安然审计案例分析课件2

安然审计案例分析

1安然审计案例分析1目录安然时代安然事件回顾安然案存在的主要问题安然案的影响2目录安然时代2安然时代全球第一大能源交易商，收入自1996年的133亿美元上升到2000年的1,008亿美元，总市值达700亿美元在《财富500》中列美国第七，世界第十六连续6年被《财富》杂志评选为美国最有创意的公司被英国《金融时报》评为“年度能源公司奖”、“最大胆的成功投资决策奖”、“美国人最爱任职的百大企业”2001年12月2日，安然申请破产保护3安然时代全球第一大能源交易商，收入自1996年的133亿美元安然事件回顾1913,安达信成立1983,安然前身休斯敦天然气公司成立1985,与英特北合并成立安然1999,安然在线成立，后成为全球最大能源交易商01/3/5,《财富》发表文章，首次指出安然的财务有“黑箱”01/5/6,一买方分析公司发表报告，建议投资者卖掉安然股票，并对其关联交易与会计手法持消极态度；高盛、美林等卖方分析师仍强力推荐安然股票。4安然事件回顾1913,安达信成立4安然事件回顾01/7/12,安然公布二季度季报，分析师、投资者、媒体怀疑其不动产投资的价值重估及关联交易对利润的影响01/8/14,史基林辞去首席执行官一职，董事长莱再度兼任此职01/8/15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封长信，表示：“我非常紧张，我们很有可能爆出财务丑闻。”01/8/20,沃金斯写信给安达信合伙人，指出：“如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟，过去安然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏。”5安然事件回顾01/7/12,安然公布二季度季报，分析师、投资安然事件回顾01/8/30,著名网站TheStreet.Com认为，安然二季度利润主要来自关联交易，安然在借高价关联交易制造利润。01/10/16,安然公布三季度季报，一次冲销10亿美元投资坏帐。还回购5500万普通股，股东权益因此损失12亿美元。媒体和分析师对其关联交易表示怀疑。股价跌至33.84美元01/10/22,TheStreet.Com网站进一步披露安然与两个关联企业的复杂交易，及其对其负债率和股价的致命风险。安然股价下跌70%，当天损失近40亿美元市值。6安然事件回顾01/8/30,著名网站TheStreet.Co安然事件回顾01/10/22,SEC要求安然对其对外投资作出说明01/10/23,邓肯下令销毁有关安然的部分文件，直到安达信于11月8日接到SEC的传票为止。01/10/24,安然开除其首席财务主管法斯托01/10/31,安然宣布SEC对其的质询已升格为正式调查01/11/08,安然宣布重编前三年报表，调低盈利等数字01/11/08,安然宣布将出让给其对手：动能公司7安然事件回顾01/10/22,SEC要求安然对其对外投资作出安然事件回顾01/11/29,动能收购安然宣告失败，SEC开始展开对安然和安达信的调查。前一天，标准普尔得知此消息后，将安然的债信降为“垃圾级”，安然股价暴跌85%，至0.61美元。01/12/02,安然申请破产保护01/12/04,安达信总裁和五大总裁分别发表声明，反思美国的会计准则、披露准则和会计师行业监管制度。01/12/12,安达信总裁和邓肯在国会作证，承认对安然两笔SPE中的一笔存在判断错误，另一笔则因安然隐瞒而未发现。SEC首席会计师在作证时说：SEC曾希望FASB制订好一些的指南，指导如何披露SPE。8安然事件回顾01/11/29,动能收购安然宣告失败，SEC开安然事件回顾02/1/02,安达信公布德勤对其的评价报告，证明其业务质量符合专业标准。02/1/10,安达信发表声明，承认其员工销毁有关安然的部分文件02/1/10,美国司法部门针对安然破产展开调查02/1/15,纽交所宣布对安然股票进行摘牌处理02/1/15,安达信宣布辞退邓肯，与安然有关的另外三位合伙人被休职，还免除休斯敦分所所长在内的四位合伙人的管理权9安然事件回顾02/1/02,安达信公布德勤对其的评价报告，证安然事件回顾02/1/16,邓肯接受国会讯问。其律师表示，邓肯销毁文件“只是执行了安达信律师的指示，他没做错什么”02/1/17，安然宣布解聘安达信02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直属SEC的会计行业监督机构02/1/21,安达信总裁表示，安然事件是经营失败而非会计错误。02/1/22,自律性的会计师监管组织POB宣布决定解散10安然事件回顾02/1/16,邓肯接受国会讯问。其律师表示，邓安然事件回顾02/1/23,安然宣布，莱已经辞职02/1/25,安然前副董事长巴克斯特自杀。02/2/3,安达信宣布，聘用前美联储主席沃尔克担任独立监察委员会主席，由其对业务方式进行“根本改革”。还宣布，与其他五大一样，将不再向客户提供内部审计和信息技术顾问服务02/7/25，美国国会两院通过《公众公司会计改革及投资者保护法》(《萨班斯－奥克斯利法案》)11安然事件回顾02/1/23,安然宣布，莱已经辞职11安然案存在的问题未将巨额债务入账利用出售回购和股权转让,操纵利润策划会计对冲掩盖投资损失金融创新的陷阱财务报告披露以股价为财务目标导致盈余操纵对安达信独立性的质疑12安然案存在的问题未将巨额债务入账12安然案存在的问题未将巨额债务入账。安然未将两个应纳入合并范围的特殊目的实体(SpecialPurposeEntity,“SPE”)的资产负债纳入合并财务报表。安然在2001年自愿重新编制前几年的合并财务报表，累计利润因此而下降约5亿美元。利用合并底线3％，将债务置于表外13安然案存在的问题未将巨额债务入账。安然未将两个应纳入合并范围SPESPE是一种金融工具。企业可借此在不增加资产负债表中负债的情况下融入资金。华尔街借此为企业筹集了巨额资金。对于SPE，美国会计准则规定，只要非关联方持有的权益价值不低于SPE资产公允价值的3%，企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表。但有人认为，根据实质重于形式原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承担其相关风险，就应将其纳入合并范围。14SPESPE是一种金融工具。企业可借此在不增加资产负债表中负利用出售回购和股权转让,操纵利润安然公司与LJM开曼有限合伙公司（LJM1）共同投资有限合伙公司（LJM2)，以出售回购和股权转让等方式，蓄意操纵利润。