风险管理全套ppt课件完整版教程(最新)

1、风险管理 课程性质商业银行风险管理是我院金融与证券专业学生银行从业资格必考课程，目标是通过课程项目教学内容的学习与实训，让学生掌握商业银行风险管理的基础理论，掌握商业银行信用风险，市场风险等风险的防范和控制策略，能够进行商业银行信用风险，市场风险，操作风险等风险的识别，初步的计量与监测，能按照商业银行风险管理的一般程序和控制方法进行风险控制的初步操作。该课程的学习要以“现代金融概论”，“商业银行综合柜台业务”，“银行产品”等课程的学习为基础，也是进一步学习“商业银行授信业务”等课程的基础。学生通过商业银行风险管理课程的案例分析，实训操作，分组作业等实训练习，了解并运用商业银行风险管理的相关业务

2、知识，学习各项风险控制的操作要点，掌握商业银行各种风险管理的基本操作技能，养成具有敬业精神和求索精神，严格执行银行相关法律法规，具有良好的人际沟通能力和职业道德的品格，为上岗就业作好准备。职业能力目标： 能熟悉商业银行风险管理指引的相关规定； 掌握商业银行风险管理的基础知识； 能够进行商业银行信用风险的识别，评估和初步计量； 能够初步进行商业银行信用风险的监测，报告和控制； 能够进行商业银行市场风险的识别； 能初步进行商业银行市场风险的监测与控制；能够进行商业银行操作风险的识别，评估与计量；能初步进行商业银行的操作风险的监测，报告和控制；掌握流动性风险，国家风险，声誉风险，法律/合规风险，战略

3、风险管理的基础知识。 项目一 认识风险管理 知识目标： 了解风险与收益； 掌握损失的类型 ； 掌握商业银行风险管理的主要策略； 掌握巴塞尔协议的三大支柱的主要内容。能力目标： 能够运用风险管理的概率统计知识。 任务1 风险与风险管理 1.1.1风险与收益 风险的三种定义(1)风险是未来结果的不确定性：抽象、概括。(2)风险是损失的可能性：损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式。(3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离，即波动性。符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础。 2.风险与损失 .损失类型预期损失提取准备金、冲减利润非预期损失资本灾难性损

4、失保险 1.1.2风险管理与商业银行经营 我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一 1. 风险管理与商业银行经营的关系 1.1.3商业银行风险管理的发展 1.资产风险管理模式阶段2.负债风险管理3.资产负债风险管理模式4.全面风险管理模式 任务2 商业银行风险的主要类别 1.信用风险 指债务人或交易对手能履行合同所规定的义务或信用风险质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债务人或金融产品持有人造成经济损失的风险。 主要形式：违约风险 结算风险 特点：具有非系统风险特征。 与市场风险相反，信用风险观察数据少，是不常获取。 2.市场风险由于市场价格波动

5、而导致商业银行表内，表外头寸遭受损失的风险。形式：利率风险 股票风险 汇率风险 商品风险特点：是有数据优势和易于计量的特点。3.操作风险： 由于人为错误，技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。形式： 内部欺诈 外部欺诈 业务中断 交割及流程管理 失误资产破坏等特点：主要在利于银行业务与管理的各个方面4.流动性风险指商业银行因无力为负债的减少和资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。形式：资产流动性风险 负债流动性风险特点：一种综合性风险。5.国家风险经济主体与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。形式：政治风险 社会风险 经济风险特点：

6、发生在国际经济金融活动中。 6.声誉风险：商业银行所有的利益持有者通过持续努力，长期信任建立起来的宝贵的无形资产。7.法律风险：银行的日常经营活动或各类交易应当遵守相关的商业准则和法律原则。 8.战略风险：指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适合的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。 任务3 商业银行风险管理的主要策略 商业银行风险管理策略指的是风险管理政策层面上的管理技术和措施。 风险分散：风险分散是指通过多样化的投 资来分散和降低风险的方法。风险对冲：指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失

7、的一种风险管理策略。风险转移：是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。风险规避：指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。风险补偿：主要是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。 任务4 商业银行风险与资本 1.4.1 资本的概念和作用 通常所说的资本是指会计资本，也就是账面资本。 作用 ：第一，资本为商业银行提供融资。 第二，吸收和消化损失。风险缓冲器第三，限制商业银行过度业务扩张和风险承担。第四，维持市场信心。第五，为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力。1.4.2监管资本与资本充足性要求 巴塞尔

