税收优惠政策吸引外资作用及启示

1、 HYPERLINK 中国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有) 如果您不是在 网站下载此资料的, 不要随意相信. 请访问3722, 加入必要时可将此文件解密税收优惠政策在在吸引外资中中的作用及启启示简介：税收优优惠政策作为为引进外资的的重要措施，在在不同的阶段段和不同的环环境中对东道道国和投资者者产生了差异异很大的效果果。税收优惠惠政策产生积积极影响的关关键在于因地地制宜、注意意与其他政策策相互配合以以及控制税收收优惠政策所所产生的消极极影响。我国国在制定引进进外资的税收收优惠政策时时，应借鉴国国际上的经验验，有效地利利用税收优惠惠政策引进外外资。本文主主要论述税收收优惠的作用用机

2、制与特点点以及产生税税收优惠效应应的背景，并并在此基础上上分析税收优优惠政策对我我国引进外资资的启示作用用。近年来，外国直直接投资（FFDI）一直直在快速增长长。根据联合合国贸发会议议的报告，11999年全全世界的外国国直接投资达达8650亿亿美元，20000年预计计已超过100000亿美美元。近年来来，无论是发发达国家还是是发展中国家家，都把吸引引外国直接投投资作为国家家经济发展的的手段之一，并并在不同程度度上制定了吸吸引外资的优优惠政策。但但是，各种优优惠政策具有有完全不同的的激励外国资资本进入的效效应。一、税收优优惠是东道国国通过各种手手段减少外国国直接投资者者税收负担的的政策措施，几几

3、乎所有的欠欠发达国家和和许多发达国国家都以制定定税收优惠政政策吸引潜在在的外国直接接投资者。但但是，税收优优惠对投资者者决策产生的的影响程度、税税收优惠的作作用机制却仍仍然是一个值值得讨论的问问题。其中，关关于税收优惠惠在影响投资资者决策的权权重问题，一一般性低税率率和特殊的暂暂时性优惠的的效果问题，税税收优惠对吸吸引不同类型型的外国直接接投资的作用用差异问题，是是各国经济学学家和政策制制定者首 先先需要考虑的的问题。一般认为，政政策稳定、自自然资源和人人力资源的可可得性、市场场规模、税收收优惠、基础础设施以及东东道国对投资资者的态度等等，对直接投投资者的决策策都会产生影影响。但是，在在一系列

4、影响响因素中到底底哪一个因素素在起着决定定作用？税收收优惠的吸引引力是否会被被其他因素所所抵消？这些些都是人们所所关心的重点点。早在19955年，美美国经济学家家巴洛和万德德就开始着手手研究影响跨跨国公司投资资决策的决定定因素。他们们通过对美国国247位外外国投资者的的调查发现，只只有10的的投资者把税税收优惠作为为影响投资决决策的首要条条件，而对投投资决策起决决定作用的因因素的顺序是是：货币的可可兑换性（557）、政政治的稳定性性（39）、市市场容量和资资源的可得性性（26）。另另一项由罗宾宾逊主持的研研究也得出了了相同的结论论：205家家跨国公司的的投资者认为为，政治的稳稳定、政府对对私人

5、企业的的态度、经济济和金融的稳稳定是最为重重要的因素。在在面临关税或或外汇壁垒的的情况下，影影响投资决策策的非政策因因素是市场份份额，影响投投资决策的政政策性因素是是所有权管理理和组织的繁繁琐管制、东东道国对外国国企业的歧视视性态度，税税收优惠政策策被排除在投投资者所考虑虑的因素之外外。罗斯和克克雷斯滕森（11959）发发现在墨西哥哥的27项外外国投资中，只只有一个项目目的投资者曾曾经把税收优优惠作为潜在在的决定因素素。有学者在在1967年年对牙买加的的55个外商商直接投资项项目进行的调调查中发现，只只有两个项目目的投资者把把牙买加的税税收优惠作为为他们在牙买买加投资的决决定因素。但是，199

