2021年中级财务管理考试必记公式大全(全册完整版)

1、2021年中级财务管理考试必记公式大全(全册完整版)一、复利现值和终值复利终值复利终值公式:F=PX (1 + i) n 即 F=P(F/P, i,n)其中，(1 + i) “称为复利终值系数，用符号(F/P, i, n)表示复利现值复利现值公式：P=FX1/ (1 + i) n即 P二F (P/F, i, n) 其中1/ (1 + i) n称为复利现值系数，用符号(P/F, i, n) 表示结论复利终值和复利现值互为逆运算；复利终值系数(1 + i)和复利现值系数1/ (1 + i) 11互 为倒数。二、年金有关的公式：普通年金(自第一期期末开始)项目公式系数符号最终公式普通年金终值厂W)j

2、F = A1(1+沪一1、=(r /A, 1, n) iF二A(F/A, i,n)年偿债基金A-F1(1+一1与(1 + Fl互为倒数 (l+r-liA=F/(F/A, i,n)与普通年金终值互为逆运算普通年金现值1一(1+旷P = A- i(1+旷(P/从 n) iP二A(P/A, i,n)年资本回收额A-P11 - (l + i)Tih”与I;互为倒数A=P/(P/A,i,n)普通年金现值互为逆运算预付年金(自第一期期初开始)预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值=普通年金终值X(l + i)即F=A(F/A, i,n)X (1 + i)方法二：F=A (F/A, i, n +

3、1) -1(期数+1,系数T)预付年金现值两种方法方法一：预付年金现值=普通年金现值X (1 + i)即P=A(P/A, i,n)X (1 + i)方法二：P=A (P/A, i, n-1) +1(期数T,系数+1)递延年金(间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期二2)递延年金终值递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下:Fa=A (F/A, i, n)注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。递延年金现值 (m二递延期，n二连续收支期数，即年金期)【方法1】两次折现计算公式如下：P=A (P/A, i, n) X (P

4、/F, i, m)【方法2】P =A (P/A, i, m+n) 一 (P/A, i, m)【方法3】先求终值再折现Pa=AX (F/A, i, n) X (P/F, i, m+n)永续年金现值P 二 A/i永续年金无终值【总结】系数之间的关系互为倒数关系复利终值系数X复利现值系数=1 年金终值系数X偿债基金系数=1 年金现值系数X资本回收系数=1利率：=插值法Lzii*i=i -k ci.-L)二 i 厂订即-永续年金利率：i=A/P名义利率与实际利率（1）一年多次计息时的名义利率与实际利率实际利率（i） : 1年计息1次时的“年利息/本金”名义利率（r） : 1年计息多次的“年利息/本金”

5、mi= （1+r/m）-1（2）通货膨胀下的名义利率和实际利率（1+名义利率） = （1+实际利率）X （1+通货膨胀率）=（l+r） = （l+i）X （1+通货膨胀率）更忘一1 +通货膨胀率一丄即风险与收益的计算公式资产收益的含义与计算单期资产的收益率=资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格）=利息（股息）收益+资本利得/期初资产价值（价格）=利息(股息)收益率+资本利得收益率预期收益率yixR i)预期收益率E (R)=幺E (R)为预期收益率；匕表示情况i可能出现的概率；R：表示情况i 出现时的收益率。必要收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率二(纯粹利率+通货膨胀补贴)+风险

6、收益率4.风险的衡量Xi二随机事件的第i种结果，E二预期收益率,方差/仝凤琢 Pi1=1方差和标准离差作为绝对 数，只适用于期望值相同的 决策方案风险程度的比较。方差和标准差越大，风险越 大标准差标准离差率心E对于期望值不同的决策方 案，评价和比较其各自的风 险程度只能借助于标准离差 率这一相对数值资产组合的风险与收益投资组合的期望收益率E (Rp) = XxE(Rl)投资组合的风险包含(投资比 个别资产标准羞=相关系故=Q)投资组合的方差b； = wjb； +2x W严2口.2“6原理：(a+b) 2=a：+b：+2ab=a：+b：+2ab=(wi 1)2+ (嗎6)：+2 “s 叫pB系数

