试析利率市场化对我国商业银行的影响及应对策略

1、试析利率市场化对我国商业银行的影响及应对策略【论文摘要】利率市场化是国内金融界长期关注的问题之一。日前公布的“十二五规划建议中提到要稳步推进利率市场化改革，而商业银行作为利率市场化中的市场主体，其行为决定着利率市场化改革能否成功。本文首先简要说明了近年来我国利率市场化改革的进程，然后在分析利率市场化改革对商业银行产生怎样影响的根底上，结合我国实际提出我国商业银行应对利率市场化的对策。【论文关键词】利率市场化；商业银行；定价体系；金融创新一、我国利率市场化的进程利率市场化是我国金融体制改革的重要环节。2000年9月大额外币存贷款利率放开，拉开了加快利率市场化进程的序幕。过去10年来，我国不断推进

2、利率市场化改革步伐：在外币存贷款利率方面，逐步放开了国内外币存贷款利率；在人民币存贷款方面，放开了贷款利率上限和存款利率下限，扩大了银行的定价权；在企业债、金融债、商业票据方面以及货币市场交易中那么全部实行市场定价，对价格不再设任何限制；此外，还于近年扩大了商业性个人住房贷款的利率浮动范围。利率市场化的核心内容是利率形成机制的市场化。完全由市场自主决定的利率程度并不能保证经济的稳定增长，反而因为利率的大幅波动影响了金融系统的稳定，从而对经济增长产生了反作用。所以，利率市场化不可排除国家货币当局的的间接调控，应该是政府保持调控权的利率决定，即以货币市场利率为基准，由金融交易主体通过市场行为来决定

3、利率的程度、期限构造和风险构造，中央银行通过市场化的政策工具间接影响资金供求状况从而影响利率程度。虽然利率市场化改革已经获得了一定的进展，但是目前我国的利率市场化程度仍然不高。由于存贷款利率未能完全放开，利率程度无法反映真实的资金供求，这在一定程度上使货币政策效果未能到达预期效果。更重要的是，由于存款利率无法打破上限管制，最近不断上升的高通胀率使得居民实际存款利率为负的格局进一步形成，负利率导致的储蓄财富缩水迫使资金从银行体系流入资产市尝商品市场，从而加剧通胀压力。因此，加快利率市场化改革步伐已成为共识。中央公布的“十二五规划建议中提到要稳步推进利率市场化改革，中国人民银行行长周小川刊载文章称

4、，要有规划、有步骤、坚决不移地推进利率市场化改革，利率市场化有利于表达金融机构在竞争性市场中的自主定价权，有利于金融机构为消费者提供各不一样的多样化的金融产品和效劳，也有利于宏观调控的有效施行。二、利率市场化对商业银行的影响1.利率市场化影响商业银行定价机制利率市场化后，金融产品定价将成为商业银行一个非常重要的课题。客户在选择银行时，除了从效劳质量、金融产品促销等方面进展考虑外，价格将是左右客户决策的关键因素，定价策略无疑会在将来商业银行开展战略中扮演极其重要的角色。随着利率自主决定空间的加大，商业银行也更多的暴露在利率风险之中，如何准确地预测利率变动趋势，合理确定具有竞争优势的价格程度，如何

5、科学地分配存贷款期限布局，保持最正确的利差程度，都将是一场严峻的考验。2.利率市场化影响商业银行的收益一直以来我国政府严格控制商业银行的存贷款利率，使其低于竞争性平衡程度。存款是商业银行最主要的资金来源，也是其持续经营的重要保证。因此，商业银行非常重视稳定存款规模并使之适度增长。在实际业务中，存款规模一直是考核商业银行业绩的主要指标。在存款利率市场化后，各家商业银行有了自己的存款利率定价权，为争取到尽可能多的存款，银行会倾向于进步存款利率；在取消贷款利率限制后，银行与客户之间交易的透明度大大进步，银行为了增加对高品质客户的竞争力度，只有通过降低贷款利率来吸引优质客户，银行间的竞争就主要反映在贷

6、款价格上的争相降价，这将直接导致信贷收入的下降。由于我国商业银行的利润大部分依靠存贷利差的收入，在利率市场化后一旦利差空间缩小，银行的利润将大幅减少，甚至出现经营上的困难。3.利率市场化使银行业的竞争出现新格局统一的资金价格使商业银行提供的金融产品和效劳无明显区别，各家银行只是在低层次上进展着过度竞争。放开利率限制使商业银行不需要通过原有的一些不正当竞争手段吸引客户，而是更加关注金融市场的利率变化，根据经营本钱制定出构造合理、具有竞争力的资金价格，努力满足客户的需求以赢得客户。商业银行之间将在更大范围更高层次上展开剧烈的竞争，竞争的结果是一些经营不善、效益低下的银行将会破产或被兼并，形成银行业

