每日投资快报

1、 专业创造价值PAGE 12请阅读最后一页免责条款2009-9-17每 日 投 资 快 报国内市场表现每日导读指 数最 新%宏观经济 央企负责人绩效年薪将实行先考核后兑现原则 去年央企对外直接投资仅19家负盈利 两央企重组国资委监管企业减至135户 二季度社会资金交易规模实现正增长 人保部：两大城乡社保衔接政策年内出台 审计署：多部委涉嫌违规涉入房地产 银监会：将放宽中小企业贷款不良率要求 保监会：人身险新品信息披露办法即将出台 上海国资改革分三层次进行已明确6企业定位 外资投行调高中国GDP预期国内专家谨慎 专家批过分勒紧税收“缰绳”抑制经济发展 博鳌声音：后危机凸现中国资本机会财经新闻 创

2、业板发审会今起召开 创业板公司上市公告需有特别提示 多部委部署维护国庆前后资本市场稳定 千亿惩罚性定向央票进入缴款程序 财政部调高税收目标“保八争十” 中国7月仍在增持美国国债 5家企业获批投产甲流疫苗 美家禽协会反对鸡肉反倾销调查 沪指失守3000点权重股走低 全球股市普遍走高美股创年内新高A股市场 深交所：股东公司不得操纵股价配合限售股上市 20只新股超募45亿深交所严防资金入市 创业板开户升温部分券商活跃账户开户率近两成 博云新材和鑫龙电器18日网上申购 两中小板企业IPO申请获通过 辉煌科技超额认购702倍冻资2425.5亿 精艺股份中签率0.1356%冻资2973.5亿 6亿元净流出

3、金融板块连续三日打压市场 传陈发树紫金矿业被查相关方面否认 天坛生物获工信部下达甲流疫苗生产任务 双钱股份连冲涨停游资成为幕后推手 中国远洋20亿受让中远物流49%股权 中国神华8月商品煤产量同比增长13.3% 河北钢铁整体上市方案将上会三公司今起停牌 中兴通讯：5年后跻身全球前三手机厂商基金市场 “国庆”行情分化公募退私募进 规避风险新成立基金建仓缓慢 国投瑞银瑞和沪深300今起限量发行 上周QDII净值大涨3.8%上证综指2999.71-1.12深圳成指12294.88-1.15沪深3003258.24-1.34上证502336.64-2.04行业涨幅前五名行业昨日涨幅(%)黄金6.61

4、电子信息3.42计算机1.81有色金属1.70造纸印刷0.77行业跌幅前五名行业昨日跌幅(%)保险-2.48钢铁-2.43券商-2.16 银行-2.02可转债-1.85宏观经济 【央企负责人绩效年薪将实行先考核后兑现原则】经国务院同意，9月16日，人力资源和社会保障部会同中央组织部、监察部、财政部、审计署、国资委等单位联合下发了关于进一步规范中央企业负责人薪酬管理的指导意见。意见主要从适用范围、规范薪酬管理的基本原则以及薪酬结构和水平、薪酬支付、补充保险和职务消费、监督管理、组织实施等方面，进一步对中央企业负责人薪酬管理作出了规范。意见确定了规范中央企业负责人薪酬管理的五项基本原则：一是坚持市

5、场调节与政府监管相结合；二是坚持激励与约束相统一；三是坚持短期激励与长期激励相兼顾；四是坚持负责人薪酬增长与职工工资增长相协调；五是坚持完善薪酬制度与规范补充保险、职务消费等相配套。通过加强对中央企业负责人薪酬管理，使中央企业负责人薪酬做到结构合理、水平适当、管理规范。意见明确了企业负责人的薪酬结构主要由基本年薪、绩效年薪和中长期激励收益三部分构成。意见要求企业负责人的基本年薪按月支付。绩效年薪按照先考核后兑现的原则，根据年度经营业绩考核结果，由企业一次性提取，分期兑现。意见还对企业负责人的补充保险和职务消费作出了原则规定。意见明确有关部门对中央企业负责人薪酬分配的监管职责，强调要对企业负责人

6、薪酬制度实施过程和实施结果进行监督检查，及时对违规行为进行处理。意见指出，规范中央企业负责人薪酬分配是一项政策性很强的工作。各有关部门和中央企业要按照深入贯彻落实科学发展观的要求，从促进中央企业健康、持续发展出发，各司其职，密切配合，共同做好规范中央企业负责人薪酬管理工作。人力资源社会保障部要会同财政部、国资委等部门及时总结实践中的有效做法，不断完善中央企业负责人薪酬管理政策。 【去年央企对外直接投资仅19家负盈利】商务部网站9月16日消息，据商务部统计，截至2008年底，国资委监管的136家中央企业中，共有117家发生了对外直接投资活动，占中央企业总数的86%。2008年末中央企业在全球12

7、7个国家(地区)共设立对外直接投资企业1791家，当年对外直接投资流量357.4亿美元，占我国对外直接投资的64%;年末累计对外直接投资达到1165亿美元，占我国对外直接投资存量的63.3%。从中央企业设立的境外企业的总体盈亏情况看，盈利企业占79.9%，基本持平占2.5%，亏损占17.6%。从中央企业的综合盈利水平看，117家企业中仅有19家对外直接投资盈利状况为负，占16.2%。中央企业对外投资取得了明显的成效：第一，促进了我国货物和服务贸易的发展。2008年，中央企业通过境外企业实现的货物进出口额达到1521亿美元，占我国外贸进出口总额的6%。第二，一批真正意义的跨国公司正在形成。以境外

