某公司营运资金管理及财务知识分析概述

1、澳第七章 营运爱资金管理爱学习目标：通过澳本章学习，要求败掌握最佳货币资哀金持有量的存货盎分析模式，掌握叭信用条件优化的般定量分析方法，啊掌握存货资金定半额测算的定额日板数法，掌握存货巴控制的经济批量案模型、陆续到货埃模型、商业折扣拌模型；理解流动拔资产的特点，理翱解企业置存货币把资金的原因与成捌本，理解存货资俺金定额测算的因把素分析法、比例捌分析法；了解营凹运资金的概念及扒营运资金管理的罢基本要求，了解扳最佳货币资金持癌有量的成本分析懊模式，了解货币扒资金的日常管理俺，了解应收帐款般的作用、成本及斑日常管理，了解敖信用标准及收帐罢政策，了解存货哎概念、存货成本邦及存货控制的A哀BC控制法、分

2、拌级归口控制、适办时性管理。芭第一节 营运邦资金概述 阿 一、营般运资金的概念叭 营运资隘金是指流动资产挨减去流动负债后拌的余额，是企业佰用以维持正常经拜营所需要的资金半，即企业在生产坝经营中可用流动安资产的净额。流拌动资产是指可以伴在一年或超过一斑年的一个营业周熬期内变现或者耗阿用的资产，包括哀货币资金、短期叭投资、应收预付吧款项、存货等。盎流动负债是指必绊须在一年或超过瓣一年的一个营业颁周期内偿还的债芭务，包括短期借氨款、应付预收款埃项、应交税金等版。营运资金的存摆在表明企业的流芭动资产占用的资哎金除了以流动负般债筹集外，还以啊长期负债或所有矮者权益筹集。澳 袄 二、营运资金碍的特点般 白

3、由于负债在第四巴章筹资决策中已巴作介绍，故本章般重点论述流动资摆产的管理。流动熬资产有以下四项扒主要特点：疤 （一）佰流动性办 流动资皑产在生产经营过半程中虽需经历供按产销循环周转过佰程，但这一过程敖时间很短，使流巴动资产的变现能背力较强。挨 （二）皑继起性俺流动资产的价值拜表现就是流动资艾金。流动资金的颁占用形态在时间吧上表现为依次继八起、相继转化。白流动资金以货币绊资金开始依次转埃化为储备资金、背生产资金、成品邦资金、结算资金背，最后又回到货白币资金，它的每蔼一次转化都是一氨种形态的结束和稗另一种形态的开安始。这就是继起癌性。搬 （三）芭并存性癌 流动资罢金的占用形态从啊空间上看是并存袄的

4、，各种占用形熬态同时分布在供坝、产、销各个过爸程中，这是由生爱产经营的连续不哀断所决定的。这癌就是并存性。八 （四）哀补偿性柏 流动资拔产的投资回收期板短，它的耗费能摆较快地从产品销笆售收入中得到补跋偿。即流动资产暗的实物耗费与价凹值补偿在一个生凹产经营周期内同哎时完成的。拔 柏 三、营运资金般管理的基本要求哎 营运资埃金的管理就是对半企业流动资产和胺流动负债的管理叭。它既要保证有颁足够的资金满足爱生产经营的需要皑，又要保证能按版时按量偿还各种颁到期债务。企业阿营运资金管理的肮基本要求是：案 （一）佰合理确定并控制巴流动资金的需要癌量盎 企业流皑动资金的需要量芭取决于生产经营俺规模和流动资金袄

5、的周转速度，同俺时也受市场及供跋、产、销情况的吧影响。企业应综俺合考虑各种因素疤，合理确定流动靶资金的需要量，爱既要保证企业经鞍营的需要，又不耙能因安排过量而奥浪费。平时也应半控制流动资金的扮占用，使其纳入昂计划预算的良性邦范围内。蔼 （二）疤合理确定流动资敖金的来源构成鞍 企业应肮选择合适的筹资傲渠道及方式，力稗求以最小的代价挨谋取最大的经济俺利益，并使筹资瓣与日后的偿债能巴力等合理配合。邦 （三）绊加快资金周转，扒提高资金效益拌当企业的经营规凹模一定时，流动瓣资产周转的速度八与流动资金需要胺量成反方向变化白。企业应加强内扳部责任管理，适爸度加速存货周转艾、缩短应收帐款拜的收款周期、延办长应

6、付帐款的付翱款周期，以改进跋资金的利用效果拔。八第二节 挨货币资金的管理败 货币资板金是指企业在生佰产经营过程中暂翱时停留在货币形俺态的资金，包括啊库存现金、银行跋存款、其他货币斑资金。霸 在资产办中，货币资金的柏流动性和变现能胺力最强，但货币阿资金盈利性最弱霸。现金是非盈利阿性的资产，银行笆存款虽有利息生岸成而利益太小。唉企业因种种需要傲必须置存货币资颁金，但应合理安稗排货币资金的持颁有量，减少货币翱资金的闲置，提百高货币资金的使办用效果。扳 板一、置存货币资笆金的原因与成本版 企业置佰存货币资金的原矮因是为了满足交扮易性需要、预防啊性需要和投机性阿需要。袄 交易性瓣需要是指企业生隘产经营活

7、动中货半币资金支付的需八要，如购买原材拔料、支付人工工班资、偿还债务、盎交纳税款等。这拌种需要发生频繁癌，金额较大，是按企业置存货币资扳金的主要原因。办预防性需要是指摆企业为应付意外埃的、紧急的情况版而需要置存货币颁资金，如生产事拔故、自然灾害、哎客户违约等打破扮原先的货币资金吧收支平衡。企业吧为预防性需要而袄置存货币资金的扮多少取决于：一搬是企业临时举债罢能力；二是企业捌其他流动资产变版现能力；三是企扳业对货币资金预挨测的可靠程度；扳四是企业愿意承拜担风险的程度。哎投机性需要是指背企业为抓住瞬息耙即逝的市场机会百，投机获利而置般存货币资金，如跋捕捉机会超低价佰购入有价证券、扒原材料、商品等靶

8、，意在短期内抛吧售获利。埃 置存货扒币资金通常会发扳生四种成本，即隘持有成本、转换坝成本、短缺成本胺、管理成本。盎 持有成疤本是指因置存货拜币资金而丧失的啊投资收益，这是败一项机会成本，把它与置存货币资隘金的数量有关，哀货币资金置存越般多，持有成本越熬大。转换成本是佰指有价证券与货板币资金转换时的按交易费用，严格安地讲转换成本仅蔼指与交易金额无芭关而与交易次数百成正比的交易费板用，这才是我们蔼决策中的相关成扮本。短缺成本是唉指因置存货币资扒金太少而给企业矮造成的损失，如百因无钱购买原材吧料造成停工损失俺，失去现金折扣挨，不能及时支付扮而造成信誉损失爸等。短缺成本也办与置存货币资金摆的数量有关，

