三九医药财务报表分析

1、三九医药药财务报报表分析析金融08802操操珊珊Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET一、公司司简介二、报表表分析三、比率率分析四、发展展前景预预测Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET公司简介介Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET前三名股股东

2、持股股状况由以上图图表中的的信息可可以看出出：国有有法人对对三九医医药有绝绝对的控控制权，持股比比例高达达63%以上。59.119%4.299%3.166%33.336%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET主要会计计数据2008年2007年本年比上年增减（）2006年营业收入4,316,186,884.353,477,561,188.0324.12%3,030,416,345.33利润总额645,995,531.65400,802,558.8661.18%271,009,85

3、6.30现金流量净额1,116,375,222.64623,932,704.1078.93%436,877,241.19总资产5,051,457,903.817,937,710,326.70-36.36%7,294,406,220.12Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET三九医药药在本年年度进行行了债务务重组，所还债债款达3,3440,6669,9577元。以公司220088 年末末总股本本978890万万股为为基数，每100 股派派送现金金2.000元元（含税税），合合计派

4、送送现金195,7800,0000元。而值值得一提提的是三三九医药药在055077年期间间未分配配过一分分红利。报告期内内，公司司大股东东及其关关联企业业已通过过现金及及债务抵抵销的组组合方式式彻底解解决了非非经营性性资金占占用问题题,其总总金额高高达375,6677.822元。Why?Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET财务报表表资产负债债表利润表现金流量量表Evaluation Warning : The document was created with Spire.P

5、resentation for .NET资产负债债表项目期末余额期初余额同比增长流动资产合计2,586,500,793.856,571,214,096.53-60.64%固定资产1,047,641,514.59743,804,276.6240.85%无形资产1,094,882,865.0081,639,238.641241.12%非流动资产合计2,464,957,109.961,366,496,230.1780.39%资产总计5,051,457,903.817,937,710,326.70-36.36%流动负债合计1,624,146,518.814,953,108,428.29-67.21%非

6、流动负债合计14,629,078.0026,337,125.14-44.45%所有者权益合计3,412,682,307.002,958,264,773.2715.36%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET从以上表表格可以以看出，流动资资产减少少，非流流动资产产（主要要是无形形资产）增加，但资产产总计依依然减少少；同时时公司负负债大幅幅度减少少。出现现这种情情况的原原因主要要是：该该公司在在08年年度进行行了债务务重组，大量的的流动资资产冲抵抵了债务务。而所有者者权益的的增加则

7、则源自于于本年度度利润总总额的增增加。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET利润表项目期末余额期初余额同比增长营业总收入4,316,186,884.353,477,561,188.0324.12%营业总成本3,690,253,221.093,147,637,190.2317.24%营业利润634,994,223.56338,443,034.2887.62%利润总额645,995,531.65400,802,558.8661.18%净利润541,141,192.80291,912

8、,490.0785.38%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET从表中数数据可以以看出：08年年度公司司经营状状况良好好，并没没有因为为债务重重组一事事而使公公司业务务受到影影响。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET现金流量量表项目期末余额期初余额同比增长经营活动产生的现金流量净额1,116,375,222.64623,932,704.1078.93%投资活动

9、产生的现金流量净额-1,263,023,950.35-225,919,578.38459.06%筹资活动产生的现金流量净额21,303,792.50-164,159,615.49112.98%期末现金及现金等价物余额616,714,924.83742,741,844.72-16.97%Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET表格中投投资活动动产生的的现金流流量净额额比上一一年度增增加4559.006%，其主要要原因是是购建固固定资产产、无形形资产和和其他长长期资产产支付的的现金比

10、比上一年年度增加加4200.622%。筹资活动动产生的的现金流流量净额额从上一一年度的的流出转变成了了流入主要是因因为偿还还债务所所支付的的现金大幅度减减少。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET偿债能力力比率比率分析析：资产营运运能力比比率盈利能力力比率现金流量量比率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET偿债能力力分析项目2008年2007年2006年流动比率

11、1.591.331.27速动比率1.291.211.19现金流量比率0.690.120.10资产负债率32.44%62.91%63.92%有形净值负债率70.70%173.47%192.56%从上表的的流动比比率、速速动比率率可看出出该公司司的短期偿债能力力较高。并且还还在进一一步提高高。而从资产产负债率率和有形形资产负负债率来来看，公公司原本本的负债债经营程程度较高高，经过过债务重重组后，情况已已有所改改观，长长期偿债债能力提提高，且且处于一一个相对对合理的的水平。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Present

12、ation for .NET营运能力力分析从图表折折线的走走向，我我们不难难看出资资产的周周转次数数正在不不断地增增加,周周转天数数正在缩缩短,由由此可知知,该公公司的营营运能力力正在逐逐步提高高。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET盈利能力力分析项目三九医药云南白药华东医药哈药集团毛利率45.49%30.84%19.36%32.00%销售净利率12.54%8.10%3.79%8.91%成本费用利润率17.61%10.76%4.95%12.40%净资产收益率15.86%14.

13、56%25.46%14.92%通过几家家公司的的横向比比较，除除了净资资产收益益率以外外，其他他几项指指标均在在同行业业的前列列。因此此，可以以说明该该公司的的盈利能能力较强强。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET现金流量量比率项目2008年2007年2006年每股经营现金净流量（元）1.140.640.45现金流量到期债务比率852.34%1405.78%851.40%销售现金比率25.87%17.81%14.84%每股经营营现金净净流量增增加，表表示该公公司经营营成果质质

14、量提高高；同时时，该公公司支付付现金股股利的能能力增强强。现金流量量到期债债务比率率虽然比比20007年有有所降低低，但仍仍处于正正常水平平，从这这一指标标看，该该公司的的偿债能能力较为为理想。销售现金金比率的的增加说说明该企企业在经经营活动动中产生生现金流流量的能能力增强强。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET发展前景景预测三九医药药通过债债务重组组冲销了了一批债债务；同同时，通通过全面面推进以以战略为为导向的的管理体系，整合合运营体体系，进进一步聚焦主业业，实现了了主营业业务的持持续稳定