财务报表粉饰行为的社会基础与经济环境研究

1、.：.；财务报表粉饰行为的社会根底与经济环境研讨简介：财务报表分析是企业进展价值分析的中心环节。财务报表粉饰行为的出现严重制约了企业的价值分析。文章从财务报表粉饰的景象入手，分析了产生财务报表粉饰景象的经济环境。并提出了治理财务报表粉饰行为的方向。财务报表分析是企业财务分析的中心内容。而财务分析是企业进展价值分析的中心环节。财务报表粉饰行为的出现严重制约了企业的价值分析。在研讨治理财务报表粉饰行为的对策以前，有必要对财务报表粉饰行为的社会根底与经济环境进展研讨。一、公司契约人的利益差别性及有限理性企业是一个合约结合体，合约的履行效果就成为企业生死存亡的关键要素。合约履行的效果又取决于各缔约方能

2、否诚信，相应的制度和法律安排能否完善及能否有效执行。合约签署的效率和履行效果的衡量都要以会计数据为根底，会计信息是由经理人来控制的，因此，经理人的诚信在整个企业合约履行中居于中心位置。经理人作为经济人，必然有其本身经济和非经济的利益追求，经理人的时机主义、品德风险和逆向选择等倾向都会成为股东、债务人及其他利害相关者面临的风险。 但是，不同契约之间不可防止地存在着利益冲突；在同一契约里，各契约关系人之间也存在利益冲突。作为契约人，在面临利益冲突时，为确保本身的利益，企业管理人员就会采取财务报表粉饰行为，某些契约关系人就会要求或默许企业进展财务报表的粉饰，使财务报表以对本身有利的方式对外披露。由于

3、在现实中，契约往往是不完全的。即人们没有方法来写一份面面俱到的契约，或签署的契约并不能完全执行。不完全的契约给财务报表粉饰带来了能够。契约人是一种典型的经济人。经济人是自利的，他在买卖过程中往往追求本身成效的最大化；经济人是理性的，他能根据市场情况、本身处境和本身利益之所在做出判别，并使本人的经济行为顺应于从阅历中学到的东西，从而使追求的利益尽能够最大化。只需有良好的法律和制度的保证，经济人追求个人利益最大化的自在行动会无认识地、卓有效果地增进社会的公共利益。在企业的契约关系人中无论是股东、债务人、管理人员、公司的职工、供应商、消费者，还是注册会计师以及各级政府和政府各部门，他们作为契约人，他

4、们均具有自利的一面，只需能够，便会采取时机主义行为或行动，谋求本身的利益。契约人的自利决议了他们在签署契约和履行契约时，有能够出于本人的私利进展财务报表的粉饰，或是鼓动或默许财务报表的粉饰。契约人的理性是有限制的。由于人的知识是有限制的，所掌握的信息是不完全的，他不能够对未来趋势和结果做出准确的判别。这种有限制的理性使得契约不能够是完全的，使得契约人对能否签署契约以及判别契约的遵行情况不能够做到绝对准确。这种有限制的理性为财务报表粉饰提供了能够。假设契约人是完全理性的，那么财务报表粉饰根本就没有必要。二、各契约关系人之间信息不对称企业是社会公众协作投资的一个详细工程，它是股东、管理者、职工、债

5、务人、供货商、购货商以及社会公众等利益相关者参与的一系列契约的结合。其中，人力资源一切者与非人力资源一切者之间的契约是企业契约的重要组成部分，也是企业契约区别于其它市场契约的特性所在周其仁，1996。人力资源与这些非人力资源的区别，就在于人力资源与其一切者是不可分别的。这一特征决议了人力资源一切者直接运营管理企业，这样，人力资源一切者对企业剩余总是握有相当的自然控制权。因此，人力资源一切者的决策很能够让本人受害而使其他利益相关者受损。对于一个企业来说，人力资源一切者可以分为两类：一类是担任运营决策的人力资源一切者运营者，另一类是担任执行决策的人力资源一切者消费者。普通来讲，运营者需求对企业所面

6、临的不确定性做出反响，而这一反响对企业的生存具有关键性的作用，因此运营者比消费者更重要；运营者主要是用脑袋进展程序化任务的，他们的行为自然也最难监视。因此，最优安排应该是运营者拥有剩余索取权和控制权，消费者得到合同工资并接受运营者的监视。因此，真正对企业剩余拥有控制权的不是消费者，而是运营者，他的行为直接影响其他利益相关者的利益。由于会计信息不仅是利益相关者进展利益分配的根据，同时也是其他利益相关者考核运营者的运营管理业绩的根据。从这个角度来看，运营者必然存在违背已有的会计规那么而披露假会计信息，使本人收益而使企业其他利益相关者受损的动机，这种动机便决议了财务报表粉饰的存在。另一方面，一切权与

7、运营权的分别，必然导致上市公司的一切者与运营管理者信息的不对称，从而进一步诱发上市公司信息支配行为的发生。 信息的不对称性导致了逆向选择问题和品德风险问题的出现。假设在签约之前，代理人拥有私人信息而委托人没有，如股东在聘用经理人员之前并不清楚所聘人员的才干而经理人员本身清楚，那么就出现严重的逆向选择问题。所谓品德风险问题，是指在签约后，委托人察看不到代理人的行动本身或自然形状本身而代理人清楚本人的行动选择和自然形状所产生的问题。在企业中的代理关系中，普遍存在逆向选择和品德风险问题。信息不对称性与财务报表粉饰有着亲密的关系。在企业中，投资者在进展投资前，并不清楚企业目前的财务情况及运营成果，也不

