山东太阳纸业财务分析

1、.山东太阳纸业股份2021年财务报告分析：.； 目 录第一篇 公司简介2第二篇 财务报告分析3一、资产负债表分析31、资产负债表程度分析32、资产负债表垂直分析93、资产负债表变动缘由分析134、资产负债表的对称构造分析15二、利润表分析161、利润表综合分析162、利润表分部分析223、利润表分项分析24三、现金流量表分析271、现金流量表程度分析271、现金流量表垂直分析31第三篇 财务效率分析34一、企业盈利才干分析341、资本运营才干要素分析342、盈利才干历史分析363、盈利才干同行业分析38二、营运才干分析401、总资产周转率分析402、营运才干历史分析413、营运才干同行业分析4

2、2三、偿债才干分析431、偿债才干历史分析432、偿债才干同行业分析45四、开展才干分析461、开展才干趋势分析462、开展才干同行业分析47第四篇 杜邦分析模型 48第五篇 财务报告综合分析 51第一篇 公司简介山东太阳纸业股份 始建于 1982年，在公司董事长、全国人大代表李洪信同志的带着下，由一个3万元贷款、30多个农民工起家的村办式小厂，逐渐开展成为融造纸、化工、外贸、电力、科研、林纸、投资为一体的国家大型股份制企业。目前，公司拥有资产总额151亿元，年消费才干240万吨，员工7000多人，是全国最大的民营造纸企业、全国最大的高档涂布包装纸板消费基地、全国最大的烟卡消费企业，是济宁市委

3、、市政府确立的首批销售收入过百亿的企业之一。主要产品有：高档涂布包装纸板、高档工业用原纸、高级文化办公用纸三大系列150多个种类规格，产品畅销全国各地并远销美国、非洲及东南亚等十多个国家和地域。公司以过20多年的高速生长，聚集了行业内最顶尖的 HYPERLINK baike.so/doc/5033346.html t _blank 技术人才，拥有行业内最优秀的具有国际造纸巨头就业背景的管理、技术人才。并且公司掌握全球最先进的高档纸品消费技术，引领中国造纸行业开展方向，已成为中国涂布纸第一 HYPERLINK baike.so/doc/4517703.html t _blank 品牌。企业一直坚

4、持“以人为本战略，结实树立“人才是第一资源和“ HYPERLINK baike.so/doc/5410949.html t _blank 科学技术是第一消费力的 HYPERLINK baike.so/doc/2850864.html t _blank 思想，为中国的造纸行业做着本人的努力。第二篇 财务报告分析合并报表数据一、资产负债表分析1、资产负债表程度分析 资产负债表程度分析(表1)单位：元工程2021年2021年变动额变动%对总资产的影响%)流动资产：货币资金865,030,247.941,314,763,398.64-449,733,150.7 -34.20639418-2.96115

5、4735结算备付金拆出资金买卖性金融资产应收票据1,501,863,.181,210,665,701.83291,197,435.4 24.052670771.91731622应收账款479,989,560.33664,190,155.10-184,200,594.8 -27.73311127-1.212822454预付款项272,377,092.13903,863,727.83-631,486,635.7 -69.86524807-4.15786481应收保费应收分保账款应收分保合同预备金应收利息应收股利其他应收款40,239,953.4834,883,438.795,356,514.7 1

6、5.355466310.035268623买入返售金融资产存货1,285,902,742.571,247,674,246.4638,228,496.1 3.063980540.251705911一年内到期的非流动资产其他流动资产262,890,782.27262,890,782.3 1.730938187流动资产合计4,708,293,515.905,376,040,668.65-667,747,152.8 -12.42079802-4.396613058非流动资产：发放委托贷款及垫款可供出卖金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资799,456,356.32799,363,553.079

7、2,803.3 0.0116096420.00061104投资性房地产固定资产7,719,994,481.688,376,697,730.91-656,703,249.2 -7.83964362-4.323897255在建工程821,756,263.26149,958,154.61671,798,108.7 447.99038134.423285557工程物资固定资产清理消费性生物资产油气资产无形资产400,865,835.37409,939,097.83-9,073,262.5 -2.213319615-0.059740613开发支出商誉长等待摊费用10,398,860.4110,398,8

