证券投资冲刺题答案与解析

1、证券投资基金过关冲刺题（五）一、单选题（共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1.我国第一只开放式基金（）的诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。A.华安创新 B.华安现金富利基金 C.南方积极配置基金 D.华夏上证50ETF2.基金销售机构是受（）委托从事基金代理销售的机构。A.中国证监会 B.基金托管人 C.基金注册登记机构 D.基金管理公司3.封闭式基金的价格主要受（）的影响。A.投资基金规模 B.基金份额净值 C.市场供求关系 D.投资时间长短4.在基金运作中，具有核心作用的是（）。A.基金份额持有人 B

2、.基金托管人 C.基金管理人 D.基金销售机构5.下列不属于契约型基金与公司型基金区别的是（）。A.法律主体资格 B.投资者的地位 C.基金营运依据 D.基金营运规模6.根据证券投资基金法的规定，封闭式基金的存续期应在（）年以上。A.5 B.8 C.10 D.157.下列不属于公募基金特征是（）。A.基金募集对象不固定 B.投资金额要求高 C.适宜中小投资者参与 D.必须接受监管部门的严格监管8.根据中国证监会对基金类别的分类标准，（）以上的基金资产投资于债券的为债券基金。A.50 B.60 C.70 D.809.当市场利率降低时，债券的价格通常会（）。A.下降 B.上升 C.保持不变 D.先

3、上升后下降10.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是（）。A.全球基金 B.国际基金 C.离岸基金 D.在岸基金11.我国封闭式基金实行（）交收。A.T+1 B.T+2 C.T+3 D.T+512.出现巨额赎回时，如果基金管理人决定部分延期赎回，其当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的（）。A.5 B.8 C.10 D.1513.ETF基金申购赎回时，由于停牌而出现的现金替代属于（）。A.可能现金替代 B.禁止现金替代 C.可以现金替代 D.必须现金替代14，某投资者投资100000元场外认购LOF基金，假设管理人规定的认购费率为l，则其可得到的认购份额为（）份。 B.9900

4、9.90 C.99000 D.10000015.基金管理公司最核心业务是（）。A.基金募集 B.投资管理 C.基金销售 D.基金运营16.关于基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件，下列说法错误的是（）。A.净资产不低于2亿元人民币B.在最近l个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产C.管理证券投资基金5年以上D.最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改17.基金管理公司制定内部控制制度的原则不包括（）。A.合法、合规性原则 B.全面性原则 C.独立性原则 D.适时性原则18.基金托管人对基金的持仓情况应编制（）。A.日报 B.周报 C.季

5、报 D.年报19.没有认真对账导致基金账务出现差错属于（）可能存在的风险。A.资产保管 B.资金清算 C.投资监督 D.会计核算和估值20.我国基金托管人由（）担任。A.政策性银行 B.中国人民银行 C.投资银行 D.商业银行21.下列不能体现证券投资基金市场营销特殊性的是（）。A.持续性 B.专业性 C.多样性 D.适用性22.（）出台后，证券投资咨询机构和专业基金销售公司开展基金代销业务成为监管机构鼓励的发展方向。A.证券投资基金法 B.证券法 C.证券投资基金运作管理办法 D.证券投资基金销售管理办法23.下列关于基金销售机构信息技术内部控制的说法，错误的是（）。A.建立完整的信息管理体

6、系，设置必要的信息管理岗位，对重要业务环节应当实行双人双岗B.保证信息数据的安全、真实和完整，并能及时、准确地传递C.系统数据应逐月备份并异地妥善存放D.系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存l5年24.投资于衍生品的QDII基金份额净值应当在（）计算并披露。A.每月 B.每个工作日 C.每周 D.每日25.下列不属于基金持仓结构分析的是（）。A.基金持仓股本规模 B.股票投资占基金净值的比例C.债券投资占基金资产净值的比例 D.某行业投资占股票投资的比例26.当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。 B.0.