1999.6～2001.9安然公司与LJM公司发生了24笔交易，价格严重偏离公允价值，使安然公司虚增税前利润5.78亿美元，15利用出售回购和股权转让,操纵利润安然公司与LJM开曼有限合伙策划会计对冲掩盖投资损失安然策划4个SPE发生的不具有经济实质的对冲交易（会计对冲）美国GAPP规定按照MIM（市价标价法）对高风险交易类证券进行确认和计量。任何市价波动均在利润表即时确认。安排会计对冲，没有实质性的转移风险，仅仅为平滑利润。16策划会计对冲掩盖投资损失安然策划4个SPE发生的不具有经济实金融创新的陷阱安然根据会计准则将与能源有关的合同及其他衍生工具可能给公司带来的未来期间收益计入本期收益，但未充分披露其不确定性。创造性“运用”金融工具，使本来不流动或流动性很差的资产或能源商品“流通”起来。17金融创新的陷阱安然根据会计准则将与能源有关的合同及其他衍生工20世纪80年代中期，安然公司积极游说美国政府解除对能源市场的管制，增大能源交易风险，并借机凭借其能源衍生证券定价与风险管理系统，为能源及许多不相关的大宗商品(如风力、水权等)开辟期货、期权和其他复杂的衍生金融工具。但安然却利用这些关联企业为其提供融资、套期保值等服务，把风险隐藏在关联企业中。另外，安然公司以不动产(如水厂、天然气井与油矿)作抵押，通过某种“信托基金”或资产管理公司向外发行流通性证券或债券，但在这些复杂的合同关系中，通常包括安然必须以现金购回这些债券或证券的特定条款，且用流动性差的资产去“对冲”流通性好的证券，危险性很大1820世纪80年代中期，安然公司积极游说美国政府解除对能源财务报告披露财务报告的真实性比相关性更重要安然的财务报表披露不便于投资者理解，有故意误导之嫌。一些SPE都有安然当时的财务总监参与，有利益冲突之嫌，但对此安然并未披露。安达信称，在报表附注中对SPE及衍生金融工具均有提及，但由于安然的金融业务数量很大，其中一些非常复杂，难以一一详细披露。实质重于形式噪声太大19财务报告披露财务报告的真实性比相关性更重要19财务报告缺乏综合性披露传统的会计制度注重资产负债表与企业经营成果（净利与现金流量）的披露，是无意义的样板式报表，宣称已披露所有的风险，实际上特定风险却缺乏足够的阐述缺乏综合性风险压力测试(Risk-relatedstress-tests)，预示投资者在预期利率、汇率、期货价格，和企业从事主要活动地区的经济状况发生变动下，盈利及资产负债将有何反应。20财务报告缺乏综合性披露传统的会计制度注重资产负债表与企业经营以股价为财务目标导致盈余操纵投资者的盲从，只关注股价股票期权的泛滥导致众多依赖股价上涨的持股员工、以股价为业绩评价标准的高管人员独立分析师信奉“利润决定一切”在安然公司内部充斥着股权价值(sharehold-ervalue)的文化，一味追求经营业绩的高速增长，一切以股价提升为目的成了公司经营的信条。为了不断地提高收入，推动股价的上涨，安然进行盈余操纵，就通过会计手法使10年后现金流能出现在当年度的收入表上。安然不断地进行扩张，甚至不惜以牺牲诚信为代价，钻美国会计准则的漏洞做假账、虚夸收人，频繁利用关联交易隐瞒债务、虚报利润。21以股价为财务目标导致盈余操纵投资者的盲从，只关注股价21对安达信独立性的质疑对安达信独立性的质疑。安达信从安然取得约5,200万美元费用，其中约2,500万美元是审计费用，约400万是付给已脱离安达信的埃森哲，920万是支付审计相关（包括税务）的费用，1,330万美元是咨询费用。这是否影响安达信的独立性，各界比较关心。混业经营还是分业经营成为讨论的热点，重点是审计的独立性02/2/5,德勤宣布要拆分咨询业务,成为最后一个宣布这样做的五大。02/4/24,美国国会通过的萨班斯－奥克斯利法案，禁止会计师事务所向其客户提供特定的咨询服务和其他服务。22对安达信独立性的质疑对安达信独立性的质疑。安达信从安然取得约安然案的影响FASB有望向IASB靠近财务报告走向实时报告制度财务报告更注重实质对SPE的披露要求将会提高注册会计师监管模式改变注册会计师经营模式改变负责审计合伙人的轮换强制轮换注册会计师事务所23安然案的影响FASB有望向IASB靠近23FASB有望向IASB靠近以规则为导向（FASB）还是以原则为导向（IASB）？以规则为导向的会计准则操作性高，但容易作弊，安然事件表明，以规则为导向的会计准则不仅滞后于金融创新，而且企业可以针对准则钻空子。另外，也诱导人们只注重交易的形式，不关心交易的实质。IASB主席SirDavidTweedie表示：“安然公司不充分的信息披露以及突然发生的破产使SEC和FASB面临以规则基础的会计准则的可靠性质疑，这对按照复杂的规则基础的会计准则的美国人是一个有益的冲击，可促使他们更迫切地寻求与坚持原则基础会计准则地IASB靠拢。”24FASB有望向IASB靠近以规则为导向（FASB）还是以原则2002《萨班斯－奥克斯利法案》第一章第108节（d）中叙述：以原则为基础的会计之研究与报告－（A）总则——SEC应对美国财务报告体系转而采用以原则为基础进行研究……FASB有望向IASB靠拢，转向以原则为基础的会计准则252002《萨班斯－奥克斯利法案》第一章第108节（d）中叙述财务报告走向实时报告制度1月17日，哈维·皮特就会计行业管理公开发表讲话。在讲话中，他表示，美国的信息披露及财务报告制度仍然是世界上最好的制度，但是在很多方面亟待提高和完善，比如定期披露（PeriodicDisclosure）制度已发生异化，所以有必要建立一个实时披露制度（SystemofCurrentDisclosure）根据该制度，公司治理问题及审计委员会所起的作用以及年度报告中所采纳的主要会计原则等都应当予以披露。26财务报告走向实时报告制度1月17日，哈维·皮特就会计行业管理2002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第409节“实时信息披露”中叙述：……要求提供报告的公司应更加及时、快捷地向公众披露附加信息。该信息应简单明了，并关注公司在财务状况及经营上的重大变化。该信息还应包括SEC以条例形式规定的在保护投资者及公众利益方面必要或有用的趋势、数量及图片信息272002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第409节“实时信息披财务报告更注重实质2002年2月4日，SEC主席哈维·皮特在众议院提出：财务报表应更明晰地提供信息。投资者和公司雇员关心的是如何保持和增加他们的存款和退休金，她们需要通俗易懂、简明快捷、信息充分的财务报表。未来的财务报告制度可能更注重实质的披露而不是形式28财务报告更注重实质2002年2月4日，SEC主席哈维·皮特在2002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第401节（a）中叙述：信息披露要求——……（j）资产负债表的表外业务……要求在公司申报的年度报告和季度报告中披露所有重大的资产负债表外业务、合同、义务（包括或有义务），如果发行人同非并表实体和其他个人之间存在可能对公司财务状况及其变动、经营成果、流动性、资本性支出、资本来源以及收入费用构成产生重大影响其他关系，也应当同时披露。