租赁会计准则与融资租赁交易20100309

1、租赁(zln)会计准则与融资租赁(zln)交易屈延凯二00九年十月(sh yu)三十日新兴的设备投资和资产管理服务业制造和金融业链条延伸的必然趋势保障国民经济健康发展的运行机制成熟市场经济结构的重要组成部分8/4/20221共一百四十一页自我介绍 现任(xinrn)中国外商投资企业协会常务理事，租赁业委员会专职常务副会长、人大财经委“融资租赁法”起草组顾问、外经贸大学租赁研究中心副主任、国家开发银行专家委员会租赁专家等职。直接推动和参与了与租赁业相关的合同法、租赁会计准则、监管法规、税收政策的制定。呼吁和组织协调了合资租赁公司的欠租问题的解决。在推动中国融资租赁业的对内开放、理论研究、国际交流

2、、业务推广宣传、租赁市场拓展、专业人员培训、行业组织建设等方面做了大量卓有成效的工作。对租赁的功能机制有着深刻的研究和独到的见解。对租赁的运用和创新有着丰富的实践经验 屈延凯，高级经济师, 1984年介入融资租赁业。1989年开始兼职从事(cngsh)租赁行业协会工作。8/4/20222共一百四十一页目录(ml)一 打破传统(chuntng)规则的创新交易融资租赁业务的基本知识融资租赁交易中的特殊性租赁会计准则的基本知识理解和运用租赁会计准则第三方投融资理念的创新融资租赁交易的结构设计8/4/20223共一百四十一页第一篇 打破(d p)传统规则的创新交易一 企业融资模式的创新二 设备销售模式

3、的创新三 资产管理模式的创新四 信贷资金配置的创新五 传统投资方式的创新8/4/20224共一百四十一页企业融资模式的创新 高端客户不愿负债，中小企业不能负债，企业依据自身的资产和权益进行设备购置的融资难，实为投资难。买了不用(byng)的融资租赁公司在融资交易主体之间实现了新的权责利平衡，实现交易主体优势互补，成为合理配置资源和均衡税负的理财工具1 债务融资：不愿借、不能借、借不到 融资方式分期付款银行或民间借贷融资或经营租赁融资性质商业融资信（借贷融资第三方投融资融资效果卖方市场厂商不愿意银行审查严，负债比例受限专业服务，条件相对宽松8/4/20225共一百四十一页一 设备融资模式的创新2

4、 资产融资：没资产、没合适资产、变现低3 股权融资：长期(chngq)权益，不能、不愿、门槛高融资方式物品典当抵押贷款出售回租融资性质商业融资转让占有权信贷融资转让处置权租赁融资转让物权融资效果成本高额度小抵押率低灵活便利额度合理融资方式募集/扩股股权抵押或有租金可转换租赁债融资性质资本市场融资信贷融资租赁融资融资效果权益摊薄、转让长期权益股权转让风险仅在租期内转让部分经营收益8/4/20226共一百四十一页 二 设备销售模式的创新 设备销售难，实为销售方式单一，经营(jngyng)链条短，按订单生产，给钱出货丢客户；分期付款，设备直投自找死。传统的发展方式面临挑战 简单销售的效果：产品经营、

5、实现利润 所有权转移 所有权转移 销售 销售 委托销售 分期付款 实现利润 实现利润制造厂客户(k h)销售公司销售方式现金买卖 分期付款融资租赁营销经营方式商品经营商品+债权经营资产管理+债权经营8/4/20227共一百四十一页二 设备销售模式的创新 租赁(zln)营销的效果：装备客户，资产经营 所有权转移 使用权转移 销售 销售 资金回流 实现利润 扩大销售 增加有效资产 实现利润 提高融资能力 增加扣税资源 扩大配件供应 介入二手市场制造厂客户(k h)控股租赁公司8/4/20228共一百四十一页三 企业(qy)管理模式的创新（一）法人治理和财产观念的创新1 法人治理股份化，机构设置公司

6、化，外包服务专业化： 经营方式决定企业的资产和人才结构、负债能力、盈利模式、税收适用、管理模式。根据企业的经营方式、核心竞争力和发展阶段，决定股权结构和企业机构的设置。根据经营方式管理方式的不同和税收的适用，将职能部门、利润中心公司化2 财产观念权能化，资源配置核心化： 重使用，轻所有；重合理配置可持续，轻资产占有一时风光；一个物权，两种关系，三权平等，四权分解，融资租赁是运用市场机制配置资源(zyun)的最重要的经济管理制度8/4/20229共一百四十一页购置方式自购自管统购统管融资租赁配置配置效果强诸侯弱天子崽卖爷田不心痛资源合理配置三 企业(qy)管理模式的创新（二）设备购置和管理(gu

7、nl)方式的创新1 设备集中购置或承租，有利于避免重复购置，合理配置设备资源，降低采购或租赁成本2 先租后买或经营租赁实现表外融资，保持合理负债3 对技术更新快的设备，运用灵活的交易条件，实现缩短和调整折旧年限，通过延迟纳税，提高偿债能力4 对耐用年限长于折旧年限的设备，可获得一个低于折旧的租金支付，匹配企业的收入支出均衡企业税负8/4/202210共一百四十一页三 企业管理模式的创新（二）设备购置和管理方式的创新5 统一集中管理，提高设备抵押融资能力，统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税6 简化分公司财务管理，提高经营透明度，通过租金调整分公司的赢利，均衡集团内公司的税负7 对