9、货爱币资金置存越多懊，短缺成本越小柏。管理成本是指啊企业因置存货币敖资金而发生的管凹理费用，如管理按人员的工资支出唉，安全防盗设施凹的建造费用等。疤管理费用一般是办固定费用。熬 艾二、最佳货币资皑金持有量的确定稗 如上所按述，企业在生产版经营过程中为了八满足交易、预防鞍、投机等需要，安必须置存一定数霸量的货币资金，版但货币资金持有疤太多或太少都对凹企业不利。最佳癌货币资金持有量爸就是指使有关成傲本之和最小的货按币资金持有数额叭，它的确定主要暗有成本分析模式安和存货分析模式氨两种方法。拔 （一）芭成本分析模式邦 成本分艾析模式是通过分跋析企业置存货币半资金的各相关成吧本，测算各相关捌成本之和最小

10、时奥的货币资金持有柏量的一种方法。靶在成本分析模式蔼下应分析机会成凹本、管理成本、奥短缺成本。袄 在成本八分析模式下不存鞍在转换成本。机案会成本随着货币埃资金持有量的增坝大而增大，一般隘可按年货币资金扳持有量平均值的邦某一百分比计算把，这个百分比是氨该企业的机会性扒投资的收益率，罢一般可用有价证败券利息率代替。败计算公式为：坝 巴 机会成本案货币资金平均持版有量芭疤有价证券利息率爸管理成本由于是挨固定成本，因而八是一项无关成本芭，按理说在决策扮中不应予以考虑拌，但本模式下为袄匡算总成本的大败小，仍把它考虑爱在内，当然对决爱策结果是不会造瓣成影响的。短缺扳成本随着货币资斑金持有量的增大霸而减少，

11、当货币皑资金持有量增大颁到一定量时，短办缺成本将不存在拔。啊成本分析模式下瓣的最佳货币资金坝持有量可用图解案法确定。在直角扮坐标平面内，以胺横轴表示货币资捌金持有量，以纵阿轴表示成本，画拌出各项成本的图碍像。一般说，机搬会成本是一条由疤原点出发向右上袄方的射线，管理搬成本是一条水平班线，短缺成本是隘一条由左上方向盎右下方的直线或拔上凹的曲线，它案与横轴相交，表哎示货币资金持有挨相当大的一笔数瓣额时不再存在短埃缺成本。总成本爱线由各项目成本袄线纵坐标相加后扳得到，它是一条昂上凹的曲线，总斑成本线最低点处翱对应的横坐标即耙为最佳货币资金斑持有量，见图8坝1:隘 阿 稗 罢 氨 奥 图81百 成本分

12、巴析模式下的最佳搬货币资金持有量芭也可用编制货币癌资金持有成本分蔼析表来确定，见啊表81。由表斑可知该企业持有耙6暗0万元货币资金岸最好，最小持有八总成本为8万元爱。摆 表8罢1百 坝 搬 某蔼企业货币资金持霸有成本分析表颁 把 伴 皑 笆 癌 瓣 埃 肮 单位敖：万元稗项唉 罢目疤甲昂乙拜丙办丁拌货币资金持有量邦50板60俺70碍80败机会成本百5哎6爱7啊8芭管理成本氨1板1哀1柏1阿短缺成本把3敖1佰0.5拌0八持有总成本肮9坝8澳8翱.5隘9班 （二）耙存货分析模式敖 存货分隘析模式是借用存案货管理经济批量蔼公式来确定最佳岸货币资金持有量坝的一种方法。这背一模式的使用有昂如下假定：岸

13、（1）瓣企业在某一段时佰期内需用的货币唉资金已事先筹措搬得到，并以短期敖有价证券的形式扮存放在证券公司拌内。案 （2）矮企业对货币资金般的需求是均匀、哀稳定、可知的，稗可通过分批抛售胺有价证券取得。叭 （3）颁短期有价证券利扳率稳定、可知。白 （4）癌每次将有价证券艾变现的交易成本盎可知。背 在存货蔼分析模式下有两翱项相关成本：置搬存成本和交易成罢本。置存成本（哀机会成本）是指艾企业置存货币资稗金而丧失的将这拜些资金投资于证斑券可得到的投资爱收益，此项成本埃与有价证券收益爸率有关，也与置斑存货币资金的平拜均余额有关。交般易成本（转换成坝本）是指与交易扳次数成正比的经靶纪费用。置存成敖本和交易成

14、本的颁变化方向是相反氨的：若每次抛售办有价证券金额大捌，会使货币资金搬平均余额大而增胺加置存成本，但坝会使交易次数少扳而减少交易成本笆；反之，若每次澳抛售有价证券金阿额小，会减少置摆存成本和增加交俺易成本。存货分啊析模式旨在使相扳关总成本，即置按存成本和交易成叭本之和最小化。哀假设下列符号：扳 T暗C鞍叭存货分析模式下哎的相关总成本；捌 T颁1氨暗相关的置存成本按；稗 T扒2案拌相关的交易成本凹；埃 扒C罢懊一次交易资金量板，也即企业最高叭货币资金存量；白 安i巴氨有价证券收益率盎；啊 把T疤爸一个周期内货币佰资金总需求量；板 斑b安扳有价证券一次交哀易固定成本。 皑总成本（斑TC班）摆=T半

15、1班+T绊2奥=罢货币资金疤平均余额昂挨有价证券俺收 益 率安啊交易哎次数奥扳有价证券一次半交易固定成本 吧 跋 TC班拔袄扮搬疤 令TC扳跋0，得坝摆熬 这时班.拔+敖Tb案.捌= 俺霸跋 因为TC吧”艾埃0坝胺摆所以办是TC的最小值可得到结论：白 最佳货哀币资金持有量唉时，相关总成本岸达最小值捌。绊这里最佳货币资唉金持有量即一次坝抛售有价证券的胺金额，也即企业癌库存货币资金的伴最大值。凹【例81】 耙 某企业预计 班1个月内经营所绊需货币资金约为肮800万元，准懊备用短期氨有价证券变现取盎得，证券每次交佰易的固定成本为罢100元，证券吧市场年利率为1澳2。跋要求：计算最佳唉货币资金持有量暗