8、资本协议首次提出了资本充足率监管的国际标准。 新协议规定国际活跃银行的整体资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。 资本充足率=资本(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本) 监管资本被区分为核心资本和附属资本。 核心资本又称为一级资本，包括商业银行的权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备;附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等;在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。新协议对三大风险加权资产规定了不同的计算方法。1.4.3经济资本及其应用 经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预

9、期损失而应该持有的资本金。 经济资本与会计资本和监管资本既有区别又有联系 。任务5 风险管理常用的概率统计知识1.5.1 基本概念1.概率概率是对不确定性事件进行描述的最有效的数学工具，是对不确定性事件发生可能性的一种度量。不确定性事件是指，在相同的条件下重复一个行为或试验，所出现的结果有多种，但具体是哪种结果事前不可预知。确定性事件是指，在相同的条件下重复同一行为或试验，出现的结果也是相同的。确定性事件的出现具有必然性，而不确定性事件的出现具有偶然性。概率所描述的是偶然事件，是对未来发生的不确定性中的数量规律进行度量。2.随机事件在每次随机试验中可能出现，也可能不出现的结果成为随机事件。随机

10、事件由基本事件构成。基本事件是随机试验中不能再分解的最简单的随机事件。中的数量规律进行度量。3.随机变量随机变量就使用数值来表示随机事件的结果。根据所给出的结果和对应到实数空间的函数取值范围，可以把随机变量分为离散型随机变量和连续型随机变量。(1)离散型随机变量的概率分布 (2)连续型随机变量的概率分布 (3)随机变量的期望值和方差1.5.2 常用统计分布1.均匀分布均匀分布的分布函数是一条斜线。 2.二项分布二项分布是描述只有两种可能结果的多次重复事件的离散型随机变量的概率分布。3.正态分布正态分布是描述连续型随机变量的一种重要概率分布。正态随机变量X的观测值落在距均值的距离为2倍标准差范围

11、内的概率约为0.95，而在距均值的距离为3倍标准差内的概率约为0.9973。项目2 商业银行风险管理基本架构知识目标： 主要了解商业商业银行公司治理包含的内 容，理解风险管理文化的内容。能力目标： 能够运用商业银行风险管理流程。项目二 商业银行风险管理基本架构 任务1 商业银行风险管理环境 2.1.1商业银行公司治理 1.定义和内涵 :商业银行公司治理是指控制、管理商业银行的一种机制或制度安排，是商业银行内部组织结构和权力分配体系的具体表现形式。其核心是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托-代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制。 2.商业银行公司治理的原则和做法 (1)

12、经济合作和发展组织OECD的公司治理原则(2)巴塞尔委员会的公司治理准则(3)我国商业银行公司治理的要求（如下页内容） 2.1.2 商业银行内部控制1.定义和内涵 商业银行内部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。是指商业银行内部的控制系统。 2.商业银行内部控制的目标和要素 2.1.3 商业银行风险文化1.定义和内涵 风险文化是指商业银行在经营管理过程中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值观，是通过商业银行的风险管理战略、风险管理制度以及广大员工的风险管理行为表现出来的一种企业文化。风险文化一般由风险管

13、理理念、知识和制度三个层次组成，其中风险管理理念是精神核心。 2.先进的风险管理理念 3.风险文化的培植首先，风险文化不是阶段性工作，而是商业银行的一项终身事业其次，商业银行应向全体员工广泛宣讲正确的风险管理理念等内容，使之成为商业银行和员工一致的价值观。最后，商业银行应该通过建立管理制度和实施绩效考核，将风险文化融入到每一位员工的日常行为。 2.1.4 商业银行管理战略1.定义和内涵商业银行管理战略是商业银行在综合分析外部环境、内部管理状况以及同业比较的基础上，提出的一整套中长期发展目标以及为实现这些目标所采取的行动方案。 2.基本内容 商业银行管理战略分为战略目标和实现路径两个方面的内容。

14、 3.商业银行管理战略和风险管理的关系 西方商业银行制定了比较明确的风险管理战略，注意平衡业务发展战略和风险管理战略的关系。 任务2 商业银行风险管理组织 2.2.1 董事会及其专门委员会2.2.2 监事会2.2.3 高级管理层2.2.4 风险管理部门2.2.5 其他风险控制部门 。任务3 商业银行风险管理流程2.3.1 风险识别适时、准确地识别风险是风险管理的最基本要求。风险识别包括感知风险和分析风险两个环节：感知风险是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质;分析风险是深入理解各种风险内在的风险因素。制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法。它是指采用类似于备忘录的形

