金融危机下中小企业现金流量管理探讨

1、金融危机下中小企业现金流量管理讨论内容摘要：受金融危机的影响，我国沿海制造业兴隆城市的一些中小企业出现了倒闭现象。企业倒闭的一个重要因素是现金流危机造成资金链断裂，因此金融危机下中小企业加强现金流管理具有重要的现实意义。本文分析了我国中小企业现金流管理现状，并讨论了相应的完善策略。关键词：金融危机中小企业现金流量管理目前，我国中小企业正在经受全球金融危机带来的震荡洗牌，在这个优胜劣汰的过程中，沿海制造业兴隆城市一些企业出现倒闭现象。企业倒闭的一个重要因素是现金流危机造成资金链断裂，现金是企业的血液，自始至终贯穿于企业生存和开展的每个环节。一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必

2、须保持良好而又充足的现金流量，否那么就会引发财务危机，甚至导致破产。我国中小企业由于自身原因和社会环境制约，存在着规模较小，资金缺乏，信誉度低，重消费销售、轻内部管理等问题。中小企业的资金链比较脆弱，因此，金融危机下中小企业加强现金流管理具有重要的现实意义。中小企业现金流量管理现状对现金流量重视缺乏。中小企业的目的多为销售额、利润额，企业消费、采购与销售人员对现金流量管理缺乏根本的认识。大多数企业很少对现金流量进展预测，在开展过程中对良性现金流问题关注不够。流动资金补偿缺乏且财务风险加剧。中小企业对流动资金的管理存在以下弊端：一种类型认为企业就是赚钱工具、提款机，不注意企业经济的良性循环和再消

3、费的投入，导致企业缺乏长远开展才能。而另一种类型那么是把所有收益都投入到再消费中，拼命扩张，但对工程的投资规模、资金构造、建立周期及资金来源等又缺乏科学的筹划，对工程建立和经营中将要发生的资金质量缺乏可靠预测，因此造成大量未完工程和投产后因无流动资金而停产的工程。由于过多资金用于长期工程或利润分配，致使流动资金补偿缺乏，几乎全部以流动负债来维持运转，加剧财务风险。资金积压和效率低下导致现金流停滞。中小企业为降低采购本钱，享受折扣，往往大批量地采购材料，形成了大量经营性现金被占用，降低了存货的周转速度，造成资金呆滞，周转失灵。中小企业间互相拖欠较为严重，应收账款周期过长。企业支付才能严重匮乏，无

4、力归还应付账款，影响企业信誉。缺乏对融资环节的有效控制。中小企业融资几乎是以债务融资为主，企业对资金需要量及融资风险没有进展有效的预测，盲目认为融到的资金越多越好，使资本构造的比例严重失调，使企业陷入过度负债或借新债还旧债的恶性循环之中。金融危机下中小企业现金流量管理策略一做好现金预算工作在金融危机下，如何使资金在运动中产生最正确流量，增强企业自身的造血功能，成为现金流量管理的关键。要确定企业资金的最正确流量，可以从现金的预测、确定最正确现金余额、控制现金流量三方面着手。现金预测主要是对企业将来的筹资、投资、消费经营产生的现金流的流向、流量、流程、时间、构造等进展预测。目前现金预算编制应用最广

5、泛的是收支预算法，它是将预算期内可能发生的一切现金收支工程分别进展预测，并确定收支差异的一种方法。一般要做好现金缺乏预测和现金盈余预测，并对小于最正确现金余额部分制定筹措方案，对多余最正确现金余额部分制定利用方案。现金流量管理就是要保证现金流量能满足企业日常经营的需要，而又不至于现金过多压库形成浪费，其关键在于确定一个最正确现金余额。基于我国企业的实际情况，本文认为最正确现金余额应恰好能满足企业现金支出需要。企业的现金支出分为三类：经营性大额支出、非经营性大额支出和日常零星支出三类。第一，经营性大额支出，指企业数额较大且与经营活动有关的支出，包括材料采购支出、职工薪酬支出、水电费、税费等。第二

6、，非经营性大额支出，指企业数额较大且与经营活动无关的支出，包括重大的资本运作、固定资产或无形资产购置、设备技术改造利息支出、贷款归还等内容。第三，除以上两类支出外的其他支出，都属于日常零星支出，如办公费、差旅费、职工报销的医药费、修缮费等。因此，最正确现金余额=经营性大额支出+非经营性大额支出+日常零星支出的最大可能值。现金流量的控制包括授权审批、不相容职务别离、文件记录、独立检查等。对企业现金流入、流出的全过程，必须由独立于各事项的单位或部门进展监视检查，保证现金流入、流出的真实和合法。二防止盲目扩大消费规模和多元化经营中小企业自身实力不强，抗风险才能弱，金融危机背景下中小企业更应冷静投资，

7、理性消费，放眼于长期生存和开展，防止盲目扩大消费规模和多元化经营，将有限的资金投入主业的开展，走专业化的核心竞争力道路，从而增加企业的现金流入量，躲避经营风险。三持有现金以求新的投资时机凯恩斯货币需求理论指出，企业持有现金的三个动机之一就是投机动机。其真正含义是企业应持有足够的现金以抓住随时可能出现的盈利时机。1997年的东南亚金融危机说明，对于那些自有资本雄厚、负债率相对较低，现金流量状况良好、现金充足的企业，不仅没有被金融风暴“刮倒，反而借此“东风扶摇直上。因此，持有现金、锁定收益、等待良机，应是目前中小企业现金管理的主导思想。四降低企业负债率以降低财务风险金融危机下，国外的需求减少，我国

8、出口受到限制；国内的原料本钱和劳动力本钱升高；人民币汇率升值，出口本钱增加，大大压缩了中小企业的利润空间。使用负债创造的现金收益减少甚至为负，中小企业经营将会更加困难。纵观历史，成功的企业都有一个共同的特点是“保守，他们的平均负债率都很低，只有20左右，始终保持充足的现金流，随时预防危机的发生。可见我国中小企业需要降低负债率，以降低财务风险。五加强存货和应收账款管理且运用好商业信誉存货周转期的长短直接影响着企业的现金周转速度。缩短存货周期，企业可以运用以下策略：第一，以销定产，防止存货积压。企业应根据预计的销售量确定消费量，以防止库存商品形成积压，造成资金呆滞。第二，运用适时制对存货进展管理。

9、适时制认为企业可以将存货控制到最低程度，甚至是零存货。它的根本原理强调：只有在使用之前才要求供应商送货；公司的物资供应、消费和销售形成连续的同步运动过程。中小企业应加强业内部门间的协调程度，不断完善信息系统，创新销售方式，尽最大可能采用适时制对存货进展管理。在金融危机形势下，中小企业既要利用赊销又要尽量缩短应收账款回收期，以谋求生存和开展，因此如何进步应收账款的周转速度显得尤为重要。企业可以从以下方面来加强应收账款管理，以缩短回收期。第一，加强对客户的信誉调查和评估。企业应事先对客户的情况进展调查和评估，以决定是否提供商业信誉，它对减少坏账损失以及保证款项在合理的期限内收回具有决定性的作用。第二，做好应收账款的记录工作。企业对每一笔应收账款都应详细地记录，包括向客户提供的信誉条件、建立信誉关系的日期、用户付款的时间、目前尚欠款数额等，掌握客户付款的及时程度。第三，将销售收现额作为销售人员业绩考核的终极指标。对销售人员的考核应注重销售收现的比率，从源头上防止应收账款长期难以收回情况的发生。第四，定期做好应收账款的分析，借以评价应收账款管理中的成绩与缺乏，并修正企业的信