券从业资格考试《金融市场基础知识》真题及详解

1、证券从业资格考试金融市场基础知识真题及详解1.政府发行证券的品种一般仅限于（ ）。 单选题 *A. 股票B. 优先股C. 债券D. 优先股和债券答案解析：1、【答案】: C【解析】:随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。2.关于B股，下列说法错误的是（ ）。 单选题 *A. 以外币认购、买卖B. 目前境内居民个人不得购买C. 采取记名股票形式D. 以人民币标明股票面值答案解析：2、【答案】: B【解析】:B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。B

2、股投资人包括境内个人投资者。3.对于低等级CDO的投资人而言，其收益取决于资产池所产生的现金流在偿付所有优先等级债券持有人之后的“剩余”，其特点是（ ）。 单选题 *A. 风险相对较小，杠杆率相对较小B. 风险相对较大，杠杆率相对较小C. 风险相对较小，杠杆率相对较大D. 风险相对较大，杠杆率相对较大答案解析：3、【答案】: D【解析】:CDO产品需要经过评级，等级从AAA级到权益级。低等级CDO的投资人的风险相对较大，同时杠杆率也较大，如果作为最原始基础资产的按揭贷款不出现大量违约，收益就比较可观；反之，若基础资产池出现恶化，则层层叠叠不断衍生的CDO将面临越来越大的风险。4.关于期权的说法

3、，错误的是（ ）。 单选题 *A. 预计价格下跌的投机者可以卖出看涨期权B. 预计价格上涨的投机者可以卖出看跌期权C. 买入看跌期权的损失是无限的D. 价格发现功能指在一个公开、公平、高效、竞争的市场中，通过集中竞价形成期权价格的功能答案解析：4、【答案】: C【解析】:A项，看涨期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格买入一定数量基础金融工具的权利；如果买方行权，期权的卖方具有对应的卖出一定数量基础金融工具的义务。交易者预期价格上涨，则买入看涨期权；预期价格下跌，则卖出看涨期权。B项，看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利；如果买方行权，期权的卖方

4、具有对应的买入一定数量基础金融工具的义务。交易者预期价格下跌，则买入看跌期权；预期价格上涨，则卖出看跌期权。C项，买入看跌期权后，如果判断失误可放弃行权，仅损失期权费。D项，价格发现功能是期权的基本功能之一。5.我国目前的金融中介机构体系包括多层次银行机构体系，多元化投资中介体系和保险中介体系，其中，多层次银行机构体系以（ ）为主导。 单选题 *A. 大型商业银行B. 证券公司C. 股份制商业银行D. 中国人民银行答案解析：5、【答案】: D【解析】:我国的多层次银行机构体系，是以中央银行为主导，国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的机构

5、体系。6.金融服务实体经济的实质就是（ ）。 单选题 *A. 媒介资源配置B. 活跃市场交易C. 所有权转移D. 吸收国际资本答案解析：6、【答案】: A【解析】:金融服务实体经济，实质就是有效发挥其媒介资源配置的功能；为实体经济提供更好的金融服务，就是要求降低流通成本，提高金融的中介效率和分配效率。7.下列属于风险管理本质特征的是（ ）。 单选题 *A. 事前管理B. 盈利管理C. 损失管理D. 事后管理答案解析：【解析】:风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。根据风险是损失可能性的定义，风险管理的内涵应该是对损失（或盈利）发生以前的管理，即防止损失发生，争取盈利实现的措施。其含义具

6、有明显的事前性，而损失管理是偏向事后的处理。8.风险管理的目标是（ ）。 单选题 *A. 减少损失B. 创造价值C. 持续经营D. 降低风险答案解析：【解析】:风险管理的目标是创造价值，而不是减少损失或降低风险。要发展就要承担风险，现代风险理念认为，风险是发展的机遇和资源，风险既是损失的可能，也是盈利的机会。9.证券市场生存的条件是证券的（ ）。 单选题 *A. 收益性B. 稳定性C. 流动性D. 有效性答案解析：【解析】:证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性，或者不能提供充分的流动性，证券市场的功能就要受到影响。10.按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权不包括（ ）。

7、 单选题 *A. 美式期权B. 修正的欧式期权C. 欧式期权D. 修正的美式期权答案解析：【解析】:按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权，美式期权和修正的美式期权。欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。11.下列关于证券的说法，不正确的是（ ）。 单选题 *A. 我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次B. 每期利息等于票面利率乘以付息间隔和债券面值C. 一般来说，凡是有利于持有人的条款都会相应降低债券价值D.

