天然气基建快速推进关注能源安全产业链

我国能源结构与天然气消费21年，煤炭占我国一次性能源消费总量的%左右，较20年的5%和21年的%有所降低。石油占01年我国总能源消耗的1%。尽管近年来我国能源供应多样化，并用更清洁的燃料取代了部分石油和煤炭使用，但水力发电（%、天然气（%、核电（%）和非水电可再生能源（%）在我国能源结构中所占的份额相对较小。然而，天然气、核电和可再生能源的消费量在01年至221年间稳步增长，抵消了煤炭使用量的下降。图11年我国能源消费结构水水核电8%2%可再生源（剔水电）7%石油19%煤炭55%天然9%P能源统计，1年，我国的天然气消费量从00年的3.7亿立方米上升了%至7.42亿立方米。20年至01年间，我国的天然气需求复合增长率为1%，成为仅次于美国和俄罗斯的世界第三大天然气消费国。其中，221年我国的天然气消费相对强劲的增长主要是由天气相关因素推动的包括第一季度的寒潮春季的水电供应量偏低夏季温度偏高，此外还有当年上半年经济的强劲反弹因素随后因天然气价格走高省级能源消费上限和下半年经济增长放缓，需求增长受到了一定的抑制。021年，我国天然气产量增长了近%达到250亿立方米由于管道天然气贸（增2%和LG进（增%的强劲增长，天然气进口整体增长了近%。图2我国天然气产需情况（亿立方米）500050005000500000001 02 03 04 05 06 07 08 09 00 01 02-9国家统计局，

费 量 气 LNG在更长的时间尺度内促进我国天然气消费增长的主要因素为空气质量需要改（特别是在我国东北的城市地区，冬季煤炭使用量增加易产生雾霾及“危险”级别的空气污染促使政府强制将燃料从煤炭转换为天然气范围包括但不局限于工业生产发电以及住宅和商业供暖。我国煤改气供暖一直是需求增长的重要因素。我国从217年到01年的“冬季清洁取暖计划”的目标是通过天然气或电力锅炉实现%的清洁供暖。220年，生态环境部设定了北方8个城市00多万户家庭供暖从煤炭转向天然气的目标。根据EA最新发布《22世界能源展望我国在目前既定能源政策实施情（SttedPlicisScio，SEPS）中，天然气需求增长将会大幅放缓，预计01年至20年复合增速将会降至每年%，而00年至01年的平均年增长率为%。未来十五年，大量LG长约合同已经签订加上现有管道和新国内项目的预期供应已超过了我在25年SEPS中的预期需求。天然气勘探与生产我国的天然气产量在过去几年中一直在稳步增长。据估计，221年我国的国有石油司生产的天然气2.3亿立方米比00年高出%21年我国页岩气产量为2.8亿立方米自17年以来每年以%的速度增长21年煤层气产量达到.6亿立方米，占总产量的图3我国天然气供给结构（b/日）E，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和35年远景目标纲要》及《02年能源工程指导意见》指出，22年天然气产量要达到10亿立方米，到25年达到00亿立方米。然而，要实现222年及以后的生产目标，仍然困难重重。尽管我国天然气储量丰富——截至01年为.65万亿立方米但大部分储量具有低渗透性和低孔隙率的劣势这无疑大大提高了开采的难度另一个挑战是我国页岩气的开采技术仍有待进步，尽管政府正在推动开发这些资源，但仍只有少数页岩气项目正在进行中。中国石化计划在22年将其国内天然气年内产量提高到.9亿立方米。中国石油则规划增加四川省中部塔里木博子-大北地区的产量以及加强四川南部的页岩开发，以完成2年.6亿立方米的生产目标。21年我国海上天然气产量较20年增长%，达到1.5亿立方米主要得益于南海油气田产量的增长。我国主要的海上生产商中海油有两个海上项目将于022年上线，预计将增加.1亿立方米/年的产量。天然气进口稳步提升为了填补国内天然气生产和消之间不断扩大的差距，近年来我国管道和LNG进口都有所增加。我国是世界上最大的天然气进口国，21年超过日本成为最大的NG进口国。G进口占进口总量的6%，管道进口（主要来自土库曼斯坦）占%。图41年我国天然气进口结构S&Plobal，21年我国NG进口量攀升至0.03亿立方米，与220年相比增长了%。