《过程装备成套技术课程》第三章经济分析与评价Y

1、第章 经济分析与评价14 3.1 投资估算与成本分析 3.2 经济评价 3.3 环境影响评价及可行性研究报告概述 在设计过程中需作出大量决策，例如是否应该建设生产装置，装置的规模以及某个具体工艺方案。初步决策的依据通常是某个经济指标，最终的决策还必须考虑安全以及对环境和社会的影响等不能用金钱来定量表示的因素，这种决策过程常称作经济分析与评价。只有对上一阶段的经济评价作出肯定结论后，才能继续开展下一步的工作，否则项目就要终止。 进行经济分析与评价时，必须进行投资、生产成本和费用等的计算，然后再采用相应的经济指标进行评价。经济评价的内容包括财务评价、国民经济评价及必要的社会效益分析。 学习要求参考

2、资料3.1.1 工程项目的投资估算 3.1 投资估算与成本分析 3.1.2 工艺装置投资估算的方法 3.1.3 生产成本和费用分析 在工程项目（装置）经济评价中，项目（装置）总投资及成本的估算与分析是评价的前提，投资估算额与成本分析和估算是否正确，对项目（装置）的财务效益可行性有着重大影响，因此需要进行仔细客观的分析研究与估算。 （1）固定资产的投资计价 （2）无形资产计价 （3）递延资产计价 （4）预备费估算 （5）固定资产投资方向调节税 （6）借款利息 （7）流动资金估算 3.1.1 工程项目的投资估算3.1.1 工程项目的投资估算 投资是建设一座工厂或一套装置，并使之投入正常生产和运行所

3、需要的资金。工程项目投资的组成序列如下图所示。 其中固定资产是指使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、设备、运输工具及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营的物品，单位价值在2000元以上，且使用期限超过两年的，也应当作为固定资产。无形资产包括专利费、商标费、著作费、土地使用费、非专利技术、商誉等。递延资产包括开办费，以经营租赁方式租入的固定资产改良支出等。预备费指在工程建设期中难以预料的工程项目所增加的费用，如自然灾害造成的损失和设备材料的价差等。 工程项目总投资 固定资产投资 流动资金 建设投资 投资方向调节税 建设期利息 固定资产 无形资产 递延资产 预备费 a.固定资产

4、范围包括生产工程、辅助生产工程、公用工程、服务性工程、生活福利工程、建设项目所在地区某些合理分摊的厂外工程费用(如水源工程、热电站、远距离输油管线、厂外供电线路、公路、专业铁路、车站设施及其他公益设施的分摊投资)。 b.固定资产投资的计价方式 购入的按买价加上支付的运输费、保险费、包装费、安装成本和缴纳的税金等计价；自行建造的按建筑过程中实际发生的全部支出计价；投资者投入的按评估确认或者合同、协议约定的价值计价；融资租入的按租赁协议或者合同确定的价款加运输费、保险费、安装调试费等计价；（转下页）（1）固定资产的投资计价（接上页）接收捐赠的按发票帐单所列金额加上由企业负担的运输费、保险费、安装调

5、试费等计价；无发票帐单的，按同类设备市价计价；在原有固定资产基础上进行改扩建的按固定资产的原价，加上改扩建发生的支出，减去改扩建过程中发生的固定资产变价收入后的余额计价；盘盈的按同类固定资产的重置完全价值计价；企业购建固定资产交纳的固定资产投资方向调节税、耕地占用税，计入固定资产价值。无形资产按照取得时的实际成本计价。投资者作为资本金或者合作条件投入的，按评估确认或者合同、协议约定的金额计价；购入的，按实际支付的价款计价；自行开发并且依法申请取得的，按开发过程中实际支出计价；接受捐赠的，按发票帐单所列金额或者同类无形资产市价计价；除企业合并外，商誉不作价入帐。（2）无形资产计价（3）递延资产计

6、价 开办费是指建设项目在筹建期间所发生的费用。包括工作人员的工资、补贴、差旅费、办公费、印刷费、注册登记费以及不计入固定资产和无形资产购建成本的汇兑损益、利息等支出。开办费从企业开始生产、经营月份的次月起，按照不短于5年的期限分期摊入管理费。以经营租赁方式租入的固定资产改良支出，在租赁有效期内分期摊入制造费或管理费。 生产人员培训及提前进厂费，指新建工程或改扩建项目需要对生产运行的工人、技术人员和管理人员进行培训，安排提前进厂等所需费用。包括培训人员和提前进厂人员的工资、工资附加费、差旅费、实习费、招聘费、劳动保护费、书报费等。 装置试运转费，指新建或改、扩建工程完工后，在交付使用前，对全部设