8、60.4 #DIV/0!0.068468679递延所得税资产132,502,530.9875,763,374.3756,739,156.6 74.889954520.373584696其他非流动资产579,431,443.94579,431,443.9 #DIV/0!3.815120502非流动资产合计10,464,405,771.969,811,721,910.79652,683,861.2 6.6520827554.297432606资产总计15,172,699,287.8615,187,762,579.44-15,063,291.6 -0.099180452-0.099180452流动负

9、债：短期借款5,012,353,563.784,962,681,657.0749,671,906.7 1.0009085840.327052167向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金买卖性金融负债266,527.19266,527.2 #DIV/0!0.001754881应付票据686,000,000.001,209,000,000.00-523,000,000.0 -43.25889165-3.443561863应付账款1,059,620,405.681,045,504,982.5214,115,423.2 1.3501057760.092939451预收款项200,701,150.53

10、155,450,175.0245,250,975.5 29.109633040.297943659卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬42,208,119.0648,298,104.40-6,089,985.3 -12.60916016-0.040097976应交税费54,013,237.17-368,146,487.37422,159,724.5 -114.67166982.77960445应付利息52,472,441.7841,329,422.7411,143,019.0 26.961467890.073368404应付股利其他应付款66,197,730.0163,356,130

11、.052,841,600.0 4.4851223670.0187098应付分保账款保险合同预备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债900,757,336.96357,500,000.00543,257,337.0 151.96009433.576941199其他流动负债498,241,095.89498,241,095.9 #DIV/0!3.28054309流动负债合计8,074,323,984.978,013,481,607.5160,842,377.5 0.7592502290.400601321非流动负债：长期借款1,446,554,600.001,580,304,600

12、.00-133,750,000.0 -8.463558228-0.880643211应付债券499,418,956.04997,394,195.55-497,975,239.5 -49.92762558-3.278792626长期应付款670,785,050.555,800,000.00664,985,050.6 11465.259494.378426691专项应付款估计负债递延所得税负债其他非流动负债25,616,338.8463,099,871.66-37,483,532.8 -59.40350089-0.246800887非流动负债合计2,642,374,945.432,646,598,

13、667.21-4,223,721.8 -0.159590566-0.027810033负债合计10,716,698,930.4010,660,080,274.7256,618,655.7 0.5311278550.372791288一切者权益或股东权益：实收资本或股本1,004,810,394.001,004,810,394.000资本公积782,099,834.26779,249,003.732,850,830.5 0.3658433330.018770576减：库存股专项贮藏盈余公积398,152,717.02352,235,657.7245,917,059.3 13.035891820.

14、30232932普通风险预备未分配利润1,783,344,289.231,753,397,531.3929,946,757.8 1.7079274550.19717689外币报表折算差额-21,000,227.60-6,603,601.05-14,396,626.6 218.0117551-0.094790964归属于母公司一切者权益合计3,947,407,006.913,883,088,985.7964,318,021.1 1.6563622760.423485821少数股东权益508,593,350.55644,593,318.93-,999,968.4 -21.09856934-0.89

15、5457561一切者权益或股东权益合计4,456,000,357.464,527,682,304.72-71,681,947.3 -1.583192955-0.47197174负债和一切者权益或股东权益总计15,172,699,287.8615,187,762,579.44-15,063,291.6 -0.099180452-0.099180452一从投资和资产角度进展分析评价根据表1，可以对山东太阳股份2021年总资产变动做出以下分析评价：该公司总资产减少15,063,291.6 元，减幅为0.0992%，阐明该公司本年资产规模有较小幅度的减少。进一步分析发现：1)流动资产本期减少了667,

16、747,152.8 ，减少幅度为12.42%，使总资产规模减少了4.396%。非流动资产本期增长了652,683,861.2 元，增长幅度为6.652%，使总资产增长了4.297%，两者合计使总资产减少了15,063,291.6元，减少幅度为0.0992%。2)本期总资产的减少主要表达在流动资产的减少上。假设仅从这一变化来看，该公司的流动性有所下降。虽然流动资产的各工程都有不同程度的增减变动，但其减少主要表达在以下几个方面：一是预付款项的大幅减少，预付款项本期减少631,486,635.7 元，减少幅度为69.87%，对总资产的影响为4.157%。预付款项出现这种变化的主要是缘由一年以内的预付

