XXXX年第10期中国信贷风险报告(doc 53)

1、“中国信贷风险信息库”系列中国信贷风险报告2010REPORT ONCREDIT RISK OFCHINAS COMMERCIAL BANKS国内第一一份中国国银行业业风险跟跟踪监测测报告根据官方方公布资资料、规规范披露露信息及及专业权权威数据据风险类型型涵盖市市场风险险、信用用风险和和操作风风险等各各个方面面关注政策策环境、经济环环境、产产业环境境、投资资项目以以及银行行经营等等多个领领域2010年第10期 总第153期有助于了了解中国国银行业业的经营营背景，找到自自身市场场定位，寻求提提升银行行竞争力力的战略略与对策策北京银联联信信息息咨询中中心倾力力打造，每月115日和和31日日定期发发

2、布。本期目录录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc262816544 I本期期专题：收费权权质押贷贷款风险险与防范范 PAGEREF _Toc262816544 h 2 HYPERLINK l _Toc262816545 【业务介介绍】收收费权质质押概念念及特殊殊性分析析 PAGEREF _Toc262816545 h 2 HYPERLINK l _Toc262816546 【业务现现状】收收费权质质押贷款款业务现现状 PAGEREF _Toc262816546 h 4 HYPERLINK l _Toc262816547 【风险挑挑战】收收费权质质押贷款款存在的的风

3、险 PAGEREF _Toc262816547 h 77 HYPERLINK l _Toc262816548 【防范预预警】收收费权质质押贷款款风险的的防范 PAGEREF _Toc262816548 h 110 HYPERLINK l _Toc262816549 II.宏宏观研究究 PAGEREF _Toc262816549 h 13 HYPERLINK l _Toc262816550 【宏观研研究】二二季度CCPI将将继续温温和上扬扬，全年年涨幅或或超3%“红线线” PAGEREF _Toc262816550 h 13 HYPERLINK l _Toc262816551 .银行行风险 PA

4、GEREF _Toc262816551 h 116 HYPERLINK l _Toc262816552 【信用风风险】货货物质押押业务风风险防范范重在质质物管理理 PAGEREF _Toc262816552 h 16 HYPERLINK l _Toc262816553 【信用风风险】国国家创意意产业融融资信贷贷平台开开通为银银行风控控铺路 PAGEREF _Toc262816553 h 220 HYPERLINK l _Toc262816554 【政策风风险】会会计准则则改革引引发银行行业担忧忧 PAGEREF _Toc262816554 h 24 HYPERLINK l _Toc262816

5、555 【信用风风险】北北京力推推小额贷贷款项目目，青年年创业贷贷款风险险要防范范有道 PAGEREF _Toc262816555 h 226 HYPERLINK l _Toc262816556 .行业业风险 PAGEREF _Toc262816556 h 229 HYPERLINK l _Toc262816557 【有色】行业面面临需求求瓶颈难难题 PAGEREF _Toc262816557 h 299 HYPERLINK l _Toc262816558 【机械】原材料料上涨变变压器企企业生存存面临挑挑 PAGEREF _Toc262816558 h 32 HYPERLINK l _Toc2

6、62816559 【稀土】稀土行行业整顿顿进一步步深化 PAGEREF _Toc262816559 h 334 HYPERLINK l _Toc262816560 【环保】国资组组建节能能产业“集团军军”或冲冲击民营营企业 PAGEREF _Toc262816560 h 338 HYPERLINK l _Toc262816561 【电力】水电、火电盈盈利能力力有所下下滑 PAGEREF _Toc262816561 h 400 HYPERLINK l _Toc262816562 【电解铝铝】“差差别电价价”将拉拉大电解解铝企业业成本差差距 PAGEREF _Toc262816562 h 455

7、HYPERLINK l _Toc262816563 .区域域研究 PAGEREF _Toc262816563 h 448 HYPERLINK l _Toc262816564 【集群】产业集集群竞争争力评价价标准发发布，或或成信贷贷风险判判断依据据 PAGEREF _Toc262816564 h 48I本期期专题：收费权权质押贷贷款风险险与防范范近年来，商业银银行加大大产品创创新和营营销力度度，开展展旅游景景点门票票收费权权、水费费收费权权、高校校和医院院收费权权等多种种业务创创新，这这些创新新以其独独特的融融资方式式和广阔阔的发展展前景成成为当前前商业银银行信贷贷业务的的亮点。各界针针对地方方

8、政府如如何破解解资金的的难题一一直争论论不休，在“44万亿”投资计计划抛出出之后更更是引起起关注。各省级级政府出出台更为为庞大的的投资计计划后，仍需地地方政府府配套一一定比例例的资金金，收费费权质押押贷款业业务可以以满足地地方政府府对资金金的巨大大需求。20110年两两会期间间，招商商银行行行长马蔚蔚华关关于完善善担保物物权登记记制度的提案案，说明明收费权权质押业业务一直直被商业业银行重重点关注注，预示示着商业业银行收收费权质质押业务务将成为为下一个个市场开开发重点点。因此此，如何何认识它它、解剖剖它、从从业务操操作方面面分析研研究它，对于指指导和规规范商业业银行收收费权质质押信贷贷业务具具有

9、重要要的现实实意义。【业务介介绍】收费权权质押概概念及特特殊性分分析一、收费费权质押押的概念念收费权是是权利人人基于法法律、行行政法规规的直接接规定或或者政府府的行政政许可而而享有的的就特定定的基础础设施或或者公共共服务等等在政府府核定的的价格范范围内收收取费用用的权利利，例如如高速公公路的收收费权、非义务务教育机机构的收收费权等等等。收费权质质押是指指债务人人或者第第三人将将收费权权作为债债权的担担保，债债务人不不履行到到期债务务时，债债权人所所具有的的依照法法律规定定以该收收费权折折价或者者以拍卖卖、变卖卖该收费费权的价价款优先先受偿的的权利。二、收费费权质押押的种类类收费权质质押的种种类