8、企业资产、销售收入、从业人员数量占境内投资者总资产、销售收入、人员数量的综合比重来计算企业的跨国指数，是国际上通常采用的衡量公司跨国依存度的指标。中粮集团有限公司的跨国指数高达64.5%，其次为中化集团公司60%，中远集团43.5%，这些公司已逐渐成为真正意义的跨国公司。此外，中钢集团、五矿集团的跨国指数也分别达到了27%和20%。 第三，树立了中国企业的良好形象。2008年末，中央企业境外企业年末从业人数59.73万人，其中外方员工23.6万人，占到总人数的四成。2008年，中石油集团下属中油国际（PK）有限责任公司荣获哈萨克斯坦政府颁发的最佳企业奖银奖，用以表彰其在解决当地员工就业、关爱员

9、工、环保和履行社会责任等方面取得的突出业绩。中远集团在美国设立的境外企业解决了当地近千人的就业问题；中国化工集团下属中国蓝星集团公司2006年收购的法国安迪苏公司，也解决了当地一千左右的就业岗位。 【两央企重组国资委监管企业减至135户】国资委网站9月16日消息，经国务院批准，中国医药集团总公司与中国生物技术集团公司实行联合重组。至此，国资委履行出资人职责的企业由136户调整为135户。按照国资委的规划，到2010年中央企业将减少到80-100户，其中有3050户成为具有国际竞争力的大公司大企业集团；2003年国资委成立时，中央企业户数为196户。中国医药集团总公司成立于1998年，是我国最大

10、的以医药科研、生产和服务贸易为主业的医药企业集团，旗下拥有十家全资或控股子公司；中国生物技术集团公司成立于1989年，是中国最大的疫苗和血制品生产供应商，也是集科研开发、生产、经营为一体的全国最大的生物技术企业集团。 【二季度社会资金交易规模实现正增长】央行9月16日发布2009年第二季度支付体系总体运行情况报告显示，二季度的社会资金交易规模自去年第三季度以来首次出现同比正增长。央行表示，第二季度，支付体系平稳运行。随着政府出台的一系列“保增长、扩内需、调结构”的政策贯彻落实，固定资产投资快速增长，国内市场销售平稳，企业经营环境得到改善，资金流动加快，城乡居民收入继续增长，经济活跃程度有所提升

11、，支付业务量迅速回升，社会资金交易规模自去年第三季度以来首次出现同比正增长，有力支持了国民经济企稳向好势头的发展。非现金支付工具业务量增速加快，企业资金交易活跃程度小幅回升，个人资金活跃程度维持在较高水平。尤其是我国中西部及东北地区资金交易规模增速超越东部地区。票据业务方面，经济欠发达地区票据业务笔数、金额持续上升，企业资金交易规模扩大；经济较发达地区票据业务笔数减少，金额略有增加，企业经营状况有所好转。各类银行业金融机构在票据市场中的份额有所微调，但格局基本保持不变。央行指出，目前违规支票笔数虽然下降，但金额有所增长，实际处罚力度尚需加强。银行卡方面，银行卡发卡机构略有增加、发卡量增长较快；

12、信用卡发卡量增速快于借记卡发卡量增速，信用卡发卡量增速同期降幅较大，增速较上年同期回落50.7个百分点。国有商业银行和股份制商业银行信用卡发卡量增长迅速，信用卡发卡市场集中度继续保持在较高水平。央行表示，目前银行卡消费业务不断快速增长，我国社会消费品零售市场进一步活跃，银行卡渗透率首次突破30%。不过由于信用卡期末授信总额和期末应偿信贷总额（信用卡透支余额）持续大幅增长，出现逾期半年未偿信贷总额不断增加，占期末应偿信贷总额比例略有上升的问题，坏账风险依然存在。结算方式方面，汇兑、委托收款等结算方式业务笔数小幅增长，业务金额基本保持不变。央行指出，第二季度，我国经济活动依然保持积极状态，经济活跃

13、程度有所提升，社会资金往来规模明显扩大，支付系统处理的支付业务笔数和金额环比增长迅速。北京、上海、广东是我国的三大资金集散地。其中大额实时支付系统业务量增长迅速，业务金额是第二季度全国GDP（74117亿元）总量的25.76倍，经济活动资金往来规模明显扩大。小额批量支付系统业务量也大幅上涨，社会公众使用意愿快速提升。同城票据清算系统业务量继续下降。第二季度，银行结算账户数量平稳增长，个人开户数量增速超过企事业单位开户数量增速。单位银行结算账户数量持续增长，环比增速加快。企事业单位基本存款账户数量增长迅速。社会公众支付需求日益增长，个人银行结算账户数量增长迅速，与去年同期相比增长13.9%，高于

14、单位银行结算账户同比增长10.7%的水平。 【人保部：两大城乡社保衔接政策年内出台】人力资源和社会保障部副部长胡晓义近日表示，今年内农民工养老保险办法和城镇职工养老保险转移办法都将出台。这两个办法的全称为农民工参加基本养老保险办法和城镇企业职工基本养老保险关系转移接续暂行办法，已于今年2月5日向社会公开征求意见。农民工养老保险办法采取“大账户、低缴费”的制度设计，最大限度地保护参保农民工利益不受损害。城镇职工养老保险转移接续则采取双转移的模式全部个人账户及12%的社会统筹随参保者转移。这两个办法在制度设计层面已经不存在很大问题，仍没有出台的主要原因是各地需要时间来进行技术层面的升级和其他准备。

15、 【审计署：多部委涉嫌违规涉入房地产】近日，审计署公布了54个部门单位2008年预算执行审计结果，多个部委出现了与房产相关的问题。其中包括外交部、农业部、人民银行、公安部等25个部委。主要问题存在于违规购置房产、违规修建、越权审批、越权开发、虚报住房补贴问题。国金证券首席经济学家金岩石着重指出，有些单位退回到福利分房制度、或者通过自建房来解决单位员工住房，这不得不说是制度的倒退。全国政协委员、清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵呼吁，要解决房价上涨过快的局面，就必须进行第二次房改，基本方向应该是由政府主导提供住房服务。除了廉租房和经济适用房，政府要建更多的平租房，将目前未纳入政策性住房的中

