华工金融市场学随堂练习

华工金融市场学随堂练习华工金融市场学随堂练习华工金融市场学随堂练习资料仅供参考文件编号：2022年4月华工金融市场学随堂练习版本号：A修改号：1页次：1.0审核：批准:发布日期：华工金融市场学随堂练习第一章金融市场导论1.(单选题)金融市场的客体是（）。A.经纪人B.交易商C.金融工具D.居民参考答案：C2.(单选题)属于非存款性金融机构的是（）。A.投资基金B.中央银行C.政府部门D.信用合作社参考答案：A3.(单选题)货币市场的期限在（）。A.一年以上B.一年以下C.两年以上D.五年以内参考答案：B4.(单选题)公开市场与议价市场是按（）划分金融市场的。A.标的物B.区域C.成交与定价方式D.金融资产的发行和流通特征参考答案：C5.(单选题)金融管制放松所带来的影响是推动（）的原因之一。A.金融自由化B.资产证券化C.金融工程化D.金融全球化参考答案：D6.(单选题)资金需求者将金融资产首次出售给资金的供应者所形成的交易市场称为（）。A.发行市场B.流通市场C.外汇市场D.货币市场参考答案：A第二章货币市场1.(单选题)同业拆借的拆款按（）计息。A.日B.月C.季D.年参考答案：A2.(单选题)关于票据的票据行为，下列说法错误的是：（）。A.票据行为包括出票、背书、承兑、保证、付款和追索B.在我国，票据可以发生存在的全部票据行为C.出票人在票据上记载"不得转让"字样的，票据不能转让D.保证是票据债务人以外的任何第三人担保票据债务人履行债务的票据行为参考答案：B3.(单选题)关于票据追索权的叙述正确的是：（）。A.追索权的行使在票据到期之前B.追索权的行使在票据到期之后C.票据无追索权和B参考答案：D4.(单选题)关于商业票据，下列说法正确的是：（）。A.商业票据以贴现方式发行的短期无担保承诺凭证B.美国的商业票据属汇票性质C.英国的商业票据属本票性质D.以上均正确参考答案：A5.(单选题)在二级市场上，商业票据的最低交易规模为：（）。参考答案：C6.(单选题)关于国内存单叙述正确的是：（）。A.流通中未到期的国内存单的平均期限为六个月左右B.国内存单是大额可转让定期存单中历史最悠久，也最为重要的一种C.初级市场上国内存单的利率仅由市场供求关系决定D.利息的计算通常按据到期日的实际天数计算，一年按365天计参考答案：B7.(单选题)以下叙述错误的是：（）。A.欧洲美元存单是美国境外银行发行的以美元为面值的可转让定期存单B.欧洲美元存单市场的中心在伦敦，但发行范围不限于欧洲C.扬基存单期限一般较短，大多不超过六个月D.扬基存单是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让定期存单参考答案：C8.(单选题)对投资者来说，可转让存单的风险有：（）。A.信用风险B.操作风险C.市场风险和C参考答案：D9.(单选题)在四种可转让存单中，利率比较正确的是：（）。A.欧洲美元存单的利率高于国内存单，一般高B.平均来说，扬基存单的利率略高于欧洲存单利率C.储蓄存单利率略高于欧洲美元存单的利率D.储蓄存单利率略低于扬基存单参考答案：A10.(单选题)关于回购协议以下叙述错误的是：（）。A.回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券B.回购协议中所交易的证券主要是企业债券C.逆回购协议与回购协议是一个问题的两个方面D.回购协议中证券的交付一般不采用实物交付的方式，特别是在期限较短的回购协议中参考答案：B11.(单选题)关于政府短期债券，以下叙述错误的是：（）。A.政府短期债券，是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证B.政府短期债券以贴现方式发行，投资者的收益是证券的购买价与证券面额之间的差额C.国库券大多是通过拍卖方式发行D.在我国，期限在一年以上的政府中长期债券称为公债参考答案：D12.(单选题)关于政府短期债券的市场特征，叙述错误的是：（）。A.