企业信用管理第七章企业信用风险转移

1、企业信用管理第七章 企业信用风险转移 学习目标通过本章学习，你应该达到以下目标：1、要求了解企业信用风险转移的概念和重要性。2、熟悉企业信用风险转移的主要形式和工具。技能目标：1、学会运用恰当的信用风险转移工具来降低企业所面临的信用风险。 第七章 企业信用风险转移一、信用担保的概念信用担保是指当事人约定或者法律规定，在特定财产上设定权利或以第三方信用来确保债权人债权的实现。具体地说，信用担保是指债的担保，债是按照合同约定或者依照法律规定，在当事人之间形成的特定权利和义务关系。 第一节 信用担保一、信用担保的概念当债权人与债务人及其担保人签订担保协议后，债权人享有要求债务人按照约定偿还债务的权利

2、，债务人负有按照约定如期偿还债务的义务。若债务人到期不能偿还债务，担保人负有代替债务人清偿债务的责任。第一节 信用担保二、信用担保的分类按照中华人民共和国担保法规定，担保方式分为抵押、质押、保证、留置和定金五种。在我国的担保种类中，保证方式即我们通常所讲的信用担保方式，又叫他人担保，而信用担保、信用保证、保证均为一层含义且可以互相替换使用。 第一节 信用担保二、信用担保的分类所谓的“保证人”，是指具有代债务人清偿债务的企业法人、其他经济组织或者是自然人。经商业银行认可的具有较强代为清偿能力的、无重大债权债务纠纷的单位和个人可以接受为保证人。我国担保法还规定下列人员不得作为保证人：国家机关，学校

3、、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构，职能部门。第一节 信用担保 （一）连带保证和按份保证连带保证，是指每个保证人对所有债务都必须承担保证责任，贷款人（债权人）可以向任何一个保证人或向所有保证人提出偿债请求。按份保证，是指每个保证人对借款人（债务人）一定比例的债务承担保证责任，贷款人（债权人）可以同时或先后对每个保证人提出一定比例债务偿债要求。二、信用担保的分类 （二）限额保证和非限额保证限额保证，是指保证人只对一定数额（既可以是累计限额，也可以是非累计限额）的债务承担保证责任，超过此限额的任何债务不属于保证范围。非限额保证，是指保证人对债务人的信贷债务或交易债

4、务本息和直接产生于信贷债务或交易债务的孳息等其他债务都承担保证责任.二、信用担保的分类 （三）定期保证和非定期保证定期保证，是指一定期间的保证，该期间可以是具体的持续时间，也可以是从保证生效开始到保证协议或法律规定的特定时间发生的一段时间。其特征是保证人对一定期间内因信贷或交易发生的所有债务负保证责任。非定期保证，是指保证人对保证债务的额度做出了规定，而没有规定保证的期间。在该保证下，只要债务人偿还的债务额没有达到保证额度，则保证人继续承担责任，而不受时间的限制。二、信用担保的分类三、信用担保与风险转移信用担保的实质是有偿使用第三方的信息来提高被担保人的信用等级，克服信贷交易中的信息障碍，以到

5、达社会资源优化配置的目的。但是，必须要有一个专门的机构经营信用担保才能有利于经济持续发展，信用担保机构就是这种经济工具的产物。第一节 信用担保三、信用担保与风险转移信用担保机构，是经政府批准的专门经营信用担保的机构。信用担保机构就其作用而言，突出的表现在两个方面：一是为企业补足信用，二是为借贷双方匹配信贷，缓解两者间的信息不对成。第一节 信用担保三、信用担保与风险转移具体而言，信用担保在企业信用风险转移中的作用有：1.降低信用交易成本，促进信用交易的顺利进行。2.有利于金融资源的有效配置。3.有利于促进企业的发展。4.有助于建立和谐的市场秩序。第一节 信用担保一、信用保险企业在贸易的过程中，如

