资产负债管理委员会FTP利率定价方案

1、资产负债管理委员会FTP利率定价方案2022/10/9资产负债管理委员会FTP利率定价方案资产负债管理委员会FTP利率定价方案2022/10/3资产负一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示资产负债管理委员会FTP利率定价方案2一、FTP系统推进规划资产负债管理委员会FTP利率定价方案23项目整体实施进程资产负债管理委员会FTP利率定价方案33项目整体实施进程资产负债管理委员会FTP利率定价方案3- 利率市场化程度高- 拥有前期试点的经验- 利率市场化程度高- 业务品种较为丰

2、富- 取数较为复杂- 影响面广- 定价难度较大- 最为重要的业务环节先易后难的推进顺序 资金业务 人民币存贷款业务先市场化业务，后传统存贷款业务 外汇业务- 南京地区先行试点- 易于调控，成效显著FTP系统推进路线图资产负债管理委员会FTP利率定价方案4- 利率市场化程度高- 利率市场化程度高- 影响面广先易后难 FTP系统推进三大支柱客观环境大势所趋系统建设准备就绪精细管理内在要求FTP系统推进已“时不我待”资产负债管理委员会FTP利率定价方案5 FTP系统推进三大支柱客观环境系统建设精细管理FTP系一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四、人民

3、币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示资产负债管理委员会FTP利率定价方案6一、FTP系统推进规划资产负债管理委员会FTP利率定价方案6同业及我行现行FTP利率定价方案 期限上海银行徽商银行南京银行江苏银行现行存款贷款存/贷款存/贷款存款贷款1天2.514.343.24同期限Shibor3.613.247天2.5754.343.545同期限Shibor3.813.5453月4.74.344.23同期限Shibor4.324.236月4.824.444.34同期限Shibor4.344.341年5.324.864.65国债+信用点差4.654.652年5.354.9

4、64.95国债+信用点差4.954.953年5.35.065.2国债+信用点差5.25.25年5.455.195.575国债+信用点差5.5755.5755年以上5.455.335.65国债+信用点差5.655.65资产负债管理委员会FTP利率定价方案7同业及我行现行FTP利率定价方案 期限上海银行徽商银行南京银一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示资产负债管理委员会FTP利率定价方案8一、FTP系统推进规划资产负债管理委员会FTP利率定价方案8机构名称调整后损益实绩FTP

5、损益损益差异差异幅度无锡2.202.10-0.10-4.59%苏州1.571.01-0.56-35.91%南通1.180.87-0.31-26.29%徐州0.860.66-0.20-23.58%镇江0.680.57-0.11-16.15%常州0.820.59-0.23-27.72%扬州0.520.40-0.12-23.83%淮安0.540.36-0.18-31.97%连云港0.600.37-0.23-38.31%盐城0.510.43-0.08-16.49%宿迁0.300.22-0.08-26.95%泰州0.260.20-0.06-22.31%上海0.450.38-0.07-15.29%深圳0.

6、300.310.012.11%北京0.310.24-0.07-21.38%杭州0.160.15-0.01-3.03%南京地区0.960.61-0.35-36.32%合计12.229.47-2.75-22.47%之一：损益整体差异（7月单月）资产负债管理委员会FTP利率定价方案9机构名称调整后损益实绩FTP损益损益差异差异幅度无锡2.20之二：存款类业务损益差异分析机构名称测算负债平均余额负债损益负债平均收益度活期占比无锡838.291.190.1422%40.14%苏州503.470.660.1315%38.18%南通353.120.480.1359%31.16%徐州251.750.350.1

7、401%36.07%镇江170.550.290.1707%34.22%常州231.140.320.1400%37.47%扬州348%42.75%淮安146.490.250.1693%48.08%连云港159.770.280.1761%50.53%盐城490%33.71%宿迁76.940.120.1527%45.76%泰州73.610.110.1455%32.29%上海166.860.210.1258%18.44%深圳232%18.99%北京117.410.170.1436%24.39%杭州47.780.060.133

