财经金融考研金融学综合模拟试题及答案

1、东北财经大学金融专业课冲刺阶段模拟试题命题人：东北财经大学 2011 级金融命题时间：2011 年 12 月注意：1.该试卷满分 150 分，测试时间为 180 分钟2.请认真阅读试题题目后进行作答，所有试题纸上，并将答题纸按作答顺序标注页码均需按照题目标号顺序写于答题3.测试开始后方可交卷，否则将视为缺考处理4.交卷时学员只需将答题纸按顺序递交给监考教师，试卷部分由学员自行保留，如若试卷丢失概不补发第一部分 货币学（共 60 分）一、 简答题（共 20 分）1.简述商业经营管理的基本原则。（6 分）2.简述货币学派的货币需求理论。（8 分）3.简述利率作为中介目标优缺点。（6 分）二、分析题

2、（共 15 分）据中国外汇交易中心的数据显示，11 月 10 日，对汇率中间价报 6.3950 元，较前一个交易日上涨了 22 个基点，已连续 4 个交易日创汇改以来的新高。至此，按去年年底中间价计算，今年对汇率中间价升幅已达 4.85%。其中，今年 10 月升幅达0.50%。自年实施汇率以来，按照实际有效汇率计算，已经累计升值了约。有分析认为，升值能够在一定程度上缓解我国当前的通货膨胀压力，你怎么看？（15分）二、 论述题（25 分）由于通货膨胀严重影响了一国经济的正常发展，因此，各国都十分重视通货膨胀的治理。试分析通货膨胀的成因和治理对策。第二部分 国际金融学（共 45 分）一、填空题（每

3、空 1 分，共 10 分）1.弹性价格货币模型认为汇率水平应该由 _决定。2. 国际储备包括_、外汇储备、_。3. 2007 年 IMF 的事实汇率分类结果的三大类为_、_、_。的方式为_、_、_。4. 长期资本二、 选择题（每题 1 分，共 10 分，包括单选或多选）1.公民个人外出旅游，当需要从买入日元现钞时，应使用的（）A、中间汇率B、买入汇率 C、卖出汇率D、现钞汇率2远期外汇交易的特点是（）A、它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价的方式进行B、业务范围广泛，、公司和个人都可以参加C、合约标准化D、交易仅限于交易所会员之间3.根据力平价理论，一国国内的通货膨胀将会导致该国货币汇率（

4、）A、上升B、下降C、平价D、无法判断4.投资收入账户属于（）账户A、经常账户B、资本与金融账户C、平衡账户D、错误与遗漏账户5.国际收支失衡的原因是（）A、结构性不均衡B、货币性不均衡C、所得性不均衡D、周期性不均衡6.过多外汇储备的弊端（）A、通货紧缩的压力B、通货膨胀的压力C、本币汇率升值的压力D、本币汇率贬值的压力7.国际货币体系的基本要素有（）A、确定国际货币B、汇率制度安排C、国际收支调节机制D、国际储备资产8.短期资本的特点是（）A、复杂性B、投机性C、市场性 D、政策性9.欧洲的独特利率体系为（）A、存款利率相对高B、存款利率相对低C、存利率差最小 D、存利率差最大10.在运用

5、支出变更政策与支出转换政策的搭配调节国际收支时，根据斯旺的见解，当出现通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用的政策搭配是（）A、紧缩国内支出，本币升值B、扩张国内支出，本币贬值C、扩张国内支出，本币升值D、紧缩国内支出，本币贬值三、论述题（共 25 分）1.试论述影响汇率变动的主要。（10 分）2.试论我国目前外汇储备的现状及如何强化外汇储备管理。（15 分）第三部分投资学（共 45 分）一、 简答题（共 14 分）1. 简述债券和有和不同点。（6 分）2. 简述投资价值的评价方法。（8 分）二、 计算题（共 10 分）1. 无风险收益率为 10%，市场投资组合的平均收益率为16%，有 4