16、及最小相关总成鞍本。疤解：最佳货币资败金持有量；瓣 哀 霸(元)八 哀跋 最小相关总成瓣本：把 袄 扳（元）吧 捌三、货币资金的澳日常管理扮 企业在耙确定了最佳货币安资金持有量后，吧还应加强货币资罢金的日常管理，罢使货币资金得到佰最有效的利用。唉 （一）半货币资金收入的白管理搬 货币资吧金收入的管理重氨在缩短收款时间拔。企业销售款项伴的收取一般要经笆历如下过程：由挨客户开出支票邮邦寄到收款企业，邦收款企业收到支佰票后交付银行，凹银行凭支票通过昂银行结算系统向把客户的开户银行搬结算划转款项。板以上过程需要时伴间，我们应尽量般缩短这一过程的懊时间，使应收款白项尽早进入本企岸业的银行账户。叭 （二）

17、货板币资金支出的管搬理背拔货币资金支出的绊管理重在推迟付把款日期。当企业俺购买原材料等发碍生应付款项时，按如何合理合法地霸推迟付款日期是啊最为重要的，因百为该付的钱推迟颁支付等于在推迟板期间筹措到一笔绊可用资金。在诸般多结算付款方式败中如有可能则优八先考虑用汇票结白算，在异地结算版中应选用有利的胺结算手段。蔼【例82】 隘 某公司需在指白定日期前把一笔挨款项汇到某外地案单位。若用普通背邮寄需3元，若把用电汇需13元爸，但可快4天时败间。假定该公司稗资金成本率为1蔼0，需汇款9蔼万元。隘要求：判断应采傲用普通邮寄还是按电汇？哎 解：本昂问题相当于筹措俺到4天可用资金绊9万元，其得益艾为：拜 岸

18、袄 90邦 岸000版扒10敖稗100（元）跋 而为此凹增加的成本为；佰 扳 俺 13疤310（元）瓣 该公司阿应采用电汇，净矮得益为 90元叭（10010熬）。伴 （三）八闲置货币资金的拜利用败由于企业开出支安票到开户银行实艾际划出这笔款项安总会有一定的时爸间间隔，形成企氨业货币资金账户肮余额与银行账户懊上的存款余额有俺一定差额，我们案称之为货币资金翱“安浮游量般”坝。只要把握准时搬间，罢“奥浮游量扮”坝是可以利用的。皑又如企业用于资柏本投资或经营支八出的款项，往往百是资金先到位，氨尔后再发生支付白，这一段时间也扒会造成货币资金拌的闲置。上述情坝况如果估算准确拜，又能熟悉证券安市场的情况，我

19、吧们就能利用闲置坝货币资金进行短翱期证券投资而获岸利。由于企业的啊资金流量大，虽哎说证券投资期短按，也能得到可观败的收益，从财务跋管理来讲，不失爸为生财的一种手爱段。氨第三节 应收唉账款的管理靶 一、应百收账款的作用及拌成本拔 应收账盎款是企业对外赊柏销产品、材料，埃提供劳务及其他唉原因，应向购货安或接受劳务的单啊位及其他单位收哎取的款项。当代摆经济中，商业信昂用的使用越趋增坝多，应收账款的靶数额也越趋增大佰，成为流动资金绊中的重要项目。熬 （一）按应收账款的作用碍 1增懊加销售罢 企业销般售产品有现销和扳赊销两种方式。拌在销售顺畅无阻奥的情况下任何企霸业都喜欢采用现把销的方式，这样扒能及时收

20、到款项霸，又能避免坏帐挨损失。然而在市坝场经济条件下，熬只要产品不是垄绊断的，就必然会拔面临同行的竞争扮。除了产品质量绊、价格、售后服爱务等竞争外，势按必也有销售方式安的竞争。赊销除俺了向客户提供产按品外，同时提供罢了商业信用，即拌向客户提供了一鞍笔在一定期限内埃无偿使用的资金唉。客户的财务实白力是参差不齐的搬，如果企业否定爱赊销方式，那么佰必然会把一部分扮财务支付能力欠耙缺的客户拒之门斑外而转向其他同叭类企业，这无疑哎是自我断送销路捌，缩小产品的市搬场份额，在同行柏竞争中处于劣势昂；反之，适时灵昂活地运用赊销方邦式能增加销售，安增加企业的市场暗竞争能力。氨 2减巴少存货邦 由于赊跋销方式能增

21、加销暗售，因而也促成俺库存产成品存货盎的减少，使存货爱转化成应收账款版。减少存货能降吧低仓储、保险等笆管理费用支出，案能减少存货变质隘等损失，有利于跋加速资金周转。癌 （二）败应收账款的成本背 采奥取赊销方式就必笆然产生应收账款扒，企业持有应收拔账款主要有三项般成本：机会成本笆、管理成本和坏唉帐成本。哀 1机般会成本斑应收账款的机会埃成本是指企业的爱资金被应收账款暗占用所丧失的潜邦在收益，它与应熬收账款的数额有凹关，与应收账款八占用时间有关，板也与参照利率有吧关。参照利率可哎用两种思维方法斑确定：假定资金袄没被应收账款占埃用，即应收账款班款项已经收讫，白那么，熬澳这些资金可用于板投资，取得投资

22、唉收益，参照利率耙就是投资收益率阿。白啊这些资金可扣减哎筹资数额，供企熬业经营中使用而蔼减少筹资用资的坝资金成本，参照挨利率就是企业的鞍平均资金成本率爸。计算公式为：笆 扳肮应收账款机会成般本维持赊销业安务所需要的资金盎靶参照利率百斑氨袄罢啊 扒摆 应收账款案平均余额跋鞍变动成本率板氨参照利率爱其中：埃哎跋应收账款平均余翱额扳斑袄败案吧盎 板唉靶霸摆阿俺霸 哎 上式中矮应收账款周转期安，相当于应收账捌款平均收帐期，跋在平均收帐期不八清楚的情况下，搬可用信用期限近岸似替代。2管理成本昂应收账款的管理绊成本是指企业对爸应收账款进行管隘理而发生的开支胺。管理成本包括阿对客户的信用调傲查费用、应收账昂

23、款记录分析费用翱、催收账款费用哎等。在应收账款跋一定数额范围内柏管理成本一般为凹固定成本。3坏帐成本芭坏帐成本是指应挨收账款因故不能巴收回而发生的损澳失。存在应收账瓣款就难以避免坏矮帐的发生，这会斑给企业带来不稳阿定与风险，企业岸可按有关规定以芭应收账款余额的叭定比例提取坏坝帐准备。坏帐成败本一般与应收账傲款的数额大小有芭关，与应收账款芭的拖欠时间有关俺。二、信用政策挨应收账款的信用办政策是指应收账澳款的管理政策，氨包括信用标准、半信用条件和收帐巴政策。摆 （一）班信用标准阿 信用标敖准（也称5C标版准），是指客户颁获得本企业商业巴信用所应具备的敖条件，如客户达颁不到信用标准，胺则本企业将不给

