个人理财辅导习题集同步练习参考答案

1、. HYPERLINK 考试界() 考试界()-考世界，全国领先的教育考试培训学习平台提供历年试题，模拟试题，专业课试题，教程，电子书下载，考试培训辅导课程等。每日更新!：.； PAGE 28个人理财辅导习题集同步练习参考答案第一章个人理财概述一、单项选择题1.A【解析】 银监会担任直接审批、监管商业银行。2.A【解析】 第三十五条。3.C【解析】 构造性存款是构造性外汇产品的一种，这类产品将固定收益产品与外汇期权买卖相结合，赋予买卖双方一定的选择权，将产品本金及报酬与信誉、汇率和利率等标的价钱动摇相连，以到达保值和获得高收益的目的。4.C【解析】 此题调查对综合理财效力中的理财方案的了解。理

2、财资金是银行代理客户进展投资、管理的资金，因此这项资金的运用必然要表达客户的利益。A、B两项没有从客户利益思索，故排除;D项客户的投资目的该当作为一项重要的思索要素反映在合同条款中，但不是合同本身;理财方案一经销售，客户与银行间就建立了合同关系，资金的管理和运用就应按照合同进展。综合理财效力的特点是在综合理财效力活动中，客户授权银行代表客户按照合同商定的投资方式，进展投资和资产管理投资收益与风险由客户或客户与银行商定方式承当。综合理财效力和理财顾问效力的重要区别就是资金运用和风险收益的分担都按照合同的商定进展。5.C【解析】 影响理财的经济要素有宏观要素和微观要素两方面，失业率、经济增长率和通

3、货膨胀率是宏观要素，使微观个体无法改动的外部环境;理财目的是理财方案的一部分，自然不能成为影响理财方案的经济要素。6.B【解析】 此题调查构造性理财方案的分类，仅保证平安表示不能保证收益，所以排除A、C项;浮动收益就是收益不固定，也就是不保证收益，故B项正确。保本收益理财方案是商业银行按照商定条件项客户保证本金支付，本金以外的投资由客户承当。7.D【解析】 系统性风险的定义。系统风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的要素而对一切投资品收益都有产生作用的风险。它包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。区分系统性风险和非系统性风险是一个需求留意的知识点。8.B【解析】 此题调查保

4、证收益理财方案的定义。保证收益理财方案包含了两种方案，即固定收益理财方案和最低收益理财方案。9.C【解析】 印花税是以经济活动中签署的各种合同、产权转移书据、营业账簿、权益答应证照等应税凭证文件为对象所课征的税。印花税由纳税人按规定应税的比例和定额自行购买并粘贴印花税票，即完成纳税义务。证券买卖印花税，是从普通印花税中开展而来的，属于行为税类，根据一笔股票买卖成交金额对买卖双方同时计征，根本税率为0.1%。提高印花税会加大买卖本钱，导致股票中的买卖需求下降，股价下降。10.A【解析】 通货膨胀时期，股票、基金以及房地产的收益会随经济周期调整，具有保值性;储蓄、国债等固定收益投资的利率变动普通很

5、小，在通货膨胀情况下，能够导致实践收益下降。11.C【解析】 此题调查保本浮动收益理财方案的定义。保证收益理财方案可以分为最低收益理财方案和固定收益理财方案。12.D【解析】 A、B不保证收益，风险较大，C、D都属于保证收益理财方案，风险较小，但是最低收益理财方案未来的收益不确定，风险大于固定收益理财方案。13.A【解析】 此题调查理财方案分类及其含义。理财方案的称号就反映了其风险和收益情况，因此我们可以从理财方案的称号上进展分析，做出选择。以上四个选项中，保证收益理财方案风险最低，由于它既保本又保证收益;C、D是非保证收益的两种方式。其中，保本浮动收益理财方案只保本不保证收益;非保本浮动收益

6、理财方案本金和收益都不保证，因此风险最大。14.D【解析】 银监会是担任监视管理商业银行的部门。中国人民银行担任制定货币政策、发行货币和代理全国商业银行间的结算业务。国务院不直接监管商业银行。15.A【解析】 预期未来经济景气，应投资更多的钱到升值幅度比较大的、预期收益很高的金融产品上。通货膨胀时期，股票、基金以及房地产的收益会随经济周期调整，具有保值性;储蓄、国债等固定收益投资的利率变动普通较小，在通胀情况下能够导致实践收益下降。16.A【解析】 经济增长缓慢、处于收缩期时，个人和家庭该当思索增持防御性资产，如储蓄产品、固定收益类产品等，特别是买入对周期动摇不敏感的行业资产，同时降低股票、房

7、产等资产的配置，以逃避经济动摇带来的损失。17.B【解析】 个人理财业务是建立在委托代理关系根底上的银行业务，是一种个性化、综合化的效力活动。18.D【解析】 经济增长缓慢、处于收缩期时，个人和家庭该当思索增持防御性资产，如储蓄产品、固定收益类产品等，特别是买入对周期动摇不敏感的行业资产。19.C【解析】 经济增长缓慢、处于收缩期时，个人和家庭该当思索增持防御性资产，如储蓄产品、固定收益类产品等。20.B【解析】 财政政策工具有税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等，再贴现率属于货币政策。二、多项选择题1.AC【解析】 个人理财业务的定义。2.AC【解析】 调查个人理财的划分。3.AB【解析】

