2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题附答案下载(四川省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCI5W6O4T5V1Z3L5HO1H3J6U1W3P8A7ZX8V2V1V4L5U3C72、（）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。

A.芝加哥商业交易所

B.美国堪萨斯期货交易所

C.纽约商业交易所

D.伦敦国际金融期货交易所【答案】BCQ8O9X3C1P8H3V5HR8X5A6P9A5Z7I2ZA3R2U1T7G2I7V43、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。

A.买进看跌期权

B.买进看涨期权

C.卖出看跌期权

D.卖出看涨期权【答案】BCJ8V7Z7G10Y9Z9D7HW6A6K10U5L10V3K8ZU8T7E8R1Z10Y10L94、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。

A.比该股票欧式看涨期权的价格低

B.比该股票欧式看涨期权的价格高

C.不低于该股票欧式看涨期权的价格

D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】CCV5H1U9E3Q2Y9H6HW6E5W10Q8U7Y3K7ZC10D10Z7Z10B10X2H55、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）美元。

A.盈利500

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利2000【答案】CCC8S3I3H2B1Q3Q8HN5T5U8G2L7G1Q9ZC6V1B2O4H3C5Y56、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。

A.实物交割

B.对冲平仓

C.现金交收

D.背书转让【答案】BCW3C4L8T3O4K4Q4HX6B7Q6Z6A6R5U10ZC4X6D1B6A9B3U37、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价／转换因子+应计利息

B.期货交割结算价×转换因子-应计利息

C.期货交割结算价×转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】CCW1B7L6Q6E8H7T1HT6E1B2Q6P1P1J6ZC2R3D6N5H10U2K38、推出历史上第一张利率期货合约的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACZ7M3Z8A4Y3R8Z4HQ7K7L10P10U9U3D10ZP9E9Y5D8I4I7L89、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对【答案】ACW4R5D9I2L7N6J4HL6D10J8E8I1M7B4ZY3K4P3R8M4U1W610、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】CCJ8F5P5Z10X10A6Z5HZ7A10T5Q4W5V9G9ZS8X9R7L10T1Y5W211、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.铜精矿价格大幅上涨

B.铜现货价格远高于期货价格

C.以固定价格签订了远期铜销售合同

D.有大量铜库存尚未出售【答案】DCX5S4X8S6K5H8M10HJ6W5R2O8L6S6X6ZZ5C6A5N6P6H7X1012、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCC8N7G5E3Z7E7V1HL1B3B9U3G8R9X3ZY3C4X9S2V10O7I313、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCI2M2J6B5X3J10L5HF5N5T2U3B9K2M4ZR8D10Z1I10G2C9G914、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格

B.消费

C.需求

D.供给【答案】DCD9W9D8M4Z7V6B1HT5T10F1L3O6B3K1ZJ5W7N9H4I7O1N715、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】CCA6U6L8S10Q3V8C8HZ10F1T10N8S4A4Y10ZO5F2Y2X10R1D2L716、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCQ3A1Z4E2G5Y9O7HR5D3J1S9T10J10E9ZO4U7B3A1U5Y8Y917、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCQ7O1Q1V6M10G1F7HI9V6O7E7C3X5N9ZL5M7M9Y6U1B2R1018、未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（）来规避风险。

A.买进套利

B.买入套期保值

C.卖出套利

D.卖出套期保值【答案】BCL5W1E1I5J7T8K9HP4J7K5T5W4U2F10ZI5F4Z9B6A4M4H819、某套利者以63200元/吨的价格买入1手10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手12月份铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（）元/吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200【答案】ACY5I6Y3E8E2R8Q7HD3V7B1Y8Q4R7U3ZB5J5S8X5N10D6F920、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)【答案】ACX9W4P8T1V6D7C8HL8E6S10J2D6E9U7ZQ4V10Z8W10A4L1K1021、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值【答案】DCJ1J6Q6L3I9X2O1HZ2Y8W5H7C9A2W10ZV1Y7P8Y10A4L1K522、期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.期货交易所