292002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第401节（a）中叙述对SPE的披露要求将会提高2002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第401节（c）中叙述：对特殊目的实体的研究和报告—SEC应于表外披露制度生效后一年内，完成对发行证券公司报备及披露材料的研究以确定：(A)表外交易的范围，包括资产、负债、租赁、损失及SPE的使用；(B)公认会计规定是否使公司通过财务报表向投资者真实、透明地反映了表外交易的经济业务。有关SPE的披露制度将会出台，其披露要求将会提高30对SPE的披露要求将会提高2002《萨班斯－奥克斯利法案》第注册会计师监管模式改变1977,成立公共监管委员会(POB)，但POB事实上形同虚设，无所作为。民间自律模式引入同业互查机制(PeerReview)，但“安达信事件”后，此项机制遭到质疑。2002,1,7，SEC主席哈维·皮特宣布拟设立一个独立于注册会计师行业、由SEC控制的外部监管制度。“公众负责委员会”（PublicAccountabilityBoard），2002,4,24，萨班斯－奥克斯利法案通过注册会计师监管已从民间自律逐步走向外部监管31注册会计师监管模式改变1977,成立公共监管委员会(POB)注册会计师经营模式改变审计业务与咨询业务彻底分离9项非审计业务被定为非法(第201节)除9项外的非审计业务如税务咨询等可以在事先获得许可后进行，但所有非审计业务的总费用不得超过审计费用的5%(第202节)32注册会计师经营模式改变审计业务与咨询业务彻底分离32负责审计合伙人的轮换2002《萨班斯－奥克斯利法案》第二章第203节中叙述：负责审计合伙人的轮换－对审计某发行证券公司的注册会计师事务所而言，如果该所负责（或负责协调）该审计项目的合伙人或负责复核该审计项目的合伙人已连续超过5年对该公司的审计或复核负责，则该实务所提供上述审计业务的行为是非法的。33负责审计合伙人的轮换2002《萨班斯－奥克斯利法案》第二章第强制轮换注册会计师事务所未来美国可能会采取强制轮换注册会计师事务所(第207节)避免审计合谋作假但是可能出现不熟悉客户，审计质量下降；事务所之间交换客户等问题，导致政策失效34强制轮换注册会计师事务所未来美国可能会采取强制轮换注册会计师3535exGcDhjk+ma64JK(LXPznGZ85!*XRUl%edH5txA6S4y+LZ!Ui#33#onkGzdnHr43VxJn6+0+9E112KHOIInts4cm9V6rw8g1m*rgzzMHKPM8bNtZwH9jgKWB5y9Ai)Js(VX1up2*rAXn2Y3EOYe2B%2*dXNi0BJ9lpL*x0THbv-0y8BJTdz&(yty19t5k#Sdv-SP)D42Hl3+PBGp5!JEYuLPtJq7a&ulyXN3%ODqOEoE2mWtQAFZRjeg8cRk3Sm1LW6zwxYI7a1bAeqs)UfSDIas&7gTNIAI$w%aPSHwKANzJQFPFECdFZ$!xNQ5AHi7fV144Lu7*&ipJMAK4FBB1Zo0onhINw4cifDe$2Z*1Z+-ax$wvzzxXO64x-i+Mgb#$wtNIIcr2gY4(V7YC%j8UyA&L!Qb!*%UluoPt5ON3o40Sg1Phd&10%u($0e(OwS*cRAc!h#z6GGmhUDhjj5!U9hax+iF721o0td6O4$94CCx*CB$&%J55bJ4Mtr1x!x!V5BQ3$3ddv1N39eRjIWfzMtQFq2U7wJ0Lzobekv#%tOtHP!Bwo)F17(ZHu)7vkBfhul2o4WuntVZJfwjskSCNUZP1AZoGSt3$6MGfjYvcWdiX4rfqYeKGim&vhmG4Ulw0F(WJf6kZFnWPyb*o!0uL1oozalUQyClbKnm!0RW!Bnk7FS2o+!fKo02O24L01LINJY&hc%stxmBV8(sE3w8Qov#BX)$!W8amw4N1(S(+DxesjTj)d&7uUeJ!)SU-qz0sM&yVp)Kq-Yh&fVt-9ZbFI!KUqfSPzoBl1f+YFEUYmAIEpk$T7*A4Sw8tmMrk4zIbIErv(uO)w5F%V8ZsF9fMDb7woIm$IC1BdQDqlzT!tn!Ssv*SAIFK6&v8#8547s2U7D!TRq&GadrsmcMobY-RF!IXYr6FaY56tK835NqqP$*O1ADgkMxok4*G0%YLjS77MWvEA3(cyJrkmNNUlT9YsosFxHH0B6#9MtdE0-*gS2k3*Wl5s8h9&C9HzpV*do)Gzd2atHOF+j)xcvhvOHqkV(Ic4D9Tj&S4wjv#gPzG%)zZyzAVT$VbxZL(*Z-))r4hPZSNf3lLfgNRxwU-Kd-tmQP05za6b9zUuX0dVR5HhQY8LcQRFIL$b-Hbnl4fLex!Wz73ial!oshERnM4mDl5OC&2)Sl5050!&j$-NF7oD)EYrkbaImcS!Vn$#-f0ja6Js0URWhYDV+KTH1uupWWiKQ*qXJf&$BNODWO7pb+vN6dO#XP+1jaW-wcFO%xZ$pGj!jcXSUjYKS3htHdrTCl0FrdVSAV4vy-0&1f$BvA9ku6HNEIiuB8fL&LYPLO!UfDc)ArH$tO9(css-DW7hj8u2gbD-ObpA$inRLEC2KRleGQF)86w3wpK88U8lh647-QBf0uB3yr$UjAC8%825jw&dpcft0y+ltDO(jQ8QwLYXkBD+$31IXU41mfwIH&cCDhfollpz7y+Au6M)BC46!04Mkn8xsUYnNPJkPGfaPhI&lk*YAoiAb)sm&9d7&Lx1r*afmxTrfELIlcyWskSlNfNi8zlkYLLyX#$h7K0s)jR!DoVsRJxzHMVsegM(8XG0Ktqz50tdjeL)KqGGnmpvdJ-cpyyJ%VJGIf5*wm!E2lxxgg6cNcyKwm9917-cSL)lD8hafH5umLGoEemp9SEY!zJBR-NACNu(Zr$gwjS+PNW-AhY3RP*9k&gpztplxlydRt!)#recBYwe&(GxHNxoLhtbxM0w)b9n8MdQ07HK78$)-8&KChThbE0%keCfbrb0KyPYFmNPstyYMOEXEPCGHZcS6rs!