上市公司审计重点分析(DOC 11)

1、上市公司审计重重点管窥一、常见风险信信号从哲学的角角度，任何本本质都将通过过现象表露出出来。同样，在在上市公司审审计中，任何何“非常”行行为都会有其其外露的迹象象，即风险信信号。若CPPA能及早察察觉，就能缩缩小审计范围围，重点审计计疑点、难点点，披露上市市公司的违规规行为。综合合考察近几年年上市公司舞舞弊案例，专专家发现常出出现如下风险险信号，以供供审计人员和和市场参与者者参考。（一）筹资资、投资盲目目，并购无规规划新上市的公公司常利用募募集到的资金金进行资本运运作，用于投投资或并购其其他企业，以以扩大自身经经营规模，扩扩展经营领域域。同行业的的横向并购或或相关行业的的纵向并购，一一般能降低

2、成成本（生产成成本、税负、交交易成本等），形形成规模效益益。但不相关关行业的混合合并购往往面面临较大风险险，若公司对对新涉足行业业的前景估计计不足，其经经营行为必然然难以顺应市市场需求，反反而会对自身身正常的经营营、管理、组组织程序产生生负面影响，资资源被浪费。涉涉及的经营领领域过大，反反而会拖垮原原有企业。有的上市公公司不按招股股说明书的要要求将募集的的资金投入使使用，而将其其托给券商在在二级市场买买卖股票，以以提高投资收收益。这是一一种对投资人人不负责的行行为，若在二二级市场深度度套牢，投资资人将遭受巨巨大损失。因此，CPPA要关注所所筹资金的使使用方向、使使用效率，考考察使用的合合理性。

3、对当当年筹资、并并购次数较多多的上市公司司，CPA应应关注这些交交易的真实性性，是否存在在利用多次并并购交易调节节利润的情况况，也应意识识到自身实力力不强的上市市公司，若投投资范围过广广，将面临较较大经营风险险，CPA则则承担着较大大的审计风险险。对委托理理财事项，则则要查阅相关关协议资料，了了解抵押情况况，确定其合合法性及可收收回性。（二）股价价波动异常企业的经营营举措公布后后，股市将有有提前量的反反映，这是对对未来的预期期，而实施方方案后的影响响将在后期得得以体现。投投资者决策的的依据是财务务指标和经营营成果，这也也是上市公司司违规造假的的直接对象。“银广厦”通通过伪造购销销合同、出口口报

4、关单、虚虚开增值税专专用发票等手手段，虚构主主营业务收入入、虚构利润润达7.455亿元，其中中1999年年1.78亿亿元，20000年5.667亿元，使使其业绩出现现惊人的增长长，股价竟上上涨了4400%.股价变动受受外部交易环环境和内部经经营业绩共同同影响，CPPA应结合本本年度整个证证券市场的行行情来考察上上市公司的股股价，防止某某些上市公司司利用“牛市市”来掩饰自自身利润的虚虚增，利用“熊熊市”来为自自身亏损找借借口。同时，应应关注股价变变动幅度较大大时期前后所所发生的经济济业务，上市市公司极可能能利用这些业业务粉饰财务务数据，操纵纵股价。（三）更换换会计师事务务所当新的委托托客户对更换

5、换会计师事务务所无合理解解释，从某种种意义上已对对现任CPAA予以提醒：该公司很可可能存在违规规行为。其原原因，笔者认认为有如下可可能：1、前任CCPA已对该该公司管理人人员的正直性性有很大怀疑疑，估计有较较大风险，退退出审计；2、在重大大问题上，CCPA与管理理当局存在较较大分歧；3、该公司司持续经营能能力有问题，CCPA考虑不不能完成委托托要求，拒绝绝接受委托；4、在上年年度审计报告告中，CPAA披露了公司司的重大财务务问题，而本本年度经营业业绩每况愈下下，公司担心心前任CPAA利用上年度度审计信息优优势，披露更更大问题。在审计过程程中，CPAA应掌握近三三年该公司的的审计意见情情况，向前