D.期货公司【答案】CCU4T5M1F8R7R10W5HH8E1S3X8Y3R5P1ZT1G10U6B2S3J10H723、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】ACB7N1C3F8D9N10Y9HR7H4M6A4Y3U1Q4ZH1D7P2M1X7B2Q624、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCL6A9H7L9P5V8M8HT5J8Z3X6O8A4X7ZJ2K2R6O1N4Z7B425、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.多卖100元／吨

C.少卖200元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCC5V3J4U1X7N3T1HR6R5A4B1Y6H4X5ZJ10R1J5O2G6I3J426、日K线是用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、最高价和最低价

B.开盘价、收盘价、结算价和最高价

C.开盘价、收盘价、平均价和结算价

D.开盘价、结算价、最高价和最低价【答案】ACN4E3S5N8M8U7M6HM3G3M7N4D5K5J2ZW4F5W7B1K10Q10D427、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACB3Q4F10U7Z2Y9K2HP3U8T1L4J1K8M1ZV2G10J7W3G8Y4S628、所谓有担保的看跌期权策略是指()。

A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合

B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合

C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合

D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】DCX4O5P5T2N2G2D7HV6S9R10E10Q9O9G7ZD8W1Y9O1M6Y7I1029、期货业协会的章程由会员大会制定，并报()备案。

A.国务院国有资产监督管理机构

B.国务院期货监督管理机构

C.国家工商行政管理总局

D.商务部【答案】BCO7W4U9S8D5E2L1HV5T6H6Z9Z5M4O2ZR6X2T7G1S8W8T630、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心【答案】ACE8W3J7C7R1B3G10HL4V8R2O8Z6Y3A7ZC2K2Q6D7U8M7N431、欧洲美元期货的交易对象是()。

A.债券

B.股票

C.3个月期美元定期存款

D.美元活期存款【答案】CCG4D8U5X4W3Q4N1HC2P3Y1Y4P5Z4U1ZW8C10V4T3O2H9Y832、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

A.榨油厂担心大豆价格上涨

B.榨油厂有大量豆油库存

C.榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品

D.榨油厂有大量大豆库存【答案】BCR2P10G6R10V5U7K10HQ6M5A9K10F7S4A6ZE10N3N3E6Y7N7G633、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会【答案】DCG5A4N7T7E7I1O6HP5E4A1G1B2Q6S10ZP9O4K4Y4H9I7P934、6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%【答案】BCF1T2I3P7W3W4O1HY7M9M1I9J1C6Y5ZD1P5W4F10J8Z2Q235、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCA1M9T8U7I1N7M5HC7Q9D9Q7U7M9X2ZR1R4X9T7U5Y1T236、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。

A.简化了交易过程

B.降低了交易成本

C.减少了价格变动

D.提高了交易效率【答案】CCE9X6B1V10W2O7X3HG4A8I4D10M2V4Y3ZX3F6W8B5Q9F5D337、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价／转换因子+应计利息

B.期货交割结算价转换因子-应计利息

C.期货交割结算价转换因子+应计利息

D.期货交割结算价转换因子【答案】CCE1A6G2N6F3Z6C9HQ8L6G6L5E4O3O5ZS2E4L3V9B5E9N338、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCW9Q6C8N9Q4S9D4HX8A10Z6R4K3P4P7ZT5K10C6S10P10T1O1039、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为()。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACJ10T4V10M4A10J8L10HK7B3M7B1I7Y10C3ZH3K5E7A7D6F8N140、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCK1S10O8X8T3Q7R5HU5T7S6O10B10Q3N4ZW1F7X4Y6Q10N6C241、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACF1R8L10R1N10F6Y8HE9L5B8V1F7M5X4ZP5P6M10D3E8E5J542、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。

A.规避价格风险

B.促进价格发现

C.减缓价格波动

D.提高市场流动性【答案】ACG6A5Y6T7H7W3C7HB6C3J1V7J3V7H3ZR6F2P1X7N4H7S1043、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】DCP5Z10C1Y4N6R9S8HN9Z3O7U3J9B9I7ZK1L9Y6P5Y4Z2G244、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCK1I9V5Y8T6D5W5HW1U4G2V4P4M3K7ZM4O1K8V5T1Q10Q445、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。

A.期货价格

B.票面价值

C.票面利率

D.市场利率【答案】DCE9W4I3W7I6S9R7HX4W8C6O5U9P9K1ZO1B3W2W7L2Z7I946、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）