8、 政府债券比可比的公司债和资产证券化债券价值大是源于税收优惠答案解析：【解析】:通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提高债券价值。12.两个或两个以上当事人按共同制定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（ ）。 单选题 *A. 金融远期B. 金融期权C. 金融互换D. 金融期货答案解析：【解析】:金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远

9、期交易的组合。金融互换可分为货币互换、利率互换、股权类互换、信用违约互换等类别。13.证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，（ ）作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。 单选题 *A. 存管银行B. 客户C. 证券交易所D. 证券登记结算公司答案解析：【解析】:证券的清算和交收统称为证券结算，包括证券结算和资金结算。证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，主要模式为：证券登记结算公司作为中央对手方，与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。14.证券托管一般指投资者将持有的证券委托给（ ）保管，并由后者代为处理有关证券收益事务的行为。 单选

10、题 *A. 证券交易所B. 存管银行C. 证券登记结算机构D. 证券公司答案解析：【解析】:证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。15.国际债券的发行对象主要是（ ）。 单选题 *A. 本国外币持有者B. 外国投资者C. 本国自然人投资者D. 本国金融机构答案解析：【解析】:国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的特征包括：资金来源广、发行规模大；存在汇率风险；有

11、国家主权保障；以自由兑换货币作为计量货币。16.关于证券委托中的网上委托，下列表述中正确的是（ ）。 单选题 *A. 证券公司需要通过互联网或移动通讯网络的网上证券交易系统，向客户提供服务B. 网上委托是柜台委托的一种形式C. 客户需要通过营业部设置的专用委托电脑终端，自行将委托内容输入电脑交易系统D. 上网终端包括电子计算机、手机、传真机等设备答案解析：【解析】:网上委托，是指证券公司通过基于互联网或移动通讯网络的网上证券交易系统，向客户提供用于下达证券交易指令、获取成交结果的一种服务方式，包括需下载软件的客户端委托和无需下载软件、直接利用证券公司网站的页面客户端委托。网上委托的上网终端包括

12、电子计算机、手机等设备。17.目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由（ ）开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，它们常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。 单选题 *A. 证券交易所B. 保险公司C. 商业银行D. 中央银行答案解析：17、【答案】: C【解析】:结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据。目前，我国内地尚无交易所交易的结构化产品，但是，很多商业银行均通过柜

13、台销售各类“挂钩理财产品”，具有业务资格的证券公司通过柜台及机构间市场发行挂钩收益凭证。18.优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以（ ）优先认购一定数量新发行股票的权利。 单选题 *A. 低于市场价格的任意价格B. 与市场价相同的价格C. 低于市场价格的某一特定价格D. 高于市场价格答案解析：【解析】:优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。赋予股东优先认购权主要有两个目的：保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例；

14、保护原普通股股东的利益和持股价值。19.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入（ ）。 单选题 *A. 流动负债B. 资本公积C. 基金资产原值D. 当期损益答案解析：【解析】:公允价值变动损益是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。20.下列不是我国普通国债发展趋势特征的是（ ）。 单选题 *A. 发行规模越来越大B. 债券期限越来越多样化C. 发行方式越来越趋于市场化D. 发行品种越来越丰富答案解析：【解析】:我国普通国债发行的总体情况：规模越来越大。20

15、012018年，国债发行规模从4483.53亿元增加到3.66万亿元。期限趋于多样化。目前，我国国债期限种类包括3个月、6个月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年和50年期，期限结构较为完善。发行方式趋于市场化。目前，我国国债发行方式包括招标方式（向国债一级承销商发行可上市国债）、承销方式（向商业银行和财政部所属国债经营机构等销售不上市的凭证式储蓄国债）、定向招募方式（向社会保障机构和保险公司定向出售国债）。21.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意设立中小板市场。中小板市场的性质属于（ ）。 单选题 *A. 完全独立于上海证券交易所和深圳证券交易所的主板市场B. 深圳证

