股票投资知识

1、.：.；股票投资知识什么是股票？什么是人民币特种股票？股票是股份公司签发的证明股东按其所持有股份享有权益和承当义务的书面凭证。人民币特种股票简称B种股票是指以人民币标明股票面值，以外币认购和进展买卖，专门供外国和我国香港、澳门、台湾地域的投资者买卖的股票。外国和我国香港、澳门、台湾地域的投资者不得买卖人民币股票简称A种股票，非外国和我国香港、澳门、台湾地域的投资者不得买卖B种股票。股票价钱有哪些特点？我们通常所说的股票价钱是指股票在证券市场上买卖时的价钱，也称股票市价或股票行市，是股市买卖中最牵动人心的东西。面值。面值是指股票的票面上标明的金额。它的主要功能是确定每股股票在公司资产中所占的份额

2、，它是股票发行价钱和市价的重要参考基准，但随着市场行情的变化，面值能够同其代表的资产价值和市场价钱发生严重偏离，其重要性也随之降低。因此有的股票就干脆不标明股票票面金额，每股只代表公司资本的一股份额，这种股票即无面额股票，以利公众购买。发行价钱。发行价钱是指股票发行时所订的价钱。股票的发行价钱普通都以票面价钱为基准，同时参考发行市场股市供求情况和发行的战略。假设股票市场需求量大，那么，就可以将发行价钱订得高于票面价钱，称之为“溢价发行；反之那么以低于票面价钱发行称之为“折价发行或“减价发行。特别是增发的股票，原股票已有市场价钱，因此更应参考股市价钱。帐面价值。帐面价值又称股东权益，是指按公司净

3、资产帐面余额算得的股票价值。它大体反映股票所代表的公司资产。公司股东权益总额的帐面价值，就是股东权益各帐户余额的总和，即公司资产负债表中资产总额减流动资产负债和长期负债总额所得的财富净值。而某一种股票的帐面价值，就是指该种股票在股东权益帐面价值中所占的份额。计算普通股每股股票帐面价值的方法如下：假设公司只发行一种普通股，其计算公式是普通股每股股票帐面价值等于公司净资产除以普通股总股数。即：普通股每股股票帐面价值=公司净资产/普通股总股数假设公司发行各种股票，就要先确定应属于优先股的权益，然后用公司净资产减去优先股的总面值除以普通股总股数，便可算得普通股的每股帐面价值，即：普通股每股股票帐面价值

4、=公司净资产优先股总面值/普通股总股数什么是股票市场？股票市场是进展股票发行和买卖的市场。它在构造上分为股票发行市场和股票买卖市场。股票的发行市场又称初级市场或一级市场，是股份公司发行股票进展筹资活动和股票投资者对一手股票进展投资活动的市场。股票买卖市场又称次级市场或二级市场，是对已发行的股票进展买卖转让、流通的市场。它将发行市场已发行的股票，经过不断的买卖进展易主，使其坚持流通性和具有活力。股票市场的股票买卖按其买卖场所不同可分为场内买卖市场与场外买卖市场。场内买卖市场是指以证券买卖所为固定地点，按照一定的时间和一定的规那么，买卖特定上市股票的买卖场所。场外买卖市场是指不在有组织的证券买卖所

5、内进展证券买卖的市场。场外买卖市场根据其能否具有固定买卖场所又可分为店头市场和店外市场。店头市场是指柜台买卖市场。与设有专门场所的证券买卖场所市场相比，柜台买卖有其特点。首先，每个柜台的规模大小不一；其次是在定价方式上不是采用拍卖方式而是按定价，并且采用净价根底方式进展买卖。所谓“净价根底就是不收取佣金。店外市场是指上市股票在证券买卖所与店头市场之外进展股票买卖的市场。店外市场没有固定的场所，买卖双方都必需本人找对象。店外市场包括第三市场和第四市场。第三市场是指非买卖所会员从事上市股票大笔买卖所构成的市场。第四市场是指机构投资人或经纪人自行进展场外买卖所构成的市场。现阶段我国股票市场构成如以下

6、图：发行市场初级市场现阶段我国股票市场 场内买卖市场证券买卖所市场流通市场 店头市场二级市场 场外买卖市场 柜台买卖市场 什么是股票买卖？股票买卖是指股票投资者之间按照市场价钱对已发行上市的股票所进展的买卖。股票买卖根据不同的场所分为证券买卖所和柜台买卖两种方式。证券买卖所买卖的普通做法为：由证券商接受股票投资者买卖股票的委托，然后利用电脑终端或将股票投资者的委托指令传输给其场内经纪人，由其场内经纪人详细执行，买卖成交后，接受委托的证券商把记有买卖种类、数量单价、委托佣金、印花税、过户费，买卖金额等内容的交割单交给委托人，并按规定的方式进展股票与现金的交割；柜台买卖的普通做法是：股票投资者之间

7、的股票买卖经过证券机构的证券买卖柜的委托买卖进展。股票买卖根据不同的时间分为现货买卖和期货买卖。目前，我国只允许进展现货买卖，并实行价钱优先、时间优先的原那么。上海证券买卖所的内部组织构造是怎样的？上海证券买卖所是新中国成立以来建立的第一家证券买卖所，于1990年11月26日经中国人民银行同意正式宣告成立，并在同年12月19日正式开张营业。上海证券买卖所按照国际通行的会员制方式组成，为非盈利性事业法人。上海证券买卖所的主要业务功能如下：组织管理上市证券；提供证券集中买卖场所；办理证券集中买卖的清算交割和证券集中过户；提供证券市场信息；办理中国人民银行答应或委托的其他业务。目前上海证券买卖所由会