A.实际期指高于无套利区间的下界

B.实际期指低于无套利区间的上界

C.实际期指低于无套利区间的下界

D.实际期指处于无套利区间【答案】CCJ6W8H7F1Q6Y4G1HM9I7O10U3O9V6L10ZR7Z2A5O2G4B7S1047、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

A.价格弹性

B.收入弹性

C.交叉弹性

D.供给弹性【答案】ACS7F1F1S3I8D2J7HL6S8U9Z4N1I4C3ZY9U1R1F3O8G5A348、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】ACL10A2B7Z5W6S7H7HL5I6F9C8I8M6E10ZY8P8G2J2H3R4L249、某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCT5N8Y4F7K9D7H8HP5V3A3Y7N4S6J10ZV6C9M2B7L8W4B1050、（）是指在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值【答案】CCU5S9S1Q1T8Y10D5HQ3S10F4M5H1R7D10ZD8E9P9J7F1L4E1051、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国证监会监督管理机构【答案】ACC9U5P10F2G6R6U7HF2Z1I9Z6B5T10S4ZY7R3Q6A1C9P6N552、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCZ10B3H3W1M2Y10P5HP9R3C4Y8P8P4B6ZT2B7P4U10N3U6A353、某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为()美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6【答案】BCS2R10C10Z6V9N8K9HJ10P6L9U3O4W2C3ZU7V4R5S4N2Q8S454、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产【答案】CCE4U9S2B9P3I4J9HR4H7H3J9E6U7H8ZW7Z10K2Q4M1X5F1055、根据以下材料，回答题

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCC6Z3J10X3H9F8E2HL8S10M5P2N4B3Z6ZD7F2V10B2D1H4Y956、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACA10W1L1U2M1R7F10HV8J2Q8T3S6F4T3ZA7W1M1L1D7U2J157、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】DCG9Q8W5A1W2I9Z10HY8P7D2F2Q7G4L3ZL6F9N2X6R3T3R1058、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损2000

B.盈利1000

C.亏损1000

D.盈利2000【答案】ACW1U6I8K10H10N3I8HU1H6J7E7V7L8Z5ZI9E9V10X5D3T6E959、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”

B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的

C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段

D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】BCF9Y7J3J1M1W1G3HF9H2Q10F1L10J6W1ZJ1H5D8X10O2I10N960、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】BCW7E6V10H5X8E8F5HM5E7G10R4V8P10Q1ZN7H8V7B6Y4T6Y261、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42’7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时问价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCX10W1P7E3B9Q8S9HF8W6W10R2T9W1B2ZX7E1T3G7P6B7O562、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCB9Y5T3Z8T5I1T5HT1P5Z3B4S2I1V9ZZ7T2Z10A3U4Z2J863、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACF7J9Q9Y7F8P7L1HH7Y10Y2P1Z3W4E4ZF8A6W3I1V5G2R464、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACK3M3B9I2W6L9Y7HU2Z1W9E2B7C2W9ZY3G9O5F3D1L8A565、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.无法确定【答案】ACH10E2G9C2V10Z1L9HS6M9C6C4M4D8Z7ZG3V7K2P2I6D8Z166、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCZ6X1W3B2Y4G5I6HM2I5S6J5U5U1N2ZW8C9Y8I8M2Q2V967、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCS6O5H4R10T4A2W8HX2U5V8L4M1G2H4ZK9V9A4H8X7I6O468、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】BCC8J8J5H3V4A1V5HQ10V2H1Q4H1J4V6ZU4F8G8P1Y1A7C369、假设大豆每个月的持仓成本为20～30元／吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)

A.小于20元／吨

B.大于20元／吨，小于30元／吨

C.大于30元／吨

D.小于30元／吨【答案】CCC3G7P3P6I7J4I8HP7B9I1O6L5N4M10ZY6E10T5I4B7T6M670、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCL2O1H9C3D2Y8O9HL7O8A4L9C6Q3F2ZL8Q10S6T6U10Q9C971、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCV2A6G7D8R9H6L3HD1K9F3H4J6J10J2ZD2U9I6E1G8U10O572、如果从事自营业务的会员持仓头寸超过持仓限额，且在规定时间内未主动减仓，交易所可以按照有关规定对超出头寸（）。