8、 银行的理财方案主要有保证收益理财方案和非保证收益理财方案。确定收益率和最低收益率主要用于保证收益理财方案中;C项不用于理财方案;D、E项是故意用保本浮动收益理财方案的称号作为混淆项。4.AB【解析】 固定收益理财方案中，固定收益部分的风险是由银行承当的，投资者不论在什么情况下都能拿到固定的收益。超出固定收益的部分由银行和客户按照合同商定分配，并共同承当相关投资风险。虽然安仝性比较高，但是还是不如存款，冈此它的收益率会略微高于同期存款利率。5.ACE【解析】 经济昌盛时，应增持股票房产等投资，减少存款债券。这是由于股票和房产的价钱是随周期动摇的，具有保值性，而存款和债券的收益率普通是固定的经济

9、收缩时，应投资于对经济周期动摇不敏感或者逆周期动摇的行业。6.ABCDE【解析】 以上各项都是市场调研的内容。7.CDE【解析】 金融市场要素包括市场主体(即买卖者)、市场客体(金融工具)和市场构造等。通货膨胀程度不是金融市场要素，而是宏观经济要素。客户投资者的风险偏好是单个客户的需求要素。8.ABCE【解析】 A、B是保证收益理财方案的两种，既保收益又保本，C项保木不保收益，D项既不保本也不保证收益。9.ABE【解析】 经济处于景气周期时应思索期望收益率比较高的(如股票、房产等)产品，等待增值;在经济衰退时期，那么应该思索增持固定收益类产品。A项中对周期动摇敏感指的就是在经济增长较快时能够大

10、幅增值的资产。10.ABC【解析】 根据理财方案定义及其分类，DE中银行不需求承当风险，风险由投资者承当。11.AE【解析】 这种题根据题干要求排除个个选项即可。题中说保证收益，我们只需看选项中给出的理财富品的收益如何。保证收益理财方案有两种方式：最低收益和固定收益。因此，只需包含着两种字眼的才是正确的。12.CDE【解析】 在一国的经济开展情况较好时，经济增长较快，该国继续出现顺差、本币升值。因此，应该投资于收益比较高的金融产品，同时，应该增持本币，而减少外汇投资。13.ACE【解析】 偏松的收入分配政策会导致贫富分化加剧，收入程度高的人群会添加，由此带来投资、消费需求高涨，引起利率程度、房

11、地产价钱上涨以及理财需求的添加。14.ABCDE【解析】 利率程度对于个人理财战略来说是最根底、最中心的影响要素之一，几乎一切的理财富品都与利率有联络。对于个人而言，利率程度的变动会影响人们对投资收益的预期，从而影响其消费支出和投资决策的志愿。如，是把钱存入银行还是添加消费支出，是购买股票还是购买债券，是如今贷款买房还是未来攒够钱再买房等。利率程度的变动还会影响个人从银行获取的各种信贷的融资本钱，投资时机本钱的变化对投资决策往往也会产生非常重要的影响。15.ACD【解析】 理财顾问效力是指商业银行客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化效力。16.ABD【解析】 宏观经济政策

12、对投资理财具有本质性影响。宏观经济政策包括财政政策、货币政策、收入分配政策和税收政策。加大国债发行量、降低印花税是财政政策，提高法定存款预备金率是货币政策。17.BCE【解析】 预期未来经济增长比较快，出于景气周期，理财战略调整建议减少储蓄和债券的配置，添加股票、基金和房产的配置。三、判别题1.B【解析】 本金以外的投资风险由客户承当。2.B【解析】 理财顾问效力是指商业银行向客户提供财务分析、投资建议、个人投资产品推介等专业化效力。3.A【解析】 保证收益理财方案，是指商业银行按照商定方案向客户承诺支付固定收益，银行承当由此产生的投资风险，或银行按照商定条件向客户承当最低收益并承当相关风险，

13、其他投资收益由客户和银行按照合同商定分配，并共同承当相关投资风险的理财方案。4.B【解析】 保本浮动收益理财方案是指商业银行按照商定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承当，并根据实践投资收益情况确定客户实践收益的理财方案。其特点是保证客户的本金平安，但不保证客户一定获得收益，它属于非保证收益理财方案。本金以外的投资风险由客户承当。5.B【解析】 保证收益理财方案，是指商业银行按照商定条件向客户承诺支付固定收益，银行承当由此产生的投资风险，或银行按照商定条件向客户承诺最低收益并承当相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同商定分配，并共同承当相关投资风险的理财方案。在保证收益理财方

14、案中，本金的平安是可以保证的。6.A【解析】 非保本浮动收益理财方案是指商业银行根据商定条件和实践投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金平安的理财方案。7.B【解析】 固定收益理财方案的风险不是完全由银行承当的，而是由银行和投资者共同承当。8.A【解析】 如银行系统相对于整个经济体系这个大系统就是一个组成部分。9.A【解析】 此题调查理财方案的效力理念。根据理财方案的目的与目的，提干的内容是正确的。10.B【解析】 实践利率=名义利率-通货膨胀率，这个公式是近似的结果。准确计算公式该当为：(1+名义利率)=(1+实践利率)(1+通货膨胀率)。11.B【解析】 这是按照客户获取收益方式的不

15、同划分的。保证收益和不保证收益理财方案都是保本的。12.A【解析】 不可分散是指不能经过资产组合分散投资的风险。由于系统风险是由共同要素引起的，影响整个市场上一切参与者，无法经过多样化投资降低风险。13.B【解析】 假设物价程度是处在变动之中的形状，实践利率可以反映理财富品的真实收益程度。14.B【解析】 综合理财效力可以划分为私人银行效力和理财方案。15.B【解析】 在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应该买入对周期动摇不敏感的行业的资产，以躲避经济动摇带来的损失。16.B【解析】 假设就业率比较高，社会人才供不应求，预期未来家庭收入可经过努力劳动获得明显添加，那么个人理财可以偏于积极

