2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自我评估300题加精品答案(山东省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCK5H4A2V1Z4H4H10HQ10Y8E9Q10W5N2Q1ZJ10E9T4W1Z10U5I32、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCC1R7N7Z6F4N4R9HT3D4F5X5Z3J5U10ZK7M4C6P7F2Q5B33、交易者以75200元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元／吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCM1N3B4S10F1I9J9HI5H6F1D6M8C2G10ZE5Y10B9E6S2B7D84、下列关于影响期权价格的因素的说法，错误的是（）。

A.对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大

B.对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大

C.即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升

D.即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌【答案】ACU6T10T6M6Y4D4N8HH9G8G1Z7E1W3M9ZG8U5V5W2G7Y4M35、目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】BCW8M7Q1R1B3W1R1HC3H1I4E8Y9M1N8ZS10A2Z8I10V10Z9V76、套期保值本质上是一种()的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险【答案】DCZ7U3Y4Q7A8H7I3HV8T4N8Q1L4A3Q8ZG10I10P10L9H2R6M97、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCJ6Y10Y3A8B7A2B10HI3M7M1H3F1G2K10ZK6D1L8H10U8P8N88、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACL9X1Y3P4M3W3H6HL6S9N6W1J3L3X3ZZ10R5Q9M1E7O3T59、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCV4M1J3L7V1U4W10HI4H4K10E8V2U5C9ZA7E5V3K7C7F9S210、1月份，铜现货价格为59100元/吨,铜期货合约的价格为59800元/吨，则其基差为（）元/吨。

A.700

B.-700

C.100

D.800【答案】BCS6C7W7M2H4E10B10HC1D6U3U9S6V2I5ZU5T9R3X10G9J6I511、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】CCI7E7M7F10U8V4J8HH1T5E3U4D7H8W2ZX6A7F10L5F6D5E612、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所【答案】ACJ9T2B7H8U5W5G6HA3Y1M6X7F7J4Q10ZD2D8X9P4G9F3V713、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCJ5Y8U1E5P10M10V10HY10M2M4C5C3W3U1ZI3R5A9A5M9V2Z214、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCV2V6R9F5A9Q6P9HP9L6C6I8P8K10C3ZC4H6J1F6T10V3H315、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCR2T9T7V2M6E7U10HJ9T2I1P7L8G3C7ZU6P10N3K2C6E10C616、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCI8X2M8G4L5Z4R9HK10U9Q4U9M6T9Z8ZO1Z10F10F6O7Z1V917、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

D.通常能获得比普通套期保值更好的效果【答案】ACG3G6Q9Q2W9B1R3HT2X3B10U2O6N8L1ZY9J1B9V6A1X9S218、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值【答案】BCI3X6E8E4R9Q1W1HK2M4M1K6L5P9H1ZW9K1E5P5I4Q1K719、β系数（），说明股票比市场整体波动性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不对【答案】CCX10D10X3I10Y10X7K2HI1D3M8L2P9C10D3ZQ8J1X4W9L6L6L1020、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.

A.平值期权

B.虚值期权

C.看涨期权

D.实值明权【答案】ACL4D7X1Y8A5I9S3HA9U1K9Z5G1M2J9ZX4X9U4T5S6F4I921、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性【答案】ACO3Y6B3D5A10F8A9HT10Q7B2R5G3R6E10ZU3C6E8T6B6R10W822、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】ACX3B10F5F9P2Y10Q5HW4E2L9D10W4R3A6ZW10K10I4O7O8M4C123、基差的计算公式为（）。

A.基差＝期货价格－现货价格

B.基差＝现货价格－期货价格

C.基差＝远期价格－期货价格

D.基差＝期货价格－远期价格【答案】BCE3B10E1B1I1I6Q6HU10H4T9S9V7Q3P1ZF8T7S8N1A1L7D324、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】DCN6Q8U3R9D10W4K9HG10O8I4A7E7W9Y8ZE3N7C9S4L7B5W225、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCI4O7R5I4S7R10K9HX9M7F10T8C4B7C1ZJ7T8V3S4A7D1J326、期货合约价格的形成方式主要有()。

A.连续竞价方式和私下喊价方式

B.人工撮合成交方式和集合竞价制

C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式

D.连续竞价方式和一节两价制【答案】CCI10E5B8Q10Y7P9D1HH1N1K1C6U1Q1M5ZA1F6D10A2L5Z8G127、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCM7N7R1I6V4J4Q7HG3X8Z1M9U10C2H6ZN5Y8Z2K1A3P6P1028、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.67元人民币，这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCE10P3I8Z3E5B9W9HE4S10G3J1Y7D7V10ZL4A5J8V3X7R4D329、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