8、3%25.57%南京地区293.060.420.1421%39.65%合计3833.785.460.1426%43.89%资产负债管理委员会FTP利率定价方案10之二：存款类业务损益差异分析机构名称测算负债平均余额负债损益之二：信贷类业务分析当前信贷业务资金转移定价的基本原则一是同期限固定利率中长期贷款的转移定价不应高于同期限浮动利率中长期贷款的转移定价。 二是中长期贷款利率与定价曲线的价差不应低于短期贷款。 资产负债管理委员会FTP利率定价方案11之二：信贷类业务分析当前信贷业务资金转移定价的基本原则资产负一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四

9、、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示资产负债管理委员会FTP利率定价方案12一、FTP系统推进规划资产负债管理委员会FTP利率定价方案1三位一体的定价策略流动性风险溢价市场风险管理导向System业务导向资产负债管理委员会FTP利率定价方案13三位一体的定价策略流动性风险溢价市场风险管理导向System1、流动性风险期限溢价原理是定价的基石 渐进向上的收益率曲线 资产负债管理委员会FTP利率定价方案141、流动性风险期限溢价原理是定价的基石 渐进2、市场风险政策导向是定价的核心平坦化？陡峭化？OR资产负债管理委员会FTP利率定价方案152、市场风险政策导向

10、是定价的核心平坦化？陡峭化？OR资产负债3、业务导向是收益率曲线的准绳业务导向是资金转移定价曲线的重要决定因素，且根据覆盖范围可对定价曲线进行整体修正或针对性修正。 整体修正如在存款增长压力增加情形下，可对定价曲线进行适度上调；如外部信贷需求普遍乏力，信贷额度经常性出现富裕，可对定价曲线进行适度下移。 针对性修正如针对存贷比超标、逾期贷款、保证金存款、住房按揭贷款、小微企业信贷均可进行差别化调节，此外诸如准备金、备付金、活期存款沉淀率等调节项也属于此范畴。 资产负债管理委员会FTP利率定价方案163、业务导向是收益率曲线的准绳业务导向是资金转移定价曲线的重收益率曲线示意图贷款基准利率存款基准利

11、率存款收益率曲线贷款收益率曲线资产负债管理委员会FTP利率定价方案17收益率曲线示意图贷款基准利率存款基准利率存款收益率曲线贷款收转移定价曲线调整方案（单位：%） 期限项目活期1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上贷款基准利率6.55原贷款定价曲线43.734.234.344.654.955.25.585.65调整后方案43.734.234.355.185.35调整幅度000000-0.05-0.25-0.45-0.4-0.3基准利率与曲线点差2.362.362.0

12、61.871.371.261.41.4存款基准利率0.3850.881.491.872.863.083.33.754.254.754.75原存款定价曲线2.543.613.813.914.324.344.654.955.25.585.65调整后方案2.543.743.944.034.434.455.185.35调整幅度020.110.1-0.05-0.25-0.35-0.4-0.3基准利率与曲线点差2.162.862.452.161.571.361.30.950.50.430.6资产负债管理委员会FTP利率定价方案18转移定价曲线

13、调整方案（单位：%） 期限活定价调整事项介绍存贷比流动性风险溢价逾期因素和政策性调整活期存款FTP及活期沉淀率提前支取法定存款准备金和超额备付金保证金存款定价贴现业务定价资产负债管理委员会FTP利率定价方案19定价调整事项介绍存贷比资产负债管理委员会FTP利率定价方案1存贷比 系统每日计算分行当季日均存贷比，根据预设的存贷比上下限和调整点差，对分行贷款产品基准FTP价格进行调整，具体调整方式如下表所示：存贷比P1P1且P2P2系数贷款成本调减点差10贷款成本调增点差2 若当日存贷比低于P1，则当日新发放贷款成本降低点差1，该类贷款在其下一重定价日之前均享受1的点差收益； 若当日存贷比高于P2，

