财务分析复习题

1、选择1、存货周转率偏低的缘由可能是(CD)销货本钱/ 存货占有率A企业应收帐款管理存在的问题B降价销售C产品滞销D销售政策发生变化2、应收帐款周转加快，可以说明(ABC)A资金回笼相对加快B坏账损失相对削减C资产流淌性变强D营业收入有增加E利润有增加3、某企业现在的流淌比率为2,以下各项经济业务中 将会引起该比率降低的是DA用银行存款归还应付账款B发行股票收到银行存款C收回应收帐款D开出短期票据获得借款4、某企业年初流淌比率为2.2,速动比率为1：年末 流淌比率为24 速动比率为0.9。发生这种状况的缘 由最有可能是由于年末发生如下转变A3、公司2007年净利润2750万元，发行在外一般股加

2、权平均数5000万股，一般股平均市价为8元。2007 年公司对外发行1000万份认股权证，行权日为2022 年5月，每份权证可以以7元的价格认购本公司1股 新发的股份。那么每股收益工(净利润-优先股股利)/发行在外的一般股 加权平均数增加的一般股股数=转换的一般股股数一行权价格义 转换的一般股股数当期一般股平均市场价格基本每股收益：2750/5000=0. 55元/股稀释每股收益：2750/5000+ ( 1000 - 1000 X 7 4- 8) =0. 54 元/股4、依据某公司2022、2022年两个年度的资产负债表、 利润表及其附表资料以及会计报表附注，给出以下分 析数据。工程2022

3、 年2022 年平均总资产963815231平均净资产856111458要求：用因素分析法计算各因素变动对净资产收益率 的影响程度利息支出146189利润总额8211689所得税税率3330工程2022 年2022 年总资产酬劳10. 0312. 33负债利息率13. 565.01负债/净资0. 12580. 3293净利润（千5501182净资产收益6. 4210. 32分析对象：10. 32%-6. 42%=3. 90%采纳因素分析法计算过程如下：2022 年:10. 03%+ (10. 03% 13. 56%) X0. 1258 X (1 -33%) =6. 42%第一次替代：12. 3

4、3%+ (12. 33% - 13. 56%) X 0. 1258 X (1 -33%)=8.16%其次次替代:其次次替代:12. 33%+ (12. 33% - 5.01%) X0. 1258 X (1 -33%) =8.88%第三次替代：12. 33%+ (12. 33% - 5.01%) X0. 3293 X (1 -33%) =9. 88%2022 年：12. 33%+(12. 33% 5. 01%) X0. 3293 X (1 -30%) =10. 32%总资产酬劳率变动的影响为：一=8. 16 %- 6. 42%= 1. 74%负债利息率变动的影响为：一二8.88 %- 8. 16

5、%=0. 72%资本结构变动的影响为： 一=9. 88% - 8. 88%=1%所得税率变动的影响为：一=10.32% 9. 88%=0. 44% 2、某公司2006年净利润为10 000 000元，发行在外 的一般股票为2 000 000股，可转换债券名义金额为 100 000 000元，利息率为5%。每1000元债券可转换 成20股一般股。不考虑债券溢折价的摊销额。假设所 得税税率为20%o要求：计算基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益二10 000 0004- 2 000 000二5元/股净利润增加:100 000 000X0. 05X （1-20%） =4 000000 （元）新增

6、股份：100 000X20-2 000 000 （股）稀释每股收益二10000000+40000002000000+ 2000000=3. 5元/股简答：1、货币资金发生特别波动的缘由可能是：一般状况下，是由于销售规模发生变动；信用政 策发生变动；资产变现，临时性的现金增加；负 债增加，所筹集的资金临时没有使用。2、应收帐款余额特别变动的缘由：正常的缘由：销售规模的转变;信用政策的转变; 会计估量的合理变动；非正常的缘由：企业对应 收帐款的管理不当；刻意计提很高的坏帐预备，以 便在以后年度转回；会计期末虚构营业收入，从而 虚增应收帐款。采用巨额关联交易来增加利润，应 收帐款随之增加。3、影响资

7、产负债表的财务操控手法转变会计政策转变会计估量（如转变折旧摊销年 限、资产残值估量，坏帐预备计提比例等）；随便 确定估计负债金额;随便确定在建工程的完工程度; 随便估量企业重组的应计费用；随便确定各种成 本应资本化的比例（如开发支出）；随便确定资产 的可变现净值。4、为什么要将存货从流淌资产中剔除来计算速动比 率？（1）在企业流淌资产中，存货所占比重较大，而流淌 性比货币资金、应收票据、应收帐款等都要低；（2） 存货有可能存在积压不能准时变现，并不具备短期偿 债力量；（3）即使可以马上出售，但存货的市价存在 波动，可能存在跌价而不能在帐面充分反映。所以， 从流淌资产中扣除存货，再计算速动比率，