6、任任CPA了解解相关信息，但但这些信息仅仅作为参考，CCPA主要利利用自己的专专业判断估计计风险水平。（四）利润润质量不高孤立地审查查利润表或现现金流量表，都都可能忽视问问题所在，利利润表按权责责发生制原则则编制，并不不能准确反映映公司的实际际盈利能力；现金流量表表按收付实现现制原则编制制，也不能准准确反映当期期盈利能力。因因此，要结合合两张报表分分析，审查盈盈利质量。若若该公司当年年利润较多，而而经营活动现现金流量为负负，CPA应应加倍关注其其收入的 来来源、构成，考考察其真实性性。根据以下公公式：经营活动的的现金净流量量=本期净利利润+不减少少现金的费用用+营业外支支出+非现金金流动资产减

7、减少+流动负负债增加-不不增加现金的的收入-营业业外收入-非非现金流动资资产增加-流流动负债减少少。可见，当本本期净利润为为正数，经营营活动的现金金净流量为负负数时，很可可能增加了大大量经营性应应收项目，未未实际收到款款项；或增加加了大量营业业外收入，主主营业务收益益不高。如此此利润构成表表明存在虚构构交易、虚增增利润的可能能。分析利润质质量还应关注注收入与费用用的配比关系系。提前确认认收入，推迟迟结转成本、确确认费用，是是上市公司常常用的造假手手段。如“银银广厦”公司司销售收入成成倍增加，但但仓储费、运运输费却没有有增加，若CCPA能将收收入与费用结结合分析，比比较前后期成成本、费用变变化，

8、毛利率率变化，是不不难发现其中中的造假行为为的。二、应重点关注注的高风险审审计领域 经上述风险险信号提醒，CCPA可以合合理怀疑出现现风险信号的的上市公司有有较大可能存存在违规造假假行为。20001年新会会计制度的颁颁布为审计理理论界和实务务界处理一些些重大问题提提供了指导。目目前，关于上上市公司审计计热点问题的的探讨，主要要集中在以下下领域：（一）关联联方交易关联方交易易因其自身的的复杂性，以以及公司内控控制度和审计计程序的局限限性，CPAA往往难以完完全披露关联联方交易的错错报、漏报。因因此，上市公公司常利用关关联方交易实实施不平等条条件下的交易易，已达到其其财务目标。关关联方交易更更是S

9、T、PPT公司“保保牌”的重要要途径。综合合考察近年上上市公司利用用关联方交易易造假案例，可可以发现不合合规的关联方方交易常表现现在下列方面面：1、上市公公司发生的除除商品以外的的其他资产购购销业务，以以不平等的资资产剥离或注注入形式进行行。这类交易金金额大、时间间长、业务复复杂，是关联联方交易较为为突出的类型型。例如：北北大科技（66000788）20011年年报被会会计师事务所所出具了保留留意见，因为为北大科技晋晋江昌盛分公公司的固定资资产（纺织设设备）账面价价值达3.99亿元，接近近公司总资产产的50%.CPA认为为无法证明其其真实价值（这这些资产不值值3.9亿元元）。这些资资产是该公司

10、司从当时的第第一大股东厦厦门万时红集集团手中通过过收购或资产产置换而来的的。北大科技技用自己的优优质资产却换换回这些无法法“证明其真真实价值的资资产”。对这这类交易CPPA应重点关关注交易的真真实性、资产产评估计价的的公允性和一一致性。2、上市公公司与关联方方存在资金往往来和拆借，但但极少披露相相关信息当上市公司司的关联方以以支付资金使使用费的形式式占用上市公公司的资金，审审计相对简单单（查证上市市公司是否将将取得的资金金使用费用于于冲减当期财财务费用，若若取得的资金金使用费超过过一年期银行行利率计算的的金额，相当当于一年期银银行存款利率率计算的部分分冲减当期财财务费用，超超出的部分计计入资本