8、使用率不高的设备可以购置外包，统一承租、分别使用，闲置设备可集中委托(witu)租赁，获取较好处置收益8/4/202211共一百四十一页四 信贷资金配置的创新 传统信贷理念，风险控制手段单一，银行往往把“高端客户撑坏，中小企业饿瘦”银租合作对银行的好处：利用厂商的专业能力提高设备抵押处置变现的收益,专业租赁公司可以成为银行对中小企业设备贷款的批发转贷（租）机构，分散对客户直接信贷的风险，银行与租赁公司是水库与水渠的关系与租赁公司的经营范围互补，满足客户租赁需求，介入资产业务，避免过度信贷惯杀重点客户，使高端客户保持一个(y )合理负债，花点费用买健康放款方式无担保信贷抵押按揭融资租赁或债权保理

9、风险保障无资产保障有条件优先受偿有资产处置全额保障8/4/202212共一百四十一页四 信贷资金配置的创新银租合作对银行的好处：资金不易被挪用(nuyng)，银行的账户监管和结算服务可以有效控制资金的使用及还贷银行可利用开立还租监管账户与租赁公司的客户资源互补，扩大存款来源实现银行资金与租赁公司专业能力的优势的互补，对设备贷款采取先租后贷、先贷后租、租贷结合、租赁债权保理等方式，既给客户合理的用款期限，又有利于提高银行资产的流动性、安全性和资产处置的收益性8/4/202213共一百四十一页 五 传统投资方式的创新1 新的投资主体：第三方投资（投资服务外包） 买了会租的是“资本家”，会用不买的是

10、“企业家”2 新的投资和利益分配方式：不同于股权和债权投资 股本投资 债权投资 或有租金/可转换租赁债 承担股东(gdng)风险 承担债权风险 承担部分债权或经营风险3 新的投资组合：对投资机构4 新的融资结构：对具体投资项目股权( qun)投资债权投资股权投资债权投资设备经营租赁租赁债权投资8/4/202214共一百四十一页5 新的税收资源配置(z yun pi zh)机制 有足够应税资源的企业，采取委托杠杆经营租赁投资机制，通过租金收回投资的同时，可以获取租赁资产的折旧资源，利用税收激励政策拉，实现应税资源的转移投资 承租人 应税额小 租赁公司 应税额大 折旧资产多 折旧资产少 租赁投资人

11、委托经营(jngyng)租赁五 传统投资方式的创新8/4/202215共一百四十一页第二篇 融资(rn z)租赁业务的基本知识融资租赁的法律法规定义融资租赁机构及功能作用(zuyng)融资租赁行业的宏观定位8/4/202216共一百四十一页一 融资租赁(zln)的法律法规定义（一）合同法定义: 重交易形式，调整交易各方的权责利1 融资(rn z)租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租” “想要所有权，租金要付清”2 租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金3 主要差异相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产不同点： 投资决策（市场、特定资产或对象）

12、交易形式（相对性与交叉性、一合同与两合同） 服务性质（出租服务与资本服务、期限、内容） 定价原理（市场供求、购买成本）8/4/202217共一百四十一页一 融资(rn z)租赁的法律法规定义（二）物权法的适用规定第一条：为了维护国家基本经济制度，维护社会主义市场经济秩序，明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权，根据宪法制定本法。第二条：“本法所称物，包括动产和不动产。”“本法所称物权，是指权利人依法对特定物享有直接支配和排他的权利，包括所有权、用益物权和担保物权”第二十三条：动产物权的设立和转让，自交付时发生效力，但法律另有规定的除外。第二十四条：船舶、航空器和机动车等物权的设立、变更、

13、转让和消灭，未经登记，不得对抗善意第三人。第二十七条：动产物权转让时，双方又约定由出让人继续占有该动产的，物权自该约定生效时发生效力。第三十九条：所有权人对自己的不动产或者动产，依法享有占有、使用、收益和处分(chfn)的权利。第四十条：所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权。用益物权、担保物权人行使权利，不得损害所有权人的权益8/4/202218共一百四十一页一 融资(rn z)租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义： 规范各租赁交易人的会计计量、核算和信息披露(p l)。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质1 融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁 租赁到期所有权

14、发生转移； 租赁期限大于设备折旧年限75； 最低租金付（收）款额现值大于购置成本90； 承租人有廉价购买选择权； 承租人的专用设备2 经营租赁： “非融资租赁，即经营租赁”8/4/202219共一百四十一页一 融资租赁(zln)的法律法规定义（三）会计准则的定义：3 租赁资产记账及租金的会计处理：1）融资租赁：承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。出租人记应收租赁债权(zhiqun)2） 经营租赁：出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧承租人在资产负债表外披露长期应付租金，

15、租金可以税前列支8/4/202220共一百四十一页一 融资租赁(zln)的法律法规定义（四）税法的定义：规定交易和纳税人的税收适用1 流转税: 采用交易定义区分(qfn)不同租赁的应税行为1）增值税：适用物的销售 无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率 外资企业投资总额内购买国产设备退增值税2)营业税：适用劳务服务金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5缴纳租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目， 按租金5纳税8/4/202221共一百四十一页一 融资(rn z)租赁的法律法规定义（四）税法的定义： 2 所得税扣除: 对企业所得征税，采用会计定