8、员、理事会、总经理、各职能部门和监事会组成。会员。凡经中国人民银行及其一级分行同意，在上海市内可运营证券业务的金融机构，成认，资本金在100万人民币以上，有延续两年以上的证券运营业绩，有符合中国人民银行规定的组织机构和业务人员，并按规定交纳会员费用，经上海证券买卖所同意并报中国人民银行和上海市人民银行核准，均可成为上海证券买卖所的会员。理事会。上海证券买卖所设理事会，为买卖所日常事务决策机构，向会员大会担任。总经理。总经理为上海证券买卖所的法定代表人，由理事会聘任，任期3年。职能部门。监事会。上海证券买卖所设监事会，为买卖所的监察机构。上海证券买卖所会员向买卖所交纳的费用主要有：席位费，兼营或

9、专营自营者为30万元，专营经纪业务者15万元；清算交割预备金，兼营的20万元，专营自营或专营经纪业务的10万元；进场年费，兼营或专营自营业务者为5万元，专营经纪业务者为1万元。深圳证券买卖所的内部组织构造是怎样的？深圳证券买卖所是我国自新中国成立以来所建立的第二家证券买卖所，于1989年11月15日开场筹建，经中国人民银行同意将于1991年7月3日正式营业。深圳证券买卖所也是按会员制方式组成的非盈利性事业法人，其业务范围与上海证券买卖所根本一样。其内部组织构造也是由会员、理事会、总经理和监事会组成。股票投资有哪些风险？股票投资风险是指股票投资中不能获得投资收益、投资本钱蒙受损失的能够性。股票投

10、资风险包括两部分内容：股票投资收益风险。投资的目的是使资本增值，获得投资收益。假设投资结果投资人能够获取不到比存银行或购买债券等其它有价证券更高的收益，甚至未能获取收益，那么对投资者来说意味着蒙受了风险，这种风险称之为投资收益风险。股票投资资本风险。股票投资资本风险是指投资者在股票投资中面临着投资资本蒙受损失的能够性。在股票投资中使投资者有能够蒙受损失的风险可归纳成两大类：一是系统性风险；一是非系统性风险。系统性风险指由于某种要素对市场上一切证券都会带来损失的能够性。系统性风险包括政治风险、经济风险、心思风险、技术风险等：政治风险。政治风险是指足以影响股价变动的国内外政治活动以及政府的政策、措

11、施、法令等。经济风险。经济风险是指影响股价动摇的各种经济要素，包括：经济增长情况、经济景气循环、利率、汇率变动、财政收支情况、货币供应量、物价、国际收支等。心思风险。心思风险是指投资者的心思变化对股价变动产生的影响。技术风险。技术风险是指股票市场内部因技术性操作要素引起股价动摇而产生的风险。技术风险要素包括投机者的投机性操作、股市的强弱变动趋势、股价循环、信誉买卖和证券主管部门对股票市场的限制性规定。然而，各股票上市公司本身的情况不同，因此系统性风险对各种股票的影响程度又是不一样的。这种不同程度可经过Beta系数来反映。 某种股票的预期报酬该期报酬中的非风险部分Beta系数=整个市场股票组合的

12、预期报酬该期报酬中的非风险部分作为整体股票市场的Beta系数为1。假设某种股票的风险情况与整个股票市场的风险情况相一致，那么这种股票的Beta系数也等于1，假设某种股票的Beta系数大于1，阐明其风险程度大于整个市场的风险程度。假设某种股票的Beta系数小于1，阐明其风险程度小于整个市场程度。非系统性风险是指某些对单个股票呵斥损失的能够性。这种风险既来之股票上市公司外部，如产品市场销路变化，国家政策调整等，也股票上市公司内部，如由公司管理才干、促销才干、技术才干、消费才干不佳等要素呵斥的风险。在普通情况下非系统性风险主要股票上市公司内部。非系统性风险的来源归纳起来主要是以下两方面：运营风险。运

13、营风险是指因公司运营不善而来的风险。财务风险。财务风险是指公司的资金困难引起的风险。将上述几种风险综合起来，股票投资风险可分为可分散风险、不可分散风险和总风险三个范畴。可分散风险。由于非系统性风险只对个别公司或行业的股票发生影响，与股票市场总价钱的变动不存在系统性、全局性的联络，为分散此风险的发生，普通可采取股票组合投资的方法，因此非系统性风险也称为可分散风险。不可分散风险。由于系统性风险是同时影响整个股票市场价钱的，它无法经过任何技术处置的方法来分散其风险性影响，因此系统性风险也称为不可分散风险。总风险。可分散风险和不可分散风险之和为总风险，它反映股票投资者的股票持有期收益的总变动性。以上所

14、述，可用以下图表示： 运营风险 可分散风险非系统性风险 财务风险 总风险 政治风险 经济风险 不可分散风险系统性风险 心思风险 技术风险投资股票能获取哪些收益？需破费哪些本钱？股票投资的收益是由“收入收益和“资本利得两部分构成的：收入收益。收入收益是指股票投资者以股东身份，按照持股的份额，在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。资本利得。资本利得是指投资者在股票价钱的变化中所得到的收益，即将股票低价卖进，高价卖出所得到的差价收益。股票投资的本钱是由时机本钱与直接本钱两部分构成的：时机本钱。当投资者计划进展投资时面临着多种选择，如选择了股票投资，就必然放弃其他的投资，即放弃了从另外的投资中获取收

15、益的时机，这种因血案那么股票投资而只好放弃别的投资获利时机，就是股票投资的时机本钱。直接本钱。直接本钱是指股票投资者破费在股票投资方面的资金支出，它由股票的价钱、买卖费用、税金和为了进展有效的投资，获得市场信息所破费的开支四部分构成。股票价款。股票价款=委托买入成交单位*成交股数买卖费用。买卖费用指投资者在股票买卖中需交纳的费用，它包括委托买卖佣金、委托手续费、记名证券过户费、实物交割手续费。目前国内买卖上海股票收费规范如下：委托买卖佣金。畏途买卖成交后，投资者委托人要按实践成交额向证券商支付委托买卖佣金。根据上海证券买卖所的规定：市内委托买卖股票佣金按5计收；市外委托买卖股票佣金按6计收，起