10、很多多，按照照行业划划分，有有公路收收费权、旅游景景点收费费权、电电力收费费权、电电信收费费权、自自来水收收费权、燃气收收费权、有线电电视收费费权、污污水处理理收费权权、垃圾圾处理收收费权、医院收收费权、高校收收费权等等等。上述收费费权还可可以进行行细分，如公路路收费权权可以分分为政府府还贷公公路收费费权和经经营性公公路收费费权；电电力收费费权可分分为发电电企业向向电网收收费的收收费权和和电网向向供电企企业和电电力用户户收费的的收费权权；高校校的收费费权，可可分为学学费、书书杂费、住宿费费等收费费权。按照收费费机构的的性质可可以划分分为工商商、技术术监督、计生、公安等等部门的的行政性性收费；有

11、公立立医院、学校、自来水水厂、供供电局、电视台台等公共共服务机机关的事事业性收收费；还还有高速速公路建建设公司司、国家家电网公公司、医医院、民民营高校校等企业业经营性性收费。三、收费费权质押押的特殊殊性对收费权权与其他他权利担担保形式式进行比比较研究究，我们们得出收收费权质质押的特特殊性表表现在以以下四方方面：第一，收收费权不不同于不不动产用用益物权权。所谓谓不动产产用益物物权是指指权利人人对他人人所有的的不动产产在一定定范围内内使用、收益的的权利。收费权权不是具具有实物物形态的的财产，这种收收费权利利并不是是权利人人原始具具有的，而是依依附一定定的行政政权力，通过国国家权力力机关的的批准或或

12、特许而而获取的的权利，是一种种期权，依存于于未来的的可得收收益。就其实质质来讲，收费权权是对未未来享受受一定服服务的不不特定主主体所享享有的请请求权。虽然广广义上收收费权是是基于物物的收益益，但不不是基于于对物的的直接支支配和使使用的收收益。所所以收费费权与用用益物权权是不同同的。另另外，收收费权也也并不是是仅限于于不动产产的收费费，它还还包括其其他非不不动产的的收费权权，如电电力电网网收费等等等。第二，收收费权不不同于一一般债权权。所谓谓一般债债权是指指债权人人享有的的请求债债务人为为特定行行为（给给付）的的权利。收费权权不同于于债权，收费权权质押不不同于债债权质押押。一方面，收费权权只是一

13、一种收取取费用的的权利和和资格，取得收收费权并并不意味味着权利利人就对对特定人人享有了了债权，权利人人并不能能依据收收费权直直接对特特定人提提出请求求。收费费权权利利人只是是取得了了对实际际使用其其提供的的特定的的基础设设施或者者享受其其提供的的公共服服务的当当事人按按照固定定费率收收取一定定费用的的资格，而并非非直接享享有债权权本身。只有在在他人使使用了其其提供的的特定基基础设施施或者享享受了其其提供的的公共服服务的情情况下，权利人人才实际际享有债债权，能能够请求求对方给给付相应应的费用用。另一方面面，在没没有收取取费用之之前，收收费权已已经存在在。但在在没有提提供服务务之前，收费权权人不能

14、能享有对对特定义义务人的的请求权权，收费费权人和和潜在的的被收取取费用的的人之间间还没有有形成债债的关系系。因此此，收费费权在本本质上不不是债权权。第三，收收费权不不同于应应收账款款。全国国人大常常委会在在进行第第七次物权法法草案的审议议时，删删去了物权法法草案（六次审审议稿）第2224条条中“公公路、桥桥梁等收收费权”可以质质押的条条款。物权法法中之之所以没没有规定定“公路路、桥梁梁等收费费权”可可以质押押，主要要原因在在于收费费权类型型的复杂杂性，目目前的理理论还不不成熟，同时认认为收费费权可以以归入应应收账款款之内。那么收费费权是否否是一种种应收账账款呢？在我国，应收账账款是一一个会计计

15、学概念念。所谓谓应收账账款是指指企业因因销售商商品、产产品或提提供劳务务等原因因，应向向购货客客户或接接受劳务务的客户户收取的的款项或或代垫的的运杂费费等。世界上绝绝大多数数国家都都已经存存在应收收账款的的质押。从国外外对应收收账款的的定义与与国内金金融实践践来看，应收账账款的标标的仅限限于金钱钱之债，可以是是已经存存在的既既定债权权，也可可以是有有稳定预预期的未未来债权权。但是是应收账账款是基基于合同同而产生生的，这这一点与与收费权权具有明明显的区区别。第四，收收费权不不同于账账户质押押。账户户质押现现在被银银行广为为采用，不少银银行将账账户质押押等同于于收费权权质押，造成了了不少错错觉。所

16、所谓银行行采用的的账户质质押，即即借款人人或第三三方以未未来预期期可能获获得的收收入（一一般是较较为稳定定的收费费收入）作担保保，在贷贷款银行行开立唯唯一的收收费账户户，由贷贷款银行行对账户户进行日日常监管管，一旦旦出现债债务人不不能按期期还款的的情况，贷款银银行有权权直接从从该收费费账户中中扣划资资金。账户只是是一个会会计概念念，其本本身不具具有价值值和交换换价值，不能作作为质押押的标的的物，具具有价值值的是账账户中的的资金。因此，账户质质押的实实质是以以账户中中的资金金作为质质押。但但由于账账户资金金是流动动的，不不具有特特定性，同时银银行对账账户资金金的监管管力度比比较有限限，不能能进行