17、款项的大幅减少，公司由于库存资金的减少，降低了公司的提早支付才干。二是库存现金的减少，库存现金本期减少449,733,150.7 元，减少幅度为34.21%，对总资产的影响为2.96%。出现这种情况的主要缘由在于银行承兑汇票、信誉证及银行贷款保证金减少所致。公司在营业收入变动不大的根底上，各项费用的大幅添加，导致公司的库存现金缺乏，财务风险添加。三是应收账款的减少，应收账款本期减少184,200,594.8元，减少幅度为27.73%，对总资产的影响1.212%。应收账款反映了企业销售规模，信誉政策的变化，结合存货，固定资产，营业收入及应收票据等资料分析发现，销售规模虽有小幅提高，但公司的应收票

18、据明显添加，应收账款转换为了应收票据，因此导致本期应收款项的减少。四是应收票据的添加，应收票据本期添加291,197,435.4 元，添加幅度为24.05%，对总资产的影响为1.92%。应收票据的添加是由于公司经销商以银行承兑汇票方式预付货款，预收款项大幅增长，并且公司的应付账款有所减少也有能够呵斥其添加。3)虽然总资产呈现减少形状，但主要是由于流动资产的减少所致。非流动资产总体不仅没有减少，反而呈现较小的增长幅度，主要表达在以下几个方面：一是固定资产的减少，固定资产本期减少656,703,249.2 元，减少幅度为7.84%，对总资产的影响为4.32%。固定资产的减少是由于本年艰苦在建工程尚

19、在建立中，购建固定资产同比减少所致。固定资产的减少主要还是由于大部分在建工程还处于未完工形状，当在建工程完工结转后，固定资产会同期添加，企业的消费才干也会有较大的添加。二是无形资产的减少，无形资产本期减少9,073,262.5 元，减少幅度为2.21%，对总资产的影响为0.06%。无形资产的减少的由于同固定资产，本期构建同比减少所致。三是在建工程的添加，在建工程本期添加671,798,108.7元，添加幅度为为 447.9%，对总资产的影响为4.42%。在建工程的添加主要是公司本年老挝制浆消费线工程、900T碱回收及白泥回收工程及10000T木糖醇工程在建工程添加所致。在建工程的添加旨在添加公

20、司的消费才干，使公司具有更强的生存才干。二从筹资或权益角度进展分析评价根据表1，可以太阳公司2021年权益变动做出以下分析评价：该公司权益总额较上年同期减少15,063,291.6元，减少幅度为0.099%，阐明太阳公司本年权益有了较小幅度的减少。进一步分析可以发现：1)负债本期添加56,618,655.7元， 增幅0.53%，对总权益的影响0.372%。而股东权益本期减少额为71,681,947.3 元，减幅为1.58%，对总权益影响为0.47%。两者合计使总权益额本期减少15,063,291.6 元，减幅0.099%。2)本期权益总额的减少主要表达在股东权益的减少上。股东权益本期减少额为7

21、1,681,947.3 元，减幅为1.58%，对总权益影响为0.47%。其变动主要表达在以下几个方面：一是少数股东权益的减少，少数股东权益本期减少,999,968.4 元，减少幅度为21.09%，对总权益的影响为0.895%。分析利润表，少数股东权益减少是由于净利润的减少使本期少数股东权益减少。二是外币报表折算差额的减少，其本期减少14,396,626.6元，减少幅度为218.01%，对总权益影响为0.094%。由于我国外币报表折算采用现行汇率法作递延处置，因此其受折算方法、汇率变动方向和汇率变动成度的影响。因此外币报表折算差额的减少属于本期外汇汇率变动是主要缘由。三是虽然股东权益总体呈现减少

22、，但是资本公积与盈余公积仍呈现小幅度的增长，结合利润表分析，公司虽然净利润较去年减少，但从未分配利润中提取的盈余公积还是不少的，并且公司长期股权投资的添加，使得公司的资本公积也有所添加。这些阐明，公司虽然净利润减少，但未减少大股东们收益，从而也使小股东的权益减少。3)本期权益总额的虽然减少，但负债且呈现上升形状。负债本期添加56,618,655.7元， 增幅0.53%，对总权益的影响0.372%。其变动的缘由主要表达在以下几个方面：一是应付票据的减少，本期应付票据减少523,000,000.0 元，减幅43.25%，对总权益的影响为3.44%。其减少系以票据结算的货款减少所致。阐明公司减少以票