B.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产

D.持有实物商品或资产【答案】ACM10F1K2V5X3U8B6HS4O1L1V9A9L5L6ZE7O2P4C1F6R9D1030、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCP9G1C10M1Q2S10Z10HS7X3S2W4N5N7H2ZS10I10R5J1D8Z9T931、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】BCE1P6F3C8N7D5S1HI2H7K3N10Q3F3L4ZF10P3B9M10F1G4A432、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCL3U10M8D5X3U9L1HZ3L8T2H5O5R8P8ZB6C9D3D6P4Q5J833、关于期货公司的说法，正确的是（）。

A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益

B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源

C.属于银行金融机构

D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务【答案】BCV2L3L4S6G1L5Y3HD5C5F6E2Z4O1K7ZW5B3F3W3N3Q7V434、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACV5N3L3Z7A10O1F4HN4X10A3V6J10W8M8ZZ4W9X7F8S7Z4K635、下列关于影响外汇期权价格因素的描述中，不正确的是（）。

A.市场利率越高，外汇期权价格越高

B.汇率波动性越小，外汇期权价格越高

C.外汇期权的到期期限越长，期权的时间价值越高

D.外汇看涨期权，执行价格越高，买方盈利可能性越小【答案】BCH5M3W8Q2Q10V7W7HD10O5Y10C8X1L2L5ZH8B2D4D10V9I4Z736、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元/吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨.现货铜价为56000元/吨，7月份铜期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利1525000元

D.亏损1525000元【答案】ACJ7J3X4F4E3U6N8HC6P6E5S10R10L7U6ZW5M9P1O2E9I9Q637、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】DCR8F3Y10W2E5I6Z6HT8A5S1L5O7P10V1ZR7W6D9Y8D1D5O1038、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCG8U4M10Q8C4K8O3HD4W3M4Q8S6E7W7ZU1F4Y3J8Y8F6L339、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCW4Z8X4T5M6X8S3HB9W9G2Q1M6W10T2ZR6D10W3U2G5A7T740、目前，我国上海期货交易所采用()。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合【答案】ACQ7O6N5C5H4Q5L9HZ1H4G10B6Y7D10M3ZF8Z2R10G2D8C1Y141、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCM1H3H9K5S7E2T2HM7F10B4F10Q3V4Y3ZM10M4G6F8E5I8M842、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCA4J10S6H9C6U7F7HE8T1N9D8Q3W4W3ZW10O10I6J5V9E1G543、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACH5A8X9I8R1R2I4HB3F6V9N8D10L10Q9ZW7O3R4A8J9G3Y644、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCS8B3I9R2B7Y6X1HV9R10A7O9U1P5X2ZZ9Y9F5H3H10A4G345、沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCZ10B1E7Q4Y3P10R4HJ1S5P6W5L7O1A6ZD6I3E3Z2H4Z1K646、世界首家现代意义上的期货交易所是（）。

A.LME

B.COMEX

C.CME

D.CBOT【答案】DCG9C8C3I1N4Q9D8HF1A1N9O7E7Z9W9ZS8X9U5S10X8Q3F847、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.正值或负值【答案】ACS6G5Z10D5G2P5J8HA10S4Y5A10U10E8U1ZG4S9F4C8H7D1W248、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACN2K6L8X7U10Z5Q3HR8G2I10K2Q2Q10F5ZE5W6S10D5J2W5W749、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCB10S5U6V7Y9C3X1HT8X2M10S6B10A10X6ZL8F3C9B7Q10S2U450、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCH8F7G6N7B1V3X10HW4H1Q3K6R10Z7K8ZK1C5V8F4I2V8P751、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。