16、点金额为5元。委托买卖手续费。投资者如买卖股票没有成交，应向证券商交纳委托手续费每笔1元。记名证券过户费。凡记名证券成交后都要办理过户手续。费率为按面额计算的1，起点金额为1元。实物交割手续费。由于上海证券买卖所在证券买卖活动中推行无实物交割制度，但目前还有部分投资者买入证券后要提领实物，这样证券买卖所必需为投资者繁复地提领证券，添加了许多任务量。为此，上海证券买卖所规定，要提领实物的投资者要交纳相当于委托买卖佣金50%的费用，相反，如不提取实物，证交所那么代投资者免费保管。税金。根据我国现行税务规定：在股票买卖中对买卖当事人双方各按股票市值付印花税3；对股份公司股东领取的股息红利超越一年期储

17、蓄存款利息部分收取20%的个人收入调理税。信息情报费。信息情报费开支包括为分析股票市场行情，股票上市公司运营及财务情况，广泛搜集有关信息、情况资料所发生的费用开支和为搜集、储存、分析股票行情信息所添置的通讯设备、个人微机等所破费的资金。上述股票投资本钱，如以下图所示： 时机本钱 股票投资本钱 股票价款 佣金 直接本钱 买卖费用 手续费 过户费 实物交割手续费 印花税 税金 个人调理税 信息情报费股票买卖有哪些种类？股票买卖的种类很多，可从不同的角度进展划分。首先，按买卖场所来划分，可分为场内买卖、场外买卖及店头买卖；其次按交割日来划分为普通日买卖、当日买卖和商定日买卖；其三，按买卖数量能否够整

18、数来划分，可分为整数买卖和另数买卖；其四，按买卖对象的交割时间进展划分可分为现货买卖和期货买卖。此外还有一些特殊类型的买卖种类。如：期权买卖、垫头买卖、指数期权买卖、交叉买卖等。股票买卖的种类情况，如以下图所示： 场内买卖 按场所分 店头买卖 场外买卖 非店头场外买卖 普通日买卖 按交割日分 当日买卖 商定日买卖 整数买卖 股票买卖的种类 按能否整数分 零数买卖 现货买卖 按交割期分 期货买卖 期权买卖 店头买卖 特殊类型 指数期权买卖 交叉买卖什么是场内买卖、场外买卖和店头买卖？场内买卖。场内买卖亦称“买卖所买卖。指在证券买卖所内进展的股票买卖。场内买卖的股票，只限于上市股票，由于上市股票发

19、行公司的运营情况要向投资者公开，故而使投资者有一种平安感。场外买卖。场外买卖是指在证券买卖所外进展的股票买卖。场外买卖与场内买卖相比，在公开公司财务方面不那么严厉，她是一种非组织性的市场。场外买卖的特点是：能为一些不能上市的，但有开展出路的中小企业筹措资金；为投资者提供了很有吸引力的投资对象；提高了中小企业的社会信誉；手续简便。场外买卖通常在证券公司之间或证券公司与顾客之间进展，或者是由承当场外市场注册股票经纪性生意的证券公司经过与上市股票同样的买卖机能的承办和约定任务，进展注册股票的买卖。场外买卖市场股票的买卖价钱由买卖双方协商决议。此外，还有一种店头买卖，她是场外买卖的一种类型。店头买卖亦

20、称“柜台买卖，是指证券公司之间、证券公司与顾客之间在证券买卖所外某一固定场所进展的股票买卖。其所买卖的对象包括注册股票与不上市的股票。什么是普通日买卖、当日买卖和商定日买卖？当日买卖。当日买卖是指买卖成交的当天，成交各方进展清算交割的买卖。普通日买卖。普通日买卖是指买卖成交后的第四个营业日含成交当天，遇法定假日顺延，成交各方进展清算交割的买卖。商定日买卖。商定日买卖是指买卖成交后的十五天含成交当天内，成交各方按商定日期进展清算交割的买卖。什么是整数买卖和零数买卖？整数买卖是指证券买卖所上市的股票每次成交额不得少于一个规定的买卖单位或基数。买卖单位也称“手，一个买卖单位叫一手。成交量必需是一个买

21、卖单位或其任一倍数。各国规定的买卖单位大小各不一样。零数买卖是指成交量少于一个买卖单位的买卖。在证券买卖所内，这种零数买卖通常由零数自营商进展，买卖手续与整数买卖根本一样。对小额投资者来说，零数买卖虽然比较便利，但其买价要较市价略高，卖价要较市价略低，其中差额即为零数自营商从事买卖和承当风险的报酬。什么是现货买卖和期货买卖？现货买卖。股票的现货买卖又叫现金现货买卖。在这种买卖中，买卖双方赞同在成交时马上交割，卖者交出股票，买者以现金或支票支付买进价款。在实践买卖过程中，很难做到在成交时马上就交割，交割通常是在成交后的一个较短的时间一二天内进展。现货买卖要经过现金帐户进展，整个买卖程序就按买卖所

22、内股票买卖的根本程序进展。期货买卖。股票的期货买卖是指买卖双方成交后按契约规定价钱在商定日期交割股票或价款的买卖。这种买卖，在未到交割期前，买方可视股票行情再将尚未到手的股票转卖；卖方亦可经双方赞同高于或低于卖价购回或另从他人手中现货或期货购进同种股票。股票期货买卖是到期时只凭先买后卖或先卖后买的凭证轧出差价，支付行市涨落的差价即可结帐、不用进展款货直接结算。由于股票期货买卖由成交到交货相隔一段时间，因各种缘由能够引起股票价钱涨落，这就为股票买空卖空发明了条件。按现行政策，我国不允许进展股票期货买卖。什么是期权买卖？股票期权买卖是目前西方股票市场中相当流行的一种买卖方式。买卖时，通常先由买卖双