6、80年以来来却有更多的的研究得出了了相反的结论论。19855年，世界银银行的经济学学家对10个个国家74个个外国直接投投资项目进行行了调查研究究，其中有550个项目（667）的投投资者认为，他他们对投资国国的选择完全全取决于该国国的税收优惠惠政策；如果果这些国家没没有相应的税税收优惠，他他们极有可能能投资于其他他国家或通过过出口供应当当地市场。另另一份对欠发发达国家2995个公司的的研究（19990）表明明，东道国的的税收优惠是是决定跨国公公司投资区位位选择的第二二重要因素，排排在汇款限制制之后，600的公司把把东道国的税税收优惠视为为关键因素，只只有1的公公司认为税收收优惠是可以以忽略的。这

7、表明，影影响投资者决决策的各个因因素的位次已已经发生了变变化。20世世纪80年代代以前，投资资者比较注重重投资环境，税税收优惠是投投资者较少考考虑的因素，有有些投资者甚甚至完全不考考虑税收因素素。但随着东东道国投资环环境的普遍改改善，投资者者转而注重投投资的成本收益问题题，税收因素素因此被提到到重要的位置置。如对阿根根廷外国直接接投资者的调调查显示：11961和11971年，税税收因素被排排在所有影响响直接投资决决策因素的第第七位，而880年代以后后，税收因素素就上升到了了第一位。我我们可以认为为，税收因素素在外国直接接投资的区位位决策中已经经变得越来越越重要了。当当然，应该指指出，税收优优惠

8、并不影响响投资者是否否在海外进行行投资的决策策，只是当海海外投资已被被决定、在进进行投资国别别选择时，东东道国税率的的高低才对投投资者有较大大的影响。 税收优惠有有许多表现形形式，如减免免所得税、免免税期、扩大大投资和再投投资补贴、特特殊扣除等。在在这些优惠措措施中，究竟竟是一般性的的低税率优惠惠还是特殊的的暂时税收优优惠更能吸引引外国投资者者呢？从对许许多案例的分分析来看，东东道国在税收收优惠政策的的选择上具有有较大的灵活活性。政府采采取一般性的的优惠手段还还是特殊的优优惠手段，其其效果是不一一样的。一般般而言，对投投资者产生较较大影响的是是一般性的税税收优惠政策策。特殊的税税收优惠只能能针

9、对个别项项目，对大多多数投资者而而言，获得特特殊税收优惠惠的机会很有有限，效果也也非常有限，而而一般性的税税收优惠是每每个投资者都都能享受和把把握的。另一一方面，投资资者希望有一一个相对稳定定、政策透明明的投资环境境，特殊的税税收优惠可能能导致对税收收政策的曲解解，并由于对对优惠政策不不恰当的使用用而难以使应应有的优惠落落到实处。因因此，对潜在在的投资者而而言，一般性性的税率降低低比特殊的税税收优惠或投投资津贴更重重要。事实上，除除了一般性优优惠手段和特特殊的优惠手手段会出现效效果的差异外外，对不同类类型的外国直直接投资，税税收优惠的效效果也会不一一样，最典型型的是在出口口导向型和进进口替代型

10、投投资上的差别别。对进口替替代型的投资资者而言，是是否进行投资资主要取决于于当地市场的的规模和条件件，他们往往往只考虑两个个问题：（11）他们是否否有超过当地地企业的竞争争优势。（22）直接投资资是否比简单单地向这一市市场出口产品品更有利。由由于投资者的的竞争对手主主要来自于当当地企业和在在当地投资的的其他跨国公公司，而每个个竞争者都可可以享受到相相同的税收环环境。因此，东东道国是否有有税收优惠就就显得不是那那么重要。但但在出口导向向型的投资中中，生产成本本对出口产品品的竞争力有有相当重要的的影响，东道道国的税负越越低，生产成成本就越低，出出口产品的竞竞争力就越强强。在决定一一个特定的项项目是

11、否值得得去投资时，除除了考虑政策策的稳定性和和有效率的、廉廉价的劳动力力的可得性外外，税收优惠惠就成为投资资者考虑的另另一个重要因因素。 另一个值得重视视的问题是，东东道国的税收收优惠是否会会被双重征税税所抵消？许许多国家对本本国居民的所所有所得征税税，在海外投投资取得的利利润往往被包包含在母国公公司的所得中中，构成母国国征税的基础础。有些在东东道国得到的的税收减免反反而构成对外外投资国的税税源，这样，东东道国的税收收优惠非但不不能刺激投资资者，反而成成为东道国向向母国提供的的一种津贴。如如果这样，东东道国的税收收优惠对投资资者是没有价价值的。但是是，由于大多多数资本输出出国都准许税税收饶让，

