资本市场改革之新三板篇

1、丨公司名称2021 年 9 月 2 日晚间，国家主席习近平在 2021 年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的致辞中宣布，将深化新三板改革，设立北京证券交易所（以下简称“北交所”）。本文系统性梳理了我国新三板市场改革的前世今生，并就北交所最新制度进行整理，为资本市场制度梳理之新三板篇。一、 新三板改革历程1.0 时代：老三板，股转系统雏形渐显新三板又称全国股转系统，其前身为证券公司代办股份转让系统（又称“老三板”）。 2001 年 6 月，为妥善解决 STAQ 和 NET 系统公司流动法人股的转让等历史遗留问 题，经国务院同意、中国证监会批准，中国证券业协会发布证券公司代办股份转让 服务

2、业务试点办法，正式启动老三板，后逐步将退市公司纳入老三板。2006 年 1 月，经中国证监会批准，中国证券业协会发布证券公司代办股份转 让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法及相应配套规则，拓展了代办系统功能。截至 2010 年底，老三板挂牌公司共计 126 家，其中原两网公司 8 家，退市公司 44 家，股份报价公司 74 家。图表 1：证券公司代办股份转让系统改革历程数据来源： 2.0 时代：全国股转系统面世，市场快速扩容2012 年 7 月，国务院批准设立全国中小企业股份转让系统，原代办股份转让系统和报价转让系统挂牌公司转入全国股转系统。同年 8 月，经国务院批准，中

3、国证监会决定扩大非上市股份公司股份转让试点，除中关村科技园区外，新增天津滨海、上丨公司名称海张江和武汉东湖 3 家高新技术园区。2013 年 1 月，全国中小企业股份转让系统信息有限责任公司正式揭牌运营，新三板市场快速发展，不仅于 2013 年 6 月将系统试点扩大至全国，挂牌公司也在 2013 年 12 月纳入证监会非上市公众公司管理，挂牌公司数量自 2012 年的 200 家增长至 2015 年的 5129 家。此后 2016 年至 2018 年，新三板陆续经历了一系列改革探索，如 2016 年 6 月实施分层管理，将新三板分为基础层和创新层；2017 年 12 月进一步对市场分层、信息披

4、露和交易制度进行优化，2018 年 4 月与香港交易所联合推出“3+H”两地挂牌制度，实现企业在两地同时挂牌融资。随着市场分层、投资者适当性、融资及交易制度等方面改革的推进，新三板规模迅速攀升，2018 年底挂牌公司达 10691 家，股权融资规模也超过 4500 亿元。但与此同时，伴随着市场规模的快速增长，新三板融资功能下降、市场流动性不足、主动摘牌公司增加等问题也逐步显现。图表 2：截至 2021 年 9 月 7 日股转挂牌公司数量变化2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202

5、10200 3565974971024411,5724,0002,0005,1296,000 11,63010,69110,1638,9538,1877,29212,00010,0008,00014,000数据来源：Wind， 3.0 时代：扩容问题渐显，深化改革开启为保证新三板市场的健康发展，2019 年 10 月证监会正式启动全面深化新三板改革措施，具体包括：1）完善定向发行，引入向不特定合格投资者公开发行制度； 2）在现有基础层、创新层基础上设立精选层，承接完成公开发行，具有发展潜力的优质挂牌公司；3）建立精选层向交易所市场转板上市制度；4）分层次降低合格投资者门槛；5）优化交易制度，在

6、精选层引入连续竞价制度；6）实施分类监管，着力优化市场生态，提高违法成本，引导挂牌公司规范发展。截至 2021 年 9 月 7 日，新三板市场挂牌公司共计 7292 家，其中精选层公司 66家，创新层公司 1249 家，基础层公司 5977 家。丨公司名称图表 3：新三板深化改革配套措施时间事件2019 年 10 月证监会正式启动新三板全面深化改革2019 年 12 月证监会修订非上市公众公司监督管理办法，明确发行人可以在挂牌同时或挂牌以后实施股票定向发行，增加企业自主选择权2019 年 12 月股转公司修订全国中小企业股份转让系统分层管理办法，设置基础层、创新层和精选层，允许符合条件的创新层

7、企业公开发行并进入精选层2020 年 1 月股转公司发布股票公开发行并在精选层挂牌规则，允许新三板挂牌满 12 个月的创新层公司面向不特定合格投资者公开发行并进入精选层2020 年 6 月证监会发布中国证监会关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见，允许符合条件的精选层公司转板上市2020 年 7 月阎庆民副主席在精选层设立暨首批企业晋层仪式上致辞，精选层敲钟开市，首批 32 家公司挂牌2021 年 2 月沪深交易所发布精选层转科创板、创业板转板上市办法，明确转板条件2021 年 3 月十四五规划提出：深化新三板改革2021 年 4 月新三板挂牌公司股票代码由“.OC”调整至“.