7、25 C.0.5 D.0.7527.（）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。A.基金资产总值 B.基金资产净值 C.基金份额净值 D.资金负债总值28.基金销售服务费费率大约为（）。 B.0.33 C.0.50 D.1.529.目前，我国货币市场基金按照（）的比例计提基金管理费。 B.0.33 C.0.50 D.1.530.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入（）。A.实收资本 B.投资收益 C.当期损益 D.资本公积31.封闭式基金一般采用（）方式分红。A.股票股利 B.配股 C.现金 D.转股32.个人投资者买卖基金份额获得的

8、差价收入，在对（）收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。A.个人买卖债券的差价 B.个人买卖股票的差价C.基金分配中获得的企业债券差价 D.基金分配中获得的股票红利33.招募说明书摘要出现在每（）个月更新的招募说明书中。A.3 B.6 C.9 D.1234.目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是（）。A.本期已实现收益 B.本期加权平均净值利润率C.期末基金份额净值 D.净值增长指标35.QDII基金合同、招募说明书中的特殊披露要求不包括（）。A.境外投资顾问和境外托管人信息 B.投资交易信息C.投资境外市场可能产生的风险信息 D.基金利润分配信息36.基金托管人资格由中国证监会和

9、（）核准。A.中国人民银行 B.中国证券业协会C.财政部 D.中国银监会37.我国对基金募集申请实行的是（）。A.核准制 B.注册制 C.公司制 D.契约制38.与国际证监会组织（IOSCO）于1998年制定的证券监管目标与原则中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了（）一条。A.保护投资者利益 B.保证市场的公平、效率和透明C.降低系统风险 D.推动基金业发展39.基金投资与交易违法违规行为中，对于偶然操作失误，证券投资基金交易过程中存在少量的不规范交易行为的处理办法是（）。A.交易所及时电话通知，给予提醒 B.交易所将向监管部门专题汇报C.直接约见基金管理公司高管人员进行谈话

10、提醒 D.移交稽查部门立案调查40.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11，A公司股票的值为l.5.那么，A公司股票当前的合理价格是（）元。A.10 B.11 C.12 D.1541.关于无差异曲线的特点，下列说法错误的是（）。A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面、相互交叉的曲线簇C.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱42.证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量

11、的增加而（）。A.上升 B.降低 C.不变 D.无规律变动43.在有效市场假说的（）情形下，当前的股票价格反映了全部信息的影响。A.弱势有效市场假设 B.半强势有效市场假设C.强势有效市场假设 D.半弱势有效市场假设44.在BSV模型中，（）是指导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。A.选择性偏差 B.保守性偏差 C.过度自信 D.过分偏爱所持私人信息45.在基金的投资组合管理过程中，（）最为重要，对基金投资组合的最终表现有着决定性的影响。A.资产配置决策 B.制定投资政策 C.进行证券分析 D.修正投资组合；46.采用（），一般将投资者分为风险厌恶、风险中

12、性和风险偏好三种类型。A.历史数据法 B.情景综合分析法 C.因素分析法 D.预测分析法47.以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，这种资产配置方式是（）。A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略48.一般而言，行业资产配置的时问为（）。A.1个季度 B.半年以内 C.1年以上 D.10年以上49.根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理演化出（）两类投资策略。A.正面型与负面型 B.稳健型与激进型 C.积极型与消极型 D.风险型与收益型50.在一个有效的股票市场上，（）。A.只存在价

13、值高估 B.既没价值高估，也没价值低估C.只存在价值低估 D.既有高估，也有低估51.按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类、周期类、稳定类和（）股票。A.价值类 B.非增长类 C.投机类 D.能源类52.基本分析是建立在否定（）的基础之上的。A.半强势有效市场 B.强势有效市场 C.弱势有效市场 D.无效市场53.下列说法中，正确的是（）。A.高质量的公司债券不存在经营风险B.在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值C.政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品D.与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求54.假设一个投

14、资者以贴现形式购买了一张面值l000元、期限l年的可提前赎回债券，市场上同期限、同面值、并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为900元，则上述可提前赎回债券的购买价格最可能是（）元。A.880 B.900 C.920 D.100055.投资者认为市场效率较强时，可采用（）。A.指数化的投资策略 B.免疫和现金流匹配策略 C.积极的投资策略 D.债券互换56.下列各项中，不属于优先置产理论观点的是（）。A.债券市场不是分割的B.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的C.投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资D.任何一种期限的债券利率都与其他

