国企改革的理论与制度创新课件PPT模板

1、国企改革的理论与制度创新演讲人202x-11-1101第一章关于当前国企改革中面临的深层次体制问题（一）政府难以履行全面地组织庞大的国有资产再生产营运的职能 1.政府难以直接代理经营众多的企业2.国有资产再生产营运的复杂性3.政府直接管理和开发企业中人力资源的困难性（二）国有资产流失现象的复杂性和隐蔽性 1.“国有资产流失”的内涵2.国有资产流失的具体渠道（三）代理人（内部人）的“道德风险”问题 一、理论界关于国企改革问题的一些共识第一章关于当前国企改革中面临的深层次体制问题（一）从委托代理关系“链条”的局部环节看，股份公司中国有股股东是“代理股东”，难以履行“真股东”的职能（二）从整个委托一

2、代理“链条”来看，国有资产的代理层多，责权不明确，代理成本高二、从委托代理关系来看当前国企公司化改制中的不足成功（一）如何深层次认识“股份制三级法人治理结构”的构成与互相制衡机制 1.股东或股东大会2.董事会、监事会3.经理层（二）我国股份制改革面临的问题 1.股东结构存在的问题2.董事会与董事会结构3.经理层现存在的问题三、“股份制”模式的深层次剖析四、现代企业制度不能照搬西方股份制模式（一）现代企业制度的两个基本功能要求 1.资产市场化营运主体的功能2.降低交易成本的功能要求（二）我国国企改革的历史背景（或目标要求）与西方股份制模式形成的历史背景（或目标要求）的不同 （三）照搬西方现代股份

3、公司模式，我国国有企业难以具备国有资产市场化营运主体功能 1.照搬西方股份公司模式建立起来的国有全资、控股股份公司中的所有者不能充当资产市场化营运主体这一角色2.照搬西方股份公司模式建立起来的国有全资、控股股份公司中的经营者也不能充当资产市场化营运主体的角色（一）应如何对待“两权分离”理论与“两级所有权”理论 （二）“两权分离”理论的不足之处体现在“两权”分离的困难性 （三）“两级所有权”理论的不足之处也同样体现在“终极所有权”与“法人所有权”分离的困难 1.“两级所有权”理论中“终极所有权”概念与“两权分离”理论中的“所有权”概念比较2.“两级所有权”理论中“法人所有权”概念与“两权分离”理

4、论中的“经营权”概念的比较五、对“两权分离”理论及“法人所有权”理论的评价02第二章关于公有制与市场经济体制“融合”的可能性的论证 （一）“小股东”现象1.股东支配资产的权利受限制2.“利益”被幕后交易的共谋者分享3.公司资产增值力下降4.公司信誉及个人信誉的损害（二）“小股东”现象的制约因素及临界点 （三）“小股东”现象的启示一、“小股东”现象的剖析及启示二、从初级阶段分配模式推断“融合”的可能性01 （一）简化模型中的情形021.不依赖生产资料下的情形2.需依赖生产资料下的情形（二）个体生产模式下的情形03 （三）团体生产下的情形03第三章关于国有资产“双层次”代理模式第三章关于国有资产“

5、双层次”代理模式一、国有资产的“双层次”代理关系（一）国有资产“双层次”代理模式的基本内容的内涵（三）市场经济体制与第二层代理关系（二）国有资产“双层次”代理模式的产生（四）国有资产“第二层代理者”的构成 1.特别董事2.持股机构 （一）国有经济领域中政府行为规则的现状及改革方向（三）小结（二）国有资产“双层次”代理模式中政府行为规则的确定二、国企改革中政府行为规则的确定三、关于“代理股东”模式4845294的几个问题（一）“代理股东”模式对经营者的激励、约束功能（二）“代理股东”模式具体类型的多样性（三）“代理股东”模式的实施环节及“代理股权”的销售范围（四）“代理股权”交易的实务运作（五）

6、“代理股东”模式与目前理论界提出的委托经营、托管经营等改革模式的区别与联系（四）“代理股权”交易的实务运作三、关于“代理股东”模式4845294的几个问题1.国有资产存量评估2.确定代理股权面值3.代理股权的发行4.国有资产升值后代理股权的价值评估5.代理股权的二级市场交易6.代理股权的收益的计算第三章关于国有资产“双层次”代理模式四、竞争性领域国有企业的“三角型”制约机制1.国有资产的代理者2.特别董事3.持股机构（一）国有资产“双层次”代理理论的基本逻辑关系 1.国企改革问题属于委托代理的关系问题2.国有资产代理关系也可划分为两个层次3.两层次代理关系的划分的科学性（二）国有资产“双层次”