8、NQ”2021 年 7 月沪深交易所发布精选层转板上市配套业务规划2021 年 8 月证监会召开 2021 年系统年中监管工作会议，提出“进一步深化新三板改革，努力提升服务专精特新中小企业的能力和水平”数据来源： 精选层创新层基础层100009000800070006000500040003000200010000图表 4：新三板各层公司数量变化2019-09-302019-10-312019-11-292019-12-312020-01-232020-02-282020-03-312020-04-302020-05-292020-06-302020-07-312020-08-312020-0

9、9-302020-10-302020-11-302020-12-312021-01-292021-02-262021-03-312021-04-302021-05-312021-06-302021-07-302021-08-312021-09-07数据来源：Wind， 二、 新三板未来：北京证券交易所继 9 月 2 日晚间官宣设立北交所后，9 月 3 日证监会便就北交所相关基础制度向社会公开征求意见，意见反馈截止日为 10 月 3 日，未来北交所运行脉络基本清晰。丨公司名称图表 5：北交所相关制度清单序号制度名称类型1北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）新拟定2北京

10、证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）新拟定3北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）新拟定4证券交易所管理办法配套修订5非上市公众公司监督管理办法配套修订6非上市公众公司信息披露管理办法配套修订数据来源：证监会， 市场定位：错位发展，定位创新型中小企业主阵地，贴合专精特新虽然中小企业贡献了全国 50%以上的税收、60%以上的 GDP、70%以上的技术创新成果和 80%以上的劳动力就业，但“融资难、融资贵”却一直制约着中小企业发展。鉴于此，不仅“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要提出，要推动中小企业提升专业化优势，培育专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业，7 月 30 日

11、召开的中共中央政治局会议更是明确，要开展补链强链专项行动，加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业，8 月证监会系统年中监管工作会议也提出要“进一步深化新三板改革，努力提升服务专精特新中小企业的能力和水平”。鉴于此，北交所将以现有的新三板精选层为基础组建，由创新层公司产生，形成基础层、创新层与北交所 “层层递进”的市场结构，同时北交所与沪深交易所、区域性股权市场错位发展，构建多层次资本市场。未来，科创板聚焦“硬科技”,面向世界科技前沿与国家重大需求；创业板服务“成长型创新创业企业”，定位“三创”“四新”，即企业符合“创新、创造、创意”的大趋势，或者是传统产业与“新技术、新产业、新业态、新模

12、式”深度融合；北交所定位“中小创新企业”，助力专精特新中小企业茁壮成长。图表 6：上交所、深交所、北交所关系数据来源： 丨公司名称运行方式：公司制，实行会员管理与上交所和深交所采用会员制不同，北交所采用公司制，虽然会员依旧是证券公司开展业务的资格载体，但会员已不享有财产所有权。9 月 3 日，北京证券交易所有限责任公司完成工商注册，法定代表人为徐明，注册资本 10 亿元人民币，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为唯一股东。图表 7：我国会员制和公司制证券交易所对比会员制公司制适用上交所、深交所北交所组织架构会员大会、理事会、总经理和监事会股东会、董事会、总经理和监事会最高权力机构会员大会股东

13、会章程制定和修改经会员大会通过后，报中国证监会批准由股东共同制定，并报证监会批准，决策机构理事会董事会法定代表人理事长董事长监督机构监事会监事会领导班子会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由证监会委派；总经理由证监会任免；监事长由证监会提名，监事会通过董事长、副董事长、监事长由证监会提名，分别由董事会、监事会通过；总经理由证监会任免数据来源：证券交易所管理办法（征求意见稿）， 图表 8：北京证券交易所有限责任公司股权结构图表 9：北京证券交易所有限责任公司高管团队职位人员履历法 定代表人、董事长徐明全国股转公司董事长副董事长、总经理隋强全国股转公司副董事长和总经理董事陈永民全国股转公司副总经