15、债券的利率相联系57.关于特雷诺指数，下列表述不正确的是（）。A.特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度B.特雷诺指数越小，基金的绩效表现越好C.特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险D.特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率58.所有关于基金绩效衡量的指标均是（）。A.事前衡量 B.事后衡量 C.全面衡量 D.局部衡量59.设P1表示基金经理正确地预测到牛市的概率，P2表示基金经理正确地预测到熊市的概率，成功概率的计算公式为：（）。A.成功概率= P1+ P2 B.成功概率=1- P1-P2 C.成功概率= P1P2 D.成功概率= P1+ P2-l60.成功概率法是根

16、据对市场走势的预测而正确改变（）的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。A.现金比例 B.资产比例 C.债券比例 D.股票比例二、多选题（共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0.5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）61.基金的当事人包括（）。A.基金份额持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金销售机构62.关于契约型基金，下列说法正确的是（、）。（1分）A.契约型基金具有法人资格 B.契约型基金依据基金合同成立C.契约型基金依据基金合同营运基金 D.契约型基金在设立上更为简单易行63.下列属于证券投资基金与银行储蓄存

17、款不同点的有（）。A.信息的披露程度不同 B.投资者的期望收益不同 C.风险不同 D.性质不同64.我国证券投资基金在快速发展阶段中所表现出来的特征包括（）。（1分）A.基金品种日益丰富 B.基金公司业务开始走向多元化C.基金业市场营销和服务创新日益活跃 D.个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者65.目前，（）等中国证监会规定的机构可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。A.政策性银行 B.商业银行 C.证券投资咨询机构 D.证券公司66.证券投资基金运作管理办法将我国的基金类别分为（）。A.股票基金 B.债券基金 C.混合基金 D.货币市场基金67.收入型基金的主要

18、投资对象包括（）。（1分）A.有较大升值潜力的小公司股票 B.新兴行业股票 C.大盘蓝筹股 D.政府债券68.QDIl面临的投资风险包括（）。A.汇率风险 B.国别风险 C.市场风险 D.流动性风险69.保本基金的分析指标主要包括（）。A.保本期 B.保本比例 C.赎回费 D.安全垫70.目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括（，）。A.商业银行 B.证券公司 C.证券投资咨询机构 D.专业基金销售机构71.目前，我国封闭式基金发售价格由（）构成。A.份额面值 B.发售费用 C.托管费用 D.管理费用72.下列关于ETF申购和赎回的原则的说法中，正确的是（）。（1分）A.场内申购赎

19、回ETF采用金额申购、份额赎回的方式B.场外申购采用份额申购、份额赎回的方式C.场外申购赎回ETF时，申购对价、赎回对价为现金D.申购、赎回申请提交后不得撤销73.封闭式基金的募集一般要经过（）几个步骤。A.申请 B.核准 C.发售 D.备案和公告74.基金管理公司投资决策业务控制的主要内容包括（）。A.投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定 B.健全投资决策授权制度C.投资决策应当有充分的投资依据 D.建立投资风险评估与管理制度75.基金管理人的职责包括（）。A.基金的投资管理 B.基金营销 C.基金估值 D.基金复核76.对股票估值可采用的方法有（）。A.市盈率法 B.市净率法 C.现金流

20、折现法 D.经济价值对息税折旧摊销前利润法77.基金管理公司内部控制的基本要求包括（）。A.严格授权控制 B.强化内部监察稽核控制 C.建立完善的岗位责任制度D.建立完善的信息披露制度78.下列基金资产账户中，不是以托管人和基金联名方式开立的账户有（）。A.银行存款账户 B.结算备付金账户 C.交易所证券账户 D.银行间市场债券托管账户79.基金的场外资金清算包括（）。A.申购新股的资金清算 B.增发新股的资金清算 C.回购交易的资金清算D.支付基金相关费用的资金清算80.在我国，基金的会计核算由（）负责。（1分）A.证券公司 B.中国证券登记结算公司 C.基金管理公司 D.基金托管银行81.