16、券交易所的主板市场C. 上海证券交易所的主板市场D. 二板市场答案解析：【解析】:2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。中小企业板块的总体设计原则可以概括为“两个不变”和“四个独立”。“两个不变”是指中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同，中小企业板块的上市公司须符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。22.按照我国证券交易所对有涨跌幅限制证券交易的有效竞价范围的规定，上市交易的基金在一个交易日的交易价格相对于上一交易日收

17、盘价格的涨跌幅度不得超过（ ）。 单选题 *A. 15%B. 10%C. 5%D. 30%答案解析：【解析】:为保护投资者利益，防止证券交易价格暴涨暴跌和投机盛行，证券交易所可根据需要对每日证券交易价格的涨跌幅度予以适当的限制。按照规定，上市交易的基金在一个交易日的交易价格相对于上一交易日收盘价格的涨跌幅度不得超过10%。23.普通股票股东要求分配公司资产的权利不是任意的，普通股票股东行使剩余资产分配权的先决条件是（ ）。 单选题 *A. 公司解散清算B. 出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过C. 公司连续5年亏损D. 股东大会作出减少公司注册资本的决议答案解析：【解析】:剩余资产分配

18、权是在公司解散清算时股东按照其持有的股份比例获取剩余财产的权利。普通股票股东行使剩余资产分配权的先决条件包括：必须要在公司解散清算时；公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。24.股份有限公司溢价发行股票时，所募集的资金中等于面值的部分记入资本账户，超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司的（ ）。 单选题 *A. 应付款项B. 资本公积金C. 实收资本D. 留存收益答案解析：【解析】:发行价格高于面值被称为溢价发行，超过股票票面金额的发行价格发

19、行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。如果以面值作为发行价，则称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。25.证券公司为期货公司提供中间介绍业务（IB业务）时，可以提供的服务是（ ）。 单选题 *A. 期货交易的结算和风险控制B. 协助办理开户手续C. 期货交易的代理D. 办理期货保证金业务答案解析：【解析】:证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括：协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保

20、证金。26.银行间债券市场参与者不包括（ ）。 单选题 *A. 商业银行B. 地方政府C. 证券公司D. 保险公司答案解析：【答案】: B【解析】:银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构以及一些非金融机构合格投资人通过北京金融资产交易所进行债券买卖和回购的市场。27.在我国，个人投资者作为证券市场最为广泛的投资者，是指从事证券投资的（ ）。 单选题 *A. 专业人士B. 自然人或法人C. 社会自然人D. 法人答案解析：【解析】:个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛

21、的投资主体。个人投资者的特点包括：资金规模有限；专业知识相对匮乏；投资行为具有随意性、分散性和短期性；投资的灵活性强。28.我国公司法规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票应当为（ ）。 单选题 *A. 无记名股票B. 优先股票C. 记名股票D. 记名股票或无记名股票答案解析：【解析】:个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资主体。个人投资者的特点包括：资金规模有限；专业知识相对匮乏；投资行为具有随意性、分散性和短期性；投资的灵活性强。29.下列不属于存款吸收机构的是（ ）。 单选题 *A. 储蓄银行B. 开发银行C. 租赁公司D. 信用合作社答案解析：【解析】:

22、存款吸收机构包括商业银行和其他存款吸收机构。商业银行通常吸收存款，在支付系统中处于核心地位。其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。30.编制和公布日经225股价指数的是（ ）。 单选题 *A. 日本大藏省B. 道琼斯公司C. 日本经济新闻社D. 东京证券交易所答案解析：【解析】:日经平均股价指数是日本经济新闻社编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。日经平均股价指数从1950年9月开始编制，最初根据在东京证券交易所第一市场上市的225家公司的股票算出修正平均股价，被称为东证修正平均股价。31.下列不属于金融机