11、公积积）。而在有有些上市公司司年报中，并并未提及资金金占用费，上上市公司的关关联方往往无无偿占用其货货币资金，还还给上市公司司的常是流动动性差、价值值不实的资产产。20011年，猴王股股份第一大股股东猴王集团团被裁定破产产，其拖欠猴猴王股份8.9亿元，猴猴王股份还为为其提供担保保金2.444亿元，合计计11.3亿亿元。而猴王王股份总资产产仅9.344亿元。猴王王股份被大股股东掏空，步步入ST行列列。对不披露露巨额资金占占用情况，CCPA有理由由怀疑交易的的真实性，是是否存在转移移资金、管理理层之间的幕幕后交易等违违规行为。3、上市公公司与其关联联方之间的担担保事项上市公司向向关联方提供供担保较

12、为普普遍，甚至担担保金额超过过其净资产总总额。例如：2001年年，中关村为为其参股公司司北京中关村村通讯网络发发展有限公司司向银行借款款提供了255.6亿元的的担保，占该该公司净资产产的145%，中关村对对该事项没有有披露。同时时，还应引起起重视的是上上市公司与关关联方相互提提供担保的业业务。上市公公司用银行借借款为关联企企业向银行贷贷款提供担保保，关联企业业又用这笔贷贷款为上市公公司从另一家家银行贷款提提供担保，而而银行发放的的贷款并未得得到实质上的的担保。对待待这类关联方方交易，CPPA应理清上上市公司、关关联方与银行行三方之间真真实的借贷关关系、担保关关系，掌握借借贷资金的金金额、用途、

13、担担保物的来源源，以防止骗骗贷行为的产产生。4、利用购购销商品定价价购买或销售售商品是关联联方之间常见见的交易事项项。当查实关关联方是上市市公司的主要要客户，CPPA应关注是是否披露了重重大的关联方方购销业务，如如：销售给关关联方产品的的收入占上市市公司销售收收入10%以以上（包括110%）。另另一个重要的的方面是定价价政策，浏览览当前上市公公司年报，关关联方交易的的定价方式达达十余种：市市场价、合同同价、协议价价、公允价、成成本加成价等等，部分上市市公司对定价价方式披露不不明，往往只只发布购销金金额，或是模模糊不清的列列示几种交易易价格， 遇遇到这类情况况，CPA应应询问上市公公司管理当局局

14、，以详细了了解关联方交交易的定价政政策，要求管管理当局对定定价方式给予予合理的解释释。并检查发发票，合同等等相关文件，以以证实交易实实质与形式是是否相符。5、托管经经营由于市场缺缺乏有效的资资产托管方面面的操作规范范，上市公司司乘机利用非非正常的托管管经营手段，操操纵利润。一一方面，上市市公司在将不不良资产委托托母公司经营营的同时，收收取定额的回回报，既避免免了由不良资资产造成的亏亏损，又获得得了一份收益益；另一方面面，母公司的的优质资产以以低收益形式式由上市公司司托管，计入入了上市公司司利润。（二）资产重组组 随着市场经经济体制进一一步深化发展展，我国资本本市场正经历历着资产重组组的浪潮。进

15、进行并购的根根本目的是为为获得协同效效应（synnergy），提升公司司效益。经营营业绩良好的的上市公司是是进行资产重重组的主流，这这些资产重组组行为的确起起到分散经营营风险，扩大大经营规模，改改善资产结构构的作用。但但由于年报指指标是决定上上市公司存续续、融资能力力的重要因素素，而且大规规模的并购会会对上市公司司的经营业绩绩与报表产生生决定性的影影响，所以，业业绩亏损的公公司，尤其是是ST、PTT公司，为“保保牌”而故意意安排资产重重组，假借重重组虚盈潜亏亏，逃避证券券监管部门的的惩罚。2001年年11家公司司经过资产重重组，净资产产由负数变为为正数，每股股净资产状况况的改善直接接与该公司股