21、开放式基金在托管银行内部的基金托管业务流程主要分（）等阶段。A.签署基金合同 B.基金募集 C.基金运作 D.基金终止82.基金财产保管的基本要求包括（）。（1分）A.保证基金资产的安全 B.保证基金资产的保值增值 C.依法处分基金财产D.严守基金商业秘密83.基金估值过程中可能发生的风险点有（）。A.估值计算方法错误 B.估值操作程序错误 C.估值系统参数设置错误D.估值系统导人数据错误84.基金营销的特殊性，主要体现在（）。A.服务性 B.专业性 C.持续性 D.适用性85.销售业务流程控制的内容包括（）。（1分）A.制定投资人权益须知 B.建立科学的基金产品评价体系C.加强对宣传推介材料

22、制作和发放的控制 D.建立异常交易的监控、记录和报告制度86.前台业务系统应具备的功能包括（）。（1分）A.交易功能 B.提供投资资讯功能C.交易清算、资金处理的功能 D.为基金投资人提供服务的功能87.基金管理公司的客户服务手段通常有（）。A.电话服务中心 B.一对一专人服务 C.互联网的利用 D.宣传手册的利用88.我国开放式基金目前的主要营销渠道不包括（）。A.独立的理财顾问 B.基金超市 C.基金公司直销中心 D.保险公司89.基金资产估值需要考虑的因素有（）。A.估值频率 B.交易价格A.基金财务指标 B.基金净值表现 C.基金投资组合报告D.管理人报告100.下列各项中，属于基金公

23、司会员部主要职责的是（）。（1分）A.组织拟订基金业自律规则和业务标准 B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则C.负责基金业务数据统计分析 D.组织影子定价和权证估值101.中国证监会在对基金管理公司治理实施监管时，主要关注（）等方面。A.公司是否按照有关法律法规的要求建立起了组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的法人治理结构B.公司是否明确股东会的职权范围和议事规则，股东是否严格履行义务C.公司董事是否具有履行职责所必须的素质、能力和时间，独立董事是否独立并有效履行职权D.公司是否明确经理层的职权，经理层人员是否独立、合规、勤勉、审慎地行使职权102.根据相关法规规定，基金

24、行业高级管理人员包括（）。A.基金管理公司的董事长 B.基金管理公司的总经理、副总经理C.基金管理公司的督察长 D.基金托管银行基金托管部门的总经理、副总经理103.中国证监会对基金销售机构内部控制情况的监督检查，主要包括（）。A.销售机构的内部控制是否体现健全、有效、独立、审慎的原则B.控制环境、风险评估、授权控制、内部监控、危机处理等要素是否达到要求C.销售决策环节是否按照基金销售机构内部控制指导意见设立的标准和公司的内控制度有效执行D.销售业务执行流程是否按照基金销售机构内部控制指导意见设立的标准和公司的内控制度有效执行104.下列对无差异曲线的特点的描述，错误的有（）。A.投资者无差异

25、曲线在特殊情形下会相交B.无差异曲线越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同105.平衡型基金的特点包括（）。A.只注重股票的潜在增长性 B.既注重资本增值又注重当期收入C.风险、收益介于成长型基金和收入型基金之间 D.以追求资本增值为基本目标106.对强势有效市场而言，下列说法正确的是（）。（1分）A.证券组合管理者只求获得市场平均的收益水平B.证券组合管理者会选择积极进取的态度C.证券组合管理者会选择消极保守的态度D.证券组合管理者会努力寻找价格偏离价值的证券107.资本市场线方程中所

26、包含的参数有（）。A.市场证券组合的系数 B.无风险利率C.市场证券组合的预期收益率 D.市场证券组合的标准差108.从配置策略上，资产配置策略可分为（）。（1分）A.买人并持有策略 B.恒定混合策略 C.投资组合保险策略 D.动态资产配置策略109.关于投资组合保险策略，下列说法中正确的有（）。A.假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而上升B.假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变C.投资组合保险策略要求的市场流动性小D.当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高110.确定方差的主要方法包括（）。（1分）A.历史数据法 B.情景综合分析法 C

27、.因素分析法 D.利益最大化法111.所谓双低，是指（）。（1分）A.低股利支付率 B.低市净率 C.低资产负债率 D.低市盈率112.下列指数均是目前世界资本市场中应用最广泛的指数，其中源于道氏理论的思想是（）。A.道一琼斯工业平均数 B.标准普尔500指数 C.金融时报指数 D.日经指数113.在否定半强势市场前提下，以基本分析为基础的投资策略包括（）。A.道氏理论 B.移动平均法 C.低市盈率法 D.股利贴现模型114.根据股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度，将股票市场分为（）。A.弱势有效市场 B.强势有效市场 C.半强势有效市场 D.半弱势有效市场115.影响风险溢价的因素