7、备装置进行整套联合试运转，直至符合设计规定的工程质量标准，符合投产要求为止所发生的费用。包括燃料费、材料费、动力费、施工单位参加联合试运转的人员的人工费、材料费、工器具及机械使用费、管理费等。 预备费（即不可预见费）是指在工程前期及在概（预）算编制中难以预料发生的工程项目和费用，主要指一般的设计变更及遗漏工程项目所增加的费用，一般自然灾害所造成的损失，在正常价格供应条件下发生的设备材料价差（不包括议价和国家政策性调价等）等。工程不可预见费可按下列费率计算。计划任务书及可行性研究阶段，取工程总费用（包括其他费用）的10%15%。初步设计阶段取工程总费用的5%10%。施工图设计阶段取工程总费用的3

8、%5%。设备、材料价格预调费，指在建设期间，在不可预见费中无法包括的设备、材料价格上涨而预留的补偿费用。设备和材料价格上涨指数，可结合工程特点、建设期限及市场情况等综合因素计算，或由各部门、各地区基本建设综合管理部门提供。 （4）预备费估算 （5）固定资产投资方向调节税 固定资产投资方向调节税根据国家计委、国家税务总局有关规定执行。投资方向调节税根据国家产业政策和项目经济规模实行差别税率。固定资产投资方向调节税设置了两个序列。一是基本建设序列，考虑简便、易行原则，分为零税率、5%、15%、30%四个档次；二是技术改造序列。为促进现有企业的技术进步，鼓励把有限的资金真正用于设备更新和技术改造，投

9、资方向调节税按技术改造项目投资中的建筑工程投资额征收。凡是单纯工艺改造和设备更新的项目（无建筑工程投资）以及在基本建设序列中享受零税率的产业和产品，在技术改造中都享受零税率，除此之外的其他项目按10%征税。企业购建固定资产交纳的固定资产投资方向调节税，计入固定资产价值。 在建设期内所发生的借款利息，项目竣工时应计入固定资产价值。在生产期内发生的借款利息应计入成本和费用的财务费用中。 有关利息的计算方法，按我国现行会计制度执行。 （6）借款利息（7）流动资金估算 流动资金是指拟建项目建成投产后，为维持正常生产，垫支于劳动对象，准备用于支付工资和其他生产费用等方面所必不可少的周转资金。可用下列公式

10、表示。 流动资金=流动资产 - 流动负债 流动资产=应收帐款 + 存货 + 现金 流动负债= 应付帐款 应收帐款= 年经营成本/周转次数 应付帐款= 外购原材料、燃料、水费等全年的费用/周转次数。 3.1.2 工艺装置投资估算的方法(1) 指数法 (2) 百分比估价法 (3) 系数连乘法 (1) 指数法 在工程项目早期，通常是项目建议书阶段，常用指数法框算装置投资。 其规模指数法的算式为：C1 = C2(S1/S2)n f 价格指数法的算式为： C1 = C2(F1/F2)式中C1、C2分别为拟建和已建工艺装置的建设投资；S1、S2分别为拟建和已建工艺装置的建设规模；n 为装置的规模指数；f为

11、本地区装置或项目的工程造价指数；F1、F2分别为拟建和已建工艺装置建设时的价格指数。通常情况下n 取0.6。当采用增加装置设备大小达到扩大生产规模时，n 取0.60.7；当采用增加装置设备数量达到扩大生产规模时，n 取0.81.0；对于试验性生产装置和高温（转下页）(接上页）高压的工业性生产装置，n取0.30.5；对生产规模扩大50倍以上的装置，用指数法计算的误差较大，一般不用。价格指数是根据各种机器设备的价格以及所需的安装材料和人工费加上一部分间接费，按一定百分比根据物价变动情况编制的指数。规模指数法和价格指数法适用于拟建设装置的基本工艺技术路线和已建成的装置基本相同，只是生产规模有所不同的

12、工艺装置的投资估算。(2) 百分比估价法 此种估价方法以拟建装置（项目）的设备费为基数，根据已建成同类装置统计而得的建筑工程费、安装工程费、其他费用等占设备费的百分比为依据，计算出相应的建筑工程费、安装工程费和其他费用，其费用总和即为装置（项目）的投资，其计算式如下：C = E(1+f1P1+f2P2+f3P3) + I式中 C 为拟建工程项目装置的投资；E 为根据拟建工程项目（装置）的设备表，按当时当地单价计算的各类设备和运杂费的总和；P1、P2、P3 分别为已建工程项目中建筑工程费、安装工程费、其他费用占已建项目设备费的百分比；f1、f2、f3 为由时间因素引起的定额价差、费用标准等综合调