16、，更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产。第二章个人理财根底一、单项选择题1.D【解析】 根据普通年金限制公式计算得到现值为379 079元。2.C【解析】 十年后许先生可获得的资金总额=X(1+5%)10+Y(1+5%)T，解得C项终值小于152 000元。3.A【解析】 根据普通年金终值计算公式，计算得A=10 000。4.C【解析】 人民币升值表示我国经济走势良好，此时该当投资报答率较高的资产，如股票和房地产，同时减持外汇，添加人民币的持有。5.C【解析】 设有效年利率为R，那么100R5=100(1+1%4)20，得R=10.38%。6.D【解析】 股票的期望收益率等于各种能够的收

17、益率以概率为权数的加权平均。7.C【解析】 根据公式计算得出答案C。8.B【解析】 股票的期望收益率等于各种能够的收益率以概率为权数的加权平均。9.D【解析】 操作风险是个别机构面临的风险，不会影响整个市场，因此不是系统性风险要素。10.D【解析】 可转换债券的风险大于储蓄产品;定期存款的流动性小于大额可转让存单;期货和外币理财业务的收益不能确定。11.B【解析】 高风险往往伴随着高收益。国债的风险最小，其收益也最低;股票风险最大，收益也最高。12.B【解析】 此题调查回购买方的收益。投资方是资金的提供方，因此排除D项;回购买卖中卖方卖出证券的同时承诺未来买回证券，证券最终的归属是卖方，债券的

18、本金和利息都归卖方一切，A、C错误;回购买卖相当于投资方以债券为担保发放了一笔低风险贷款，贷款的利息率即回购协议率。13.B【解析】 此题调查的是生命周期实际的运用。少年生长期的人群的特点是没有或者有较少的收入，根本没有理财需求。青年生长期收入上升，追求的是快速的积累资本，情愿承当高风险，获得高收益。高生长性和高投资报答产品注重的是未来的收益，风险普通较高，投资积极，适宜青年生长期的人群。14.B【解析】 根据到期收益率的计算公式P=100(1+4%)5+(1005%)(1+4%)7,T=1，2，3，4，5;可以计算出债券的购入价钱为104.45元。15.B【解析】 此题调查记账式国债的定义。

19、由于没有实物形状，那么A、D排除;此外，标题中强调的特点足利用账户进展发行、买卖及兑付，C项中储蓄国债表达不出这一特点，B项最有能够是正确答案。16.A【解析】 退休后几乎没有收入来源，当然要尽力保全已有财富，高度厌恶风险。17.C【解析】 期望收益率等于各种形状下收益率的加权平均=0.350%+0.3530%+0110%+0.25(-20%)=21.5%。18.C【解析】 青年人收入上升，年少气盛，追求快速添加资本积累，情愿承当高风险，获得高收益。少年生长期的人群的特点是没有或者有较少的收入，根本没有理财需求。人到中年，开场追求稳定，风险厌恶程度提高;退疗养老，没有收入来源，当然要尽力保全已

20、有财富，高度厌恶风险。19.C【解析】 退疗养老，没有收入来源，当然要尽力保全已有财富，高度厌恶风险。因此老年养老期的理财战略是最保守的。20.D【解析】 由于在少年生长期，没有或者仅有较低的理财需求和理财才干，因此把富余的消费资金转换为银行存款即可。21.C【解析】 本利和=100(1+10%)10=259.37元。22.A【解析】 等额本息还款的计算公式为：每月还款额=价款本金月利率(1+月利率)总还款期数/(1+月利率)总还款期数-1此题中，每月应还额度=400 0000.5%(1+0.5%)120/(1+0.5%)120-1=4 4408(元)。23.A【解析】 期望收益率是用来衡量投

21、资收益的。风险用动摇性或离散度来衡量。证券投资的风险就是平均投资收益的多少，因此可用期望收益率来衡量证券投资的风险。24.C【解析】 900(1+利率)=1 000(元)，解出来即可得，结果为C项。25.C【解析】 人到中年，各方面压力增大，开场追求稳定，风险厌恶程度相对于少年生长期、青年生长期来说较高。26.C【解析】 年金是指在某个特定的时段内一组时间间隔一样、金额一样、方向一样的现金流。普通年金又称为后付年金，B是先付年金，C是延期年金，D是永续年金。27.C【解析】 按永续年金的计算公式可以算出，M=8 000/(1+6%)T，T=1，2，3，n。28.D【解析】 将每一种形状下的收益

22、率乘以这种形状发生的概率，再加总求和，即期望收益率=(收益率概率)。29.D【解析】 此题的前提假定是消费是平均进展的，李先生全年消费所需金额不需求全部持有在手中，而可以分成假设干个消费期间，每次取款一样金额，以减少持有货币的利息损失;但分次取款又涉及到手续费用，这样求最正确取款额的问题实践上就是选择最优的取款额，使本钱最小化。设李先生下一年共取款n次，那么每次取款额为100 000/n，n次取款的手续费是20n，第i次取出的款项所损失的利息金额为100 000/nr(n-i/n)，总本钱c=20n+100 000/nr(n-i/n)，i=1，2，n;根据不等式原理求上式的最小值，可知当n=1