7、定义公式p = COV(R r=p*卑化=卩 冬证券资产组合的系统风险系数头=壬(磁邙i)2-1资本资产定价模型R = Rf+P X (RR)R表示某资产的必要收益率；B表示该资产的系统风险系数；&表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代;Ru表示市场组合收益率四、总成本模型总成木=固定成本总额+变动成木总额=固定成木总额+ （单位变动成本x业务量）1）.高低点法最高点业务虽成木-最低点业务呈成木 $ b二最高点业务虽-最低点业务虽=Ax沪最高点业务量成本-b X最高点业务量或：二最低点业务量成本-bX最低点业务量2）.回归分析法a二“工壬-足b二（工-工第三章预算管理现金预算可供使用

8、现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金一现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措一现金运用=期末现金余额生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末存货一预计期初存货（备注：生产量跟销售量有关）直接材料预算某种直接材料预计生产需要量二某产品耗用该材料的消耗定额X该 产品预计产量（生产需要量跟材料消耗定额和产量有关）某种直接材料预计采购量二某种直接材料预计生产需要量+该材料 预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量（采购量跟生产量有关）购买材料支付的现金二本期含税采购金额X木期付现率+前期含税 采购金额X木期付现率期末应付账款余额二期初应付账款余额+木期预计含税采购金额-木 期全部采购现金支出（包扌舌

9、支付前期的采购支出）直接人工预算某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时X该产品预计生产量某种产品直接人工总成本=单位工时工资率X该种产品直接人工总工时制造费用预算变动制造费用预算=变动制造费用分配率X业务量预算总数制造费用预计现金支出=制造费用预算总额一折旧费用六、单位生产成本预算单位产品预计生产成本=单位产品预计直接材料成本+单位产品 预计直接人工成木+单位产品预计制造费用期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期生产成本一本期销 售成本销售及管理费用预算销售及管理费用预计现金支出=销售及管理费用预算总额一折 旧及摊销费用第四章筹资管理(上)融资租赁租金的计算：(按等额年金法)、租金在期末支

10、付租金二【设备原价-残值* (P/F, i, n) /(P/A, i, n)、租金在期初支付租金二【设备原价-残值* (P/F,i,n) / (P/A,i,n-1)+1【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值租金二【租赁设备* （P/F, i,n） /（P/A, i,n）第五章筹资管理（下）一.可转换公司债券的转换比率的计算转换比率=债券面值 转换价格二.因素分析法的计算资金需要量=（基期资金平均占用额一不合理资金占用额）X （1 预测期销售增减率）X （1土预测期资金周转速度变动率）【提示】如果预测期销售增加，则用（1 +预测

11、期销售增加率）；反之 用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用（1 一预测期资金周转速度加 速率）；反之用“加”。三销售百分比法外部融资需求量二增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益增加的资产二增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感 资产的调整数或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整 增加的负债二增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比或二基期敏感负债*预计销售收入增长率增加的留存收益二预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率 （备注：预计销售收入（总收入）*销售净利率二净利润 利润留 存率二留存/利润）四资金习性预测法1、高低点法：b=（最高收入期

12、的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）沪最高（低）收入期的资金占用量-b*最高（低）销售收入2、回归直线法：Y=a+bX方程两边同时乘以艺，得 Sy=na+bSx方程两边同时乘以艺x,得 SXy=XXa+bSx2 解联立方程即可丫兀儿一工兀工儿五、资本成本计算年资金占用费年资金占用费资本成本率=总.公式： 筹资总额-筹资费用筹资总额汇（1 -筹资费用率银行借款资本成本一般模式银行借款资本成本奉=借歎额X年利率X （1 一所得预稅率）借款额X （1 手续费率）年利率X （1-所得税税率）（1-手续贯率）折现模式 很据“现金流入现值一现金流出现值=0”求解折现率2.