13、整系数；I为工程建设其他费用。 用系数连乘法估算工程（装置）的投资费用，其计算基础是设备到达工程现场的费用，所不同的是此法所给出的数据和系数均是我国许多工程中的实际数据，经过统计、分析得出的，故准确度较高，且方便适用。 系数连乘法之所以选用设备费作为基础数据，其原因是在任何装置中所有的工作量都与设备之间存在着一定的关系。设备、管道（或输送机械）、电气、仪表等组成一个操作单元，若干操作单元则组成一套流程。其中，设备是主体，管道、电气、仪表等都是配属于设备的，设备台数或重量与它配属的管道、传送机械、电气、仪表，随着流程、规模的不同，有一定量的关系。只要存在着量的关系，就必然有一定的价值关系。所以，

14、用设备费作为计算一项工程费用的基础，是有一定科学依据的。(转下页） (3) 系数连乘法 (接上页） 设备费是完全可知的，因为在可行性研究阶段或初步设计阶段，主要工艺设备、管道、电气、仪表均已确定，即使只有设备工程量而无其他工程量，此法仍可计算。根据设备的名称、型号、重量、材料、大小等查阅设备的价格资料，再加上国内地区的运杂费，即可得到设备到达施工现场的价格，以此为基础来进行工程（装置）投资估算完全可以做到。 本计算法按项目费用分类分为设备费、设备安装费、管道工程费、电气工程费、建筑工程费、费用定额规定的费用，以上称为装置工程费，也是直接建设工程费用。另外还有其他工程建设费用，构成工程项目总投资

15、。 （转下页）（接上页）本计算法采用下列符号，其代表内容如下：A设备现场交货价格（设备原价与运杂费之和）k1设备安装工程费率， 令B=k1A, 设备安装费=B-Ak2管道工程费率， 令C=k2B, 管道工程费=C-Bk3电气工程费率， 令D=k3C, 电气工程费=D-Ck4仪表工程费率， 令E=k4D, 仪表工程费=E-Dk5建筑工程费率， 令F=k5E, 建筑工程费=F-Ek6费用定额中规定的费用率，令G=k6F， 费用定额规定的费用=G-F （转下页） （接上页）从以上各符号代表的内容可以看出，以设备费A为基础乘以k1k2k6各种工程费率，即可得到装置工程所需的费用。因此，此法称为系数连乘

16、法。当计算到G=k6F或G=k1k2k3k4k5k6A这一步时，就求得装置工程费用。还有一部分费用是属于建设单位和设计单位发生的，这一部分费用称为其他工程建设费，用工程总建设费率k7来反映，则工程总建设费H= k7G，这样即是工程的总投资，即 H=k1k2k3k4k5k6k7A 不同情况下各系数的通用参考值见表3.1。 各项工程费用如设备、管道、电气、仪表等安装工程及建筑工程均包括主要材料费和安装费。（转下页） （接上页） 费用定额中规定的费用包括：其他直接费；施工临时设施费（生产临时设施和生活临时设施）；现场经费；间接费；计划利润。 其他工程建设费包括：服务性工程费；生活福利工程费；业主所发

17、生的工程建设其他费用；设计单位所发生的费用；不可预见费。 上述各种费用不包括：界区土地平整及拆迁费；大型土石方工程费；税收；贷款利息；经营项目铺底流动资金；工程保险费。 下面以一个典型化工装置为例，来说明系数连乘法的应用。 （请看下例）（转下页） （接上页）例 某化工厂引进年产30万t合成氨及48万t尿素装置，属于新建工程项目。电气和仪表工程均由全厂集中供电和控制，试计算各类费用及总投资。已知设备费为11598.10万元。该工程属于流体流程。 已知设备费 A =11598.10万元,各系数由表2.2查取,计算结果如下:B = k1A =1.070511598.10=12415.77(万元)设备

18、安装费= B-A =12415.7711598.10=817.67(万元)C = k2B =1.252812415.77=15554.48(万元)管道工程费= C-B =15554.4812415.77=3038.71(万元)D = K3c =1.048315554.48=16305.76(万元)（转下页）（接上页）电气工程费=DC =16305.7615554.48=751.28(万元)E = k4 D =1.027716305.76=16757.43(万元)仪表工程费=ED =16757.4316305.76=451.67(万元)F = k5E = 1.110116757.43 = 186

19、02.42(万元)建筑工程费= FE =18602.4216757.43=1844.99(万元)G = K6f =1.080318602.42 = 20096.19(万元) 费用定额中规定的费用=GF =20096.1918602.42 = 1493.77(万元)总投资H = k7G =1.306120096.19=26247.63(万元)经过实际调查这个厂当时实际发生费用为25677万元误差 =（26247.63-25677）100%/25677=2.22% （转下页） （接上页） 通过该例子,我们可以看出系数连乘法的几个特点。 只要系数的精确度高，计算的结果就十分准确。这是因为任何一项工程

