基金投资入门基础知识汇编

1、基金投资入门必读基金的定义基础学问基金是证券投资基金的简称,集中众多投资者的资 金统一交由基金治理公司进行投资治理,是一种投资收 益凭证；基金的基本分类一,依据基金单位是否可以增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金；证券投资基金开放式基金的基金单位的总数不固定,可依据进展 要求追加发行,而投资者也可以赎回,赎回价格等于现 期净资产价值扣除手续费；大多数的投资基金都属于开 放式的；封闭式基金发行总额有限制,一旦完成发行方案,就不再追加发行；投资者也不行以进行赎回,但基金单 位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让,其转让价 格由市场供求准备；二,依据组织外形的不同,证券投资基金可分为公司型第 1

2、 页,共 24 页投资基金和契约型投资基金；公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司 法组成以盈利为目的,投资于特定对象（如有价证券,货币）的股份制投资公司；这种基金通过发行股份的方 式筹集资金,是具有法人资格的经济实体；基金持有人 既是基金投资者又是公司股东；公司型基金成立后,通 常托付特定的基金治理人或者投资顾问运用基金资产进 行投资；契约型基金是基于确定的信托契约而成立的基金,一般由基金治理公司（托付人）,基金保管机构（受托人）和投资者（受益人）三方通过信托投资契约而建立；契 约型基金的三方当事人之间存在这样一种关系：托付人 依照契约运用信托财产进行投资,受托人依照契约负责 保管信托

3、财产,投资者依照契约享受投资收益；契约型 基金筹集资金的方式一般是发行基金受益券或者基金单 位,这是一种有价证券,说明投资人对基金资产的全部 权,凭其全部权参与投资权益支配；三,依据证券投资风险与收益的不同,可分为成长型投 资基金,收入成长型投资基金（平稳型投资基金）和收第 2 页,共 24 页入型投资基金；成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的 基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票；这类基金一般很少分红,经常将投资所得的股息,红利和盈利进行再投资,以实 现资本增值；收入型投资基金是以追求基金当期收入为投资目标 的基金,其投资对象主要是那些绩优股,债

4、券,可转让 大额定期存单等收入比较稳固的有价证券；收入型基金 一般把所得的利息,红利都支配给投资者；平稳型基金是既追求长期资本增值,又追求当期收 入的基金,这类基金主要投资于债券,优先股和部分普 通股,这些有价证券在投资组合中有比较稳固的组合比例,一般是把资产总额的25%-50% 用于优先股和债券,其余的用于一般股投资；其风险和收益状况介于成长型 基金和收入型基金之间；四,依据投资对象不同,投资基金可划分为股票基金,债券基金,货币市场基金,期货基金,期权基金和认股 权证基金等；第 3 页,共 24 页股票基金是最主要的基金品种,以股票作为投资对 象,包括优先股票和一般股票；股票基金的主要功能是

5、 将大众投资者的小额资金集中起来,投资于不同的股票 组合；股票基金可以依据股票种类的不同分为优先股基 金和一般股基金；优先股基金是一种可以获得稳固收益,风险较小的股票基金,其投资对象以各公司发行的优先 股为主,收益主要来自于股利收入；而一般股基金以追 求资本利得和长期资本增值为投资目标,风险要较优先 股基金高；债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基 金,其规模稍小于股票基金；由于债券是一种收益稳固,风险较小的有价证券,因此,债券基金适合于想获得稳 定收入的投资者；债券基金基本上属于收益型投资基金,一般会定期派息,具有低风险且收益稳固的特点；期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基 金；期

6、货是一种合约,只需肯定的保证金（一般为5%-10% ）即可买进合约；期货可以用来套期保值,也可 以以小博大,假如推测精确,短期能够获得很高的投资 回报；假如推测不准,遭受的缺失也很大,具有高风险第 4 页,共 24 页高收益的特点；因此,期货基金也是一种高风险的基金；期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金；期 权也是一种合约,是指在确定时期内按商定的价格买入 或卖出确定数量的某种投资标的的权益；假如市场价格变动对他履约有利,他就会行使这种买入和卖出的权益,即行使期权；反之,他亦可舍弃期权而听任合同过期作 废；作为对这种权益占有的代价,期权购买者需要向期权出售者支付一笔期权费（期权的价格）；期