23、构类投资者的是（ ）。 单选题 *A. 金融租赁公司B. 证券公司C. 中国证券金融股份有限公司D. 商业银行答案解析：【解析】:金融机构类投资者主要包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融机构，其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。中国证券金融股份有限公司是经国务院同意，中国证监会批准设立的全国性证券类金融机构，是出于维护金融稳定的需要，由政府指定参与证券市场交易，平抑市场非理性的巨幅波动的政府机构类投资者，不属于金融机构类投资者。32.沪股通股票不包括的股票为（ ）。 单选题 *A. 上证180指数成分股B. B股C. AH股上市公司的上交所上市

24、A股D. 上证380指数成分股答案解析：【答案】: B【解析】:沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递），买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。沪股通股票范围包括上证180指数及上证380指数成分股，以及上交所上市的AH股公司股票。33.下列关于金融市场分类的说法，错误的是（ ）。 单选题 *A. 按交割方式，可以将金融市场分为现货市场和衍生品市场B. 按组织方式，可以将金融市场分为一级市场和二级市场C. 按金融资产到期期限，可以将金融市场分为货币市场和资本市场D. 按交易工具，可以将金融市场分为债务市场

25、和权益市场答案解析：【答案】: B【解析】:金融市场常见的分类标准有：按金融资产到期期限，金融市场可分为货币市场和资本市场；按交易工具，金融市场可分为债权市场和权益市场；按发行流通性质，金融市场可分为一级市场和二级市场；按组织方式，金融市场可分为交易所市场和场外交易市场；按交割方式，金融市场可分为现货市场和衍生品市场；按金融资产的种类，金融市场可分为证券市场和非证券金融市场；按辐射地域，金融市场可分为国际金融市场和国内金融市场。34.ETF的申购和赎回在_进行，市场交易在_进行。（ ） 单选题 *A. 二级市场;一级市场B. 二级市场;二级市场C. 一级市场;二级市场D. 一级市场;一级市场答

26、案解析：【解析】:ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。在一级市场，机构投资者可以在交易时间内以ETF指定的一篮子股票申购ETF份额或以ETF份额赎回一篮子股票。在二级市场，ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易。35.我国开放式基金的存续期为（ ）。 单选题 *A. 5年B. 15年50年C. 15年D. 一般无固定期限答案解析：【答案】: D【解析】:我国开放式基金没有固定期限，投资者可向基金管理人申购、赎回基金份额。封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。36.科创板在财务类指标方面，不再采用单一的连续亏损

27、退市指标，而是在定性基础上作出定量规定，多维度刻画丧失持续经营能力的主业“空心化”企业的基本特征，引入（ ）的退市指标（第一年触及该指标挂*ST，第二年仍触及该指标退市），体现持续经营能力方面的要求。 单选题 *A. 净利润为负且营业收入低于三个亿B. 扣非净利润为负且营业收入低于三个亿C. 扣非净利润为负且营业收入低于一个亿D. 净利润为负且营业收入低于一个亿答案解析：【答案】: C【解析】:实行与科创板板块特征、上市公司特点相适应的退市制度。退市的标准更加多元客观，减少可调节、可粉饰的空间。在财务类指标方面，引入“扣非净利润为负且营业收入低于一个亿”的退市指标，体现持续经营能力方面的要求。

28、37.中期票据发行业务中，（ ）。 单选题 *A. 发行人可以向投资者逆向询价B. 投资者可以向主承销商逆向询价C. 投资者可以向发行人逆向询价D. 主承销商可以向投资者逆向询价答案解析：【答案】: B【解析】:中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。38.商业银行次级定期债务的募集方式为商业银行向具有（ ）资格的目标债权人定向募集。 单选题 *A. 企业法人B. 社团法人C. 事业法人D. 机关法人答案解析：【答案】: A【解析】:次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损

29、失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级定期债务的募集方式为商业银行向目标债权人定向募集，目标债权人为企业法人。39.对基金机构的监管不包括对（ ）的监管。 单选题 *A. 基金机构投资者B. 基金销售机构C. 基金管理人D. 基金托管人答案解析：【答案】: A【解析】:对基金机构的监管包括对基金管理人、基金托管人、基金销售机构等的监管。担任公募基金的基金管理人只能由基金管理公司或者中国证监会按照规定核准的其他机构担任。基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。从事公募基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务等基金服务业务的机