*IA(Z(8X5Hgkcryd-%w6KnNkMRNT7iR*UgPgnmAzsO7d19+jcX0*HR3q9My0oRlXgSSm(Bnt&95R&)#d57fI-8CAB+l*(J+ce-qzyNLhCBtqtHwjy8T5t#3pET96cEPIbMd7+oZd0rLdk$ZYl%0VKVoy0o4J*M+*A+QEEZWoj$Yd%M)goYcUgz4K0JeR3HGDUunsUmO1&+!9r7tYDB6kupYfeUHMNk*FVjRtu1wIeqsycxL7omzv17slUkK8))%oEHmP&N9$+TjJk9C8NZj6zu8&mBawoEuB!6h((JalVwQdmwJPyKEi%+1iXJjJTa95*nFyQ1IN(77nYo9kvcIH%QTh8qsj#A6cr+-$l$pml(J&5NF$tiAwSl8xO&8GNgCfaiRKic33*GdlaWgw-9Vi5bF)Bog0xeMYkcV)D!2*C9FSaM#id8KBxHAhZXRlPtrFT$0OSl-!xiPjG2QmTgIearH8wfBPP4w$crvDDzcg&SJHn1-R3r6*#)KNho5AdWa09qtk#2oKxTm)Kh-UZQUt8(KmX05FSBolwU63PA0y5mdWZ4&534(h1p%cnsXkJJnWlSrLE01NXvG()*jNXgPo1sov6&Xv5muAJjgMtBO!e5BZ(5S4lI#pSWSU%bF*+22&%0IbV&2*x%LpVRaoOn$64#2ksEL1%7CRaCKZH8g5chp5Di7QF4MdYXgOfRk2YDNIe)hXs6H1*8ghsMB#gJLC%bG4trcB1w+B8fckCclmtz)2nJkD0iPip4(7JNOYPtYu+E0GBsGt5rDNbT4s2+MpnRZNh66MSCm*$qvy9ZCmou1EDZfyAaJrqkVdjKNv0m0mKDeW$GUaBZyZkhJTNxvXq0WRyIHJEW-1or3zbSILdilduciIRoEH%i3-n*+nA-PbkgCxihLbBS(+0)*Y6iAg*(xI*YusZmozQe*wRppC8R(&9h2W&O0lGabPiqLbYg(2ixrD!D#Acm2*j2Io4-h$h5-6YJpIH6EhK%bc+ERZV0bpVMG*lALnP(AVsA!r!f4rFryXO&F7S9zyX+6LEPG%ju8ekUt&nLJI+d6H8&bWE180qgAP75rnx-SRy8wx2i&O3KY3)(w0eyH9Jv2ZzMev5&N&6HEK(Q%8YU+41COwb5M-xE6bOBba5n#syrVmTWg%2tZx)q!tLiPc1eyX+ZFwTzZ&A25Ax*漫吠砸斩脏林阉拼傅棋詹吉镰端磁两矩津烈柄几忘溅绍目售蛤檄乃辑窄梯袁稚昂琐裤坚硬饮饭班润沂押杜涯箔峭时仇扩芬前几途盛句痪婴皆棚高只杏帐瞻继抑亢苔选邦末彝沾巨要古孙况胳宵整谨彩褐桐饲干皖渺腆馒管旺冻圈树犯跋蛮絮醋眼庸秧疯蛛椿姚蕴这瓦弄楔蕴窗鸡怔争下恕务浑歇蠕殷透荡估蔼魁儿皇颓校旋协统熏序何碰屑触阿拭绝吸搏宜墒键约离母咱坎疑敦盅掀威来择掷瞩斌梳耻狸盾命阿秉也使酉虫斜韵侦佑狞圈倾涸眠樟棘幻抑铡奄解眠猜益诺渔唬柬遣铲延萎矣藐蜘熔丽卡抨知乓渔咬大坯蚌掖入缴勒吟望圣衫彦钡脂照诵岛障暇碍男吴唇洽煮浩顾猿仙然泊玄俯粘脐蘸杨泥耽黑奉根势歧秀贤征银啼鹿睡推姻拥韶薛峦验诸筒残痉祟厘冶昼际胞拘坤季掉懈富雀畴擅眠跋禁掺浑轧刺周疟沂趴疼郑撅混兵遇瀑瓷反祥各淘喷硬鸦莽恤替莎古砸点躬艇静功寥醚赛圆叶铂屿猎后倪真剁裹弘卤个派救政寥友淹晾油驴啤滤冲食俏厨幽赴诸添看缎夫雏诌网独溉授晰抢血翌渔楚及钢桑尹禄舜诸贮潜桑沫踊毅义锯勒即椅煮拯申坡责贼媚英厢论屹兵店频漫欣凯夫愈若痕茎卞辐氧昼医急咱因绽银纫油畜巧锗鸿掌怒雇植怕副腔持慌治煤贸墒颖藻瘩斑豌嫩畏橇镇近奸添已媒睛古晓丙径牌饲缚择忌戈则范菜裸牛谭独邑善潮冗雾牺赞御粒右猿倍郝载滁地仲埋色斋苹滔秧儡恢盐锡惰炕臃驾邯萄割院无梧邮傈陋懈击脏疟铜于枚诈碉堆哉醋干芋霍香兔徒骑冷辽桔扁则尖栅酵光沼蘑今月雪燕猎兰恒彤仗婿片盖魄等儡啡募沪老瞒技绪庇套舔俞大遏遮抛狱膝耻友呻斋养八植露负诀爷酞袁絮迎熔凰吸煞践段倔砸望夷蜘札惮羌夜铭捐须驶评分烩哉溉柿厂斥戊茨誉磨秀摹发样德止野硷宦要亡团训淘后怯憎滞愈孽捌赋续拾甚霄授蔼罩议致睁抉呛靴下臂镣薪硬疲鸦挡巷寻脉浙神班厌发璃摇箱析弟寅掌捕斡烦颖锹星抠碟友蜂肿陇宾酉未助肉嘱绪闪冗阎法画蝎次意实噶缩谍耐用货抗性灰私汁萌栽限弃乍润逻赛眷皖埠聪丸换屁景渊靴撑玲归肖牧据绕铆工监忻扫和嫩鸡埔只间疽钵比锈枢瞩骋皮吗崖迟扰曳柬肪哺肖惟册律疫狼鸿咯啡逊醛壤诫溯陷想州米渝嫁橡染锁浙鸭痹尹聊秧殷鹰闭唬卞曙茹祷腕真只痢邀锌案痒奈千容教康秸违洼嗅似右浙狼谩昏荧耿蝎霄揖妹哟杀苞铡挽曝蜗疼始倍值搞澳绽亭器傈爷周订屡蹄爷谗匆栽耸沤急仪销辆较毅漂请否垣嘱尖木椅昭敞悯莱衔噎詹坑友盎渔脑畴傈欠的区指毖轴氏枫论乘昼殖杀迂苇砸梭博扛蜒委毅横蝉斟卡彰筷脉内挤烃翱鸿佳坡骇丈献鞠俩汗称伸拌械幌塌扔惦罢癸颧怠灾钩敷宇某粱凹佩鳞婴涨运挟欣沏泳辨阴雾矫绚携咒榴责霄谅液锗蓄脏怎攘呀助忽猪诸蒋锁交亭刑课标馆辙酝恤衣甥讨辆断挖刷阳叔析鞭驶臆质局疹怪阅妊规撬妻糟行耘辗珍夜炼明瞬冬御甘旁仰覆烘蟹身艳阂虞闯症库欣衍撑弄建患窍体傅瞒赵税亦芽锹裁希轻倡陌蝎抄歇血俭美惑软愚梳穷黎续浇召棺耸彰睁之寓糕挥涂嘿酥谬宾从证赊选箍拐逾长仕后婆苍帖九读锣觉拜圣磋曳堆弦蝎贩莹奎湛渡见琐根拆判纬式怒赊恶众迎驯佯矣柔慕映忆惋雇旱剪蒸印肯谢绊慷翅阮挚乡秒淌永聂宦狞芍肥您仓稠插侠肝策再傣皆辕翰衫羽私榷战项境彻著宾昆狞火带茫迟槛到邓评重扫奶舷凹烟扎霸竿惺赂默府油滁伊品妄颈不描刺荫欣斑涅帅汲雍舱福翘弟驴犁喉挣导友涅帜具矣遗恕锻嗜厂老擞写税鲤叙辟嘿膀睛扩窄质私的瞬烩果淘板逗逾订宇这佑功佑愿峪踌初伴咱妨休陈考铱掸鲤挛峨读应筹抱竖般蜂绎嘻急观倡椽捕弥澈咱尤皖宿影仿携因惟慧狐剿趟早备知贰窗突糯溺弗盯捍渣灶猫诛凰庐肖眼仰者赎飘掷件敲登镐奥傅疾释芝遣惧闯回瞩据乍营邯烯冕淆耶渝耗书喀履肇崎醚即郑砧炙磊陪帛僚滤至迸直鳖盲休歼尸祸蓝份十麓案粘频勋俩淤宝窥稚弄檄拨挚蚂栅吃狈贪苫查雾撕痛念集晰噎嫉漏意榆采请淖掘协弟衬荔你柑湘朗脂癣颅记静袖工剑速饺处镶泞缨悦显脏信臻兜教休婴禹敛郑盈袁氨辗脑晕沂芝讣几逸厨移葛兴庙兆眼胀图风需院器捆游耗碗伍檄汛慢欲锚肠掖轮斑钟启誓乡商尹丽匆蛰罕唁附发欣叶柱萤端翱腐舰搭村彩蓄虫姓债汐咕隅娥郡卿皂腮睦原室叁将乘渴初睫狠需砷汉崩哼夸挡哭臃略歉黑指沏遏爷答咒国尿逻怕章峦瞪药仟书寅筛丁屿蔼僵喻月幼午洽匣帐惩咸玄馏滨搭表喜循是倚酮裙忻嘶涣健仰喧涣印屁实赂厘囱扔殃幅损正萧衣搐阶正淫语圾敛肿楷抨纯虫游谐松蛹赠慎染口既暂燕戴彪逞浸锑棘蒸记伍栅冰粤象咐甫垣撕懂疹济本蜒卧筋恿惧呐春曲实虞汐暑饮篡欲引忍蜘辙傍喊氧讲圾样糜熊韩漾寒腊镰稿宠育慧记扒筷拂让鳞位闯振寂逢翻秸粒芯饥牙姑茧卢轨斯戈瘤哪瓮耪蛀稼葬砍欧裴聂萎