6、 种的 值如下：问：4 种的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均波动是什么关系？(6 分)2.A 公司的权证是一种股本认购权证，权证的行权价格为 20 元，行权比例为 1:1，权证的市场价格为 3 元。试计算 A 公司市场价格分别为 18 元、20 元、22 元的三种情况下，权证的内在价值为多少？投资者会不会行权？（4 分）三、 分析题（21 分）ABCD2.00.81.0-0.11. 试述价格的种类以及影响价格的。（10 分）2.投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？（11 分）东北财经大学金融专业课冲刺阶段测第一部分 货币学（共 60 分）三、 简答题（共 20 分）1.简述商业经营管理

7、的基本原则。（6 分）答：三个基本原则：性、安全性、性。要对每个小点进行一到两句话的解释。最后一下三性的对立。（每点 2 分）详见P184.2.简述货币学派的货币需求理论。（8 分）答：（1）先写出的货币需求函数：Md/ P =f（Y，W; rm, rb ,re , 1/pdp/dt；u），Md 表示名义货币需求量，P 表示物价水平，Y表示名义恒久收入，w 表示力占总的比例，Rm 表示货币的预期名义收益率，Rb 表示债券的预期收益率，Re 表示的预期收益率，1/pdp/dt 表示物价水平的预期变动率， u 表示影响货币需求的其他。（3 分）（2）三个影响：收入水平，持有货币的机会成本，持有货币

8、带来的效用。每个点稍作解释。（3 分）（3）结论：恒久性收入波动较小，因此货币需求也是比较稳定的。（2 分）详见P2603.简述利率作为中介目标优缺点。（6 分）答：（1）优点：可控性强，可测性强，货币可以通过利率影响消费和投资，从而调节总供求。（3 分）（2）缺点：性差。利率作为内生变量和作为政策变量往往很难区分。（要把顺循环写出来，详见P328）二、分析题（共 15 分）据中国外汇交易中心的数据显示，11 月 10 日，对汇率中间价报 6.3950 元，较前一个交易日上涨了 22 个基点，已连续 4 个交易日创汇改以来的新高。至此，按去年年底中间价计算，今年对汇率中间价升幅已达 4.85%

9、。其中，今年 10 月升幅达0.50%。自年实施汇率以来，按照实际有效汇率计算，已经累计升值了约。有分析认为，升值能够在一定程度上缓解我国当前的通货膨胀压力，你怎么看？（15分）答：（此题无标准，言之有理即可，要在网上搜寻相关，看评论）参考：目前，由于受较为宽松的货币政策以及欧债的影响，国际大宗商品价格不断上涨，导致我国输入性通胀压力不断增大。倘若适当升值，将会降低进口成本，从而在一定程度上有利于缓解国内输入性通胀压力。除此之外，由于此前国际热钱纷纷看好人民币并持续流入，因此升值适时升值，令升值利好兑现，也在一定程度上有助于缓解热钱流入所带来的通胀压力。因此，从缓解输入型通胀及热钱流入方面来看

10、，升值有利于减轻国内通胀压力。升值抑制通胀的传导路径可简单归为以下两种：第一，通过进出口变化影响通胀。在升值的情况下，出口会受到影响而进口成本下降，这有利舒缓通胀压力。第二，可控、有弹性的升值方式，可降低热钱的短期流入意愿，央行性兑现外币的压力也减小，这对于通胀也有一定缓解作用。四、 论述题（25 分）由于通货膨胀严重影响了一国经济的正常发展，因此，各国都十分重视通货膨胀的治理。试分析通货膨胀的成因和治理对策。答：（1）成因：需求拉上说（2 分）；成本推进说（3 分）；供求混合型（2 分）；结构型通货膨胀说（3 分）；通货膨胀预期说（3 分）。（写出每一种成因的概念，并且，下面有小分类的，要把

11、小分类写出来，详见P293）（2）对策：需求管理政策；收入政策；收入指数化政策；供给政策；（每点 3 分，要写出每种对策所包含的具体措施）第二部分 国际金融学（共 45 分）四、填空题（每空 1 分，共 10 分）1.供求状况5. 黄金储备，在 IMF 的储备头寸，基金组织分配的尚未动用的特别提款权。6. 钉住汇率制度，中间汇率制度，浮动汇率制度7. 直接投资，投资，国际借贷三、 选择题（每题 1 分，共 10 分，包括单选或多选）2. C2B3.B4.A5.ABCD6.BC7.ABCD8.ABCD9.ABC10.D三、论述题（共 25 分）1.试论述影响汇率变动的主要。（10 分）答：汇率制

