证券交易考试精讲内容舒服的很

1、.：.；第一章 证券买卖概述知识点101(P1-3)：证券买卖的概念及原那么证券买卖是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。(证券发行与买卖的相互关系在根底复习中已有)。证券买卖的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。(不包括期限性)。证券之所以可以流动，是由于它能够带来一定得收益。新中国证券买卖市场的建立始于1986年。1988年我国开放了国库券转让市场。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日，开场实施。2005年4月启动股权分置试点改革。2006年1月1日，新修订开场实施。证券买卖遵照三公原那么：1、公开原那么

2、。信息公开，其中心要求是实现市场信息的公开化。1934年美国确定。2、公平原那么。(公平与公正的区别)指参与买卖的各方获得平等的时机。买卖主体的资金数量、买卖才干能够不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。3、公正原那么。指公正地对待买卖的参与各方。(留意同公平原那么的区别，公正原那么普通会后公正两字，公平原那么普通有公平或平等的字眼)知识点102(P3-6)：证券买卖的种类及方式按照证券买卖对象的种类划分，证券买卖包括(详细内容包含在根底学习中)：1、股票买卖。在证券买卖所进展，称为上市买卖;在场外买卖市场进展，常见方式是柜台买卖。2、债券买卖。3、基金买卖。4、金融衍生工具买卖。包括：权

3、证买卖、金融期货买卖、金融期权买卖、可转换债券买卖等。根据买卖合约的签署与实践交割之间的关系，证券买卖方式有现货买卖、远期买卖和期货买卖。其他有回购买卖和信誉买卖。1、现货买卖。现款买现货。2、远期买卖和期货买卖。3、回购买卖。具有短期融资的属性。4、信誉买卖。是投资者经过交付保证金获得得经纪商信誉而进展的买卖。主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。我国过去制止信誉买卖，但如今可以合法开展融资融券业务。知识点103(P7-12)：证券买卖参与人1、证券投资者。分为个人投资者和机构投资者。买卖证券的根本途径：一是直接自行买卖。如柜台市场。二是经纪商代理。(可出成多项选择题

4、)我国规定，证券买卖所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监视管理机构的任务人员以及法律、行政法规制止参与股票买卖的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。普通的境外投资者可以投资B股;(可出多项选择题)而合格境外机构投资者那么可以在同意额度内买卖除B股以外的其他种类。2、证券公司。证券公司设立条件：(1)公司章程;(2)主要股东3年无违法，净资产不低于2亿元;(3)高管任职资历，从业人员从业资历;(其它显而易见)。(必考题)证券公司七大业务：(1)证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问(2)证券承销与保荐、证券自营、

5、证券资产管理、其他证券业务前三项业务注册资本最低限额5000万元;后四大业务一项的为1亿元;后四大业务2项以上的为5亿元。为实缴资本。可根据谨慎监管原那么和各项业务的风险程度调整(向上)。3、证券买卖所。作用在于：一是，为证券提供买卖条件;二是，提供公开、公平、充分的价钱竞争，以发现合理的买卖价钱;三是，实施公开、公正和及时的信息披露;四是提供迅捷的买卖与效力。分为证券买卖所和其他买卖所：(1)证券买卖所。又称“场内买卖市场，证券买卖所是为证券集中买卖提供场所和设备，组织和监视证券买卖，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院决议。其本身不持有证券，也不进展证券的买卖，不能决议证券买卖的价钱。

6、证券买卖所的职能有：提供场所和设备;制定业务规那么;接受安排证券上市;组织监视证券买卖;对会员进展监管;对上市公司进展监管;设立证券登记结算机构;公布市场信息。(除第七项外，答案一目了然)。证券买卖所不得直接或间接从事的事项有：以营利为目的的业务;新闻出版业;发布对证券价钱进展预测的文字和资料;为他人提供担保等。我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券买卖所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。证券买卖所设总经理，由国务院证券监管机构任免。(2)其他买卖所。证券买卖所以外的证券买卖市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。柜台买卖又称点头市场，买卖是一对一的方式，

