2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库深度自测300题精品及答案(四川省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

A.纵向投资分散化

B.横向投资多元化

C.跨期投资分散化

D.跨时间投资分散化【答案】ACD10R4F9B9Y9R1M7HB8P1W8C5L7M5M9ZR2O4N2G5A2X9N42、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】ACR7M7J2O3F5M10F10HS7M2Z6N10H9U3A10ZQ7M7L2Q7P5A3S93、某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费用）

A.亏损1700元

B.亏损3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元【答案】ACH6E10V8A6G5D9U3HQ10Y6X7F6A4M6F10ZM10W3T1U10M8C10Y14、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易【答案】ACK2I7B7F5B6V6H7HT1I3Q8F8N3V7E7ZL7A5C6T4T5A3Z15、当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（）。

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACW7Q2U3R5Y4N10K9HP4R6I6I6H1L8W9ZO7Y4P7R6J6A5D46、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元／吨和19830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元／吨，则5月份铝期货合约变为()元／吨时，价差是缩小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900【答案】DCK4O7J8K9F10B2H5HQ1L7S1D6B10Q9G1ZO9V9U1T2Y5O4L87、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCL2A6D5S10K10C2S10HL3W5G6D8D7V9Y4ZU4Z6X8T2Y4U3G88、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCC4A6N9A8F2J4R8HL8S7Z9C7F2P7R3ZE9T7L9V3D10C7L69、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】BCQ2S4W7P7Z6V3H3HO2U10X7Q10D9Z4H7ZW9C3W8B1G3D2A310、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定【答案】ACS2C9Z6E3O8G7P6HM9J9E7Q8J7N9Z3ZI4R10T8F1N5Z7F1011、第一个推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.纽约期货交易所

B.大连商品交易所

C.芝加哥商业交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】CCH7T8G9Q7N5Y5H1HW3G6H5I1S2N8M2ZO3N3J5V4T3B3I812、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（）元／吨。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACZ10V9S4Y9X5V5C3HP5I7S1O5U4U2X3ZI1U4U5L8R1H8K513、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92．30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6．85％（其后保持不变），公司以93．35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期间收益为（）欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500【答案】DCP4C4I5H9H2J3P7HD5S8S9O7Y5T5D10ZU1Z4P6I2T4M7X314、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.风险较低

B.成本较低

C.收益较高

D.保证金要求较低【答案】ACN2U2G9I2D8O1G8HU6R4H4M4P8E4A7ZJ4P3H4K5O1I8D1015、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续【答案】DCF6Q4P5I2N4C2S8HX5C6X6R5O3M6B4ZN2V10F9P10G8Q7Y916、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元／吨和8650元／吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元／吨和8710元／吨，则该套利者平仓时的价差为（）元／吨。

A.50

B.-50

C.-20

D.20【答案】CCH4D3B10Q3Q9N1R5HE5D7O1L10G3M3F10ZJ6P9H3Z5F6F3J1017、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCC9L8Z7J1K1U4T10HA3Z4C2G8K2T8O10ZV3M4C1Q8K10J1C218、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCE10I7U10U4O1Q8V2HS6J7B8Z9C7U10D6ZB6G10Q6S2G6B9I819、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元／吨，收盘价为9910元／吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元／吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元／吨。

A.9614～10206

B.9613～10207

C.9604～10196

D.9603～10197【答案】CCO6I6C8K6L6P1B7HT3Y9H3G3P7J6U6ZB4Z1Z3R1T6P8L220、以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是（）。

A.上海期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCF4D5S8F10A4D4Z8HE1L1W7S3X7M10A3ZZ10R6Q4Q1V7G3N321、期转现交易的基本流程不包括（）。

A.寻找交易对手

B.交易所核准

C.纳税

D.董事长签字【答案】DCJ5D1K3D8K4I6Z7HE2S9P2J3M5H5Y10ZD3O10S2Z2K7P4U622、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。

A.套利

B.完全套期保值

C.净赢利

D.净亏损【答案】BCZ6D5C8D5I7A1R1HO2Q10N7L5L9G9I4ZV5S9F9X9S7U7S1023、某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过（）的方式规避汇率风险