A.最高价

B.开盘价

C.结算价

D.最低价【答案】BCK9W10I4T5O2O9Q5HM7U4R3W9F4D9N6ZC8B3R7T6J9U4Z652、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCA2F3K9B8U6T5I7HH6Z5D2I6P3K2D1ZE5P1X1T7R7L4S453、以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】DCV10L3K9P5H8Y5J4HD4E10D8L4E10L7A7ZO4X8V3R8F3G5N554、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCP2D6S9G1Z7O3A5HF8N6J5Q9F7O4I3ZR5R10L1A9J3K9U255、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCP8J1C6B9Q8H2Y8HX5T8N7Q3G3G6M5ZH5A6L8I3G6Q10X1056、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCE7T3H6Y5I4V8J1HZ5P4I6O6N1K1B4ZQ4M9Z8U2U1S4R1057、某交易者以100美元／吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权，执行价格为3800美元／吨。期权到期时，标的铜期货合约价格为3850美元／吨，则该交易者（不考虑交易费用和现货升贴水变化）的到期净损益为（）美元／吨。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100【答案】ACA7P10R10O7B1S1B6HT6B8Q7A1I4Y10V5ZR10R2X2Q1T10K9M458、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACZ9L5S7X3L1T2S8HU6E9Z8P9Q7Y2V9ZV8D4V10O4J7N10V359、4月10日，某套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约（交易单位为62500英镑），价格为1.4475，同时在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑美元期货合约10手，价格为1.4775（交易单位为25000英镑），5月10日将全部平仓，成交价格均为1.4825，该套利者通过套利交易（）

A.亏损7000美元

B.获利7500美元

C.获利7000美元

D.亏损7500美元【答案】BCM2Y5K2N1I7K9D6HK8W9O9K5D4Z3B9ZD5M6L1J3Z5M3V660、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCX8U5Z1L3A1E9S5HA4C6C4I5M7P3Y8ZS10W1I7N10H6K8V461、下列关于买进看跌期权损益的说法中，正确的是（）。(不考虑交易费用)

A.理论上，买方的盈利可以达到无限大

B.当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利

C.当标的资产价格在损益平衡点以上时，买方不应该行权

D.当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方行权比放弃行权有利【答案】DCU2S3C5I8N5X6Q9HA6L5E5Z2E4F1P2ZU2V6T10R1P4E2A162、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.生产经营者可以利用期货交易锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公开、公平、公正的特点【答案】ACA6V5Q7J10X9E1C1HW8C8N9C10M1H10R5ZE5B6Y4S3M6P7Z963、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCF2D7T8N2R6O10H9HU5Q7B5N9Z6Y9X9ZR7A8I9L3R9I1G564、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平.公正.公开的特点【答案】ACU8L6B6Q4C1J10P10HA3Q6G1M3D10W1C3ZR4O1E8Z4J5F3A1065、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACO4B5S3A10R2V6R8HK3G4L6K7B5J9L4ZX2F2S8W9L8P7H966、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACT1A4Y2F7B2B3H7HY10O7G9L6Y3B6E6ZY1M1G3X5H5B8L1067、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACU3P9A2X2I2J3W4HG4R3D3N8Y8I5P3ZQ3S9C5Z6T1J7K868、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。

A.买入日元期货买权

B.卖出欧洲日元期货

C.卖出日元期货

D.卖出日元期货卖权【答案】CCE3B5M3T3S9O1B2HC7T10I4Z2V6R3V8ZB8Y8D2S2R10T6I269、短期利率期货品种一般采用（）。

A.现金交割

B.实物交割

C.对冲平仓

D.T+1交割【答案】ACK6L6D6C2S2Q1N8HP10X8J1V3R5W1Q6ZG10Z8Z4Y6D8U6V970、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACO5B3F8L3H4C4G6HB10C4Z3Q4I3P2W10ZL1O1O7D10R3P2Y971、某企业甲产品的实际产量为1000件，实际耗用材料4000千克，该材料的实际单价为每千克100元；每件产品耗用该材料的标准成本为每件250元，材料消耗定额为每件5千克。直接材料成本的数量差异是（）。

A.200000元不利差异

B.200000元有利差异

C.50000元有利差异

D.50000元不利差异【答案】CCG10Y8U2Q8P2N3R6HR6S9A9A4U6V7U1ZS7Y8N3N1R6X9L1072、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCK9F5B3J6L6F7Q1HI5A7H10T2B6Z10Z3ZX7X6T6D10R4R8Z673、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACB1K6R1I6K5X8P10HH9Y8K7A6M6W4U8ZM3J9H2D6J9A7G1074、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。（一份标准普尔指数期货是250美元，不考虑交易费用）

A.损失2500美元

B.损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACK4O5G10E8X5Y6E1HC2Y3X3U7U3I9C8ZR4Z9M5T5X9K7S575、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1．4101。(不计手续费等费用)