23、方签署一个期权合约，规定买方有权在一定期限内向卖方购买或出卖一定数量股票的“协定价钱。对于期权购买者来说，“期权合约赋予他的是买入或卖出股票的权益，他可以在合约规定的期限以内的任何时候行使这个权益，也可以到期不执行任其作废。但对期权出卖方来说，那么有义务按合约规定出卖或购进股票。因此期权买卖实践上是一种权益的买卖，因此也叫选择权买卖。期权主要有三种方式，即看涨期权、看跌期权和双向期权；除此之外，还有套跌期权、套涨期权、差额期权、见跌即止期权、见涨即止期权等名目繁多的方式。购买期权的主要目的是为了减少风险损失，提高投资效益。什么是垫头买卖？垫头买卖，亦称“信誉买卖、或“保证金买卖，指由证券公司等

24、向购股资金缺乏的顾客贷放资金，或向欲售股票而未持股票的顾主提供股票等有价证券，而证券公司或经纪人向借款人索取垫付款项利息的买卖。在这种买卖方式下，所购的股票等有价证券要抵押在证券公司或经纪人手中，并向借款人收取高于银行存款的垫款利息作为佣金。当借款人不能归还垫款时，经纪人或证券公司有权卖出这些被抵押的股票等证券。保证金信誉买卖可以分为保证金买入买卖和保证金卖出买卖两种。什么是保证金买入买卖？保证金买入买卖也称买空买卖是垫头买卖的一种方式，他投资者在买入一批股票时，只支付其中的一部分现款，余下部分的现款由经纪人垫付。保证金买入买卖的买主可以用较少的现款获取较多的收益，同时也要承当股价下跌的风险。

25、假设股票买入后股票价钱上涨，买主就可将其卖出获取差价收入；反之，买主就要蒙受损失。因此，只需在股票行情走势看涨，而且把握程度相当高时，投资者才情愿做保证金买入买卖。什么是保证金卖出买卖？保证金卖出买卖也称卖空买卖也是垫头买卖的一种方式，它是指投资者向经纪人借股票出卖，然后再买回该种股票归还经纪人的买卖活动。保证金卖出买卖的买主也可以用较少的现款获取较多的收益，同时也要承当股价上涨的风险。他获取收益的方法是用保证金向经纪人借入一定数量的股票，按较高的价钱出手，然后等行情变化，再按较低价钱买回来，归还经纪人，其中的差价就是他的收益。假设股票出卖后不是下跌而是上涨，那么买主就要蒙受损失。因此，普通来

26、说只需在股票行情走势看跌时，投资者才情愿做保证金卖出买卖。什么是股票指数期货买卖？股票指数期货买卖是一种以股票指数作为买卖根底的股票期货买卖。买卖这种期货合约的人赞同承当股票市场的价钱上落，而上落的幅度那么以指数为准。当投资者对股价未来走势看好，估计某种股票价钱指数回上升时，可经过期货买卖所的价钱是经过公开竞价按购买或出卖时的实践指数加减一个差额成交的。成交的指数期货价钱和实践指数之间的这个差额是由买卖双方根据短期股价变动走势、市场利率、投资者的心思情况等要素经过公开竞价决议的。当股票指数上升时，做多头的投资者可以在合约到期或到期时，比较买入价为高的价钱售出期货合约以赚取差额利润。相反，当投资

27、者看淡股市，以为股市的未来走势是下降时，可以先卖出一个合约做空头，待指数下降后，再买进一个合约来对冲。经过高价卖出，低价买进赚取差额利润。股票指数期货买卖为现金结算，买卖双方以股票指数作为金融商品进展买卖，不采用实物交割，期货合同在任何时候都可以买进卖出，没有限制，交割用现金。普通股票指数期货买卖只按合约价值交10%的保证金，而进展买卖股票时，投资者却必需交不低于股票值50%的保证金，另外，经纪人对指数期货买卖所收的佣金也比股票买卖少。股票指数期货买卖是以某种股票指数买卖对象，指数本身代表了许多股票价钱涨跌的整体走势，因此不用象在股票现货市场上进展投资那样，费心对各种股票逐一分析，而可运用实际

28、知识和实际阅历对指数的整体动向进展分析以做出中期以上的决策。什么是交叉买卖？股票的交叉买卖是指同一证券公司，同时买进和卖出同一种类的股票，在买卖所市场使买卖成立的买卖方法。证券公司进展交叉公司，是以大宗买卖为前提的，就是在有大宗卖出或买进的时候，预先找好适当的买主或卖主，把它同时推上市场使买卖成立。当一笔大宗买卖如100万股或200万股将在股票市场推出时，由于量大有能够引起股市价钱动摇，从而使买卖的价钱超出预料之外。为了防止这种情况发生，普通可运用交叉买卖，因此交叉买卖又被称之为“大宗相对买卖。交叉买卖是以大宗买卖为前提的，因此，个人投资者参与的事例很少，参与的大多是企业公司、银行、信托投资公

29、司等机构投资者，因此可以说交叉买卖的频度是察看机构投资者动向的一个晴雨表。办理委托买卖股票的根本程序如何？股票投资者凭本人身份证和本人股票帐户可在证券买卖所的任何一家会员公司办理委托买卖股票的手续。其根本程序如下：顾客填写委托单。填写代理买入或卖出有价证券委托单。委托单上包括委托人姓名、股票代号、委托人投资者想买入或卖出的股票称号、数量、价钱、委托有效期限等内容。委托的价钱方式有两种：一是市价委托，即按市场价钱买进或卖出股票；二是限价委托，即按委托人提出的价钱条件买进或卖出股票。从92年2月起上海证券买卖所已取消市价委托方式，一概采用限价委托方式。在委托期限方面，上海证券人委托之时起至当日营业

30、终止时间有效；5日内有效指从委托之日起至第5个营业日含委托当日内有效。证券商受理。受托机构外柜台人员根据委托人填写的委托单，经审核有关要素如姓名有没有漏填，股票帐户号码有没有填错等无误后，办理受托手续，并按照价钱优先，时间优先的顺序将委托人的股票帐号，和委托购买股票的种类、数量、价钱等指令经过、电脑专线或等方式传输其在证券买卖所内经纪人。进展场内竞价。证券商场内经纪人接到买卖股票指令后，即根据委托人的要求和买卖近况，以最有利委托人并可以成交的价钱进展申报竞价。证券商在买卖所的申报竞价方式主要有3种：口头申报竞价；填单申报竞价；计算机终端申报竞价。目前上海证券买卖所是采取计算机终端申报竞价方式。