从15年到021年由于全球NG价格下跌和我国煤改气政策LNG进口量每年都在增加。我国经济增长在00年放缓，尤其是VI19爆发导致生产停滞，但NG进口量仍比上一年增长了%。从217年开始，我国NG接收站的利用率基本维持在%左右的水平，而全球220年接收站的整体利用率仅为3%左右。到21年，国内LG接收站能力利用率也达到近年的最高点，约为9%。图5我国LG接收站利用率在1年达到最高（万吨/年，）程民贵.中国液化天然气接收站发展趋势思考J].国际石油经济202230(05)60-65，同样的我国的LNG进口设施再气化利用率也在21年达到近年最高水平为8%。在1年年内，国内再气化设施保持高位运转，在亚太范围内居首。图61年我国LG再气化设施利用率（）U《世界LNG报告2022，过去几年，我国LG供应商一直保持多元化，其澳大利亚一直是最大的供应国，占1年G进口量的%。我国与澳大利亚LNG的采购始于216年。19年，贸易战期间我国将从美国进口LNG的关税从%提高到%。21年，双方签署了几份从美国购买LNG的长期合同，其中包括中石化与entureGobalLG签订的为期0年的合同，每年购买.3亿立方米的L。自此，从美国进口的G开始增长，在021年达到1.03亿立方米/年。在221年美国也是我国最大的现货LNG供应国。图7我国LG进口迅速增长b/年）E，LG设施建设情况截至222年我国拥有25个LG再气化终端总流为5.97亿立方米/年222年中国新投两座LG接收站分别00万吨/年的杭嘉鑫LG接收站和300万吨/年的中海油盐城绿能港G接收站。LG项目名称所属企业接收能（储（LG项目名称所属企业接收能（储（万立投产时间类型广东大鹏G接收站中海油吨/年）方米）陆上上海五号沟G接收站申能集团陆上福建莆田G接收站中海油陆上辽宁大连G接收站国家管网陆上上海洋山G接收站中海油.5陆上江苏如东G接收站一二三期中石油1陆上东莞九丰G接收站九丰能源陆上浙江宁波G接收站中海油陆上珠海金湾G接收站中海油陆上河北曹妃甸G接收站一二期中石油陆上天津G接收站一二期国家管网.5陆上海南洋浦G接收站国家管网陆上山东青岛G接收站一二期中石化陆上中油深南G接收站中石油4陆上广西北海G接收站国家管网陆上粤东惠来（揭阳）G接收站国家管网陆上广汇启东G接收站广汇陆上深圳迭福G接收站国家管网陆上广西防城港G接收站国家管网6陆上浙江舟山G接收站新奥集团陆上天津G接收站一二期中石化/中海油陆上天津hEsza号FSU中海油浮式深圳华安G接收站深圳燃气8陆上杭嘉鑫G接收站嘉兴燃气/杭州燃气陆上盐城绿城港G接收站中海油陆上合计隆众资讯、U《世界LNG报告2022从已投运LG接收站的类型来看目前，我国接收站类型以“陆上为主数量达25座；而“浮式”NG接收站仅一座，即“中海油天津浮式LNG接收站。绝大部分的LG接收站与内陆天然气管网的连接更凸显其在调峰保供方面快速响应能力的强大优势我国已投运的25家LG接收站基本分布于沿海省市地区，其中，华南地区的LNG接收站数量最多，并且有6座分布在广东省沿海地区，使广东成为全国LG接收站数量最多的省市。我国LG接收站的建设既与地理位置有关，还与当地的经济发展水平、人口密度有极大的关联性。图8截至1年末LG接收站区域分布情况76363222211111543210广东 天津 广西 江苏 上海 浙江 福建 海南 河北 辽宁 山东隆众资讯，U《世界LNG报告202222年疫情频发叠加欧洲争抢LNG资源使得气价高位运行严重打压市场导致我国天然气需求放缓，但我国政府坚持能源转型目标，加快对LNG项目设施的推进。截止到目前，国家发改委已批准了7座NG接收站项目，总设计产能达375万吨/年，储罐达到6万立方米。表22年新增核准LG接收站LLG项目名称 所属企业 接收能力（万吨/年）储罐（万立方米）投产时间哈纳斯普天LG..2广东能源广东惠州NG接收站

哈纳斯 5 0 /浙江G三期 中海油 0 2 /舟山G三期 新奥集团 0 8 /华电赣榆NG接站中交营口NG接站