17、支支配，所所以不符符合担保保标的物物特定性性的要求求。因此此，从质质押物的的角度来来讲，账账户质押押不构成成严格意意义上的的一种质质押方式式，不具具有对抗抗第三人人的效力力。【业务现现状】收费权权质押贷贷款业务务现状一、收费费权质押押贷款发发展情况况随着我国国经济的的快速发发展，融融资需求求也急剧剧增长，各金融融机构的的创新产产品在激激烈的市市场竞争争中频频频展现。在实际际工作中中，常常常会遇到到这样的的融资需需求者，他们目目前没有有可覆盖盖贷款风风险的资资产作为为担保，但他们们拥有优优质的项项目资源源，在未未来拥有有收费权权，且有有明确、稳定的的现金流流。敏锐锐的金融融机构正正是抓住住这些需

18、需求，对对融资者者未来的的收费权权利设计计了收费费权质押押的担保保方式。20066年122月，南南京长江江隧道工工程以未未来几年年的收费费权作为为质押，获得中中国工商商银行江江苏省分分行、中中国银行行江苏省省分行、中国建建设银行行和浙商商银行四四家银行行组成的的银团贷贷款，额额度高达达21.57亿亿元，占总投投资额的的65%。20100年，黄黄山市银银行业金金融机构构对“景景点门票票经营收收费权质质押贷款款”业务务进行创创新。目目前，黄黄山市银银行业金金融机构构该项贷贷款共有有6户，其中徽徽商银行行黄山分分行1户户，余额额2亿元元；建设设银行黄黄山分行行1户，余额3376万万元；黟黟县农村村合

19、作银银行2户户，余额额3100万元；黄山区区农村信信用合作作联社11户，余余额6660万元元；祁门门县农村村信用合合作联社社1户，余额7750万万元；徽徽州区农农村信用用合作联联社1户户，余额额2000万元。可见，收收费权质质押在实实务界经经过近年年的摸索索和探讨讨，形式式不断创创新，规规模不断断扩大。金融行行业对收收费权质质押充满满着信心心，这种种独特的的融资方方式将在在经济发发展中扮扮演着越越来越重重要的角角色，被被称为“以未来来的现金金流换取取现时的的资金融融通”。随着经济济形式的的多样化化，种类类繁多的的收费权权所涉及及的领域域越来越越广，以以未来收收费权作作为质押押来解决决现有资资金

20、需求求逐渐成成为普遍遍现象。二、收费费权质押押业务现现状及特特点从目前我我国商业业银行收收费权质质押贷款款业务开开展情况况看，普普遍呈现现以下四四个特点点：第一，收收费权质质押的种种类比较较多。目目前商业业银行办办理质押押贷款的的权利有有公路收收费权、农村电电网建设设与改造造工程电电费收益益权、电电源项目目收费权权、不动动产租售售收费权权、学校校收费权权、医院院收费权权、风景景区及游游乐场所所门票收收费权、公园收收费权、宗教及及祭祀场场所门票票收费权权、城市市供水供供热及燃燃气收费费权、垃垃圾处理理与城市市排污收收费权、有线电电视收费费权、通通讯通话话收费权权、（出出租车）车辆营营运权、殡仪馆

21、馆收费权权等。第二，贷贷款单笔笔数额较较大。由由于商业业银行信信贷业务务实务中中设立收收费权质质押的初初衷，主主要是为为了解决决电力、公路、交通等等大型基基础设施施、能源源企业贷贷款数额额较大、担保难难以落实实的问题题，因此此，该类类贷款平平均单笔笔贷款数数额普遍遍较大，远远高高于其他他贷款的的平均数数额。第三，各各种类型型的收费费权押担担保业务务发展不不平衡。虽然目目前商业业银行实实践中已已经办理理的收费费权质押押贷款类类型较多多，但各各种类型型的收费费权质押押贷款业业务之间间发展是是很不平平衡的。其中最最常见的的、贷款款额度最最大的是是公路收收费权、农电网网收益权权、电厂厂上网电电费收费费

22、权、学学校收费费权、医医院收费费权和水水费收费费权等六六种权利利质押贷贷款，其其贷款总总额占权权利质押押贷款总总额的一一半以上上。第四，部部分收费费权质押押贷款潜潜在风险险较大。部分商商业银行行创设的的收费权权质押，担保保法和和物权权法对对其合法法性并没没有明确确规定，以至于于影响了了质押的的效力，虽然目目前来看看，这些些权利质质押贷款款的运行行相对比比较平稳稳，但其其存在的的问题和和潜在的的风险隐隐患不容容忽视，亟待规规范解决决。三、收费费权质押押的法律律现状（一）担保法法我国担担保法第755条规定定可以质质押的权权利除了了包括票票据、股股票与知知识产权权之外，还包括括“依法法可以质质押的其

23、其他权利利”。担保法法司法法解释（20000年）第977条补充充规定：“以公公路桥梁梁、公路路隧道或或者公路路渡口等等不动产产收益权权出质的的，按照照担保保法第第75条条第4项项规定处处理。”明确了了这些不不动产收收费权可可以出质质。（二）物权法法20077年3月月颁布的的物权权法中中，其第第2233条列举举了包括括债权（含应收收账款）、股权权、知识识产权等等七种可可以质押押的权利利之后，还在第第7项规规定了“法律、行政法法规规定定可以出出质的其其他财产产权利。”（三）其其他法律律法规国务院院关于收收费公路路项目贷贷款担保保问题的的批复（国函函（19999）28号号）规定定了公路路收费权权可以

24、质质押。农村电电网建设设与改造造工程电电费收益益权质押押贷款管管理办法法（国国家计委委、人民民银行220000年发布布），规规定了农农村电网网经营企企业与地地方电力力企业可可以其电电费收益益权设质质。国务院院西部开开发办关关于西部部大开发发若干政政策措施施实施意意见（国办发发（20001）73号号）第五五条明确确可以逐逐步开展展供水、供热、公交、城市污污水处理理、垃圾圾处理、电信等等基础设设施项目目的收费费权质押押贷款。关于进进一步解解决学生生公寓等等高等学学校建设设资金问问题的若若干意见见（220022年人民民银行、教育部部联合发发布）规规定了高高校学生生公寓收收费权可可以质押押银行贷贷款。