16、等收入群体纳入其中，平租房等由政府提供的房子应该占到50%，中等收入人群可以住平租房，这样他们不用着急买房，不仅极大减轻了商品房市场的压力，也减轻了高房价给中等收入群体带来的购房压力。 【银监会：将放宽中小企业贷款不良率要求】在9月15日举行的第六届中博会银行业参展通报会上，银监会银行监管一部主任杨家才表示，中小企业一直是国家扶持的重点，即使银行下半年收缩信贷，也不会波及中小企业的信贷量。杨家才指出，银监会下一步将会完善为中小企业服务的金融体系，取消中小商业银行分支机构设置数量限制。此外，银监会还准备与财政部商讨对开展小企业业务的银行或金融机构实行营业税减免。为了鼓励银行对中小企业放贷，银监会

17、表示将会放宽中小企业贷款不良率的要求，允许银行适当放宽风险容忍度。杨家才指出，如果单笔贷款500万元以下，而借贷企业是正常死亡的，银行可以自主核销该笔贷款。而在过去，银行只能自主核销5万元以下的贷款，现在已经将这个标准提高100倍。 【保监会：人身险新品信息披露办法即将出台】9月16日，保监会主席助理陈文辉在“诚信与销售风险管控研讨会”上表示，针对目前寿险销售误导比较严重的情况，保监会即将出台人身保险新型产品信息披露管理办法。陈文辉指出，在过去的几年里，保监会在规范销售行为、遏制销售误导等方面做了大量的工作。虽然销售误导得到了一定的遏制，但是在寿险领域误导的现象仍比较突出，问题仍比较严重。甚至

18、有些销售点把保险当作基金卖，片面夸大了投资收益。还有的公司在销售的时候刻意隐瞒要扣除的费用，这些行为都需要加大力量来整治。针对上述问题，陈文辉表示，保监会即将出台办法，进一步规范保险公司销售行为和信息披露方式。据了解该办法对保险公司的销售、售后服务和持续披露等几个环节都有明确的规定，增强了保险公司的强制披露义务。陈文辉强调，该办法的实施将对遏制销售误导将产生重要的作用。 【上海国资改革分三层次进行已明确6企业定位】一位接近上海市金融国资改革领导小组的内部人士日前透露，本轮上海金融国资改革的战略布局分3个层次进行：第一，培育战略控制型的金融投资集团，意在打造金融国资市场化运作的投融资平台。第二，

19、支持市属骨干金融企业通过IPO或资产置换的方式尽快上市，形成市场化的资本补充机制；通过并购其他金融企业，扩大市场份额；通过综合经营试点，培育金融控股集团。第三，对非骨干企业进行内部整合，或是引入国内外著名金融机构进行战略重组，带动国内外金融机构的总部和功能性中心集聚上海。作为对上述战略布局思路的具体体现，上海现已明确了其中6家市属金融企业目标定位：上海国际集团将发挥金融投资平台功能，建成战略控制型金融投资集；浦发银行要建设成为具有核心竞争优势的现代金融服务企业。此外，上海银行将加快跨区域发展和上市步伐；国泰君安要建成涵盖证券、基金、期货、直接投资、海外业务于一体的上市证券控股集团；海通证券建成

20、为国内一流、国际知名的现代证券公司；太保集团将建成具有国际竞争力的金融服务集团。 【外资投行调高中国GDP预期国内专家谨慎】近日多家外资投行和机构发表观点唱多中国经济。摩根大通上调中国明年GDP增长预期至9.5%，高盛预言今年全年中国经济增速有望达到9.4%。对此一些国内专家认为，应对当前的复苏论调持谨慎态度。摩根大通高级中国经济师王黔说，即使外需或私人消费未达到预期水平，中央政府仍然拥有足够的空间刺激增长。出口的稳健复苏、私人消费的全面上升以及私人楼市投资的大幅增长等，都是推动经济增长的主要因素。汇丰中国首席经济学家屈宏斌认为，8月银行新增贷款4104亿元，超出市场预期。中国前8个月34%的

21、贷款增速，对支撑今年8%的GDP增速绰绰有余，抛出“中国GDP增速将在四季度接近10%”高调言论的原因是中国经济复苏态势强劲。他认为，8月中国出口表现出企稳迹象，尽管进口降速较7月略有扩大，但进口数量有增无减，这也反映出内需仍然旺盛。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，市场机构集体“看多”，在逻辑上有据可查。首先，中国经济复苏趋势向好有目共睹，“看多”的背后是对上半年中国实体经济发展的认可。其次，按照经济回暖的节奏规律，下半年中国经济会持续回暖趋势，各方观点在这一问题上均已达成共识。但郭田勇认为，种种迹象表明，下半年仍存许多变数，8.5%不会有太大问题，9%则很难讲。国家信息中心高级

22、经济师张永军也认为，应对当前中国经济复苏的论调持谨慎态度。对7月份数据唱空，对8月份数据唱多，表示意外，不过，张永军认为，没有证据显示“唱多”是机构为谋求在波段性市场上套利服务。 【专家批过分勒紧税收“缰绳”抑制经济发展】9月15日，国家税务总局公布了关于2009年度税收自查有关政策问题的函，对于本年度企业税收自查中相关税收政策适用问题，特别是企业所得税、个人所得税、增值税、消费税、营业税和印花税六大税种相关问题，依照有关法规统一给予了明确。最新数据显示，1-8月累计，全国财政收入45909.52亿元，比去年同期增加1179.88亿元，增长2.6%。完成全年10%左右的增长目标仍十分艰难。中国