31、计算机终端申报竞价就是证券商经过计算机系统进展股票买卖。买卖程序主要分申报输入、撮合成交、成交信息反响三个部分。申报输入。证券商将买卖指令输入计算机终端并经过计算机的联机系统，将申报指令传给买卖所、买卖所的电脑主机接到申报指令后，发出已接受的通知，并由证券商打印“买卖申报报答单撮合成交。证交所电脑主机按价钱优先、时间优先的程序进展自动配对。成交信息反响。一旦买卖所电脑主机处置成交，就即向成交双方的证券商发出信号通知成交成果，成交双方必需立刻至中介人经纪人处在“场内成交单上签盖印章，并取回回执联，场内竞价终了。成交后电脑自动过户。目前上海证券买卖所的电脑主机在自动配对成交的同时，也自动进展过户，

32、即将卖出方的原股东股票划到买入方新股东名下，省却了以前过户靠手工操作的许多繁琐的手续。交割清算。当场内竞价终了后，首先在证券买卖所内进展一级清算，即证券买卖的中介人根据“场内成交单将证券商之间买卖股票的种类数量和价款分别予以轧抵，其应收、应付的股票和差额在事先商定的时间内，在证券商的清算帐户上进展划拨，办理交割。其次，场内经纪人把当日委托买卖成交的情况用电脑或告知各自的证券商，打印出“交割凭单。其三，各证券商的柜台人员根据成交通知单，通知各自的委托人，让其凭证本人身份证股票帐户和委托买入或卖出时的“委托单凭证前来办理清算交割手续，即二级交割。对其买卖的股票和价款进展收付了结，从而完成清算交割的

33、全部过程。“交割凭单中的主要内容有：委托单号即为股东编号、申报时间电脑编号即反映当日第几笔成交的顺序号恳求编号场内经纪人在本人席位上的电脑终端向买卖所主机申报买卖的顺序号公司称号经纪人号成交日期成交时间成交证券成交数量成交价钱成交金额规范佣金印花税过户费用应收付金额经办签章其中佣金过户费上海证券买卖所规定买卖成交双方委托人均需向证券商交纳，佣金起点为5元，上海市内买卖股票为成交金额的5，市外委托买卖股票为成交金额的6；过户费起点为1元，按成交股票面额的1计算。另外，经上海市人民政府同意，上海市税务局于1991年10月28日起对股份转让书据征收成交金额3的印花税，即凡持有“交割凭单的均需按规定交

34、纳交纳印花税。什么叫整数委托与零数委托？整数委托是指委托买卖的数额是以一个买卖单位为起点或买卖单位的倍数的委托。零数委托那么指委托买卖的数额不满一个买卖单位的委托。根据上海、深圳证券买卖所规定，进入买卖所委托买卖的数额必需是整数委托。投资人如何选定委托价钱？能否合理地确定委托价钱，是投资者进入股市的第一个重要环节，关系到投资者能否以有利的价钱及时买入或卖出股票。委托价钱普通分为市价委托和限价委托两种方式。市价委托是指委托人要求证券商按市场当时的最高买入或最低卖出价买入或卖出股票；限价委托是指委托人要求证券商按委托人限定的价钱买入或卖出股票。市价委托在证券买卖所的竞价买卖顺序中最优先；在同样都是

35、采取市价委托的情况下，委托时间在前的优先。当证券买卖所为了防止股票市场的价钱发生暴跌跌景象，规定股票每日市价涨跌停的幅度，且幅度较小时，为了有利于及时买进或卖出股票，投资人在确定委托价钱时采用市价委托比较有利。而当证券买卖所对在股票市场涨跌价钱采取开放的情况下，投资人为了有利于控制成交价钱，防止以不利的价钱买入或卖出股票所呵斥的风险，投资人在委托价钱时采取限价委托比较有利。当投资人采用限价委托情况下，普通来说在买入股票时填某一价钱以下比较好，其益处是：确定了买入价的上限，能防止以过高的价钱买入股票。委托的价钱范围较大，某一价钱以下包括某一价钱在内一切的价钱都在委托指令的范围内。假设只填某一价钱

36、而没有“以下两字，就意味着除了这一价钱之外低于此价的其他价钱都不在委托指令范围之内，这样委托人将会失去很多有利的成交时机。在卖出股票时填某一价钱以上比较好，其道理同上，只是方向相反。投资人如何选定委托有效期？委托有效期是指委托人委托证券商买入或卖出股票时加以限定的期限，超越了这一期限，委托指令就自然失效。根据上海和深圳证券买卖所规定委托有效期分为当日有效期和5日有效两种。当日有效，是指委托人从委托之时起，到当日买卖所营业终了的时间内有效。当日没有成交，委托自然失效。5日有效，是指委托人从委托之时起到第5个买卖所营业终了的时间内有效。投资者可根据股票市价的行情动摇和本人买卖股票所确定的委托价钱来

37、选择委托有效期。在委托有效期内，投资者有权提出变卦和吊销委托的要求，但限于未成交之前。委托失效后，如投资者仍有买卖股票意向，仍可重新办理委托。当证券买卖所限定股票买卖每日市价涨跌停的幅度，且幅度较小时，投资者选用“5日有效的委托期限比较有利，由于：5日内的最高价或最低价算得出来，在投资者掌握之中，没有风险。委托期限长可添加成交能够性，节省一次次排队办委托的时间。证交所股票买卖配对成交按价钱优先，时间优先的顺序，在价钱一样的情况下，那么只思索时间优先，由于5天前办的委托当然比当天办的委托优先成交，因此采用5日有效比当日有效能享用“时间优先的时机。当证券买卖所对股票市场涨跌价钱采取放开的情况下，投