25、四、银行行对可质质押收费费权的确确定经济活动动中的各各种收费费权利并并不是都都能作为为质押标标的对贷贷款进行行担保，为此需需要对质质押的收收费权进进行认真真、谨慎慎的分析析。银行行可质押押收费权权的确定定可以分分为以下下几个条条件：第一，可可质押的的收费权权要具有有财产价价值，即即权利人人拥有收收费权权权利以后后能得到到收益。第二，可可质押的的收费权权要具有有可转让让性。质质权是担担保物权权，其含含义是债债权人（银行）能利用用担保物物的交换换价值。因此，质押的的收费权权必须具具有可转转让性。第三，可可质押的的收费权权要具有有排他性性，即收收费权要要有明确确的权利利人主体体，并具具有标明明权属的

26、的权利凭凭证。第四，可可质押的的收费权权要权利利状态比比较稳定定，收费费权为权权利人所所控制，不是随随意地就就可以被被他人（如政府府）收回回。第五，要要有专门门的权利利登记机机构，对对质押的的收费权权进行登登记公示示，使质质押权利利人取得得能对抗抗其他债债权人的的优先受受偿权。具备以上上五项条条件的收收费权才才能够在在债务人人不能清清偿债务务时，使使债权人人通过拍拍卖、变变卖、折折价、直直接控制制等方式式，以其其所得价价款优先先受偿，达到质质押的目目的。五、某外外资行收收费权质质押须知知图表SEQ 图表 * ARABIC1：某外资资行收费费权质押押贷款须须知相关规定定具体内容容提供资料料建成的

27、公公路、桥桥梁平面面图；建建成公路路、桥梁梁跟政府府签订经经营权合合同；项项目公司司营业执执照；公公司代码码证；国国税、地地税证；开户许许可证；申贷书书。贷款性质质人民币收费标准准一次性服服务费66%，中中介费另另行承诺诺贷款年限限五年贷款地区区江、浙、沪、沿沿海开放放城市、省会城城市其他条件件以上资料料申报外外资银行行审核同同意，由由操作人人员带外外资银行行工作人人员一起起考察公公路、桥桥梁项目目公司实实地考察察费用由由公路、桥梁项项目公司司承担。资料来源源：银联联信整理理【风险挑挑战】收费权权质押贷贷款存在在的风险险由于收费费权质押押贷款涉涉及的行行业众多多，现行行法律对对收费权权做出的的

28、约束还还有待加加强，在在具体执执行时存存在一些些不可忽忽视的潜潜在风险险。归纳纳起来，收费权权质押主主要存在在法律风风险和操操作风险险。一、法律律风险（一）合合法性风风险商业银行行创设的的部分收收费权质质押存在在法律依依据不足足问题。目前，除了农农村电网网建设与与改造工工程电费费收益权权、公路路、桥梁梁、隧道道、渡口口等不动动产收费费权、学学生公寓寓收费权权，有明明确的国国务院或或部门规规章依据据外，其其他类型型的收费费权质押押均无明明确的法法律、法法规依据据。商业业银行自自行创设设的收费费权质押押方式能能否被司司法部门门认可，银行质质权能否否得到切切实的保保障，存存在较大大不确定定因素。（二

29、）质质权实现现风险收费权出出质，借借款人偿偿还贷款款的第一一还款来来源是项项目建成成、投入入使用后后收取的的费用，实现质质权（第第二还款款来源）也是收收取的费费用，第第一还款款来源与与第二还还款来源源重叠，当第一一还款来来源出现现风险时时，作为为第二还还款来源源的收费费权质押押也难以以实现。（三）权权利价值值评估风风险收费权是是预期收收益，难难以进行行量化，缺乏科科学的价价值评估估标准和和方法，并且受受宏观政政策、经经济环境境、借款款人的经经营状况况等影响响较大。因此，如何科科学地界界定权利利的种类类、划分分可质押押权利的的类型并并适用不不同的法法律制度度是一个个立法、司法和和商业银银行业务务

30、实践中中不可回回避的难难题。目目前，对对商业银银行来讲讲，哪些些权利可可以质押押以及可可以出质质权利的的价值如如何评估估是迫切切需要解解决的问问题。（四）收收费账户户监管风风险收费权质质押的账账户管理理问题比比较复杂杂：有的的出质人人可能违违背约定定，将项项目的收收费存人人专用还还款账户户以外的的户头，使得质质权银行行无法有有效监管管；有的的出质人人在多家家银行开开户，恶恶意逃避避质权银银行的监监控；企企事业单单位财务务上实行行“收支支两条线线”，大大部分的的收入均均通过财财政部门门统一调调度，根根据情况况进行资资金回拨拨，专用用还款账账户如果果没有政政府财政政部门的的拨款形形同虚设设。（五）

31、质质权登记记公示不不规范风风险物权法法颁布布实施之之前。除除公路收收费权、农村电电网电费费收益权权、学生生公寓收收益权有有比较的的明确质质押登记记部门外外，其他他收费权权质押登登记部门门均不明明确。物权法法颁布布实施之之后，明明确规定定应收账账款质权权自信贷贷征信机机构办理理出质等等记时设设立。但但应收账账款是否否包含各各类收费费权，物权法法并没没有明确确规定。虽然人人民银行行出台的的应收收账款质质押登记记办法规定，可以质质押的应应收账款款包括：（1）销销售产生生的债权权，包括括销售货货物，供供应水、电、气气、暖，知识产产权的许许可使用用等；（2）出出租产生生的债权权，包括括出租动动产或不不动