23、据结算方式的买卖。二是应付债券的减少，本期应付债券减少497,975,239.5 元，减幅49.92%，对总权益的影响为3.27%。导致这种景象的缘由在于公司一年内到期的应付债券部分转入一年内到期的非流动负债所致。应付债券的到期转为非流动负债， 虽说应付债券减少了，但实践上公司的负债并没有减少，只是换了种表现方式。 三是长期借款减少，本期长期借款减少133,750,000.0 元，减幅8.46%，对总权益的影响为0.88%。同应付债券相类似，长期借款的减少，也是由于长期借款部分归还，部分转入一年内到期的非流动负债。因此并未从本质上降低公司的负债。四是应交税费的添加，本期应交税费添加422,15

24、9,724.5 元，增幅114.67%，对总权益的影响为2.78%。其添加主要缘由是公司年末尚未抵扣的增值税进项税重分类到其他流动资产所致，是指增值税进项税尚未得到法律的认可，待来年还是可以抵扣的，因此虽说添加了，但是本质上并未添加公司的负债。五是长期应付款的添加，本期长期应付款添加664,985,050.6元，增幅11465.25%，对总权益的影响为4.37%。其添加主要由于公司本年开展融资租赁售后租回业务应付融资租赁款添加所致。 其本质上也表达了公司的资金缺乏，需求经过融资租赁的方式添加公司的固定资产，以维持公司的生存开展。2、资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表2 单位：元工程2021

25、年2021年2021年%2021年%变动情况%流动资产：货币资金865,030,247.941,314,763,398.645.7012284478.656728677-2.95550023结算备付金拆出资金买卖性金融资产应收票据1,501,863,.181,210,665,701.839.8984571487.9713235941.927133554应收账款479,989,560.33664,190,155.103.163508034.373192902-1.209684872预付款项272,377,092.13903,863,727.831.7951788735.951263217-4.1

26、56084343应收保费应收分保账款应收分保合同预备金应收利息应收股利其他应收款40,239,953.4834,883,438.790.2652128850.2296812230.035531662买入返售金融资产存货1,285,902,742.571,247,674,246.468.4751086028.2149970410.260111562一年内到期的非流动资产其他流动资产262,890,782.271.73265664401.732656644流动资产合计4,708,293,515.905,376,040,668.6531.0306335.39718665-4.365836024非流动

27、资产：发放委托贷款及垫款可供出卖金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资799,456,356.32799,363,553.075.2690450215.2632081180.005836902投资性房地产固定资产7,719,994,481.688,376,697,730.9150.880824455.15425782-4.273433423在建工程821,756,263.26149,958,154.615.4160189140.9873617254.428657189工程物资固定资产清理消费性生物资产油气资产无形资产400,865,835.37409,939,097.832.642020

28、5642.699140809-0.057120245开发支出商誉长等待摊费用10,398,860.410.06853665400.068536654递延所得税资产132,502,530.9875,763,374.370.8732957030.4988448690.374450834其他非流动资产579,431,443.943.81890811203.818908112非流动资产合计10,464,405,771.969,811,721,910.7968.9686493764.602813354.365836024资产总计15,172,699,287.8615,187,762,579.441001

29、000流动负债：短期借款银行信誉低本钱5,012,353,563.784,962,681,657.0733.0353450532.675528280.359816772向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金买卖性金融负债应付债券低本钱266,527.190.00175662300.001756623应付票据商无686,000,000.001,209,000,000.004.5212785617.960356199-3.439077638应付账款商无1,059,620,405.681,045,504,982.526.9837303546.8838644080.099865946预收款项商无20

30、0,701,150.53155,450,175.021.3227781471.0235225510.299255596卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬商无42,208,119.0648,298,104.400.2781846410.318006712-0.039822071应交税费应交无54,013,237.17-368,146,487.370.355989637-2.4239678852.779957522应付利息应交无52,472,441.7841,329,422.740.3458345860.2721231820.073711405应付股利其他应付款商业无66,197,73