违约风险小B.流动性强C.面额大D.收益免税参考答案：C13.(单选题)关于货币市场基金叙述正确的是：（）。A.货币市场基金一般属于封闭式基金B.货币市场基金只能采取公募方式发行C.货币市场基金购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的D.衡量货币市场基金表现好坏的标准是其净资产值参考答案：C第三章资本市场1.(单选题)销售额和利润迅速增长，并且其增长速度快于整个国家及其所在行业的公司所发行的股票是（）。A.收入股B.蓝筹股C.投机股D.成长股参考答案：D2.(单选题)NASDAQ市场设立了（）种指数。参考答案：B3.(单选题)下列关于政府机构债券的说法，不正确的是（）。A.财政部和一些政府机构均可发行B.债券的收支偿付列入政府预算C.债券最终由中央银行作后盾D.以信誉为保证，无需抵押品参考答案：B4.(单选题)你的朋友告诉你她刚收到她所持有的10000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，该国债的年息票率为6%。她共收到（）。元元000元000元参考答案：A5.(单选题)下列（）最不可能是基金投资的优势。A.多样化B.专业管理C.方便D.基金的收益率通常高于市场平均收益率参考答案：D6.(单选题)下列有关封闭式基金的说法，最有可能正确的是（）。A.基金券的价格通常高于基金的单位净值B.基金券的价格等于基金的单位净值C.基金券的份数在发行后是不变的D.基金券的份数会因投资者购买或赎回而改变参考答案：C第四章外汇市场1.(单选题)下列哪种说法正确()。A.在直接标价法下，汇率上升意味着本币升值B.买入价和卖出价是同一笔外汇交易中，买卖双方所使用的价格C.在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反D.远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差参考答案：D2.(单选题)利率对汇率变动的影响是（）。A.国内利率上升，则本国汇率上升B.国内利率下降，则本国汇率下降C.须比较国内外的利率和通货膨胀率后确定D.利率对汇率的影响是长期的参考答案：C3.(单选题)某人某日在买进5张欧元，3天后在平仓，其获利为（）。美元美元美元美元参考答案：D4.(单选题)在伦敦外汇市场上，即期汇率GBP=，6个月的FRF差价为90-100，那么，斯密公司买进6个月的远期FRF10000，折合英镑（）。÷（+）÷（+）÷（）÷（）参考答案：A5.(单选题)下列哪种说法不适于掉期交易（）。A.一对交易构成，通常一方是即期，另一方是远期日B.能够代替两种市场交易C.消除了对方的信用风险D.可以用来充分利用套利机会参考答案：C6.(单选题)对于资产市场分析法，下列哪种说法是不正确的（）。A.决定汇率的是流量因素而不是存量因素B.以动态分析法分析长期均衡汇率C.预期因素对当期汇率有重要的影响D.重视金融资产市场均衡对汇率变动的影响参考答案：A7.(单选题)纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（）。A.政府宣布减少税收B.物价下降C.放宽对进口的限制D.银行利率下降参考答案：B8.(单选题)弹性货币分析法强调（）市场对汇率变动的要求。A.商品市场B.货币市场C.证券市场D.保险市场参考答案：B9.(单选题)资产组合分析法认为当本币资产供应量增加时（）。A.外汇汇率上升B.外汇汇率下跌C.对外汇汇率影响不大D.其净影响取决于国外资产的需求财富弹性与国外资产对本国利率的交叉需求弹性的相对大小参考答案：D10.(单选题)汇率决定理论中侧重于从外汇市场的供给与需求流量的变动角度认识汇率的决定问题的理论是（）。A.购买力平价说B.利率平价说C.国际收支说D.资产市场说参考答案：C第五章保险市场1.(单选题)保险市场上不以营利为目的的组织形式是（）。A.国营保险公司B.保险股份有限公司C.