A.获利1.56，获利1.565

B.损失1.56，获利1.745

C.获利1.75，获利1.565

D.损失1.75，获利1.745【答案】BCS9C10K10V1L7Y10H8HS5X10X7S10C7L7K2ZH8Y2W8J5H6Y3P276、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCS5X7F9R7D1C2R3HR6M8R8Y1U2T9V7ZN4X9B9C1M7E8K1077、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。

A.农产品期货

B.有色金属期货

C.能源期货

D.国债期货【答案】DCK5W8M6H2L7D2M1HQ7G10T3Y4A5R8Q4ZN10M10Z1Z8R10Q9X778、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。

A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约【答案】ACF3N5W10K10A1P9J9HZ7Z8O6N1K1O2F4ZB8Y8Q10R6S10J5F779、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心【答案】ACH6M8G4M3U10F9G9HM8P8R7R1F6I10R8ZA4G10D2M9R6W6E280、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACA1W7J9R6Z3V6X5HM3J7Q4N3G9T6E10ZT7B2N2D7K10D8O381、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】DCT8C8Y7P1E9J7N4HU7T2K1X4E1U5W10ZD4T5M9N3H3I2Q682、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨【答案】BCS8F7N5E6F5L8Y2HS3U4C10J6O6J10B8ZE4F4V8P9R10O7D983、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCC6J4O7H3Q10N3N7HV8Z3W6J7M3G4R1ZH5G2R3L10Z10C10K184、期货公司设立首席风险官的目的是（）。

A.保证期货公司的财务稳健

B.引导期货公司合理经营

C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理状况进行监督、检查

D.保证期货公司经营目标的实现【答案】CCL6L10N5A10V10P9P10HJ3N9Y2D6M8B8X2ZK1P7S3J9K9B8I485、期货公司“一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（）进行备案。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.期货交易所

D.中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统【答案】DCK7B9G4A7X7S6O3HQ4P4D5G1P3A4Z2ZV3B10C7Y1K6X4A286、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCG6N4Q1L9P3D8G7HA7I3B7V2U7O3A6ZU4D2L2T5J3L6W487、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】BCP5N1Y6K7R8N3D2HH4L9M6H10M3Z5J6ZF9J10S9E1A10Y4L988、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于【答案】BCD8O8H2L8U3L9I5HR9M5X1H4E5V10A10ZN9E1Y10P7E10K7Y189、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（）元／吨。（铜期货合约每手5吨）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400【答案】ACB3N2M10V5Z2P5K1HF1O3X10D7U5M2T8ZX9G10O1B6V9U3D790、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

A.期权合约

B.期货合约

C.远期合约

D.现货合约【答案】BCB6C10Z9L6Z2F8V5HG8R7N4K1J5J1O1ZZ3E9A4S9U4G2Y1091、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCO2L3Z8D8T4R6N5HZ4A3J9Y2A2N4C9ZT2O4L1Q7G4H1D192、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCD2Q3R1U9C7W3M5HK5G3T3K1E3Q6I1ZE1T3X6R2R5R5J793、期货交易实行保证金制度，交易者缴纳一定比率的保证金作为履约保证，这种交易也叫做()。

A.保证金交易

B.杠杆交易

C.风险交易

D.现货交易【答案】BCP10Z2N8O1S1Q10P8HV7V10D5P10Q5H3T1ZN3R6O9J7K4X6P594、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】ACF2U7Y8M4Z8O7U3HH3M3E8S1P10M3O3ZQ7G7F10B1T3D5D595、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCT3L3E10H2E7E9H5HT2J4M10V5W2Y10J1ZX8L5F7D7O7M8X896、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACS4Q9A1P1V9W3Y3HN3E10M3V2O8B7K9ZA7Y5X3S6G9Y1I297、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCL3X4X10J6S2R5M10HI8S2I2E6J6V10Z3ZE7D9A8U9L9U1C898、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACT1V10A6N9L8K4G4HL5Y6J9C4L5P9W4ZV7V7O9C9Y5I3E799、以下关于期货市场价格发现功能的说法中，描述错误的是()。

A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格

B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强

C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境

D.期货价格是由大户投资者商议决定的【答案】DCB10J5G7R3N7C5Z9HI6V8O5U6J2L9V8ZA6K6Z9L5O5E10B1100、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCM4Y6O9Q3Z4S3H10HQ1D10Z8R9S6O8C9ZP9D10I9Y4G2E8H4101、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）