31、0.0163,356,130.050.4362950110.4171524920.019142519应付分保账款保险合同预备金代理买卖证券款代理承销证券款一年内到期的非流动负债银行低900,757,336.96357,500,000.005.9366980122.3538687693.582829243其他流动负债其他低498,241,095.893.28379997803.283799978流动负债合计8,074,323,984.978,013,481,607.5153.21613452.762752680.453381323非流动负债：长期借款银行高1,446,554,600.001,58

32、0,304,600.009.53393046710.40511788-0.871187415应付债券高499,418,956.04997,394,195.553.2915630016.56709104-3.275528039长期应付款商业低670,785,050.555,800,000.004.4210000990.038188644.382811459专项应付款估计负债递延所得税负债其他非流动负债其他低25,616,338.8463,099,871.660.1688317840.415465223-0.246633439非流动负债合计2,642,374,945.432,646,598,667

33、.2117.4153253517.42586279-0.010537435负债合计10,716,698,930.4010,660,080,274.7270.6314593570.188615470.442843888一切者权益或股东权益：实收资本或股本1,004,810,394.001,004,810,394.006.6224893476.6159211320.006568215资本公积782,099,834.26779,249,003.735.1546519145.1307689310.023882983减：库存股专项贮藏盈余公积398,152,717.02352,235,657.722.6

34、249852.3192070320.304931953普通风险预备未分配利润1,783,344,289.231,753,397,531.3911.7536389211.544804720.208834202外币报表折算差额-21,000,227.60-6,603,601.05-0.407987-0.043479749-0.094928238归属于母公司一切者权益合计3,947,407,006.913,883,088,985.7926.0165111825.567222070.449289115少数股东权益508,593,350.55644,593,318.933.3520294644.2441

35、62467-0.892133003一切者权益或股东权益合计4,456,000,357.464,527,682,304.7229.3685406529.81453-0.442843888负债和一切者权益或股东权益总计15,172,699,287.8615,187,762,579.441001000一资产构造的分析评价从表2可以看出：1)从静态角度分析。就普通情况而言，企业流动资产变现才干强，其资产风险小，非流动资产变现才干差，其资产风险较大。所以，企业流动资产比重较大时，企业资产的流动性强，风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵敏调度资金，风险较大。公司2021年的流动资产比

36、重为31.03%，而非流动资产比重高达68.96%。根据这样的资产构造，阐明公司的非流动资产所占比重较高，从而使公司的资金弹性较差，财务风险较高，易导致公司现金流的断裂，应提起公司高层管理人员的留意。2)从动态角度分析。公司本期流动资产比重较上期下降了4.36%，预付款项比重下降了4.16%，货币资金的比重下降了2.96%，应收票据的比重上升了1.92%，其他流动资产比重添加了1.73%。剩余各项流动资产的变动幅度都不大。由静态分析可知，流动资产所占比重本来就低，公司的财务风险本来就曾经很高了，公司应制定出可行的处理措施，提高公司的流动资产比重。但是本期的流动资产比重仍呈现下降趋势，这阐明公司

37、的资产构造不太稳定，高层该当留意到流动资产的比重，留意到公司较高的财务风险。二资本构造分析评价从表2可以看出：1)从静态角度分析，该公司股东权益比重为29.36%，负债比重为70.63%，资产负债率相当高，公司财务风险较大。这样的财务构造能否适宜，仅凭以上分析很难做出判别，必需结合企业盈利才干，经过权益构造优化分析才干予以阐明。2)从动态方面分析，股东权益下降了0.44%，主要是由于少数股东权益下降，但总的资产负债比率并未发生较大变动，阐明该公司资本构造还是比较稳定的，财务虚力略有下降。3、资产负债表变动缘由分析资产负债表变动缘由分析表3 单位：元资产期末余额期初余额负债和一切者权益(或股东权

38、益期末余额期初余额固定资产7,719,994,481.688,376,697,730.91负债合计10,716,698,930.4010,660,080,274.72实收资本或股本1,004,810,394.001,004,810,394.00盈余公积398,152,717.02352,235,657.72资本公积782,099,834.26779,249,003.73未分配利润1,783,344,289.231,753,397,531.39少数股东权益508,593,350.55644,593,318.93资产总计15,172,699,287.8615,187,762,579.44负债和一切