A.卖出欧元兑美元期货

B.卖出欧元兑美元看跌期权

C.买入欧元兑美元期货

D.买入欧元兑美元看涨期权【答案】ACO4D6K5Q4P7I7U1HP3C6T9I1V5Z2K5ZT9F2I2Q1S7R10W724、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。

A.无法确定

B.增加

C.减少

D.不变【答案】BCW4U9G9J3P4L5N9HJ1X7W9C1J2X6P2ZR7E10O1U9Y3R5K125、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者（）。

A.获利50个点

B.损失50个点

C.获利0.5个点

D.损失0.5个点【答案】ACZ1J3I7A2H2Z4D5HJ6A2B2T4D7R1K1ZK1R10L1Q5H7V3L226、某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差（）

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无法判断?【答案】ACR9S8C10E5X10L9O4HS1Q1L6X10R7Z6Y4ZQ5J6N3T10J9A2M1027、（）就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】ACJ5P7C7Y5L3G2O9HH1N8B1F6J3R4F7ZN3Y2T1Y7W5H4B528、某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5，1.3和0.8，则应该()股指期货合约。

A.买进21手

B.卖出21手

C.卖出24手

D.买进24手【答案】DCJ4Q1C6Y7Z9Z8W4HG3S3G4K3O3T4Z2ZD2M3J6L10M1L1H129、交易者利用股指期货套利交易，可以获取（）。

A.风险利润

B.无风险利润

C.套期保值

D.投机收益【答案】BCH1Q10P1L1M9T4T3HJ4Z4N7U4O9G9S10ZX7P5U3S8V8Q8S930、关于利率上限期权的描述，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】DCU1S6U8T8U1Q9T8HS6J8M5N6P3C2X9ZA8X5R6O3V5S7T831、（）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCW5I10Q8Q6P7R4T7HT1N2I1W1M10G4K7ZT10O7F1P7M4H5U1032、4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格至325元/克,现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（）（不计手续费等费用）。

A.不完全套期保值,且有净亏损

B.基差走强2元/克

C.通过套期保值,黄金实际采购价格为298元/克

D.期货市场盈利18元/克【答案】CCC6O10F4M3D4N2L10HQ1V3Q4E3W3J8C7ZS1X2N10W9Q2L8F133、（）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCM2H1D3H10S2F9H2HG8W10H5K2S2A1V9ZN7V3O4L10T10P6E734、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCN6K7R9S8I1E6I6HE7M3Q2F1R1M5U7ZS10S2Y5E8A2G4X635、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定【答案】ACV6K5V3D9O2A4W7HB3K1S6G2S2T4T5ZF9S7N8C9W6I6G836、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约卖出对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。（不计手续费等其他费用）

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCN10I10H5A1M10T9D10HT1U5K5P4C3W1I9ZO9K2T5L2Z5A1Q337、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05【答案】BCP1E3D8S9A7Y7Z3HL8S10E9E6S8D5E1ZB7Y2T7T8D5M2G238、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日【答案】BCU6Q4C6W2E8J6L2HF6V4S2D8Z4V5X7ZM9L8O10W7J2M6I1039、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCR3G8S2G7D9J1O5HG8H2X4T5R2A3K1ZU10V6K4P3V10R9R940、世界上最先出现的金融期货是（）。

A.利率期货

B.股指期货

C.外汇期货

D.股票期货【答案】CCQ10C6L1C5U2F5B6HA2Z1H2I9V9W8O2ZW8O2Y7X5Y5N10N541、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCE1N1T10T9L2M7Q3HM3Q7R3V9G7T5U3ZG3F2S4Y3L4V4J242、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价【答案】BCG9V3R6F6J2J9I8HE3U7E7L5P4P6I1ZX7N4C8Q1R3V9B143、关于股指期货套利的说法错误的是（）。

A.增加股指期货交易的流动性

B.有利于股指期货价格的合理化

C.有利于期货合约间价差趋于合理

D.不承担价格变动风险【答案】DCJ6O3H6L5A8H6J4HH1N5A1D4P10N8Z6ZZ10W5E1Q5T6D7W1044、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCK9D5X7U7Z5G4S10HH2I2W10C6I2S1L1ZG9G1C8G10Z7Z5D245、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCX4H7Y2P1T1W7K5HY2F7U3S3S10O3Z8ZV6Q10D5C1W7D5U446、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCJ6R9U9J3N2M9M8HJ8O4D2F3J1M9A1ZM4K2Y1M2C6Z1J547、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。