23、1 18时，本钱最小，最正确取款额=100 000/n=8 944(元)。30.C【解析】 年金现值是每期等额支付的金额数按一定折现率折合成如今的价值，而年金终值是每期等额支付的金额数按复利计算到期所得的金额。永续年金没有到期日，因此它没有终值。31.C【解析】 根据费雪方程式：1+名义利率=(1+实践利率)(1+通胀率)，在此题中，不思索通货膨胀条件下的最低收益率即剔除了通货膨胀影响的收益率，也就是李先生要求的实践利率，而思索通货膨胀之后的最低收益率那么是名义利率，按照公式，思索通货膨胀后李先生要求的最低收益率=(1+13%)(1+6%)1=19.78%。32.D【解析】 此题调查复利的定义

24、。复利是指一年内对金融资产计m次复利，t年后，得到的价值。复利的计算公式是FV=C01+(r/m)mt。33.C【解析】 外汇汇率通常有5位由小数组成，按国际惯例，报价报至小数点后4位(小数点后弟4位为基点，0.0001为1个基点，即万分之一)从右边往左边一次数过去，第一位称为“X个根本点，它是构成汇率变动的最小单位;第二位称为“X十个根本点，如此从右往左依次类推。如标价为69134，那么从右起，第一位4表示4个基点，第二位3表示30个基点。34.C【解析】 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位的外国货币为规范来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币应付多少本币，所以叫应

25、付标价法。例如，1美圆：7元人民币，就是美圆的直接标价法。这里美圆作为基准(1单位)折合人民币7元钱。在直接标价法下，假设一定单位的外币折合的本币数额多于前期，那么阐明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升;反之，假设要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这阐明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位的本国货币为规范，来计算应收假设干单位的外国货币。例如，1欧元=0.9705美圆。在间接标价法中，假设一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这阐明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升;反之，假设一定

26、数额的本币能兑换的外币数额比前期多，那么阐明外币币值下降、本币币值上升，也就是外汇汇率下跌，即外币的价值和汇率的升跌成反比。35.B【解析】 到期收益率的计算公式为：P=C(1+r)T+M(1+r)N，T=1，2，,N;其中，P是债券的市场利率，C是第T期支付的利息=票面金额票面利率，N为债券期限，M为债券面值，r为到期收益率，假设债券按面值发行，即P=M，那么计算出的到期收益率等于票面利率6%;债券折价发行，即PM，等式右边分母应该变大，使得到期收益率会高于票面利率。此题调查到其收益率的估算，只能得出范围，无法算出准确值。根据到期收益率的计算公式得出：折价发行，实践收益率高于票面利率;溢价发

27、行，实践收益率低于票面利率;平价发行，实践收益率等于票面利率。36.D【解析】 资本资产定价模型中，某种金融资产的期望收益率=无风险资产收益率+该种资产的贝塔系数市场风险溢价，当贝塔系数为零时，投资组合的预期收益率就等于无风险利率。贝他系数是度量一种金融资产对于市场组合变动的反响程度的目的，代表的是投资组合的风险。37.C【解析】 此题调查复利和先付年金终值的的计算公式。C项中，整笔投资4万元，10年后变为40 000(1+5%)10，每年投资6 000元，10年后的本利和=6 000(1+5%)T，T=1，2，3，10,将这两项相加，比较结果与152万元的大小即可。38.C【解析】 此题调查

28、年金终值公式。根据年金终值的公式，10 000(1+6%)T，T=1，2，3，,10,计算可得C项。39.B【解析】 每10股10元(税后)方案分派现金红利，即每股派发红利为1元，股票价钱上涨了1元，持有期收益率=(红利+资本利得)购买价钱=210=20%。40.B【解析】 (100+3%)(1+i)T+99(1+i)3=96.33，T=1，2，3，其中i就是提早赎回的收益率。41.D【解析】 此题调查复利终值的计算。复利终值=100(1+10%)10。42.C【解析】 假设每年末该当收回X元，该投资工程的现值PV=X(1+10%)t，t=1，2，3。张先生两年投入的资金的现值为100 000

29、+50 000(1+10%)，假设要盈利，至少要使工程的现值与投入资金的现值相等。即PV=X(1+10%)t=100 000+50 000(1+10%)。计算可得X的值。43.D【解析】 根据普通年金的计算公式，设每年存入X元，代入终值100 000元，期限为5年，利率为10%，100 000=X(1+10%)T-1，T=1，2，3，4，5。44.C【解析】 C项是教材上的规范说法。A是中年稳健期，D是退疗养老期。B项中的风险投资和个人理财的概念是不同的。风险投资普通都是由资金实力较雄厚的金融家或大型企业做出。45.B【解析】 此题调查保证收益理财方案的定义。保证收益理财方案包含了两种方案，即

30、固定收益理财方案和最低收益理财方案。46.B【解析】 由于3种股票的期望收益率一样，组合的期望收益率曾经确定了。投资者该当思索利用不同股票收益的相关性降低投资组合的风险。A和B的相关系数为负，即二者的收益率动摇方向相反，可以降低组合收益率的动摇性，降低风险。47.A【解析】 此题调查永续年金和递延年金的综合计算。2005年年初投资，2007年年末开场支付，属于递延年金;开场支付后该工程永续运营，又属于永续年金。按照永续年金的计算公式，该工程在2007年初的现值=100 00010%=1 000 000(元)。再将2007年的现值折算成2005年年初的现值=1 000 000(1+10%)2=8