7、权基金的风险较小,适合于收入稳固的投资者；其投资目的是为了 猎取最大的当期收入；五,什么是指数基金指数基金有什么特点指数基金就是指依据某种指数构成的标准购买该指 数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金,其 目的在于达到与该指数同样的收益水平；例如,上证综合指数基金的目标在于猎取和上海证 券交易所综合指数一样的收益,上证综合指数基金就按 照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票,相应 地,上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样 波动；第 5 页,共 24 页指数基金最突出的特点就是费用低廉和推迟纳税,这两方面都会对基金的收益产生很大影响；而且,这种 优点将在一个较长的时期里表现得更

8、为突出；此外,简 化的投资组合仍会使基金治理人不用频繁地接触经纪 人,也不用选择股票或者确定市场时机；详细来说,指数基金的特点主要表现在以下几个方 面：1,费用低廉；这是指数基金最突出的优势；费用主 要包括治理费用,交易成本和销售费用三个方面；治理 费用是指基金经理人进行投资治理所产生的成本；交易 成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用；由于指数基金实行持有策略,不用经常换股,这些费用 远远低于积极治理的基金,这个差异有时达到了 1% 3%,虽然从确定额上看这是一个很小的数字,但是由于 复利效应的存在,在一个较长的时期里累积的结果将对 基金收益产生巨大影响；2,分散和防范风险；一方面,

9、由于指数基金广泛地 分散投资,任何单个股票的波动都不会对指数基金的整 体表现构成影响,从而分散风险；另一个方面,由于指第 6 页,共 24 页数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在确定程度上指数基金的风险是可以推测的；3,推迟纳税；由于指数基金实行了一种购买并持有 的策略,所持有股票的换手率很低,只有当一个股票从 指数中剔除的时候,或者投资者要求赎回投资的时候,指数基金才会出售持有的股票,实现部分资本利得,这 样,每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中,资本利得属于所得纳税的范畴）很少,再加上复利效应,推迟纳税会给投资者带来很多好处,特殊在累积多年以 后,这种效应就会愈加

10、突出；4,监控较少；由于运作指数基金不用进行主动的投 资决策,所以基金治理人基本上不需要对基金的表现进 行监控；指数基金治理人的主要任务是监控对应指数的 变化,以保证指数基金的组合构成与之相适应；六,什么是雨伞基金雨伞基金有什么特点雨伞基金是指在一个母基金之下再设立如干个子基 金,各子基金独立进行投资决策；通常也称做伞型基金；雨伞基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者 供应多种投资选择；由于市场处于不断的变化之中,投第 7 页,共 24 页资者的需求也在不断变化,假如投资者在不同的基金之 间进行重新选择,就需要支付很多销售费用；而雨伞基 金的投资者可以随时依据自己的需求转换基金类型,而 不需

11、要支付转换费,能够在低成本的情形下为投资者提 供较大的选择余地；从本质上讲,雨伞基金只是基金的一种组织形 式；七,什么是基金中的基金 基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的 基金,其投资组合由各种各样的基金组成；基金投资者 的投资是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散,但相应地,也在两个层次上对基金投资者收取治理费用 和销售费用,投资者的投资成本也较高；八,什么是保本基金 保本基金是指在确定投资期限内,对投资者所投资的本金供应确定比例（一般在80 100 ）保证的基金；也就是说,基金投资者在投资期限到期日,依据基金管 理人的投资结果,至少可以取回确定比例的本金,而本金未获保证的部分（指

12、保本幅度低于100 的基金）和第 8 页,共 24 页收益仍有确定的风险；一般情形下,投资者可以在到期 日前赎回,但提前赎回将得不到任何回报保证；保本基 金一旦发行,到期日前一般不再增发,投资者一般很少 赎回,但可以赎回,因此,典型的保本基金是一种半封 闭半开放基金；保本基金一般是将大部分资金（如80）投资于定息工具（如货币市场,债券）,这部分资金主要承担保本作用；而将其它少部分资金（如20 ）投资于高风险高收益的股票,期货,期权及其它衍生工具,以期猎取较 高的收益率,即使风险资产全部缺失,投资于债券的资 金仍可中意投资者的保本要求；目前,由于金融衍生品市场进展不足,我国仍没有 推出真正意义上