28、可能包括（）。（1分）A.发行人种类 B.发行人的信用度 C.提前赎回等其他条款 D.到期期限116.下列关于预期理论，叙述正确的有（）。A.预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期B.流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右下方倾斜C.预期理论可以划分为完全预期理论与有偏预期理论两类D.集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡117.指数化的方法包括（）。（1分）A.二次项法 B.优化法 C.方差最小化法 D.分层抽样法118.对基金经理的真实表现加以衡量并非易事的原

29、因包括（）。A.基金的投资表现实际上反映了投资技巧和投资运气的综合影响B.对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择问题C.投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平上的不同往往使基金之间的绩效不可比D.绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的119.关于基金净值收益率的计算，下列说法正确的是（）。A.算术平均收益率要小于几何平均收益率B.时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响C.时间加权收益率的假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资D.简单（净值）收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响120.关于风险调整衡量方法的区别与联系

30、，下列说法不正确的是（）。A.一般而言，当基金完全分散投资或高度分散，用夏普指数和特雷诺指数所进行的业绩排序是一致的B.一个分散程度差的组合的特雷诺指数可能很好，但夏普指数可能很差C.夏普指数可以同时对组合的深度与广度加以考察，那些分散程度不高的组合，其夏普指数会较高D.夏普指数与詹森指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，而特雷诺指数给出的是差异收益率三、判断题（共60题，每小题0.5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分）121.日本和中国台湾地区将证券投资基金称为单位信托基金，英国和中国香港特别行政区称证券投资基金为证券投资信托基金。（）

31、122.为基金提供服务的基金托管人、基金管理人按规定收取一定的托管费、管理费，并参与基金收益的分配。（）123.公司型基金的投资者是公司的股东。（）124.基金管理公司除了募集、管理公募基金外，不得从事其他类型的资产管理业务。（）125.系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险.（）126.与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，所承担的利率风险就越高。（）127.如果保本基金的安全垫较小，基金将很难通过放大操作提高基金的收益。（）128.QDIl基金只能以人民币、美元为计价货币募集。（）129.开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。（）130.投

32、资者买卖封闭式基金必须开立深、沪基金账户卡及资金账户。（）131.ETF建仓期一般不超过l个月。（）132.董事会审议公司及基金投资运作中的重大关联交易应当经过12以上的独立董事通过（）133.基金管理公司制定内部控制制度必须遵循合法合规性、全面性、审慎性、独立性和适时性的原则。（）134.基金产品营销中的垂直式产品线是指，基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种，增加产品的数量和类型。（）135.开立投资者基金账户属于基金会计工作的内容。（）136.基金托管人应将基金资产与自有资产、不同基金的资产集中保管以提高工作效率。（）137.基金托管人内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修

33、改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。（）138.基金托管人和基金管理人可以出借证券账户。（）139.资金清算环节可能出现的风险点主要是：因为人为或系统原因对于基金管理人的投资违规行为未能及时发现、发现后未能有效制止。（）140.和企业每月核对银行存款日记账与银行对账单一样，基金银行存款账户每月核对。（）141.人员推销、广告、销售促进和公共关系是营销组合的四大要素。（）142.对基金销售行为的规范包括基金适用性方面的内容。（）143.定期定额投资能够保证投资人获得收益，在一定程度上可以作为替代储蓄的等效理财方式。（）144.前台业务系统应当具备交易清算、资金处理的

34、功能，以便完成与基金注册登记系统、银行系统的数据交换。（）145.基金销售活动的业务主体是基金管理人。（）146.我国货币市场基金的管理费率为1。（）147.基金费用核算不包括对交易费用的核算。（）148.按照有关规定，发生的基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第5位的，应于发生时直接计入基金损益。（）149.基金持有的金融资产通常归类为可供出售的金融资产。（）150.基金估值时，如所持有的证券估值日无交易，则该证券可暂不考虑。（）151.进行投资者教育的主要目的是说服投资者积极进行基金投资。（）152.封闭式基金一般采用现金方式分红。（）153.企业投资者从基金分配中获得的收入，应并入企