31、26 446(元)。48.A【解析】 少年生长期的人群没有或仅有较少收入，剩余的钱存到银行就可以了，根本不进展理财。49.D【解析】 投资组合决策的根本原那么是给定投资风险条件下的期望收益最大化，或给定期望收益条件下最小化投资风险。50.D【解析】 先算出每种产品收益率的均值，再算出每种情况下的离差，离差为每一种形状下收益率偏离均值即期望收益的那部分，协方差=概率X在该概率下的离差Y在该概率下的离差。51.D【解析】 按照复利的方法进展计算，P=100/(1+6%)10。52.A【解析】 期望收益率=0.29%+0.412%+0.310%+0.15%=10.1%，每一种情况下的离差分别为0.0

32、0021、0.0004、0.000001、0.002501，将离差平方与概率相乘加总，加权平均，即0.000210.2+0.00040.4+0.0000010.3+0.0025010.1=0.000445，即为平方差，将其开平方为2.11%。53.C【解析】 持有期收益率=(1 000-982.35)/982.35=1.798%，但这是半年期的，折算为一年期的收益率应改为1.798%2=3.59%。54.C【解析】 该投资组合的两种产品是等比重的，即权重都是0.5，投资组合的方差=0.250.0772+0.250.0118+20.25(-0.0032)=0.02065。55.B【解析】 股市在

33、三种形状下的收益率分别是17.65%、9.8%、-15.69%。市场组合的期望收益率是0.217.65%+0.69.8%+0.2(-15.69%)=6.27%。56.D【解析】 根据复利计算100(1+10%)10可以算出。57.A【解析】 假设当前领取10 000元，进展投资，3年后可领取10 000(1+20%)3=17 280(元)。目前领取比3年后领取拿到的钱更多。58.C【解析】 此题调查年金终值计算公式。年金终值=10 000(1+6%)T，T=1，2，3，,120;计算得出结果。59.D【解析】 教育、买房、退休都是需求大笔资金的活动，需求长期积累，属于长期目的;休假筹备的时期较

34、短，需求的资金相对较少，属于短期目的。60.D【解析】 根据普通年金的计算公式，设张君每年末存入银行X元，那么5年后这笔年金的终值FV=X(1+10%)T，T=0，1，2，4。令FV=100 000，那么X=16 380。61.C【解析】 计算方法是先算出每项资产在资产组合中所占的比重，再以此作为权重来计算平均的期望收益率。即(300/1 000)9%+(400/1 000)12%+(300/1 000)15%=12%。62.C【解析】 根据复利终值公式计算。63.C【解析】 就业率较高，估计家庭收入未来较好，其负担的责任与压力较小，可以尝试从事高风险的投资。64.C【解析】 根据年金现值公式

35、计算得到1 000 000元。65.D【解析】 投资信托理财富品主要银行的金融机构发行，政府财政不会保证这类理财富品。66.A【解析】 艺术品投资具有较大的风险，主要表达在流通性差，保管难，价钱动摇较大。67.B【解析】 根据复利现值公式计算，得PV=100 000元。二、多项选择题1.BC【解析】 按照开场日期能否确定，分为确定年金和不确定年金;按照每期年金额发生的时间，分为先付年金和后付年金;按照发生期间与计息期能否一致，分为简单年金和普通年金。2.ABCDE【解析】 此题归纳了不同理财富品的收益性比较，大家该当留意总结。3.BDE【解析】 国债的风险最小。长期债券假设是固定收益，那么无法

36、对抗通货膨胀。股票和房地产等具有保值性的工具可以在一定程度上对抗通货膨胀。4.AC【解析】 期望收益率等于各种能够的收益率以概率为权数的加权平均。5.BCE【解析】 计算出期望收益率EX=21.8%，EY=21.1%，投资者将资金分配于基金X、Y，得到的期望收益率是二者的平均值。计算两种基金的方差和协方差，DXDY，那么X的收益动摇较大，风险较大。二者的协方差大于零。6.ACD【解析】 此题调查投资组合的期望收益率、方差、协方差的计算。7.ACD【解析】 此题调查投资组合的期望收益率、方差、协方差的计算，除此之外，此题还调查了资本资产定价模型。8.ABCE【解析】 有效率的资产组合是只包含系统

37、风险的资财富组合。9.ABCE【解析】 系统风险是指影响整个市场的风险，如宏观经济、政策要素等。10.ABCDE【解析】 上述5个选项从题意来讲都是正确的。11.ABCDE【解析】 生命周期实际指出，一个人将综合思索其如今收入未来收入、可预期开支、任务时间、退休时间等要素来决议其目前的消费和储蓄，使其消费程度在终身内坚持相对平稳的程度。以上选项的是均是正确的。12.BCD【解析】 人的生命周期可划分为：少年生长期、青年开展期、中年稳健期和老年养老期等。13.ABCDE【解析】 理财方案或产品包含的相关买卖工具的风险包括上述5项风险。14.ABDE【解析】 年金现值系数表只能用来求现值或者现值计

38、算公式中的变量，不能用来求终值。15.ABCDE【解析】 单利计算就是用本金加上各期的利息，利息=本金利率;复利计算就是把每期收到的利息计入本金，作为计算下一期的利息的根底。16.BC【解析】 A选项中，P(1+4%)2=5 000，P=4 622.8元;B选项中，5 000(1+r)2+500(1+r)T=18 025，T=0，1，2，23;C选项中，3 000(1+r)2+500(1+5%)T=20 000，T=0，1，2，n，其中的n就是该产品的持有期限;D选项中，年收益率为4%，那么月收益率约为0.33%，那么价钱应约为5000.33%=150 000(元)。17.ABDE【解析】 在