13、的保本基金；基金与股票的区分 证券投资基金是一种投资受益凭证；股票是股份有 限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证；1,反映的关系不同；股票反映的是全部权关系,而 证券投资基金反映的是信托关系；2,在操作上投向不同；股票是融资工具,其集资主第 9 页,共 24 页要投向实业,是一种直接投资方式；而证券投资基金是信托工具,其集资主要投向有价证券,是一种间接投资方式；3,风险与收益状况不同；股票的收益是不确定的,其收益取决于发行公司的经营效益,投资股票有较大风 险；证券投资基金实行组合投资,能够在确定程度上分 散风险,风险小于股票,收益也较股票稳固；4,投资回收方式不同；股票没有到期日,股票投资

14、 者不能要求退股,投资者假如想变现的话,只能在二级 市场出售；开放式基金的投资者可以按资产净值赎回基 金单位,封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回 基金单位,假如想变现,只能在交易所或者柜台市场上 出售,但存续期满投资者可以得到投资本金的退让；基金与债券的区分 债券是政府,金融机构,工商企业等机构直接向社 会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按确定利 率支付利息并按商定条件偿仍本金的债权债务凭证；证券投资基金与债券的区分表现在以下几个方面：1,反映的关系不同；债券反映的是债权债务关系,第 10 页,共 24 页证券投资基金反映的是信托关系；2,在操作上投向不同；债券是融资工具,其集资主

15、 要投向实业,是一种直接投资方式；而证券投资基金是 信托工具,其集资主要投向有价证券,是一种间接投资 方式；3,风险,收益不同；债券的收益一般是事先确定的,其投资风险较小；证券投资基金的投资风险高于债券,收益也高于债券；证券投资基金的风险,收益状况比债 券高,比股票小；投资证券投资基金有何好处？证券投资基金是介于债券与股票之间的一种受大众 欢迎的投资工具,它既能获得较高的收益,也能分散风 险,使资产得到相对的保证；一般来说,投资证券投资 基金有以下几个好处：（1）证券投资基金有专家理财的优势；负责帮忙投 资者理财的基金治理人都由一些金融投资专家组成,他 们均受过特地的训练,在投资领域积存了相当

16、丰富的经 验,而且和证券市场紧密相联,信息资料齐备,分析手 段先进,比一般人更能把握证券市场的走势,这是投资第 11 页,共 24 页基金最大的优势；（2）证券基金有积少成多的优势；个人投资者的资 金量小,在证券市场中运作往往显得捉襟见肘,而集合 成基金后威力大增；（3）证券投资基金有组合投资,分散风险的优点；而个人投资者由于资金量的限制,有时很少能做到组合 投资,分散风险；（4）与股票相比而言,证券投资基金仍有费用低廉 的优点；如封闭式基金买卖手续费用仅为成交金额的3,远低于股票买卖的 75 ；此外,买卖证券投资基金也很便利,一旦购买了基 金,成为基金持有人,平常只要留意阅读所购买证券投 资

17、基金公布的中报,年报,明白基金资产净值的变化情 况和收益支配等几处即可,不必像买股票一样需要关注 更多的信息与分析,可以节省很多时间和精力；1 2 3 下一页相关文章 没有相关文章第 12 页,共 24 页正式声明：本文仅代表作者个人观点,与中华理财网站 无关；其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证明,对本文以及其中全部或者部分内容,文字的真实性,完 整性,准时性本站不作出任何保证或承诺,请读者仅作 参考,并请自行核实相关内容；本文不作为投资的依据 , 仅供参考,据此入市,风险自担；发布本文之目的在于传播更多信息,并不意味着中华理财网站赞同或者否定本 文部分以及全部观点或内容；如对本文内容有

18、疑义,请 准时与我们联系；文章录入：rxkup 责任编辑：rxkup 【发表评论】【加入保藏】【告知好友】【打印此文】【关 闭窗口】.上一篇文章：- - 什么是保本基金？- - .下一篇文章：基金投资必备三大法就网友评论：（只显示最新10 条；评论内容只代表网友观点,与本站立场无关！）第 13 页,共 24 页开放式基金基础学问什么是开放式基金.基金规模不固定,投开放式基金是指基金设立后,资者可随时申购,赎回基金单位的一种基金；认购 是指投资人在基金募集期依据基金的单位面值加上少量手续费购买基金的行为；申购是指投资人在基金成立之后,依据基金的最新单位资产净值加上少量手续费购买基金的行为；赎回

