国际资本流动的知识

1、第七章 国际资本流动第一节 国际资本流动概述第二节 当代国际资本流动的特征和影响第三节 国际直接投资理论第一节 国际资本流动概述一、概念 国际资本流动是指资本跨越国界，从一个国家或地区转移到其他国家或地区的过程，是资本的一种跨国运动形态。二、类型（一）长期资本流动1、国际直接投资 是指投资者为了在国外获得长期的投资效益并得到对企业的控制权，通过直接建立新的企业、公司或并购原有企业等方式进行的国际投资活动。2、国际间接投资 是指国际收支表中金融资产交易项下的投资活动，具体包括国际信贷、国际有价证券投资、国际融资租赁等。 二者的本质区别在于，进行国际间接投资的主要目的在于获取投资收入或资本利得，而

2、进行国际直接投资的核心目标则是得到对投资企业的直接控制权。（二）短期资本流动1、贸易性资本流动2、金融性资本流动3、保值性资本流动4、投机性资本流动三、影响因素1、资本供求2、利率与汇率3、经济政策4、风险防范第二节 当代国际资本流动的特征和影响一、特征1、资本流量增大2、资本结构改变3、资本流向仍以发达国家为主，但发展中国家地位有显著上升4、跨国公司成为国际资本流动的重要载体5、资本行业分布变化6、投资主体多元化二、对经济的影响（一）长期资本流动对经济的影响1、对资本输出国经济的影响（1）积极影响第一，能够提高资本的边际效益第二，可以带动商品和劳务的出口第三，有助于克服贸易保护主义第四，有利

3、于提高国际地位（2）消极影响第一，可能妨碍国内经济的发展第二，面临较大的投资风险第三，增加潜在的竞争对手2、对资本输入国经济的影响（1）积极影响第一，缓和资金短缺的困难第二，提高工业化水平第三，扩大产品出口第四，创造就业机会（2）消极影响第一，可能损害经济发展的自主性第二，可能造成沉重的债务负担第三，掠夺资源和挤占市场3、对世界经济的影响第一，提高世界的总产量和投资收益率第二，使国际金融市场日趋成熟第三，加快全球经济一体化进程（二）短期资本流动对经济的影响1、对国际贸易的影响2、对国际收支的影响3、对货币政策的影响4、对国际金融市场的影响第三节 国际直接投资理论1垄断优势论 企业要在海外进行直

4、接投资并从中获得利润，就必须具备一种或多种当地企业所缺乏的独占性优势，足以抵消跨国竞争和国外经营所引起的额外成本。2寡占反应论 在这种市场结构中只有少数大厂商，它们互相警惕地关注着对方的行为，如果有一家厂商率先对一国进行直接投资，则其他几个对手就会作出反应，追随带头的厂商到该国投资。3内部化理论 在开放经济条件下，一个跨国公司可以通过对外直接投资这种国际性的内部化行为来降低其国际市场的交易成本。4 边际产业扩张论 一国企业进行对外直接投资，建立跨国公司，是依照国内外生产的比较优势，把本国（投资国）边际产业的生产渐次转移到国外。一国边际产业的企业将其生产转移至国外，就可以充分利用东道国的潜在比较优势，保证本企业的收益。 所谓边际产业就是指按照比较优势原则，投资国已经处于或即将处于比较劣势的产业，而对投资东道国来说，可能正是其具有或即将具有比较优势的产业。5产品生命周期论 维农将新技术产品的生命周期分为产品创新、成熟与标准化三个阶段。 产品的比较优势和竞争条件在这三个阶段中的变动，决定了一国企业对外直接投资的动机、流向和时间选择。6国际生产折衷论 如果满足下列三个条件，企业将进行对外直接投资，构建跨国公司：（1）所有权优势：企业具有高于其他国家企业的优势，这种优势主要表现为技术等无形资产的形式，并且至少在一定时期内为该企业所垄断；（2）内