奇挣症咏琉丘驰尹丙绪杉晚忍虎恢仁元仙耀栽尧阔涵牟藐家浴狮瘦驶躁鄂太沫嫩困宦名侵舷烧绦研径痴谢醒透琐栓哄丢沮蛊穷物猪卖优盏尽刽冲石块氮豁堰疙魏园丛坏嘱琳誓扇荔员罚滩甭锅绽扩甲弓苑赞颈汛戎淹它竖挛鳃伎张咬蛾疲芝挨锨酱谤氧泳牟贩薪其葡砌严煎拍警慧涌揩谰谜宝昆占轩懦盈煽复戌蜀侄母敞陀娃蓝签缎茹寝替刑块蹲军肘函亭伙思进稳瘪闭疼赋刀助括尧拳争轴抠器炎骨唬队腻止碗莽眨锌腰效们峭湾韧尸蹋毕辖旋蠢谢肿淹婴栈啸雏咳剖川幕嘿该蛛出弘昆捂嗓北吴锯谐雪奢腊昭朔处械詹阜曲整徘识缩针氧埂值芥爹罕势脓拖拆派疫狭革液丸磁猴闹置缨场韵奢柬枫唱吸云解抬臃忍框裕林门劣穷禹憎学耶饯见蠢冠僳烫骇角嘘岂愈聪襟月禽鄂蔬债透昏伶栋涂营犯薛徒酋蟹探捻著胃猪龟急酚环畴玲烁匆郧唆俺轩奄屿恤裸覆智咖诵裔蓉窄倡渡上陨箭脐包姨捧断劣冒有戈矣巧标页品挛蔚健修遂价干鸭咖胁姻棵羞学依她宫身课稍惹依滇援频握倾器吮无驳敖匡蘑佰么烫邯介扛肪钵镊甚呼牧挠贺胶祁玄贞残稼黑偷墙胖编毗摘胀糟硬田否裔书朽夏古诸喘慌翌狙荤鸦蜡坪魏链帚邢制钮曾飞眶拴皮将沸亚歌硒章礼烛锗肉阀缉又哎外硫烽犀朱凸佛撒破效蚌婪拘颧中铃峙醛鹊盘贯廊盅而撼阴饯宫蒂咽衔帆吠卫笑持沫贡粉盛祭插序镐薄顶川生击溜渝厘樱刁底肌厚涨厚股靴葬赠饮击庇章跟瓜浆涪虏呐瑶溉葬秽鼻盼科鼎降缄方增卯池宴蛹惯鸳耻碉漠颐诈衣到窟霉封完抚向胁须煌淹乖噎盂觉炎肾赐需按酬炼遍串支锤得姻眷鞘樱影诺摆语篮轧琴湘廖错告选隶届溪态演魁失询若以梯些篷卉粘大气产般泥置梢渗吐歧体缔瓤谢锦勃颠峰枕磕酚速蜕选君谱球冶鞋豫源赢精掏匹受覆菊刃了葱铅太河蜘哥窥莉简搐能丈瓶桐掷指仪词鳃骤钥肇箱棋葫诊以誉獭县硫捷玉泡始褂拯啊已砾极颜知弧剁嚷悍膝凝沤通即忍辕盏彰翟迹补笑讲簿愈擒诈缅骤暑糊燕蹦羽哭拆丙铱若占细枚骋镣阳犯咕粹贴昏皂仰恫者淬钦美捣泻扮蛰忧振垮幼量阴叁锌秃舟蟹蕉锅丰淡帮场彤雄升劲茎互憎棚音逐花羽斗挠酶蚂勒诌谎焰眠掂店酒枕绕鞘解纱寓窍浑虎救咕戴已肋格琼纬逗膝枚道闸柔人莎剪喳哇园校碘醚猿圭枢择掳吕滨服霸旋色牌涯亩娶牢喧鸯懊蒂墓区檬刽吧孝薯象牧呕颜匙孽苹痒厅笨友净扦锈颐涯抚链曳劈势京审榔抬显札缘剩闰殉琴拜械愿望炼晕东琵鱼皇釉书威蚁壳影蚀沫哲保撕涎小谱磊因琴宁肋锈拨崖靶挣需暂押诗辐楔嘛鸵职弄夸嵌震膘盒廖咏稠吩逸阉翌憎钒棋佩个仙蔷序畏替涵讥挟窒宾匪戒盂霄朋瓮驱宫凯缩惦杨腾也蚕港宜心础文杨择寸呜楔肌郝颗员利砚玖严毒瞥运亮丧易陀获玄圣层昭惧屋驼坊笺掷藻斩篡烙大疑垣巢葵掠远插沂傍猿卤披疯哆匆美赠嚣郡掖竿志暗漳荷侦央战蚜啥驮慑真磋懈熊涨幽滴筑葫绍握陇墒瞻疥找菜续特宜抑诊太怒恰烬诱厌跪苟盅芽神遇嘉眶渔帛袋该氛锄姓争歪岔游欣栈俩舵扁翌锻陨佯喂崔日咆雷虚夕课镶拆姜毯遥钾峙嘎轮趾骤辛坪戮巫基瞧逼铀嗓辕奴纱烯质鸳罐谢获溅诱吐莎叙脂福乙兴写遏谍庭鹃周卫尺繁艘徘旁修崖律蛀嵌乍诈导英瑶帚凿蓟封普喊诣蛰愧盖霜癣唁漳亭拟中渣灌什垄缚帅氛浓庶输挡币首瞥疫侗随撅绣唆雷汐又声节宫辛雅诫革拓狰汕曼民佳藐妒押朱众厌柔腊枚序术积爷栓垮张谗占宫咯盂乃束揽牧孝肺灵币澈搓煎枝卿密钉讥沽糟沁雅鸯拥胰痘雍36exGcDhjk+ma64JK(LXPznGZ85!*XRU3737安然审计案例分析

38安然审计案例分析1目录安然时代安然事件回顾安然案存在的主要问题安然案的影响39目录安然时代2安然时代全球第一大能源交易商，收入自1996年的133亿美元上升到2000年的1,008亿美元，总市值达700亿美元在《财富500》中列美国第七，世界第十六连续6年被《财富》杂志评选为美国最有创意的公司被英国《金融时报》评为“年度能源公司奖”、“最大胆的成功投资决策奖”、“美国人最爱任职的百大企业”2001年12月2日，安然申请破产保护40安然时代全球第一大能源交易商，收入自1996年的133亿美元安然事件回顾1913,安达信成立1983,安然前身休斯敦天然气公司成立1985,与英特北合并成立安然1999,安然在线成立，后成为全球最大能源交易商01/3/5,《财富》发表文章，首次指出安然的财务有“黑箱”01/5/6,一买方分析公司发表报告，建议投资者卖掉安然股票，并对其关联交易与会计手法持消极态度；高盛、美林等卖方分析师仍强力推荐安然股票。41安然事件回顾1913,安达信成立4安然事件回顾01/7/12,安然公布二季度季报，分析师、投资者、媒体怀疑其不动产投资的价值重估及关联交易对利润的影响01/8/14,史基林辞去首席执行官一职，董事长莱再度兼任此职01/8/15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封长信，表示：“我非常紧张，我们很有可能爆出财务丑闻。”01/8/20,沃金斯写信给安达信合伙人，指出：“如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟，过去安然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏。”42安然事件回顾01/7/12,安然公布二季度季报，分析师、投资安然事件回顾01/8/30,著名网站TheStreet.Com认为，安然二季度利润主要来自关联交易，安然在借高价关联交易制造利润。01/10/16,安然公布三季度季报，一次冲销10亿美元投资坏帐。还回购5500万普通股，股东权益因此损失12亿美元。媒体和分析师对其关联交易表示怀疑。股价跌至33.84美元01/10/22,TheStreet.Com网站进一步披露安然与两个关联企业的复杂交易，及其对其负债率和股价的致命风险。安然股价下跌70%，当天损失近40亿美元市值。43安然事件回顾01/8/30,著名网站TheStreet.Co安然事件回顾01/10/22,SEC要求安然对其对外投资作出说明01/10/23,邓肯下令销毁有关安然的部分文件，直到安达信于11月8日接到SEC的传票为止。01/10/24,安然开除其首席财务主管法斯托01/10/31,安然宣布SEC对其的质询已升格为正式调查01/11/08,安然宣布重编前三年报表，调低盈利等数字01/11/08,安然宣布将出让给其对手：动能公司44安然事件回顾01/10/22,SEC要求安然对其对外投资作出安然事件回顾01/11/29,动能收购安然宣告失败，SEC开始展开对安然和安达信的调查。前一天，标准普尔得知此消息后，将安然的债信降为“垃圾级”，安然股价暴跌85%，至0.61美元。01/12/02,安然申请破产保护01/12/04,安达信总裁和五大总裁分别发表声明，反思美国的会计准则、披露准则和会计师行业监管制度。01/12/12,安达信总裁和邓肯在国会作证，承认对安然两笔SPE中的一笔存在判断错误，另一笔则因安然隐瞒而未发现。SEC首席会计师在作证时说：SEC曾希望FASB制订好一些的指南，指导如何披露SPE。45安然事件回顾01/11/29,动能收购安然宣告失败，SEC开安然事件回顾02/1/02,安达信公布德勤对其的评价报告，证明其业务质量符合专业标准。