13、公司债券资本成本一般模式年利息 （1 -所得税税率）公司债券资本成本率=俵券筹资总额X （1 手续费率）折现模式根据“现金流入现值一现金流出现值=0”求解折现率融资租赁资本成本1融资租赁资木成木的计算（不考虑所得税）（1）残值归出租人设备价值=年租金X年金现值系数+残值现值（2）残值归承租人设备价值=年租金X年金现值系数普通股资本成本股利增长模型法假设：某股票木期支付股利为DO,未来各期股利按g速度增长， 股票目前市场价格为P0,则普通股资木成木为:D1+g= +gPoX (1-f)Dx (1+g)Ks=Po (1-f)【提示】普通股资木成木计算采用的是折现模式。资本资产定价模型法留存收益资本

14、成本参照普通股成木公式，但不考虑筹资费用。平均资本成本六、杠杆效应经营杠杆系数（1）DOL的定义公式：经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销变动率AEBIT/EEITDOL=Q/Q（2）简化公式：报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润DOL=M/EBIT=M/ （MF）=基期边际贡献/基期息税前利润【提示】经营杠杆系数简化公式推导假设基期的息税前利润EBIT = PQ-VcQ-F,产销量变动AQ,导 致息税前利润变动，AEBIT= （P-Vc） X AQ,代入经营杠杆系数公 式：经营杠杆系数（DOL） = Z）”沁 Q竺A Q/QEBIT_ M_基期边际贡献M-F基期息税前利祠财务杠杆

15、系数（1）定义公式：prL= AEPS/EPSAEBIT/EBIT（2）简化公式：EBITEBIT=基期息税前利润-基期利息=面二I总杠杆系数（1）定义公式DOS论AQ/Q【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系DTL=DOLXDFL（2）简化公式DTL =资本结构优化每股收益分析法EBIT- / J x （1 -门EBIT- /,）x（l-T）结论：如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式；如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。公司价值分析法（1）企业价值计算b =（2）加权平均资本成本的计算第六章投资管理（一）

16、投资期 在长期资产上的投资垫支的营运资金（二）营业期税后付现成本税后付现成本=付现成本X（1税率）税后收入税后收入=收入金额X （1 税率）非付现成本抵税非付现成本可以起到减少税负的作用，其公式为：税负减少额=非付现成本X税率估算方法直接法：（NCF）=营业收入一付现成本一所得税间接法：营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本分算法：营业现金净流量=收入X （1所得税率） 一付现成本X （1所得税率）+非付现成木X所得 税率（三）终结期特点主要是现金流入量内容固定资产变价净收入：固定资产出售或报废时的出售价款或残 值收入扣除清理费用后的净额。垫支营运资金的收回：项目开始垫支的营运资金在项目结束

17、时得到回收。二.净现值（NPV）净现值（NPV）=未来现金净流量现值一原始投资额现值三年金净流量（ANCF）年金净流量=现金净流量总现值/年金现值系数=现金净流量总终值/年金终值系数四现值指数（PVI）PVI =未来现金净流量现值/原始投资现值内含报酬率（IRR）1未来每年现金净流量相等时（年金法）未来每年现金净流量X年金现值系数一原始投资额现值=0未来每年现金净流量不相等时如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年 金形式，不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率, 而需采用逐次测试法。回收期（PP）（一）静态回收期未来每年现金净流量相等时静态回收期=原始投资额/

18、每年现金净流量未来每年现金净流量不相等时的计算方法在这种情况下，应把每年的现金净流量逐年加总，根据累计现金 流量来确定回收期。(二)动态回收期未来每年现金净流量相等时在这种年金形式下，假定经历几年所取得的未来现金净流量的年 金现值系数为(P/A, i,n),则:f 人原始投资额现值 A 每年现金净流量计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，利用插值法, 即可推算出回收期n。未来每年现金净流量不相等时在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累 计现金流量现值来确定回收期。计算其动态回收期。固定资产更新决策营业现金净流量计算的三种方法。直接法营业现金净流量二收入-付现成木-所得税

19、间接法营业现金净流量二稅后营业利润+非付现成木3.分算法二收入裒1-4所彳醐付现 瞬Jw所碱V日寸现所彳融 T孵/成 乂孵4.寿命期不同的设备重置决策年金舷=刀(各项目现金净流出现值)年金现蘇数债券价值的计算债券价值二未来利息的现值+归还本金的现值二PV = IX (P/A, i, n)+MX (P/F, i, n)债券的内含报酬率逐次测试法，与求内含报酬率的方法相同简便算法7+(沪叽蚀 (+尸)/2九股票投资股票价值二未来各年股利的现值之和优先股价值二股利/折现率固定增长模式D _ D0 (1 + g:)厂冇二Rs-g2)零增长模式3）阶段性增长模式许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率