A.70

B.80

C.90

D.20【答案】CCJ3P3T2U9F7Q6E4HP2R3E1W4C10N5K1ZX8N9I8Z2F4R8A5102、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCZ5L6P8Y5P5O3F5HT8O1V1J3I7F6C5ZY8S5Q9X5W3T10T2103、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】ACW6T3K10D7E2L3G5HF3P3Z2Z2V9E9I10ZS5Z4Y4J2W3T8S1104、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCY1H1V1F10X2X10B6HA2W1Z4V5G3A4V10ZM2B1D8U9Q1J9C2105、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCH8W5S4C3G9R3P10HK6Y5B2B5C2M9U7ZU7T3M7K3D9C5F9106、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7【答案】CCM5R5T5P9L2I6A4HL6J2T10R4Q4G9B7ZC8C4X5H6N7T5W8107、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCM6G5O3T2F8U2K3HI7N10A3I7G6Z10I4ZR4M1M8N2L9E9W3108、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACU3Y4R5F8T4D8J3HP6Z1C9J3B9R4E10ZG9I6J3O1R3C3K4109、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCG9J4F8A7Q4R1H5HB5V6C7J7K8Z7P8ZV4Q7P8O5Q10W2L7110、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买入对冲平仓，则该投资者()。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元【答案】ACU7J10A3E9B1U2S10HI4J3I3D10W9A10L3ZK10K7M7A7B8A3M10111、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCC7C1M6Y10M7A10P5HI9G3X4D4L7E5U9ZI1D7C6N6C5Y10P1112、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市场

D.正向市场【答案】CCO9J8C9B4K6T8Y7HP4N7P9U9G8V4C5ZN7Z7D9B10X10O8L4113、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCD6N8W5W2K8T1F7HB3K9K7A5N7E1Z9ZH5T3X9P4T4R3U9114、商品市场本期需求量不包括（）。

A.国内消费量

B.出口量

C.进口量

D.期末商品结存量【答案】CCJ8F8Y1Q9O9W5T5HC3K6Y9G1R4O8S1ZZ5X4B6A2X8P7Y9115、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少【答案】CCA9L3C9Z1P1Z5C7HG2Y1V6W10F1A9L7ZX7D6Z3Z10Q6I10W7116、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCI7V8F1M2T7K5N2HU2K10F2J4D1C3S9ZR4A4L9C4R9Q7R7117、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97.300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97.800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1205美元/手

B.亏损1250美元/手

C.总盈利12500美元

D.总亏损12500美元【答案】CCF1H5R4S6N9B9P4HX3K8K9D4D8Z3W3ZY8V1I5U1W5K8K10118、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCF6N7M1Y3O7D3X4HW8A7B10Z7D7S7V7ZZ7W9M10C8Y6B3F2119、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】DCN6D4Z5F9U9F7R3HI6Y8E1Z8S10X8Y2ZF4T7S9C6D1L2U4120、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCR4R5L6T4I2O5F5HS1J2M1F9V7S6P8ZV4U10D8Q5V2J7T1121、根据规定，期货公司净资本与净资产的比例不得低于()。

A.20％

B.30％

C.40％

D.60％【答案】ACI7I1Z5C9M8F1B3HD5V7L10Q4M7E5A8ZP2Z8X3L2M1Z7X7122、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCV8X6V4D8H3C6F7HI3D8U1I2T1E9O8ZX6U6G10F8G8Y6I4123、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用实物交割

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】BCQ8C8I9G1V7K9U1HX5X2A2O9H3E2Q8ZE10C4B4D10K6U10X7124、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACJ7V9I2E3T10C5F8HR10D10K1P10N8A5B2ZK6W5P6T3S3K6D10125、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断【答案】ACN4Y10L4B9J3S6P4HI3W2A5I7X8E4K7ZC8R4N7F9T1T7G10126、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定【答案】BCV3P9J2D7X10J6L5HT10D9M3V9J1P8B10ZN8N9P9A10Z10M8C4127、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCS4A6V2U2V6L8K4HV4L5R1P9S1I7N1ZM10B8J10D1J6F2X5128、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCB10J3V9M1D7V4K10HB7Q8Q6K7S8N5B5ZX2T6V4P1T3H9S9129、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）。

A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的

B.期权买卖双方必须缴纳保证金

C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权【答案】DCY8B10H1X5K10D5J2HC9W6U8J5R9Y2O9ZT9S8A8M5O7H7Q2130、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCL2Z8Y1D1N4L7N6HZ4J1W6J3Z6C8Z9ZZ7U9X5V8M8Y1P4131、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）【答案】ACE1G9O3O3J10O6L3HP10H6H3M5Y6X7X1ZA7H8J6X10K9U5P7132、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又对冲风险