相互保险组织D.个人保险组织参考答案：C2.(单选题)通过保险代理人与投保人之间签订的保险合同所产生的权利义务，其后果承担者是（）。A.投保人B.被保险人C.保险人D.保险代理人参考答案：C3.(单选题)保险合同法律特征之一的射幸性的含义是指（）。A.保险人必然履行赔付义务B.保险人并不必然履行赔付义务C.投保人缴纳保险费，保险人必须履行赔付义务D.投保人履行告知义务，保险人必须履行赔付义务参考答案：B4.(单选题)再保险合同直接保障的对象是（）。A.原保险合同的被保险人B.原保险合同的保险人C.再保险合同的保险人D.原保险合同的保险标的参考答案：B5.(单选题)保险公司进行资金运用的可能性主要在于（）。A.保险公司积聚了部分资金B.满足保险监管机构的要求C.维护被保险人的利益D.保险费的收取和给付具有时间差参考答案：D6.(单选题)根据寿险准备金计算收支相等的原则即保险人未来应给付的保险金应等于保险期内投保人交纳的纯保费与（）之和。A.附加保费B.纯保费按预定的利率以复利的方式计算的利息收入C.保险人的运营费用D.保险产品的创新费用参考答案：B7.(单选题)从世界保险业发达的国家来看保险投资的对象主要是（）。A.贷款B.存款C.不动产D.有价证券参考答案：D8.(单选题)一国证券市场走向成熟的标志是（）。A.机构投资者比重的上升B.保险公司参与证券市场C.短期资金比重较大D.长期资金比重较大参考答案：A第六章风险投资市场1.(单选题)风险租赁与一般租赁的主要区别在于（）。A.风险较高B.租赁期较长C.利润较高D.资金来源是风险投资资本参考答案：D2.(单选题)麦则恩投资介于传统银行贷款和纯粹风险投资之间，其一般在目标企业的（）阶段进行投资。A.创立阶段B.成长阶段C.发展扩张阶段D.成熟阶段参考答案：C3.(单选题)以下几种风险投资中属于参与企业早期发展的投资方式是（）。A.风险联合投资B.风险兼并C.天使投资D.半楼层投资参考答案：C4.(单选题)在风险投资的阶段划分中，技术风险和市场风险凸现于（）。A.种子期B.导入期C.成长期D.成熟期参考答案：B5.(单选题)风险投资的收益获取方式主要为（）。A.收取股息B.收取服务费用C.出售其所持股权D.红利收入参考答案：C6.(单选题)被称为"反向收购"的风险投资退出机制是（）。A.偿付协议B.买壳上市C.公开上市D.出售参考答案：B7.(单选题)欧洲风险资本的主要供给者是（）。A.捐赠和基金会B.个人及家庭C.银行D.外国投资者参考答案：C8.(单选题)日本风险投资的主要特点是（）。A.银行对风险投资机构的控制B.与股票市场有着密切联系C.风险资本的周转速度快D.国家是投资主体参考答案：A9.(单选题)我国批准成立的第一家风险投资公司是（）。A.中国新技术创业投资公司B.中国高科技风险投资有限公司C.广州技术创业公司D.江苏省高新技术风险投资公司参考答案：A10.(单选题)以色列的风险投资运行模式较为突出的一点是()。A.风险投资公司多采取独立经营的方式B.风险投资项目中主流工业占了较大比重C.政府支持下的技术孵化器模式D.风险资金规模较小参考答案：C第七章金融衍生工具市场1.(单选题)关于信用衍生工具说法错误的是：（）。A.信用衍生产品以贷款或债券的信用状况为基础资产B.信用衍生产品是一种单边金融合约C.违约互换在交易性质上类似于前交易和保险单交易D.信用联系票据是一种表内交易的货币市场工具参考答案：B2.(单选题)下列叙述中正确的是：（）。A.根据金融衍生工具自身交易的方法和特点，可以分为远期和期权两个基本类型B.远期合约的收益与标的资产的价格水平呈非线性和非对称性关系C.期权合约实际上是一种权利买卖D.期权合约的收益与标的资产的价格水平呈线性和对称性关系参考答案：C3.(单选题)关于远期合约下列叙述正确的是：（）。A.远期合约一般不在规范的交易所内交易B.远期价格是实际交易中形成的实际价格，而交割价格是理论价格C.如果交割价格高于远期价格，投资银行可以通过卖空标的资产现货，买入远期获取无风险利润D.