14、则当日新发放贷款成本增加点差2，该类贷款在其下一重定价日之前均承担2的点差成本； 若当日存贷比P1且P2，则当日新发放贷款在其重定价周期内采用正常转移价格定价，不做存贷比点差处理。目前暂定P160，P270，10.5，21。资产负债管理委员会FTP利率定价方案20存贷比 系统每日计算分行当季日均存贷比，根据预设的存贷流动性风险溢价浮动利率产品由于到期日和重定价日期的不同，转移价格按重定价周期确定，但实际资金占有期要长于重定价期限，故而进行流动性风险溢价调整。系统将根据参数表调整对应浮动利率产品的FTP价格。参数表格式如下：原始期限3M6M1Y2Y3Y5Y10Y121M重定价周期1M0.5%0.

15、66%0.97%1.07%1.12%1.5%1.62%1.62%3M0.16%0.47%0.57%0.62%1%1.12%1.12%6M0.36%0.46%0.51%0.89%1.01%1.01%12M0.2%0.25%0.63%0.75%0.75% 期限项目活期1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上贷款基准利率6.55固定利率品种43.734.234.355.185.35浮动周期1m-4.234.355.235.35浮动周期3m-4.355.23

16、5.35浮动周期6m-55.235.35浮动周期1Y-4.84.855.235.35资产负债管理委员会FTP利率定价方案21流动性风险溢价浮动利率产品由于到期日和重定价日期的不同，转移逾期因素和政策性调整逾期因素 即在5年以上期基准FTP价格基础上通过上浮一定比例，统一作为逾期类贷款的FTP价格。目前暂定人民币逾期贷款FTP上浮50，外币逾期贷款FTP上浮20。 目前逾期贷款FTP5.35*1.58.025政策性调整 即针对个别产品和业务进行引导性价格调整而设置的调整因素，采取直接调整基点方式实现。 例如，现阶段为实现存款结构优化，控制资金成本，我行已针对保证金存款实行差异化

17、外部定价，与之相配套，其内部定价也应该区别于一般性存款。这就是政策性调整的具体表现。资产负债管理委员会FTP利率定价方案22逾期因素和政策性调整逾期因素资产负债管理委员会FTP利率定价活期存款FTP及活期沉淀率 活期存款FTP=我行1年期存款利率活期沉淀率+我行活期存款利率（1-活期沉淀率）+调整点差。调整点差目前暂定为65BP。 活期沉淀率=活期存款余额最小值/活期存款余额平均值，计算区间为一年，具体算法如下： 以当前系统日期前2年总行活期存款每日余额为基础，将1年中的最小余额/平均余额得出一个沉淀率样本，按日滚动计算，共可以抽样 365个样本。假设沉淀率服从正态分布，计算置信区间为95%对

18、应的比率，即在365个样本构成的正态分布曲线上取可信度为95%的最小沉淀率。 目前我行活期存款沉淀率大约为52，据此计算的活期存款FTP价格3.352+0.38548+0.652.54资产负债管理委员会FTP利率定价方案23活期存款FTP及活期沉淀率 活期存款FTP=我行1年期提前支取对于提前支取的定期存款，其提前支取部分，系统将按其实际存款期限，以活期存款的FTP价格计算其利息收入。并将多计的利息收入在本年剩余期限内平均摊销。举例：2012-1-1有一笔100万的一年期定期存款，2012-3-1部分提前支取88万。则相当于这88万从开始存的就是活期，2个月后取走。假设一年定期存款的FTP价格

19、为5%，活期的FTP价格为3%。则在提前支取日要扣除之前多付的利息V=88万*（5%-3%）*59/360 ，为了不引起因为一次性扣除太多造成净利息收入剧烈波动，将V在2012年剩余期限内逐日摊销扣除。资产负债管理委员会FTP利率定价方案24提前支取对于提前支取的定期存款，其提前支取部分，系统将按其实法定存款准备金和超额备付金法定存款准备金 由于法定存款准备金的影响，银行吸收的存款并不能全部用于发放贷款，因此，对于存款准备金造成的机会成本必须予以考虑，并对贷款类产品进行基准FTP价格的调整（调增贷款成本），调整点差计算公式如下：R=(各期限基准FTP价格-法定存款准备金利率)法定存款准备金比率