23、税务学会副会长、中国人民大学教授安体富表示，依法加强税收征管没有什么不对，但要防止因为增收任务的导向带来的政策执行风险。安体富认为，税收任务和宏观大战略之间要协调配合，“大道理要管小道理。非常时期应该采取非常之举。”根据他的研究，在宏观经济增长的时期，税收增速超过GDP增速是正常的，但在宏观经济下行的时候，是否还要坚持这样的发展速度，就值得商榷。他尤其提醒，在困难时期，还应该对民营企业放一马，应该轻税，不能把绳子反而勒得更紧。“当然，这是企业遵守法律前提下的适度放松。” 【博鳌声音：后危机凸现中国资本机会】9月15日，中国首创资本董事长彼得伏尔曼在伦敦召开的博鳌亚洲论坛国际资本峰会上亮出了五大

24、预测，未来12个月，将有超过3亿美金投资于中国中小企业；未来2年，投资于中国的私募股权投资基金将新增50亿美元；未来3年：私募股权投资会反映出中国经济重心从国企到中小企业、从沿海到全国的演化；未来5年，投资中国最优秀中小企业的私募股权投资平均回报率可达40%；未来10年，中国中小企业的企业家创造的财富将超过包括美国在内的世界其它地区创造财富的总和。上述观点与这场论坛上人们对中国所展现的乐观情绪不谋而合，被热烈探讨的话题是中国在世界的新角色，以及正在重新洗牌的国际经济新秩序中，中国企业将如何腾挪拓展。高盛首席经济学家奥尼尔对中国经济前景显得很乐观，他预测2009年中国经济增速有望达到9.4%，而

25、明年更有望取得11.3%的双位数增长。除此之外，他还评价中国已进入依靠内需拉动经济的阶段，这个阶段将更具平衡性和可持续性，中国在此阶段也将在世界经济舞台上发挥更大、更重要的作用。 他认为，今年中国内需将增长13.3%，“金砖四国”的平均增长水平是7.5%，而且“金砖四国”对世界经济可持续发展的贡献将远大于美国。不过，在博鳌论坛秘书长龙永图看来，不应期望中国在全球经济发展中起到关键的作用，这既不现实、也无法负担。财经新闻 【创业板发审会今起召开】9月17日、18日两天，证监会将召开创业板第一次至第七次发审委工作会议，分别审核13家企业的IPO申请。至此，创业板拟首发阵容或已形成。从融资额度看，1

26、3家企业拟公开发行2.98亿股，募集资金总计约33.99亿元。就行业分布而言，既有从事IT、生物医疗等新兴产业的企业，同时也不乏以交通运输、设备制造等常规业务为主的公司，尤以属于设备制造、生物医药行业的企业为多。分析师指出，13家企业行业分布较为分散，具有创业板所体现的新兴行业的特点，这一点也体现了创业板支持创新的精神。从13家拟过会企业的财务数据来看，高毛利率、高净资产收益率、高营业收入增幅的“三高”特征非常显著。此外，据已披露的发审会安排发现，现有35人创业板发审委中，以23名专职委员为基础，按每组7人共分为四组，每组有专职委员5-6人，兼职专家委员1-2人。值得注意的是，每组委员配备的兼

27、职专家委员的专业，与该次所审核企业所处行业基本相符。东吴证券表示，这次专家委员的安排，是为充分发挥行业专家的作用，能对创业板企业的新商业模式、盈利模式进行专业判断，发表更专业意见，使发行审核更客观、公正。同时，专职委员固定搭配有利于提高审核效率，对法律、会计、财务等均能照顾到。 【创业板公司上市公告需有特别提示】深交所9月16日发出通知，对深圳证券交易所股票上市公告书内容与格式指引(2009年修订)进行了进一步的修订，以规范发行人的信息披露行为，提高信息披露质量和有效性。此次修订指引，主要增加了创业板发行人的特别信息披露要求等内容，自9月15日起施行，深交所于2009年6月发布的文件同时废止。

28、该指引主要对股票上市情况，发行人、股东和实际控制人情况，股票发行情况，财务会计资料，上市保荐机构及其意见，以及其他重要事项作出明确规定。指引还规定，在深交所创业板上市的，发行人应在其首次公开发行股票上市前，将上市公告书全文披露于中国证监会指定网站，将上市公告书的提示性公告刊登在至少一种由中国证监会指定的报刊上。提示性公告应当披露下列内容：“经深圳证券交易所审核同意，本公司发行的人民币普通股股票将于XXXX年XX月XX日在深圳证券交易所创业板上市，上市公告书全文和首次公开发行股票的招股说明书全文披露于中国证监会指定网站，供投资者查阅。”提示性公告还应当包括股票简称、股票代码、首次公开发行后总股本

29、、首次公开发行股票增加的股份、发行人和保荐机构的联系地址及联系电话等内容。首次公开发行股票并在深交所创业板上市的发行人，还应当在上市公告书显要位置作如下声明与提示：“本公司股票将在深圳证券交易所创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。” 【多部委部署维护国庆前后资本市场稳定】近日，央行等多个管理部门通知部署对各自所辖范围内的市场状况加强监测力度，采取措施保障国庆前后市场稳定。央行9月15日发出通知，要求公开市场业务一级交易商对200

30、9年国庆节前后的流动性情况进行分析预测，主要为国庆日前三天以及长假之后第一天的市场预测，并要求在9月18日前上交央行公开市场业务操作室。上海期货交易所也于同日在其网站发布关于做好国庆长假期间市场风控工作通知，对国庆中秋长假休市前后各合约交易保证金比例和涨跌停板幅度等事项作出安排。近日一些地方证监局分别在辖区内传达全国证券期货监管系统维稳工作视频会议精神，全面部署下一阶段维稳重点任务。北京证监局在部署2009年工作重点时强调，辖区各上市公司必须作为头等大事抓实做好稳定工作；同时要求重视投资者关系管理工作，关注媒体评论和股价异动，严格履行信息披露义务。吉林证监局要求，一要加强组织领导，细化方案措施