A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格

B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格

C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格

D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格【答案】DCV9G5D5X6C2C5E7HM2Q2T2G10B8T2S5ZO8E9J8D1M1Y5M948、大连商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】ACX8J8B6Z1N3N9V10HH2J9C2U3G9G5X5ZC2U10N10T7Q7W10M349、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100【答案】DCS8W6K1A4O8G6S9HF3G8Z4D4L10R9E1ZV2Z1G7S10X9A7R650、（2022年7月真题）下降三角形形态由（）构成。

A.同时向上倾斜的趋势线和压力线

B.上升的底部趋势线和—条水平的压力线

C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线

D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线【答案】CCM3P7E6F2U6N7M2HT5H1C6H4N4T9N8ZS3Q8A1H5C7L1U851、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】ACI7C5T3H8J8U9V4HX3D6V4N1S4I8G9ZF1I9B9A3D4Z2G652、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA的交易活动的是()。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCN10L9D10G8A1H7T1HT2D5Y6Z3Q4N6A10ZN2P4O8I3Q1R4I953、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCG7D5N6T9J5T6K1HQ7R4Q7Z9X4P2K7ZQ10D3N4S4N2Y8X654、期货交易所实行（），应当在当日及时将结算结果通知会员。

A.涨跌停板制度

B.保证金制度

C.当日无负债结算制度

D.持仓限额制度【答案】CCB4Y4F10R1L2G3X10HT4U7R5R5H2B4S4ZM10Z4K5N8B4W5L955、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)

A.亏损37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.亏损20000【答案】BCM6A4C9R4O5X7D1HH1A6R9Q8A10A7C7ZI2W8O10T5J7D9L556、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.买入套利

C.卖出套利

D.投机【答案】CCP2Y6M4K1L1Z1Y3HF2V10S2N4X10Q3O3ZY8E5F6T10S10D7D157、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元／吨。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCR7Z2E1K1I8L1F4HD7X10P3I9C7J7F9ZQ9Z6X2D3D4D6Z758、期货市场（）是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.心理分析方法

B.技术分析方法

C.基本分析方法

D.价值分析方法【答案】BCO9Y3T7Z10V1J4Y7HJ8E6B9B7C10M2M10ZJ5S3H2P5D10P2I759、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】DCU5X2O7Z8G9I2C5HS7J9X10L9M2R9Z4ZO6U7R5K3F10Q8G660、隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。

A.19世纪七八十年代

B.20世纪七八十年代

C.19世纪70年代初

D.20世纪70年代初【答案】BCI6C10U3K8K4B3T3HD9B6G7C1P7I2Y4ZB2Y5I4J3F10T7E561、我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。

A.结算价

B.涨跌停板价

C.平均价

D.开盘价【答案】BCG8W6P4C4F7O5N5HN4T3Q8B3G1V8X3ZM10C1F6Q10I8W6B1062、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCZ5F6Z4G5P7T8J10HF10S2Y2Q2H4K4R1ZB7L5K8P10X9J10Z163、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国证监会监督管理机构【答案】ACV7I1H9F7X10P6G8HX7N1U2M9W10Q5F6ZO10N1N9M3J5Z9P264、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。

A.买入玉米看跌期权

B.卖出玉米看跌期权

C.买入玉米看涨期权

D.买入玉米远期合约【答案】ACW8O6P9Z2A3M9M9HL10U6B4C8S8E9J3ZO1F9P1W4X4M5Y965、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（）作用。

A.锁定生产成本

B.提高收益

C.锁定利润

D.利用期货价格信号组织生产【答案】ACJ2I1O1I2X7X3A5HT4Q8K9N10K8Z5X8ZB10M5A10U1V10U5E1066、期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。

A.交易品种

B.商品交收

C.保证金

D.价格【答案】DCV2F8G3U3J7L9W7HS1V2A5F3U7Z8U6ZL10C6K1N4B10M1R667、根据以下材料，回答题

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4【答案】BCA3P7U3I7O6V8T2HU4I4B4I2C2C6I2ZF3S1M5V6K3S5B168、期货交易中的“杠杆交易”产生于（）制度。