16、义界定租赁业务分类，确定税前扣除办法1）融资租赁:承租人提取折旧租金支付额大于购置成本90%租期长于法定折旧年限75%租赁期满转移所有权2）经营(jngyng)租赁:承租人的租金全部作为费用税前列支8/4/202222共一百四十一页二 融资租赁(zln)机构及功能作用一种机构性质 (一)从市场功能界定令人困惑的机构性质 提供融资服务的金融机构？ 促进产品销售的贸易机构？(二)从出租人交易动机界定新型的投资机构 融资租赁(zln)公司是根据客户对租赁(zln)物的选择，出资购买租赁(zln)物，提供客户使用，收取租金，专门从事设备购置、租赁(zln)服务和资产管理的新型投资机构 租赁债权投资 租

17、赁债权和余值风险投资 设备出租服务投资8/4/202223共一百四十一页二 融资租赁(zln)机构及功能作用 两种不同的机构属性（一）根据融资租赁公司的经营范围和控股股东背景，按有关审批或监管部门的规定，分成金融机构(jn rn j u)或非金融机构(jn rn j u)（二）不同的市场准入（1）金融租赁公司 注册资本金1亿，主要出租人须控股50%上四类主要出租人：商业银行（资产800亿人民币）国内外租赁公司（100亿人民币资产）境内设备制造企业（营业收入50亿人民币，30%净资产率）银监会认可的其他金融机构12家，10家开业，现4家停业整顿，新办法出台，6家银行介入，最近还有几家银行将获批准

18、设立8/4/202224共一百四十一页二 融资租赁机构及功能(gngnng)作用 两种不同(b tn)的机构属性（二）不同的市场准入（2）内资试点融资租赁公司2001年8月底前的租赁公司注册资本4000万2004年底前租赁公司注册资本.7亿已批准五批，37家（3）外商投资融资租赁公司1000万美元，合资独资均可，外资总资产500万美元已累计批准100多家，尚有很多待批 三类公司150余家，注册资金合计超500亿人民币，潜在资产承载能力6000亿人民币，有快速增长势头（三）不同的监管方法 严格和适度8/4/202225共一百四十一页金融机构类型产业所属类型独立机构类型银行（或金融混业集团）设立的

19、下属租赁公司由设备生产商或大型交易商设立的下属租赁公司典型的独立的融资负债平台，与生产商和交易商无关联以融资性租赁为主资金来源为银行或相关金融机构资金，作为银行资金投资的一个分支方向，利用银行自有资金赚取息差以经营性租赁为主提供技术支持、售后服务、配件供应、设备回收等各种服务作为母公司销售的金融促销手段经营灵活，可提供全套服务专注于办公用品、医药、工业制造的某个专业领域提供融资、出借、生产服务、咨询顾问、附件及售后服务、交易中介等各项服务依托银行、金融集团，利用低成本获得资金、金融创新能力取得竞争优势依托设备生产商，利用低成本获得设备、设备相关技术、母公司渠道、设备流通性等能力取得竞争优势针对

20、某个细分市场，利用专有技能取得竞争优势独立的负债和资产管理平台没有专业设备技术背景，只能以赚取利差为盈利模式，难以进行设备运作没有金融资本和相关金融机构支持，难以进行金融混业运作如果没有金融或产业资本支持，设备、金融运作成本较高三种(sn zhn)机构类型二 融资(rn z)租赁机构及功能作用描述业务特征竞争优势竞争劣势三类租赁公司在市场上扬长避短、优势互补、共存发展、各行其道8/4/202226共一百四十一页多元化的市场功能(一)为制造厂商提供了产品销售的租赁服务(二)为银行提供有物权保障的资金配置服务(三)为承租人提供的是以物载体(zit)的融资服务 (四)为资本市场提供的是租赁资产投资标

21、的(五)为基础设施建设提供的是资源配置服务(六)为社会资金提供了新的投资平台和渠道(七)为经济和谐发展提供了一个新型的产业二 融资租赁(zln)机构及功能作用8/4/202227共一百四十一页 三 融资租赁(zln)行业的宏观定位(一) 成熟市场结构的重要组成部分 融资(rn z)租赁市场是连接和服务货币、设备、资本市场的新兴市场，租赁资产证券化，不会形成白泡沫，与金融衍生品市场无涉，租赁物包罗万象，服务领域十分广泛货币市场设备市场资本市场金融衍生市场融资租赁市场8/4/202228共一百四十一页 三 融资租赁行业的宏观定位 （二）资源配置和资本形态转换平台 融资租赁是经济管理制度中配置资金、

22、设备、人力、技术、信用和税收资源的重要机制 资金支付 配置资金 资金回流 设备购置(guzh) 信托承销 设备租赁 资产信托 设备交付 配置服务 租金支付 投资 客户(k h)银行信托厂商租赁投资人8/4/202229共一百四十一页三 融资租赁行业的宏观定位（三）新兴的融资租赁服务产业链 资金合作 租赁贷款 委托租赁 配置(pizh)资金 债权保理 投资理财 租赁购置 表外融资 业务合作 融资租赁 配置设备 转租赁 按需承租 匹配收支 客户合作 经营租赁 配置服务 转租赁 服务便利 短期使用 退出机制 二手租赁 资源利用 余值处置 资源回收投资(tu z)机构银行融资租赁公司专业租赁公司二手市

23、场承租企业承租企业承租企业出租服务公司客户制造企业专业厂商8/4/202230共一百四十一页三 融资租赁行业的宏观定位（四）新型投资和资产管理服务业融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，从事的是租赁债权的投资和管理专业化的融资租赁公司开展非全额偿付的经营租赁业务，从事的是租赁债权和设备余值的处置和投资和管理规模化连锁化经营的出租服务公司，从事的是规模采购和专业化的设备出租服务的投资和管理不同类型的租赁公司形成一个(y )完整的租赁产业链，成为服务卖方和使用方的第三方设备采购的主体，是服务社会的资产投资和管理的新兴产业完善发达的租赁产业是现代经济结构中的重要组成部分，是市场经济成熟与否的重要标