31、，全力做好本单位维稳工作；二要将维稳责任层层分解，落实到岗、落实到人；三要加强应急预案的培训和演练，不断修改和完善应急预案；四要加强维稳工作信息报告，9月15日至国庆期间实行信息零报告制度。山东证监局在证监会维稳工作视频会议结束当日即成立了以局长为组长的领导小组，并迅速召开辖区证券期货维稳工作会议部署维稳工作，要求各上市公司建立健全维稳工作机制，展开风险排查工作，出台风险处置预案，自9月15日至国庆节期间实行维稳工作零报告制度。上海证监局围绕维稳工作重点任务提出，一是确保行业信息系统安全运行，二是健全完善投资者信访机制，三是加强资本市场正确舆论导向，四是落实经营机构安保工作要求，五是严厉打击各

32、类非法证券活动。 【千亿惩罚性定向央票进入缴款程序】9月16日，一接近中国银行的消息人士透露，央行针对二季度贷款冲高商业银行的千亿惩罚性定向央票，已正式进入缴款程序。中国银行新闻发言人王兆文亦“部分”证实了上述消息的可信度。“总共金额在420亿元人民币。”这和前期市场对“中国银行此次要购买450亿元定向央票”的猜测略有出入，不过即便是420亿元，中国银行可能也是此次“受罚”购买定向央票最多的商业银行。另一方面，王兆文对中国银行是否已缴款的消息未置可否，同时对于定向央票的购买利率也没有确切的消息，但他声称中国银行是以市场价格购买的（定向央票）。目前，能够与定向央票做比较基准的品种只能是央行公开发

33、行的1年期央票。9月15日，央行公开市场发行的850亿1年期央票利率仍然为1.7605%。有消息称，农业银行及部分股份制银行也将于本周对定向央票缴款。央行定向央票的出台，主要是针对在今年二季度贷款增长速度过快商业银行的惩罚性措施。中行和农行由于各自的面临的特殊原因（国际贸易缩减以及准备IPO等），是今年上半年新增信贷投放量最大的两家商业银行，一些已经公开的数据显示，中行上半年新增本外币贷款过万亿元；农行新增贷款8589亿元，同比增幅近300%。而此次定向央票的发行，无疑将会一定程度上抽走这些商业银行的流动性，这对其下半年的信贷投放以及资产配置行为，均可能带来一定不利影响。安信证券固定收益分析师

34、刘海东认为，从三张资产负债表调整的思路去看待市场资金面的话，货币当局其他负债科目在6、7月份发生了比较明显的反向变动，两月累计共减少3500亿元左右，意味着集中于今年一季度央行对流动性的隐性回笼出现一部分释放。在商业银行信贷投放受到明显收缩后，这部分被释放的流动性支撑起银行配置债券的基础。 【财政部调高税收目标“保八争十”】全国的税收系统都正在进行一场税收征管的攻坚战。近期国税总局多次发文，要求严格税收征管，将交通补贴、年终奖、股权转让所得等项目全部纳入个税征收范畴。9月16日，一位接近财政部的人士透露，税务部门如此强调征管，关键在于赤字压力下，财政部上调了财政收入目标，令税务部门难度加大。该

35、人士表示，财政部的目标已经是“保八争十”，这在财政部7月份的内部工作会议已经是新的精神。不过，一些专业人士指出，预计今年财政赤字超出原先预定的9500亿已经是定局。此前，世界银行中国代表处高级经济学家高路易曾测算，今年全年的财政赤字会达到整个GDP的5%左右，超出原先预定的3%。中央财政大学税务学院副院长刘桓表示，是否赤字超过全年占GDP3%的目标，预计9、10月份会有分晓。 【中国7月仍在增持美国国债】美国财政部9月16日发布报告，中国仍是美国国债的最大持有者，中国7月持有美国国债8005亿美元，6月持有7764亿美元。海外7月对美国长期金融资产的需求下降，尽管中国、日本和英国增加了持有量。

36、海外7月净售美国长期证券74亿美元。未发生在公开市场的净购交易为153亿美元。海外资本净流出为975亿美元。海外净购的美国中长期国债为311亿美元。私人海外投资者净购的美国中长期国债为146亿美元，海外官方机构净购的为158亿美元。海外净售的美国政府支持机构发行的债券总计为46亿美元，净购的美国股票286亿美元，净售的美国企业债券为111亿美元。日本仍为第二大美国国债持有者，持有7245亿美元，英国位列第三持有2200亿美元。 【5家企业获批投产甲流疫苗】继华兰生物、科兴生物获得甲型H1N1流感疫苗生产批号之后，目前上海生物制品研究所、天坛生物和长春长生已成为第二批获得甲流疫苗生产批件的3家企

37、业。9月16日，一位疫苗生产企业人士透露，目前根据疫情爆发情况和有关规定，疫苗企业正按照年内储备全国总人口的10%，即总数约1.3亿人份的收储目标组织生产。业内人士指出，如果按照年内储备1.3亿剂收储计划，同时按市场普遍预计的国内甲流疫苗20-30元/剂的价格计算，到今年年底，我国甲流疫苗的市场规模或高达30亿元。我国现有11家季节性流感疫苗生产企业，共有10家指定的疫苗生产企业投入到甲型H1N1流感疫苗的研发和临床实验，目前已有5家企业获得生产批件。业内预计，另外5家企业也将于近期审批完毕，并下达收储计划。工信部表示，全部产品批签发合格后，工业和信息化部与财政部联合下达资金进行收储。分析人士