A.无负债结算

B.强行平仓

C.涨跌平仓

D.保证金【答案】DCX6X1L10V6V1F8R9HB1A4C3Q3X3Q10A3ZZ9C2O1D4D9K1P169、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所成立

B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

C.第一家期货经纪公司成立

D.上海金属交易所成立【答案】BCT8B2C1L10D6E6H2HA6F1R3X1H5V4I7ZU9I9F5Z4X3Q1Z970、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACB1W10E4O5I3F9K6HB10Z5V1T1A2T1U8ZR5P3Z2Q10L1X10E671、在期权交易中，买人看涨期权时最大的损失是()。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCT8R1W10O8N4M9G9HR6I8K6N9I9Y2H5ZG9F6F2M5H10C7I872、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCH5V4Z3Y2F9D3N6HM7G7K5L4L6G9F1ZW6G3J2M7U5I9W773、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACO2N10D5N5T7N6K2HH4Q3M7O4Q9H8M7ZO4D7A9Y1A5L10R274、下列不属于外汇期货套期保值的是（）。

A.静止套期保值

B.卖出套期保值

C.买入套期保值

D.交叉套期保值【答案】ACF8Q10H8V4U8A10A2HB8W5V2H6I10K1Z5ZM2I6A8E9K5Z9T1075、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACJ8C1H6I10Y7M7U4HU6F2P4G10X2D5O3ZE4Q4S7E7U2N10O876、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）首次推出（）。

A.外汇期货合约

B.美国国民抵押协会债券

C.美国长期国债

D.美国短期国债【答案】ACO1B5T2G10B1C10S5HG9X3R6F2U8Z10A4ZV8L10G7J4W3J2S977、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCW3L7W3D7J2V3Z10HK9A10A7U10J7L6G7ZV4T4M4M8A3F2H178、股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。

A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动

B.股票价格指数与经济周期同步变动

C.股票价格指数落后于经济周期的变动

D.股票价格指数与经济周期变动无关【答案】ACL3U2F1M6S2E3M7HF8G10C8J9V7P7D4ZU7I6Y6S10T1W5Y479、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后【答案】ACN3B1B7D3M9V2E1HI10I4D7G4C5I8O6ZV3Q8W3W7T3R4C480、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元／吨。则该交易指令可以（）元／吨的价差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95【答案】CCL8D3F3Z1Q7E3I10HH9I10I1V9R7L10U3ZQ8E7P6L5S3F8P1081、（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】ACZ2P3E10P5J10Q6A4HO5G8W2I2Q1P6T3ZT4N7Q8Q1J9Q1H782、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCJ1O9A8L10H1Y3Y8HB6K4H1D8R1D4J10ZV8T4T5B1D10B10O183、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCB3M1F7N7D2Z2D1HL9Z3M9O2C10W7N5ZV8T3U8E4M6R3D484、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCS8L7W1Q6D10P9Z8HX10G1Z7P10X10F10U9ZW3I5O2O6H4M3M485、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)

A.亏损37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.亏损20000【答案】BCE9F3I10R8B8Y8Z7HQ2I8M1E3J9X6I3ZY8X2G6A8K7V3T1086、我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（）个交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCW3U2Y5L3P6A8D8HM7N1C1U2X10Z3Z7ZU2Y3O4G10R7I10U687、在（）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。

A.投资者持有股票组合，预计股市上涨

B.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

C.投资者持有股票组合，担心股市下跌

D.投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌【答案】CCO5D7R4Q6C6P2E8HW8Y4I10L4Q1F3V1ZP6H10V1P6Q9F10B888、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCE2J5Q6T4J3D10J9HW3W10L6C5H4T10Y6ZF4J2R8E5X7P1O189、某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（）。