24、志8/4/202231共一百四十一页小结(xioji)一 融资租赁业务是一种交易形式，一种融资服务，一种销售模式 一种理财工具，一种投资方式，一种管理机制二 融资租赁公司是投资人的专门从事租赁物投入的新型投资机构是制造商的经营方式的转变和信用销售外包机构是资金提供方资源配置管理和资本形态转换平台是承租人的投融资外包服务和投资理财服务平台三 融资租赁业是新型的资产投资和管理的服务体系是保障国民经济健康(jinkng)发展的运行机制是制造和金融业链条延伸的必然趋势是成熟市场经济结构的重要组成部分8/4/202232共一百四十一页第三篇租赁(zln)会计准则的基本知识一 会计准则立法目的和定义二 会

25、计准则的基本概念三 租赁的会计分类四 融资租赁的会计处理(chl)五 经营租赁的会计处理六 售后租回交易列报处理相关准则8/4/202233共一百四十一页（一）制定本准则目的： 为了规范租赁的确认、计量和相关信息的列报（二）租赁定义： 是指在约定期限内，出租人将资产使用权让与承租人收取租金的协议（三）租赁的分类： 融资租赁：是指转移了资产所有权的全部风险和报酬的租 赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移 经营租赁：融资租赁以外(ywi)的其他租赁（四）相关项准则的适用： 不动产的经营租赁：企业会计准则3号投资性房地产 许可使用协议：企业会计准则6号无形资产 融资租赁债权的减值：企业会计准则22

26、号 一 会计准则立法(l f)目的和定义8/4/202234共一百四十一页（一）租赁开始日： 协议日与主要条款承诺日较早者（二） 租赁期：（出租人/承租人） 合同规定不可撤消的租赁期限（三）租赁期开始日：（出租人/承租人） 承租人有权行使其使用租赁资产权利的开始日（例外情况：出租人同意、承租人支付一笔足够大款项、新的租约。续租选择权的必然性）（四）最低付款额：（承租人） 租期内应付款项（不包括或有租金和履约成本）+承租人及与其有关的第三方担保的资产余值（五）最低收款额：（出租人） 最低付款额+独立于承租人和出租人的第三方担保的资产余值（六）履约成本：（承租人） 租赁期内为租赁资产支付的各种费用

27、，如技术咨询和服务费、人员培训费、维修费、保险费等（七）初始直接费用：（出租人/承租人） 可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等费用（八）或有租金：（出租人/承租人） 金额(jn )不确定，一时间长短以外的因素（如销售量、使用量、物价指数等）为依据计算的租金二 会计准则的基本概念8/4/202235共一百四十一页二 会计准则的基本概念（九）租赁内含利率：（出租人/承租人） 租赁开始日，使最低租赁付款额与未担保的余值之和的现值等于租赁 资产公允价值(jizh)与出租人初始直接费用之和的现值的折现率（十）资产余值：（出租人/承租人） 租赁开始日估计的租赁期满时的租赁资产公允价值（十一）

28、担保余值（出租人、承租人不同的界定） 对承租人而言：承租人或与其有关的第三方担保的资产余值 对出租人而言：承租人的担保余值+独立于第三方担保的资产余值（十二）未担保余值：（出租人） 租赁资产余值扣除就出租人而言的担保余值以后的资产余值（十三）租赁投资净额：（出租人/实际成本） 最低收款额与未担保余值之和与非实现融资收益之间的差额（十四）未确认融资费用（承租人） 最低付款额与资产的入账价值的差额（十五）未实现融资收益（出租人） 最低收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额8/4/202236共一百四十一页三 租赁的会计(kui j)分类（一）租赁分类及定义：1 融资租赁：实质上转移

29、(zhuny)了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁2 经营租赁：融资租赁以外的其他租赁（二）认定融资租赁的五条标准1 租赁期满，所有权转移给承租人2 承租人有廉价购买选择权（所定的购买价款预计将远远低于行使选择权时租赁资产的公允价值）3 租赁期占租赁资产使用寿命的大部分（75%）4 出租人/承租人在开始日最收/低付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值（等于或大于90%）5 租赁资产特殊，不做较大改造，只有承租人使用 符合一项或数项即被认定为融资租赁（三）分类时点： 租赁开始日8/4/202237共一百四十一页四 融资(rn z)租赁的会计处理（一）承租人的会计处理1 入账确认：资

30、产=租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者及初始直接费用作为租入资产的入账价值长期应付款=最低租赁付款额未确认融资费用=长期应付款-资产入账价值2 会计计量现值计量时内含利率(ll)的确定： 租赁内含利率、合同利率、同期贷款利率未确认融资费用的确认和分摊： 实际利率法确认，租期内分摊固定资产折旧提取：与自用固定资产相一致的折旧政策提取折旧租赁期满取得所有权，在租赁资产使用寿命内计提折旧无法确定租赁期满取得所有权，在租期与租赁资产使用寿命两者中较 短的期间内计提折旧或有租金的确认和计量： 在实际发生时计入当期损益8/4/202238共一百四十一页四 融资租赁(zln)的会计处