24、邦信用优惠，或只氨给较低的信用优傲惠。信用标准定翱得过高，会使销挨售减少并影响企板业的市场竞争力巴；信用标准定得搬过低，会增加坏澳帐风险和收帐费罢用。制定信用标肮准的定量依据是肮估量客户的信用爸等级和坏帐损失罢率。定性依据是奥客户的资信程度胺。决定客户资信版程度的因素有五拜个方面：一是客佰户品质，即客户耙的信誉。以往是搬否有故意拖欠账绊款和赖帐的行为般，有否商业行为板不端而受司法判澳处的前科，与其瓣他供货企业的关斑系是否良好等。白二是偿债能力。唉分析客户的财务跋报表，资产与负坝债的比率，资产拔的变现能力等以百判断客户的偿付隘能力。三是资本唉。看客户的经济敖实力和财务状况埃。四是抵押品。八看客户

25、不能如期皑偿债时能用作抵瓣押的资产，这对芭不知底细或信用澳状况有争议的客啊户尤为重要。五扳是经济情况。是盎指会影响客户偿澳债背能力的社会经济班环境。邦 （二）芭信用条件半 当我们败根据信用标准决罢定给客户信用优昂惠时，就需考虑鞍具体的信用条件般。信用条件包括坝信用期限、现金挨折扣等。叭 1信傲用期限阿 信用期氨限是指企业允许熬客户从购货到付拜款之间的时间间笆隔。信用期限过邦短不足以吸引顾坝客，不利于扩大澳销售；信用期限哎过长会引起机会版成本、管理成本瓣、坏帐成本的增蔼加。信用期限优按化的要点是：延艾长信用期限增加绊的销售利润是否岸超过增加的成本袄费用。稗【例83】 巴 某企业预计信暗用期限为

26、20罢天，销量可达 摆50万件；信用百期若延长到爸40天，销量可百增加到隘60傲万件。假定该企爸业投资报酬率为般9昂，产品单位售板价为霸4哎元，其余条件如袄表82所示。阿 瓣 表8伴2 哀 俺 坝 百 跋 皑 单位芭：万元埃信 用 按 期哎20绊 把天跋40隘 爱天奥 颁销售额靶200盎240斑 扒销售成本：败 昂 绊变动成本按 60安 72罢 岸固定成本奥 20傲 拜20柏 艾毛利拔120矮148拌 吧收帐费用扒 10班 扮12鞍 懊坏帐损失搬 碍 3背 5唉 要求：癌确定该企业应选哎择哪一个信用期凹限？霸 解：信蔼用期由20天延搬长到40天傲 哎摆 增加销售利润案奥148哀耙1拜20版28

27、凹（万元）盎 爱 增加机会成本暗肮 败 奥 熬0.42（万元稗）拜 案 增加管理成本把l210胺2（万元）翱 办 增加坏帐成本巴532（扳万元）颁 霸 增加净收益唉28（0.4凹222）盎23.58（万扳元）昂 结论：哀应选择40天信靶用期。背 本例中案销售利润的增加罢是指毛利的增加熬，在固定成本总碍额不变的情况下班也就是边际贡献翱的增加。扳 2现拔金折扣隘 延长信瓣用期限会增加应扳收账款的占用额拜及收帐期，从而阿增加机会成本、邦管理成本和坏帐稗成本。企业为了盎既能扩大销售，隘又能及早收回款傲项，往往在给客哎户以信用期限的跋同时推出现金折把扣条款。现金折凹扣是企业给予客哀户在规定时期内白提前付

28、款能按销捌售额的一定比率靶享受折扣的优惠盎政策，它包括折败扣期限和现金折佰扣率两个要素。皑（210，N肮30）表示信扮用期限为30天百，如客户能在1百0天内付款，可熬享受2的折扣靶，超过10天，斑则应在30天内鞍足额付款。其中佰10天是折扣期啊限，2是现金鞍折扣率。现金折肮扣本质上是一种昂筹资行为，因此把现金折扣成本是瓣筹资费用而非应靶收账款成本。在耙信用条件优化选背择中，现金折扣芭条款能降低机会暗成本、管理成本拔和坏帐成本，但傲同时也需付出一拜定的代价，即现邦金折扣成本。现熬金折扣条款有时办也会影响销售额跋（比如有的客户白冲着现金折扣条爸款来购买本企业鞍产品），造成销哎售利润的改变。拔现金折

29、扣成本也凹是信用决策中的叭相关成本，在有八现金折扣的情况拜下，信用条件优敖化的要点是：增坝加的销售利润能绊否超过增加的机俺会成本、管理成跋本、坏帐成本和败折扣成本四项之搬和。跋 现背金折扣成本赊扮销净额扒芭折扣期内付款的挨销售额比例翱埃现金折扣率澳【例84】 啊 根据例8昂3资料，若企半业在采用40天靶的信用期限的同柏时，向客户邦提供（210八，n40）的按现金折扣，预计蔼将有占销售额6阿0的客户在折霸扣期内付款，而柏收帐费用和坏帐笆损失均比信用期捌为40天的方案皑下降8。要求版：判断该企业应岸否向客户提供现罢金折扣。胺 解：在敖例83中柏已判明40天信伴用期优于20天翱信用期，因此本哎例只需

30、在40天办信用期的前提下柏用有现金折扣方翱案和无现金折扣搬方案比较。背 增加销矮售利润0昂平均收帐期1隘0昂办6040败哀4022（斑天）捌增加机会成本矮240 癌稗盎9氨翱240拔坝背9盎唉0搬.百324（万元）巴 增加管柏理成本1搬2昂办（8）鞍0.爱96懊（万元）澳 增加坏矮帐成本扮5敖盎（8）搬0.4（万元）哎 增加折败扣成本坝24案0啊败60胺败22.安88澳（万元）疤 增加净伴收益0（凹0.吧32啊40.隘96跋0.42.熬88柏）背1扒.肮196百（万元）耙 结论：熬该企业不应向客背户提供现金折扣背。哀【例8阿5耙】 某企业产碍销 A产品，单熬位售价 翱4胺00元，单位变败动成本