6、果买方出现拖欠、破产或无力偿付债务的情况下，可以使用信用保险来进行风险的转移，以买方应收帐款（买方信用）为标的，当买方出现上述情况时，由保险公司按照保单条款对被保险人进行赔偿。第二节 信用保险一、信用保险企业在贸易的过程中，如果买方出现拖欠、破产或无力偿付债务的情况下，可以使用信用保险来进行风险的转移，以买方应收帐款（买方信用）为标的，当买方出现上述情况时，由保险公司按照保单条款对被保险人进行赔偿。第二节 信用保险 （一）信用保险的产生信用保险是针对商品赊销方赊销商品后不能收回货款的风险而产生的一类保险险种。它最早的服务对象是国内贸易业务。十九世纪中叶，法国、德国和瑞士的一些私人保险公司开办了

7、国内信用保险业务，成为信用保险的首批经营者。第一次世界大战后，国内信用保险业得到了迅速的发展。一、信用保险 （二）信用保险的概念信用保险，是以在商品赊销和信用放款中的债务人的信用作为保险标的，在债务人未能如约履行债务清偿而使债权人遭致损失时，由保险人向被保险人，即债权人提供风险保障的一种保险。广义的信用保险还包括保证保险，因为信用保险和保证保险承保的风险都是信用风险。一、信用保险 （二）信用保险的概念信用保险有国内信用保险和出口信用保险两大类。国内信用保险主要应用于消费领域。出口信用保险一般是由国家财政提供保险准备金的非赢利性的政策性保险业务，主要是为了推动本国的出口贸易，保障出口企业的收汇安

8、全而制定。一、信用保险 （一）出口信用保险的分类1.出运保险与合同保险首先，按保单责任开始的时间分为出运保险与合同保险。其中，出运保险负责货物出运后收不到货款的损失；合同保险不仅负责出运后收不到货款的损失，还负责货物出运前因特殊原因（买方破产、单方面终止合同或发生政治事件等）无法出口而给被保险人带来的损失。二、信用保险与风险转移 （一）出口信用保险的分类2.短期保险与中长期保险其次，按信用期限的长短分为短期保险与中长期保险。短期保险承保信用期不超过一年的出口合同。中长期保险则承保信用期一年以上的出口合同。中长期险又分为卖方信贷保险、买方信贷保险和海外投资（政治风险）保险。二、信用保险与风险转移

9、 （一）出口信用保险的分类3.特定方式和总括方式最后，按承保的方式划分，可以分为特定方式和总括方式。其中，总括方式承保要求出口企业投保其保单适用范围内的全部出口，不得仅选择其中一部分客户或一部分业务投保。与总括方式相对的是特定方式承保，其特点是一个合同一审查。二、信用保险与风险转移 （一）出口信用保险的分类二、信用保险与风险转移出口信用保险流程图 （二）出口信用保险的功能及其在风险转移中的作用1.出口信用保险能够有效地提升企业在国际市场上的竞争能力，促进企业出口规模的扩大。2.出口信用保险既能为企业的信用交易提供保障，又能为企业的出口提供融资便利。3.有利于企业完善风险防范机制，降低企业信用风

10、险管理成本，规避出口收汇风险。二、信用保险与风险转移三、我国信用保险的发展目前，我国的信用保证保险业务主要是出口信用保险和消费贷款保证保险。但是，我国出口信用保险的发展还处于初始阶段。我国信用保证保险的发展受到制约，主要原因在于存在增加保险人核保成本、提高保险代偿率的因素，导致信用保证保险的经营成本居高不下，让保险双方很难获得“双赢”的效果，因而很难有发展。第二节 信用保险一、保理的概念保理，又称“保付代理”，是指保理商以保付代理方式为企业提供服务，从具体业务来看，保理商不仅为企业提供应收款管理，还为企业提供客户资信调查、信用担保、贸易融资等服务，因此，保理是保理商提供的一种综合性业务。第三节

11、 保理二、保理的业务类型1.双保理商保理和单保理商保理 双保理商保理是指在每一笔形成的保理业务中，同时有两家保理商参与其中，即销售商所在地的卖方保理商和购买方所在地的保理商。这种双保理商保理模式被广泛运用在国际贸易保理业务。第三节 保理二、保理的业务类型第三节 保理双保理业务流程图二、保理的业务类型1.双保理商保理和单保理商保理单保理商保理是指在每一笔形成的保理业务中，只有一家保理理商参与其中，承担从评估、融资、寄单，到追收货款、偿付货款的所有工作。单保理商保理一般只在国内保理业务中使用。第三节 保理二、保理的业务类型2.融资保理和非融资保理 融资保理或非融资保理的选择要根据销售商的具体情况而