38、预测，甲流疫苗收储价格很可能偏低，但甲流疫苗的毛利率不会低于普通流感疫苗，预计在60%左右。以华兰生物的首个400万剂订单为例，以2030元的价格计算，扣除15%的所得税，企业净利润将在4000万元以上。显然，随着需求量的增加，甲流疫苗生产企业的获利仍然是可观的。 【美家禽协会反对鸡肉反倾销调查】9月16日，美国家禽蛋品出口协会发表声明表示：“我们认为中国政府对美国肉鸡反倾销审查是不公平的。”协会在该声明中表示，依照国际贸易准则，倾销是指该产品在国外市场的售价低于国内市场或者其他市场。但是，美国向中国出口的肉鸡产品一般为鸡爪、鸡腿等，由于消费习惯的原因，在美国市场价值不高，一般每磅都值不了几美

39、分；然后，在中国，这类产品很受欢迎，每磅的价格能达到0.6-0.8美元。该协会同时表示，中国对于美国政府补贴肉鸡产业的看法也是不对的。家禽协会认为，中国政府此次对美国肉鸡的“双反”调查，是对美国对中国轮胎征收惩罚性关税的回击，也与今年上半年美国“727条款”有关。今年 3月11日，美国总统奥巴马签署美国2009年综合拨款法案的第727节，其内容是“根据本法所提供的任何拨款，不得用于制定或执行任何允许美国进口中国禽肉产品的规则”。在“727条款”通过后，由于两国政府无法就禽肉进口问题展开谈判，也就从根本上堵死了中国禽肉进入美国市场的可能。据美国家禽协会提供的数据显示，中国在去年已经成为美国肉鸡最

40、大的市场。2008年，美国总共向中国出口了80万吨、价值7.2亿美元的肉鸡。今年前7个月，这两个数字已经分别达到45.1万吨和3.93亿美元。有行业内人士表示，肉鸡产品走私进入的状况也非常严重。因此，官方的统计仅仅是一部分而已。 【沪指失守3000点权重股走低】周三，沪深两市小幅低开，沪指在金融、煤炭和地产等权重板块打压跌破3000点关口，最低报2960.59点。午后有色金属板块异军突起，大盘一度成功收复3000点，但尾盘抛压加大最终失守。沪指收报2999.71点，跌34.02点或1.12%。深证成指收报12294.88点，跌143.36点或1.15%。两市全日共成交约2622.16亿元，较前

41、一交易日略有放大。中登公司数据显示，上周A股新增开户数环比回落超过一成，为连续第六周下滑，投资者入市步伐在放缓。Wind资讯统计，9月份以来至15日的半个月内，经公告减持的大小非股份合计已接近3.94亿股，是8月份公告减持数量的近七成，显示大小非加速套现。沪深两市全日共696只股票上涨，916只股票下跌，112只股票平盘，其中32只非ST个股涨停，无个股跌停。涨跌比例约1:1.3。申万一级行业涨跌互现。电子元器件板块涨3.09%居首。上海贝岭涨10.03%、远望谷涨10.02%、歌尔声学涨10.01%、三安光电涨10.00%、众合电机涨9.99%、通富微电涨9.99%。信息设备板块涨1.88%

42、居次席，浪潮信息涨10.04%、大唐电信涨10.04%、东信和平涨10.01%、光讯科技涨9.99%、新大陆涨9.99%。有色金属涨1.64%，其中黄金股表现抢眼。山东黄金涨10.00%、中金黄金涨9.31%、辰州矿业涨7.55%、恒邦股份涨7.47%、紫金矿业涨5.21%。纽约商品期货交易所(COMEX)12月期金前夜收高5.20美元，报1006.30美元。其它个股方面，天通股份涨9.93%、中孚实业涨5.81%、金钼股份涨4.57%、铜陵有色涨2.87%。黑色金属板块跌2.47%居末位，西宁特钢跌3.39%、莱钢股份跌3.34%、鞍钢股份跌3.29%、武钢股份跌3.13%、宝钢股份跌3.0

43、5%。金融服务板块跌2.07%，中信银行跌3.38%、交通银行跌3.10%、浦发银行跌3.03%、深发展A跌2.79%、建设银行跌2.17%、招商银行跌2.12%、工商银行跌1.39%。房地产板块跌1.37%。金地集团跌3.06%、招商地产3.02%、保利地产跌1.38%。万科跌0.42%，公司112亿元融资方案周二获得股东大会高票通过。创投概念股表现依旧活跃。远望谷涨10.02%、南通科技涨7.41%、沃华医药涨5.51%、澳洋顺昌涨5.44%。消息称，首批创业板过会企业可能在国庆前拿到批文开始招股，国庆节后可立即挂牌交易。 【全球股市普遍走高美股创年内新高】因工业产出报告又给投资者提供了一

44、个经济复苏的证据，美股周三连续第三个交易日上涨。美股在过去9个交易日中有8个交易日上涨，主要股指又创下今年新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨了108.30点，至9791.71点，涨幅为1.12%；纳斯达克综合指数上涨了30.51点，至2133.15点，涨幅为1.45%；标准普尔500指数上涨了16.13点，至1068.76点，涨幅为1.53%。欧洲三大股市周三收盘走高，得益于市场对全球经济开始持续复苏的希望升温，矿业与汽车类股涨幅居前。法国CAC40指数涨61.58点，涨幅1.64%，收报3813.79点；德国DAX指数涨71.28点，涨幅1.27%，收报5700.26点；英国FTSE10

45、0指数涨82.00点，涨幅1.63%，收报5124.13点。亚太方面，周三收盘普涨。日经225指数收报10270.77点，涨53.15点或0.52%；韩国首尔综合股价指数收报1683.33点，涨29.93或1.81%，创近15个月收盘高位；澳大利亚标普200指数收报4650.40点，涨110.10点或2.42%；台湾加权指数收报7440.24点，涨93.98点或1.28%。A股市场 【深交所：股东公司不得操纵股价配合限售股上市】周三，深交所发布中小企业板上市公司限售股份上市流通实施细则(2009年修订)，对2006年5月的该文件版本进行了修改完善。此举旨在适应中小企业板快速发展的监管需要，进一