15、式，将商业银行所面临的风险逐一列举，并联系经营活动对这些风险进行深入理解和分析。 常用的风险识别方法还有：专家调查列举法资产财务状况分析法情景分析法分解分析法失误树分析方法 2.3.2 风险计量风险计量/量化是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。2.3.3 风险监测监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势。报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果，并随时关注所采取的风险管理/控制措施的实施质量/效果。 2.3.4 风险控制 风险控制是对经过识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施，进行有效管理和控制的过程。风险管理/控制措施应当实现以

16、下目标：风险管理战略和策略符合经营目标的要求;所采取的具体措施符合风险管理战略和策略的要求，并在成本/收益基础上保持有效性;通过对风险诱因的分析，发现管理中存在的问题，以完善风险管理程序。按照国际最佳实践，在日常风险管理操作中，具体的风险管理/控制措施可以采取从基层业务单位到业务领域风险管理委员会，最终到达高级管理层的三级管理方式。 任务4 商业银行风险管理信息系统 2.4.1 数据收集(1)风险信息/数据的种类(2)风险信息的特征及系统结构方面的问题2.4.2 数据处理(1)处理输入数据/信息(2)信息储存操作2.4.3 信息传递2.4.4 信息系统安全管理项目三 信用风险 信用风险是我国商

17、业银行目前所面临的最大的、最主要的风险，这一章占了八大风险管理的三分之一的篇幅还多，同时每种具体风险的管理都是按照识别、计量、监测和控制的流程来介绍的，所以对这一章进行重点讲解，既是重要性使然，也是出于相通性的考虑。知识目标： 掌握单一法人客户和集团客户信用风险识别、计量和控制 ；了解其他客户信用风险识别等内容。 掌握巴塞尔新资本协议下的信用风险量化 。 懂得信用风险监测，能看懂信用风险报告 。能力目标： 会识别信用风险； 会简单的信用风险量化。任务1 信用风险识别 3.1.1认识信用风险信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金

18、融产品持有人造成经济损失的风险。就我国商业银行的发展现状而言，信用风险仍然是其所面临的最大的、最主要的风险种类 138894523013.1.2 单一法人客户信用风险识别 3.1.2单一法人客户信用风险识别1.单一法客户的基本信息分析按照业务特点和风险特性的不同，商业银行的客户可划分为法人客户与个人客户，法人客户根据其机构性质可以分为企业类客户和机构类客户，企业类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。近三年经审计的资产负债表、损益表等。成立不足三年的客户，提交自成立以来的各年度的报表。 3.1.2 单一法人客户信用风险识别2. 单一法人客户的财务状况分析(1)财务报表分析(

19、2)财务比率分析盈利能力比率 ，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。 效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。 杠杆比率，用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。 流动比率，用来判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金偿付能力和应付突发事件和困境的能力。 (3)现金流量分析 经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。3.1.2 单一法人客户信用风险识别3. 单一法人客户的非财务因素分析(1)管理层风险分析重点考核企业管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力及道德水准。

20、 (2)行业风险分析每个借款人都处于某一特定的行业中，每一特定行业因所处的发展阶段不同而具有独特的行业风险。 (3)生产与经营风险分析行业风险分析只能够帮助商业银行对行业整体的共性风险有所认识，但行业中的每个企业又都有其独特的自身特点。就国内企业而言，存在的最突出的问题是经营管理不善。 4. 单一法人客户的担保分析担保方式主要有：保证：在对贷款保证进行分析时，商业银行最关心的是保证的有效性。 抵押：抵押是指债务人或第三方不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押物。 质押：质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，

21、将该动产作为债权的担保。在动产质押中，债务人或第三方为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。留置：留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。定金：定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。债务人履行债务后，定金应当抵作价款或者收回。 3.1.4 集团法人客户信用风险识别1.集团法人客户的整体状况分析（1）商业银行的集团法人客户本书所述的集团法人客户仅指非金融机构类集团法人客户，但企业集团财务公司或其它金融机构纳入集团法人客户统一管理。金融控股公司中的商业

22、银行不纳入集团法人客户管理范畴。 （2）关联交易关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排。关联方是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。2. 集团法人客户的信用风险特征集团法人客户的信用风险通常是由于商业银行对集团法人客户多头授信、盲目/过度授信、不适当分配授信额度，或集团法人客户经营不善，或集团法人客户通过关联交易、资产重组等手段在内部关联方之间不按公允价格原则转移资产或利润等原因造成的。 任务2 信用风险计量 3.2.1客户信用评级 3.2.2 债项评级 3.2