39、终值公式中，终值和时间正相关;现值公式中，现值和时间负相关。其他条件(利率、期限)给定的条件下，终值和现值成正比。18.ABCD【解析】 ABCD均是影响个人理财业务的经济环境要素;E项是政策性要素。19.ABDE【解析】 按照单利和复利计算公式分别计算各项结果。20.ACD【解析】 B错误是由于权重应该为该比例的平方;E中，承当高风险的人能够会得到比较高的报答，但不是必然的。21.ACE【解析】 此题调查等额还款的计算公式。每月还款额=价款本金月利率(1+月利率)还款额数(1+月利率)还款额数-2=700 0006.5%(1+6.5%)1201+6.5%120-2=4 181.5(元)，选项

40、A正确;C项才是夫妇每月还贷约为4 200元，收租3 500元，购房净支出为700元，维持原生活程度的月均支出为6 000元，故如今的月均支出为6 700元;D项中，存款利息的调整通常滞后于通货膨胀，该当用闲置资金投资股票等保值产品。22.ACD【解析】 B项错误，由于计算终值时，按复利计算的结果大于按单利计算的结果，由于每期的利息会参与下一期的本金作为计算利息的根底。23.ABC【解析】 A项中，两年后本金的终值=1000(1+0.75%)T=1 061.6(元);B项中，按照先付年金终值计算公式，10年后这笔年金终值=1 000(1+8%)T=15 645.49(元)，T=1，2，3，10

41、;C项中，按照后付年金终值计算公式，10年后这笔年金的终值=1 000(1+8%)T=14 486.56(元)，T=1，2，3，10;D项是计算年金现值的问题，PV=16 200(1+10%)T，T=1，2，3，10，计算的PV=100 000(元);E项中，PV=50 000(1+10%)T=239 550(元)，T=1，2，3，5。24.ACE【解析】 A项，本利和=10 000(1+5%60/360)=10 083(元);B项，本金的终直=2 000(1+6%/4)8=2 253(元);C项，PV=1 000/(1+8%)3=793.83(元);D项，贴现利息=票面金额利率贴现时间/12

42、=1 0006%6/12=30(元);E项，PV=1 000/(1+8%)12=788.49(元)。25.ABCDE【解析】 此题调查年金计算公式。根据年金计算公式推导可得。26.CE【解析】 协方差和相关系数是衡量两组资产间相关程度的目的。27.ABCDE【解析】 生命周期实际以为，一个人将综合思索其如今收入未来收入、可预期开支、任务时间、退休时间等要素来决议其目前的消费和储蓄，使其消费程度在终身内坚持相对平稳的程度。28.ABC【解析】 年金(PMT)指在某个特定的时段内一组时间间隔一样、金额一样、方向一样的现金流。三、判别题1.A【解析】 生命周期实际以为人的积累阶段包括2040岁的生长

43、期和稳定期。2.A【解析】 这是货币时间价值的含义。一定量货币间隔 终值时间越远，终值越大。3.B【解析】 收益率相关系数为正时，阐明两种产品的收益率是正相关的，假设A的收益率提高，那么B的收益率也会提高。4.A【解析】 收益率的相关系数为-1的两个金融资产的收益是完全负相关的，这阐明他们的收益反向动摇，经过适当组合，可以使二者的风险相互抵消，从而获得无风险利率。5.B【解析】 此题调查相关系数的计算公式。由于两份A的规范差曾经不同于A的规范差，因此相关系数也不是乘2就可以的。6.B【解析】 最有资产组合是指在一定风险程度上能过带来最高期望收益率的资产组合，风险程度与期望收益率应该相匹配。7.

44、A【解析】 根据年金计算公式可得出结论。期限越长，利息越多，终值越大，即终值系数越大。8.B【解析】 投资组合方差的计算方法是各种资产方差的加权平均。9.B【解析】 永续年金是指当年金的期数永久继续，即n时，无限期定额支付的年金，永续年金现值不是无穷大的。第三章金融市场一、单项选择题1.C【解析】 流动性即变现和转手的难易程度。2.D【解析】 股利政策是由很多要素决议的，就算是同一类型的公司，在不同的情景下也会选择不同的股利政策。3.B【解析】 题干中的申报时序决议优先顺序曾经通知我们答案是时间优先。但大家该当知道竞价的两个原那么：时间优先和价钱优先。4.D【解析】 价钱动摇率是用来衡量风险性

45、的。5.D【解析】 此题调查系统性风险的定义以及区分系统性风险和非系统性风险。6.D【解析】 高风险普通伴随着高收益。变动收益证券的风险高于固定收益证券的风险，相对应地，收益也会更高。7.C【解析】 直接纳益率又称当期收益率，等于年利息除以市场价钱;到期收益率是指持有到期所获得的收益率，赎回收益率是指可赎回债券的收益率。8.B【解析】 普通股的收益不固定，股息的分配随着公司的盈利情况而定;优先股性质与债券类似，股利固定，且股息分配先于普通股。9.A【解析】 金融市场的客体是指金融市场的买卖对象，即金融工具。股票价钱指数简称股价指数，是用来衡量计算期一组股票价钱相对于基期一组股票价钱的变动情况，