31、理（二）出租人的会计处理1 入账确认：应收融资租赁款=最低租赁收款额+初始直接费用，同时记录未担保余值未实现融资租赁收益=应收融资租赁款及未担保余值与其现值之和的差额租赁投资净额=最低租赁收款额+未担保余值-未实现融资租赁收益2 会计计量：未担保余值的复核：（年终复核）未担保余值增加，不做调整；未担保余值减少(jinsho)，重新确认租赁内含利率，引起租赁投资净额减少(jinsho)，计 入当期损益，并在今后各期根据修正后的租赁投资净额和重新计算的租 赁内含利率确认融资收入；未担保余值得以恢复，在原以确认的损失金额内转回，并在今后各期根 据修正后的租赁投资净额和重新计算的租赁内含利率确认融资收

32、入或有租金的确认和计量： 在实际发生时计入当期损益8/4/202239共一百四十一页五 经营租赁(zln)的会计处理（一）承租人的会计处理1 租金在各租赁期内按照直线法计入资产相关成本或当期损益2 初始直接费用计入当期损益3 或有租金在实际发生时计入当期损益（二）出租人的会计处理出租人应按资产性质，将经营租赁资产计入资产负债表中 的相应科目2 租金在各租赁期内按照直线法确认当期损益3 初始直接费用计入当期损益4 出租人对经营租赁中的固定资产，应当采用类似的折旧政策计提折旧，对于(duy)其他经营租赁资产，应当采用系统合理的方法进行摊销5 或有租金在实际发生时计入当期损益8/4/202240共一

33、百四十一页六 售后租回的会计(kui j)处理（一）分类认定 承租人和出租人应当根据准则的规定，将售后租回交易认定为融资租赁或经营租赁（二）售后租回交易认定为融资租赁的会计处理 售价与资产账面价值之间的差额应当予以递延，并按该项资产的折旧(zhji)进度进行分摊，作为折旧(zhji)费用的调整（三）售后租回交易认定为经营租赁的会计处理 售价与资产账面价值之间的差额应当予以递延，并在租期内照与确认租金费用相一致的方法进行分摊，作为租金费用的调整 有确凿证据表明售后租回交易是按照公允价值达成的，售价与资产账面价值之间的差额应当计入当期损益8/4/202241共一百四十一页七 列报处理(chl)项目

34、（一）融资租赁1 承租人表内列示： 长期应付款减去未确认融资费用的差额，应分别长期负债和一年内到期的长期负债在资产负债表中列示2 承租人附注披露：各类租入固定资产的期初和期末原价资产负债表后连续三个会计年度每年将支付的最低租赁付款额、以及以后年度 将支付的最低租赁付款额总额未确认融资费用的余额，以及分摊未确认融资费用所采用的方法3 出租人表内列示： 应收融资租赁款减去减去未实现融资收益的差额，作为(zuwi)长期债权列示4 出租人附注披露：资产负债表后连续三个会计年度每年将受到的最低租赁收款额、以及以后年度将受到的最低租赁收款额总额未实现融资收益的余额，以及分配未实现融资所采用的方法8/4/2

35、02242共一百四十一页七 列报处理(chl)项目（二）经营租赁 1 承租人附注披露： 对重大经营租赁，应披露资产负债表后连续(linx)三个会计年度 每年将支付的不可撤销经营租赁最低租赁付款额、以及以 后年度 将支付的不可撤销经营租赁最低租赁付款额总额 2 出租人表内列示： 各类租出资产的帐面价值（三）售后租回 承租人和出租人应当披露各售后租回交易以及售后租回合同中的重要条款8/4/202243共一百四十一页八 相关(xinggun)准则1 企业会计准则基本准则2 企业会计准则1号存货3 企业会计准则3号投资性房地产4 企业会计准则4号固定资产(gdngzchn)5 企业会计准则5号生物资产

36、6 企业会计准则6号无形资产7 企业会计准则7号非货币性资产交换8 企业会计准则8号资产减值9 企业会计准则14号收入10 企业会计准则18号所得税11 企业会计准则22号金融工具确认和计量12 企业会计准则23号金融资产转移13 企业会计准则30号财务报表列报14 企业会计准则31号现金流量表15 企业会计准则33号分部报告16 企业会计准则36号关联方披露8/4/202244共一百四十一页第四篇 理解(lji)和运用租赁会计准则一 立法目的不同，各自的定义不同二 相同(xin tn)交易形式，不同的会计处理同一交易合同，当事方界定异同不同交易条件，不同的会计处理五 新旧准则差异，不同的资产

37、确认8/4/202245共一百四十一页一 立法目的(md)不同 各自的定义不同法律/规章立法目的定义合同法为了保护当事人的合法权益（规范交易主体在交易中的权责利）1 融资租赁合同：是出租人根据对出卖人、租赁物的 选择，向出卖人购买租赁物，提供承租人使用，承 租人支付租金的合同2 租赁合同：是出租人将租赁物交付承租人使用、收 益，承租人支付租金的合同物权法明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权（规范因物的归属和利用的民事关系）1 所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益 物权和担保物权，用益物权人、担保物权人行使权 利，不得损害所有权染的权益。2 用益物权人对他人所有的不动产或者动产，

38、依法享 有占有、使用和收益的权利3 动产物权设立和转让前，权利人已经依法占有该动 产的，物权自法律行为生效时发生效力会计准则为了规范会计确认、计量和报告行为，保障会计信息质量（确认交易资产的经济实质归属和计量）1 融资租赁：是指实质上转移了与资产所有权有关的 全部风险和报酬的租赁2 经营租赁：除融资租赁以外的其他租赁8/4/202246共一百四十一页二 相同交易形式 不同的会计(kui j)分类 市场业态合同法分类会计准则分类营业税适用全额偿付的融资租赁(FL) 融资租赁“你租我才买” “我买你必租” （三方两合同）融资租赁有资质差额营业税，无资质增值税非全额偿付的融资租赁（OL） 经营租赁有