19、是指投资人将已经持有的开放式基金单位出 售给基金治理人,收回资金的行为；巨额赎回 是指当开放式基金的当日净赎回量超过 基金规模的 10 时,基金治理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模的10 的情形下,对其余的赎回申请延期办理；巨额赎回申请发生时,投资人可选择连续赎回 或取消赎回两种方式,连续赎回是指投资者对于延期办 理的赎回申请部分,选择依次在下一个基金开放日进行 赎回；第 14 页,共 24 页开放式基金与封闭式基金的主要区分期限不同封闭式基金期限固定,一般为10-15 年；而开放式基金就没有固定期限,投资者可以随时向基金发起人或银行等中介机构提出交易；发行规模不同封闭式基金发行规模固定,

20、而开放式基金就没有发行规模限制,通过认购,申购和赎回,其基金规模随时都在发生变化；交易方式不同封闭式基金只能在证券交易所以转让的形式进行交易；开放式基金的交易是通过银行或代 销网点以申购,赎回的形式进行；交易价格准备因素不同封闭式基金的交易价格受市场供求关系等因素影响较大,不完全取决于基金资产 净值；开放式基金的价格就是严格由基金单位净值所决 定；投资开放式基金的主要收益和费用主要收益：基金买卖 价差 随着证券市场的起伏波动,基金单位净值将不断发 生变化,因而基金申购,赎回的价格也会不断涨跌；如 果投资人能够把握市场机会,在有利的时机进行开放式第 15 页,共 24 页基金的交易,就能实现高抛

21、低吸的价差收益；基金红利红利可接受两种形式： 现金红利：即向投资者支配现金； 红利再投资：是将投资人分得的收益再投资于基金,并折算成相应数量的基金单位；依据国家规定,基金利润收入暂不收个人所得税 主要费用：申购费指投资人购买基金单位需支付的费用；详细 申购费率参照有关基金销售文件；赎回费指投资人卖出基金单位时支付的费用；详细 赎回费率参照有关基金销售文件；再投资费指投资人将从开放式基金所得到的支配收 益再连续投资于基金所要支付的申购费用；另外,开放式基金在交易过程中有可能产生一些其 他的费用,详细请参照基金销售文件或销售网点的说明；开放式基金认申购,赎回价格的运算 开放式基金申购,赎回价格是以

22、单位基金资产净值NAV 为基础运算出来的；单位基金资产净值,即每一 基金单位代表的基金资产的净值,其运算公式如下：第 16 页,共 24 页数单位基金资产净值 = 总资产- 总负债基金单位总认购举例：一位投资人有 100 万元用来认购开放式基金,假定认购的费率为 1,基金单位面值为 1 元,那么认购费用100 万元x 1 1 万元净认购金额100 万元-1 万元99 万元认购份额99 万元 1.00 元99 万份申购举例：一位投资人有100 万元用来申购开放式基金,假定申购的费率为2,单位基金净值为1.5 元,那么份申购费用100 万元x 2 2 万元净申购金额100 万元-2 万元98 万元

23、申购份额98 万元 1.50 元赎回举例：一位投资人要赎回100 万份基金单位,假定赎回的费率为1,单位基金净值为1.5 元,那么赎回价格1.5 元 x 1-1 1.485 元赎回金额100 万x 1.485 万元第 17 页,共 24 页基金收益有哪些来源 1,基金的利息收入：基金的利息收入主要来自于银 行存款和基金所投资的债券；2,基金的股利收入：基金的股利收入是指开放式基 金通过在一级市场或二级市场购入并持有各公司发行的 股票,而从公司取得的一种收益；股利一般有两种形式,即现金股利与股票股利；现金股利是以现金的形式发放 的,股票股利是按确定比例送给股东股票作为红利；3,基金的资本利得收入