7、内部的优胜劣汰，从而促进竞争格局的演化。4.利率市场化为商业银行创造标准的外部经营环境利率市场化意味着国家放开利率控制，通过市场配置资金，促进资金的快速流动，减少政策变动给普通消费者和银行收益造成的不确定性，并且国家将为推动利率市场化而出台一系列的开展措施，这必然会极大地促进金融市场的繁荣，形成一个信息充分披露、融资工具品种齐全、法律和经济监管手段健全、可持续开展的金融市常这些都将为商业银行开展业务创造有利的市场条件，使之能方便地在金融市场上筹集和运用资金，降低本钱、进步效率，借助各类金融衍消费品管理利率风险。三、商业银行应对利率市场化的策略1.建立科学的产品定价体系在利率市场化的推进当中，金

8、融机构的自主定价才能是利率市场化的关键环节。如何运用国际银行业最先进的定价手段确定我们产品的定价，是各金融机构面临的重要课题。金融产品的定价权下放到商业银行后，适当且合理的定价将成为商业银行在剧烈的竞争中获得业务优势的重要条件。合理的定价，应该是参照了中央银行制定的基准利率，可以保证银行的资金和效劳本钱得以补偿并实现一定的利润目的，考虑了地区和客户差异的利率程度。商业银行除了要更加精细地考虑各项本钱外，必须遵循市场规律，参考资金市场的开展变化与运行态势，理解竞争对手的定位和经营策略，在不偏离市场一般利率的情况下，制定出一个能给客户和银行自身都带来效益的定价。在定价的过程中必须结合实际采用先进的

9、技术建立各种模型，定价机制是一项复杂的系统工程，必须综合考虑诸多影响因素，建立适宜的定价模型，运用数据定量模拟出价格。2.推动金融创新，加快中间业务开展利率市场化使得存贷利差不断缩小，传统业务对商业银行的利润奉献度将变得越来越低，因此商业银行必须调整业务开展战略，寻找新的利润增长点，而开展中间业务那么是最正确选择。银行开展中间业务，不会直接承当或形成债权债务，不需动用自有资金，降低了资本金对银行业务的限制，进步了利润率。中间业务具有本钱低、收益高、风险小的特点，通过开展代理、咨询等中间业务，还可以更好的效劳客户、联络客户、稳定客户，从而促进银行传统资产负债业务的开展。兴隆国家的银行业收入近70

10、%以上来源于提供各种金融效劳所带来的非利差收入，开展程度越高的银行非利差收入占比越高，中间业务开展程度已成为评价好银行的非常重要的标准。美国利率市场化过程中，有一个显著特点是金融创新业务的广泛开展。为了躲避管制，美国银行业推出了各种新的金融工具和业务，如大额可转让存单、欧洲美元、银行商业票据、可转让提款通知账户、自动转换储蓄账户以及回购协议等多种金融创新都是在这一时期出现并迅速推广的。我国的商业银行在近些年推出了各类理财产品，但所谓的理财产品已经成为了一种变相的揽储手段，还是一种在利差程度上的低层次竞争，金融创新的才能和力度远不及兴隆国家。银行要利用本身的人才和市场优势，充分研究市场和同业，吸

11、收国外同行的经历，以客户需求为中心进展产品创新。加强与证券、保险、基金等公司的产品合作，开展金融咨询评估、企业投融资参谋、个人理财、保管、承兑贴现、信誉卡等业务，重点开发风险较高的信誉性、融资性中间业务品种。3.构建全面的利率风险管理流程体系国际上通行的利率风险管理流程一般包括利率风险的识别、度量、躲避与评价四个过程，因此我国的商业银行也可以借鉴西方先进经历，构建合适我国国情的利率风险管理流程，并增强相关信息系统和软件设施建立。首先，针对目前金融风险趋于复杂的情况，银行应该建立起高效的信息管理体系，以便能及时实现数据的搜集、监控，为利率风险的识别和监控提供有效支撑。其次，建立与我国现阶段自身开展情况相适应的利率风险计量模型，及时测度各项变量指标对银行经营管理的影响，利率风险的衡量方法常见的是利率敏感性缺口分析、久期分析和var值分析，通过概率判断利率风险方向并测定利率风险大小和范围，要注意数理模型和理论经历的有机结合，对计量