46、步规范中小企业板限售股份上市流通行为。当日，深交所有关部门负责人对六处改动进行了讲解说明。一是扩大了实施细则的适用范围。原实施细则仅适用于已完成股权分置改革的上市公司原非流通股的上市流通。修订后的实施细则将首次公开发行前已发行股份、非公开发行股份等有限售条件的股份均纳入规范范围。二是强调股东和公司不得操纵股价配合限售股份上市流通。修订后的实施细则增加了一个条款，特别强调相关股东和上市公司在限售股份上市流通前，不得通过提供、传播虚假或者误导性信息等任何方式操纵公司股票交易价格。三是强化了限售股东是否存在资金占用和违规担保的披露要求。四是进一步明确了有关自律监管和纪律处分措施。五是删除了与中小企业

47、板控股股东、实际控制人行为指引相重复的内容。六是删除了以向特定投资者配售形式出售股份的有关内容。此外，新版实施细则规定，股东通过深交所证券交易系统出售限售股份导致其与一致行动人在上市公司中拥有权益的股份占上市公司股份总额的比例每减少5%时，应当按照证券法、上市公司收购管理办法等法律、行政法规、部门规章和有关规则的要求，在事实发生之日起三日内向中国证监会和本所作出书面报告，抄报上市公司所在地的中国证监会派出机构，通知上市公司并披露权益变动报告书。 【20只新股超募45亿深交所严防资金入市】截至9月16日，IPO重启后发行的20家中小板公司通过IPO募集的资金总净额比此前预计的总额多出57.5%，

48、共计超募45亿元。深圳一位资深投行人士表示，由于这批中小板新股大都是去年便已过会，其募集资金计划是在老的新股发行制度下制定的；而IPO新制度强调市场化定价，有助于推高新股发行市盈率，最终导致新股获得巨额超募资金。深交所近期修订了超募资金使用及募集资金永久性补充流动资金的规定，其中有一项规定特别引人关注，“上市公司如果使用超募资金偿还银行贷款或补充流动资金的，应符合最近12个月内未进行证券投资等高风险投资的规定，且承诺未来12个月不进行证券投资等高风险投资并对外披露。”分析人士指出，深交所此举是为了严防这批资金变相流入股市。另外在备忘录中，深交所还明确了超募资金的使用“流程”。如果上市公司超募资

49、金达到或超过计划募集资金净额20%时，公司应按下列顺序使用，依次为：补充募投项目资金缺口、用于在建项目及新项目、归还银行贷款、补充流动资金。并且规定，超募资金在尚未使用之前应当存放于募集资金专户管理。不过，一位曾在上市公司担任独立董事的资深人士指出，对于违反这些规定的公司，如何处理并未详细规定，假如只是诸如谴责之类的，那威慑力就不大了。 【创业板开户升温部分券商活跃账户开户率近两成】9月17日，首批7家创业板企业上会，创业板的大幕将正式拉开，此前遭到“冷遇”的创业板开户近期也出现升温迹象。据了解，创业板开户情况最近有了很大起色，部分券商活跃账户开户率已经升至两成。 【博云新材和鑫龙电器18日网

50、上申购】博云新材周三晚间公告称，公司首次公开发行A股的发行价确定为10.80元/股，对应市盈率为49.09倍。该股将于9月18日（本周五）进行网上申购。博云新材本次发行股份总数为2700万股。其中网下发行540万股，为本次发行数量的20%；网上发行2160万股，为本次发行数量的80%。申购简称为“博云新材”，申购代码为“002297”，该申购简称及申购代码同时用于本次发行网上网下申购。本次网上申购时间为9月18日9:30-11:30、13:00-15:00。参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过20000股。本次发行募集资金将投资

51、于高性能炭/炭复合材料产品技术改造、粉末冶金飞机刹车副技术改造、环保型高性能汽车刹车片技术改造、高性能模具材料技术改造四项工程，投资总额1.95亿元。鑫龙电器同时发布公告称，公司首次公开发行A股的发行价确定为9.50元/股，对应市盈率为38.10倍。该股将于9月18日进行网上申购。鑫龙电器本次发行股份总数为2800万股。其中网下发行560万股，为本次发行数量的20%；网上发行2240万股，为本次发行数量的80%。申购简称为“鑫龙电器”，申购代码为“002298”，该申购简称及申购代码同时用于本次发行网上网下申购。本次网上申购时间为9月18日9:30-11:30、13:00-15:00。参与本次

52、网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过20000股。本次发行募集资金将投资于智能化电力供配电微机综合保护装置生产线、智能化永磁真空断路器生产线技术改造、智能化箱式变电站生产线技术改造三个项目，预计投资额1.65亿元。 【两中小板企业IPO申请获通过】中国证券监督管理委员会发行审核委员会2009年第94次会议於2009年9月16日召开，会议审核通过了深圳市洪涛装饰股份有限公司和安徽皖通科技股份有限公司的首发申请。深圳市洪涛装饰股份有限公司本次计划在深交所发行3000万股A股，发行后的总股本为1.2亿股。公司主营业务为承接酒店、剧院会场、写字