23、.3 组合信用风险计量 3.2.5 巴塞尔新资本协议下的信用风险量化（重点）3.2.4 国家风险主权评级信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节。信用风险计量经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型分析三个主要发展阶段，特别是巴塞尔新资本协议鼓励有条件的商业银行使用基于内部评级体系的方法(Internal Rating-Based Approach)来计量违约概率、违约损失并据此计算信用风险对应的资本要求，有力地推动了商业银行信用风险内部评级体系和计量技术的深入发展。 商业银行对信用风险的计量依赖于对借款人和交易风险的评估。巴塞尔新资本协议明确要求，商业银行的内部评级应基于二维评级

24、体系：一维是客户评级，另一维是债项评级。 3.2.1 客户信用评级1. 客户信用评级的基本概念 客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评级目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。 (1)违约的定义根据巴塞尔新资本协议的定义，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约 :商业银行认定，除非采取追索措施，如变现抵押品(如果存在的话)，借款人可能无法全额偿还对商业银行的债务。债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90天以上(含)。若债务人超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支将被视作逾期。几种

25、情况将被视为可能无法全额偿还债务 (2)违约概率违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在巴塞尔新资本协议中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。巴塞尔委员会设定0.03%的下限是为了给风险权重新定下限，也是考虑到商业银行在检验小概率事件时所面临的困难。 2.客户信用评级的发展(1)专家判断法即专家系统(Expert System)，是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。 (2)信用评分法信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风

26、险，并将借款人归类于不同的风险等级。 背景知识：信用评分模型20世纪60年代，信用卡的推出促使信用评分技术取得了极大发展，并迅速扩展到其他业务领域。奥而特曼(Altman，1968)提出了基于多元判别分析技术的Z评分模型;马丁(Martin，1977)、奥尔森(Ohlson，1980)和威金顿(Wiginton，1980)则首次运用Logit模型分析企业破产问题。 (3)违约概率模型违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法。其中具有代表性的模型有穆迪的RiskCalc和Credit Monitor、KPMG的风险中性定价模型和死亡率模型，在银行业引起了很大反响。巴塞尔新资本协议也明确规定，实施

27、内部评级法的商业银行可采用模型估计违约概率。 3. 法人客户评级模型(1)Altman的Z计分模型和ZETA模型Altman(1968)认为，影响借款人违约概率的因素主要有五个：流动性(Liquidity)、盈利性(Profitability)、杠杆比率(Leverage)、偿债能力(Solvency)和活跃性(Activity)。Altman选择了下面列举的五个财务指标来综合反映上述五大因素，最终得出的Z计分函数是：X1=(流动资产-流动负债)/总资产X2=留存收益/总资产X3=息税前利润/总资产X4=股票市场价值/债务账面价值X5=销售额/总资产 (2)RiskCalc模型RiskCalc

28、模型是在传统信用评分技术基础上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型，其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。 (3)Credit Monitor模型Credit Monitor模型是在Merton模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率，即预期违约频率(Expected Default Frequency，EDF)。 (4)

29、KPMG风险中性定价模型风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。KPMG公司将风险中性定价理论运用到贷款或债券的违约概率计算中，由于债券市场可以提供与不同信用等级相对应的风险溢价，根据期望收益相等的风险中性定价原则，每一笔贷款或债券的违约概率就可以相应计算出来 。 （5）死亡率模型死亡率模型是根据贷款或债券的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的贷款或债券的违约概率，即死亡率，通常分为边际死亡率(Marginal Mo

30、rtality Rate，MMR)和累计死亡率(Cumulated Mortality Rate，CMR) 4. 个人客户评分方法按照国际惯例，对于企业的信用评定采用评级方法，而对个人客户的信用评定采用评分方法。由于个人客户数量众多，历史信息的规律性强，因此主要采用基于历史数据统计的评分模型计量个人客户的信用风险。(1)信用局评分(2)申请评分(3)行为评分 5.客户评级/评分的验证(Validation)(1)客户违约风险区分能力的验证(2)违约概率预测准确性的验证(校正) 3.2.2 债项评级1. 债项评级的基本概念(1)债项评级债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后

31、的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。(2)债项评级与客户评级的关系客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个纬度。一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。 (3)损失客户违约后给商业银行带来的债项损失包括两个层面：一是经济损失;二是会计损失。(4)违约风险暴露违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为