32、产；（3）提供服服务产生生的债权权；（44）公路路、桥梁梁、隧道道、渡口口等不动动产收费费权；（5）提提供贷款款或其他他信用产产生的债债权。但医院、学校等等收费权权是否包包括在应应收账款款范围之之内，并并未做出出明确规规定。实实践中的的银行办办理公不不的所谓谓登记部部门主要要为卫生生、教育育等出质质人的主主管部门门，以及及物价部部门、公公证部门门以及行行政事业业收费管管理局等等这些部部门的登登记效力力难以确确认。另另外，质质押登记记的程序序和形式式不规范范，出质质登记往往往是取取得出质质人上级级主管单单位或行行政主管管部门表表明“同同意以收收费权作作为贷款款质押、同意以以收费权权作为还还款来源

33、源”的批批复或承承诺，难难以成为为真正法法律意义义上的登登记，不不足以保保障银行行优先受受偿的效效力和对对抗第三三人的效效力。由由于权利利凭证的的缺失和和质押登登记部门门的缺位位，极易易出现一一项权利利被人为为地按收收费期限限和收费费对象分分成多笔笔反复多多次在多多家银行行质押的的现象。（六）出出质人主主体资格格难以确确定的风风险许多收费费权质押押出质人人为学校校、医院院等以公公益为目目的的事事业法人人，而我我国担担保法原则上上是禁止止这些单单位提供供担保。虽然担担保法司司法解释释第533条规定定了学校校、医院院等以公公益为目目的的事事业单位位，为担担保自身身债务，允许以以其教育育设施、医疗卫

34、卫生设施施和其他他公益设设施以外外的财产产设定抵抵押。但但是，如如何认定定学校、医院以以外的事事业单位位是否具具有公益益性，以以及其收收费权是是否属于于教育设设施、医医疗卫生生设施和和其他社社会公益益设施以以外的财财产，我我国法律律并没有有明文规规定。因因此，出出质人的的主体资资格已经经成为一一个难以以认定的的问题。二、操作作风险（一）公公路收费费权质押押操作风风险公路收费费权质押押的风险险集中体体现在：一是并并非所有有的公路路收费权权都可设设定质押押。根据据收费费公路管管理条例例规定定，长度度小于110000米的二二车道独独立桥梁梁和隧道道、二级级公路、收费时时间已超超过批准准收费期期限2/

35、3的收收费公路路收益中中的收费费权不得得出质。二是能能否正确确确定出出质人。由于高高速公路路实行“分段建建设、统统一收费费、按份份分成机机制”，易导致致“公路路建设项项目法人人”与实实际收费费主体不不一致；普通收收费公路路因省级级人民政政府批准准文件规规定的收收费站没没有领取取营业业执照或事事业法人人登记证证，不不具备签签约主体体资格，公路管管理部门门作为出出质人又又与收费费文件中中许可收收费的收收费站不不一致，导致收收费权利利主体缺缺失。因因此，应应要求“公路建建设项目目法人”、实际际收费主主休或公公路管理理部门与与收费站站同时在在权利利质押合合同和和收费费账户管管理合同同的“出质人人”一栏

36、栏内签章章。（二）电电网电费费收益权权质押风风险根据国务务院办公公厅关关于农村村电网建建设与改改造工程程贷款担担保和贷贷款偿还还期限问问题的复复函规规定，农农村电网网建设与与改造2212工工程的电电费收益益权可以以设定质质押。由由于电费费收益权权质押登登记手续续繁琐，加之大大部分电电力公司司符合信信用贷款款条件，因此，农电网网改造贷贷款目前前多为信信用贷款款而没有有采取电电费收益益权质押押方式。对于城城镇电网网建设与与改造工工程电费费收益权权能否办办理质押押问题，在目前前城镇电电网收益益权质权权实现方方式尚不不确定的的情况下下，应审审慎操作作。（三）事事业法人人收费权权质押风风险对学校、医院、

37、报业类类、广电电类、旅旅游类及及其他公公用及公公益性事事业单位位可以其其各类收收费的收收费权出出质，应应做进一一步分析析归类，属于公公用事业业特许经经营权的的，可按按公用事事业特许许经营权权质押办办理；基基于基础础设施和和自然资资源、能能源上的的收费权权也可以以办理；其他各各类事业业单位收收费权质质押，应应慎重对对待，因因医院、学校、报纸、广播电电视等公公用事业业法人的的收费权权，实际际上是以以收费单单位提供供某种服服务为前前提的是是以将来来的不确确定的经经营收人人作为质质押。当当事业法法人不能能正常经经营、信信誉下降降或其提提供的服服务质量量有所变变化时，其收入入将受到到较大影影响，这这种收

38、费费权质押押是否能能起到担担保作用用值得思思考。另外，其其他事业业法人收收费权通通常采用用“账户户质押”的形式式，从法法律角度度分析，这种操操作方式式没有法法律依据据不是担担保法意意义上的的质押担担保，不不能对抗抗第三人人（查封封债权人人、破产产债权人人、存单单质权人人等）。（四）高高校学生生公寓收收费权质质押风险险中国人民民银行、教育部部明确规规定高校校学生公公寓收费费权可以以质押贷贷款。虽虽然这此此规范性性文件的的法律效效力层次次并不高高，但商商业银行行可以据据此办理理质押信信贷论务务。操作作中的风风险主要要体现在在：学生生公寓的的学生入入住率能能否达到到要求，入住学学生所交交纳的费费用能