02/1/10,安达信发表声明，承认其员工销毁有关安然的部分文件02/1/10,美国司法部门针对安然破产展开调查02/1/15,纽交所宣布对安然股票进行摘牌处理02/1/15,安达信宣布辞退邓肯，与安然有关的另外三位合伙人被休职，还免除休斯敦分所所长在内的四位合伙人的管理权46安然事件回顾02/1/02,安达信公布德勤对其的评价报告，证安然事件回顾02/1/16,邓肯接受国会讯问。其律师表示，邓肯销毁文件“只是执行了安达信律师的指示，他没做错什么”02/1/17，安然宣布解聘安达信02/1/17,SEC主席皮特呼吁建立新的直属SEC的会计行业监督机构02/1/21,安达信总裁表示，安然事件是经营失败而非会计错误。02/1/22,自律性的会计师监管组织POB宣布决定解散47安然事件回顾02/1/16,邓肯接受国会讯问。其律师表示，邓安然事件回顾02/1/23,安然宣布，莱已经辞职02/1/25,安然前副董事长巴克斯特自杀。02/2/3,安达信宣布，聘用前美联储主席沃尔克担任独立监察委员会主席，由其对业务方式进行“根本改革”。还宣布，与其他五大一样，将不再向客户提供内部审计和信息技术顾问服务02/7/25，美国国会两院通过《公众公司会计改革及投资者保护法》(《萨班斯－奥克斯利法案》)48安然事件回顾02/1/23,安然宣布，莱已经辞职11安然案存在的问题未将巨额债务入账利用出售回购和股权转让,操纵利润策划会计对冲掩盖投资损失金融创新的陷阱财务报告披露以股价为财务目标导致盈余操纵对安达信独立性的质疑49安然案存在的问题未将巨额债务入账12安然案存在的问题未将巨额债务入账。安然未将两个应纳入合并范围的特殊目的实体(SpecialPurposeEntity,“SPE”)的资产负债纳入合并财务报表。安然在2001年自愿重新编制前几年的合并财务报表，累计利润因此而下降约5亿美元。利用合并底线3％，将债务置于表外50安然案存在的问题未将巨额债务入账。安然未将两个应纳入合并范围SPESPE是一种金融工具。企业可借此在不增加资产负债表中负债的情况下融入资金。华尔街借此为企业筹集了巨额资金。对于SPE，美国会计准则规定，只要非关联方持有的权益价值不低于SPE资产公允价值的3%，企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表。但有人认为，根据实质重于形式原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承担其相关风险，就应将其纳入合并范围。51SPESPE是一种金融工具。企业可借此在不增加资产负债表中负利用出售回购和股权转让,操纵利润安然公司与LJM开曼有限合伙公司（LJM1）共同投资有限合伙公司（LJM2)，以出售回购和股权转让等方式，蓄意操纵利润。1999.6～2001.9安然公司与LJM公司发生了24笔交易，价格严重偏离公允价值，使安然公司虚增税前利润5.78亿美元，52利用出售回购和股权转让,操纵利润安然公司与LJM开曼有限合伙策划会计对冲掩盖投资损失安然策划4个SPE发生的不具有经济实质的对冲交易（会计对冲）美国GAPP规定按照MIM（市价标价法）对高风险交易类证券进行确认和计量。任何市价波动均在利润表即时确认。安排会计对冲，没有实质性的转移风险，仅仅为平滑利润。53策划会计对冲掩盖投资损失安然策划4个SPE发生的不具有经济实金融创新的陷阱安然根据会计准则将与能源有关的合同及其他衍生工具可能给公司带来的未来期间收益计入本期收益，但未充分披露其不确定性。创造性“运用”金融工具，使本来不流动或流动性很差的资产或能源商品“流通”起来。54金融创新的陷阱安然根据会计准则将与能源有关的合同及其他衍生工20世纪80年代中期，安然公司积极游说美国政府解除对能源市场的管制，增大能源交易风险，并借机凭借其能源衍生证券定价与风险管理系统，为能源及许多不相关的大宗商品(如风力、水权等)开辟期货、期权和其他复杂的衍生金融工具。但安然却利用这些关联企业为其提供融资、套期保值等服务，把风险隐藏在关联企业中。另外，安然公司以不动产(如水厂、天然气井与油矿)作抵押，通过某种“信托基金”或资产管理公司向外发行流通性证券或债券，但在这些复杂的合同关系中，通常包括安然必须以现金购回这些债券或证券的特定条款，且用流动性差的资产去“对冲”流通性好的证券，危险性很大5520世纪80年代中期，安然公司积极游说美国政府解除对能源财务报告披露财务报告的真实性比相关性更重要安然的财务报表披露不便于投资者理解，有故意误导之嫌。一些SPE都有安然当时的财务总监参与，有利益冲突之嫌，但对此安然并未披露。安达信称，在报表附注中对SPE及衍生金融工具均有提及，但由于安然的金融业务数量很大，其中一些非常复杂，难以一一详细披露。实质重于形式噪声太大56财务报告披露财务报告的真实性比相关性更重要19财务报告缺乏综合性披露传统的会计制度注重资产负债表与企业经营成果（净利与现金流量）的披露，是无意义的样板式报表，宣称已披露所有的风险，实际上特定风险却缺乏足够的阐述缺乏综合性风险压力测试(Risk-relatedstress-tests)，预示投资者在预期利率、汇率、期货价格，和企业从事主要活动地区的经济状况发生变动下，盈利及资产负债将有何反应。57财务报告缺乏综合性披露传统的会计制度注重资产负债表与企业经营以股价为财务目标导致盈余操纵投资者的盲从，只关注股价股票期权的泛滥导致众多依赖股价上涨的持股员工、以股价为业绩评价标准的高管人员独立分析师信奉“利润决定一切”在安然公司内部充斥着股权价值(sharehold-ervalue)的文化，一味追求经营业绩的高速增长，一切以股价提升为目的成了公司经营的信条。为了不断地提高收入，推动股价的上涨，安然进行盈余操纵，就通过会计手法使10年后现金流能出现在当年度的收入表上。安然不断地进行扩张，甚至不惜以牺牲诚信为代价，钻美国会计准则的漏洞做假账、虚夸收人，频繁利用关联交易隐瞒债务、虚报利润。58以股价为财务目标导致盈余操纵投资者的盲从，只关注股价21对安达信独立性的质疑对安达信独立性的质疑。安达信从安然取得约5,200万美元费用，其中约2,500万美元是审计费用，约400万是付给已脱离安达信的埃森哲，920万是支付审计相关（包括税务）的费用，1,330万美元是咨询费用。这是否影响安达信的独立性，各界比较关心。混业经营还是分业经营成为讨论的热点，重点是审计的独立性02/2/5,德勤宣布要拆分咨询业务,成为最后一个宣布这样做的五大。02/4/24,美国国会通过的萨班斯－奥克斯利法案，禁止会计师事务所向其客户提供特定的咨询服务和其他服务。59对安达信独立性的质疑对安达信独立性的质疑。安达信从安然取得约安然案的影响FASB有望向IASB靠近财务报告走向实时报告制度财务报告更注重实质对SPE的披露要求将会提高注册会计师监管模式改变注册会计师经营模式改变负责审计合伙人的轮换强制轮换注册会计师事务所60安然案的影响FASB有望向IASB靠近23FASB有望向IASB靠近以规则为导向（FASB）还是以原则为导向（IASB）？