53、楼、图书馆、医院、体育场馆等公共装饰工程的设计及施工。安徽皖通科技股份有限公司本次计划在深交所发行1400万股，发行后的总股本为5493.2万股。公司自设立以来一直从事高速公路信息化建设领域的系统集成、应用软件开发及运行维护业务，是国内目前专业化从事高速公路信息系统集成的一流综合性企业之一。 【辉煌科技超额认购702倍冻资2425.5亿】辉煌科技周三晚间公告称，公司首次公开发行A股网上定价发行的中签率为0.1425392295%，超额认购倍数为702倍。按其发行价计算，网上冻结资金为2174.84亿元，加上网上冻结的250.65亿元，该股合计冻结资金2425.49亿元。本次网上定价发行有效申购

54、户数为136.87万户，有效申购股数为86.99亿股，配号总数为1739.87万个，起始号码为000000000001，截止号码为000017398719。本次网下发行有效申购获得配售的比例为0.30919609%，认购倍数为323.42倍。保荐人(主承销商)与发行人定于2009年9月17日上午在深圳市红荔路上步工业区10栋2楼进行摇号抽签，并将于9月18日公布摇号中签结果。辉煌科技本次公开发行1550万股，发行价定为25.00元/股，对应市盈率35.71倍。其中，网下询价配售数量为310万股，占本次发行总量的20%；网上定价发行的数量为1240万股，占本次发行总量的80%。 【精艺股份中签率

55、0.1356%冻资2973.5亿】精艺股份周三晚间公告称，公司首次公开发行A股网上定价发行的中签率为0.1355859144%，超额认购倍数为738倍。按其发行价计算，网上冻结资金为2761.35亿元，加上网上冻结的212.186亿元，该股合计冻结资金2973.53亿元。本次网上定价发行有效申购户数为224.68万户，有效申购股数为212.41亿股，配号总数为4248.23万个，起始号码为000000000001，截止号码为000042482289。本次网下发行有效申购获得配售的比例为0.441122%，认购倍数为226.69倍。保荐人(主承销商)与发行人定于2009年9月17日上午在深圳市红

56、荔路上步工业区10栋2楼进行摇号抽签，并将于9月18日公布摇号中签结果。精艺股份本次公开发行3600万股，发行价定为13.00元/股，对应市盈率39.39倍。其中，网下询价配售数量为720万股，占本次发行总量的20%；网上定价发行的数量为2880万股，占本次发行总量的80%。 【6亿元净流出金融板块连续三日打压市场】9月16日，金融板块以6亿元的净流出金额，成为当日A股市场资金净流出最大的板块。连续三个交易日，金融股充当了打压市场指数的核心力量。而在撤退资金中，机构资金又充当了主力。数据显示，仅在银行股上，单笔成交金额在100万以上的资金净流出8.667亿元，而单笔成交额小于100万的则净流入

57、2.74亿元。自8月份以来，向来被机构资金重兵把守的金融板块，屡屡出现遭到机构抛售的情况。不过，由于持股太多，机构近期的抛售行为并不能彻底从金融板块中脱身，同时基于较好的业绩预期和现阶段较低的市盈率，银行板块仍被大多数机构看好。中金公司最新报告认为，行业方面，依然建议阶段性超配反映内需稳定增长、业绩较为确定的行业，偏好大消费和金融板块。东北证券表示，从8月份信贷数据的变化看，可以看出高层维稳和保经济的决心，也就是说虽然微调的信号和动作已经出现，但是今年以内，适度宽松货币政策的基调不可能发生根本转变，全年新增人民币信贷在9.5万亿元左右。 【传陈发树紫金矿业被查相关方面否认】9月16日，陈发树授

58、权发言的新华都集团总裁助理李欣表示，陈发树迄今未接受任何部门的调查；紫金矿业董秘郑于强表示，紫金矿业近期未受到监管部门的特别调查。新华都集团旗下上市公司新华都所属监管部门厦门证监局和紫金矿业所属监管部门福建证监局均态度谨慎，未予正面充分回应。 【天坛生物获工信部下达甲流疫苗生产任务】天坛生物周三晚间公告，公司于周二收到工信部消费品工业司有关通知，将150万剂(每剂规格为15微克/0.5毫升)甲型H1N1甲型H1N1流感病毒裂解疫苗生产计划下达给公司。 公司称，工信部要求公司于10月31日前保质保量完成生产任务。全部产品批签发合格后，工信部与财政部联合下达资金进行收储。 【双钱股份连冲涨停游资成

59、为幕后推手】双钱股份无疑成为近期最牛的“大牛股”，虽然美国对我国轮胎征收惩罚性关税曾引发轮胎股集体暴跌，但是在公告影响甚微之后，双钱股份在游资的推动下迅速翻身。自9月7日开始，双钱股份一度连续4个交易日涨停，9月14日受美国决定对产自我国的轮胎征收惩罚性关税的影响，当日双钱股份全天封死跌停。不过9月15日，原本继续跌停的双钱股份却在游资的推动下重新涨停。近期，游资炒作双钱股份迹象十分明显，今年以来，其共13次出现在交易所盘后公开数据中。9月15日上证所披露数据显示，当日买卖双钱股份前五名全部是营业部，买入前五名中银河证券厦门美湖路营业部和绍兴营业部同属一家券商，而在9月14日双钱股份跌停当日，

60、银河证券厦门美湖路营业部恰恰是卖出第一名，卖出了895.998万元，9月10日该营业部也曾是当日买入的第三名，双钱股份每次大涨几乎都伴随着该营业部的身影。不仅仅是上述营业部，包括华泰证券无锡解放西路营业部等券商营业部，均多次出现在双钱股份成交龙虎榜上。双钱股份是8月A股市场最大的“黑马”，在8月上证指数暴跌21.81%的背景下，其累计大涨108.38%，累计涨幅远超涨幅第二的熊猫烟花累计54.97%的涨幅。华泰证券化工行业研究员吴剑平认为，双钱股份近期连续大涨，应当是与其可能进行重组有关，从业绩上来看双钱股份可能并没有投资价值。按照中期双钱股份仅有0.098元的每股收益，其2009年的动态市盈