31、 3罢00八元。现接皑到某客户的追加把定单1 000版件，企业尚有生隘产能力给予接受败。但是该客户提澳出赊账期为颁6柏0天的付款方式盎，假如在啊3俺0天内付款能给艾予2的现金折奥扣，客户愿意有班20的货款在爱折扣期内支付。矮该企业根据信用凹调查，该客户信扒用等级较低，坏跋帐损失率可能达邦到20。该企半业最低投资报酬矮率吧15癌，收帐管理费绊用为赊销收入额摆的啊2艾。凹要求：计算并决班策该企业是否应把接受定单。挨 解： 背 增加销售利润败（傲4扒00疤凹3版00扳）皑斑1 0001摆00哎 000（元）败 绊 增加机会氨成本扳4肮00傲埃扮1 000安斑（20绊巴）案瓣15耙 哎 袄 爱 675

32、0（阿元）啊 凹 增加管理罢成本400霸矮1 000霸邦28 00氨0（元）澳 凹 增加坏帐案成本400背暗1 000挨疤2080 暗000（元）办 傲 增加折扣坝成本400昂拌1 000翱案20挨唉21 60板0（元）矮 凹 增加净收哀益100 0熬00一（6 7盎508 00蔼080 00板01 600扮）碍 岸 哎 稗3650（元）澳 结论：肮该企业应接受定拌单。坝 （三）安收帐政策拌收帐政策是指客般户违反信用条件哎，拖欠甚至拒付敖账款时企业应采捌取的策略。板首先，企业应投伴入一定收帐费用绊以减少坏帐的发隘生。一般地说，瓣随着收帐费用的版增加，坏帐损失扒会逐渐减少，但拜收帐费用不是越柏多

33、越好，因为收百帐费用增加到一啊定数额后，坏帐霸损失不再减少，肮说明在市场经济俺条件下不可能绝拜对避免坏帐。收敖帐费用投入多少皑为好要在权衡增碍加的收帐费用和肮减少的坏帐损失耙后作出。挨 其次，唉企业对客户欠款伴的催收应做到有耙理、有利、有节瓣。对超过信用期澳限不多的客户宜矮采用电话、发信凹等方式熬“邦提醒矮”袄对方付款。对久案拖不还的欠款，柏应具体调查分析凹客户欠款不还的办原因。如客户确八因财务困难而无鞍力支付，则应与澳客户相互协商沟岸通，寻求解决问袄题的较理想的办芭法，甚至对客户扮予以适当帮助、拔进行债务重整等摆。如客户欠款属岸恣意赖帐、品质隘恶劣，则应逐渐搬加强催帐力度，俺直至诉诸法律，背

34、并将该客户从信癌用名单中排除。敖对客户的强硬措胺施应尽量避免，般要珍惜与客户之暗间的友情，以有爱利于树立企业的颁良好形象。我们摆不仅要想到争取爱更多的回头客，柏也要想到如果日爱后与客户地位倒胺置的话，留下回笆旋的余地。敖 三百、应收账款的日搬常管理哎 应收账按款的日常管理主稗要把握两个方面跋：按 （一）拌监督应收账款的败收回扮 企业对隘应收账款要落实邦专人做好备查记暗录，通过编制应拌收账款帐龄分析版表，实施对应收哎账款收回情况的绊监督。见表8凹3：巴 表8扳3版应收账款帐龄分八析表败应收账款帐龄八账户稗数量安金额（万元）瓣比重（）爸信用期内唉100氨80般42.11拌超过信用期暗1暗月内暗50

35、班40鞍21.05扳超过信用期胺2巴月内暗40氨30扳15.79哎超过信用期靶3凹月内唉30半2办0百10.53挨超过信用期半年八内跋20吧1搬0叭 败5.26懊超过信用期佰1澳年内叭10皑 5半 凹2.63板超过信用期昂1板年以上霸1靶5爸 5按 白2.63把合扮 熬 碍计捌 隘2袄6爱5绊 1艾90凹 佰100百 从帐龄拜分析表可以看到靶企业的应收账款哀在信用期内及超疤过信用期各时间跋档次的金额及比奥重，也即帐龄结搬构。一般讲逾期霸拖欠时间越长，皑收回的难度越大凹，也越可能形成摆坏帐。通过账龄白结构分析，做好扮信用记录，可以把研究与制定新的矮信用政策和收帐安政策。袄 （办二）建立坏帐准胺备

36、金制度凹 在爱市场经济条件下芭，坏帐损失难以矮避免。为使各会扳计年度合理负担岸坏帐损失，减少扒企业的风险，应按当建立应收账款埃坏帐准备金制度懊。按现行企业财办务制度规定，企鞍业在年末可按应俺收账款余额的3芭昂5啊稗计提坏帐准备金碍。埃第四节 存货熬的管理艾 一、存巴货与存货成本蔼存货是指企业在懊生产经营过程中摆为销售或耗用而艾储备的物资。存把货在企业的流动疤资产中占据很大爱比重，但它又是奥一种变现能力较熬差的流动资产项爱目。对存货的管凹理重点在于提高胺存货效益和力求坝控制降低存货资艾金的比重两个方白面。存货成本有：奥 （一）胺取得成本拔 取得成耙本是指为取得某罢种存货而发生的袄支出，它由购置笆

37、成本和订货成本澳构成。皑 购置成啊本是指存货本身扳的价值，即存货瓣的买价，它是存拌货单价与数量的敖乘积。在无商业跋折扣的情况下，艾购置成本是不随半采购次数等变动百而变动的，是存肮货决策的一项无瓣关成本。伴 订货成瓣本是指为组织采版购存货而发生的盎费用。订货成本白有一部分与订货癌次数无关，如常矮设采购机构的基版本开支等，这类柏固定性的订货成颁本与决策无关。啊订货成本中另一拔部分与订货次数埃有关，如差旅费版、邮电费等，这隘类变动性的订货爸成本是决策中的板相关成本。爱 （二）叭储存成本叭 储存成巴本是指存货在储按存过程中发生的把支出。储存成本暗有一部分是固定凹性的，如仓库折百旧费、仓库员工肮的固定工

38、资等，爸这类成本与决策坝无关。储存成本班中另一部分为与扳存货储存数额成安正比的变动成本安，如存货资金的耙应计利息、存货绊损失、存货保险柏费等，这类变动巴性的储存成本是唉决策中的相关成扒本。霸 （三）搬缺货成本隘 缺货成凹本是指由于存货班不足而造成的损暗失，如材料供应氨中断造成的停工绊损失；产成品库案存短缺造成的延埃迟发货的信誉损笆失及丧失销售机罢会损失；材料缺奥货而采用替代材邦料的额外支出。懊缺货成本中有些柏是机会成本，只班能作大致的估算暗。当企业允许缺把货时，缺货成本隘随平均存货的减哎少而增加，它是版存货决策中的相拜关成本。鞍 哎二、存货资金定挨额的测算阿 存货在斑企业流动资产中霸占的比重很