20、，这段期间的增 长率g可能大于&，而后阶段公司的股利固定不变或正常增长。对于 阶段性增长的股票，需要分段计算，才能确定股票的价值。（二）股票投资的收益率模式计算公式零增长股票内部收益R 二 D/P。固定增长股票内部收益率R二/ P+g二股利收益率+股利增长率阶段性增长股票内部收益率利用逐步测试法，结合内插法来求净现值 为0的贴现率。第七章营运资金管理一、营运资金的计算营运资金=流动资产一流动负债二、现金管理的有关公式存货模式机会成木机会成本=平均现金持有量X机会成本率=|-x K交易成木交 易 成本=交易次数x每次交 易 成本=芬x F最佳持有量及其相关公式$xK洛xFc*=2TF随机模型（米

21、勒一奥尔模型）式中：b证券转换为现金或现金转换为证券的成本;5delta,企业每Fl现金流变动的标准差;i以R为基础计算的现金机会成本。【注】R的影响因素：同向：L, b, 6 ；反向：i 最高控制线的确定H=3R2LHR=2 (R-L)现金收支日常管理现金周转期平均存货360r T村 Y 360360平均存货kK忌敦朗（天数上髒次数销售成评均存货二每日销售成本应收账款周转期二平均应收账款每日销售额应付账款周转期二平均应付账款 每日购货成本现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期其中：存货周转期=平均存货/每天的销货成本应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入应付账款周转期=

22、平均应付账款/每天的购货成本应收账款的相关公式应收账款的机会成本（1）应收账款平均余额=日销售额X平均收现期（2）应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率（3）应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）=应收账款占用 资金X资本成木=H销售额x平均收现期x变动成本率x资本成本应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入应收账款的坏账成本应收账款的坏账成本=赊销额X预计坏账损失率信用条件【信用条件决策】信用政策变化一一销售娈化一一戲感资产、负债的娈化增加的税前损益0,可行。计算步骤：计算增加的收益增加的收益=增加的销售收入一增加的变动成木=增加的边际贡献=增加的销售量X单位边际贡献=增加的销

23、售额X （1 变动成本率）计算实施新信用政策后成本费用的增加：第一：计算占用资金的应计利息增加（1）应收账款占用资金的应计利息增加应收账款应计利息=日销售额X平均收现期X变动成本率X 资木成木应收账款占用资金的应计利息增加=新信用政策占有资金的应计利息一原信用政策占用资金的应计利息（2）存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加=存货增加量X单位变动成本X资 木成木（3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）应付账款增加导致的应计利息减少=应付账款平均余额增加X 资木成木第二：计算收账费用和坏账损失的增加收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；坏账损失一般可以根据坏账损失

24、率计算，然后计算增加额。第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）现金折扣成木=赊销额X折扣率X享受折扣的客户比率现金折扣成本增加=新的销售水平X享受现金折扣的顾客比例 X新的现金折扣率一旧的销售水平X享受现金折扣的顾客比例X旧 的现金折扣率计算改变信用政策增加的税前损益增加的税前损益=增加的收益一增加的成本费用【决策原则】如果改变信用期增加的税前损益大于0,则可以改变。【提示】信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。应收账款周转天数应收账款周转天数=期末应收账款 平均曰销售额平均逾期天数=应收账款周转天数一平均信用期天数存货管理的相关公式成本相关的公式变动

25、订货成本=年订货次数X每次订货成木=(D/Q) XK变动储存成木=年平均库存X单位储存成本=(Q/2) XKc经济订货批量的计算公式及其变形。经济订货量(QJ基本公式每期存货的相关总成木基本模型的扩展再订货点=平均交货时间X平均每日需要量存货陆续供应和使用设每批订货数为Q,每日送货量为P,则该批货全部送达所需H数即送货期为：送货期=Q/P假设每H耗用量为d,则送货期内的全部耗用量为：送货期耗用量= Q/PXd由于零件边送边用，所以每批送完时，则送货期内平均库存量为:送货期内平均库存屋=2 P2 p变动储抒成）Kc变动订货成本=旦KQ当变动储存成本和变动订货成本相等时，相关总成木最小，此时的订货