39、否否被银行行控制。另外，部部分学校校存在以以学校的的综合收收费权办办理质押押贷款的的做法，如果学学校具备备还款能能力可以以发放信信用贷款款，并以以综合收收费权作作为还款款的保障障措施，但明确确以学校校综合收收费权作作为质押押的做法法不可取取。20006年年4月，吉林市市城建学学院在吉吉林市分分行办理理的学校校收费权权质押贷贷款被人人民法院院一审判判决无效效，此案案例应该该对商业业银行有有所警示示。【防范预预警】收收费权质质押贷款款风险的的防范收费权质质押突破破了现有有的质押押概念，但从目目前我国国担保保法、物权权法及及有关法法规规章章、司法法解释看看，商业业银行实实践中开开展的许许多收费费权质

40、押押还不能能找到明明确的法法律依据据，或者者缺乏可可操作性性。考虑虑到立法法的滞后后性，预预计这种种状况还还将会持持续一段段时间。因此，在我国国融资方方式仍以以间接融融资为主主的情况况下，商商业银行行应从信信贷资产产安全的的角度考考虑，对对收费权权质押相相关问题题作更多多的思考考，并在在实践操操作中不不断加以以完善。一、规范范分类操操作鉴于目前前各种收收费权质质押的法法律依据据和操作作规范明明确程度度不同，商业银银行办理理收费权权质押贷贷款时要要区别不不同类型型，采取取不同措措施，分分类进行行操作。对于公公路收费费权、农农电网电电费收益益权质押押贷款法法律依据据比较充充分、操操作规范范明确，可

41、以积积极进行行营销拓拓展。对对于国家家鼓励和和支持实实现收费费权质押押的项目目，如关于西西部大开开发若干干政策措措施实施施怠见提出的的城市供供水、供供热、公公交、电电信、水水利开发发和环保保项目收收费权，以及学学生公寓寓收费权权等，可可以在提提高信贷贷准入条条件、规规范操作作行为的的前提下下介入。对于其其他收费费权质押押贷款业业务则应应采取审审慎态度度。对于于没有明明确法律律依据且且不适宜宜设立质质权的权权利，不不能作为为主要的的贷款担担保方式式，可以以作为辅辅助性的的担保措措施。二、依法法登记公公示为防范银银行信贷贷风险，确保优优先受偿偿权，商商业银行行在办理理收费权权质押贷贷款业务务时，必

42、必须要依依法进行行登记公公示。但但登记公公示必须须注意以以下几点点：一是是必须要要找准登登记部门门。不能能有只要要有一个个登记部部门就行行的敷衍衍思想，应该确确认登记记机构有有无资格格（至少少有行政政规章作作为依据据）。二二是登记记程序必必须合法法合规。程序规规范是保保证质押押合同有有效的重重要前提提。对于于公路收收费权、农电网网电费收收益权以以外的权权利质押押贷款，虽然没没有明确确法律依依据，仍仍应尽力力办理有有关手续续，以便便发生纠纠纷时依依惯例行行使抗辩辩。三、构建建担保体体系针对部分分收费权权质押在在法律依依据和操操作规范范方面存存在的欠欠缺，可可在设立立收费权权质押的的同时，尽可能能

43、要求借借款人再再办理保保证、抵抵押等其其他形式式的担保保。四、加强强合同管管理订好合同同、管好好账户，是规避避法律及及操作风风险的必必要条件件。在风风险较大大的权利利质押信信贷业务务中收支支两条线线结算事事业单位位占比较较大。为为此，在在贷款实实际操作作中，银银行要与与地方政政府协调调，由政政府和出出质人承承诺确保保收费能能在质权权银行开开户是非非常重要要的一个个环节。并且，收费账账户管理理合同应应对收费费存入比比例、存存入期限限以及账账户的监监督权利利等内容容作出明明确约定定，银行行应有权权从该账账户直接接扣收贷贷款本息息。五、强化化贷后管管理对于收费费权质押押贷款，贷后管管理工作作尤为重重

44、要，要要密切关关注客户户在贷款款使用过过程中以以及资金金回流中中的苗头头性问题题，发现现问题及及时预警警，并采采取有效效措施进进行防范范。六、完善善相关立立法虽然物物权法已经颁颁布实施施，并进进一步扩扩大了可可质押的的权利范范围，但但对权利利质押的的概念和和范围的的规定仍仍不够具具体明确确，缺乏乏可操作作性。为为此，商商业银行行在信贷贷业务实实践中，要积极极探索深深人研究究解决措措施，并并对立法法者提出出切实可可行的建建议和措措施，以以实践推推动立法法。国家家立法机机关也应应积极顺顺应实践践发展需需要，进进一步完完善相关关立法或或出台相相关司法法解释，以便推推动商业业银行进进行金融融创新，从而

45、促促进社会会经济生生活的不不断发展展。II.宏宏观研究究【宏观研研究】二季度度CPII将继续续温和上上扬，全年涨涨幅或超超3%“红线”国家发改改委5月月18日日发布经经济运行行报告，预计二二季度居居民价格格总水平平仍将保保持小幅幅上升的的态势，后两个个月居民民消费价价格指数数涨幅可可能在33%左右右，上半半年平均均涨幅将将在2.5%左左右。有有关专家家预测，全年来来看我国国CPII涨幅可可能会超超过年初初政府工工作报告告中预定定的3%的涨幅幅。【银联信信分析】一、4月月份价格格运行情情况4月份，居民消消费价格格同比上上升2.8%。其中翘翘尾影响响约为11.5个个百分点点，新涨涨价因素素约为11

46、.3个个百分点点，二者者涨幅均均比上月月扩大00.2个个百分点点。在新新涨价的的1.33个百分分点中，粮食、鲜菜、鲜果涨涨价合计计影响11.1个个百分点点，占总总新涨价价因素的的84.6%。农副产产品价格格上涨仍仍是推升升CPII的主要要因素。构成居居民消费费价格的的八大类类指数五五升两降降一平，与上月月相同。居民消费费价格指指数环比比上升00.2%。主要要受部分分农副产产品、旅旅游和居居住类价价格上涨涨影响。其中，粮食、鲜菜、鲜果、旅游、和居住住类价格格分别上上涨1.8%、0.33%、33.7%、3.1%和和0.99%，合合计约影影响价格格总水平平上升00.3个个百分点点。4月份具具体品种种