如果交割价格低于远期价格，投资银行可以通过买入标的资产现货，卖出远期获取无风险利润参考答案：A4.(单选题)关于期权的叙述错误的是：（）。A.按照期权购买者执行期权的时限划分，期权可以分为欧式期权和美式期权B.美式期权只能在期权到期日才能执行期权，而欧式期权则允许购买者在期权到期前的任何时间执行期权C.按照期权的标的资产，期权合约可以分为利率期权.货币期权.股票期权和股指期权等现货期权D.期权不仅在交易所进行交易（标准化合约），还可以在场外交易市场交易（非标准化合约）参考答案：B5.(单选题)对期货合约交易单位的规定正确的是：（）。A.一张英镑期货合约的交易单位，在芝加哥国际货币市场为10000英镑B.一张英镑期货合约的交易单位，在中美洲商品交易所为12500英镑C.一张英镑期货合约的交易单位，在阿姆斯特丹欧洲期权交易所则为25000英镑D.期货合约交易单位的大小，只与期货市场交易规模有关参考答案：B6.(单选题)维持保证金金额一般为初始保证金金额的（）。%-60%%-75%%-80%%-90%参考答案：C7.(单选题)关于利率期货叙述正确的是（）。A.利率期货合同期满时既可以实际交割金融资产，也可以通过计算市场的涨落结算利率期货合同的实际价值B.利率期货根据其标的资产期限不同主要分为短期利率期货和长期利率期货两大类C.国库券期货合约标准期限为3个月，交易单位为＄100000，交割月份为四个月份D.美国期货市场中长期债的交易单位为面值＄100000，标准利率为每年利率8%参考答案：D8.(单选题)芝加哥商业交易所国际货币市场上3个月期国库券的标准数量是面值＄1000000，假设贴现率为8%，期货价格是（），这张国库券合约的价值为（）。；$980000；$920000；$980000；$920000参考答案：C9.(单选题)长期利率期货价格的最小变动单位为（）。A.(1/8)%B.(1/16)%C.(1/32)%D.(1/64)%参考答案：C10.(单选题)以下叙述正确的是：（）。A.平行贷款，是两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款B.平行贷款只签订一个贷款协议，信用风险较小C.背对背贷款，指两个国家的公司相互直接贷款，贷款币种不同.币值也不同，但贷款到期日相同D.背对背贷款与现代货币互换一样，是不同货币间负债或资产的互换参考答案：A11.(单选题)关于互换和掉期叙述正确的是：（）。A.外汇市场上的掉期是指对相同期限，但金额不等的同种外汇作两笔反方向的交易B.在各种金融市场上都可以进行掉期交易C.互换交易和掉期都多是中长期交易D.货币互换包含一系列利息和支付（或收取）的交换，而掉期并不包含利息支付及其交换参考答案：D12.(单选题)以下叙述错误的是：（）。A.交叉货币利率互换是以一种货币的固定利息交换另一种货币的浮动利率B.任何互换的名义本金总是不变的C.基点互换中，双方都是浮动利率D.可赎回互换的一方有权提前中止互换参考答案：B第八章效率市场理论1.(单选题)效率市场假说最早是由（）提出。A.法码B.考利斯C.巴舍利尔D.萨缪尔森参考答案：C2.(单选题)（）是检验股票市场是否弱势有效的最重要的一个等式。(Pjt+1-Pjt｜It)=0(Pjt+1｜Φt)=［1+E(rjt+1｜Φt)］Pjt+1=Pjt+1-E(Pjt+1｜Φt)(Pjt+1-Pjt｜Pjt，Pjt-1，……)=0参考答案：D3.(单选题)所有的公开信息都已经反映在股票价格中，这是指（）假设。A.弱势有效市场B.半强势有效市场C.强势有效市场D.无法判断参考答案：B4.(单选题)如果股票市场是一个无效的市场，投资者可以利用（）进行投资策略的选择。A.基础分析B.技术分析C.任何分析手段都是无效的D.基础分析和技术分析均可参考答案：B第九章金融市场定价机制1.(单选题)已知1年期即期利率5%，2年期即期利率6%的3年期附息债券的当前价格是960元，面值为1000元，息票率为10%，则第2年到第3年的远期利率是：（）。%参考答案：B2.