7、代理理论的核心思想（内容） （三）国企改革制度创新的实践模式 五、综论国有资产“双层次”代理理论04第四章关于我国混合经济的发展战略一、发展我国混合经济的模式选择（一）内部型混合经济与外部型混合经济比较及选择（二）外部型混合经济的模式选择（三）内部型混合经济（混合所有制经济）的模式选择（一）内部型混合经济与外部型混合经济比较及选择1.改革途径与难易程度2.政企分离程度3.优势互补性、社会公平效应方面的差别一、发展我国混合经济的模式选择（二）外部型混合经济的模式选择1.国有企业2.民营企业3.港、澳、台及外资企业一、发展我国混合经济的模式选择（三）内部型混合经济（混合所有制经济）的模式选择1.核

8、心股东（或股东群）的构成2.股权的分散度3.企业领导决策体制一、发展我国混合经济的模式选择二、私人资本融入国有企业的持股制度比较（一）经理持股（二）员工持股（三）外部人持股（四）私人机构持股（五）结束语（一）经理持股1.经营者素质确任问题2.购买力限制问题二、私人资本融入国有企业的持股制度比较（二）员工持股1.员工持股制使“股权”分布比较分散，每一员工持股数比较少2.员工持股制使股权分散化，经营者持股数量减少，经营者的股权分红收益不多3.在员工持股制中，普通员工是所有者，普通员工以所有者身份通过工会等股权托管机构对经营者的产生及经营者的经营决策施加影响力，即存在普通员工对经营者的权力制约关系二

9、、私人资本融入国有企业的持股制度比较（三）外部人持股1.在外部人员持股制下，对持股人的限制放宽，社会成员的个人资产流动性增强2.外部股东虽然不是生产经营活动的直接参与者，但他们通过选择经营者及制约经营者的机会主义倾向，从而对企业经营状况产生很大影响二、私人资本融入国有企业的持股制度比较三、国有企业“混合所有制”改造的基本思路cbeade（一）通过股权结构的调整或公司权利分配方式的调整，促使政企合理适度地分离（二）国家调控经济的必要性及国家控制国有控股、参股企业方式的转变（三）国有资产经营公司的职能定位与运作模式的转变（四）股权结构的优化（五）企业技术创新机制问题（六）关于企业人性化管理问题三、

10、国有企业“混合所有制”改造的基本思路（七）国企改革的稳定性问题（三）国有资产经营公司的职能定位与运作模式的转变三、国有企业“混合所有制”改造的基本思路1.国有资产经营公司的职能定位2.国有资产经营公司的运作模式05第五章关于国有企业高层领导决策体制一、国有企业高层领导决策体制的探索（一）企业领导人的范围的界定 （二）企业领导人的“三能”要求 1.“权能”要求2.“动能”要求3.“才能”要求（三）企业领导人品行特征的“复制”现象 （四）无效或低效的“循环代理”现象 （五）新型国企领导人产生机制的探索 1.建立相对独立于政府行政系统的国有企业领导人产生机制2.试行国有资产“双层次”代理模式的试点二

11、、企业领导决策体制的进一步探索（一）决定决策体制的优劣的因素（二）集体决策模式的特点（三）有关企业领导决策体制的现象分析（四）对现行企业领导决策体制优劣的分析（五）企业领导决策体制改革建议（一）决定决策体制的优劣的因素1.决策主体的素质高低2.决策主体个人目标与企业目标的关联度二、企业领导决策体制的进一步探索（二）集体决策模式的特点1.决策启发2.出现高素质者的概率增大3.互相监督与制约机制4.运作成本的产生5.决策者存在机会主义倾向的可能性增大6.决策者之间的“权利争纷”7.共谋行为8.分工、授权关系二、企业领导决策体制的进一步探索（三）有关企业领导决策体制的现象分析1.“外部董事”与“内部

12、董事”的不同效应2.董事长与总经理“双肩挑”现象3.董事长与总经理之间“争权”现象4.企业家控制的企业二、企业领导决策体制的进一步探索（四）对现行企业领导决策体制优劣的分析1.未公司化改制的国有企业2.已实现股份制改革的国有控投公司3.民营企业二、企业领导决策体制的进一步探索（五）企业领导决策体制改革建议1.通过产权多元化的改革，建立真正的集体决策模式2.决策者群体内部的权力分配结构的合理化3.通过企业领导人产生机制改革及建立相关激励约束机制，提高决策者素质和个人目标与企业发展目标的关联强度4.使决策执行权向总经理集中5.设立智囊机构二、企业领导决策体制的进一步探索三、关于党的政治核心作用及“