A.不执行期权，收益为0

B.不执行期权，亏损为100元／吨

C.执行期权，收益为300元／吨

D.执行期权，收益为200元／吨【答案】DCG7C7C10Z9D3D3X10HB7M6C10K1B5I9H4ZF1M10D8A3S10H10P590、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCV5W6A7A10P6C5K1HO3P6M5N3W6D1U8ZD3K10W1T4W9O1H191、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780【答案】ACZ10Q3A7B8K2Q4X4HQ9T6S5J5J1F9K8ZX1R10N10O10M7F8T692、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCK6W8K5B7S8Y8I4HP5W3G6A5W10H6H2ZI7I8Q7N2H1C8R993、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCB5U8X6J2G6U3I2HF1D5S3F8B4Q7E6ZU10L6W6L9T4O2C894、3月1日，国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为6．1130，而6月份期货价格为6．1190，因此该交易者分别以上述价格在CME卖出100手6月份的美元/人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货价格和期货价格分别为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，套利盈亏是

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损20000美元

D.盈利20000美元【答案】ACC5Q6L6K6O6Y1H4HY10F8V9G7F10I7B10ZQ5K10X2Z4J8A6K395、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】BCH10B4L1B3E9C7B4HF10M5C5V9W10O4C3ZP6P2I7S2U3U5K696、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACX10Q10G4S7K10N10B4HP6G9M3S9P10F5E4ZF3F7D4P9G5R2W297、期货公司首席风险官向()负责。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.期货公司监事会

D.期货公司董事会【答案】DCM10X6U6X8Z8B2N10HA5C8Z10Z9J9I1F9ZO9Z9W6P9K3I10O898、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACS1W1L7K2L3Z3K9HS8N4Q9V9D5Y5X4ZP4P2X7I9G9L1G199、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCU6G6M7O4W8I10Z5HP9U8R2T1M6Y9N8ZP3V5H3F3V6D5M6100、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACM1P5N7L6C4M6V1HX2Q1O6O3C1F7J8ZQ6G3Q1Q8X5O10C7101、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCU6T2H5H10S4N2B4HW6A5V9S10M10Y7B9ZS4G6D6E8H4X4H4102、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCF10O3U8Y5D2L10N4HW6H10J8P4R4W1V2ZU3H4K10M1R2Z10X8103、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.艾略特

C.菲波纳奇

D.道?琼斯【答案】BCB5I2P10G4J2G2T8HO2D2C10L5C5L1S7ZD3U8Z9T10H8D10U10104、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】BCP6P9S4L5W4G6O8HL8B1U1I6O9E1H2ZB8N3B5L9H5N6H8105、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCR5Q8M10P5Q2P10W3HJ2F8V5K3F10W3Y1ZF5R10V10H1C4O2H9106、沪深300股指期货的交割方式为（）。

A.现金和实物混合交割

B.滚动交割

C.实物交割

D.现金交割【答案】DCO7H7M9A7K8M3J2HY8D4Z6N1V6H6J7ZV1E3Q1N1Y7F8L1107、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCR8D5A5U6O8W10O8HE8Q5D10F10A6Z7I5ZM2Z10K4J1K4P3Q6108、期货套期保值者通过基差交易，可以（）。

A.获得价差收益

B.获得价差变动收益

C.降低实物交割风险

D.降低基差变动的风险【答案】DCE5J6Q1A8Y10D7M9HP10T8D7Z4D1Q2E6ZZ10Z9H3S6I1Q5K4109、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCM6M9B4U4J8K7V7HB9L1J10I1K10T3L6ZH8T4V4V5U3Z1B1110、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACM1T5V2Q5R3M7G3HD4N1Y3L6P7O1Y4ZR8T2T2E3C7G6O10111、我国商品期货交易所的期货公司会员由（）提供结算服务。

A.中国期货业协会

B.非期货公司会员

C.中国期货市场监控中心

D.期货交易所【答案】DCK9E8P6N1S2Y4T3HG1K2U6E3N9W5Z9ZF4K5I10B7W9U3X7112、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCK2U10F9R10E5K9H3HH7Q5M6U2B4U7U5ZR2A9K10O5O9S10S6113、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCL10J7I9P8Y2G2N4HN9R8W2R3T1E10F8ZG4X7M3T10C10U4H5114、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】DCG5F10X7P7Z1M2A7HQ8P9A8K5W2N1M8ZR7Z3C5X1D9H7L5115、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCE2S9H1M3T5G3H4HE3D7K1I7Q3L9H3ZG10O5F9H3R3T3Q6116、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCO9F6U10F7U7F7O1HZ7X4T4N7G3K4Y9ZI1K4T2Z8H4D1Z10117、下列叙述中正确的是（）。