32、已提取金额+信用转换系数已承诺未提取金额。 (5)违约损失率违约损失率(Loss Given Default，LGD)是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，其估计公式为损失/违约风险暴露。 2. 债项评级的方法(1)影响违约损失率的因素 (2)计量违约损失率的方法市场价值法。通过市场上类似资产的信用价差(Credit Spread)和违约概率推算违约损失率，其假设前提是市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化，主要适用于已经在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行债券。回收现金法。根据违约历史清收情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，即LGD=1-回收率

33、=1-(回收金额-回收成本)/违约风险暴露。 3. 贷款分类与债项评级信贷资产风险分类通常是指信贷分析和管理人员或监管当局的检查人员，综合能够获得的全部信息并运用最佳判断，根据信贷资产的风险程度对信贷资产质量作出评价。2001年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可能和损失五类(后三类合称为不良贷款)。 贷款分类与债项评级 贷款分类债项评级综合考虑了客户信用风险因素和债项交易损失因素，实际上是根据预期损失对信贷资产进行评级主要用于贷后管理，更多地体现为事后评价 通常仅考虑影响债项交易损失的特定风险因素，客户信用风险因素由客户评级完成可同时用于贷前审批、贷后管

34、理，是对债项风险的一种预先判断债项评级与客户评级构成二维评级能够实现更为细化的贷款分类。例如，包含10个等级的债项和12个等级的客户评级可将贷款分为1012120类，并具体估算出每类贷款的预期损失（PDLGD），以准确计提每笔贷款的风险拨备 3.2.3 组合信用风险计量1.违约相关性及其计量相关性是描述两个联合事件之间的相互关系，而不仅仅是指两个事件概率的简单乘积。违约相关性的计量包括相关系数和连接函数两种方法。(1)相关系数线性相关是最常见的一种相关，可用统计学中最常见的简单相关系数来计量。 (2)连接函数连接函数是一个把单变量概率密度函数连接成联合分布函数的函数。 2.信用风险组合模型解析

35、模型：通过一些简化假设，对信贷资产组合给出一个“准确”的解。解析模型能够快速得到结果，但缺点是需要建立在对违约风险因素诸多苛刻的假定基础上。仿真模型：用大量仿真试验(情景模拟)所产生的经验分布来近似代替真实分布。仿真模型具有很大的灵活性，但是对信息系统的计算能力要求很高。 (1)CreditMetrics模型(2)Credit Portfolio View模型(3)Credit Risk+模型 3. 组合损失的压力测试根据巴塞尔委员会2005年的定义，压力测试是一种风险管理技术，用于评估特定事件或特定金融变量的变化对金融机构财务状况的潜在影响。作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试早

36、期主要用于市场风险管理，但随着时间的推移，业界也逐渐开始利用压力测试来补充信用风险模型的不足。 3.2.4 国家风险主权评级国际风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。国家风险不仅包括一个国家政府未能履行其债务所导致的风险(主权风险)，也包括主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。对国家风险的计量可以通过主权评级来实现。主权评级指各国直接或间接影响债务人履行其对外偿付义务的能力和意愿的测试与排名。 3.2.5 巴塞尔新资本协议下的信用风险量化 （重点）背景知识：巴塞尔新资本协议概述巴塞尔资本协议将商业银行

37、信用风险资产分为四大类，分别以相应的权重(K)反映其风险大小：经济合作与发展组织(OECD)中央政府的债权风险暴露权重为0;对于OECD的商业银行及OECD以外的中央政府的债权风险暴露权重为20%;抵押贷款的风险暴露权重为50%;其他所有商业银行、企业、个人的风险暴露权重都为100%。符合监管要求的商业银行必须满足：资本/信用风险加权资产 8%。其中，信用风险加权资产为商业银行所有债项风险暴露额与对应权重乘积之和。 3.2.5 巴塞尔新资本协议下的信用风险量化 （重点）新资本协议重新构建了最低资本充足率、监督检查、市场约束三大制度，明确了最低资本充足率应该覆盖信用风险、市场风险、操作风险三大主

38、要风险来源。而且除了表内业务还要覆盖表外业务，并对信用风险的计量提出了标准法、内部评级初级法、内部评级高级法三种方法。信用风险评级分为内部评级和外部评级。 1.标准法商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产抵押的债权、表外债权等13类;对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重，零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重，表外信贷资产采用信用风险转换系数转换为信用风险暴露;允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等信贷资产的风险敏感性，但缺点也很明显：过分依赖于