华电 0 中交能源 0 .2合计 上海G站线 申能、中海油、浙能 0合计 隆众资讯，此外目前还有6个NG接收站在建/扩建项目预计到224年将再新增690万吨/年（.3亿立方米/年）的接收能力。LG项目名称 所属企业 接收能力（万吨/年LG项目名称 所属企业 接收能力（万吨/年）投产时间 类型潮州华丰G接收站中能集团/华丰集团陆上滨海G接收站中海油陆上广西北海G接收站二期国家管网陆上香港离岸G接收站青山发电浮式启东G接收站广汇能源陆上天津G接收站中海油陆上温州G接收站中石化陆上岳阳G接收站广汇能源/中国华电陆上漳州G接收站国家管网陆上龙口南山G接收站国家管网陆上山东青岛G接收站中石化陆上天津G接收站中石化陆上天津南港G接收站北京燃气陆上烟台G接收站保利协鑫陆上珠海G接收站中海油（%；广东粤电（%）陆上阳江G调峰储气站广东能源陆上合计U《世界LNG报告202，过去五年，我国快速增长的天然气需求为我国民营或非国资控股能源公司在NG市场的运营提供了机会。目前，现有LNG接收站的股份主要由一些地方国、天然气分销商和电力开发商共同持有此外还有一些特殊情况如我国民企潮州华丰集团将其一个液化石油气接收站改造成了G接收站。图9中国LG接收站接收能力变化（万吨/年）程民贵.中国液化天然气接收站发展趋势思考J.国际石油经济202230(05)60-65，我国政府还颁布了一系列政策，以鼓励企业开展运水道的一些港口开展LNG加注业务LG加注是指LNG作为燃料从分销点转移到船上。目前上海自由贸易试验区临港特区已经获得批准，上海港成为中国第一个具备LG加注服务能力的港口。据中国（上海）自由贸易试验区临港特区管委会介绍该规定将于222年3月1日生效，第十七条规定临港特区管理的企业经批后可在国际航行船舶上开展新型加油业务这也意味着上海港将成为继荷兰鹿特丹港和新加坡港之后，世界上第三个具备LG加油服务能力的港口。在国资与民企的合作下我国也在加强本土LNG市场的话语权01年9月中国管网的7个LG接收站的第三方准入得到进一步开放，公司首次拍卖了5至20年不等的中长期进口槽口给14个中标者同月国家支持的上海石油天然气交易所推出了国内首个L现货价格指数以更好地反映当地市场基本面并减少对外国价格基准的依赖新指数也得到了国有能源巨头以及领先的独立NG进口商的支持221年初国家发改委提议对国家的天然气管道关税体系进行全面改革以区域关税取代目前基于距离的管道特定定价该提案旨在提高系统效率并加强国内统一输电管网道容量的市场化定价。LG的定价与成本因素G定价体系采购LG一般多通过签订定期合同进行，合同期多为一至五年不等。在一些区域性要港口，更短期限的NG合同也并不鲜见，如阿姆斯特丹鹿特丹-安特卫普（AA）港、亨利港等。与管道天然气定价方式类似，在定期合同中，LG的定价也是以某个天然气指数或原油指数为基准，常见的有荷兰TTF基准、亨利中心基准、标普KM、英国国家平衡BP、布伦特原油基准等。LG价格=α*指数+其他附加部分从这个定价结构不难看出，LG价格主要分为两部分：A反映了商品部分，即LG市场价值B反映了物流价值即将LG运输到接收点的物流成本如果合同是固定报价，公司报价则反映了合同期间价格上涨的远期价值。与燃料油相比，LG燃料价格通常由能量含量表示，单位取决于市场所处区域的惯用单位。欧洲大陆和英国常以兆瓦时（MW）和色姆为单位计价，而美国和其他市场则使用百万英国热单（MMBtu计价当报价以吨为单位计价时则需要区分是质量单位还是其他燃料当量。此外还需注意计价方式是以总热值（GV）还是以净热值（NV）计价。当报价为每吨时，买家应谨慎确定这是吨LNG还是吨燃料当量。此外，买家应注意价格是否基于总热值（GV）或净热值（V）报价。一般来说，市场多以GV或高热值（HV）进行计价。G的V/NV=.18，常取值.。枢纽定价，也称气对气竞争定价（O）/市场定价。与油价挂钩定价，有时也被称油价联（PE使用布伦特或JCC价格对天然气进行定价当国际油价过高或高于LG现货价格时，买家主张使用混合定价的公式进行长协采购；反之当国家油价处于低位，而G现货价格高企时，买家主张使用与国际油价挂钩的支线价格公式或曲线价格公式进行性价。