46、是股票市场总体或部分动态的综合反映，它不是金融工具。10.D【解析】 根底资产的主要职能是媒介储蓄向投资转化或者用于债务债务清偿的凭证。衍生金融工具是在根底资产根底上派生出来的金融产品，价值取决于相关根底资产的价钱，主要功能是管理与根底资产相关的风险。远期合约是金融衍生品的一种。11.A【解析】 股票价钱指数期货以股票价钱指数为根底资产，经过套期保值、调期等方法，可以管理整个股票市场的系统风险。12.D【解析】 银行承兑汇票属于银行信誉，风险较小，相对应地收益率较低。13.C【解析】 直接融资是指资金供求双方直接进展买卖，实现融资;间接融资是指资金经过金融中介在供求双法之间进展间接融通。金融市

47、场的融资方式二者皆有。14.D【解析】 预期未来经济景气，投资者会投资于期望收益率较高的金融产品上。经济景气时，基金具有保值性;储蓄的利率变动较小，在通货膨胀下实践收益能够下降。15.B【解析】 股票市场基金的收益取决于整个股市的运转情况，动摇率较大，不能用来保本。16.C【解析】 证监会是市场买卖的监视管理方，不能作为供需方进入。17.D【解析】 信誉风险是指发行人不能按期还本付息的风险，取决于发行人，因此是非系统风险。系统风险是可以影响整个市场的风险。18.C【解析】 以低于面值的价钱发行，即贴现发行，到期按面值归还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。19.B【解析】 在买卖所进展的规

48、范化的协议，既是指期货。20.C【解析】 CPI上涨意味着通货膨胀程度的提高。经过膨胀率上涨导致实践收益率下降，使市场利率上升，债券价钱就会下降，使投资者遭到损失。21.A【解析】 即期买卖得价钱是由市场给定的，不能用于保值。22.B【解析】 卖出大于买入称为空头。相反，称为多头。23.C【解析】 信誉等级是用来衡量信誉风险的。24.C【解析】 市场利率是投资者持有债券的时机本钱，持有债券到期，假设期间的市场利率上升，投资者损失了获利更高的投资时机。25.B【解析】 由于债券种类很多，不乏有渣滓债券等风险较大的债券，因此债券的风险并不总是低于股票。26.B【解析】 A是按照买卖标的物期限的不同

49、划分的，C是按交割时间分类，D是按照买卖标的物的不同划分的。27.C【解析】 资本市场上买卖的工具期限在一年以上，流动性较差，期限长，价钱动摇的能够性大，风险大，因此收益性以便也较高。28.C【解析】 间接融资是指银行结合资金富余者和资金需求者，作为二者的中介来促进资金的配置。29.D【解析】 可转换公司在未转换时是债券，在某些条件下可以转换为公司股票，因此兼有股票和债券的特性。30.A【解析】 A是按照交割时间划分的。31.A【解析】 债券是长期金融工具，属于资本市场。32.D【解析】 国库券的风险最低，由于它是以国家信誉为根底，以税收为保证的。33.D【解析】 债券发行人违反了商定，因此是

50、违约风险。34.B【解析】 根据公司的信誉评级，可以衡量公司的信誉程度和违约能够性，是最有的判别公司信誉评级的目的。二、多项选择题1.BCE【解析】 A中套期保值是在现货市场和期货市场作相反的操作;D中卖出套期保值是指经过期货市场卖出期货合约。2.BCD【解析】 活期存款的收益不是固定的，能够随着利率的变动和存款的长短而浮动。期权是投资或者保值的工具，风险很大。3.ABCDE【解析】 金融产品是一切可以在有组织的金融市场上进展买卖、具有现实价钱和未来估价的金融工具的总称。金融产品的最大特征是可以在市场买卖中为其一切者提供即期或远期的货币收入流量。4.ABCD【解析】 债券的到期收益率取决于债券

51、未来现金流的多少和当前购买价钱，是使得债券未来现金流的折现值等于当前购买价钱的折现率，需求计算得到。5.BC【解析】 套期保值采用何种交割方式取决于套期保值操作的标的资产。DE是这二项是期现套利和套期保值所共有的，二者都是在现货期货市场上同时进展双向操作，且都是有风险的。6.ABCDE【解析】 利率风险是指由于利率上升导致债券价钱下降给投资者带来损失的风险。再投资风险指购买短期债券，而没有购买长期债券，在利率下降时，会有再投资风险。违约风险指发行人不能还本付息的风险。7.ABC【解析】 持有股票可以定期分得股息和红利，将股票低买高卖可获得资本利得。期望收益率不是实践获得的收益，动摇率用来衡量股

52、票的风险。8.ABCE【解析】 资本损益是股票买入价与卖出价之间的差额，又称资本利得。长期投资者选择优质公司股票长期持有的主要投资目的是从企业的增长过程中分享更多的利润，即为了分红。9.ABC【解析】 政府债券由政府发行，公司债券是公司发行的，金融债券是金融机构发行的。D、E不是按照发行主体划分的。10.ABCD【解析】 保险的收益相对较低，且目的不是为了实现资产的最快增值，而是为了防止资产或者人身的损失。11.ACDE【解析】 按照买卖标的物来对金融市场进展分类，分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场和黄金及其他投资品市场。柜台市场是根据能否存在固定买卖场所划分的。12.