39、外部评级，对于缺乏外部评级的公司类债权统一给予100%的风险权重，缺乏敏感性;此外，也没有考虑到不同资产间的相关性。2.内部评级法内部评级法要去商业银行建立健全的内部评级体系，自行预测违约概率(PD)、违约损失率(LGD)、违约风险暴露(EAD)、期限(M)等信用风险因素，并根据如下权重公式计算每笔债项的信用风险资本要求(K)：(1)公司、主权及商业银行暴露非违约风险暴露：违约风险暴露 (2)零售暴露零售暴露的公式在两方面不同：资产相关性假设不同；无期限调整。3.3 信用风险监测与报告信用风险监测是风险管理流程中的重要环节，是指信用风险管理者通过各种监控条件，动态捕捉信用风险指标的异常变动，判

40、断其是否已经达到引起关注的水平或已经超过阈值。信用风险监测是一个动态、连续的过程。 3.3.1 风险监测对象1. 客户风险监测（1）基本面指标品质类指标实力类指标环境类指标（2）财务指标偿债能力指标盈利能力指标营运能力指标增长能力指标3.3.1 风险监测对象1. 客户风险监测2. 组合风险监测组合层面的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测。组合监测能够体现多样化带来的分散风险的效果，防止国别、行业、区域、产品等维度的风险集中度过高，实现资源的最优化配置。（1）传统的组合监测方法（2）资产组合模型3.3.2 风险监测主要指标1. 不良资产/贷款率2. 预期损失率3. 单一(集团)客户授

41、信集中度4. 贷款风险迁徙5. 不良贷款拨备覆盖率6. 贷款损失准备充足率 3.3.3 风险预警1. 风险预警的程序和主要方法2. 行业风险预警4. 客户风险预警3. 区域风险预警（1）风险预警的程序(2)风险预警的主要方法传统方法评级方法统计模型信用评分方法（3）我国银行业风险预警黑色预警法。这种预警方法不引进预兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征。蓝色预警法。这种预警方法侧重定量分析，根据风险征兆等级预报整体风险的严重程度红色预警法。该方法重视定量分析与定性分析相结合。2. 行业风险预警行业风险预警属于中观层面的预警。(1)行业环境风险因素(2)行业经营风险因素(3)

42、行业财务风险因素(4)行业重大突发事件2. 行业风险预警行业风险预警属于中观层面的预警。(1)行业环境风险因素(2)行业经营风险因素(3)行业财务风险因素(4)行业重大突发事件4. 客户风险预警(1)客户财务风险的监测(2)客户非财务风险的监测3.3.4 风险报告 风险报告是将风险信息传递到内外部部门和机构，使其了解商业银行客体风险和商业银行风险管理状况的工具。风险报告是商业银行实施全面风险管理的媒介，贯穿于整个流程和各个层面。1. 风险报告的职责和路径2. 风险报告的主要内容 3.4 信用风险控制3.4.1 限额管理限额是指对某一客户(单一法人或集团法人)所确定的、在一定时期内商业银行能够接

43、受的最大信用风险暴露，它与金融产品和其他维度信用风险暴露的具体状况、商业银行的风险偏好、经济资本配置等因素有关。 1. 单一客户限额管理针对单一客户进行限额管理时，首先需要计算客户的最高债务承受能力，即客户凭借自身信用与实力承受对外债务的最大能力。 2. 集团客户限额管理（1）集团统一授信步骤（2）授信时应注意问题3. 国际与区域限额管理(1)国家风险限额国际风险限额是用来对某一国家的风险暴露管理的额度框架。国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及ERS(高压力风险事件情景)风险。（2）区域限额管理发达国家一般不对一个国家内的某一地区设置地区风险限额。我国由于国土辽阔、各地经济

44、发展水平差距较大，因此在一定时期内，实施区域风险限额管理还是很有必要的。 4. 组合限额管理组合限额是商业银行资产组合层面的限额，是组合管理的体现方式和管理手段之一。组合限额可分为授信集中度限额和总体组合限额两类。(1)授信集中度限额(2)总体组合限额 3.4.2 信贷审批1. 贷款定价(1)贷款定价的决定要素贷款的定价=资金成本+经营成本+风险成本+资本成本(2)贷款定价的影响因素贷款定价不仅受单个借款者风险的影响，还受商业银行当前资产组合结构的影响。一项贷款在放人资产组合后将会改变组合的整体风险，这种风险的变化可通过VaR分析来加以确定，也即所谓的边际VaR。为了计算各定价要素，输人参数需