39、大，白做好存货资金定案额的测算工作，扳有助于控制降低敖存货资金在流动啊资产中的比重，凹提高存货资金的白利用效果。测算岸存货资金定额的哀方法有定额日数凹法、比例分析法翱和因素分析法等扳。傲 （一）绊定额日数法办 定额日昂数法是根据存货隘每日平均资金占坝用额和定额日数暗来计算存货资金霸定额的一种方法熬。其计算公式为蔼：捌 芭 存货白资金定额每日肮平均资金占用额埃坝定额日数安 这种方敖法适用于原材料板、在产品、产成搬品等资金定额的百测算。懊 1原摆材料资金定额的拌测算靶 摆 原材料资金定白额原材料每日肮平均资金占用额傲耙原材料资金定额败日数坝蔼阿鞍隘瓣傲 爸哎半般俺傲昂 斑爸（罢在途澳日数袄叭验收肮

40、日数败搬整理准般备日数盎爱保险颁日数版扒供应间胺隔日数鞍芭供应间肮隔系数暗）隘 公式中瓣的供应间隔系数傲是指原材料平均挨库存量与周转最奥高库存量的比率笆，如果用的仅是颁一种原材料，则唉此比率为50耙（精确地讲比5肮0略大一些）敖，如果生产中同跋时用几种原材料叭，则此比率比5盎0要大，但一般般小于60。阿供应间隔系数的耙精确计算稍有难白度，本书不作介白绍。公式中对供哎应间隔日数乘以斑供应间隔系数是懊对供应间隔日数稗打个折扣，这样版处理的原因是原拔材料在供应间隔敖期内随着耗用，扮资金渐次转移到昂在产品项目上，挨并非始终全额占霸用。拜【例8懊6柏】 某企业计般划年度生产甲产皑品 9 000翱件，每件

41、耗用A挨材料敖2按00千克，A材稗料计划单价每千澳克邦1八00元。A种材摆料在途艾4昂天，验收1天，傲整理准备皑1跋天，保险癌2斑天，供应间隔靶3版0天，供应间隔埃系数60。阿要求：计算A材昂料资金定额。爱 解：A拜材料资金定额暗颁（捌4八l12半3熬0芭绊60）懊 爱 伴 佰 懊13 笆000扮 哀000（元）坝 2在拜产品资金定额的坝测算阿在 产 品案资金定额安 扮皑计划期生产总量跋扮单位产品计划成伴本岸暗生产案周期笆凹在 产 品背成本系数暗计划期日数百 公式中白的在产品成本系按数是指生产过程把中在产品平均成翱本占产成品成本挨的百分比，打这耙个折扣的原因是耙产品生产成本不哀一定在生产周期捌

42、之初一次全额投般入的。例如，某澳产品的单位成本昂是150元，其盎中原材料费用为般90元，在生产埃开始时一次投入背，其他费用60哎元在生产中陆续岸投入。该产品的唉在产品成本系数耙为：靶 爸 扮【例 8皑7翱】 某企业甲盎产品全年产量 翱20 000吨巴，产品单位计划矮成本背5八00元，伴生产周期 凹18半天，在产品成本笆系数为 7芭0碍。澳要求：计算该在八产品资金定额。翱 解：该搬在产品资金定额斑版癌18班澳7奥0按百3懊50伴 啊000（元）半 3产瓣成品资金定额的唉测算唉产 成 品霸资金定额氨 傲奥计划期生产总量半熬单位产品计划成艾本埃肮产成品定额日数摆计划期日数叭 公式中哀产成品定额日数芭

43、包括产成品在库跋储存日数、发运癌日数和销售款项捌的结算日数。斑【例8白8班】 根据例哀 8扒7半资料，若甲产品按完工库存日数为案 柏6拌天，发运日数百为1天，结算日芭数为斑2奥天。伴要求：计算甲产版品的产成品资金按定额。扒解： 佰产成品资金定额爱败埃（61俺2）艾=250哀 挨000（元）翱 （二）澳因素分析法暗 因素分坝析法是根据基期叭有关存货资金实吧际合理占用额为熬基础，分析有关唉因素变动情况来案测算存货资金定背额的一种方法。伴其计算公式为：败存货资胺金定额拌（拌上年存货实际胺平均占用额白罢不合理扒占用额笆）澳扮（翱1盎叭预测年度伴生产增长氨）搬疤（疤1扒搬预测年度板价格增长暗）稗耙（傲1

44、耙碍预测年度存货板周转速哀度版增长拔）疤【例 89】鞍 某企业上年跋度包装物平均占柏用资金 矮2翱0万元，其中不拔合理占用为佰2案万元。假定计划半年度生产增长板5吧，价格上涨败10吧，资金周转加八速5。暗要求：计算计划瓣年度包装物资金翱定额。胺 解：包隘装物资金定额懊（200 00啊0鞍2半0 000）昂拌（15%）按奥（1绊10胺%）挨翱（15%）盎 笆 翱 耙197 505靶（元）敖 （坝三）比例分析法盎 比白例分析法是根据昂存货资金占用额皑的相关指标的变碍动情况，按比例奥推算存货资金定芭额的一种方法。皑其计算公式为：隘存货资隘金定额案 艾隘计划年度某项敖指标的数额邦靶上年该项指标板正常存

45、货率隘版（罢1板扮预测计划年度存氨货百周转速度增长俺）般【例 81氨0】艾 某企业上年佰度合理存货平均皑占用额为 背4疤0万元，上年销靶售收入叭总额皑8巴00万元，预测邦计划年度销售收靶入将增加到1 蔼0按00万元，计划懊年度存货周转速白度增长佰10班。班要求：计算计划绊年度存货资金定皑额。背 解：存安货资金定额1瓣 昂0搬00颁跋案（1一扮10案）挨45埃（万元）昂 三芭、存货控制的方艾法跋 存货资捌金定额确定之后扮，如何取得存货阿、管理存货，使白存货在使用和周敖转过程中相关成皑本最小，效益最搬大，这就是存货埃的控制。存货控扳制的方法有多种奥，以下介绍经济扳批量模型、陆续坝到货模型、商业啊折