20、所包含的各类费用内容、技术要求等技术参数都有一个内在规律，只要找到这个内在规律，就会获得比较可靠的结果。 计算迅速、简便并不需要详细的工程资料。应用此法一般不太熟练的人员可在34h内完成，较熟练的人员可在2h内完成。 由于该法以设备到达现场的价格作为依据，故此法受地区、时间、物价上涨影响的因素较小。物价上涨的根本原因是工资上涨而引起的，工资上涨引起原材料价格上涨，而原材料上涨又引起设备价格上涨。事实证明，材料、设备的价格指数与工资上涨的价格指数是十分接近的。（转下页） （接上页） 当前它只是用来计算一项工程或装置的费用，至于一项工程中的各单项工程、单位工程则尚未做到这一步。因此，它目前对于新建

21、厂较为合适，对于改建、扩建、技术改造工程则准确度较低。 根据应用情况表明，此法从k1计算至k6,也就是说对于现场界区内的装置工程、公用工程、辅助工程是比较准确的。对于k7，则是一个不确定的因素，它不但包含着业主的全部费用、设计单位的费用，也包含着服务性工程和生活福利工程的费用，这两项工程费用随着装置建设在郊区、偏僻地区、市内等不同位置变化较大。在使用系数连乘法计算工程费用时，一定要视建厂位置周围的配套设施情况来确定系数k7的值。（转下页） （接上页） 虽然系数连乘法受物价波动影响较小，但不等于没有，特别是在我国，各种工程建设费用之间的关系，以及他们与物价的关系，有许多是“倒挂”的，不合常规。因

22、此，造成了设备、材料、工资的上涨指数之间的差异，这样会影响计算结果的准确性。 应用系数连乘法计算工程建设费用时，其计算次序不能颠倒，若其中颠倒一项，则所有的计算结果将都不适用了。 有些工程项目中含有“厂外工程”，如供热外管、供电外线等，还有可能出现大量的土石方工程或由于土质不好而引起桩基工程，系数连乘法不包括这些工程在内。 此述系数连乘法中的系数k1k7 ，对于不同类型的装置是不完全相同的，前面所给出的系数值是通用的参考值。文献4提供了某些工程项目和装置的连乘系数值，可进一步参考。（转下页）3.1.3 生产成本和费用分析 生产成本和费用是以货币形式表现的产品生产经营过程中所消耗的物化劳动和活劳

23、动，是反映产品生产经营所需物质资料和劳动力消耗的主要指标。生产成本和费用是形成产品价格的主要组成部分，是财务评价的前提，是预测拟建项目未来生产经营情况和盈利能力的重要依据。产品总成本费用是指在一定时期内(一般为一年)为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。一般由生产成本、管理费、财务费、销售费构成。生产成本包括直接材料费、直接燃料及动力费、直接工资和职工福利费及制造费。直接材料费 = 消耗定额该种材料的入库价，材料入库价 = 采购价+运费+其他作业费+装卸费+ 途耗+ 库耗。（转下页）（接上页）燃料费用的计算同原材料费用计算。 动力费 = 消耗定额动力单价。直接工资是企业直接从事产品生产人员的

24、工资、奖金、津贴和各种补贴。职工福利费按照企业职工工资总额的14%提取。 制造费为组织和管理生产所发生的各项费用，包括生产单位(分厂、车间)管理人员工资，职工福利费，生产单位房屋建筑物、机器设备等折旧费，矿山维护费，租赁费，修理费，办公费，差旅费，劳动保护费，运输费，保险费，设计制图费等其他制造费。管理费是企业行政管理部门为管理及组织经营活动发生的各项费用。包括公司经费(工厂总部管理人员工资、福利费、办公费、折旧费、修理费以及其他公司经费)，工会经费(按职工工资总额2%计提)，职工教育费(按职工工资总额1.5%计取)，劳动保险费，待业保险费，董事会费，咨询费，审计费，诉讼费，排污费，绿化费，房

25、产税，车船使用税，土地税，印花税，土地使用费，技术开发转让费，无形资产及递延资产摊销费及其他管理费用。(转下页） （接上页） 财务费是为筹集资金而发生的各项费用。包括生产经营期间发生的利息收支净额、汇兑损益净额、外汇的手续费、金融机构的手续费及因筹资发生的其他财务费用。 销售费是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项费用。 总成本费用科目内容见表3.2，具体各科目内容的计算方法可参考有关文献2，3，5。 3.2 经济评价 经济评价的内容包括财务评价、国民经济评价及必要的社会效益分析。财务评价是在国家现行财务制度和价格体系的条件下，计算项目的费用和效益