13、好班子”建设问题（一）关于党的政治核心作用1.国有全资公司及控股公司2.国有参股公司3.私营、外资公司（企业）（二）国有企业“好班子”建设的重要性1.国有企业“好班子”建设问题的重要性2.国有企业“好班子”建设的两个基本要求（前提）3.现代企业制度下国有企业领导“班子”具有复杂性特点（三）国有企业“好班子”的标准 06第六章关于如何提高国有企业（国有资产）市场竞争力一、国有企业如何面向资本市场（二）国有企业进入资本市场的程度 （四）国有企业如何进入资本市场1.进一步在一般性竞争领域中，在坚持“三个前提”下，适当降低一部分国有控股公司的国有股份的股权比例2.国有股份“折成”多元化的法人股3.国有

14、股股东代表的人格化、多元化及市场化56%option 2Option 247%option 4Option 4（一）资本市场将没有“国界”（三）国有企业进入资本市场的障碍 30%option 3Option 323%option 1Option 1二、提高国有资本竞争力的几种有效途径M.94275.CN01（一）关于股权制的基本理论02（二）经营者交纳风险抵押金的做法03（三）员工持股04（四）经营者群体持股05（五）智慧或技术贡献入股06（六）股票期权二、提高国有资本竞争力的几种有效途径（七）非股权（或非持股）激励方式（八）结束语（一）关于股权制的基本理论1.股权与产权2.股权的激励约束功能

15、3.谁来持股的问题二、提高国有资本竞争力的几种有效途径（三）员工持股1.如何避免股权收益带上“福利或变相津贴”的色彩2.如何让持股会切实代表持股员工的利益3.可能存在的政府干预问题4.股权外部化问题二、提高国有资本竞争力的几种有效途径（四）经营者群体持股1.经营者群体的内涵2.经营者群体持股3.推行经营者群体持股制的几点具体设想二、提高国有资本竞争力的几种有效途径（五）智慧或技术贡献入股1.智慧资源2.我国智慧资源的浪费3.智慧（或技术）贡献入股4.智慧入股的若干具体设想二、提高国有资本竞争力的几种有效途径（六）股票期权1.股票期权的激励对象与激励主体2.购买股票期权的资金来源3.股票期权收益

16、的兑现4.存在的两个问题二、提高国有资本竞争力的几种有效途径07第七章关于国有资产产权暨产权交易体制第七章关于国有资产产权暨产权交易体制一、股市问题与国有资产产权暨产权交易制度的相关性（一）现行国有股产权暨产权交易体制与上市公司业绩之间的相关性（二）现行国有股产权暨产权交易体制与股市投机性的相关性（一）我国国有资产产权交易现状情况 1.我国国有资产产权交易凝固化问题2.国有资产产权放开交易的正负效应3.国有上市公司中国有股“上市流通”的市场效应（二）国有资产产权交易权“下放”的必然性 1.产权交易是一种市场行为2.“政府不直接拥有国有资产产权交易的决策权”与“政府具有国有资产所有者代表身份”之

17、间并不矛盾二、国有资产产权交易现状及交易权下放问题（一）国有资产产权交易的决策主体的选择 1.决策权主要集中于国有资产持股机构2.决策权主要集中于下属企业董事会3.决策权主要集中于“国有股董事”（二）国有资产产权交易决策主体的激励与约束机制 1.发挥个人当期报酬的激励作用2.改革决策主体的形成机制3.利用私人资本的“融入效应”4.建立决策主体的外部监督与制约机制三、国有资产产权交易主体的重新构建四、改善国有资产产权交易制度的若干建议01 （一）市场交易制度的改进02 （二）国有股逐渐“上市流通”031.类a股市场2.区域性产权交易市场3.地方性产权交易市场2.区域性产权交易市场3.地方性产权交

18、易市场（三）市场交易体系的完善08第八章关于国企资金紧张等金融问题与对策一、我国金融领域存在的几大问题（一）国有企业资金紧张问题的成因 1.从国家宏观紧缩政策实现时间角度来看2.从资金结构不合理的形成时间角度来看3.从企业经营行为来看（二）银行市场经营程度较低，银企之间存在“交易不平价”现象 （三）资金流向结构不合理，银行对小企业、私营企业及科技风险投资支持不够 （四）资金“体制循环”严重，进而导致严重的商业信用危机 第八章关于国企资金紧张等金融问题与对策二、我国金融问题的若干对策单击此处添加标题9,300 million（一）解决国有企业资金紧张问题的对策（二）将国企改革已取得的成功经验“转移”到国有银行改革领域（四）适当发展私营银行、私营控股银行、各种融资性的投资基金及担保机构（三）实行总行一级或二级法人制，“放活”分行、支行单击此处输入你的正文，文字是您思想的提炼，为了最终演示发布的良好效果，请尽量言简意赅的阐述观点；根据需要可酌情增减文字，以便观者可以准确理解您所传达的信息。09第九章国有企业制度模式个案分析一、深圳市国有资产三层次管理模式探微（一）国有资产三层次代理模式存在的一些问