30、构，应按照中国证监会的规定进行注册或者备案。40.下列关于债券报价与结算的说法，错误的是（ ）。 单选题 *A. 债券的买卖报价分为净价和全价两种B. 净价指不含应计利息的债券价格，单位为“元/百元面值”C. 全价=净价应计利息D. 债券的结算为净价结算答案解析：【答案】: D【解析】:债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算，所报价格为每100元面值债券的价格。41.股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东所持表决权过（ ）通过。 单选题 *A. 1/2B. 2/3C. 1/5D. 1/3答案解析：【答案】: A【解析】:股东大会作出普通决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数

31、通过。但是，股东大会作出修改公司章程、增加或者减少注资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。42.对于证券公司与客户之间的资金清算交收，当客户取出证券交易结算资金时，下列阐述不正确的是（ ）。 单选题 *A. 如校验通过，指令商业银行减少客户管理账户余额，证券公司减少客户交易结算资金B. 客户可以指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易C. 客户可以通过汇款的方式转入其在指定商业银行开立的同名银行结算账户D. 客户可以指定商业银行系统通过指定商业银行与证券公司联向系统获取交易所对客户取出资金的指数结果答案解析：【

32、答案】: C【解析】:C项，当客户取出证券交易结算资金时，只能通过转账的方式转入其在指定商业银行开立的同名银行结算账户，再通过银行结算账户办理资金的提取或划转。43.除中国证监会另有规定外，QDII基金不得（ ）。 单选题 *A. 投资住房按揭支付凭证B. 投资房地产信托凭证C. 投资远期合约D. 购买房地产抵押按揭答案解析：43、【答案】: D【解析】:除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；

33、利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；参与未持有基础资产的卖空交易；从事证券承销业务；中国证监会禁止的其他行为。44.在我国，股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，称之为（ ）。 单选题 *A. CDRB. 优先股C. B股D. 境外投资股答案解析：44、【答案】: C【解析】:B股，又称境内上市外资股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织；中国台、港、澳地区的自然人、法人和其他组织；定居海外的中国公民；境内个人投资者；中国证监会规定的其他投资人。45.债券的必要回报率等于（ ）。

34、 单选题 *A. 名义无风险收益率与预期通货膨胀率之和B. 实际无风险收益率与预期通货膨胀率之和C. 实际无风险收益率与风险溢价之和D. 名义无风险收益率与风险溢价之和答案解析：【答案】: D【解析】:债券的必要回报率是投资者对该债券要求的最低回报率，其计算公式为：债券必要回报率真实无风险收益率预期通货膨胀率风险溢价名义无风险收益率风险溢价。46.通常情况下，中央政府债券通常被视为（ ）。 单选题 *A. 低风险证券B. 无风险证券C. 政策性金融债D. 高收益债券答案解析：46、【答案】: B【解析】:中央政府拥有税收、货币发行特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被

35、视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。47.任何金融衍生工具都存在因指数价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。 单选题 *A. 市场风险B. 结算风险C. 信用风险D. 法律风险答案解析：【答案】: A【解析】:B项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割而带来损失的可能性。C项，信用风险是指因交易中对方违约，没有履行承诺而带来损失的可能性。D项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊而带来损失的可能性。48.下列不属于证券登记结算制度的是（ ）。 单选题 *A. 证券实名制B. 金额结算制度C. 净额结算制度

36、D. 货银对付的交收制度答案解析：【答案】: B【解析】:证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。49.政府债券是指（ ）或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。 单选题 *A. 政府财政部门B. 政策管理部门C. 政府平台公司D. 政府资金部门答案解析：【答案】: A【解析】:政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政

37、府债券，有时两者被统称为公债。50.为了特定的政策目标而发行的国债是（ ）。 单选题 *A. 基本建设债券B. 国家重点建设债券C. 特别国债D. 长期建设国债答案解析：50、【答案】: C【解析】:特别国债是为了特定的政策目标而发行的国债。19982007年，财政部发行了两次特别国债。A项，基本建设债券不是标准化的国债，因为其不是由中央政府直接发行，而是由国家专业投资公司发行；B项，国家重点建设债券是为筹集国家基础设施建设所需要的长期资金而发行的国债；D项，长期建设国债是为执行积极的财政政策而发行的国债。1.在企业债券再度发展期阶段，我国企业债券发行出现的明显变化有（ ）。在发行主体上，突破