A.维持保证金是当投资者买入或卖出一份期货合约时存人经纪人账户的一定数量的资金

B.维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知

C.所有的期货合约都要求同样多的保证金

D.维持保证金是由标的资产的生产者来确定的【答案】BCZ5L7W1C9T4M4A6HF4I2H9J9Y6M8L7ZO10C4Y10Z10B2U5G3118、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100【答案】DCH10Q10Y6F6E3O9L2HT7I1T2E6X7K5C8ZG10B7A3B5V3N5H2119、交易双方约定以美元交换一定数量的欧元，并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元，此种交易方式为()。

A.外汇现货交易

B.外汇掉期交易

C.外汇期货交易

D.外汇期权交易【答案】BCP6Z6O2I8E1X7M10HR2U9X2H9J10O9K9ZG7J8V9Q2F6J9C3120、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCE1E4S7J7W10R4A3HS3L1Y7V10C2P1S6ZU3Z6O6H6D10Q5C4121、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCO8G2Y10O1Q8I1V9HU2R6O6D6G1Q7M2ZJ3C9V7U2X8C6X2122、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACA5V3R2Q4A5E2W10HC2B7S9R1Z8F1J2ZT1V7D5T1V7R5Y6123、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。

A.玉米期货上市月份为2012年3月

B.玉米期货上市日期为12月3日

C.玉米期货到期月份为2012年3月

D.玉米期货到期时间为12月3日【答案】CCN8M2O2M3M8Q5G10HM4J6H4M1U10E4T2ZN7L4A5S5F4P10R7124、根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（）。

A.不变

B.降低

C.与交割期无关

D.提高【答案】DCA6K2E9B5O4Y10E1HI8Q4V3U7F8R10K9ZJ8P9Z6L6I7P2B2125、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】BCX8Q2J4S6Q10D1Z6HZ3C2O4Y8L4Z2H7ZY7K4B2A3X9L1B10126、（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCJ5Y3J5D2J9U9H6HU6A5Q10P1Q5S8S7ZK2Q2X4W2K1J10Q5127、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCK2K5M8R6Y5J10W7HB6K1E8I5L3C10U6ZP9H1T8A9X5V2U3128、金融期货产生的顺序是（）。

A.外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货

B.外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货

C.利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货

D.股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货【答案】BCM8N5Z1R1Q9K1Z7HT2F9C3C2B10G9B2ZA6X4Y1Y6J7E7K3129、期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会【答案】BCX5N1D10A8G8R3V3HZ2P6P10H9K6K1C6ZG3K8K6O9H5O2W4130、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCJ4S9Q6Z4Z5F9M5HQ6Y3E6V1K3U6R5ZV5L3M5C8S7C2R6131、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCD3W10W10Y3E1F1L9HF2E4O3E3T2P9V5ZR9G4D10B6S9M1B6132、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCB4A5A1V9V1W6Y9HU1U6M2Y10L4E1M6ZO1I3P2S4R6Y2K7133、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCQ5G4J6A8C9G6K6HU7P6Q7Q10D8S7H1ZN4Q2C10H1W1M7U6134、（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

A.会计风险

B.经济风险

C.储备风险

D.交易风险【答案】ACD4Q7V7E10H6L7A9HY8P2W1X4K7Z2M6ZI5U10V3P7R9H7C10135、对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以（）。

A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率

B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率

C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率

D.做空货币互换【答案】ACF7Y4M3E9V2F1I6HW6S8T5P7K3T8U9ZG2V3W9E3R8M5B10136、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCA3U7U6K9R3Q6V10HD10V9J3X7P8I5L9ZT2R3Q7Z9R7U1K2137、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】ACI5O7P5H8G9Y6T9HH10F7E2X10P10Y10I2ZX8K1G4Z4Z2R8F8138、假定美元和德国马克的即期汇率为USD／DEM=1．6917／22，1个月的远期差价是25／34，则一个月期的远期汇率是（）。