39、者权益或股东权益总计15,172,699,287.8615,187,762,579.44根据表3分析可知：本期总资产减少了15,063,291.6 元，是由于负债、盈余公积、资本公积、少数股东权益和未分配利润共同变动的影响所导致的。太阳公司资产负债表变动主要是由于一切者权益的减少与负债的添加。属于两者共同变动的结果。一切者权益本期减少71,681,947.3元，负债本期添加56,618,655.7 元，这阐明公司本期由于负债的添加导致的企业运营规模的扩展，并不代表企业运营出色，对于这种变化，不能做出好的评价，只能说是企业理财的结果。同时公司一切者权益的减少，证明了这一点，公司本年度并未获得较好

40、的收益。详细各工程分析如下：公司负债添加，主要缘由在于公司的本身资产负债率较高，并且经过分析利润表，本期的利润并未上升 ，反而较去年相比呈现下降的趋势。从而导致公司资金缺乏，虽然应付债券与长期应付款均减少，但未从本质上减少公司的负债。并且本期公司为扩展消费规模，采用融资租赁方式获取固定资产，从而再次提高了公司的资产负债比率，添加了公司的债务及财务风险。这阐明对于公司本期的管理不能给出好的评价，公司应采取措施降低公司的资产负债率，降低公司负债。公司本期盈余公积本期添加，并使企业总资产添加，根本缘由是企业当期实现盈利，从而经过提取法定盈余公积扩展了企业运营规模。这种变化是企业客观努力的结果，应给予

41、好的评价；公司本期资本公积本期添加，结合资本公积明细账分析发现，资本公积的添加主要是本期其他资本公积的添加所导致的，并最终导致总资产规模的扩展，反映了企业在对外投资方面做得不错，应给予好的评价；公司本期未分配利润本期添加，这阐明企业当年实现了利润的增长，阐明企业本年运营还是有效果的。公司本期少数股东权益呈明显减少趋势，这阐明公司本年度部分子公司虽然实现了盈利，但大部分利润并未到达少数股东的手里，而是进入了据有控制权的股东手里。 4、资产负债表对称构造分析资产负债表对称构造分析表4流动资产流动负债非流动资产非流动负债 一切者权益从表4可以看出，太阳公司流动负债不仅用于满足企业对流动资产的资金需求

42、，而且还用于满足部分非流动资产的资金需求，属于资产构造与资本构造顺应程度中的风险构造。由于其流动负债部分满足流动资产的需求，还有一部分用于满足非流动资产的需求。这一构造方式适用于在开展壮大期的公司。而当下造纸行业并未获得较大的突破，并且当下汗液整体低迷将延续到2021年，公司必需开展新产品，进展公司的扩张建立。所以这样的资本资产结果对公司的影响的好坏当下是无法评断的，需求结合进一步的分析得出。但是公司该当留意到风险性的资产负债表整体构造能够给公司带来的影响，以以下出几点不好的影响：1财务风险大，较高的资产风险与较高的筹资风险不能匹配。流动资产和长期资产在流动性上的不对称，假设经过长期资产的变现

43、来归还短期内到期的债务，必然给公司带来繁重的偿债压力，从而需求企业大大提高资产的流动性。2企业存在“黑字破产的潜在危险，由于企业时辰面临偿债的压力，一旦市场发生变动，或不测事件发生，就能够引发企业资产运营风险，使企业资金周转不灵而堕入财务姿态，呵斥企业因不能归还到期债务而“黑字破产。二、利润表分析1、利润表综合分析1利润表程度分析利润表程度分析表5 单位：元工程本期金额上期金额变动额变动幅度%一、营业总收入10,408,640,841.618,762,342,978.491,646,297,863.12 18.78832941其中：营业收入10,408,640,841.618,762,342,

44、978.491,646,297,863.12 18.78832941利息收入已赚保费手续费及佣金收入二、营业总本钱10,350,202,071.998,522,266,793.541,827,935,278.45 21.44893281其中：营业本钱8,998,775,756.487,325,285,250.791,673,490,505.69 22.84539712利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同预备金净额保单红利支出分保费用营业税金及附加25,210,202.8123,391,325.921,818,876.89 7.775860574销售费用324,173,013.