35、业的应纳税所得额，征收企业所得税。（）154.本期利润是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。（）155.期末基金份额净值是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。（）156.基金股票投资组合重大变动的披露内容包括报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值5（报告期内基金合同生效的基金，采用期末基金资产净值的5）的股票明细。（）157.基金托管协议是基金份额持有人和基金托管人签订的协议。（）158.基金信息披露管理办法属于基金信息披露的规范性文件。（）159.后续培训是自律监管的核心内容之一。（）160.国家开发银行可以承接QDII基金和基金管理公司特定资产业务的托管。（）16

36、1.股票基金应有80以上的资产投资于股票，债券基金应有60以上的资产投资于债券（）162.货币市场基金不得投资于可转换债券。（）163.基金管理公司内部控制制度的完善程度，将作为监管部门评判公司诚信水平和规范程度、进行日常监管及做出行政许可的重要依据。（）164.如果某投资者的无差异曲线是一条垂直直线，那么表明该投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率。（）165.资本资产定价模型认为，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些低8系数的证券或组合。（）166.切点证券组合T表示投资者的有效边界是不同的。（）167.行为金融理论认为，专家不会受制于心理偏差的影响。（）168.相对其他投资策略而言，投

37、资组合保险策略对市场流动性的要求最高。（）169.资产配置过程的基础是投资者的风险承受能力与效用函数。（）170.牛市环境下，恒定混合策略最有利。（）171.构建股票投资组合的原因有二：一是为降低证券投资风险；二是为实现证券投资收益最大化。（）172.如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，就称该股票市场是强势有效市场。（）173.从实践经验来看，小型资本股票的流动性通常较高，而大型资本股票的流动性则相对较低。（）174.过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。（）175.利率预期策略属于水平分析的一种。（）176.优先置产理论和预期理论的理论假设相同。（）177.投资者只要

38、选择到期期限与目标投资期相同的债券进行投资，就可以消除利率变动的风险，这被称为利息免疫。（）178.从几何上看，詹森指数表现为基金组合的实际收益率与SML直线上具有相同风险水平组合的期望收益率之间的偏离。（）179.夏普指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。（）180.基金管理公司成功运作并获取较高利润回报的关键在于分散投资。（）答案与解析一、单选题（共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1.答案A解析12001年9月，我国第一只开放式基金华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。此后，开放式基金

39、逐渐取代封闭式基金成为中国基金发展的方向。2.答案D解析证券投资及其市场服务机构包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。其中，基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构。3.答案C解析封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。而开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。4.答案C解析基金管理人是基金产品的募集者和管理者。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。5.答案D解析契约型基金与公

40、司型基金的区别体现在三个方面：法律主体资格不同（契约型基金不具有法律主体资格，而公司型基金具有）；投资者的地位不同（契约型基金的投资者的权利小于公司型基金的投资者的权利）；基金营运依据不同（契约型基金依据基金合同，而公司型基金依据公司章程）。6.答案A解析封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无期限的。我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在5年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。7.答案B解析公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金，其主要具有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对

41、象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。8.答案D解析债券基金主要以债券为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，80以上的基金资产投资于债券的为债券基金；60以上的基金资产投资于股票的为股票基金。9.答案B解析债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。10.答案D解析根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售

42、证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。11.答案A解析我国封闭式基金的交收同A股一样实行T+1交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日（T+1日）完成。12答案C解析单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10时，为巨额赎回。出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不；低于上一日基金总份额10的前提下，对其余赎回申请延期办理。13.答案C解析

43、现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。其中，可以现金替代是指在申购基金份额时，允许使用现金作为全部或部分该成分证券的替代，但在赎回基金份额时，该成分证券不允许使用现金作为替代。可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。14.答案B解析认购净金额=认购金额（1+认购费率）=100000（1+1）=99009.9009（元）；认购份额=净认购金额基金份额面值=99009.90091.00=99009.90（份）。15.答案B解析基金管