39、资质差额营业税，无资质租金全额营业税 出租服务（传统租赁RENTAL）租 赁“自有出租” （两方一合同）租售 (Hiri Purchase)融资租赁有资质差额营业税，无资质增值税售后租回融资租赁融资租赁有资质差额营业税，无资质增值税融资租赁经营租赁有资质差额营业税，无资质租金全额营业税五种租赁市场业态与合同、会计分类关系(gun x)及流转税适用：8/4/202247共一百四十一页同一(tngy)交易合同，当事人界定合同交易条件会计界定融资租赁或租赁合同有一条或几条符合融资出租人承租人均按融资租赁租赁处理融资租赁或租赁合同五条均不符合出租人承租人均按经营租赁处理融资租赁或租赁合同1、五条不符，

40、但有独立的第三方提供余值担保2、由于出租人、承租人采用的租赁内含利率不同，最低付款额折现额不相同出租人按融资租赁承租人按经营租赁运用同一交易，当事人会计界定不同的规定，可以(ky)设计独立第三人提供余值支付担保或按余值收购的交易模式，满足承租人经营租赁和出租人希望融资租赁的不同需求8/4/202248共一百四十一页四 不同交易条件，不同的会计(kui j)处理相同的合同 不同的交易条件 不同的会计处理售后租回有一条或几条符合的融资租赁承租人对售价不确认收入,承租人对售价差额作递延资产，调整资产折旧售后租回五条均不符合的经营租赁承租人对售价不确认收入，差额作递延资产，调整租金费用。售价为公允价值

41、，差额计当期损益融资租赁有一条符合并明确转移所有权承租人与自有资产一致的折旧政策，在租赁资产的使用寿命内计提折旧融资租赁有一条符合未明确所有权转移承租人在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧融资租赁有一条或几条符合，租金固定承租人计提折旧融资租赁有一条或几条符合，或有租金承租人计提折旧，或有租金计入当期损益利用不同交易条件，不同的会计处理的规定，满足客户税收筹划和收益调整的不同需求，这正是融资租赁(zln)服务所特有的优势8/4/202249共一百四十一页五 新旧准则(zhnz)差异，不同的资产确认（一）新准则中公允价值概念的引入 在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟

42、悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量 企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量（二）旧准则中的简便入账(r zhn)法（未确认融资费用资本化）新准则旧准则租赁资产入账价值承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租赁资产的入账价值，将最低付款额作为长期应付款的入账价值。承租人应当将租赁开始日租赁资产原账面价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租赁资产的入账价值，将最低付款额作为长期应付款的入账价值。但如果该项租赁资产占企业资产总额的比例不大

43、（不超过30%），可将最低付款额记录租入资产和长期应付款。8/4/202250共一百四十一页第五篇 第三方投融资理念的创新一 认识不同类型的融资服务二 掌握融资决策(juc)的正确方法三 宣传融资租赁的功能好处四 发现客户需求找准切入点8/4/202251共一百四十一页一 认识不同类型(lixng)的融资服务（一）负债融资1 银行贷款以企业业绩为基础，资产负债比例为轴心，信用担保和设备(shbi)抵押为依托，审查借款主体，企业信用风险评估为主，融资成本较低 资源配置嫌贫爱富，高端客户负债比例高企，中小企业、创业企业起步，难以达标2 企业债券 融资成本低，但市场尚不发达，手续繁，门槛高3 分期付

44、款或企业间商业借款 买方市场，客户强势的最佳选择 但厂家做大分期付款，无异于自杀，企业借款，有关系是关联，没关系谁给钱？8/4/202252共一百四十一页一 认识不同类型(lixng)的融资服务（二）资产融资1 债权转让(zhunrng)、票据贴现、保理融资 打折割肉，收益受损 有限债权，规模受限 追索保理，增加负债2 资产典当、抵押贷款 典当融资成本高，期限短，放弃典当物的使用权和处分权 抵押贷款资产打折，放弃抵押物的处分权，放款人取得抵押物的优先受偿权 资产有限，融资规模受限8/4/202253共一百四十一页一 认识不同(b tn)类型的融资服务（三）股权融资1 上市(shng sh)融资

45、 股权融资，出让长期权益，时间长，融资成本高，投资人的资本回报高于债务融资，一般在15%以上2 增资扩股 原股东权益摊薄，持股比例减少，降低负债比例，融资额度以净资产和未来收益为基础，溢价幅度不确定，投资对象难寻3 股权转让 减少持股比例，转让未来的长期权益，溢价幅度不确定，投资对象难寻，监管受限4 股权质押 股东背水一战，融资额不确定8/4/202254共一百四十一页一 认识不同类型的融资(rn z)服务（四）第三方的投融资服务1 信托融资私募、公募 债务型信托计划 资产支持性信托计划 通过信托机构，利用社会资金，融资成本视具体项目的风险和期限，截然不同2 租赁融资以物为载体的投融资服务 融

46、资租赁：债务融资，借不来钱，租得来设备 经营租赁：表外融资，减少负债，长期(chngq)使用 融资性或经营性出售回租: 资产融资，资产变现 出租服务：短期使用，买不起，租得起8/4/202255共一百四十一页二 掌握融资(rn z)决策的正确方法（一）完善股权结构，增强负债能力1 根据企业初期发展目标，募集合理的股本金，具备 信贷融资的基本条件2 设置合理的股权结构，利用股东优势增信，提高(t go)负 债能力3 根据企业不同发展阶段，合理运用股权融资，不断 充实股东权益（二）多渠道债务融资，保持合理负债1 银行信贷主要用于流动资金，保持正常经营2 债券发行主要用于设备投资，扩大经营规模3 合

