)净值0.75时，非轧差持仓合约(hyu)价值/产品财产净值215%，轧差持仓合约(hyu)价值/产品财产净值25%；（3）在0.75单位净值0.95时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值500%，轧差持仓合约价值/产品财产净值65%；（4）在0.95单位净值1.0时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值880%，轧差持仓合约价值/产品财产净值115%；（5）在1.0单位净值1.1时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值950%，轧差持仓合约价值/产品财产净值125%；（6）在1.1单位净值1.2时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值1075%，轧差持仓合约价值/产品财产净值140%；（7）在1.

17、2单位净值1.3时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值1180%，轧差持仓合约价值/产品财产净值155%； （8）在单位净值1.3时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值1250%，轧差持仓合约价值/产品财产净值165%；2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1；（1）在0.75单位净值0.77时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值80%，轧差持仓合约价值/产品财产净值10%；（2）在0.77单位净值0.95时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值135%，轧差持仓合约价值/产品财产净值15%；（3）在0.95单位净值1.0时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值515%，轧差持仓合约价值/产品财产净值65%；（4

18、）在1.0单位净值1.1时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值605%，轧差持仓合约价值/产品财产净值80%；（5）在1.1单位净值1.2时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值760%，轧差持仓合约价值/产品财产净值100%；（6）在1.2单位净值1.3时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值890%，轧差持仓合约价值/产品财产净值115%；（7）在1.3单位(dnwi)净值1.4时，非轧差持仓合约价值(jizh)/产品财产净值995%，轧差持仓合约(hyu)价值/产品财产净值130%；（8）在单位净值1.4时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值1090%，轧差持仓合约价值/产品财产净值140%；3、优

19、先：劣后杠杆比例不超过3:1；（1）在0.84单位净值0.86时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值65%，轧差持仓合约价值/产品财产净值5%；（2）在0.86单位净值0.95时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值120%，轧差持仓合约价值/产品财产净值15%；（3）在0.95单位净值1.0时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值290%，轧差持仓合约价值/产品财产净值35%；（4）在1.0单位净值1.1时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值390%，轧差持仓合约价值/产品财产净值50%；（5）在1.1单位净值1.2时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值570%，轧差持仓合约价值/产品财产净值75%；（6

20、）在1.2单位净值1.3时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值710%，轧差持仓合约价值/产品财产净值90%； （7）在1.3单位净值1.4时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值835%，轧差持仓合约价值/产品财产净值110%；（8）1.4单位净值1.5时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值935%，轧差持仓合约价值/产品财产净值120%；（9）在1.5单位净值1.6时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值1030%，轧差持仓合约价值/产品财产净值135%；（10）在单位净值1.6时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值1100%，轧差持仓合约价值/产品财产净值145%；4、优先：劣后杠杆比例不超过4:1；

21、（1）在0.88单位(dnwi)净值0.90时，非轧差持仓(ch cn)合约价值/产品财产净值45%，轧差持仓合约价值/产品财产(cichn)净值5%；（2）在0.90单位净值0.95时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值80%，轧差持仓合约价值/产品财产净值10%；（3）在0.95单位净值1.0时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值175%，轧差持仓合约价值/产品财产净值20%；（4）在1.0单位净值1.1时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值280%，轧差持仓合约价值/产品财产净值35%；（5）在1.1单位净值1.2时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值465%，轧差持仓合约价值/产品财产净值60

22、%；（6）在1.2单位净值1.3时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值620%，轧差持仓合约价值/产品财产净值80%； （7）在1.3单位净值1.4时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值750%，轧差持仓合约价值/产品财产净值95%；（8）在1.4单位净值1.5时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值860%，轧差持仓合约价值/产品财产净值110%；（9）在1.5单位净值1.6时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值960%，轧差持仓合约价值/产品财产净值125%；（10）在单位净值1.6时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值1040%，轧差持仓合约价值/产品财产净值135%；注：商品期货只能投资主力合约、

23、次主力合约和第三主力合约。商品期货禁止持有交割月合约。 附件7量化对冲类子基金(jjn)风控要求（一）投资(tu z)范围1、权益类资产(zchn)：沪、深交易所上市交易的A股股票、基金；2、固定收益类资产：交易所及银行间市场国债、金融债、公司债、可转债、债券型基金；3、现金类资产：现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、债券逆回购）；4、金融期货资产：在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约。（二）预警线止损线设置1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1，预警线止损线0.70/0.65；2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1，预警线止损线0.85/0.80; 3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1，预

24、警线止损线0.90/0.85; 4、优先：劣后杠杆比例不超过4:1，预警线止损线0.94/0.90； （三）风控要求1、投资于一家上市公司发行的股票不得超过该上市公司流通股本的5%，不得超过总股本的10%；2、投资于一家A股上市公司所发行股票不得超过所管理资产净值的5%；3、产品存续阶段，股票现货占管理资产总值的比例不超过85%，投资于股指期货的资金不得超过管理资产总值的20%；期货保证金占用占期货账户全部权益（保证金占用与可用资金之和）不得超过50%；4、不得主动投资于权证、S、ST、*ST、S*ST及SST类上市公司公开发行的证券；5、不得投资于分级基金；不得投资于各类金融产品的次级子产品

25、（如资产支持证券等）；6、不得投资于新债申购；7、不得投资(tu z)于股票公开增发、定向增发等一级市场发行的证券品种；8、不得投资(tu z)于债券发行人主体评级低于AA（含），债券(zhiqun)发行人最近一年亏损的债券；9、不得将所管理资产用于拆借、贷款、抵押融资或对外担保等可能承担无限责任的投资；10、不得投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产；11、不得投资于非金融机构次级债、资产支持票据、资产支持证券、非公开定向债务融资工具、中小企业私募债等流动性较差的债券产品；12、不得投资于赎回封闭期或限售期届满日超过本产品存续期限届满日前十个工作日的证券；13、不得将所管理资产投资于受托人、管理人、次级客户关联公司的股票；14、不得投资存在内幕交易、操纵市场的情形；15、相关法律法规和产品文件约定禁止从事的其他投资。16、在本计划届满前3个月内，不得认购新发行的开放日在证券结构化产品到期日之后的