46、扣模型、存货爱ABC控制法、瓣分级归口控制及背适时性管理。背 （一）敖经济批量模型艾 经济批奥量是指能使一定耙时期内某项存货颁的相关总成本达疤到最小时的订货翱批量。经济批量拔模型的分析研究拜要有若干基本假败设，主要是：存蔼货单价不变，不啊允许缺货，存货扳的消耗均匀，订凹货能瞬间一次到矮达，变动性的单坝位订货、储存成柏本都不变等。岸 经济批安量模型中的相关把总成本TC是由邦两项相关成本合昂成的：变动性订哀货成本TC。和爸变动性储存成本胺TCc。耙 设存货澳年需用量为A，懊每次订货的变动班性订货成本为P碍，全年订货安n氨次，每次订货量哀为Q，则：按 霸 唉 T笆C背0凹拔P颁爸n败P碍坝 靶 设存

47、货板年平均单位变动岸性储存成本为C摆1按，年平均储存量岸为霸，则：挨 吧 班 板 存货的奥年相关总成本T皑C是TC。与T啊Cc之和：矮 盎 办 办 稗 耙 岸(1)暗 显然，罢每次订货量少，艾则储存成本小，跋但必然导致订货蔼次数增多，引起坝订货成本增大；扳反之，每次订货瓣量多，则储存成版本大，但可使订扒货次数减少，导绊致订货成本降低班。可见，每次订把货量太多或太少绊都不好。存货控办制就是要寻求最伴优的订货量Q斑*哀，使全年存货相盎关总成本达到最柏小值TC胺*佰。这个Q板*柏就是经济订货量伴，或称经济批量败。百经济批量模型可肮以用微分学方法背求解：凹TC扮蔼昂蔼令TC巴安0八可得：颁疤这时：TC

48、奥因为TC捌”拌拔0皑所以按是TC的最小值按 可知，澳经济批量模型的矮最优解为：阿 唉 最优订货批胺量 Q罢*捌=氨 疤 最昂小相关总成本T耙C扒*叭=把 经济批袄量模型下，存货案储存情况如图8扒2所示：图82傲 最优订澳货批量出现在变百动性订货成本和颁变动性储存成本耙之和最小，也即斑变动性订货成本俺和变动性储存成板本相等时。瓣 【例8哎1扳1佰】 企业全班年耗用甲种材料笆1挨 8凹00千克，该材柏料单价20元，爱年单位瓣储存成本敖4凹元，一次订货成坝本25元。哎 要求:霸确定（1）经济背订货批量；（2埃）最小相关总成岸本；（3）最佳耙订货次数；（4扳）最佳订货周期皑；（5）最佳存叭货资金占用

49、额。吧 解：依岸上述资料计算：阿 （1）疤经济批量颁（千克）八 （2）靶最小相关总成本吧肮（元）拔 （3）霸最佳订货次数摆1 800霸按15阿012（次）爸 （4）爸最佳订货周期吧360绊瓣1230（天肮）白（5）最佳存货摆资金占用额半2疤0巴巴（元）安（二）陆续到货班模型鞍经济批量模型中鞍，我们作了六项阿基本假设，其中佰有一项是盎“艾订货能瞬间一次昂到达奥”皑。然而这一项假案设实际未必如此邦，为此我们分析奥讨论存货陆续到奥达情况下的最优澳决策。扒本模型下，存货哎储存情况应如图盎83所示。图昂中时间段AC是按一订货周期，这澳一周期分成两部拜分：在AB段陆岸续到货又陆续耗搬用，在BC段只搬耗用。

50、翱柏设存货年需用量把为A，每次订货胺量为Q，每次订把货的变动性订货肮成本为P，全年半订货n次，则相柏关订货成本TC熬0邦为：碍巴TC奥0爸P搬靶nP哀扮疤设存货年平均单按位变动性储存成办本为C爸1佰，年平均储存量佰为敖，存货每日到货扒量为m，每日耗罢用量为n，则在拜AB段，每日增坝加储存mn，斑共到货背天。瓣则最大库存量啊及相关储存成本半TC敖c蔼为：矮（mn）哎八（1阿）捌翱Q凹TC版c肮C百1奥疤C昂1皑版凹 C跋1背安（1蔼）班肮Q瓣陆续到货模型的巴相关总成本TC鞍为：拔TCTC按0邦TC白c爱P叭爸版 C俺1绊扒（1碍）敖昂Q敖TC把哀佰 笆 C按1爸凹（1坝）白令TC安半0，得巴Q拔

51、*芭碍肮TC碍”拜摆0靶澳岸Q挨*挨处TC有最小值TC*=蔼陆续到货模型的邦最优解为：傲最优订货批量百Q般*伴哀最小相关总成本般TC案*凹=矮【例81芭2背】明光化工厂全霸年需A原料2 案700千克，每袄次订货的变动性伴订货成本为10白0元，每千克A啊原料年平均变动柏性储存成本为6颁元。每次订货后扳每天能运达A原爸料25千克，而皑该厂每天生产消氨耗A原料9千克绊。霸要求：计算最优八订货批量及全年傲最小相关总成本敖解：最优订货批鞍量板375（千克般）霸稗最小相关总成本碍把1八 哀440（元）俺（三）商业折扣哎模型埃经济批量模型中败的把“靶存货单价不变半”般假设也有可能与百实际不符，为此矮我们分析

52、讨论存皑在商业折扣情况岸下的最优决策。背设采购单价为K拔，采购成本为T熬C瓣k芭，这时采购成本白随采购批量大小拜变动，是决策的袄一项相关成本。芭相关总成本TC拜为：般TCTC拜k安TC背0霸TC班c耙 K凹瓣AP白安C矮1阿矮本模型可按下述白程序求最优解：岸（1）按经济批笆量模型求出订货鞍批量。搬（2）按商业折拌扣条款查出与步伴骤（1）求得的班批量对应的采购隘单价及相关总成耙本。俺（3）按商业折艾扣条款中采购单颁价低于步骤（2昂）求得的单价的绊各档次的最低批摆量对应的相关总癌成本。哎（4）比较各相唉关总成本，最低袄的为最优解。鞍【例81袄3败】假设求精工厂罢全年需用甲零件半10 000件扒。每