14、理董事李永春、张梅、王丽全国股转公司党委委员、副总经理董事李继尊证监会市场监管一部主任董事周贵华证监会公众公司部主任董事王宗成证监会会计部主任董事贾文勤证监会北京监管局局长监 事会主席党小卉全国股转公司党委副书记、监事长监事王云龙全国股转公司法律事务部总监监事尹舒全国股转公司会计监管部副总监数据来源： 数据来源： 发行及存续期监管：试点注册制，维持转板机制上市发行方面，北交所上市标准将平移精选层的四套“财务+市值”的条件，新增丨公司名称上市公司将从新三板挂牌 12 个月的创新层公司中产生，同时借鉴科创板、创业板试点注册制，突出专精特新的特点，明确简便、包容、精准的发行条件。此外，为实现平稳过渡

15、，在相关规章规则征求意见期间，相关部门将继续受理精选层公开发行申请，北交所开市后，目前精选层在审项目将平移至北交所，并按照注册制的要求继续审核。图表 10：科创板、创业板、北交所上市条件对比北交所科创板创业板发 行 方 式注册制注册制注册制上 市 财 务 条 件 （ 多 选 一）创新层挂牌满 12 个月后四选一：市值 2 亿元，近两年净利润均1500万元 且加权平均 ROE 平均8，或者最近一年 净利润2500 万元且加权平均 ROE8；市值 4 亿元，近两年营业收入平均1 亿 元，且最近一年营业收入增长率30，最 近一年经营活动净现金流为正；市值 8 亿元，近一年营业收入2 亿元， 近两年研

16、发投入累计占比8； 4）市值 15 亿元，最近两年研发投入累计 5000 万元。五选一：市值 10 亿；近两年净利润均为正且累计 5000 万，或近一年净利润为正且营业收入1 亿；市值 15 亿，近一年营业收入2 亿，近三年 研发投入累计占比15；市值 20 亿，近一年营业收入3 亿，近三年 经营现金流1 亿；市值 30 亿，近一年营业收入3 亿；市值 40 亿，主要业务或产品需经国家有关 部门批准，市场空间大，已取得阶段性成果。 医药行业企业需取得至少一项核心产品获准 开展二期临床试验。三选一：最近两年净利润均为正且累计5000 万；市值 10 亿元；近一年净利润为正且营业 收入1 亿元；市

17、值 50 亿元，且最近一年营业收入3 亿元。红 筹 及 AB 股架 构 企 业 财 务 条件二选一：1）市值 1000 亿；2）市值 50 亿，近一年营业收入5 亿。二选一：市值 100 亿元，且最近一年净利润为正；市值 50 亿，近一年净利润为正且营业收 入5 亿元。上 市 股 本 情 况 等 相 关 要求最近一年期末净资产不低于 5000 万元；公开发行的股份不少于 100 万股，发行对 象不少于 100 人；公开发行后，公司股本总额3000 万元；公开发行后，公司股东人数200 人，公众股东持股比例公司股本总额的 25；公司股本总额4 亿元的，公众股东持股比例 公司股本总额的 10。发行

18、前股本3000 万股；发行后股本4 亿股，公开发行比例25；发行后股本4 亿股，公开发行比例10。发行前股本3000 万股；发行后股本4 亿股，公开发行比例25；发行后股本4 亿股， 公开发行比例10。数据来源：上交所、深交所、北交所， 退市制度方面，从退市标准来看，借鉴科创板和创业板，北交所退市也分为主动退市与强制退市，其中强制退市分为交易类、财务类、规范类和重大违法类等四类情形，并构建了多元退市指标组合，但指标整体相比创业板和科创板有所宽松。从退市流程来看，相比精选层，北交所新增了退市风险警示制度，同时明确强制退市由上市委员会审议，确保退市决定的严肃性和审慎性。丨公司名称从退市去向来看，北