B.对冲风险

C.增加收益

D.在承担一定风险的情况下增加收益【答案】BCU2Z5I8U2W5F1Z9HY8C5Q5R3W8F6R8ZB4H7H5D3J10B1B1133、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCX2H8P8Q4L9E4W5HS4V9V9G3C1X9T9ZT8B1I3M10A1E1M8134、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量【答案】ACR2A2X2P4W4P3E1HR2Z7L2M9E6F9L6ZV6C8A5O7W8N1G4135、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货

B.股票期货

C.股指期货

D.利率期货【答案】ACF9K10C2U8B6M8F4HW10H9F3I3V1A7A2ZQ1Q9S9H1N7K2S2136、（）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的基金

D.商品投资基金【答案】DCQ6O7T10W5C2G6K4HT4Y6O1A9P7U7F8ZN7B7J5K10S1L7F6137、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（）。

A.12275元／吨，11335元／吨

B.12277元／吨，11333元／吨

C.12353元／吨，11177元／吨

D.12235元／吨，11295元／吨【答案】ACF5B1T10D7B5S3E4HL6M7Q4R5T3F5V7ZO7S5G2Z7K7D2A5138、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】BCZ9U5Y8D5M6S8X6HU1A8Z5A7I5Z5X3ZG1Y4C5T8I6G10R3139、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。

A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变

D.9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨【答案】BCL2T6S9Z9Z3Y3K6HY1P1H10R1Z2X9X6ZA2H8J3E10E3Q5R4140、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCY9S5F7E10U6J10E9HH8H8R8B2G1L1B9ZW3I3M8C6W9V7B7141、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCX10G7Y2A1A7V3E1HG2T8A5E8V3H9X2ZB8Q9H1S3I10C8F6142、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会【答案】DCB8O5G5Y5G6I10B4HE8V6Q10A3X8N10V5ZH10M7S8R8S5Z10O2143、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶【答案】BCM6T8B7W4Y10H8P9HM9J4P8T9M8D2D10ZK1K1P3T5D2Y4R2144、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACC9X4K3W10N4N6V10HJ9M8V10Z9A4P8V1ZA7C5R9E2O9Q9I2145、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACZ2A6G5Y8N6C10D2HN4X10K2O2J9L4Q4ZV1V5X3E6H5Z5B3146、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头【答案】CCH5B4A1I8U3L8K5HL4N1O9P9I9Q7A10ZS4V3D6B2I6S7A3147、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCV4F2Q4C1T4F7L10HT5O10V6R4Z4T8M5ZX1V10T10N4M9M3X2148、A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-Libor（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（bp）计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】ACT9E4J5P2E7C10Y2HY4E5J2M3B1F4Y8ZN5Q5L9F9C9X8O7149、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCY10C2C9V10C10S1K6HT3H7S6O6J6Q10P7ZK7M10M4P5L5P6L4150、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCA10H8W4K4O2Y10L9HC1Q10Z4F3K4N7Y4ZL6L10P3O10L5K3K2151、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】DCF3O6Y4N9O5P3X8HU8E4M7N6Z4Y3X5ZJ3J9Z5X5T9R4S3152、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCG3R3B1Z2L1J4T10HK7Y8H7G10Y5H7U2ZB4C1X2S1N10H3E2153、股指期货套期保值可以降低投资组合的（）。

A.经营风险

B.偶然性风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCG7R7V9T2U7U3N7HX8X2Y8E7U9V6C9ZX2A6X5Z2Y3Q7P5154、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCK9R5N8U9A3C3J6HA8L10O8L2M2W3Z6ZW2C6W8T1C1V7F3155、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCF10J9T1S8O3Q3U10HS5M9K3H8W8T3B4ZE10Z9B2G1D2T5Q9156、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损3000

B.盈利3000

C.亏损5000

D.盈利5000【答案】DCC4T6L7F1E6Y2M7HI5S7B7N6F3L7Q6ZG10H8B10Y7K4U10I8157、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析【答案】DCL4E1D5W4L4K7L10HZ5S6V6L4H4K2J1ZI3L9V7T10J5H10R6158、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCG5D4A7D7R6W3H5HM1J4N10Z4C1N7C4ZS8A10W7Y3U3P3Q4159、在国际期货市场上，持仓限