26、，分析项目的盈利能力、清偿能力或外汇平衡能力，考察项目的财务可行性。国民经济评价是从国民经济的全局出发，计算项目需要国家付出的代价和项目对国家的贡献，以考察项目的经济合理性。社会效益的分析则是对项目给社会带来的影响进行分析，以考察项目所创造的社会效益。除特大型项目，以及利用国际金融组织贷款和某些政府贷款的项目必须作国民经济评价外，其他工程项目是否作国民经济评价应视具体情况和有关部门要求而定。 3.2.1 财务评价 3.2.2 不确定性分析及方案比较 3.2.3 国民经济评价 3.2.1 财务评价 财务评价是遵循现行财税制度和规定，根据现行市场价格，计算工程项目在财务上的收入和支出，并测算一个项

27、目投入的资金所能带来的利润，考察项目的盈利能力、消偿能力等财务状况，据以判别工程项目的财务可行性。（1）财务评价的盈利能力分析 （2）财务评价的清偿能力分析 （1）财务评价的盈利能力分析 财务评价的盈利能力分析分为静态指标和动态指标。静态指标有：投资利润率，投资利税率，资本金净利润率和投资回收期。动态指标有：财务内部收益率和财务净现值。 投资利润率 = 年(平均)利润总额 = 年(平均)产品销售收入-年(平均)总成本费用 - 年(平均)销售税金 投资总额 = 建设投资+建设期利息+流动资金在财务评价中，将投资利润率与行业投资利润率相比，以判别项目单位的投资盈利能力是否达到本行业的平均水平。年（

28、平均）利润总额投资总额 100% 投资利税率 = 年平均利税总额 = 年平均利润总额 + 年平均销售税金 在财务评价中，将投资利税率与行业投资利税率相比，以判别项目单位投资对国家积累的贡献是否达到本行业的平均水平。 资本金净利润率 = 它反映投入项目的资本金的盈利能力。 投资回收期(Pt)。投资回收期是以项目的净收益抵偿全部投资(包括建设投资和流动资金)所需的时间，一般自建设开始年算起，如果从投产年算起，应注明。其表达式为：年（平均）利税总额 投资总额 100%年（平均）所得税后利润注册资本 100%式中 CI 年现金流入量； CO 年现金流出量；(CI-CO)t 第t年净现金流量。（CI C

29、O) t = 0Ptt = 1投资回收期可用财务现金流量表(全部投资)累计净现金流量计算求得，详细计算公式为： 投资回收期(Pt) = 累计净现金流量开始出现正值年份-1 +（ ） 财务评价中求出的投资回收期(Pt)与行业的基准投资回收期(Pc)比较，当Pt Pc时，表明项目投资能在规定的时间内收回。 财务净现值(FNPV)。财务净现值是指项目按行业的基准收益率或设定的折现率(ic)将计算期内各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。其计算式FNPV(Finance Net Present Value )为： FNPV = 财务净现值大于零或等于零的项目是可行的。在比较设计方案时，应选择净现值

30、大的方案。当各方案投资额不同时，需用净现值率的大小来衡量。最后一年累计净现金流量的绝对值最后一年净现金流量（CI CO) t（1 + ic ）-tnt = 1 净现值率(FNPVR)是项目净现值与全部投资现值之比，即单位投资现值的净现值。表达式为：FNPV = 式中 IP 全部投资(建设投资和流动资金)的现值。 财务内部收益率(FIRR)。财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。其表达式为： 式中 n 计算期。在财务评价中将求出的全部投资或自有资金(投资者的实际出资)的财务内部收益率(FIR

31、R)与化工行业的基准收益率或设定的折现率(ic)比较，当FIRR ic 时，即认为其盈利能力已满足最低要求，在财务上是可以考虑接受的。 FNPV Ip（CI CO) t（1 + FIRR ）-t = 0nt = 1（2）财务评价的清偿能力分析 项目清偿能力分析是考察计算期内，各年的财务状况及偿债能力。用借款偿还期，资产负债率，流动比率和速动比率等指标表示。a.借款偿还期 是指在国家财政规定及项目具体财务条件下，项目投产后使用可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益额偿还固定资产借款本金和建设期利息所需要的时间。固定资产投资国内借款偿还期可按下式计算式中 Id 固定资产投资借款本金和建设期利息之和

32、； Pd 借款偿还期(从借款开始年计算，当从投产年算起时应予注明)； Rt 第t年可用于还款的资金。 固定资产投资国外或境外借款偿还期。涉及利用外资的项目，其国外或境外借款的还本付息，Id = RtPtt = 1 应按已经明确的或预计可能的借款偿还条件(包括偿还方式、宽限期限)计算。当借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有清偿能力的。b.资产负债率 资产负债率是反映项目利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，和债权人发放贷款的安全程度。其计算式为： 资产负债率 = 100%c.流动比率 是反映项目流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。 流动比率 = 100