38、资者选用当日有效比较有利，由于股价涨跌放开后，5日内的价钱变化莫测，难以预料。什么是证券买卖所的场内买卖？证券买卖所是集中竞价，进展股票及其他有价证券买卖的场所。证券买卖所的场内买卖，是指证券买卖所证券集中买卖的人，主要是证券集中竞价买卖的活动。参与证券买卖所证券集中买卖的人，主要是证券买卖所会员公司派驻场内的买卖人员。他们中有的以经纪人的身份，按照投资者的委托要求，在场内申报竞价，力争使买卖尽快成交；有的以公司代表人的身份 ，按照公司发出的指令，进展申报竞价，为公司完成自营买卖。买卖所的股票开盘价是怎样确定的？股票开盘价是指某种股票在每个营业日开市后的第一笔成交价钱。根据上海证券买卖所规定，

39、在每市开市后的半小时内某种股票第一笔买卖的成交价即为该种股票的开盘价。假设开市后半小时内某种股票无成交，那么以前一日的收盘价作为当日之开盘价。有时某种股票延续几日无成交，那么由证券买卖所的场内中介经纪根据客户对该股票买卖委托的价钱走势，提出指点价钱，促使成交后作为开盘价。股票买卖成交的先后顺序和成交价钱的决议原那么是什么？股票买卖成交的先后顺序是按照价钱优先、时间优先的原那么执行的。对此上海证券买卖所作出了如下详细规定：市价申报优先于限价申报。对于买进申报，价钱较高的优先于较低的；对于卖出申报，价钱较低的优先于较高的。在一样价位上的申报，先申报者优先满足。至于时间顺序，在口头唱报竞价时，按中介

40、经纪人听到的顺序陈列；在专柜书面申报竞价时，按照中介经纪人接到书面申报竞价单证的顺序陈列；在计算机终端输入申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序陈列；在无法区分先后时，由中介经纪人组织抽签决议。假设证券商更改买卖申报内容，其原申报的时间顺序自然吊销，按照更改后报出的时间顺序陈列。根据规定，成交价钱的决议原那么是，在口头唱报竞价时，最高买进申报与最低卖出申报的价位一样，即为成交。在计算机终端申报竞价和专柜书面申报竞价时，除前项规定的原那么外，如买卖方的申报价钱高低于买卖方的申报价钱，采用双方申报价钱的平均中间价位；如买卖双方只需市价申报而 无限价申报，采用当日最近一次成交价或当时显示价钱的价位。

41、证券买卖所的股票收盘价钱是怎样确定的？证券买卖所的股票收盘价是证券买卖所每个营业日某种股票的最后一笔买卖的成交价钱。在当市没有成交价钱的情况下普通采用最近一次成交价钱作为收盘价。初次上市的股票的竞价买卖，除另有规定外，按上市前公开销售的平均价钱替代收盘价作为计算升降幅度的参考基准。什么是买卖所内的股票清算交割？上海证券买卖所如何进展股票清算交割？清算交割，是指股票买卖双方在证券买卖所买卖股票成交后，经过证券买卖所将证券商之间买入、卖出股票的数量和价钱分别予以轧抵，其应收、应付股票和应收、应付差额在事先商定的时间内进展收付了解的行为。股票的清算，是证券商在证券买卖所买卖股票成交后，即对应收或应付

42、的股票数量和价款分别同证券买卖所进展轧抵差额的计算过程，普通在成交后立刻进展。股票的交割那么是证券商在事先商定的时间内按清算交割单上应收、应付差额数集中同证券买卖所办理转帐与交接的了解行为。交割普通在交割日进展。经过清算交割，于是股票买卖才最终完成。上海证券买卖所的清算交割是赞同将证券买卖所视为中介人来进展。对于证券买卖所来说，在价款和股票清算交割时，想股票卖出方付款收券，向股票买入方收款付券。在每一营业日闭市时，证券买卖所清算部根据“场内成交单所记载的各证券商买卖的各种股票的数量、成交价钱，计算出各证券商应收、应付价款相抵后的差额，以及各种证券应收、应付数量相抵后的差数，编制出当日“清算交割

43、汇总表和各证券商的“清算交割表，送交各证券商清算交割人员。经核对无误后，编制出各公司当日的“交割清单。按照“净额清算的方法，各证券商一致对证券买卖所进展股票和价款的清算，因此每一个清算期即每一开市日中，无论买卖量多大，每个证券商原那么上在交割日同证券买卖所清算部仅需划转一笔应收或给付款；同样道理，每种股票也只需分别划转一笔库存股票帐目。在交割日规定的时间，各证券商按“清算交割表上所示的应收或应付差额以及各种股票的应收或应付数量，集中在股票买卖所清算部足额办理价款与股票的交割。价款的交割由各证券商同清算部在人民银行营业部的往来帐户上集中办理转帐手续。股票的交割由证券买卖所清算部分别经过库存股票帐

44、目划转来完成。怎样办理股票的过户手续？股票的过户，即指办理股东变卦的一种手续，自上海证券买卖所成立后，股票过户业务一概集中交由证券买卖所办理。目前上海证券买卖所的电脑主机在自动配对成交的同时，也自动进展过户，即将卖出的原股东股票划到买入方的新股东者，这样投资者在买到股票的同时过户手续也办好了，省却了专程去上海证券买卖所办理过户手续的费事。如何进展股票除息与除权的处置？股票上市公司分配股东的股息红利有现金股利和股票股利两种方式，当上市公司对股东分派股票股利时就要进展除权。如何进展股票除息与除权的处置？股票除息处置的根本过程如下：股票上市公司公布除息日期，凡在除息日期前买入股票，并办好过户手续的股