47、理运用应（予）收应（预）付款，减轻支付压 力，保持合理负债，控制经营风险8/4/202256共一百四十一页二 掌握(zhngw)融资决策的正确方法（三）资产融资，减少占款，提高资金效益1 根据市场规则，定价包含融资服务，为资产融资奠定基础，积极开展票据贴现应收债权保理融资，最大限度减少流通占款2 资产抵押、典当、股权质押等融资成本较高、资产和权益打折较大的融资模式，应用于投资收益可靠、效益较高、回收期限较短的投融资或并购业务（四）利用第三方投融资服务，实现表外融资1 利用信托机构开展股权、债权搭桥融资2 开展项目或资产支持的信托融资，扩大投资规3 运用融资租赁和经营(jngyng)租赁机制，减

48、轻支付压力、均衡企业税负，合理配置资源、实现表外融资8/4/202257共一百四十一页二 掌握融资决策(juc)的正确方法（五）融资决策成本要素比较1 决策失误成本：产业政策、战略转型、市场定位2 商业机会成本：盈利机会、客户资源、市场影响 通胀趋势(qsh)、货币政策3 现金匹配成本：规模大小、期限长短、结算工具、 支付压力4 超额负债成本：负债比例、借款条件、整体费用5 配置运用成本：不同来源、不同成本、不同用途 配置核心化、廉资流动化、6 融资费用成本：成本差异化、利率汇率对比8/4/202258共一百四十一页三 宣传(xunchun)融资租赁的功能好处（一）优化财务报表、改善财务结构

49、1 调整比率：负债率、流动率、充足率、2 改善收益：延迟纳税、税前列支、均衡税负3 保留(boli)信用：第三方负债，保留(boli)银行信用额度4 决策便利：投资购买权限，租金费用列支5 资产融资：信用条件宽松，支持中小企业6 避免通涨：适时购买、费率固定7 渠道多元：合理配置资金、买卖不破租赁8 手续便利：可能免担保，费用低，融资快9 权益稳定：不稀释股权，提高资本回报8/4/202259共一百四十一页三 宣传融资租赁的功能(gngnng)好处（二）有利于改善现金流的管理1 减少或不动用自有资金取得设备全额或超额融资2 减少企业购置设备的一次性负债投入的压力3 灵活的租金支付可以匹配承租人

50、对现金流的需求（三） 有利于消化应税资源1、制造、加工和生产型企业采用融资租赁或经营租赁有利于自身的应税资源和扣税资源的合理配置2、有足够应税资源企业或投资机构采取委托杠杆经营租赁，取得租赁资产的折旧资源，实现应税资源和扣税资源的换位配置，获取税前扣除好处(ho chu)，有利于拉动社会资金，支持基础设施建设8/4/202260共一百四十一页三 宣传融资(rn z)租赁的功能好处（四）避免设备陈旧风险的损失1 经营租赁可以避免余值风险。特别适合服务运营企业，保持企业资产有效性2 先租后买或经营租赁，有利于企业选择适用的新设备或及时更新设备，如IT设备。特别是适合设备先进性是核心竞争力的企业（五

51、）服务便利1 租赁有利于与与客户的经营预算相适应或拟补预算缺口。减少一次性支付压力2 可以获得其他(qt)捆绑服务（购买/运输/保险/技术服务/财务咨询/产品的组合接力）3 融资租赁公司比银行反映便捷迅速。由专业能力的融资租赁公司，因为风险控制手段比银行多，租赁方案灵活。对客户需求反映便捷、程序简单8/4/202261共一百四十一页四 发现客户(k h)需求找准切入点（一）认清租赁需求，理性融资决策(juc)1 我需要租赁多为中小、新建企业等低端客户的资金需求 “没钱买，可以租” “借不来钱，租得来设备” 缺乏融资成本的议价权，融资成本高低不是融资决策的重点，机会成本、未来收益支付能力，积累租

52、赁信用，培育信贷信用是决策重点2 我希望租赁多为高端客户 “有钱不愿买”有很强的融资成本议价能力，是银行重点客户，多年来填鸭式照顾，已经使客户 “借得来钱，不愿意或不能再负债”融资成本或是服务费用不完全是决策的唯一考虑，机会成本、通货膨胀、负债比例、支付压力、财务结构都是融资决策的重要因素8/4/202262共一百四十一页四 发现客户(k h)需求找准切入点（一）认清租赁需求，理性融资决策3 高端客户的主要需求因素：现金流推动型：减轻支付压力，匹配现金流税收好处推动型：能否节税或递延纳税财务报告推动型：客户多为上市公司、跨国公司(ku u n s)的，可为客户提供表外融资、改善财务比率、租赁债

53、券与经营租赁相结合、信托与融资租赁相结合的租赁方案技术进步推动型：客户多为高科技企业，信息管理设备为主要的租赁物，可为客户提供的捆绑服务的经营租赁方案服务推动型：客户多为建筑施工企业、金融机构、政府采购等，为客户服务一定要缩短反应时间，可以为客户提供经营租赁出售回租等租赁方案8/4/202263共一百四十一页四 发现客户(k h)需求找准切入点（二）从财务分析和考察中发现客户需求 融资租赁营销与传统的设备销售最大不同点在于为客户设计融资方案。而要做融资方案的设计就必须了解和分析客户的财务报表，从中找出租赁营销的切入点。例如：1 看资产负债率，推销表外融资方案2 看现金流，推销通过租赁改善现金流