8、将更为谨 慎、保守地反映企业短期偿债力量。5、在股东大会上，有人建议延缓归还应付账款，以便 保证有更多的经营本钱，并认为这样可以增加销售收 入。请对此发表你的意见。延缓偿付应付帐款的财务角度分析：一方面，延缓偿 付应付帐款可以保存更多的货币资金，保持较高的流 淌资金占用量，在流淌资产周转率肯定的状况下，可 以增加销售收入；另一方面，延缓偿付应付帐款将增 加企业筹资本钱，降低企业偿债信誉，加大了企业连 续筹资的难度，甚至加大了被提起诉讼的风险。6、为什么在计算有形净值债务率时，要将无形资产扣 除？有形净值债务率=负债总额+ （净资产一无形资产一 商誉）由于，有形净值债务率反映了企业在破产时的被保

9、护 程度，而当企业真正陷入破产境地时，商誉、商标权 等无形资产的价值将几乎为零，不能给债权人供应任 何资源，所以应将其从净资产中扣除。7、财务分析的作用：评价过去、反映现状、评估将来、 正确猜想、决策、方案、掌握、考核、评估。8、偿债力量分析的意义债权人：（借贷决策、资金平安）投资人：（财务杠 杆、财务风险、筹资难度、筹资本钱）经营者：财务 状况、风险程度、筹资前景、理财活动）10、影响短期偿债力量的基本因素内部因素：企业流淌资产数量、结构（如存货所占比重的大小）； 流淌负债的数量、结构（如预收帐款所占的比重）； 企业的融资力量（非数量因素）；企业经营现金流量 水平（最终打算因素）。外部因素：

10、宏观经济形势（当我国经济持续稳定增长 时，社会有效需求稳定增长，产品畅销，资金周转快, 企业偿债力量强）证券市场的发育与完善程度；（影 响融资渠道、有价证券的变现力量）财政和货币政策。（乐观的财政政策和适度宽松的货币政策有利于企业 资金筹措）11、短期偿债力量与长期偿债力量的区分短期偿债力量是对短期债务归还的保证程度，长期 偿债力量是对将来债务归还的保证程度短期偿债力量的物质保证是流淌资产的数量和质 量，长期偿债力量取决于资本结构的稳定性及盈利水 平的凹凸。短期偿债力量力量涉及的是流淌性支出，波动大， 长期偿债力量涉及的是固定性支出，较为稳定。12、短期偿债力量与长期偿债力量的联系长、短期债务

11、只是从时间角度的一种静态性的划分,随着时间推移，长期债务都会变成短期债务，局部短 期债务又可以为企业“长期使用”；从全面与长远的观点来看，没有一个企业短期偿债 力量高而长期偿债力量总是低的，反过来也如此。无论长、短期债务都最终依靠企业盈利力量的凹凸。13、偿债力量与盈利力量之间的统一性盈利力量的提高是企业追求的基本财务目标；适度的 负债将带来财务杠杆效益，提高企业盈利力量；盈利 力量的提高又将改善企业财务状况，增加现金流入量, 从而提高企业偿债力量。14、偿债力量与盈利力量之间的冲突性盈利力量是一个时期数，相对稳定；而偿债力量是一 个时点数，存在波动，短期偿债力量与盈利力量通常 不存在直接关系

12、；不适当地追求盈利力量，企业扩张 过快，可能加大债务压力，甚至导致企业破产。不适 当地追求偿债力量提高，可能导致资金闲置，虽然可 以削减财务风险，却会引起盈利力量下降。15、流淌比率指标的局限性：第一，流淌比率在不同 行业具有明显差异性。其次，有的状况下，流淌比率 很高也不肯定表示企业短期偿债力量强。第三，该指 标的有效性随时间的连续而递减。第四，对流淌比率 的计算是以企业清算为假设前提，与日常经营状况的 实际现金流淌性并不相符。公式：短期偿债力量分析指标净营运资本二流淌资产-流淌负债流淌比率二流淌资产/流淌负债速动比率二（流淌资产-存货）/流淌负债长期负债力量分析指标资产负债率=负债总额/资