19、交所公司被强制退市后，符合新三板基本挂牌条件或创新层条件的，可以进入相应层级挂牌交易；不符合新三板挂牌条件，且股东人数超过 200人，转入退市公司板块。此外，北交所退市公司符合重新上市条件的，可以申请重新上市。图表 11：科创板、创业板、北交所退市制度对比北交所科创板和创业板强制退市情形规定1） 交易类连续 60 个交易日出现下列情形之一：股票每日收盘价均每股面值股东人数均200 人；按照市值 15 亿规则上市的，股票交易市值均3 亿元；其他情况 2）财务类近一会计年度净利润为负值且营业收入 5000 万元（含追溯，扣非孰低者）近一会计年度末净资产为负（含追溯）近一会计年度年报被出具无法表示意

20、 见或否定意见的审计报告；近一会计年度年报存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，导致相关财务指标实际已触及（1）、（2）项情形的；其他情况 3）规范类4）重大违法类1）交易类连续 120 个交易日累计股票成交量 200 万股；连续 20 个交易日股票收盘价均低于股票面值；连续 20 个交易日股票市值5 亿元；连续 20 个交易日股东数量400 人；其他情况 2）财务类近一年净利润为负且营业收入1 亿元 （含追溯，扣非孰低者）；近一会计年度末净资产为负（含追溯）近一会计年度年报被出具无法表示意见或否定意见的审计报告；近一会计年度年报存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致相关财务指标实际已触

21、及（1）、（2）项情形的；其他情况 3）规范类4）重大违法类退市去向符合新三板基本挂牌条件或创新层条件的，可以进入相应层级挂牌交易；不符合新三板挂牌条件，且股东人数超过 200 人的，转入退市公司板块对应退市公司板块数据来源：上交所、深交所、北交所， 存续期监管方面，虽然北交所上市公司发行基本沿用精选层相关制度，但其存续期监管则更多借鉴科创板和创业板规则，在公司治理、信息披露、停复牌管理和主体责任方面较精选层规定更为严格。图表 12：北交所存续期监管相比精选层变化增加独立董事应当发表意见的情形，将资金占用主体范围扩大到控股股东、实际控制人及其关联方，紧盯“关键少数”；明确不得新增影响持续经营能

22、力的同业竞争，确保上市公司独立性。公司治理更信息披露要细化自愿披露、豁免披露、暂缓披露、行业和风险信息披露等具体要求，提高披露针对性和有效性加优化求更加具体不再实行主办券商“终身”持续督导，由保荐机构履行规定期限内的持续督导职责主体责任更加清晰停复牌管理更加严格筹划重大资产重组或发行股份购买资产的，停牌时间压缩至不超过10个交易日，筹划其他重大事项不超过5个交易日，因特殊情形延期复牌的，连丨公司名称 续停牌总时长不超过25个交易日数据来源：上交所、深交所、北交所， 交易制度：以合格投资者为主，涨跌幅放开至 30%交易制度方面，未来北交所上市公司将采用精选层交易规则，如实行 30%的价格涨跌幅限

23、制；上市首日不设价格涨跌幅限制，实施临时停牌机制，即当盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌达到或超过 30%、60%时，盘中临时停牌 10 分钟，复牌时进行集合竞价以及有效申报价格范围等；买卖申报的最低数量为 100 股，每笔申报可以 1 股为单位递增；单笔申报数量不低于 10 万股或成交金额不低于 100 万元的，可以进行大宗交易。图表 13：科创板、创业板、北交所交易制度对比北交所科创板/创业板交易时间开盘集合竞价：9:15-9:25连续竞价：9:30-11:30、13:00-14:57收盘集合竞价：14:57-15:00开盘集合竞价：9:15-9:25连续竞价：9:30-11:30、13:

24、00-14:57收盘集合竞价：14:57-15:00盘后固定价格交易：15:05-15:30上市涨跌幅规定上市首个交易日无涨跌幅限制首次公开发行上市后前 5 个交易日无涨跌幅限制日常涨跌幅限制30%20%大宗交易门槛：10 万股或 100 万元申报时间：9:15-11:30；13:00-15:30成交确认时间：15:00-15:30门槛：30 万股或 200 万元申报时间：9:15-11:30；13:00-15:30盘后定价大宗交易申报：15:05-15:30成交确认时间：15:00-15:30数据来源：上交所、深交所、北交所， 投资者门槛方面，未来北交所仍将以合格投资者为主，前期北交所或将延