26、量即为经济订货量。【公式掌握技巧】保险储备（1）考虑保险储备的再订货点R=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间X平均H需求量+保险储备（2）保险储备确定的方法最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成木之和 达到最低。保险储备的储存成木=保险储备x单位储存成木缺货成木=一次订货期望缺货量X年订货次数X单位缺货损失相关总成木=保险储备的储存成本+缺货损失比较不同保险储备方案下的相关总成本，选择最低者为最优保险储备。商业信用放弃现金折扣的信用成木畝弃折扣的二 折扣率 .360信用成本率=1 -折扣率X信用期-折扣期第八章成本管理一、量本利分析与应用（一）量本利分析的基本原理1.量本利分析的

27、基本关系式息税前利润=销售收入一总成本=销售收入一（变动成本+固定成木）=销售量X单价一销售量X单位变动成本一固定成本=销售量X （单价一单位变动成本）一固定成本2.边际贡献单位边际贡献=单价一单位变动成本、 A关系?辺际贡就总颔=销售收入一变动咸本边际贡献率二单位边际贡献W边际贡献总额销售收入变动成本率二单位变动咸本变动成本总额销售收人边际贡献率+变动成木率=1息税前利润=销售量X （单价一单位变动成木）一固定成木=边际贡献总额一固定成木（二）单一产品量本利分析保本销售量=固定成本/ （单价一单位变动成本）=固定成木/单 位边际贡献保木销售额=保木销售量X单价=固定成木/边际贡献率（三）安全

28、边际分析1.安全边际安全边际实际或预计销售量一保本点销售量安全边际额实际或预计销售额一保木点销售额=安全边际量X单价安全边际率安全边际量/实际或预计销售量=安全边际额/实际或预计销售额保本作业率与安全边际率的关系保木销售量+安全边际量=正常销售量上述公式两端同时除以正常销售额，便得到：保木作业率+安全边际率=1【扩展】息税前利润=安全边际量X单位边际贡献=安全边际额X边际贡献率销售息税前利润率=安全边际率X边际贡献率（四）多种产品量本利分析加权平均法加权平均边际贡献率=（E各产品边际贡献/工各产品销售收入）X 100%=工（各产品边际贡献率X各产品占总销售比重）综合保木点销售额=固定成本/加权

29、平均边际贡献率某产品保本额=综合保本额X该产品的销售比重某产品保木量=该产品保木额/单价xCMR2加R平均 xCMR1+S2xCMR2,丄二边际贲献率Sl+s. 1 %+s2联合单位法联合保本量二固定成本总额联合单价一联合单位变动成丰某产品保木量=联合保木量X该产品的销售比重分算法（1）固定成本分配率二固定成本总额/各产品的分配标准合计（2）某产品应分配的固定成木数额二分配率X某产品的分配标准（3）某产品的保木销量二该产品应分配的固定成本数额/（单价-单位变动成木）（五）目标利润分析计算公式如下：目标利润=（单价一单位变动成本）X销售量一固定成本目标利润销售量=固定成本十目标利润单位边际贡献税

30、前利润+利息=税后利润/ （1一税率）+利息B标利润固定成本十目标利润_B标利润 曲丫销售额_ 边际贡献率-销售量 1J实现目朋润一固定成护税后目标利润亠和自的销售量单位边际贡献斓目囱润一固定成希税后目标利润丄刑自1 -所得税税率心的销售额边际贡献率（六）利润敏感性分析敏感系数=利润变动分比 因素变动百分比利润=销售量x （单价一单位变动成本）一固定成本=收入一变动成本一固定成本=边际贡献一固定成木二、标准成本的制定成本项目用量价格直接材料单位产品材料用量原材料单价直接人工单位产品工时用量小时工资率制造费用单位产品工时用量小时制造费用分配率三、成本差异的计算及分析【变动成木差异计算】用量差异=

31、（实际用量一实际产量下的标准用量）X标准价格价格差异=（实际价格一标准价格）X实际用量（混合差异通常归入价格差异）价格差异数量差异直接材料价格差异=（实际价格一标准价格）X实际用量数量差异=（实际用量一实际产量下标准用量）X标准价格直接人r.工资率差异=（实际工资率 一标准工资率）X实际工时效率差异=（实际工时一实际产量下标准工时）X标准工资率变动制耗费差异=（实际分配率一效率差异=（实际工时一实际产造费用标准分配率）X实际工时量下标准工时）X标准分配率【固定制造费用的差异分析】首先要明确两个指标:实际分配率=固定制造费用实际数 实际工时标准分配率=固定制造费用预算数预算产量的标准工时其中:固