44、理公司的主要活动包括基金募集与销售、投资管理、基金运营、受托资产管理和投资咨询服务。其中，投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金管理公司之间的竞争在很大程度上取决于其投资管理能力的高低。16.答案C解析基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备下列基本条件：净资产不低于2亿元人民币；在最近l个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产；经营行为规范，管理证券投资基金2年以上且最近l年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改，没有因违法违规行为正在被监管机构调查。17.答案C解析基金管理公司制定内部控制制度的原则包括：合法、合规性原则；全面性原则；审慎性原则

45、；适时性原则。18.答案A解析基金托管人对基金管理人投资运作的监督与处理方式包括电话提示、书面警示、书面报告和定期报告。其中，定期包括持仓统计表和基金运作监督周报。托管人应每日对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。19.答案A解析基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、资金清算、投资监督、会计核算和估值、技术系统五个方面。资产保管是基金托管业务的重要方面，可能存在的风险包括：各类账户开设不及时、不独立，印章使用不规范，重要合同没有按规定保管，没有认真对账导致基金账务出现差错等。20.答案D解析证券投资基金法第二十五条规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。21.答案

46、C解析证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性，具体体现在以下四个方面：服务性、专业性、持续性和适用性。22.答案D解析在基金规模不断壮大、品种逐步增加的形势下，对投资基金提供专业咨询服务，已经成为一种市场需求。顺应这种需要，证券投资基金销售管理办法出台后，证券投资咨询机构和专业基金销售公司开展基金代销业务成为监管机构鼓励的发展方向。23.答案C解析根据证券投资基金销售机构内部控制指导意见的规定，基金销售机构应建立信息技术内部控制制度。建立完整的信息管理体系，设置必要的信息管理岗位，对重要业务环节应当实行双人双岗。通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网

47、分离制度等确保系统安全运行。保证信息数据的安全、真实和完整，并能及时、准确地传递。系统数据应逐日备份并异地妥善存放。系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。24.答案B解析QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。25.答案A解析A项为基金持仓股本规模分析，属于基金投资风格分析的内容。26.答案B解析基金管理公司应制订估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.

48、25时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误达到0.5时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。27.答案C解析基金资产净值除以基金当前的份额，就是基金份额净值。用公式可以表示为：基金份额净值=基金资产净值基金总份额。基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。28.答案A解析基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率大约为0.25。收取销售服务费的基金通常不收申购费。29.答案B解析目前，我国股票基金大部分按照l.5的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于l，货币市场基金的管理费率为0.33。30.答案C解析

49、基金收入来源主要包括利息收人、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。31.答案C解析封闭式基金一般采用现金方式分红；而开放式基金的分红有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种方式。32.答案B解析根据基金税法的有关规定：对个人投资者买卖基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；对个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。33.答案B解析招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中，主要包括基金投资基本要素、投资组合报告

50、、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，可谓是招募说明书内容的精华。在基金存续期的募集过程中，投资者只需阅读该部分信息，即可了解到基金产品的基本特征、过往投资业绩、费用情况以及近6个月来与基金募集相关的最新信息。34.答案D解析基金年度报告一般应披露以下财务指标：本期已实现收益、本期利润、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末资产净值、期末基金份额净值和基金份额累计净值增长率等。在上述指标中，净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行

51、比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。35.答案D解析与普通基金仅投资境内证券不同，QDIl基金将其全部或部分资金投资境外证券，管理人会聘请境外投资顾问为其境外证券投资提供咨询或组合管理服务，托管人会委托境外资产托管人负责境外资产托管业务，因此其信息披露有特殊要求，具体包括：信息披露所使用的语言及币种选择；基金合同、招募说明书中的特殊披露要求、净值信息的披露要求；定期报告中的特殊披露要求；临时公告中的特殊披露要求。其中，QDIl基金合同、招募说明书中的特殊披露要求包括境外投资顾问和境外托管人信息、投资交易信息和投资境外市场可能产生的风险信息三个方面。3

52、6.答案D解析基金托管人资格由中国证监会、中国银监会核准。申请托管资格的商业银行须在资产质量、人员配备、办公硬件及系统软件、风险控制等方面符合证券投资基金法及基金托管资格管理办法等法律法规的规定。37.答案A解析在我国，资本市场的发展具有较明显的转轨经济和新兴市场的特征。在此背景下，我国对基金募集申请实行的是核准制，即对基金的募集申请进行实质性审查。有关法律法规赋予了中国证监会对基金募集申请履行集中统一监管的职责。中国证监会对拟任基金管理人提出的申请依法审查，对符合条件的，准予其从事基金募集、管理业务活动。38.答案D解析ABC三项属于IOSC0规定的证券监管的三个目标。考虑到我国资本市场正处