16、股票的停牌、复复牌、退市相相关联。可见见，其资产重重组有明确的的目标。上市公司资资产重组规模模不断扩大，并并购手段不断断创新，CPPA面对资产产重组业务承承担着较大的的风险。笔者者认为应重点点关注重组时时间和重组资资产计价。1、重组交交易发生的时时间2000年年下半年22002年进进行重大资产产重组（购买买或销售资产产占上市公司司总资产的770%）的SST、PT公公司家数统计计数据见下表表2000年年下半年22002年进进行重大资产产重组的STT、PT公司司家数统计表表期间家数 第四季度家家数重组家家数2000年年下半年 88 72001年年 332 202002年年117 5可见，STT、P

17、T公司司的重大资产产重组行为常常在第四季度度进行，期望望通过年底实实施重组缓解解或扭转亏损损，避免退市市。这类上市市公司在重组组后一般会在在短期内出现现业绩大幅上上涨，实际上上这仅是一场场“业绩幻觉觉”，其重组组行为难改公公司的颓废之之势。许多突突击重组的上上市公司最终终难逃被暂停停交易的命运运，如下表2002年年被暂停交易易而20011年进行过重重大资产重组组的公司公司名称 重组时间 暂停交易时时间ST海洋 2001. 4.211 20022.9.200PT南洋 2001. 7.111 20022.6.3ST九州（二二次）20001. 7.2820001.11. 23 22002.99.13

18、ST鞍一工工 20011.11.115 20002.9.114ST银山（二二次）20001.11.302002. 3.222 20022.8.211PT金田 2001.12.188 20022.6.144CPA对所所审上市公司司本年度内发发生的所有资资产重组交易易都应该查阅阅重组公告等等相关资料，以以证实交易的的真实性、合合法性。尤其其对在第四季季度进行的重重组交易，更更应关注是否否有“突击重重组”嫌疑。2、重组资产的的计价 上市公司通通过资产重组组将不良资产产剥离给其他他公司，或从从其他公司以以低价收购或或置换回优质质资产，避免免了不良资产产经营产生的的损失，或取取得优质资产产带来的收益益。

19、这种现象象在关联方重重组业务中更更为常见，因因此交易往往往是不等价的的。“公允价价值”被用来来从事不正当当交易，人为为操纵利润。因因此，对重组组相关的优质质资产、不良良资产应有较较一致的计价价标准，CPPA应关注资资产评估方法法是否科学、计计价标准选择择是否恰当、评评估结果是否否真实，防止止上市公司与与其他企业利利用重组虚增增资产。（三）实物物资产审计很多舞弊行行为是高估资资产或将不存存在的资产登登记入账，对对象较多涉及及实物资产。存存货、固定资资产、在建工工程因其金额额较大，占所所有实物资产产比重较大，而而成为较重要要的实物资产产。任何一项项资产不实（实实物不存在或或价值不实）都都会对报表产

20、产生重大影响响。CPA往往往受时间、成成本限制，不不能实际考察察实物资产的的存在性和价价值状况，而而将审计重点点放在对账面面价值的审查查上，这必然然不能客观评评价公司资产产规模。存货因其品品种、规格、数数量较多，或或存储不集中中，给CPAA实地盘点造造成困难，上上市公司也利利用存货的这这些特点，运运用转移存货货等手段虚增增存货。有些些存货由于性性质特殊，无无法运用监盘盘等常规方法法确认，如停停留在发酵罐罐里的在产品品、水产品等等，CPA可可聘请专家进进行监盘。对对一些已无使使用价值、转转让价值的存存货，CPAA应检查其账账面余额是否否全部转入当当期损益，是是否仍计入存存货总额。在固定资产产审计