47、价格变变动呈现现如下特特点：（一）部部分农副副产品价价格上涨涨较多4月份，稻谷、玉米、小麦三三种粮食食平均收收购价格格环比上上涨1.4%，36个个大中城城市早籼籼米、晚晚籼米、粳米、富强粉粉、标准准粉平均均零售价价格环比比分别上上涨2.2%、2.44%、33.5%、0.7%、0.88%。粮粮价持续续小幅上上涨既受受政府提提高最低低收购价价政策调调控的影影响，也也受去年年东北地地区受灾灾粳稻减减产等因因素的影影响。受受持续低低温等异异常天气气影响，蔬菜、鲜果价价格水平平明显高高于去年年同期，据对336个大大中城市市的监测测，油菜菜、黄瓜瓜价格比比去年同同期上涨涨了399%和117.88%。（二）

48、国国内生产产资料价价格前涨涨后跌4月初工工业生产产资料价价格大幅幅上涨。全月平平均，四四种钢材材综合平平均价格格、印度度产含量量63.5%铁铁矿石青青岛港现现货价、华通有有色金属属现货交交易中心心电解铜铜价格、秦皇岛岛港动力力煤市场场交易价价格分别别上涨99.1%、199.6%、2.3%和和6.66%。受受主要生生产资料料涨价和和翘尾等等因素影影响，国国内流通通环节生生产资料料价格环环比上升升3.22%，同同比上升升19.3%；工业品品出厂价价格、原原材料燃燃料动力力购进价价格同比比分别上上升6.8%和和12%(翘尾尾影响分分别为44和8.2个百百分点)，涨幅幅较上月月扩大00.9和和0.55

49、个百分分点。受国内提提高法定定存款准准备金率率、房地地产调控控力度加加大，以以及国际际市场价价格震荡荡等因素素影响，4月中中旬后钢钢材价格格止涨回回稳，有有色金属属价格明明显回落落。5月月初，四四种钢材材综合平平均价、电解铜铜、电解解铝价格格分别比比4月中中旬下跌跌1.55%、111.55%和66.4%。（三）国国际市场场价格剧剧烈波动动受欧洲国国家主权权债务危危机恶化化、美国国政府调调查高盛盛等欺诈诈案以及及纽约股股市异常常大落大大起等影影响，44月份国国际大宗宗商品市市场价格格经历了了前涨后后跌、大大幅震荡荡的过程程。4月月中旬WWTI原原油期货货、伦敦敦金属交交易所电电解铜、电解铝铝价格

50、在在分别达达到866元/桶桶和79917美美元/吨吨、24440美美元/吨吨的近年年高点后后快速下下跌，与与4月中中旬相比比，5月月初跌幅幅分别达达到122.6%、122.7%和166.3%。二、二季季度价格格走势预预测二季度，伴随着着天气好好转、供供应增长长，鲜菜菜、鲜果果等农产产品价格格将有所所回落。进入五五月份以以来，由由于天气气好转，北京、沈阳、兰州、重庆、武汉、南京、杭州等等地区的的蔬菜价价格已开开始大幅幅回落。5月99日，北北京市225种蔬蔬菜平均均批发价价格比55月初下下降了221%；江苏省省14种种蔬菜平平均销售售价下降降了6%。另外外，国家家加大对对西南干干旱地区区和玉树树灾

51、区储储备粮的的投放力力度；加快储储备粮的的拍卖频频次，这这些都有有利于稳稳定市场场粮价。预计二二季度新新涨价因因素将减减少，但但由于去去年同期期CPII为负、12月月CPII涨幅较较高(11.9%)，所所以翘尾尾因素还还将继续续增加，预计二二季度居居民价格格总水平平仍将保保持小幅幅上升的的态势，后两个个月居民民消费价价格指数数涨幅可可能在33%左右右，上半半年平均均涨幅将将在2.5%左左右。国家发改改委5月月18日日发布的的报告指指出，二二季度，伴随着着天气好好转、供供应增长长，鲜菜菜、鲜果果等农产产品价格格将有所所回落。五月份份以来北北京、沈沈阳、兰兰州、重重庆、武武汉、南南京、杭杭州等地地

52、区的蔬蔬菜价格格已开始始大幅回回落。发改委预预计，二二季度新新涨价因因素将减减少，但但由于去去年同期期CPII为负、12月月CPII涨幅较较高（11.9%），所所以翘尾尾因素还还将继续续增加，预计二二季度居居民价格格总水平平仍将保保持小幅幅上升的的态势，后两个个月居民民消费价价格指数数涨幅可可能在33%左右右，上半半年平均均涨幅将将在2.5%左左右。食品方面面，随着着5月份份气温上上升，蔬蔬菜供应应将增加加，但暴暴雨增加加运输成成本，加加之基期期较低的的因素，蔬菜类类价格或或将维持持在较高高水平，而猪肉肉价格预预期将有有所反弹弹。另外外居住类类价格受受翘尾因因素影响响，仍将将维持上上升态势势。

53、整体体而言，CPII在5月月份同比比涨幅预预期仍将将扩大。.银行行风险【信用风风险】货货物质押押业务风风险防范范重在质质物管理理对很多出出口企业业来说，资金链链一直是是个棘手手问题。出口一一批货物物，从成成品出厂厂到货款款回收，一般少少则三五五个月，多则一一年还不不止，资资金的回回笼速度度直接影影响企业业再生产产。而通通过货押押业务，企业就就可以在在仓储期期内融到到一笔资资金，这这样既减减轻了企企业的资资金压力力，又让让货物有有了增值值意义。“货物质质押”，即以货货物为标标的物而而成立的的一种质质权。通通常是银银行与借借款人、保管人人（仓储储公司）签订合合作协议议，以保保管人签签发的借借款人自