53、ACD【解析】 货币市场上的金融工具都是期限在1年以下的。股票是资本市场的金融工具，期货是衍生品市场的金融工具。13.ABCD【解析】 银行承兑汇票有信誉风险低，流动性好的特点，但收益往往比较低，通常溢价发行。14.BDE【解析】 市场利率下降，根据现金流贴现，股票的价钱上升了。市场利率上升，投资者的时机本钱上升，对股票的需求减少，股价下降。15.ABCE【解析】 直接融资工具是由资金短缺者向资金盈余者直接发行的;可转让大额存单有银行机构或储蓄机构发行，是间接融资工具。16.ABDE【解析】 储蓄的收益率会随着市场利率的升高而升高;市场利率是投资股票的时机本钱，市场利率上会导致对股票的需求下降

54、，股价有能够下跌;市场利率上升会使固定收益价钱下降，债券发行会减少;市场利率是贷款的本钱和持有人民币的收益。17.BCD【解析】 AE两项行为影响了整个市场一切的投资产品，属于系统风险;BCD只是特定公司的行为，不会影响整个市场，因此属于非系统风险。18.ABCD【解析】 对冲基金根据基金的投资特点划分，主要经过在金融衍生品市场进展对冲买卖投机获利。19.ACDE【解析】 债券的特征包括流动性、归还性、收益性、平安性，不包括参与性。20.ABCE【解析】 公司债券市场是一种长期投资工具，属于资本市场。21.ACE【解析】 普通股的收益主要是股息、分红和资本利得，股息、分红与公司盈利和政策有关，

55、资本利得取决于市场价钱，都不是固定的;银行贷款不是收益。22.BD【解析】 回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款协议;一旦证券出卖者不能再买卖终了时买回证券，投资者就有权处置证券，但在担保贷款中，贷款人要经过一定的法律程序才干收回担保物并加以处置，回购协议比担保贷款更平安;公司债券可以作为回购协议的标的物。23.ABC【解析】 ABC是发行公司的个别要素，只能引起该公司的风险，为非系统风险。24.ABD【解析】 价钱动摇率和风险收益率不会带来收益。25.ABE【解析】 股票具有参与性，而债券不具有;股票不会归还本金，债券具有归还性。26.BCDE【解析】 BCDE的风险都比较高，银行存款以银

56、行的信誉为担保，且有国家规定的存款预备金作保证，风险很低。三、判别题1.A【解析】 卖出期权是买卖者预期标的资产的价钱会下跌而购买的，因此又称为看跌期权。2.B【解析】 定期死亡保险，也叫定期寿险，足以被保险人在商定的保险期限内，因保险责任范围内的缘由死亡而由保险人根据保险合同的规定给付受害人定额保险金的一种保险。3.A【解析】 可提早赎回债券的发行人有权在特定的时问按照某个价钱强迫从债券持有人手中将其赎回。在市场利率跌至比可赎回债券的票面利率低得多时，债务人假设以为将债券赎同并且按照较低的利率重新发行债券，比按现有的债券票面利率继续支付利息要合算，就会将其赎回。4.A【解析】 这是市场组合的

57、定义。5.B【解析】 债券的可赎回条款赋予了发行人更多的权益，因此降低了债券的内在价值和投资者的实践收益。6.B【解析】 投资者购买股票是为了获取分红或者从股价上涨中获利。7.B【解析】 系统风险是无法经过投资组合降低的，因此，基金的风险无法低到无风险的程度。第四章银行理财富品一、单项选择题1.D【解析】 利率挂钩类理财富品的挂钩标的有伦敦银行同业拆放利率、国库券、公司债券。2.A【解析】 当前市场的主要的银行理财富品有货币型理财富品、债券型理财富品、贷款类银行信托理财富品、新股申购类理财富品、构造性理财富品。3.D【解析】 ABC是货币型理财富品的特点，新股申购类理财富品在我国可获得无风险套

58、利。4.D【解析】 股票挂钩类理财富品的投资报答=保证投资金额投资报答率。二、多项选择题1.ABCD【解析】 根据挂钩资产的属性，构造性理财富品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类、基金挂钩类等。2.ABDE【解析】 构造性理财富品的主要风险在于挂钩标的物的价钱动摇、本金风险、汇率风险、收益风险、流动性风险。三、判别题1.B【解析】 影响新股申购类理财富品收益率除新股中签率和上市收益平均涨幅外，还有其他要素，如闲置资金的运用。2.B【解析】 债券型理财富品的市场认知度高，客户也容易了解。第五章银行代理理财富品一、单项选择题1.B【解析】 基金认购的原那么是“金额认购、面

59、额发行。2.C【解析】 在进展基金转换时，以基金转换日(T日)，以T日的转出基金份额净值(扣除手续费)为根底进展转换。3.C【解析】 基金管理公司必需为以现金方式分配至少90%的基金净值收益，并且每年至少一次。4.A【解析】 B项的错误在于假设低于商定份额，基金管理人有权赎回剩余部分;C项错误在于处置原那么为“先进先出;D项错误在于投资者必需选择能否顺延赎回，未作选择默以为顺延赎回。5.A【解析】 基金的收益从高到低的陈列顺序该当是：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金6.D【解析】 D项的错误在于股票属于权益性证券，而债务不属于权益性证券。7.A【解析】 A项的错误在于基金的风险

60、包括系统风险和非系统风险，基金的系统风险可分散但是不可消灭，非系统风险可消灭。8.C【解析】 股票的投资收益包括了股利和资本利得。9.B【解析】 个股风险属非系统性风险，可以经过投资组合进展分散。C项和D项的风险属于国债的风险。10.D【解析】 债券发行的主体可以是中央和地方政府，发行的为国债;企业组织和金融机构可以发行的是公司债券，只需社会团体不可以发行债券。11.D【解析】 寿险包括：分红险、万能险、投连险;财险包括：房贷险、对公抵押物财富险、家庭财富险。所以D项属于寿险的范围。12.D【解析】 通常情况下国债风险低于地方政府债券风险低于公司债风险，渣滓债券风险是最高的。13.C【解析】