33、%d.速动比率 是反映项目流动资产中，可以立即用于偿付流动负债的能力。 速动比率 = 100% 速动资产 = 流动资产 - 存货 财务评价所用的计算报表有基本报表和辅助报表。详见有关参考资料2。 负债总额全部资产总额流动资产流动负债流动负债速动资产3.2.2 不确定性分析及方案比较(1) 不确定性分析 (2) 方案比较 (1) 不确定性分析 建设项目经济评价所采用的基础数据(涉及到投资、产品成本、产品销售价格、建设工期等)，大部分来自预测和估算，因而带有一定程度的不确定性。为了对投资决策提供可靠和全面的依据，经济评价中除了要对基本方案的主要经济指标进行分析计算外，还要进行不确定性分析，以预测项

34、目可能承担的风险程度，从而确定项目在财务、经济上的可靠性。不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈亏平衡分析一般只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。盈亏平衡分析是通过计算盈亏平衡点(Break-Even-Point)分析项目成本与收益平衡关系的一种方法。盈亏平衡点通常根据正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金等数据计算，用生产能力利用率或产量表示。其计算式为 (转下页） （接上页）BEP(生产能力利用率）= 100%或 BEP（产量）= 该值小，说明项目适应市场需求变化的能力大，抗风险能力强。 图3.1 是以生产能

35、力利用率或产量为横坐标，以销售收入或产品总成本费用(固定成本与可变成本之和)为纵坐标绘制的盈亏平衡示意图，交点即为盈亏平衡点。 敏感性分析是通过分析、预测项目主要因素发生变化时对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度。在项目计算期内可能发生变化的因素有建设投资、产品销售价格、产品产量(生产负荷)、主要原材料与动力价格(可变成本)，建设工期及外汇汇率等。通常是分析这些因素(转下页）年固定总成本年产品销售收入- 年可变总成本-年销售税金年固定总成本单位产品价格 单位产品可变成本- 单位产品销售税金BEP亏损盈利产量或生产能力利用率固定总成本可变总成本总成本费用销售收入图3 1 盈利

36、平衡示意图销售收入或总成本费用/万元(接上页）单独变化或多因素变化时对项目内部收益率的影响，必要时也应分析对其它评价指标如静态投资回收期和借款偿还期的影响。项目对某种因素的敏感程度可以表示为该因素按一定比例变化时(通常以百分数计)引起评价指标变动的幅度，也可以表示为评价指标达到临界点(即财务内部收益率等于行业财务基准收益率或经济内部收益率等于社会折现率)时允许某个因素变化的最大幅度，即极限变化。超过极限，则认为项目经济上不可行。为求极限可绘制敏感性分析图。 以某个评价指标(如内部收益率)为纵坐标，以不确定因素的变化率为横坐标作图，同时标出该指标的基准值线(如行业基准收益率线)，求出该指标随不确

37、定因素变化的曲线与基准直线的交点，即为临界点。它表示按照该评价指标基准值的要求，允许该不确定因素变化的最大幅度。变化幅度超过这个极限，项目将由可行转为不可行。（转下页）如图3.2所示，例如某项目的产品销售价格降低幅度不能超过13；主要原料价格的上涨幅度不得超过10；固定资产投资的上涨幅度不能超过20，否则项目将不可行。概率分析是研究预测各种不确定因素和风险因素发生的可能性及对项目评价指标影响的一种定量分析方法。一般是计算项目净现值的期望值及净现值大于或等于零的累计概率，累计概率值越大，说明项目承担的风险越小，也可以通过模拟法测算项目评价指标(如内部收益率)的概率分布。在项目经济评价中不要求一律

38、作概率分析，根据项目特点和需要，有条件时可进行概率分析。(2) 方案比较 方案比较是寻求合理的经济和技术决策的必要手段，也是项目经济评价工作的重要组成部分。在项目可行性研究过程中，各项主要经济和技术决策(如建厂规模、工艺流程、主要设备选型、原材料、燃料供应方式、厂区布置和厂址选择，以及资金筹措等)，均应根据实际情况提出各种可能的方案，并进行经济论证比较，作出抉择。必要时应考虑外部效益和费用。方案比较可按各方案所含的全部因素或仅就不同因素进行，比较时应注意保持各方案的可比性。方案比较可采用净现值法，差额投资内部收益率法，费用现值比较法和年费用最小法等。过程工业企业一般采用净现值法和差额投资内部收