(单选题)如果债券的回报率是8%，同期物价上涨12%，投资者的实际回报率是：（）。%%%%参考答案：C3.(单选题)某商品，基期价值100元，年初价值115元，年末价值121元，名义利率10%，则该年的通货膨胀率是：（）。%参考答案：B4.(单选题)和短期汇率决定相关的理论：（）。A.一价定律B.绝对购买力平价理论C.相对购买力平价理论D.利率平价条件参考答案：D5.(单选题)英镑的年利率为27%，美元的年利率为9%，假如一家美国公司投资英镑1年，为符合利率平价，英镑应相对美元：（）。A.升值18%B.贬值36%C.贬值14%D.升值14%参考答案：C6.(单选题)投资者怎样区别不同的债券：（）。A.债券的发行者B.债券的到期日C.债券的票面利率D.以上皆是参考答案：D7.(单选题)投资者以940元的价格买入一张5年期的面值为1000元、息票率为10%的债券，该债券的到期收益率是多少：（）。%参考答案：C8.(单选题)面值为1000元的美元债券，其市场价值为1100元，这表明市场利率相对于债券的票面利率：（）。A.较高B.较低C.相等D.无法确定参考答案：B9.(单选题)有关市盈率的说法正确的是：（）。A.市盈率是股票市价与税前利润的比值B.股价一定时，利润越多，市盈率越高C.利润一定时，股票价格越高，市盈率越高D.市盈率说明了股票的盈利能力，它与盈利能力呈正比关系参考答案：C10.(单选题)对于可转换债券的叙述正确的是：（）。A.可转换债券所拥有的转换权利实际上是一种买入期权B.可转换债券的买入期权在整个债券期限内都是可以执行的C.发行可转换债券需要有抵押D.当股价下跌时，比起普通债券，可转换债券的投资者将更有利参考答案：A11.(单选题)对于优先认股权的叙述错误的是：（）。A.优先认股权的认购价格低于市场价格B.在优先认股权发行中，投资银行要承担承销服务C.优先认股权的期限往往较短D.优先认股权发行出去后，便可以在市场上流通转让参考答案：B12.(单选题)对于认股权证叙述正确的是：（）。A.认股权证和优先认股权一样是面向老股东发行的B.认股权证不能单独发行C.认股权证的执行不可以用现金支付D.认股权证一般由处于成长阶段的公司发行参考答案：D第十章证券组合理论1.(单选题)如果证券投资组合包括全部股票，则投资者()。A.不承担任何风险B.只承担市场风险C.只承担公司特有风险D.既承担市场风险又承担公司特有风险参考答案：B2.(单选题)下列因素引起的风险中投资者可以通过证券投资组合予以分散的是()。A.国家货币政策变化B.发生经济危机C.通货膨胀D.企业经营管理不善参考答案：D3.(单选题)张女士是一个风险厌恶的投资者，李先生的风险厌恶程度小于张女士，因此（）。A.对于相同风险，李先生比张女士要求更高的回报率B.对于相同的收益率，张女士比李先生忍受更高的风险C.对于相同的风险，张女士比李先生要求较低的收益率D.对于相同的收益率，李先生比张女士忍受更高的风险参考答案：D4.(单选题)两种完全正相关的股票形成的股票组合()。A.可降低所有可分散风险B.可降低市场风险C.可降低可分散风险和市场风险D.不能抵消任何风险分散持有没有好处参考答案：D5.(单选题)投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益为，方差为的风险资产，70%投资于收益为6%的国库券，他的资产组合的预期收益和标准差分别为（）。，，，，参考答案：B6.(单选题)β是用以测度（）。A.市场风险B.个别风险C.可分散化的风险D.公司特殊的风险参考答案：A7.(单选题)假设有甲、乙和丙三种股票其相关系数矩阵如下：甲乙丙甲1乙1丙1下列投资组合（）有最低风险。A.等比例投资于甲、乙B.等比例投资于甲、丙C.等比例投资于乙、丙D.全投资于丙参考答案：C8.(单选题)假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为和。那么（）。A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平B.