7、转让价钱普通由证券公司报出。其他买卖所，也有一些集中性买卖市场。如银行间债券市场。4、证券登记结算机构。是为证券买卖提供集中登记、存管和结算效力，不以营利为目的的法人。其设立须经国务院证券监管机构同意。其职能：证券账户、结算账户的设立;证券存管与过户;证券持有者名册登记;上市证券的清算与交收;受托派发证券权益;办理与上述业务有关的查询等。需采取以下措施保证业务正常进展：一是风险防备制度和内部控制制度;二是技术系统和规范;三是风险评价体系;四是数据备份及紧急应变程序。我国设立了证券结算风险基金，防备证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券买卖业务量的一

8、定比例交纳。中国证券登记结算有限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。知识点104(P12-15)：证券买卖程序采用电子化方式，根本过程包括：开户、委托、成交与结算。1、开户。包括开立证券账户和开立资金账户。我国投资者开立实名账户。第一步是要向中国结算公司恳求开立证券账户(股东代码卡)。自然人和普通机构投资者开立证券账户由开户代理机构(证券公司营业部柜台)受理;证券公司和基金公司等机构(特殊机构投资者)由中国结算公司受理。根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户;根据投资种类区分：A股和B股证券账户。开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必需开立资金账户(买卖账户

9、)。我国实行第三方存控制度。2、委托。投资者买卖证券不能直接进入买卖所办理，必需经过证券买卖所得会员(证券公司)来进展。投资者下达买卖的指令称为“委托， 根据委托订单的数量，分：整数委托和零数委托;根据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托;根据委托价钱限制，分市价委托和限价委托;根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、收市委托等。经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券买卖所进展撮合，称为“申报。 证券买卖所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价。目前，我国采用电脑报价方式。3、成交。符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超越委托时效的订单失效。成交

10、价钱方面，一种是买卖双方直接竞价构成买卖价钱;另一种是买卖商报价，投资者选择能否接受报价。订单匹配原那么方面，优先原那么：价钱优先、时间优先、比例分配原那么、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原那么等，其中，普遍运用价钱优先原那么所为第一优先原那么。我国采用价钱优先和时间优先原那么。4、结算。清算包括资金清算和证券清算。清算与交收是证券结算的两个方面。对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券买卖过程才终了。知识点105(P16-17)：证券买卖机制证券买卖机制的目的主要有：1、流动性。证券市场流动性包括：成交速度和成交价钱。投资者能以合理的价钱迅速成交那么流动性好，单纯是成

11、交速度快，并不能完全表示流动性好。2、稳定性。指证券价钱的动摇程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响证券价钱的主要要素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。3、有效性。包含两方面：一是证券市场的高效率;二是证券市场的低本钱。高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运转效率。低本钱包含：直接本钱和间接本钱。证券买卖机制种类从买卖时间的延续特点划分，有：1、定期买卖系统。成交的时点是不延续的，一段时间内的委托订单在某一商定的时辰加以匹配。特点有：第一，批量指令可以提供价钱的稳定性;第二，指令执行和结算的本钱相对比较低。2、延续买卖系统。并非意味着买

12、卖一定是延续的，而是指在营业时间里订单匹配可以延续不断地进展，投资者指令只需符合成交条件就可以立刻成交。特点有：第一，为投资者提供了买卖的及时性;第二，买卖过程中可以提供更多的市场价钱信息。从买卖价钱的决议特点划分，有：1、指令驱动系统。是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场，证券买卖价钱由市场上买单和买单共同驱动。特点有：第一，证券买卖价钱由买卖的力量直接决议;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。2、报价驱动系统。是一种延续买卖商市场，或称“做市商市场，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券。做市商收入来源是买卖证券的差价。特点有：第一，证券成交价钱的构成由做

13、市商决议;第二，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。知识点106(P18-22)：会员制度我国，证交所会员分为：普通会员和特别会员。普通会员是境内证券公司;特别会员是境外证券运营机构在华代表处。1、会员资历。(可出多项选择题)证券买卖所从证券公司的运营范围、承当风险和责任的资历及才干、组织机构、人员素质等方面规定入会条件。主要有：(1)合格的证券公司;(2)良好的信誉、业绩和合格的资本;(3)合格的组织机构和业务人员;(4)成认证券买卖所章程和业务规那么，按规定交纳各项会员经费。合格者向买卖所提出恳求，经买卖所理事会同意后，可成为会员。2、会员权益与义务。会员权益有：(1)参与会