24、：任何证券的价格都会受证 券供需关系的影响,假如基金能够在资本供应充裕,价 格较低时购入证券,而在证券需求旺盛,价格上涨时卖 出证券,所获价差称为基金的资本利得收入；开放式基金投资操作流程 第一步,阅读有关法律文件 投资人购买基金前,需要仔细阅读有关基金的招募 说明书,基金契约及开户程序,交易规章等文件,仔细 明白有关基金的投资方向,投资策略,投资目标及基金 治理人业绩及开户条件,详细交易规章等重要信息,对 预备购买基金的风险,收益水平有一个总体评估,并据第 18 页,共 24 页此作出投资准备；依据规定,各基金销售网点应备有上 述文件,以备投资人随时查阅；其次步,开立基金帐户 投资人买卖开放

25、式基金第一要开立基金帐户；依据 规定,有关销售文件中对基金帐户的开立条件,详细程 序需予以明确；上述文件将放置于基金销售网点供投资 人开立基金帐户时查阅；第三步,购买基金 投资人在开放式基金募集期间,基金尚未成立时购 买基金单位的过程称为认购；通常认购价为基金单位面 值（1 元）加上确定的销售费用；投资人认购基金应在 基金销售点填写认购申请书,交付认购款项,在注册登 记机构办理有关手续并确认认购；在基金成立之后,投资人通过销售机构申请向基金 治理公司购买基金单位的过程称为申购；投资人申购基金时通常应填写申购申请书,交付申购款 项；款额一经交付,申购申请即为有效；详细申购程序 会在有关基金销售文

26、件中详细说明；申购资金单位的数 量是以申购日的基金单位资产净值为基础运算的；详细第 19 页,共 24 页运算方法须符合监管部门有关规定的要求,并在基金销 售文件中载明；第四步,卖出基金 与购买基金相反,投资人卖出基金是把手中持有的 基金单位按确定价格卖给基金治理人并收回现金,这一 过程称为赎回；其赎回金额是以当日的单位基金资产净 值为基础运算的；投资人赎回基金通常应在基金销售点填写赎回申请 书；依据开放式证券投资基金试点方法的规定,基 金治理人应当于收到基金投资人赎回申请之日起 3 个工 作日内,对该交易的有效性进行确认,并应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起 款项；7 个工作日内,支付赎

27、回此外,对于开放式基金来说,投资人除了可以买卖 基金单位外,仍可以申请基金转换,非交易过户,红利 再投资；第五步,申请基金转换 基金转换,是指当一家基金治理公司同时治理多只 开放式基金时,基金投资人可以将持有的一只基金转换第 20 页,共 24 页为另一只基金；即,投资人卖出一只基金的同时,买入 该基金治理公司治理的另一只基金；通常,基金转换费 用特殊低,甚至不收；第六步,非交易过户 基金的非交易过户是指在继承,赠与,破产支付等 非交易缘由情形下发生的基金单位全部权转移的行为；非交易过户也需到基金的销售机构办理；第七步,红利再投资 红利再投资是指基金进行现金分红时,基金持有人 将分红所得的现金

28、直接用于购买该基金,将分红转为持 有基金单位；对基金治理人来说,红利再投资没有发生 现金流出,因此,红利再投资通常是不收申购费用的；开放式基金有哪些主要当事人,他们的主要职责是什么 开放式基金的当事人主要包括：基金投资者,基金 治理人,基金托管人以及基金销售机构,注册登记机构,注册会计师,律师等中介服务机构； 一基金投资者 基金投资者是基金出资人,基金资产全部者和基金 投资收益受益人；第 21 页,共 24 页 二基金治理人 基金治理人负责基金资产投资运作,在不同的基金 市场上名称有所不同,如美国 投资顾问公司 或 资产管 理公司 ,日本的 证券投资信托托付公司 , 投资信托 公司 , 投资顾问公司 和台湾的 证券投资信托公司 ,我国就将其称作 基金治理公司 ；作为专业从事基金资产治理机构,基金治理人最主 要职责就是依据基金契约的规定,制定基金资产投资策 略,组织专业人士,选择详细的投资对象,准备投资时 机,价格和数量,运用基金资产进行有价证券投资；此 外,基金治理人仍须自行或托付其他机构进行基金推广,销售,负责向投资者供应有关基金运作信息 包括运算并 公告基金资产净值,编制基金财