25、续精选丨公司名称层投资者门槛（100 万+2 年交易经验），后续根据市场情况不断完善。图表 14：原新三板投资者要求一类投资者二类投资者三类投资者参与层级基础层、创新层、精选层创新层、精选层精选层资产要求开通前10 个交易日日均资产 200 万开通前10 个交易日日均资产 150 万开通前10 个交易日日均资产 100 万交易经验2 年2 年2 年风险等级积极性或激进型积极性或激进型积极性或激进型数据来源：全国股转中心， 三、 新三板业务格局：中小券商为主导新三板业务主要包括推荐挂牌、发行并购、持续督导、做市业务、经纪业务、转板上市保荐与承销业务等。整体来看，受企业规模比较小，前期流动性不足等

26、因素影响，相关业务主要集中在中小券商，大型券商发力较少。随着北交所的运行，预计中小券商将继续深耕新三板，挖掘前端业务潜力，同时大型券商业务也将适度下沉。推荐挂牌业务：中小券商依旧活跃，大型券商逐渐沉寂截至 9 月 7 日，新三板推荐挂牌业务前十券商中，龙头券商仅见 证券（第一）和 证券（第六），其余 8 家均为中小券商，且从近年来推荐挂牌情况来看，大型券商新三板挂牌业务着力明显下降， 证券、 证券、兴业证券、 、广发证券等 2021 年均无新增推荐挂牌公司。图表 15：推荐挂牌主办券商前二十排名情况序号主办券商合计挂牌数2021202020192018201720161 证券453471548

27、1222安信证券3412116681333中泰证券2861881242854 2541732545373215东吴证券24039141344746 证券23651232687 2071934758长江证券2072381338559 1921486398210国融证券1855192033534511兴业证18139286413广发证券1783194314西部证券15712214235615财通证券144375254816方正证泰君安1332344318光大证券1324254019国信证券131142920东莞证券129323113049数据来源

28、：Wind， 丨公司名称持续督导业务：开源、申万优势明显截至 9 月 7 日，共计有 23 家券商持续督导挂牌公司数量超过 100 家，其中第一梯队 和 证券持续督导公司数量分别达 599 家和 558 家，远超国融序号券商简称挂牌家数股份总量(万股)可交易股份总量(万股)资产合计(万元)总资产均值(万元)1开源证券5992,535,068.901,183,615.059,362,878.7215,630.852申万宏源证券5584,424,061.862,712,587.6918,602,838.9333,338.423国融证券2861,166,740.10598,982.404,242,1

29、62.5814,832.744东吴证券2821,387,912.43782,080.099,060,748.3232,130.315中泰证券2701,766,591.201,146,592.624,957,472.3918,361.016安信证券2651,533,181.80839,508.418,511,035.6232,117.127长江证券2591,485,237.87830,542.605,849,097.2022,583.398东北证券2101,257,378.40796,487.104,503,094.0321,443.309兴业证券1801,198,221.61779,594.0

30、28,600,364.5047,779.8010财通证券172877,023.01464,641.334,105,309.7523,868.0811西南证券1571,006,816.78607,371.173,806,176.1724,243.1612西部证券1542,193,926.521,825,534.456,944,361.6045,093.2613天风证券1521,063,495.42696,912.224,161,351.1327,377.3114东莞证券147747,699.54370,759.943,848,596.7926,180.9315中信建投证券1422,056,145

31、.241,302,409.658,819,182.2062,106.9216光大证券1361,723,244.721,268,436.7910,551,950.2277,587.8717恒泰长财证券136501,004.87256,329.401,679,120.0812,346.4718首创证券130586,707.53342,369.362,082,161.4216,016.6319方正承销保荐126439,576.12206,589.151,886,550.1414,972.6220浙商证券109615,941.78358,916.862,268,358.6520,810.6321海通证

32、券1091,780,994.631,048,900.519,133,947.2083,797.6822山西证券1071,964,046.661,516,546.934,071,082.0638,047.5023太平洋105965,985.75614,837.193,332,165.1531,734.9124华英证券99479,204.36276,045.561,746,452.1617,640.9325国信证券98911,611.65495,096.554,432,023.4345,224.73证券、东吴证券等第二梯队券商不到 300 家的规模水平。图表 16：持续督导主办券商前二十五情况数据