45、东，都享有领取现金股利的权益。除息日当天称“除息基准日。除息日期确定后，除息日当天会出现除息报价，除息基准日前一天的市场收盘价减去该公司应发放的现金股利，就是除息价，它是除息日当天开盘价的参考价。股票除权处置的根本过程如下：股票上市公司公布除权日期，凡在除权日前买入股票，并办好过户手续的股东都享有领取股票股利的权益，除权日当天称为“除权基准日。除权基准日确定后，除权当天会出现除权报价，以除权基准日前一天的收盘价钱，除以当天所含有的股权，就是除权报价。除权报价的计算因无偿配股和有偿配股而不同，在无偿配股的情况下，除权公式为：除权报价=除权日前一天的收盘价/1+无偿配股率在有偿配股即现金增资认股的

46、情况下，除权公式为：除权报价=除权日前一天收盘价+新股每股应缴股款*新股认股率/1+新股认股率除权报价是除息日当天开盘价的参考价。何谓开市、前市、后市？开市：指证券买卖所的一天营业时间。前市：指开市期间的上午营业时间。后市：指开市期间的下午营业时间。何谓开盘、开盘价？开盘：指证券买卖所每天营业开场后第一笔成交的证券买卖。开盘价：指开盘的价钱，即开市后第一笔成交证券的成交价钱。何谓收盘、收盘价？收盘：指证券买卖所每天营业终了前最后一笔成交的证券买卖。收盘价：指收盘的价钱，即停顿前最后一笔成交证券的成交价钱。何谓最高价、最低价、平均价？最高价：指上市证券在成交过程中，每一种证券品牌出现的最高买卖价

47、钱，全称为最高成交价。最低价：指上市证券在成交过程中，每一种证券品牌出现的最低买卖价钱，全称为最低成交价。平均价：指上市证券在成交过程中，每一种证券品牌成交额之和除以成交量的商所构成的价钱，它反映每一种证券品牌的平均成交价钱。或者是每一种证券品牌各种成交价钱的算术平均值。上述三种价钱普通是指一天中的最高价、最低价、平均价。假设是反映上一个星期或上一个月的最高最低、平均价，那么称为上周或上月最高最低、平均价。这里需求明确阐明时间跨度，否那么就是指某一天的最高最低、平均价。不要误以为最高最低价是指一天营业期间买卖价钱最高最低的那种证券成交价。每一种上市证券在每一个营业日里都有本人的最高最低价。何谓

48、报价、进价、出价？报价：指投资人委托证券商在证券买卖所内买卖某种证券时所报的购买价钱或出卖价钱。进价：指投资人买进某种证券的价钱。出价：指投资人卖出某种证券的价钱。何谓买入价、卖出价、成交价？买入价：指证券买卖柜台挂牌的自营买进价钱。卖出价：指证券买卖柜台挂牌的自营卖出价钱。成交价：指曾经完成买卖的证券买入价或卖出价，普通指证券的实践买卖价钱。证券买卖柜台挂牌的自营买入价，就是投资人的出价；反之，证券买卖柜台的卖出价，就是投资人的进价。何谓停板、涨停板、跌停板？停板：指证券买卖所内当天证券市场价钱上涨或下跌到依法规定的限定时，不能再涨跌的行市。涨停板：指当天市场价钱上涨到最高限制的行市。其市价

49、又称为涨停板价。跌停板：指当天市场价钱下跌到最低限制的行市。其市价又称为跌停板价。何谓盘档？指证券买卖所开盘至收盘期间最高价和最低价差额不超越2%的景象。它反映出当天证券市场价钱变动幅度很小，市场行情变化不活泼。何谓牛市、熊市、鹿市？牛市：指股市行情看涨，前景好，买卖活泼。熊市：指股市行情看跌，前景坏，买卖沉闷。鹿市：指股市行情将要出现变化的前兆。“鹿指那些只计划短期内买进或卖出，赚了钱就走的投机者。“鹿要是多了，股市的正常行市就要被打搅。何谓价位？价位指证券价钱变动到一定程度的位置。如价钱变动到证券投资人称心的位置，使其愿以此价钱买进或卖出证券，这个价钱即称为到位的价钱或称心的价钱。何谓回档

50、、反弹？回挡指股市上股价呈不断上涨趋势时，因股价上涨速度过快而反转回跌到一定价位的调整景象。普通讲，股票价钱的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的1/3左右时，又会恢复原来的上涨趋势。反弹：指股市上股价呈不断下跌趋势时，因股价下跌速度过快而反转上升到一定价位的调整景象。普通讲，股票价钱的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一次下跌幅度的1/3左右时，又会恢复原来的下跌趋势。何谓关卡？关卡，普通指股市上股价上升或下跌时遇到外因此出现变化的价位。何谓红盘？红盘指元旦假期或春节假期后的第一个买卖日的收盘指数；有些股市把股价指数上涨也叫红盘。何谓成交、成交量、成交额？成交，指投资

51、人买卖双方赞同按某种价钱达成证券买卖的行为。它可以经过口头、或书面契约而达成买卖。成交量，指在证券买卖所内投资人完成买卖的证券数量。它能反映证券市场的活泼程度和投资人的投资动向。股票用股数来表示，债券用面额来表示。成交额：又称买卖额，指各种证券的成交价钱乘上其成交量的合计总额，用货币单位表示。它是反映证券市场行情走势的非常重要的目的。债券的成交量与成交额均是用货币单位表示的，但其区别在于，前者采用面额计算，后者采用实践买卖价钱计算。何谓成交单位？成交单位指证券买卖所规定的最低的股票买卖单位。如股票面额为10元一股，每一成交单位为1000股，1000股就叫“成交单位。通常叫每一成交单位为“一手。

52、何谓零股买卖？零股买卖指不够一个成交单位的股票，如10股等，投资人透过证券公司由信托公司买卖，就叫“零股买卖。何谓大户？大户指包括大的股票投机商在内，进出股票的数量与金额都很庞大的投资者，这些大户有信徒公司俗称超级大户、上市公司董监事、以及拥有庞大资金的集团或个人等。何谓散户？散户指无才干炒股票，买卖股票数量不大，无组织的投资个人。何谓实户？实户指买卖股票的实力和方法不亚于他人，凭经济情况进出的客户。何谓证券套利？指证券商或投资人利用两个证券市场某种证券的市场价钱差，从一个证券市场买进证券，同时在另一个证券市场转手以较高价钱卖出；或者利用同一种证券现货价钱和期货价钱的差价买入本月份某种证券，同