45、91286,546,365.7537,626,648.16 13.13108546管理费用281,530,946.32193,957,860.0587,573,086.27 45.15057356财务费用698,202,846.33600,645,374.8397,557,471.50 16.24210817资产减值损失22,309,306.1492,440,616.20-70,131,310.06 -75.8663377加：公允价值变动收益损失以“号填列266,527.194,876,603.80-4,610,076.61 -94.53457363投资收益损失以“号填列55,626,242.

46、88108,132,188.10-52,505,945.22 -48.55718371其中：对联营企业和合营企业的投资收益55,626,242.8898,996,828.86-43,370,585.98 -43.81007602汇兑收益损失以“-号填列三、营业利润亏损以“号填列114,331,539.69353,084,976.85-238,753,437.16 -67.61925678加：营业外收入130,431,785.32277,743,364.98-147,311,579.66 -53.03873944减：营业外支出3,084,512.0412,905,224.25-9,820,712

47、.21 -76.0987335其中：非流动资产处置损失416,203.767,226,198.12-6,809,994.36 -94.24034945四、利润总额亏损总额以“号填列241,678,812.97617,923,117.58-376,244,304.61 -60.88853029减：所得税费用22,377,221.5455,473.95-32,761,252.41 -59.41632052五、净利润净亏损以“号填列219,301,591.43562,784,643.63-343,483,052.2 -61.03276912其中：被合并方在合并前实现的净利润归属于母公司一切者的净利润

48、176,344,856.54499,327,975.97少数股东损益42,956,734.8963,456,667.66由表5分析可知，太阳纸业股份公司2021年净利润较2021年减少343,483,052.2 元，减少幅度为61.03%，利润总额减少376,244,304.61 元，减少幅度为60.88%，营业利润较上年减少了238,753,437.16 元，降低幅度为67.61%，阐明企业运营情况出现了一定的滑坡，虽然营业外收指使企业的利润变动有小幅的变化，单位改动企业本年度净利润减少的趋势。这也阐明了公司本年度的运营较去年相比下降了，下面将结合利润表中数据进展进一步分析其缘由。1)净利润

49、变动分析。净利润是指企业一切者最终获得的财务成果，或可供企业一切者分配或运用的成果。太阳公司2021年度实现净利润219,301,591.43元，比上年减少了343,483,052.2 元，下降了6.14%，呈现较大的下降幅度。从程度分析看，净利润的下降主要是由于利润总额较去年下降376,244,304.61 元，下降幅度为60.88%所导致的；由于所得税费用比去年也 下降了32,761,252.41 元，二者相抵，使本期净利润下降343,483,052.2元；2利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的目的，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。太阳公司利润总额下降37

50、6,244,304.61元，下降幅度为60.88%，关键缘由是营业利润较去年下降了238,753,437.16元，下降幅度为67.62%所导致的；并且本期的营业外收入下降幅度低于本期的营业外支出下降幅度，营业外收入值也远远高于营业外支出。因此营业利润与营业外收支的双重作用使得本年度的利润总额下降了60.88%，下降376,244,304.61元。3营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业本钱、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它反映了企业本期本身消费运营的财务成果。本期营业利润较上年减少了238,753,437.16元，降低幅度为67.62%。主要缘由在于该公司本期公允价值

51、变动损益减少了4,610,076.61元，降低幅度94.53%、本期资产价值损失减少了70,131,310.06 元，减少幅度为75.87%以及本期投资收益减少了52,505,945.22 元，降低幅度为48.55%所导致的。本期、营业收入的添加导致营业利润添加，同时，营业本钱、管理费用和销售费用相应的添加导致营业利润的减少，多方面要素综协作用，使本期营业利润减少了238,753,437.16元。2利润表垂直分析利润表垂直分析表6 单位：元工程本期金额上期金额本期%上期%一、营业总收入10,408,640,841.618,762,342,978.49100100其中：营业收入10,408,64

52、0,841.618,762,342,978.49100100利息收入已赚保费手续费及佣金收入二、营业总本钱10,350,202,071.998,522,266,793.5499.4385697.26014其中：营业本钱8,998,775,756.487,325,285,250.7986.4548683.59962利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同预备金净额保单红利支出分保费用营业税金及附加25,210,202.8123,391,325.920.2422050.266953销售费用324,173,013.91286,546,365.753.1144613.270203管理费用

53、281,530,946.32193,957,860.052.7047812.239财务费用698,202,846.33600,645,374.836.7079166.854849资产减值损失22,309,306.1492,440,616.200.2143341.054976加：公允价值变动收益损失以“号填列266,527.194,876,603.800.0025610.055654投资收益损失以“号填列55,626,242.88108,132,188.100.5344241.234056其中：对联营企业和合营企业的投资收益55,626,242.8898,996,828.860.5344241.