54、自有或第第三方持持有的存存货作为为质押物物向银行行办理贷贷款的信信贷业务务。其期期限不得得超过仓仓储物储储存期限限，且最最长不得得超过11年；货货物质押押率一般般不超过过质押仓仓储物价价值的770%，融资资方便，优势十十分明显显。【银联信信分析】一、对质质物无处处分权的的出质人人将质物物出质给给银行并并不一定定导致银银行质权权无效在货押业业务中，为了获获取银行行授信，出质人人可能将将自己并并无处分分权的行行为出质质给银行行，作为为质押物物。按照照无权处处分的惯惯常思维维，因为为出质人人对于质质物并无无处分权权，出质质人的行行为似乎乎构成无无权处分分，因此此可能导导致银行行的质权权无效。但在市场

55、场交易如如此活跃跃，商品品流转如如此频繁繁的市场场经济社社会中，如果对对每件动动产交易易均需追追根索源源，社会会生活将将无法进进行，因因此法律律上规定定了动产产善意取取得制度度，即指指无权处处分他人人动产的的让与人人，于不不法将其其占有的的他人的的动产交交付于买买受人后后，如买买受人取取得该动动产时系系出于善善意且无无重大过过失，则则其即取取得该动动产的所所有权，原所有有人不得得要求受受让人返返还。理论上认认为善意意取得制制度不仅仅适用于于所有权权的善意意取得，也适用用于动产产质权的的善意取取得。出出质人在在无处分分权的情情形将出出质物质质押给质质权人同同样在一一定条件件也可以以构成动动产质权

56、权的善意意取得，即质权权人仍然然可以取取得出质质物的质质权。最高人人民法院院关于适适用中中华人民民共和国国担保法法若干干问题的的解释第844规定了了动产质质权的善善意取得得，该规规定：“出质人人以其不不具有所所有权但但合法占占有的动动产出质质的，不不知出质质人无处处分权的的质权人人行使质质权后，因此给给动产所所有人造造成损失失的，由由出质人人承担赔赔偿责任任。”220077年100月1日日实施的的中华华人民共共和国物物权法第1006条也也为动产产质权的的善意取取得提供供了依据据。该条条在前几几款规定定了动产产所有权权权的善善意取得得后，在在最后一一款指出出：“当当事人善善意取得得其他物物权的，

57、参照前前两款规规定。”从上述述规定可可以看出出，若质质权人能能够构成成对质权权的善意意取得，来自于于出质人人外的第第三人提提出的权权利异议议并不影影响银行行享有的的质权。二、银行行维护自自己对动动产的质质权应满满足的条条件是依据善善意取得得银行在动动产质押押业务中中若要利利用动产产质权的的善意取取得维护护自身的的利益，应该使使自身的的行为符符合善意意取得的的要求。动产质质权善意意取得的的法理认认为，构构成动产产质权的的善取得得一般需需要需满满足以下下条件：1、处处分人为为无处分分权之占占有人；2、质质权人取取得占有有；3、质权人人善意且且无重大大过失；4、标标的物为为普通动动产；55、质权权人

58、基于于交易行行为而取取得。依照上述述构成要要件，再再分析银银行动产产质权业业务，我我们可以以得出，若要适适用动产产质权的的善意取取得应该该满足以以下几点点：1、出质质人属于于无处分分权之占占有人这要求出出质人不不仅是无无权出质质人，同同时他还还应该在在出质前前占有出出质物。这一点点，是动动产质权权取得的的表象要要件，在在货押业业务中对对于现货货质押要要求在出出质前出出质人现现实的占占有质物物，出质质人或者者直接占占有该出出质物，或者有有效持有有质物保保管或提提货的凭凭证，或或者是对对质物享享有有效效的返还还请求权权。只有有这样才才能符合合出质人人对于质质物占有有的要求求。2、银行行取得对对质物

59、的的占有这要求银银行在出出质人出出质后，取得了了质物的的占有，占有可可以是直直接占有有也可以以是间接接占有，直接占占有如自自己派人人将质物物看管起起来，间间接占有有如租赁赁仓库由由仓库进进行看管管。从现现在货押押运作模模式来看看，就是是要求出出质人切切实将货货物移交交给银行行指定仓仓库按规规定进行行看管起起来。3、银行行善意且且无重大大过失善意且无无重大过过失是指指银行对对于出质质人无处处分权的的情形主主观是善善意上无无过失。做到善善意上无无过失要要求银行行切实全全面履行行对质物物权属等等情况的的调查，与出质质人无串串通行为为，对于于出质人人无权处处分的行行为确属属不知情情，也履履行按通通常情

60、况况应该履履行的调调查义务务。4、出质质物为普普通动产产出质物为为普通动动产，要要求银行行接受的的出质物物并非那那些通过过登记可可以查询询的动产产，如汽汽车、船船舶、航航空器，而是无无从通过过登记或或其他类类似公示示手段可可以查证证，而只只能依靠靠占有方方式表明明其权利利所有人人的动产产。应该该说在现现有的货货押业务务中除汽汽车合格格证和上上牌照的的汽车外外的其他他物品如如粮食、油料、化工产产品、纸纸张等均均符合普普通动产产的要求求。5、银行行基于交交易行为为而取得得银行基于于交易而而取得，这一点点是不言言而喻的的，因为为银行是是基于借借贷而占占有对方方的质物物，借贷贷同样是是有偿和和交易性性