12、在在与欠发达国国家签订的税税收协定中，允允许在东道国国获得的税收收减免作为本本国税收抵免免的一部分，这这样看来，税税收优惠对投投资者仍然是是有价值的。即即便没有税收收饶让，投资资者的利润在在没有汇出之之前，可以较较长时期地得得到东道围的的优惠；如果果投资者不将将利润汇回国国内，就能无无限期地享受受到税收优惠惠的好处。二、改革开开放以来，我我国制定了许许多吸引外国国直接投资的的税收优惠政政策。税收优优惠政策的实实施，对吸引引外国直接投投资起到了很很重要的作用用，在税收优优惠政策实施施较早的东南南沿海地区，外外资数量远远远超过了内地地。大量的调调研资料也表表明，我国税税收优惠政策策对吸引外国国直接

13、投资产产生了积极的的影响。但是是，我国是否否要继续执行行税收优惠政政策呢？从国国际直接投资资的发展态势势看，回答应应当是肯定的的。为了达到到引进外资、加加快技术进步步和推进我国国经济发展的的预期目标，我我国在很长的的一段时期内内，仍然必须须通过制定和和实施各项税税收优惠政策策来有效地引引进外资。结结合我国引进进外资的战略略目标和国际际资本的变化化趋势，我国国在制定和实实施各项税收收优惠政策时时主要应考虑虑以下因素：（一）处理理好税收优惠惠与投资环境境的关系，充充分认识到我我国引进外资资的关键仍然然是改善投资资环境按照联合国国贸发会议的的定义，优惠惠是指政府提提供给特定企企业的任何可可衡量的经济

14、济方面的利益益，由此可以以提高特定外外资企业的收收益率，或降降低其成本或或风险。但是是，我们应当当注意区分优优惠与投资环环境要素之间间的差异，优优惠并不包括括诸如基础设设施、有关外外国直接投资资的法律制度度、企业经营营制度、利润润的汇回或国国民待遇等因因素。毫无疑疑问，这些政政策或者基础础设施会影响响跨国公司的的投资区位决决策，但从实实质上说都不不是对外国直直接投资的优优惠，而是涉涉及一个国家家的投资环境境问题。只有有在外资企业业的其他生产产经营条件已已经具备的情情况下，各种种优惠政策才才具有实际意意义。因此，我我们不能仅仅仅依靠竞相给给予外商优惠惠来引进外资资，投资环境境的改善同样样十分重要

15、。（二）必须须认识到产生生税收优惠政政策效应的有有效条件，重重视其他政策策的搭配与组组合应当看到，税税收优惠在影影响外国直接接投资的区位位选择决策中中作用的有限限性，其他政政策如政治稳稳定性、政府府对私人企业业的态度、经经济和金融的的稳定性以及及对外国控股股企业的非歧歧视性等政策策因素同样重重要。税收优优惠措施的效效果取决于许许多条件，同同时还需要各各级政府和政政策的协调。只只有税收优惠惠而缺乏其他他相应的政策策，投资者从从税收优惠中中得到的利益益往往会被其其他负面因素素所抵消。这这就要求我们们在制定引进进外资的政策策中，注意税税收优惠与其其他政策变量量与非政策变变量的配合。（三）必须须考虑税收优优惠的效率与与代价，审慎慎地利用税收收优惠税收优惠有有效率是指税税收优惠能显显著地增加经经济的产出，对对东道国产生生的实际利益益大于由于税税收优惠而导导致的利益损损失或机会损损失。通常，外外国直接投资资给东道国带带来的利益有有创造就业机机会、改善基基础设施、技技术转移与扩扩散以及拓展展新市场等。同同时，也可能能由于损害环环境、耗费原原材料、割裂裂国内经济等等而导致东道道国的较大损损失。只有当当投资利益大大于损失时，东东道国的税收收优惠才是有有效率的。东东道国不