21年我国在执行G进口长协中，与油价挂钩占比超过9%，远高于国际平均水平。其中，与Bt价格挂钩占比.%，与CC价格挂钩占比7.%。表4中国进口LG长协定价类型及公式类型价格描述A%Bt+B 布伦特月均价A%斜率加B美元常数代表布伦特计价长约价直线价格公式格A%+B日本综合原油指数（necktil）曲线价格公式A%Bt（）+SS曲线价格公式气气竞争公式.×+B亨利港价格和%的费用代表采购天然气原料的成本混合定价公式A%Bt+B%+%KM+D涵盖多价格公式陈蕊祁鹏飞张晓宇李春霞全球LNG贸易定价演变规律与新趋势及相关启示J天然气工业202141(5)144152多重因素增加了G价不确定性自从07年我国推行煤改气运动以来，我国LG进口量呈现攀升态势，同时年内NG的需求也呈一定的季节性由于LNG具备调峰功能属性在供暖季的需求量大叠加第四季度为冬季补库需求量较可观，近五年第四季度进口量整体呈上升趋势虽然今年现货价格居高不下，前三季度LG进口量降幅较大，但国内进口已经向长协倾斜，加之北方供暖季城燃补库需求大第四季度减量不会过大此外同在亚洲地区的日本几乎不生产天然气，也无管道气进口来源，天然气发电几乎完全依靠海外进口LG，因此日本为确保冬季供应进口量仍会维持高位考虑到北半球冬季同样是欧洲天然气消费高峰国际L价格在今年冬天或将再次走高。图0 1年主要LG指数与亚太LG运价（美元/百万英热，美元/日—右轴）&Plobal，受1年东北亚NG现货价格过高影响，导致国内天然气成本大幅提升，为保证未来进口成本合理，21年国内NG上游加大签订长协签订量。据隆众资讯统计，01年新增加长协合同量明显增加新增长协合同量达到50万吨/年021年我国签署的LG中长期协议和框架协议共计27万吨，占已签订长协数量的.%，是过去七年NG长协签署量的总和其中仅4季度刚开始的一个半月长协签订量就达到100万吨/年重视长期供应合同与现货采购的统筹平衡。在01年新增的LG长期购销合同中，三桶油以外的企业签订数量为.5万吨，占合同总量的.%图1 1年中国新签约LG长协供应方及占比trgsetronsotekCheneeTotlVentueobltrpetrom隆众资讯，受国际NG现货价格长期偏高以及国际高价难以完全传导至国内的影响222年国内进口现货数量大幅下滑，导致国内LG接收站液态外销量较01年同期大幅下滑。为保证国内天然气供应，也处于对NG价格高企的恐慌，02年国内继续大量地进行长协签，根据隆众资讯统计截至022年7月8日国内LG长协签订量共计900万吨较21年同期下跌1.%但仍显著高于往年数量022年新签合同还有另外一个比较明显的变化就是国内签订主体从三桶油变为民营企业具有长协的贸易商不管是转售欧洲还是国销售整体利润都较为可观为保证未来自身在行业的占比签订长协成为未来长远发展重要之举。表52年上半年中国LG长协签订列表签订时间中国方国外方签订量签订时长1月1日浙江能源俄罗斯诺瓦泰克5年1月1日新奥新加坡公司俄罗斯诺瓦泰克1年3月9日新奥股份美国ETNG出口公司0年3月9日新奥贸易美国ETNG出口公司0年4月6日新奥新加坡公司美国Neeade0年6月6日中燃宏大美国ETNG出口公司5年7月5日中燃宏大美国Neeade0年7月6日广东能源美国Neeade0年合计隆众资讯，管道天然气的建设我国国内管道基础设施正在经历重大发展政府的目标是增加国天然气管道覆盖范围并改善天然气价值链上的市场竞争。我国政府于019年12月成立了一家国家石油和天然气管道公司即中国石油和天然气管道网络公（Pieia其目的是从中国石油天然气集团公（PC中国石油化工集团公（Sipc中我国海洋石油总公（CO）手中集中调配控制我国石油天然气管道和储存设施资源集中调配下这三家国企将允许基础设施向民企开放，以促进市场的良性竞争。0年中国管网以9亿美元的价格从中石油和中石化购买了管道和储存设施221年底，我国管道开始建设西气东输管道中段。该管道全长不到00英里，从宁夏回族自治区到江西省，年输气能力为5.04亿立方米。天然气管道进口量在00年略有下降后于01年增加到5.33亿立方米大部分进口来自土库曼斯坦，占管道进口的%。除了从中国-中亚和