13、产总额有形净值负债率=负债总额/（净资产-无形资产-商誉）利息保障倍数二息税前利润/利息支出总额营运力量分析指标 应收帐款周转率二销售收入/应收帐款平均余额存货周转率=营业本钱/存货平均余额流淌资产周转率=营业收入/流淌资产平均余额总资产周转率=营业收入/总资产平均余额盈利力量分析指标销售毛利率二（营业收入-营业本钱）/营业收入总资产酬劳率二息税前利润/总资产平均余额息税前利润=利息支出+利润总额 净资产收益率=净利润/净资产平均余额二销售利润率 义总资产周转率X权益权数二总资产酬劳率+（总资产 酬劳率-负债利息率）X负债/净资产X （1-所得税税 率） 市盈率二每股市价/每股收益市净率=每股

14、市价/每股 净资产 每股收益工（净利润-优先股股利）/发行在外的一般股加权平均数A存货数额增加、流淌负债数额增加B应收账款数额、比重增加C应付帐款数额增加D预收帐款数额增加5、财务分析评价四个基本标准:预算标准、行业标准、 历史标准、阅历标准6、财务分析程序：信息收集阶段、战略分析与会计分 析阶段、财务分析实施阶段、财务分析综合评价阶段7、财务分析的四种基本方法：比率分析法、垂直分析 法、比拟分析法、因素分析法8、推断资产结构是否合理：企业对担当风险的态度、 行业特点、企业经营规模推断1、企业销售收入增加时流淌资产周转将加快。X2、资产周转速度加快将肯定引起资产占用的节省。J3、应收帐款周转天

15、数分析与应收帐款账龄分析的含 义全都。X4、在任何状况下，资产周转都是越快越好。X进展力量分析指标销售收入增长率二本期营业收入增加额/上期营业收入 总资产增长率二本期资产增加额/资产期初余额 股东权益增长率二本期股东权益增加额/股东权益期初 余额营业利润增长率二本期营业利润增加额/上期营业利润资产利润率二销售利润率义总资产周转次数5、计算企业各项资产周转率时都可使用销售额作为 分子。X周转额/资产占有额二存货周转6、运用流淌资产周转次数和流淌资产周转天数评价 营运力量的结论总是全都的。V7、对公司股东而言，企业资产负债率越高越好。V8、基于国际阅历标准，对我们我国企业而言，流淌比 率大于1.5

16、才是正常的。V9、流淌比率越高，说明企业流淌资产周转越快。义两 者无关10、获利力量越强的企业，其短期偿债力量也越强。X11、资产负债率越高，企业获得的财务杠杆利益就越 大。X相对指标，缺前提条件12、利息保障倍数是从现金流的角度分析对企业长期 债务归还的保障程度义从利率角度13、对于存货比重大且变现存在问题的企业，分析速 动比率尤为重要X14、企业偿债力量凹凸，从近期来看，取决于企业资 本结构以及资产质量；从长期来看，取决于企业的盈利力量。V15、销售毛利率低的行业，其资产或资本经营盈利力 量也肯定会低于其他行业。X16、销售毛利率高的行业，肯定是由于所在行业产品 附加值高。X17、对企业盈

17、利力量的分析是指对其利润形成的分 析。V18、每股收益高，股东所获得的股利分红将越高。X19、总资产酬劳率越高，股东所获得的投资回报率越 高。V填空1、各种交易事项对短期偿债力量指标的影响交易事项流 淌 比 率速 动 比 率现 金 比 率1增发一般股猎取的现金+2现销商品（假定有利润）+3固定资产高于账面价值出售，获 得现金+4支付前欠购货款负债!资产5宣布并支付现金股利削减现金6宣布并支付股票股利OOO2、指出以下交易对长期偿债力量的影响。交易内容利息保障倍 数资产负债率1借长期贷款购买固定资 产+2以短期借款购买存货+3归还长期借款4发行一般股收到现金O5宣布将发放现金股利O+6将债务转换

18、为一般股票+7以高于本钱价格销售存 货O8宣布发放股票股利OO要求：每笔交易中，用“+”表示增加，用“一”表示 削减，用“O”表示无影响（假定期初利息保障倍数 大于1）利息保障倍数=EBIT/利息费用资产负债率=负债总额/资产总额计算题：1、指标关联分析与计算：某企业有关资料如下（单位: 万元）工程年初数年末数平均数存货72009200流淌负债60008000总资产1500017000流淌比率1.5速动比率0.8流淌资产周转次 数4总资产周转率求总资产周转率二营业收入/总资产平均占有额二流淌 资产周转率X流淌资产占总资产比重流淌比率二流淌资产/流淌负债速动比率二速动资产/流淌负债期初流淌资产=0.8*6000+7200=12000期末流淌资产=1.5*8000=12000平均流淌资产=12000平均总资产二(15000+17000)/2=16000总资产周转率=4 X 12000/16000=3计算题:1、某企业基期流淌资产平均余额2438万元，营业收 入6095万元；报告期流淌资产平