38、了大型国有企业的限制在发债募集资金的用途上，改变了以往仅用于基础设施建设或技改项目，开始用于替代发行主体的银团贷款在债券发行方式上，将符合国际惯例的路演询价方式引入企业债券一级市场在期限结构上，推出了我国超长期、固定利率企业债券 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：1、【答案】: D【解析】:在企业债券再度发展期阶段，我国企业债券发行出现的明显变化有：在发行主体上，突破了大型国有企业的限制；在发债募集资金的用途上，改变了以往仅用于基础设施建设或技改项目，开始用于替代发行主体的银团贷款；在债券发行方式上，将符合国际惯例的路演询价方式引入企业债券一级市场；在期限结构上，推出了我国超

39、长期、固定利率企业债券；在投资者结构上，机构投资者逐渐成为企业债券的主要投资者；在利率确定上，弹性越来越大；我国企业债券的品种不断丰富。2.中央银行参与金融市场的主要目的是（ ）。实现国家货币政策投资以获取稳定收益向地方政府提供贷款稳定货币，调节经济 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：2、【答案】: B【解析】:中国人民银行是我国的中央银行，它的职能突出表现在两个方面：货币政策职能与金融监管相分离，突出货币政策调控职能；强调金融稳定职能，维护金融体系的安全。项，中央银行参与金融市场的主要目的不是为了筹措资金获利，而是为了实现货币政策目标、调节经济、稳定物价。项，向地方政府提供

40、贷款是中央银行作为“政府的银行”的具体职能之一。3.套期保值的基本做法是（ ）。持有现货空头、买入期货合约持有现货多头、卖出期货合约多头套期保值空头套期保值 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：3、【答案】: C【解析】:套期保值的基本类型有两种：多头套期保值，是指持有现货空头（如持有股票空头）的交易者担心将来现货价格上涨（如股市大盘上涨）而给自己造成经济损失，于是买入期货合约（建立期货多头）。若未来现货价格果真上涨，则持有期货头寸所获得的盈利正好可以弥补现货头寸的损失。空头套期保值，是指持有现货多头（如持有股票多头）的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立期

41、货空头），当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。4.对以下（ ）情况的客户，证券公司不得向其融资融券。从事证券交易的时间不足半年最近20个交易日日均证券类资产低于50万元有重大违约记录缺乏风险承担能力 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：4、【答案】: D【解析】:中国证监会证券公司融资融券业务管理办法第十二条规定，证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面或者电子方式予以记载、保存。对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万元

42、或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东（不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东）、关联人，证券公司不得为其开立信用账户。5.下列有关可转债的表述，正确的有（ ）。非上市公司公开发行可转债不必报经核准可转债是在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券可转债在转换为股份前，其持有人不具有股东的权利和义务上市公司发行可转债必须报经核准 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：5、【答案】: D【解析】:可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。上市公司也可以公开发行认股权和债券分离交易的

43、可转换公司债券（简称分离交易的可转换公司债券）。发行可转换公司债券必须报经核准，未经核准，不得发行可转换公司债券。可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和义务。6.关于封闭式基金的交易费用，说法正确的是（ ）。按照沪深交易所公布的收费标准执行佣金不得高于成交金额的0.5%，起点2元交易费用由证券公司向投资者收取交易不收取印花税 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：6、【答案】: D【解析】:项，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.5%（深圳证券交易所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费，上海证券交易所无此规定），起点5元。7.下列关于远

44、期交易，期货交易的说法中，正确的是（ ）。远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形随着交易技术及市场制度的发展，远期交易也带有了一定的标准化色彩监管者面临的技术难题之一是区分期货交易与变相期货交易现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：7、【答案】: D【解析】:远期交易是指交易双方约定在未来的某一日期，以约定价格和数量买卖标的的行为。远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形，是现货交易在时间上的延伸。在现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分，经常有现货交易中普遍存在交易合约订立之后一段时间内才进行结算的例子。随着交易技术