14、员大会;(2)选举权与被选举权;(3)提议权和表决权;(4)参与证券买卖，享用买卖所效力;(5)监视权;(6)按规定转让买卖席位等。上交所会员义务有：(1)派遣合格代表入场从事证券买卖活动(深证无此项规定);(2)按规定交纳各项经费并提信息资料;(其他答案一目了然)。3、会员资历的恳求与审批。证券公司恳求，证交所自受理之日起20个任务日内做出能否赞同的决议。4、日常管理。会员应设会员代表(由高级管理人员担任)1名，应设会员业务联络人1-4名，根据授权代位履行会员代表职责：(内容很多，假设涉及就选ABCD)。定期报告义务：每月前7个任务日内报送上月统计报表及风险控制目的监管报表;每年4月30日前

15、报送上年度年报、买卖系统运转报告等。5、监视检查和处分。买卖所对会员的买卖行为实行实时监控，重点是能够影响证券买卖价钱或买卖量的异常买卖行为。采用现场和非现场方式进展监视检查。对问题会员采取措施包括：(1)口头警示;(2)书面警示;(3)要求整改：(4)约见说话;(5)专项调查;(6)暂停受理或办理相关业务;(7)提请中国证监会处置。会员应积极配合。会员违反业务规那么，采用纪律处分措施：(1)在会员范围内通报批判;(2)在中国证监会指定媒体上公开谴责;(3)暂停或限制买卖;(4)取消买卖权限;(5)取消会员资历。会员受3、4、5项严峻措施的应在5个任务日内在其营业场所公示。会员高级管理人员负有

16、责任的，个人受处分措施：(1)在会员范围内通报批判;(2)在中国证监会指定媒体上公开谴责。(前面1、2项)。6、特别会员的管理。驻华代表处恳求成为特别会员条件是：依法设立且满1年，1年内无违规;(其他答案一目了然)。特别会员的权益有：(1)列席会员大会;(2)建议权;(3)接受效力权。其义务：缴费;(其他一目了然)。知识点107(P22-25)：买卖席位和买卖单元买卖席位是在买卖大厅内进展买卖的固定位置，其本质还包括了买卖资历的含义，即获得了买卖席位后才干从事买卖业务，是会员享有买卖权限的根底。根据席位的报盘方式，分为：1、有形席位。买卖员(红马甲)报盘。2、无形席位。电脑报盘。缩短了申报时间

17、与成交报答时间，减去了人工报盘环节，从而降低了申报的过失。根据席位运营的证券种类不同，分为：1、普通席位。又称A股席位，可从事A股股票、债券基金等证券的买卖。2、公用席位(09年调整了内容)。包括只能从事B股买卖的B股席位，以及其他具有专门用途的席位，如只能从事债券买卖的债券公用席位、经同意基金管理公司向证券公司租用的A股席位等。根据席位运用的业务种类不同，分为：1、代理席位。经纪业务的。2、自营席位。自营业务的。获得普通席位的条件有：一是，具有会员资历;二是，交纳席位费。境内证券公司要获得B股席位，必需获得外汇管理局颁发的外汇运营答应证;境外机构要获得B股席位，必需获得中国证监会颁发的运营外

18、资股业务资历证书。经同意的商业银行可向买卖所恳求专门用于卖出证券公司质押股票的公用席位;保险公司、财务公司、资产管理公司可恳求获得公用席;基金管理公司可恳求转让向证券公司租用的A股席位。除买卖所同意外，会员的席位只能由会员本人运用。席位不得退回，但经同意可以转让。(可出成多项选择题)会员因公司更名、营业部迁址、改换席位运用单位等缘由，需变卦席位称号的，可恳求。买卖单元是获得席位后恳求设立的、参与证券买卖与接受效力的根本业务单位。会员除了要恳求相应席位外，还要恳求买卖单元才干成为买卖参与人。买卖单元是买卖权限的技术载体。一个会员在深交所可根据业务恳求设立1个或1个以上的买卖单元。其业务权限包括：(1)证券种