8、清楚公司未来的开展前景，而企业管理当局清楚，这时，就会存在典型的逆向选择问题。其结果能够是企业管理当局出于本人私利思索，对财务报表进展粉饰，以牺牲投资者的利益来换取本人的利益，也能够是企业管理当局自动向投资者提供真实的财务报表，以实现双赢互利的目的。当然，财务报表的提供可以降低信息的不对称性，从而缓解逆向选择的负面影响，并降低买卖费用。但由于财务报表所反映的信息是企业管理当局所掌握的私人信息，并且财务报表的编制有许多可供选择的会计选择，再加上企业管理当局作为契约人所具有的内在特征，使得逆向选择不可防止。基于此，管理当局进展财务报表粉饰是完全能够的。三、缺乏强式有效的资本市场有效市场假设实际可以

9、追溯到随机游走实际。经济学家和数学家巴歇利埃早在1900年研讨法国商品价钱走势时就发现，这些商品的价钱呈随机动摇，也就是说某种商品的当前价钱是其未来价钱的无偏估计值。从时间序列来看，第二天商品的预期价钱期望值与今天实践价钱差额的值等于零。同样，股票价钱也存在这种景象。这使人们对投资分析常用的传统分析技术产生了疑心：既然价钱是随机动摇的，那么我们用图形分析、技术目的等分析工具还能否有效？由此产生的另外一个问题是，价钱是信息的载体，良好的宏观经济目的、高的净利润增长率信息公布后股价呈现上升趋势运转还是继续随机动摇？有效市场假设实际吸收了随机游走实际的成果，并对随机游走景象做出了更进一步的扩展和更全

10、面的解释。有效市场假设以为，从经济学的角度来看，股市的效率是股票价钱所反映的与该只股票有关的一切公开或内幕信息的程度的计量。普通将股市的效率分成三种形状：1弱式有效市场。当如今的价钱已充分反映价钱历史序列数据中所包含的一切信息，从而投资者不能够经过对以往的价钱进展分析而获得超额利润时，市场即为弱式有效市场。2半强式有效市场。假设如今的价钱不仅表达历史的价钱信息，而且反映一切与公司股票有关的公开信息，那么为半强式有效市场。3强式有效市场。假设市场价钱充分反映有关公司的任何公开或未公开的一切信息，从而使任何获得内幕音讯的人也不能凭此而获得超额利润时，那么称为强式有效市场。根据有效市场假设，强式有效

11、市场的主要特征是：一切有用的相关信息都在证券价钱中得到反映，也就是说，证券价钱除了反映一切公开的信息外，也反映了尚未公开的或者本来属于严密的内幕信息。然而，种种迹象阐明，这样的市场在现实生活中根本是不能够存在的。我们看到，证券的欺诈、支配与内幕买卖充斥着整个市场。显然，财务报表粉饰与不存在强式有效市场有着很大的关系。试想，假设存在强式有效市场，那么企业真实的财务情况、运营成果早就被市场所反映，这时，进展财务报表的粉饰曾经变成徒劳，没有任何意义了。 四、注册会计师审计监视有效性缺乏近几年来，审计质量的低劣已成为公众关注的焦点，同时也是呵斥上市公司财务报表粉饰行为的主要缘由之一。现有的公司治理构造

12、使审计缺乏根本的独立性。上市公司的审计中存在委托人、被审计人与审计机构三者之间的特殊委托代理关系。被审计人即为上市公司，其主要表现为公司运营管理层，它是委托人即股东运营管理公司资产的代理人，而审计机构那么是替委托人签证公司运营管理层的代理人。在我国，由于国有股占绝对控股位置的股权构造，国有资本主体的构建还不健全和内部人控制景象的严重存在，上市公司审计的实践委托人为上市公司的运营管理层，即由公司运营管理层聘请审计机构审计、监视运营管理者本人的行为，这必然使审计机构的独立性遭到减弱，审计机构在同行业务竞争中退让，迁就上市公司，此类景象并不鲜见。审计人员业务素质有待进一步提高。在我国“人才短缺曾经成

13、为当前制约民间审计事业开展的一大“瓶颈，虽然目前国内确实存在一些业务素质过硬的注册会计师，构成了审计职业界的中坚力量，但从审计执业人员的整体素质来看，那么不容乐观。审计方法上存在缺陷。在我国审计实务中，制度根底审计与风险根底审计两种方法并存，而且大多数注册会计师采用的是制度根底审计方法。制度根底审计将重点放在对制度各个控制环节的审查上，目的在于发现控制制度的薄弱之处，然后针对这些环节扩展检查范围，提高审计的任务质量和任务效率，但该方式本身存在着艰苦缺陷。要弥补制度根底审计的缺陷，就必需采取风险根底审计的方法，由于该方式要求审计人员不仅要对控制风险进展评价，而且要对产生风险的各个环节进展评价，用以确定本质性测试的重点和测试程度，而且它比较注重外部环境及非财务信息分析，从而有利于降低审计风险，提高审计效果。虽然我国公布的独立审计准那么也是采用这一审计方式，但由于准那么制定并不完善，既存在超前又存在滞后的缺陷，同时有些准那么缺乏可操作性，而且大