32、定制造费用预算数=预算产量X工时标准X标准分配率耗窃差异=（1 ） 一 2）产量差异=（2）一（3）效率差异=（3）-（4）三差异迭示意图四、作业成本与责任成本实际作业成本分配率当期实际发生的作业成木/当期实际作业产岀预算作业成本分配率预计作业成本/预计作业产出计算作业成本和产品成本首先计算耗用的作业成本，计算公式为：某产品耗用的作业成木=刀（该产品耗用的作业量X实际作业成业绩而不是利润中心管理者的业绩。投资中心1）投资报酬率计算公式投资报酬率二营业利润/平均营业资产【提示】营业利润，是指息税前利润。平均营业资产=（期初营业资产+期末营业资产）/2（2）剩余收益计算公式剩余收益=经营利润一（经

33、营资产X最低投资报酬率）第九章收入与分配管理一.趋势预测分析法1）算术平均法In公式式中:Y预测值;X,第i期的实际销售量;n期数。2）加权平均法计算公式M式中：Y预测值；W.第i期的权数第i期的实际销售量；n期数。【权数的确定】一一按照“近大远小”原则确定。3）移动平均法计算公式耳（加1） 4 耳-2） + 兀T + 耳如一修正移动平均法的计算公式为： 岛=知+近+】-耳）4）指数平滑法Y.+1= a Xr+ （1-a ） Yn式中：Y+未来第n+1期的预测值；Y.第n期预测值，即预测前期的预测值；X.第n期的实际销售量，即预测前期的实际销售量; a 平滑指数；n期数。-般地，平滑指数的取值

34、通常在0.30.7之间。二.因果预测分析法预测公式：Y=a+bx其常数项a、b的计算公式为：吃子（工寸 =-三销售定价公式（1）全部成本费用加成定价法计算公式：成木利润率定价单位利润=单位成本X成本利润率单位产品价格X （1适用税率）=单位成本+单位成本X成本 利润率=单位成本X （1+成本利润率）单位产品价格=单位成本X （1+成本利润率）/ （1 一适用税 率）销售利润率定价单位利润=单位价格X销售利润率单位产品价格X （1适用税率） =单位成本+价格X销售利 润率单位产品价格=单位成木/ （1-销售利润率一适用税率）（2）保本点定价法利润=0 式 价格X （1税率）=单位成本=单位固定成

35、本+单位变动成本 单位产品价格=单位固定成本+单位变动成本/（I 一适用 税率）=单位完全成本/ （1 一适用税率）（3）目标利润定价法利润为已知的目标利润。价格X （1适用税率）=单位成木+单位目标利润价格=单位成本+单位目标利润/（1-适用税率）（4）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）价格X（1 税率）=单位变动成木+单位利润=单位变动成本+单位变动成本X成本利润公率式=单位变动成木X （1 +成本利润率）单位产品价格=单位变动成本X （1 +成本利润率）/ （1-适用税率）5以市场需求为基础的定价方法（1）需求价格弹性系数定价法需求价格弹性系数含义在其他条件不变的情况下，某种产品的需

36、求量随其价格的升降而变动的程度，就是需求价格弹性系数。系数计算公式式中：E某种产品的需求价格弹性系数：P价格变动量；AQ需求变动量：PO基期单位产品价格；Qo基期需求量。【提示】一般情况下,需求量与价格呈反方向变动, 因此，弹性系数一般为负数。式中：Po基期单位产品价格；Qo基期销售数量；计算公式E需求价格弹性系数P单位产品价格Q预计销售数量【提示】这种方法确定的价格,是使产品能够销售出去的价格。如果高出该价格，产品就不能完全销 售岀去。(2)边际分析定价法利润=收入一成本边际利润=边际收入一边际成本=0边际收入=边际成本【结论】边际收入等于边际成本时,利润最大，此时的价格为最 优价格。【定价