45、及市场制度的发展，很多传统上被认为是场外交易的远期市场已经越来越多地采用了主合约制度，交易双方在格式化的主合约基础上调整形成个性化的交易合同，使得远期交易带有一定的标准化色彩，区分期货交易与变相期货交易成为监管者面临的技术难题。8.纽约证券交易所交易制度模式的特征包括（ ）。指定做市商制度场内经纪商制度场外经纪商制度补充流动性提供商制度 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：8、【答案】: C【解析】:纽约证券交易所目前隶属于美国洲际交易所集团，交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。9.下列有关新股网下申购的说法，正确的有（ ）。是

46、指不在股票交易网内对投资者配售股票投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力不允许个人投资者参加投资者应当持有一定金额的非限售股份 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：9、【答案】: C【解析】:网下申购是指不在股票交易网内向一些机构投资者配售股票，这一部分配售的股票上市日期有一个锁定的期限。根据证券发行与承销管理办法第五条：首次公开发行股票，网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力，应当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份；第六条：首次公开发行股票采用询价方式定价的，符合条件的网下机构和个人投资者

47、可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒拒绝。网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。可知、正确。10.下列关于创业板发行人的说法，正确的是（ ）。持续经营3年以上需满足一定的业绩条件主业突出，业务稳定最近五年内实际控制人没有发生变更 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：10、【答案】: A【解析】:项，根据首次公开发行股票并在创业板上市管理办法第十四条，首次公开发行股票并在创业板上市应满足发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。11.中国人民银行指定办理银行间债券登记、托管与结

48、算的机构是（ ）。中国银行上海清算所中央国债登记结算有限公司陆金所 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：11、【答案】: D【解析】:债券托管是指债券投资人基于对债券托管机构的信任，将其所拥有的债券委托托管人进行债权登记、管理和权益监护的行为。当前债券托管市场上总共有三家托管机构，分别是负责银行间债券市场托管的中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所），以及负责交易所债券市场托管的中国证券登记结算公司（中国结算公司）。12.下列关于债券估值原理的说法，正确的有（ ）。债券估值的基本原理是现金流贴现债券的嵌入式期权条款不会影响其未来现金流模式用适当的

49、贴现率对现金流进行贴现并求和可得到债券的理论价格债券估值使用的贴现率也被称为必要回报率 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：12、【答案】: A【解析】:、两项，由于债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，因此债券估值的基本原理就是现金流贴现。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。项，通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提高债券价值。项，债券的贴现率是投资

50、者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。13.政府机构类投资者参与证券投资的目的主要有（ ）。通过投资实现盈利调剂资金余额实施宏观调控实行稳定产业政策 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：13、【答案】: B【解析】:政府机构类投资者，是指进行证券投资的政府机构。政府机构类投资者的特点是通常很少考虑盈利，参与证券投资的目的主要是调剂资金余缺、实施宏观调控、实行特定产业政策等。14.证券公司从事自营业务，其投资的范围包括（ ）等上市证券以及证券监管机构认定的其他证券。股票基金国债公司或企业债券 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：14、【答案】: D【解析

51、】:证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所买卖上市交易的证券，在境内银行间市场买卖交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。15.上市公司非公开发行股票应符合的条件包括（ ）。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，24个月内不得转让非公开发行股票的发行对象不得超过10名 单选题 *A.

52、、B. 、C. 、D. 、答案解析：15、【答案】: B【解析】:上市公司非公开发行股票应符合以下条件：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%；本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；募集资金使用符合规定；本次发行导致上市公司控股权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。非公开发行股票的发行对象不得超过10名，发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。16.场外交易市场的功能包括（ ）。拓宽融资渠道，改善大型国有企业融资环境为暂不具备在证券交易所上市的证券提供流通转让的场所拓宽

53、融资渠道，改善中小企业融资环境提供风险分层的金融资产管理渠道 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：16、【答案】: C【解析】:场外交易市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，主要具备以下功能：拓宽融资渠道，改善中小企业融资环境；为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所；提供风险分层的金融资产管理渠道。17.证券投资基金公开披露基金信息，不得有下列（ ）行为。虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏对证券投资业绩进行预测违规承诺收益或者承担损失诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：【答案】: D【解析】:公