39、益率法或简化的静态方案比较。净现值法。投资额相同，应选净现值大的方案。投资额不同，需进一步用净现值率来衡量。（转下页）（接上页） 差额投资内部收益率法 是两个比较方案各年净现金流量差额的现值之和等于零时的折现率。表达式为： 式中 (CI-CO )2 投资大的方案的净现金流量； (CI-CO )1 投资小的方案的净现金流量； IRR 项目的差额投资内部收益率(可用试差法求得)。差额投资内部收益率大于或等于基准收益率或社会折现率时，投资大的方案较优；小于基准收益率或社会折现率时，投资大的方案较差。（转下页）（CI CO) 2 （CI CO) 1t（1 + IRR ）-t = 0nt = 1（接上页

40、） 简化的静态方案比较。采用静态差额投资收益率(Ra)或静态差额投资回收期(Pa)法。表达式为： 静态差额投资收益率 Ra = 100% 静态差额投资回收期 Pa = 100% 当两个方案产量相同时，C1和C2分别为两个比较方案的年经营总成本；I1和I2则为其相应的投资（包括固定资产和流动资金）。当两个方案的产量不同时，C1和C2分别为其单位产品经营成本，I1和I2为单位产品投资。当静态差额投资收益率大于社会折现率或行业财务基准收益率(ic)或投资回收期短于行业基准回收期(Pc)时，投资大的方案较为优越。 C1- C2I2 - I1I2 - I1C1- C23.2.3 国民经济评价 国民经济评

41、价是在财务评价的基础上，采用国家规定的参数和影子价格调整项目的投入物和产出物，从而对项目的效益和费用进行计算分析。国民经济评价以经济内部收益率为主要评价指标，经济净现值和经济净现值率等为辅助指标。项目初选时，还可计算投资净效益率等静态指标。 (1) 经济内部收益率(EIRR)(2) 经济净现值(ENPV) (3) 投资净效益率 (1) 经济内部收益率(EIRR) 经济内部收益率是反映项目对国民经济贡献的相对指标，为项目计算期内的经济净现值累计等于零时的折现率。其表达式为： 一般经济内部收益率大于或等于社会折现率的项目表明其对国民经济的净贡献能力达到要求的水平，认为项目可行。反之则不可行。 （C

42、I CO) t （1 + EIRR ）-t = 0nt = 1(2) 经济净现值(ENPV) 经济净现值是反映项目对国民经济所作贡献的绝对指标。用社会折现率将项目计算期内各年的净效益折算到建设初期的现值之和。当经济净现值大于零时，表示国家为拟建项目付出代价后，除得到符合社会折现率的社会盈余外，还可得到以现值计算的超额社会盈余。当净现值等于零，表明项目的投资净收益或净贡献刚好满足社会折现率的要求。当净现值小于零时，项目投资的贡献达不到社会折现率的要求。其表达式为： 式中is 社会折现率；其他符号含义同前。ENPV = （CI CO) t （1 + is ）-t nt = 1 （接上页） 一般情况

43、下，经济净现值大于或等于零的项目，应认为是可行的。在选择方案时，应选经济净现值大的方案。当各方案投资额不同时，需用经济净现值率来衡量。经济净现值率(ENPVR)是反映项目单位投资为国民经济所作净贡献的相对指标，是经济净现值与投资现值之比。 ENPVR = 式中Ip 投资（包括固定资产投资和流动资金）的现值 ENPVIP(3) 投资净效益率 指项目达到设计生产能力后的一个正常年份内，其年净效益与项目全部投资的比率。是反映项目投产后单位投资对国民经济所作的年净贡献的静态指标。对在生产期内各年的净效益变化幅度较大的项目，应计算生产期平均净效益与全部投资的比率。 一般情况下，投资净效益率大于社会折现率

44、的项目可行。 3.3 环境影响评价及可行性研究报告概述3.3.1 环境影响评价概述 环境影响评价主要是在掌握环境质量现状的基础上，在进行新建、改建、扩建工程时，预测环境质量未来变化的趋势。采取必要措施,避免环境质量下降，使人类开发建设活动引起的环境变化，更加适合人类的生存和发展。 可行性研究是建设项目前期工作的主要内容，是建设程序中的重要组成部分。项目立项后必须进行可行性研究，并编制和报批可行性研究报告。 3.3.2 可行性研究报告的基本要求与内容 3.3.1 环境影响评价概述(1) 环境影响评价的基本原则 （2） 环境影响评价的具体规定 （3）环境影响评价的主要工作内容和工作程序 （4）环境