A.USD／DEM=1.6851／47

B.USD／DEM=1.6883／97

C.USD／DEM=1.6942／56

D.USD／DEM=1.6897／83【答案】CCF6H8W9T2C6Q6K1HA7P10K3C8M7F3T9ZM2G1Q6F10O7T7Q3139、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权【答案】CCP5Y8W2P3D10V7V10HO2Z5Y1A3B4D1R8ZY3H5W4J1P8C9V9140、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权【答案】ACG2H3T8Y1G2M1C6HM3B8O10J1W2Z4I2ZQ5H7N4M6F8B2P1141、下列说法中，错误的是()。

A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌

B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化

C.期货套利者赚取的是价差变动的收益

D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本【答案】DCX4Z10B8J5P7D10Y8HU4G6K7X1T1B3L5ZU2K10Q4S6D6X8A8142、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨／手），成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元／吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCO3M9T8F4K2K10H7HK5C4S2E1T2D9T2ZX2R9B2O2P2P9N6143、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACL6P8E8F8Q2T3M7HA7Q6W3X2S2A4B10ZQ2I10O1O7G4L4J1144、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCY7F9C8K5F8E6U8HW7O1C2D10H4Y9U8ZO9E2W6U6S8T4C3145、（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司【答案】ACG6W8S6W6V4Z2N9HC3V5Y1A6P10V10H6ZU7T5K9K10D1S9A8146、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上【答案】BCX7G2H5F10M8R1O9HB7L8O6B9J7H3E3ZG5N10C6U8E5A2M3147、期货公司在期货市场中的作用主要有（）。

A.根据客户的需要设计期货合约.保持期货市场的活力

B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险

D.监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益【答案】CCU5F7Q10G5M2F3V3HZ6K8V2S4F8P7K5ZD3L4N4H7N6F4S1148、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%【答案】BCF5A4S6L1R5K2C10HH6I6I7U9N6Y2G9ZL2Y1Y3T5U2T6M8149、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量【答案】DCV5G7M10B6C9J4X6HE9X8Q9P10G9N1B10ZL2U10C7A10F4Q5I3150、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨【答案】DCJ2I9Y4N8G7M8I3HW8F7A1M2D2J5U8ZX9T4E3W8J7R10I4151、商品市场本期需求量不包括（）。

A.国内消费量

B.出口量

C.进口量

D.期末商品结存量【答案】CCR1F9M9V5U10S3L10HP5O2R7Q7A4R2C8ZN7W2S1E1F1I6P5152、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCM9H9Y4G7Q9E4I1HT10W3N4P7I6I2Z2ZO8E3O7Q8Y7D8V8153、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCV1V9R8G1Q1Z4A9HS10A6E7O10X5E8G10ZT6B2D8W6B6V5I4154、根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（）。

A.做市商

B.套期保值者

C.会员

D.客户【答案】BCJ9I10C3S10G2U6P5HI5A5E3G8O5M1M9ZU2W8Q1X4F4M3Q2155、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货()。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCZ2R4S4N1F10G6J2HT5Q5R6W6A1I2G4ZL8O10M3J6A1O9A10156、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCP8J2B8I7A4Y9U1HA7M2V1B3Y6M9Y6ZR3O3K7F2O10L9H2157、财政政策是指（）。

A.控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平

B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平

C.改变利息率以改变总需求

D.政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩【答案】ACJ10Q4K2I8I5Y7M1HA10H6U10K6A1M9R2ZD5U5P8B6O6O4R8158、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000【答案】DCL1R8H7H2J8J7S10HW8J3R7W8T7I5C3ZH4V7Z5A10R3K6A8159、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCJ10O5G1C10A4B4B10HP2X9V2W5N2Q8L10ZS4N7J5X10P10H7P10160、控股股东和实际控制人持续经营()个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCY8I5W3N2Y10G5T8HY3M7Z4S1Q2T7A2ZG10U8A2Z9P9L3A3161、下列关于货币互换说法错误的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用相同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致

D.期初、期末各交换一次本金，金额变化【答案】DCO2V1H7W8F10M10W5HW1S1L1W10S6E6D10ZJ3I6P6V8E7W4Y9162、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCZ8W1X10E2B3C5E6HW10B5R10V4C1O9J9ZK4L9P3G3R2W9H6163、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低