45、要有最近37年的有关数据。 2. 贷款发放(1)授权管理(2)授信审批授信审批是在信用分析的基础上，由获得信用授权的审批人在规定的限额内，结合交易对方或贷款申请人的风险评级，对其信用风险暴露进行详细的评估之后作出信贷决策的过程。 授信审批或信贷决策一般应遵循下列原则：审贷分离原则。统一考虑原则。展期重审原则。3.4.3 贷后管理1. 贷款转让贷款转让通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为，又被称为贷款出售，主要目的是为了分散风险、增加收益、实现资产多元化、提高经济资本配置效率。贷款转让可以实现信用风险的转移。2. 贷款重组贷款重组是当债务人因种

46、种原因无法按原有合同履约时，商业银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原有贷款结构(期限、金额、利率、费用、担保等)进行调整、重新安排、重新组织的过程。 3.4.4 经济资本计量与配置1. 经济资本计量信用风险经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内信用风险资产的非预期损失而应该持有的资本金，其在数值上等于信用风险资产可能带来的非预期损失。2. 经济资本配置基于非预期损失占比的经济资本配置。基于边际非预期损失占比的经济资本配置。 3.4.5 资产证券化与信用衍生产品（重点了解）1.资产证券化 证券化是将缺乏流动性但具有预期稳定现金流的资产汇集成资产池，通过结构性重组，将

47、其转化为可以在金融市场上出售和流通的证券。 2. 信用衍生产品信用衍生产品是用来转移/对冲信用风险的金融工具，可以将单笔贷款或资产组合的全部违约风险，如转移贷款等债权得不到偿付的风险和信用质量下降的风险，转移给交易对方。常用的信用衍生工具有总收益互换、信用违约互换、信用价差衍生产品、信用联动票据以及混合工具(前述四种衍生工具的再组合)。(1)总收益互换总收益互换是将传统的互换进行合成，以为投资者提供类似贷款或信用资产的投资产品。(2)信用违约互换信用违约互换是基于借款人的违约，违约不一定意味着对所有贷款全部违约，而是可能只代表延迟支付。 (3)信用价差衍生产品该产品是商业银行与交易对方签订的以

48、信用价差为基础资产的信用远期和约，以信用价差反映贷款的信用状况：信用价差增加表明贷款信用状况恶化，减少则表明贷款信用状况提高。 项目四 市场风险 知识目标：掌握市场风险的识别、计量和控制 ；掌握巴塞尔新资本协议下的市场风险量化 。懂得市场风险监测，能看懂市场风险报告 。能力目标：会识别市场风险风险会简单的市场风险量化任务1 市场风险识别4.1.1 市场风险特征与分类利率风险 汇率风险汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。 汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动(外汇交易不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互

49、换和期权等金融和约的买卖);而使商业银行从事的银行账户中的外币业务活动(如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等)。外汇交易风险主要来自两方面 商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。 4.1.2 主要交易产品的风险特征1. 即期2. 远期3. 期货4. 互换5. 期权 即期交易可在世界各地的签约方之间进行。由于时区不同，需要向后推迟若干时间，以执行付款指令及记录必需的会计账目。这就是惯例规定交付及付款最迟于现货交易后两天执行的原因。交割日(或称起息日)也是外汇交易合同的到期日，在该日交易双方互相交货货币。 远期产品通常包括远期外汇交易和远期利率和约

50、。远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定的日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。远期外汇交易是最常用的规避汇率风险、固定外汇成本的方法货币。 期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合同。1972年，美国芝加哥商品交易所的国际货币市场首次进行国际货币的期货交易。1975年，芝加哥商业交易所开展房地产抵押证券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。已经开发出的金融期货合约主要有三大类：一是利率期货;二是货币期货;三是股票指数期货。 互换是指交易双方约定在将来某一时期内相互交换一系列现金流的合约，较为常见的有利率互换和货币互换。利率互换主要有以下作用：一是规避利率波动的风险，二

51、是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资成本。 期权是指期权买方在签订期权合约时，通过支付期权卖方一笔权利金后，取得一项可在选择权合约的存续期内或到期日当日，以约定的执行价格于期权卖方进行约定数量标的交割的权利。期权交易的标的可以是外汇、债券、股票、贵金属、石油、商品等。一是按权利的内容，期权分为买方期权、卖方期权;二是按履约方式，期权分为美式期权、欧式期权;三是按执行价格，期权分为价内期权、评价期权、价外期权。 4.1.3 资产分类1. 交易账户和银行账户 2. 资产分类的监管标准与会计标准3. 我国商业银行资产的分类现状 交易账户和银行账户交易账户记录的是银行为了交