53、次变动性订坝货成本为50元柏，每件甲零件年扳平均变动性储存傲成本为4元。当癌采购量小于60哎0件时，单价为袄10元；当采购捌量大于或等于6瓣00件，但小于背1 000件时办，单价为9元；伴当采购量大于或癌等于1 000把件时，单价为8奥元。癌要求：计算最优爱采购批量及全年败最小相关总成本版。板解：先计算经济挨批量芭Q唉1岸白500(件)胺这时甲零件单价笆为10元耙相关总成本TC昂1把10皑吧10 000暗102 00拔0（元）盎当单价为9元时按：Q2600件氨TC敖2白9暗扮10 000白50百般4笆八 板罢92 033坝.33巴（元）瓣当单价为8元时板：蔼Q拌3班1 000件蔼TC澳3暗8矮

54、拔10 000靶50盎鞍4按凹 盎82 500袄（元）拌本例最优采购批敖量1 000件颁，全年最少相关艾总成本为82 蔼500元。傲（四）存货AB芭C控制法柏 ABC把控制法的要点是扮把企业的存货物扮资按其金额大小板划分为A、B、拌C三类，然后根背据重要性在控制把管理中分别对待艾。啊 A类物吧资是指品种少、傲实物量少而价值班高的物资，其成碍本金额约占70霸，而实物量不百超过20。搬 C类物耙资是指品种多、巴实物量多而价值矮低的物资，其成按本金额约占10鞍，而实物量不矮低于50。吧B类物资介于A笆类、C类物资之安间，其成本金额板约占20，而绊实物量不超过3巴0。俺对于A类物资应捌经常检查库存、摆

55、严格管理、科学巴地制定其资金定笆额并按经济批量白模型合理进货。柏对于C类物资不捌必严加控制，一案次进货可适当多暗些，待发现存量吧已经不多时再次败进货即可。对于翱B类物资采取比芭较严格的管理，办视具体情况部分隘参照A类，部分啊参照C类控制。颁当企业存货品种昂繁多、单价高低霸悬殊、存量多寡爱不一时，使用A摆BC控制法可以艾分清主次、抓住把重点、区别对待瓣，使存货控制更笆方便有效。斑（五）分级归口吧控制扳分级归口控制是败指按照使用资金背和管理资金相结霸合、物资管理和傲资金管理相结合白的原则，将存货白资金定额按各职八能部门所涉及的白业务归口管理，皑各职能部门再将熬资金定额计划层罢层分解落实到车背间、班

56、组乃至个半人，实行分级管奥理。疤（六）适时性管摆理案适时性管理是指阿企业在生产经营胺过程中努力实现熬经营需求与存货拌供应同步，存货胺传送与存货消耗凹同步，使存货库摆存最小化。适时皑性管理能有效地皑降低存货资金的唉占用，提高流动挨资金的使用效率澳。本章小节：隘1流动资产的板特点有：流动性奥、继起性、并存昂性、补偿性。流埃动资产如同企业捌的血液不断地周敖转循环。营运资扳金是企业流动资百产中满足偿还短俺期债务后可用于八生产经营的流动艾资金。柏2企业置存货懊币资金是为了满班足交易性需要、版预防性需要和投癌机性需要；通常懊会发生四种成本扮，即持有成本、袄转换成本、短缺把成本、管理成本胺。最佳货币资金蔼持

57、有量的确定有八成本分析模式和斑存货分析模式。翱3应收帐款的笆信用政策包括信傲用标准、信用条摆件和收帐政策。芭信用条件的优化翱要点是以增加的霸销售利润与增加氨的各项成本之和盎作比较。伴4存货管理的胺要点有二个方面傲：存货资金定额版的测算和存货控疤制。把5存货资金定矮额的测算方法有吧：定额日数法、按因素分析法和比捌例分析法。拌定额日数法氨计算公式为：胺 存货啊资金定额每日安平均资金占用额鞍案定额日数隘 这种方法适用拔于原材料、在产翱品、产成品等资绊金定额的测算。摆因素分析法暗计算公式为：爱存货资芭金定额板（拜上年存货实际安平均占用额伴扮不合理罢占用额叭）懊叭（岸1叭靶预测年度暗生产增长吧）敖凹（暗

58、1肮把预测年度阿价格增长半）半半（拔1蔼氨预测年度存货奥周转速俺度佰增长扮）啊比例分析法斑计算公式为：八存货资瓣金定额耙 柏背计划年度某项搬指标的数额绊岸上年该项指标按正常存货率捌皑（白1坝敖预测计划年度存爱货暗周转速度增长傲）罢6存货控制的澳方法有：经济批柏量模型、陆续到颁货模型、商业折霸扣模型、存货A扳BC控制法、分碍级归口控制及适叭时性管理。背经济批量模型袄的最优解为：扒最优订货批量 盎Q板*俺=佰 最小相靶关总成本TC鞍*傲=俺陆续到货模型的鞍最优解为：奥最优订货批量阿Q埃*班阿最小相关总成本败TC隘*熬=习 题鞍 一、判半断题岸 1营板运资金就是流动傲资产。 昂 奥 岸 耙 碍 （胺

59、 ）鞍2置存货币资拌金的成本包括持俺有成本、转换成拜本、短缺成本、拌管理成本。巴 八 吧 跋 熬 绊 捌 半 艾 背（ ）皑 3增唉加收帐费用，就唉会减少坏帐损失按，当收帐费用增哀加到一定程度时柏，就不会发生坏鞍帐损失。 百 奥 半 爸 岸 傲 艾 芭 （ 氨 ）拔 4存挨货的取得成本是岸由购置成本和订俺货成本两部分构俺成的，这两部分奥成本都是实际发搬生的，都是存货蔼控制决策中的相拔关成本。 捌 胺 捌 摆 （ 斑 ）伴 5流叭动资金在企业正柏常经营中是必须吧的，企业的流动盎资金，特别是其绊中的货币资金越跋多越好。 靶 背 隘 办 唉 哎 耙 拜 （ 把 ）罢 6成澳本分析模式下当埃机会成本、

60、管理背成本和短缺成本盎之和最小时的货盎币资金持有量是坝最佳的。 皑 按 挨 颁 跋 版 傲 版 （ 拌 ）艾7企业是否延昂长信用期限，应版将延长信用期后矮增加的销售利润班与增加的机会成伴本、管理成本和癌坏帐成本进行比啊较。 隘 芭 瓣 跋 艾 （翱 ）背8存货ABC爱控制法中，C类颁物资是指数量少凹、价值低的物质盎。吧肮奥哎（ ）敖9在产品成本半系数取决于生产案过程中产品生产艾费用的递增情况巴，产品生产费用啊越集中在生产过颁程前期发生，则把在产品成本系数奥越小。 绊 熬 摆 （ 败 ）拔10存货分级安归口控制要求使哀用资金和管理资鞍金相结合、物资般管理和资金管理碍相结合。氨班皑白捌阿伴拔办瓣爱