53、时卖出下月份同一种证券，从中获取差价收益或到达保值目的的投资行为。何谓期权套利？即同时以等价购买等量的同一股票的看涨和看跌期权。在价钱猛升时，行使看跌期权，在价钱剧跌时行使看涨期权，无论价钱变动方向如何，买期权者都能获利。何谓多头、空头？多头：指投资人对股市前景看好，估计股价将会上涨而趁股价低时先买进股票，等股价上涨至某一价位时再卖出股票，以获取差价收益的投资行为。采用这种先买进后卖出做法的投资人被称作多头投资人。空头：指投资人对股市前景看坏，估计股价将会下跌，因此先借来股票卖出，待股价下跌至某一价位时再买回股票，以获取差价收益的投资行为。采用这种先卖出后买进做法的投资人被称作空头投资人。在股

54、市上，做多头的投资人希望股价上涨，而做空头的投资人那么希望股价下跌。假设从事多头的投资人多，买进股票的人就越多。假设从事空头的投资人多，卖出股票的人就越多。何谓长多、短多、死多？长多：指投资人做长期多头买卖的意思。即投资人对股市远期前景看好，估计股价会在较长时期后上涨到某种价位，因此买进股票后，需求等一定时间才干卖出，从而获取差价收益。短多：指投资人做短期多头买卖的意思。即投资人听到利多音讯时，估计股市仅在短期内看涨，于是买进股票后，在短期内一遇到股价上涨即抛出股票，从而获取一定的差价收益。用这种方式投资的人，普通都会在下次出现利多音讯时，再做一次多头投资人。死多：指投资人对股市或某种公司股票

55、的价钱看好，买进股票后希望股价上涨到称心的价位时再卖出，从而获取收益。但如出现股票价钱下跌情况，宁可放置也不卖出，坚持不赚钱不卖出的原那么。何谓长空、短空、补空？长空：指投资人做长期空头买卖的意思。即投资人对股市长期前景看坏，估计股价会在较长时期以后才干下跌到某种价位，因此借股卖出后，需等到一定时间才干买进股票归还借股者，从而获取差价收益。短空：指投资人做短期空头买卖的意思。即投资人听到利空音讯时，估计股市仅在短期内看跌，因此立刻借股卖出，在短期内一等股价下跌又立刻买进，从而获取少量的差价收益。补空：指投资人做空头买卖时，买进以前借股的行为。何谓实多、实空？实多：指拥有一定资金实力的多头投资人

56、，不受股市行情下跌的影响，仍坚持做多头买卖的一种买卖行为。实空：指拥有一定资金实力的空头投资人，不受股市行情上涨的影响，仍坚持做空头买卖的一种买卖行为。何谓拔档？拔档是指投资人做多头时，假设遇股价下跌，并估计股价还会继续下跌时，马上将其持有的股票卖出，等股票跌落一段价位后再买进，以减少股价下跌期间所受损失的买卖行为。何谓平仓、补仓、斩仓？平仓：指投资人先买后卖或先卖后买股票的一种行为。补仓：指投资人买卖亏损且押金缺乏时，如还不平仓，那么应将所亏的数目及时补入的一种行为。斩仓：指投资人应缴期货股票的押金缺乏时，股市经纪人将其期货股票随行就市进展处置的一种行为。何谓固盘？固盘即股票购买后不再出卖，

57、作为库存而保管。何谓多头市场、空头市场？多头市场：指股价长期坚持上涨势头的市场行情。其变动特征为一连串的大涨小跌。空头市场：指股价长期呈现下跌趋势的市场行情。其变动特征为一连串的大跌小涨。何谓利多、利空？利多：指股市上流传许多有利于股票投资的音讯，导致股价上升，从而使持有股票的投资人获利不断增多的一种景象。利空：指股市上流传许多不利于股票投资的音讯，导致股价下跌，从而使持有股票的投资人损失不断加大的一种景象。何谓买空、卖空？买空：指投资人估计股价上涨时，以支付信誉保证金为手段，先买进股票，等股价上涨到称心的价位时再卖出股票，从中获取差价收益的投资方式。卖空：指投资人估计股价下跌时，采用抵押金的

58、方式，先借入股票卖出，等股价下跌到称心的价位时再买进股票，然后归还出借者，从中获取差价收益的投资方式。买空、卖空是投资人在资金缺乏或不持有股票的情况下，按证券买卖所规定的信誉保证金和抵押金制度而采用的一种投资方式。它有利于股市的活泼，有利于投资人获取收益，但有一定风险。何谓多翻空、空翻多？多翻空：指投资人做多头时，估计股价曾经上涨到顶峰，于是全部卖出原先低价买进的股票而成为空头的一种买卖行为。空翻多：指投资人做空头时，估计股价已跌至谷底，于是全部买进原来高价卖出的股票而成为多头的一种买卖行为。何谓空手、套牢？空手：指股市上股价出现变动时，投资人既不做多头，也不做空头，手中也不持有股票，而是采取张望态度，一旦时间成熟，就在股价上涨前买进股票。或在股价下跌前借股放空的一种买卖技术。套牢：指投资人进展股票买卖时能够遇到的一种风险。如投资人估计股价会上涨，买进股票后，股价却不断呈下跌趋势，这就称为多头套牢。反之，投资人估计股价会下跌，借股卖出后，股价却不断呈上涨趋势，这就称为空头套牢。二者都会使投资人蒙受损失。何谓断头、吊空？断头：指投资人做多头时，买进股票后，股价当天不但没有上涨，反而有所下跌，因此只好忍痛将手中持有的股票低价亏本卖出。吊空：指投资人做空头时，