52、易或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。资产分类的监管标准与会计标准资产分类的监管标准与会计标准的差异，主要源于二者所服从的目标不同。银行监管当局对交易账户的划分主要有两方面的考虑：一是不同账户的风险管理理念和方法不同;二是计算市场风险监管资本的要求。 我国商业银行资产的分类现状 交易账户划分的目的、适用范围和交易账户的定义 列入交易账户的金融工具种类 列入交易账户的头寸应符合的条件 明显不列入交易账户的头寸 交易标识任务2 市场风险计量4.2.1 基本概念1.名义价值、市场价值、公允价值、市值重估 名义价值通常是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值 。 市场

53、价值在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。 公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债券价值。 市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。 2. 敞口敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。(1)单币种敞口头寸单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸以及调整后的期权头寸之和，反映单一货币的外汇风险。(2)总敞口头寸 总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险，一般有三种计算方法。 3.久期(1)久期概述久期(也称持续期)是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。久期的另一种解释是，以未来收益的现值为

54、权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间。 (2)久期缺口银行可以使用久期缺口来测量其资产负债的利率风险。久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额 4. 收益率曲线收益率曲线是由不同期限，但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，横轴为各到期期限，纵轴为对应的收益率，用以描述收益率与到期期限之间的关系。 收益率曲线通常表现为四种形态 。5. 投资组合最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点。 4.2.2 市场风险计量方法1. 缺口分析2. 久期分析3. 外汇敞口分析4. 风险价值方法5. 敏感性分析6.

55、 情景分析7. 压力测试8. 事后检验1. 缺口分析缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法。 缺口分析是对利率变动进行敏感性分析的方法之一，是银行业较早采用的利率风险计量方法。 2. 久期分析久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。 与缺口分析相比较，久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。 例如，某种固定收入债券的息票为每年80元，偿还期为3年，面值为1000元。该金融工具的实际收益率(市场利率)为10%，现行价格为950.25元。求该债券的久期。 久期分析现金流发生时间 现金流 现值 现值时间 123总计 80801080 72.

56、7366.12811.40950.25 72.73132.232464.212639.17 3. 外汇敞口分析外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币错配。当在某一个时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时，所产生的差额就形成了外汇敞口。 风险价值方法(1)基本原理风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。 (2)计算VaR值的基本方法 方差-协方差法，又称德尔塔正态法 波动性分析从未来收益的不确定性入手，通过实际结果偏离期望结果的程度

57、来度量风险，经常采用的度量指标为方差和标准差。 历史模拟法 历史模拟法是运用当前资产组合中各证券的权重和各证券的历史数据重新构造资产组合的历史序列，从而得到重新构造资产组合收益率的时间序列。 蒙特卡洛模型 蒙特.卡罗模拟法又称为随机模拟方法，它与历史模拟法十分相似，主要区别在于蒙特.卡罗法是借助随机方法利用历史数据或既定分布假定条件下的参数特征模拟出大量的收益率（或收益）数值，求出VAR值。 5. 敏感性分析敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。6.情景分析与敏感性分析对单一因

58、素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。 7.压力测试压力测试又称场景分析，它主要测量市场因素发生极端不利变化时，资产的损失大小。它模拟主要金融变量大的变化，并测试其对投资组合的影响效果。由主观指定的利息所组成，用于评估投资组合值可能的变化情况。 8.事后检验事后检验是指将风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。 任务3 市场风险监测与控制 4.3.1 市场风险管理的组织框架一般而言，商业银行对市场风险的管理应当包括董

59、事会、高级管理层和相关部门三个层次。 1.董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。2.高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程;及时了解市场风险水平及其管理状况，并确保银行具别足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。3.商业银行应当确保各职能部门具有明确的职责分工、相关职能被恰当分离，以避免产生潜在的利益冲突。4.3.2 市场风险监测1.市场风险报告的内容和种类 见具体报告2.市场风险报告的形式 投资

60、组合报告投资组合报告以总结的方式，完整列示了投资组合中的所有头寸。 风险分解“热点”报告投资组合的累积风险是其所包含的每个头寸的变化率对整个投资组合所产生的边际影响的总和，因此风险分解实质上是一个计算每个头寸变化率的函数。 最佳投资组合组织报告通过简化的投资组合来解释复杂投资组合中的主要风险的来源，有助于识别那些能够最有效规避风险的交易，并且有助于理解复杂投资组合的动态变化。 最佳风险规避策略报告最佳风险规避策略报告提供了商业银行需要实际购买或出售的头寸规模，达到降低投资组合风险的目的，并同时获得采取该风险规避策略所能够降低的风险百分比。 2.市场风险报告的路径和频度在正常市场条件下，商业银行