21、中，特特别要关注上上市公司固定定资产所有权权及实际生产产能力，防止止虚拟资产挂挂帐，防止虚虚增或少提折折旧。“红光光实业”关键键生产设备彩彩玻池炉实际际已提完折旧旧，自19996年下半年年就出现废品品率上升的现现象，但在上上市申报材料料中，公司隐隐瞒固定资产产不能维持正正常生产的严严重事实，将将无利用价值值的设备仍列列入资产，虚虚增了公司实实际资产。对对固定资产虚虚拟挂帐审计计，CPA可可以通过发现现产量、销量量、成本的异异常现象，分分析废品率上上升的原因，采采用账实相对对，账账相对对、账证相对对的方法，检检查资产的真真实性。对经营性租租入的固定资资产，公司只只需在备查簿簿登记，而不不能列入公

22、司司拥有的固定定资产；对融融资租入的固固定资产则应应视为自有资资产进行管理理，所以，CCPA对租入入的固定资产产要检查租赁赁合同，明确确租赁性质，防防止将经营性性租入资产列列入自有资产产，而对融资资租入资产不不计提折旧，减减少费用。同同时，对融资资租赁业务的的真实性也应应给予关注，22001年被被查处的麦科科特，通过伪伪造进口设备备融资租赁合合同，虚构固固定资产90074万港元元。在建工程的的审计，较易易忽视的是对对其真实性的的审查。某些些上市公司推推迟将已竣工工达到可使用用状态的工程程项目转为固固定资产，继继续将应费用用化的借款费费用资本化，增增加在建工程程成本，减少少财务费用。因因此，CP

23、AA应亲自到工工地察看，询询问施工人员员了解工程进进度、状态，并并提醒上市公公司在报表附附注中披露主主要在建工程程本期的增减减变动，期末末余额的构成成，相应资金金来源与工程程进度等内容容。（四）或有有负债的审计计诉讼案件已已越来越普遍遍地存在于上上市公司的经经营活动中，一一旦败诉，将将导致公司资资金的流失，其其经营能力必必受影响，投投资者无法获获得预期收益益。例如：渤渤海集团兼并并的济南火柴柴厂，欠工行行贷款本金和和兼并前利息息合计17887万元，在在“免二减三三”政策未得得到银行批准准且与银行就就此发生诉讼讼情况下，渤渤海集团19994年、11995年未未计提该笔贷贷款利息，也也未计提199

24、9619998年的半半息，从而影影响这三年年年报数据的真真实准确性。对对这种隐瞒诉诉讼事项的情情况，CPAA应向公司法法律顾问函证证，查阅有关关诉讼事项的的文件，审慎慎发表审计意意见。债务担保也也是或有事项项之一。据易易富网提供的的统计数据，截截至20011年底，沪深深两市约有近近200家上上市公司有对对外担保或与与其他上市公公司相互担保保，担保总额额近200亿亿元。其中，至至少有50%的公司的担担保金额超过过其净资产的的20%.巨巨额的或有负负债给上市公公司造成巨大大的财务风险险，连偿责任任加重了公司司的债务负担担，影响其持持续经营能力力。对这些担担保事项，上上市公司为稳稳定投资者信信心，会

25、选择择简化披露或或不予披露，CCPA可通过过银行函证了了解担保性质质、担保金额额、担保期间间等，提醒公公司披露，以以供报表使用用者参考。三、提高审审计质量的设设想上市公司的的舞弊行为，严严重妨碍了资资本市场资源源配置功能的的发挥，误导导投资人、债债权人做出错错误决策，造造成了极坏的的社会影响，是是审计人员面面临前所未有有的挑战。受受自身执业能能力和上市公公司业务复杂杂性的限制，CCPA对上市市公司的审计计中承担很大大的风险。一一系列上市公公司舞弊案件件的发生，把把为这些公司司出具审计报报告的事务所所、CPA都都牵连其中，使使公众对审计计职业防范财财务报告的可可信度和作用用持怀疑态度度，因此，无无论审计人员员，还是准则则制定机构都都应采取积极极措施防止并并揭露财务报报告舞弊。第一，完善善会计准则