54、129799汇兑收益损失以“-号填列三、营业利润亏损以“号填列114,331,539.69353,084,976.851.0984294.029573加：营业外收入130,431,785.32277,743,364.981.2531113.169739减：营业外支出3,084,512.0412,905,224.250.0296340.147281其中：非流动资产处置损失416,203.767,226,198.120.0039990.082469四、利润总额亏损总额以“号填列241,678,812.97617,923,117.582.3219067.052031减：所得税费用22,377,221

55、.5455,473.950.2149870.629266五、净利润净亏损以“号填列219,301,591.43562,784,643.632.1069196.422764根据表6分析可知：本年度营业利润占营业收入的比重为1.09%，较上年度的4.03%下降了2.94%，利润总额占营业收入的比重为2.32%，较去年的7.05%下降了4.73%，净利润占营业收入的比重为2.11%，较去年的6.42%下降了4.31%。由此可见，从利润的构成上来看，太阳公司2021年盈利才干有所降低，主要是营业利润的构成降低所致。3营业利润表程度分析营业利润表程度分析表7 单位：元工程本期金额上期金额变动额变动幅度%

56、一、营业总收入10,408,640,841.618,762,342,978.491,646,297,863.12 18.78832941其中：营业收入10,408,640,841.618,762,342,978.491,646,297,863.12 18.78832941利息收入已赚保费手续费及佣金收入二、营业总本钱10,350,202,071.998,522,266,793.541,827,935,278.45 21.44893281其中：营业本钱8,998,775,756.487,325,285,250.791,673,490,505.69 22.84539712利息支出手续费及佣金支出退

57、保金赔付支出净额提取保险合同预备金净额保单红利支出分保费用营业税金及附加25,210,202.8123,391,325.921,818,876.89 7.775860574销售费用324,173,013.91286,546,365.7537,626,648.16 13.13108546管理费用281,530,946.32193,957,860.0587,573,086.27 45.15057356财务费用698,202,846.33600,645,374.8397,557,471.50 16.24210817资产减值损失22,309,306.1492,440,616.20-70,131,310

58、.06 -75.8663377加：公允价值变动收益损失以“号填列266,527.194,876,603.80-4,610,076.61 -94.53457363投资收益损失以“号填列55,626,242.88108,132,188.10-52,505,945.22 -48.55718371其中：对联营企业和合营企业的投资收益55,626,242.8898,996,828.86-43,370,585.98 -43.81007602汇兑收益损失以“-号填列三、营业利润亏损以“号填列114,331,539.69353,084,976.85-238,753,437.16 -67.619256781营业

59、利润分析。营业利润是指企业本身消费运营所获得的财务成果。太阳公司本期实现营业利润114,331,539.69元，比去年的353,084,976.85减少了238,753,437.16元，降低率67.62%。从程度分析上来看，营业利润的减少主要缘由在于公司本期公允价值变动损益减少了4,610,076.61元，降低幅度94.53%、本期资产价值损失减少了70,131,310.06 元，减少幅度为75.87%以及本期投资收益减少了52,505,945.22 元，降低幅度为48.55%。营业收入添加1,646,297,863.12元都是导致营业利润变化的有利要素，但同时，营业本钱添加1,673,490

60、,505.69元、管理费用添加87,573,086.27元、财务费用添加97,557,471.50元和销售费用添加37,626,648.16元也导致营业利润增长的不利要素，增减抵消，使本期营业利润减少了238,753,437.16元。2营业毛利分析。营业毛利是营业收入与营业本钱的差额。太阳公司营业毛利减少了27,192,642.57 元，下降幅度为1.89%。关键要素是营业收入本年较上期添加1,646,297,863.12元，增长幅度为18.78%，但同时营业本钱较上年添加了1,673,490,505.69元，增长幅度为22.84%，营业本钱的增长幅度高于营业收入的增长幅度，减缓了营业毛利的增