以规则为导向的会计准则操作性高，但容易作弊，安然事件表明，以规则为导向的会计准则不仅滞后于金融创新，而且企业可以针对准则钻空子。另外，也诱导人们只注重交易的形式，不关心交易的实质。IASB主席SirDavidTweedie表示：“安然公司不充分的信息披露以及突然发生的破产使SEC和FASB面临以规则基础的会计准则的可靠性质疑，这对按照复杂的规则基础的会计准则的美国人是一个有益的冲击，可促使他们更迫切地寻求与坚持原则基础会计准则地IASB靠拢。”61FASB有望向IASB靠近以规则为导向（FASB）还是以原则2002《萨班斯－奥克斯利法案》第一章第108节（d）中叙述：以原则为基础的会计之研究与报告－（A）总则——SEC应对美国财务报告体系转而采用以原则为基础进行研究……FASB有望向IASB靠拢，转向以原则为基础的会计准则622002《萨班斯－奥克斯利法案》第一章第108节（d）中叙述财务报告走向实时报告制度1月17日，哈维·皮特就会计行业管理公开发表讲话。在讲话中，他表示，美国的信息披露及财务报告制度仍然是世界上最好的制度，但是在很多方面亟待提高和完善，比如定期披露（PeriodicDisclosure）制度已发生异化，所以有必要建立一个实时披露制度（SystemofCurrentDisclosure）根据该制度，公司治理问题及审计委员会所起的作用以及年度报告中所采纳的主要会计原则等都应当予以披露。63财务报告走向实时报告制度1月17日，哈维·皮特就会计行业管理2002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第409节“实时信息披露”中叙述：……要求提供报告的公司应更加及时、快捷地向公众披露附加信息。该信息应简单明了，并关注公司在财务状况及经营上的重大变化。该信息还应包括SEC以条例形式规定的在保护投资者及公众利益方面必要或有用的趋势、数量及图片信息642002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第409节“实时信息披财务报告更注重实质2002年2月4日，SEC主席哈维·皮特在众议院提出：财务报表应更明晰地提供信息。投资者和公司雇员关心的是如何保持和增加他们的存款和退休金，她们需要通俗易懂、简明快捷、信息充分的财务报表。未来的财务报告制度可能更注重实质的披露而不是形式65财务报告更注重实质2002年2月4日，SEC主席哈维·皮特在2002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第401节（a）中叙述：信息披露要求——……（j）资产负债表的表外业务……要求在公司申报的年度报告和季度报告中披露所有重大的资产负债表外业务、合同、义务（包括或有义务），如果发行人同非并表实体和其他个人之间存在可能对公司财务状况及其变动、经营成果、流动性、资本性支出、资本来源以及收入费用构成产生重大影响其他关系，也应当同时披露。662002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第401节（a）中叙述对SPE的披露要求将会提高2002《萨班斯－奥克斯利法案》第四章第401节（c）中叙述：对特殊目的实体的研究和报告—SEC应于表外披露制度生效后一年内，完成对发行证券公司报备及披露材料的研究以确定：(A)表外交易的范围，包括资产、负债、租赁、损失及SPE的使用；(B)公认会计规定是否使公司通过财务报表向投资者真实、透明地反映了表外交易的经济业务。有关SPE的披露制度将会出台，其披露要求将会提高67对SPE的披露要求将会提高2002《萨班斯－奥克斯利法案》第注册会计师监管模式改变1977,成立公共监管委员会(POB)，但POB事实上形同虚设，无所作为。民间自律模式引入同业互查机制(PeerReview)，但“安达信事件”后，此项机制遭到质疑。2002,1,7，SEC主席哈维·皮特宣布拟设立一个独立于注册会计师行业、由SEC控制的外部监管制度。“公众负责委员会”（PublicAccountabilityBoard），2002,4,24，萨班斯－奥克斯利法案通过注册会计师监管已从民间自律逐步走向外部监管68注册会计师监管模式改变1977,成立公共监管委员会(POB)注册会计师经营模式改变审计业务与咨询业务彻底分离9项非审计业务被定为非法(第201节)除9项外的非审计业务如税务咨询等可以在事先获得许可后进行，但所有非审计业务的总费用不得超过审计费用的5%(第202节)69注册会计师经营模式改变审计业务与咨询业务彻底分离32负责审计合伙人的轮换2002《萨班斯－奥克斯利法案》第二章第203节中叙述：负责审计合伙人的轮换－对审计某发行证券公司的注册会计师事务所而言，如果该所负责（或负责协调）该审计项目的合伙人或负责复核该审计项目的合伙人已连续超过5年对该公司的审计或复核负责，则该实务所提供上述审计业务的行为是非法的。70负责审计合伙人的轮换2002《萨班斯－奥克斯利法案》第二章第强制轮换注册会计师事务所未来美国可能会采取强制轮换注册会计师事务所(第207节)避免审计合谋作假但是可能出现不熟悉客户，审计质量下降；事务所之间交换客户等问题，导致政策失效71强制轮换注册会计师事务所未来美国可能会采取强制轮换注册会计师7235exGcDhjk+ma64JK(LXPznGZ85!*XRUl%edH5txA6S4y+LZ!Ui#33#onkGzdnHr43VxJn6+0+9E112KHOIInts4cm9V6rw8g1m*rgzzMHKPM8bNtZwH9jgKWB5y9Ai)Js(VX1up2*rAXn2Y3EOYe2B%2*dXNi0BJ9lpL*x0THbv-0y8BJTdz&(yty19t5k#Sdv-SP)D42Hl3+PBGp5!JEYuLPtJq7a&ulyXN3%ODqOEoE2mWtQAFZRjeg8cRk3Sm1LW6zwxYI7a1bAeqs)UfSDIas&7gTNIAI$w%aPSHwKANzJQFPFECdFZ$!xNQ5AHi7fV144Lu7*&ipJMAK4FBB1Zo0onhINw4cifDe$2Z*1Z+-ax$wvzzxXO64x-i+Mgb#$wtNIIcr2gY4(V7YC%j8UyA&L!Qb!