53、于转型时期的新兴市场以及我国基金业自身所具有的特点，我国基金监管还担负着推动基金业发展的使命。39.答案A解析对基金投资与交易违法违规行为，监管部门将视情节严重程度作出不同程度的处理：如属于偶然操作失误，证券投资基金交易过程中存在少量的不规范交易行为，由交易所及时电话通知，给予提醒；如果交易金额较大，且影响到其他投资者的市场判断，交易所将向监管部门专项汇报；监管部门根据情况决定是否进行调查，也可直接约见基金管理公司高级管理人员进行谈话提醒；如果证券投资基金在投资过程中，存在重大投资失误，或涉嫌操纵市场价格，或基金管理人进行重大关联交易，或涉嫌用基金资产谋取个人私利，或基金管理人存在重大渎职行为

54、，给基金持有人利益造成损害的，监管部门将进行专门调查。根据调查结果，决定是否移交稽查部门立案调查。40.答案A解析预期必要收益率k=0.03+（0.11-0.03）1.5=0.15，股票的合理价格P0=(元)41.答案B解析每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。42.答案B解析证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，组合管理强调构成组合的证券应多元化。43.答案C解析强势有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不

55、但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，是对任何内幕信息的价值持否定态度。44.答案A解析BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；保守性偏差，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。45.答案A解析资产配置决策包括类别资产选择、资产混合比例以及对类别资产和比例的适时调整活动。在基金的投资组合管理过程中，资产配置决策最为重要，对基金投资组合的最终表现有着决定性的影响，一般由最高管理层决定。46.答案A解析历史数据法假定未来与过去相

56、似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。采用历史数据分析方法，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型，不同类型客户对不同风险的容忍和承受能力是不同的。47.答案A解析从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。其中，战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。48.答案A解析不同范围资产配置在时间跨度上往往不同。一般而言，全球资产配置的期限在1年以上；股票、债券资产配置的期限为半年；行业资产配置的时间最短，一般根据季度周期或行业波动特

57、征进行调整。49.答案C解析根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理演化出积极型与消极型两类投资策略。积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。消极型投资策略则以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得市场组合平均收益为主要目标。50.答案B解析如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票，投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。51.答案D解析按股票价格行为所表现出来的行业特征

58、，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。其划分依据主要是各个股票之间的相关系数，从而使每一类股票内部的相关系数均为正而且较大，而不同类型的股票之间的相关性则不高。52.答案A解析基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析，其内容包括公司的资本结构、资产运作效率、偿债能力、盈利能力和市场占有率等方面，还可以通过同行业的横向或上下游的纵向比较加深对公司基本面的了解。53.答案B解析A项高质量的公司债券的持有者承受有限的经营风险，政府债券不存在经营风险；C项零息债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品；D项与多重免疫策略相比，现金流匹配没有持续期的要求，但

59、要求在利率没有变动时仍然需要对投资组合进行调整。54.答案A解析该债券具有可提前退还性，因此其购买价格应低于相同条件下普通债券的购买价格（900元）。55.答案A解析面对各种债券投资组合管理策略，具体选择哪一种策略，投资者需要根据市场的实际情况与自身需求来确定：经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略；当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用免疫和现金流匹配策略；当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取积极的投资策略（包括债券互换等）。56.答案B解析8项属于市场分割理论的观点。57.答案B解析位于SML线之上的基金的

60、特雷诺指数大于SML线的斜率，因而表现要优于市场组合；位于SML线之下的基金组合的特雷诺指数小于SML直线的斜率，表现也就比市场组合要差。因此，特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。58.答案B解析事后衡量是对基金过去表现的衡量，且所有绩效衡量指标均是事后衡量。59.答案D解析成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。设P2表示基金经理正确地预测到牛市的概率，P1表示基金经理正确地预测到熊市的概率，成功概率可由下式给出：成功概率=P1+P2-1.60.答案A解析择时能力衡量的方法包括现金比例变化法、成功概率法、二次项法和双贝塔方法。其中，成功概率法