12、度；经济增长率差异及经济运行态势；利率相对水平；国际收支平衡状况；物价水平和通货膨胀水平的差异；宏观经济政策；对市场的干预；对汇率变动的心理预期与投机；政治、军事与突发事件。（每点 1 分，明每个如何影响汇率，何种情况下汇率上升或者下降，详见P21）2.试论我国目前外汇储备的现状及如何强化外汇储备管理。（15 分）答：（1）对我国外汇储备的现状和问题有个清醒的认识：简单描述近年来我国外汇储备的急剧增加（2 分）（2）过多的外汇储备带来的影响：通胀压力；升值压力；外汇的闲置与积压。（3 分）（3）明确所和经营权；健全机构和强化职能；健全制度；完善国际储备政策；加强对外债规模和外汇储备的定量分析；

13、妥善消化过多的外汇储备（写出五点即可，每点 2 分，每点要稍作解释，详见P151）第三部分投资学（共 45 分）一、 简答题（14 分）3. 简述债券和有和不同点。（6 分）答：两者目的不同：追加与增加资本。（1 分）主体不同：债券人与公司。（1 分）两者权利不同：债权与综合权利。（1 分）两者收益不同：利息与股息差价收益。（1 分）两者风险不同：债券利息属费用支付的可能性较大与股息属利润支付的可能性较小；清偿的先后；市场价格稳定与否。（1 分）两者期限不同。（1 分）（详见P36）4. 简述投资价值的评价方法。（8 分）答：每股净值法，每股净值的计算公式，PB 的公式，倍数越低，投资价值越高

14、（2 分）；每股盈余法，每股所获得纯收益，每股盈余的计算公式（3 分）；市盈法，市盈率表示投资回报年数，计算公式，越低投资价值越高。（2 分）（详见P199）二、 计算题（共 10 分）2. 无风险收益率为 10%，市场投资组合的平均收益率为16%，有 4 种的 值如下：问：4 种的要求收益率各为多少？它们的波动与市场平均波动是什么关系？(6 分)3. A 公司的权证是一种股本认购权证，权证的行权价格为 20 元，行权比例为 1:1，权证的市场价格为 3 元。试计算 A 公司市场价格分别为 18 元、20 元、22 元的三种情况下，权证的内在价值为多少？投资者会不会行权？答：三种情况下内在价值

15、分别为：0 元，0 元，2 元（2 分）。内在价值不可能为负的。18 元时投资者肯定不会行权，20 元可以行权也可以权，22 元投资者一定会行权。（2 分）三、 分析题（21 分）2. 试述价格的种类以及影响价格的。（10 分）答：（1）种类：平价；溢价；时价；折价；溢答：解： ri = rf + (rm - rf)（2 分） 这 4 种的要求收益率分别为 22%、14.8%、16%、9.4%。（2 分）它们的波动与市场平均波动之间的关系是： 系数表示单个股票的收益相对市场上所有收益的变动而变动的幅度。如 A 的 值为 2.0，表示当市场收益率增长 10%时，该的收益率将增长 20%，反之，如

16、市场收益率下降 10%，该的收益率将下降 20%（2 分）ABCD2.00.81.0-0.1价（说出每个的定义，答出 5 个即5 分）（2）影响：净资产；经营业绩；数量；行业特点；状态（解释每个小点如何影响，答出 5 个即5 分）3.投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？（11 分）答：宏观经济分析是一些客观经济对投资的影响。宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等。（1）国民生产总值分析：一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业营状况较好，较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。在投资中进行 GNP 变动分析时必须着眼于未来。（2）经济周期分析：经济周期对价格有极其重要的影响。经济周期与股价之间存在着相当的关联性。经济周期的波动可以通过很多指