54、管理方案3 看股东回报，推销改变收益率方案4 看税收，推销租赁平衡税负方案5 看存款、存货，推销委托理财(l ci)、委托租赁方案6 看应收债权，推销应收债权转租赁方案8/4/202264共一百四十一页四 发现(fxin)客户需求找准切入点（二）从财务分析和考察中发现客户需求：7 看应付债务，推销应付债务转租赁债务方案8 看销售额与生产能力的差距，推销租赁营销方案9 了解投资并购需求，推销可转换租赁债或租赁投资组合10 了解改制需求，推销MBO收购租赁融资和人员剥 离资产租赁方案11 了解发债需求，推销金融(jnrng)租赁债券与经营租赁相 结合方案。12 了解企业核心资产和资金运用，推销非核

55、心资产 转租赁资产方案13 了解企业经营运营特点和技改需求,推销设备租 赁方案8/4/202265共一百四十一页四 发现客户(k h)需求找准切入点（三）如何面对承租人的反对意见1 “我不缺钱” 现金应该(ynggi)作为中长期股本或不动产投资，要注意现金的机会成本是很高的2 “租赁总是贵的” 客户是否可以得到银行贷款，引导客户说出希望租赁的真实原因。租赁公司是投资，不是融资，差异化服务，当然是差异化收费，我们要会对不同的融资方案做现值分析，帮助客户做出租赁决策3 “租赁公司能做，我银行就可以做了” 银行的长期贷款比例太高，抵押贷款锁定风险的程度不如租赁资产，高端客户收益太低，银行信贷不能满足

56、客户租金进成本、加速折旧、表外融资、回避资产陈旧风险等要求，要给高端客户强身健体8/4/202266共一百四十一页第六篇融资租赁交易(jioy)结构的设计一 融资租赁(zln)交易的主要形式二 交易结构设计的八大原则三 交易结构设计的五大功能四 交易结构设计的案例介绍8/4/202267共一百四十一页一 融资租赁交易(jioy)的主要形式（一）直接融资租赁：A 融资租赁(全额(qun )偿付，减轻支付压力) 2 购买合同 1 选择租赁物 3 融资租赁合同 4 贷款合同 7 交付租赁物 6 支付货款 5 账户监管委托收付 8 支付租金 9 转移所有权 B 经营租赁（非全额偿付、实现表外融资） 6

57、 支付货款1 选择租赁物 3 购买合同 4 贷款合同7 交付租赁物 8 支付租金 5 账户监管委托收付 2 融资租赁合同 9 留购、退租 余值销售 或续租 或租赁供应商银行承租人租赁公司供应商租赁公司承租人银行客户8/4/202268共一百四十一页一融资(rn z)租赁交易的主要形式（二） 出售回租A 融资性出售回租（资产变现） 4 支付租金 2 贷款合同 3 账户(zhn h)监管 1 出售回租 5 转移所有权B 经营性出售回租（企业理财） 4 支付租金 2 贷款合同 3 账户监管 1 出售回租 6 余值销售 5 转移所有权 或租赁银行承租企业租赁公司银行租赁公司承租企业客户8/4/2022

58、69共一百四十一页一融资租赁交易的主要(zhyo)形式（三）委托融资租赁（与投资(tu z)机构、优势企业进行租赁投资(tu z)合作） 1 选择租赁物 2 购买合同 4 资金定向委托 6 交付租赁物 5 支付货款 8 支付收益 3 融资租赁合同 7 支付租金 9 转移所有权 供应商承租企业租赁公司委托人8/4/202270共一百四十一页一融资租赁(zln)交易的主要形式（四）转租赁（发挥专业优势、避免(bmin)关联交易） 5 回购协议 5 购买合同 6 贷款合同 7 支付货款 6 债权保理1 选择设备 投资控股 3 委托购买 8 代收租金9 交付租赁 4 融资租赁合同 2 融资租赁合同 1

59、1 转移所有权 10 支付租金供应商融资租赁专业租赁承租人银行8/4/202271共一百四十一页一融资租赁(zln)交易的主要形式（五） 委托杠杆经营租赁（适合(shh)飞机、轮船、基础设施等大型设备的租赁） 7 收益支付 6 租金支付 4 抵押贷款 账户监管 3 资金委托 2 经营租赁 9 留购 2 购买合同 1 选择租赁物 5 设备交付 折旧提取银行项目公司租赁公司投资机构设备厂商8/4/202272共一百四十一页一融资租赁交易的主要(zhyo)形式（六）风险租赁 A 或有租金租赁（适合医疗、节能、工程机械等设备租赁） 2融资或经营租赁 6或有租金支付 1选择租赁物 3购买(gumi)合同

60、 5管理外包合同 4设备交付 7提供管理服务 8服务费支付 投资控股 战略合作承租企业融资租赁公司设备供应商服务运营商8/4/202273共一百四十一页一融资租赁(zln)交易的主要形式（六）风险租赁 B 可转换融资租赁债权（适合项目投资） 2融资或经营租赁 6部分租金支付(zhf) 1 选择租赁物 3 购买合同 5 转让租赁债权 4 设备交付 8 部分租赁债转股 7 支付转让对价 投资控股 战略合作承租企业专业投资机构设备供应商融资租赁公司8/4/202274共一百四十一页二交易(jioy)结构设计的八大原则（一）形式设计合法交易主体合法、守信、依法经营各个交易环节，法律关系清晰法律文件齐全