20、人民币法定存款准备金对各期限贷款产品FTP价格的影响示例如下：期限1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上贷款基准FTP3.24%3.54%3.73%4.23%4.34%4.6%4.7%4.75%5.18%5.35%准备金点差0.36%0.39%0.41%0.49%0.49%0.54%0.6%0.64%0.71%0.72%调整后FTP3.6%3.93%4.14%4.72%4.83%5.14%5.3%5.39%5.89%6.07%超额备付金 对分行备付金账户定价采用备付金收益率曲线，根据各分行备付金占本行存款百分比的情况设定不同的FTP价格，2.4%以内FTP价格为0.63（暂定）；2.4%

21、以上FTP价格为0.72。资产负债管理委员会FTP利率定价方案25法定存款准备金和超额备付金法定存款准备金期限1天7天1月3月保证金存款定价鉴于当前我行保证金存款敞口比例约为30，因此拟对保证金存款上浮比例设定为一般存款的三分之二，具体定价规则如下：期限3月6月1年保证金存款FTP转移利率4.3%4.4%4.5%普通存款FTP转移利率4.43%4.44%4.6%存款基准利率 2.86%3.08%3.3%差异0.09% 0.09%0.10% 资产负债管理委员会FTP利率定价方案26保证金存款定价鉴于当前我行保证金存款敞口比例约为30，因此贴现业务定价目前我行贴现（转贴现）业务的内部定价曲线采用S

22、hibor货币市场利率曲线，不同于存贷款业务采用的存贷款收益率曲线。由于贴现市场有其自身特性，区别于普通信贷及资金业务，因此建议今后由资金业务部报送指导价格作为FTP系统转移价格。资产负债管理委员会FTP利率定价方案27贴现业务定价目前我行贴现（转贴现）业务的内部定价曲线采用Sh一、FTP系统推进规划二、同业FTP利率定价方案对比三、现行FTP与报表损益差异分析四、人民币存贷款业务定价逻辑及基准曲线五、人民币资金业务定价方案六、特别提示资产负债管理委员会FTP利率定价方案28一、FTP系统推进规划资产负债管理委员会FTP利率定价方案2整体定价原则运用价格杠杆，规避市场风险总分行兼顾原则市场化定

23、价原则 资产负债管理委员会FTP利率定价方案29整体定价原则运用价格杠杆，规避市场风险资产负债管理委员会FT同业资金业务FTP定价模式1 收益率曲线短端（3个月以内或1年以内）采用货币市场利率（如Shibor利率、回购加权平均利率），长端采用债券收益率曲线（国债、央票、政策性金融债曲线等）。 2 统一采用固定利率进行核算（如1周Shibor品种） 资产负债管理委员会FTP利率定价方案30同业资金业务FTP定价模式1 收益率曲线短端（3个月以内上述两种定价模式的弊端第一类模式中，其定价对不同期限进行了区别对待，体现了流动性成本，但在盈利导向及期限导向上却存在显著不足。因为从资金业务经营层分析，由于长期品种成本即为相应期限的国债收益率，其必然缺乏意愿去购买国债；而且在流动性风险溢价的完全剥离的情况下，其主动开展长期资产业务的意愿也将大幅减弱。 第二类模式中，采用单一利率虽然能够解决前述问题，但由于短期利率受各类时点性因素影响较大，波动较为剧烈，对长期业务的定价指导意义较弱，甚至在部分流动性紧张时点可能产生利率倒挂情况，同样非理想的定价方案。 资产负债管理委员会FTP利率定价方案31上述两种定价模式的弊端第一类模式中，其定价对不同期限进行了区总行资金业务定价方案定价规则：隔