54、开披露基金信息，不得有下列行为：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对证券投资业绩进行预测；违规承诺收益或者承担损失；诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。18.封闭式基金投资存在的风险主要有（ ）。市场风险管理风险技术风险巨额赎回风险 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：18、【答案】: A【解析】:证券投资基金存在的风险主要有：市场风险；管理能力风险；技术风险；巨额赎回风险。其中，巨额赎回风险是开放式基金所特有的风险。19.在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现银行间债券市场非金融企业债务

55、融资工具信息披露规则列明的重大事项情形之一的，（ ）可以向召集人提议召开持有人会议。债务融资工具持有人发行人信用增进机构律师 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：19、【答案】: C【解析】:根据银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议章程第七条，在债务融资工具存续期间，发行人或信用增进机构出现银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则列明的重大事项情形之一的，债务融资工具持有人、发行人和信用增进机构可以向召集人提议召开持有人会议。召集人不能履行或不履行召集职责的，提议人有权自行召集持有人会议。召集程序、议事规则、表决决议机制可以参照本规程的相关规定。20.经国务院

56、批准，下列属于在2011年开展地方政府自行发债试点地区的是（ ）。上海市北京市浙江省深圳市 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：20、【答案】: C【解析】:2011年，国务院批准上海、浙江、广东、深圳四省市试点在国务院批准的额度内自行发行债券，但仍由财政部代办还本付息。2013年新增了江苏和山东两个试点省。21.全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括（ ）。保证金制度保证券制度仓位限制期限控制 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：21、【答案】: A【解析】:全国银行间债券市场对买断式回购采取的风险控制措施包括：保证金或保证券制度、仓位限制。22.中国证券

57、业协会行使的自我管理职能包括（ ）。推动行业诚信建设，督促会员履行社会责任组织证券投资基金从业人员水平考试推动会员开展投资者教育和保护工作，维护投资者合法权益组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：22、【答案】: C【解析】:根据中国证券业协会章程，中国证券业协会依据行业规范发展的需要，行使下列自律管理职能：推动行业诚信建设，督促会员履行社会责任；组织证券从业人员水平考试；推动会员开展投资者教育和保护工作，维护投资者合法权益；推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学

58、技术奖励，组织制订行业技术标准和指引；组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认；对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理；其他涉及自律、服务、传导的职责。项，组织证券投资基金从业人员水平考试是中国证券投资基金业协会的职责之一。23.证券评级机构应当在下列（ ）事项发生变更之日起5个工作日内，报注册地中国证监会派出机构备案。机构名称、住所董事、监事、高级管理人员实际控制人、持股3%以上股权的股东内部控制机制与管理制度、业务制度 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：23、【答案】: C【解析】:证券市场资信评级业务管理暂

59、行办法第二十七条规定，证券评级机构应当在下列事项发生变更之日起5个工作日内，报注册地中国证监会派出机构备案：机构名称、住所；董事、监事、高级管理人员；实际控制人、持股5%以上股权的股东；内部控制机制与管理制度、业务制度；中国证监会规定的其他事项。24.沪深300指数的成分股的选择空间有（ ）。上市交易时间超过一个季度（流通市值排名前30位的外）非ST、*ST股票、非暂停上市股票公司经营状况良好，最近1年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题股票价格无明显的异常波动或市场操纵 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：24、【答案】: C【解析】:沪深300指数成分股的选择空间是：上市

60、交易时间超过一个季度（流通市值排名前30位的除外）；非ST、*ST股票，非暂停上市股票；公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；股票价格无明显的异常波动或市场操纵；剔除其他经专家委员会认定的不能进入指数的股票。25.非公开发行股票（也称定向增发）的特定发行对象包括（ ）。公司控股股东、实际控制人及其控制的企业与公司业务有关的企业证券投资基金、证券公司等金融机构二级市场投资者 单选题 *A. 、B. 、C. 、D. 、答案解析：25、【答案】: C【解析】:非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括：公司控股股东、实际控制人及