45、影响评价分析的方法 (5) 环境影响报告书的主要内容 （1） 环境影响评价的基本原则 为开发建设决策服务，坚持可靠、实用及综合分析的原则。 要建立在基础数据、资料完整准确的基础上。 要选用先进的、适用的方法和技术手段，保证环境影响评价工作的科学性、先进性。 （2） 环境影响评价的具体规定 国务院环境保护委员会、国家计划委员会、国家经济委员会联合颁发 “建设项目环境保护管理办法”，对环境影响评价工作程序、环境影响评价报告书内容作了具体规定。并着重指出，凡从事对环境有影响的建设项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，要求做到： 在建设项目建议书中可根据拟建项目的环境现状等有关资料，对建设项目建成后

46、可能造成的环境影响进行简要说明。主要内容包括：所在地区的环境现状；可能造成的环境影响分析；当地环境部门的意见和要求及存在的问题。 在建设项目可行性研究阶段要完成建设项目的环境影响报告书。主要内容有：建设地区的环境现状；主要污染源和主要污染物；设计采用的环境保护标准；控制污染的初步方案；环境保护投资估算；环境影响评价的结论或环境影响分析；存在的问题及建议。（转下页） （接上页） 在初步设计中，要有环境保护篇章。其主要内容包括环境保护措施的设计依据；环境影响报告书及审批规定的各项要求和措施；防治污染的处理工艺流程、预期效果；对建设项目引起的生态变化所采取的防范措施；绿化设计；监测机构；管理机构及定

47、员；投资概算；存在的问题及建议等内容。 在施工图设计阶段，必须按已批准的初步设计文件及其环境保护篇所确立的各种措施和要求进行。 必须持“建设项目环境影响评价资格证书”，才能开展环境影响评价工作。（3）环境影响评价的主要工作内容和工作程序 环境影响评价的主要工作内容如图3.3所示。 （3）环境影响评价的主要工作内容和工作程序工作程序可分为三大阶段： 第一阶段为准备阶段，包括提出任务，组织队伍，编制环境影响评价大纲，大纲评审。第二阶段为实施阶段，包括资料收集，工程分析，调查，模拟和计算，影响分析，预测和评价，工程方案优选，提出环保对策。 第三阶段为总结阶段，包括资料汇总，专题报告编写，总报告编写，

48、报告书出版，报告书的技术评审。 图3.4为环境影响评价工作程序。 环境影响评价的工作程序（4）环境影响评价分析的方法 主要污染因子的筛选。建设项目有若干影响环境的污染因子，需要确定主要的污染因子。根据地区的环境特征找出敏感因素，综合分析确定主要污染因子。 主要污染因子的环境预测。对主要污染因子的发生、迁移和转化所造成的环境影响进行预测。它包括发生量、排放量预测，环境影响预测。常用的方法有：经验判断预测，数学模式预测，通过模拟实验进行预测。 环境影响评价。按地方环保主管部门确定的环境质量标准和污染物排放标准，对确定的主要污染因子进行预测评价。有时不能仅以环境中污染物含量水平作评价标准，还要以是否

49、损害人体健康为判断标准。 (5) 环境影响报告书的主要内容 总论 包括编制目的、编制依据、采用的评价标准和等级、控制污染和保护环境主要目标、环境影响评价工作程序。 建设项目概况和工程分析 包括名称、建设性质、建厂地点、建设规模、产品方案及主要工艺流程简介、主要原料、燃料、水的消耗量、原料输送及贮存、主要污染源和主要污染物、废弃物回收利用、综合利用和污染物处理方案、设施及主要工艺原则(即污染防治对策) 、职工人数和生活区布置、占地面积、投资总额及污染治理投资估算。 建设项目周围地区环境现状 包括地理位置(附平面图)及自然环境概况、社会环境概况、现有工业污染源调查。 建设项目对周围地区的环境影响分

50、析及预测 包括大气环境质量现状及评价、地面水环境质量现状及影响评价、环境噪声现状及影响评价、固体废弃物影响分析、绿化措施。（转下页） （接上页） 环境管理及监测制度建议 包括环境管理要求、环境监测制度（包括布点原则、人员、装备及监测项目等）。 环境影响经济损益简要分析。 结论 包括对环境质量的影响、建设规模、性质、选址是否合理、是否符合环保要求、所采取的防治措施在技术上是否可行、经济上是否合理、是否需要再作进一步评价。 存在问题与建议。 不同建设项目对环境的影响差异很大，编制的环境影响报告书内容应有所不同。同时，工程建设项目还必须符合国家职业安全与卫生及消防方面的有关法规、标准的规定。 3.3.2 可行性研究报告的基本要求与内容（1）化工建设项目可行性研究报告的基本要求 （2）化工建设项目可行性研究报告的内容 （1）化工建设项目可行性研究报告的基本要求 可行性研究报告由项目法人委托有资格的设计单位或工程咨询单位编制。 可行性研究报告 应根据国家或主管