组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平C.组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平参考答案：D9.(单选题)不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）。A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关参考答案：B10.(单选题)证券X期望收益率为12%、标准差为20%；证券Y期望收益率为15%、标准差为27%。如果两只证券的相关系数为，它们的协方差是（）。参考答案：A11.(单选题)相关系数β等于-1，意味着（）。A.两种证券之间具有完全正相关性B.两种证券之间相关性稍差C.两种证券之间风险可以完全抵消D.两种证券组合的风险很大参考答案：C12.(单选题)一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的左边，那么（）。A.只投资风险资产B.不可能有这样的资产组合C.以无风险利率贷出部分资金剩余资金投入最优风险资产组合D.以无风险利率借入部分资金剩余资金投入最优风险资产组合参考答案：C第十一章资本资产定价模型与套利定价理论1.(单选题)下列关于β系数，说法不正确的是（）。A.β系数可用来衡量可分散风险的大小B.某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大C.β系数反映个别股票的市场风险，β系数为0，说明该股票的市场风险为零D.某种股票β系数为1，说明该种股票的风险与整个市场风险一致参考答案：A2.(单选题)已知某证券无风险利率为5%，市场证券组合预期收益率为10%，β值为，则该证券的预期收益率为（）。%%参考答案：D3.(单选题)资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进行的。A.个别风险B.βC.收益的标准差D.收益的方差参考答案：B4.(单选题)反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.套利定价方程参考答案：C5.(单选题)反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（）。A.多因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型参考答案：D6.(单选题)构建证券组合的原因是（）。A.降低系统性风险B.降低非系统性风险C.增加系统性收益D.增加非系统性收益参考答案：B7.(单选题)根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）。A.甲的最优证券组合比乙的好B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低参考答案：C8.(单选题)无风险收益率为，市场期望收益率为，证券X期望收益率为，β值为。那么你应该（）。A.买入X，因为它被高估了B.卖出X，因为它被高估了C.卖出X，因为它被低估了D.买入X，因为它被低估了参考答案：B9.(单选题)利用证券定价错误获得无风险收益称作（）。A.套利B.资本资产定价C.因素D.基本分析参考答案：A10.(单选题)假设无风险利率为6%，最优风险资产组合的期望收益率为14%，标准差为22%，资本市场线的斜率是（）。参考答案：D11.(单选题)下列是有关CAPM之叙述，（）。Ⅰ.所有投资者投资于无风险资产和风险资产之投资比例都相同Ⅱ.投资人投资在风险资产之金额中，分配于各风险性资产之比例，随投资人风险偏好而有别Ⅲ.市场投资组合完全无系统风险Ⅳ.攸关资产评价者为资产之β值，而非其报酬率之变异数A.仅Ⅰ对B.仅Ⅱ、Ⅲ对