37、方法小结】价格X （1 税率）=单位成本+单位利润第十章财务分析与评价一.财务分析的方法比较分析法重要财务指标的比较定基动态比率=分析期数额/固定基期数额一一反映长期趋势环比动态比率=分析期数额/前期数额一一反映短期趋势2.比率分析法比率类型构成比率也称为“结构比率”。构成比率=某个组成部分数额/总体数值效率比率效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。如利润率类指标。相关比率相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项 目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互 关系。如周转率类指标。3.因素分析法1）连环替代法：【操作要点】严格按照影响因素的预定顺序进行替代（顺疗

38、；性）;每一次替代都保留上一次替代的结果（连环性）；从基期(计划)指标开始，有几个因素就进行几次替代，最后 一次替代完成的结果应当等于报告期(实际)指标。基期(计划)指标：MO=AOXBOXCO (0)式第次替代：A1XB0XC0 (1)式第次替代：A1XB1XC0 (2)式第次替代：A1XB1XC1=M1 (3)式A因素变动对M的影响=(1) 一(0)B因素变动对M的影响=(2) 一 (1)C因素变动对M的影响=(3) 一 (2)合计影响值=(3) (0) =M1-MO= AM2)差额分析法：连环替代法的简化形式A因素变动对M的影响=(1) 一 (0)=(A1-A0) XB0XC0B因素变动

39、对M的影响=(2) 一 (1)=A1X (B1-B0) XC0C因素变动对M的影响=(3) 一 (2)=A1XB1X (C1-C0)二.偿债能力分析短期偿债能力分析1.营运资金:营运资金=流动资产一流动负债流动比率:流动比率=流动资产宁流动负债速动比率:速动比率=速动资产宁流动负债现金比率:现金比率=（货币资金+交易性金融资产）宁流动负债（二）长期偿债能力分析资产负债率资产负债率=（负债总额一资产总额）X 100%产权比率产权比率=负债总额*所有者权益X 100%权益乘数权益乘数=总资产*股东权益&债总额+所有者权益总颔靱益乘数二pi一尽負匚J,二 仪俎人梨予;有者权益总额所有者权益总额=1+

40、产权比率权益乘数二“Q几似缸木姒总资产-员债总额总资产-负债总额总资产=1_资产员债率4.利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用=（净利润+利润表中的利息费用+所得税费用）/全部利息费用三营运能力分析（一）流动资产营运能力分析1应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入净额一应收账款平均余额=销售收入净额宁（期初应收账款+期末应 收账款）4-2应收账款周转天数=计算期天数一应收账款周转次数存货周转率存货周转次数=销售成本三存货平均余额。存货平均余额=（期初存货+期末存货）一2存货周转天数=计算期天数宁存货周转次数流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入净额一流动资产平均余额流动资产周

41、转天数=计算期天数一流动资产周转次数=计算期天数X流动资产平均余额一销售收 入净额式中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）4-2（二）固定资产营运能力分析固定资产周转率=销售收入净额宁固定资产平均净值式中：固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）4-2【提示】固定资产净值=固定资产原值一累计折旧固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理， 利用效率高（三）总资产运营能力分析总资产周转率=销售收入净额一资产平均总额如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，贝h资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）*2如果资金占用的波动性较大，企业应采用更详细的资料进行

42、计算, 如按照各月份的资金占用额计算。月平均资产总额=（月初资产总额+月末资产总额）宁2季平均占用额=（1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末）4-3年平均占用额=（1/2年初+第一季末+第二季末+第三季末+1/2 年末）4-4【提示】计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。四盈利能力分析销售毛利率销售毛利率=销售毛利F销售收入其中：销售毛利=销售收入一销售成本销售净利率销售净利率=净利润+销售收入总资产净利率总资产净利率=（净利润+平均总资产）X100%【提示】总资产净利率=销售净利率X总资产周转次数净资产收益率净资产收益率=（净利润+平均所有者权益）X100%【提示】净资产收益率=销售净利率X总资产周转次数*权益乘数五发展能力分析销售收入增长率销售收入增长率=木年销售收入增长额/上年销售收入X 100%其中：本年销售收入增长额=本年销售收入一上年销售收入总资产增长率总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额X100% 其中：本年资产增长额=年末资产总额一年初资产总额营业利润增长率