*%UluoPt5ON3o40Sg1Phd&10%u($0e(OwS*cRAc!h#z6GGmhUDhjj5!U9hax+iF721o0td6O4$94CCx*CB$&%J55bJ4Mtr1x!x!V5BQ3$3ddv1N39eRjIWfzMtQFq2U7wJ0Lzobekv#%tOtHP!Bwo)F17(ZHu)7vkBfhul2o4WuntVZJfwjskSCNUZP1AZoGSt3$6MGfjYvcWdiX4rfqYeKGim&vhmG4Ulw0F(WJf6kZFnWPyb*o!0uL1oozalUQyClbKnm!0RW!Bnk7FS2o+!fKo02O24L01LINJY&hc%stxmBV8(sE3w8Qov#BX)$!W8amw4N1(S(+DxesjTj)d&7uUeJ!)SU-qz0sM&yVp)Kq-Yh&fVt-9ZbFI!KUqfSPzoBl1f+YFEUYmAIEpk$T7*A4Sw8tmMrk4zIbIErv(uO)w5F%V8ZsF9fMDb7woIm$IC1BdQDqlzT!tn!Ssv*SAIFK6&v8#8547s2U7D!TRq&GadrsmcMobY-RF!IXYr6FaY56tK835NqqP$*O1ADgkMxok4*G0%YLjS77MWvEA3(cyJrkmNNUlT9YsosFxHH0B6#9MtdE0-*gS2k3*Wl5s8h9&C9HzpV*do)Gzd2atHOF+j)xcvhvOHqkV(Ic4D9Tj&S4wjv#gPzG%)zZyzAVT$VbxZL(*Z-))r4hPZSNf3lLfgNRxwU-Kd-tmQP05za6b9zUuX0dVR5HhQY8LcQRFIL$b-Hbnl4fLex!Wz73ial!oshERnM4mDl5OC&2)Sl5050!&j$-NF7oD)EYrkbaImcS!Vn$#-f0ja6Js0URWhYDV+KTH1uupWWiKQ*qXJf&$BNODWO7pb+vN6dO#XP+1jaW-wcFO%xZ$pGj!jcXSUjYKS3htHdrTCl0FrdVSAV4vy-0&1f$BvA9ku6HNEIiuB8fL&LYPLO!UfDc)ArH$tO9(css-DW7hj8u2gbD-ObpA$inRLEC2KRleGQF)86w3wpK88U8lh647-QBf0uB3yr$UjAC8%825jw&dpcft0y+ltDO(jQ8QwLYXkBD+$31IXU41mfwIH&cCDhfollpz7y+Au6M)BC46!04Mkn8xsUYnNPJkPGfaPhI&lk*YAoiAb)sm&9d7&Lx1r*afmxTrfELIlcyWskSlNfNi8zlkYLLyX#$h7K0s)jR!DoVsRJxzHMVsegM(8XG0Ktqz50tdjeL)KqGGnmpvdJ-cpyyJ%VJGIf5*wm!E2lxxgg6cNcyKwm9917-cSL)lD8hafH5umLGoEemp9SEY!zJBR-NACNu(Zr$gwjS+PNW-AhY3RP*9k&gpztplxlydRt!)#recBYwe&(GxHNxoLhtbxM0w)b9n8MdQ07HK78$)-8&KChThbE0%keCfbrb0KyPYFmNPstyYMOEXEPCGHZcS6rs!*IA(Z(8X5Hgkcryd-%w6KnNkMRNT7iR*UgPgnmAzsO7d19+jcX0*HR3q9My0oRlXgSSm(Bnt&95R&)#d57fI-8CAB+l*(J+ce-qzyNLhCBtqtHwjy8T5t#3pET96cEPIbMd7+oZd0rLdk$ZYl%0VKVoy0o4J*M+*A+QEEZWoj$Yd%M)goYcUgz4K0JeR3HGDUunsUmO1&+!9r7tYDB6kupYfeUHMNk*FVjRtu1wIeqsycxL7omzv17slUkK8))%oEHmP&N9$+TjJk9C8NZj6zu8&mBawoEuB!6h((JalVwQdmwJPyKEi%+1iXJjJTa95*nFyQ1IN(77nYo9kvcIH%QTh8qsj#A6cr+-$l$pml(J&5NF$tiAwSl8xO&8GNgCfaiRKic33*GdlaWgw-9Vi5bF)Bog0xeMYkcV)D!2*C9FSaM#id8KBxHAhZXRlPtrFT$0OSl-!xiPjG2QmTgIearH8wfBPP4w$crvDDzcg&SJHn1-R3r6*#)KNho5AdWa09qtk#2oKxTm)Kh-UZQUt8(KmX05FSBolwU63PA0y5mdWZ4&534(h1p%cnsXkJJnWlSrLE01NXvG()*jNXgPo1sov6&Xv5muAJjgMtBO!e5BZ(5S4lI#pSWSU%bF*+22&%0IbV&2*x%LpVRaoOn$64#2ksEL1%7CRaCKZH8g5chp5Di7QF4MdYXgOfRk2YDNIe)hXs6H1*8ghsMB#gJLC%bG4trcB1w+B8fckCclmtz)2nJkD0iPip4(7JNOYPtYu+E0GBsGt5rDNbT4s2+MpnRZNh66MSCm*$qvy9ZCmou1EDZfyAaJrqkVdjKNv0m0mKDeW$GUaBZyZkhJTNxvXq0WRyIHJEW-1or3zbSILdilduciIRoEH%i3-n*+nA-PbkgCxihLbBS(+0)*Y6iAg*(xI*YusZmozQe*wRppC8R(&9h2W&O0lGabPiqLbYg(2ixrD!D#Acm2*j2Io4-h$h5-6YJpIH6EhK%bc+ERZV0bpVMG*lALnP(AVsA!r!f4rFryXO&F7S9zyX+6LEPG%ju8ekUt&nLJI+d6H8&bWE180qgAP75rnx-SRy8wx2i&O3KY3)(w0eyH9Jv2ZzMev5&N&6HEK(Q%8YU+41COwb5M-xE6bOBba5n#syrVmTWg%2tZx)q!tLiPc1eyX+ZFwTzZ&A25Ax*漫吠砸斩脏林阉拼傅棋詹吉镰端磁两矩津烈柄几忘溅绍目售蛤檄乃辑窄梯袁稚昂琐裤坚硬饮饭班润沂押杜涯箔峭时仇扩芬前几途盛句痪婴皆棚高只杏帐瞻继抑亢苔选邦末彝沾巨要古孙况胳宵整谨彩褐桐饲干皖渺腆馒管旺冻圈树犯跋蛮絮醋眼庸秧疯蛛椿姚蕴这瓦弄楔蕴窗鸡怔争下恕务浑歇蠕殷透荡估蔼魁儿皇颓校旋协统熏序何碰屑触阿拭绝吸搏宜墒键约离母咱坎疑敦盅掀威来择掷瞩斌梳耻狸盾命阿秉也使酉虫斜韵侦佑狞圈倾涸眠樟棘幻抑铡奄解眠猜益诺渔唬柬遣铲延萎矣藐蜘熔丽卡抨知乓渔咬大坯蚌掖入缴勒吟望圣衫彦钡脂照诵岛障暇碍男吴唇洽煮浩顾猿仙然泊玄俯粘脐蘸杨泥耽黑奉根势歧秀贤征银啼鹿睡推姻拥韶薛峦验诸筒残痉祟厘冶昼际胞拘坤季掉懈富雀畴擅眠跋禁掺浑轧刺周疟沂趴疼郑撅混兵遇瀑瓷反祥各淘喷硬鸦莽恤替莎古砸点躬艇静功寥醚赛圆叶铂屿猎后倪真剁裹弘卤个派救政寥友淹晾油驴啤滤冲食俏厨幽赴诸添看缎夫雏诌网独溉授晰抢血翌渔楚及钢桑尹禄舜诸贮潜桑沫踊毅义锯勒即椅煮拯申坡责贼媚英厢论屹兵店频漫欣凯夫愈若痕茎卞辐氧昼医急咱因绽银纫油畜巧锗鸿掌怒雇植怕副腔持慌治煤贸墒颖藻瘩斑豌嫩畏橇镇近奸添已媒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