33、来源：Wind， 做市业务：开源、申万优势明显，国泰君安明显收缩从做市情况来看， 、 证券和九州证券新三板做市业务表现较好，截至 9 月 7 日做市家数分别为 95 家，93 家和 76 家，安信证券、广发证券、 则后来居上，而历史新三板做市家数最多的国泰君安新三板做市业务收缩则较为明显。丨公司名称图表 17：历史和当前做市券商情况序号券商列表当前做市股票个数累计做市股票个数当前做市排名累计做市排名总市值(万元)股份总量(万股)1 股份有限公司951111413,882,339.702,956,724.232 证券有限公司93116226,685,474.661,678,159.913九州证券

34、股份有限公司761123311,535,165.573,096,568.744安信证券股份有限公司66814118,626,809.051,405,086.025广发证券股份有限公司65765167,705,405.481,670,896.536 有限责任公司61796147,283,672.981,994,017.037天风证券股份有限公司59104768,728,422.122,014,840.978上海证券有限责任公司5993884,857,079.021,792,112.409长江证券股份有限公司59819126,680,551.131,363,344.5410 股份有限公司57821

35、0911,477,426.892,352,202.2511 股份有限公司566311207,021,607.831,028,497.1612 股份有限公司54981279,705,237.482,236,055.3213海通证券股份有限公司517213176,622,016.371,539,147.2514国泰君安证券股份有限公司4513414111,722,354.443,052,258.0815浙商证券股份有限公司414515313,990,875.69584,687.7816 股份有限公司394416323,873,920.89911,170.4217中泰证券股份有限公司36105175

36、9,733,793.042,371,559.6118 有限责任公司324618297,460,190.531,767,728.7219国金证券股份有限公司323519442,702,409.41439,987.8220东莞证券股份有限公司306120217,406,464.591,683,780.07数据来源：Wind， 整体执业质量评价：一梯队排名波动明显，前三甲低位稳固根据全国股转公司发布的2021 年第二季度主办券商执业质量评价结果，其中合计分值排名前 5 的券商分别为 、安信证券、 、九州证券、 、西部证券、东兴证券、 、天风证券和 ，也主要以中小券商为主。与 2021 年第一季度评价

37、结果相比，二季度排名合计分值前三甲的券商变化不大，但 4-10 位的券商却变化较大，西部证券、东兴证券、 和 排名分别较一季度提升了 31 位、65 位、41 位和 50 位，而一季度分值排名行业第四、第六和第九的中泰证券、财通证券和长江证券，二季度排名则分别下滑至第 11 位、第 17 位和第 27 位。丨公司名称图表 18：2021 年二季度主办券商执业质量评价情况序号券商简称得分排名序号券商简称得分排名二季度一季度二季度一季度名次变化二季度一季度二季度一季度名次变化1 162.47160.7811051华安证券116.56123.075122-292安信证券158.83142.59231

38、52 116.49115.52525973 148.02157.6432-153德邦证券116.49115.115363104九州证券148.01128.4448454银泰证券116.29113.645469155 141.29132.8555055湘财证券116.27117.225548-76西部证券140.06119.996373156国都证券115.69116.055653-37东兴证券133.81113.397726557国元证券115.58120.485734-238 130.54116.918494158国盛证券115.49115.615856-29天风证券130.16126.37

39、915659华林证券115.37111.0459882910 129.69115.5110605060 115.12115.676055-511中泰证券128.92133.24114-761大通证券114.82115.596157-412广发证券128.84128.54127-562中金公司114.81110.6662892713山西证券128.74122.9313231063五矿证券114.66113.676368514国泰君安128.56126.811412-264南京证券114.18116.776450-1415海通证券127.22123.261521665 113.99115.3656

40、2-316金元证券127.13113.2516735766大同证券113.8110.4766902417财通证券126.76130.28176-1167新时代证券113.57114.726766-118兴业证券125.38127.671810-868华鑫证券113.51113.396871319银河证券125.13125.341916-369爱建证券113.38112.676977820国融证券124.85126.482014-670英大证券113.19112.957075521华泰证券124.67125.132117-471东方证券113.12117.527146-2522上海证券124.13120.6322321072中天国富113.07111.972841223东莞证券123.97126.922311-1273江海证券112.93119.427339-3424 123.12126.612413-1174信达证券112.83111.3474871325东海证券123.07115.0825643975万联证券112.81115.337561-1