12、定。如果销售商的流动资金有限，急需销售后的回笼资金投入再生产，销售商可选择融资保理形式。 如果销售商的流动资金相当充裕，根本无需保理商预付货款，或者销售商可拿到比保理商融资利息更低的融资时，销售商可以选择非融资保理形式。第三节 保理二、保理的业务类型3.有追索权保理和无追索权保理追索权保理是指销售商将债权转让给保理商后，如果债务人拒绝付款或无力支付，保理商有权向销售商要求偿还融通资金的保理方式。无追索权保理是指销售商将债权转让给保理商后，保理商承担债务人拒绝付款或无力支付的风险，无条件向销售商支付货款的保理方式。第三节 保理二、保理的业务类型4.公开保理和隐蔽保理公开保理，是指债权转让一经发生

13、，保理商便通知债务人，请其到期直接向保理商付款的保理方式。公开保理中买方明确知道卖方在进行保理业务。隐蔽保理则恰恰相反，买方不知道卖方在进行保理业务。第三节 保理二、保理的业务类型5.批量保理和逐笔保理批量保理指根据出口商与保理商签订的保理合同，保理商向进口商提供关于全部销售或某一系列销售活动的保理服务的方式。 逐笔保理指销售商把业务项目一笔一笔的向保理商要求提供保理服务的保理方式。第三节 保理三、保理在企业信用管理中的作用1.通过保理商能为企业提供客户的基本信息。2.能有效地转移客户到期不付款的财务风险。3.能够从保理商获得贸易融资。4.通过保理服务对应收账款的管理。第三节 保理一、债权融资

14、的概念债权融资，也就债券融资，是指企业通过举债的方式进行融资。债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债券人偿还资金的本金。第四节 债权融资二、债权融资的方式1.国内银行贷款银行贷款是指银行以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。如果需要一种风险小、成本低的资金，银行贷款是最合适的。建立良好的银企关系，合理利用银行贷款，是中小企业解决资金困难，取得经营成功的重要手段。第四节 债权融资二、债权融资的方式2.国外银行贷款国外银行贷款，也就是由外资银行向企业提供的贷款。在不久的将来，外资银行、中资银行、合资银行可以在完全相同的领域和条件下，向所有

15、的中国企业和居民提供全方位的服务。外资银行开展的外汇和人民币业务为中小企业间接融资开辟了新的渠道，可以为中小企业发展提供及时的资金支持。第四节 债权融资二、债权融资的方式3.发行债券融资债券是企业直接向社会筹措资金时，向投资者发行，承诺按既定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。公司法规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者两个以上的国有独资主体投资设立的有限责任公司，为了筹集生产经营资金，可以发行公司债券。第四节 债权融资二、债权融资的方式4.民间借贷融资民间借贷是指自然人之间或自然人与法人、其他组织之间的借贷关系。第四节 债权融资二、债权融资的方式5.信用担保融资信用

16、担保作为一种特殊的中介活动，介于商业银行与企业之间，它是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。担保人提供担保，来提高被担保人的资信等级。另外，由于担保人是被担保人潜在的债权人和资产所有人，因此，担保人有权对被担保人的生产经营活动进行监督，甚至参与其经营管理活动。第四节 债权融资二、债权融资的方式6.融资租赁融资融资租赁指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是：传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。第四节 债权融资三、债权融资与风险转

17、移债权融资特点主要体现在：1获得的只是资金的使用权而不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。2能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。3与股权融资相比，除了在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题。第四节 债权融资三、债权融资与风险转移债权融资的优势主要体现在：1.银行具有信息收集的优势。2.银行具有信息分析研究的规模经济特点。3.在长期“专业化”的融资活动中，金融机构发展了一套专业的技能。4.银行对企业的控制是一种相机的控制。第四节 债权融资二、利用信用衍生产品来实现风险的转移 1.创设金融资产，是通过创立以企业债权为主体的金融性资产，利用金融资产的流动性进行转移信用风险的一种信用风险管理手段，适合于那些规模大、信用记录良好、资金实力比较强的大型企业。第五节 其他企业信用风险转移手段二、利用信用衍生产品来实现风险的转移 2.信用违约