A.降低保证金比例

B.强制减仓

C.提高保证金比例

D.强行平仓【答案】DCR7K5L6M10G5O5S8HC2Z3C5J3G1E10E3ZV5I3B9M1Z10B1K673、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性【答案】ACB6Z1A9R8V2C1V10HB3Q1V10O6N2E2K9ZS5E4A6G7P6M9B874、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨／手)大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者以2015元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2030元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】DCL2B3F6Y1D2R2C2HT3Z8Q8H3N10L3T10ZF2P8J9P2J9T6A875、（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司【答案】ACH10S3P6G4Q2X6P4HF5S9U1R10H1Z2Z2ZV2V5P10I3C10K5L1076、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定【答案】CCH6F4P3R7L4V4D7HR4J10E7A8O7P4V8ZY5P7V7W2E9T9Z877、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】ACA8C3S2E2K4J1X2HS8A3S8P9R6G3I10ZL1Y5B5B10Z6W9Q678、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCV2G1P7C4N7N8Z6HA4Q8C2V6N6P4B4ZH7Y4R7K10J7B2Y179、（）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易【答案】BCP6O6J3B9B6L10U9HK4U6W6C8V3B6R2ZR7J7R9W7U10M2A880、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析【答案】DCU5A3B5U4F4N9N7HZ4S6A9H9E2E3L8ZN3W7X7Z9T9F4I1081、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCR3B3E9Y1O2P3U6HP9H3M10Y6A4V2J2ZP4E5N9B1E4F1S682、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCD5G5R6R7C10A9H6HV9Z1X3Y5U5F6J8ZG5Y8D10N7T5I6N283、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ACZ9Q8O2N8G8S9O8HS6V8G8M1P3P1H5ZT5V8I8I6B4D5Q884、交易经理受聘于（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACZ7O9Y5P2X7K1K7HV10U8Y6H6R5I6J2ZX4I8N10V7O9E1L585、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.人隶属予期货公司

B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCK4W10S10I6F8W5Q10HX2P1C3N6B2A10G5ZH8T5A4Y4G4T8Z886、（）年国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年【答案】DCD4W2K1D5Z8Q8E10HU1R3Y9B6W10D1M9ZW5U5V8M6G10O5G487、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCZ6O6M10A7S6A6X8HO10H5W1J9H3Q4Q7ZX1S4N6G9E7N1R688、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCE7O6O2V2X7J10T8HP1C5W7Z7W10W8J6ZS2W9W8S6Y9P9D689、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACC4B3E10V1Y10A2H8HX8S9E4U2U4R7L5ZP10D2N4L2K2H1F790、在我国的期货交易所中，实行公司制的是()。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCE4M4P4A1H4J10N3HY6V10I7A3E7Y1K1ZV7P10L6E8E1K7Y591、金融期货最早产生于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCO9H2B8Y7E3P6J8HA5Y5R9K9C8W1M10ZW3A4R3O2U6O4Y1092、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCT9U2K8R9M2H5Z3HT9A9V7V7H9Q9O2ZG3M6N1L1P4T5O393、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCC5K10E6L5K5U7Q6HN10B9K7R9U3S2Z8ZL2V6J10Z10M9S6X494、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。

A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约【答案】ACF10G3A8V5R6C2A5HC7Q6X4X5O6X9Q1ZX9L9S2O4D8A4Y1095、套期保值本质上是一种()的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险【答案】DCV2N8P3B3M4U1N10HO9M9R5Z2X6G7E3ZL5P2N4Z9C2Y4T796、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCQ10W5R7C9K2F1A5HW5P7R9Z8Q2B8K3ZK5R4Y8X8A10Q9U497、期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。

A.交易品种

B.商品交收

C.保证金

D.价格【答案】DCU1Y9Q6B6P4R5T3HR6R10Y4T3N5Y5J2ZH9W3A3H7H6N1F398、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCI3S10G6Z8G10E4L8HE8M5X6G10O8C5G2ZY6Y4N8N10O9X3V799、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。

A.套利

B.完全套期保值

C.净赢利

D.净亏损【答案】BCN8Q4O7I6C3V9J4HG6M4A8D2F9P10B10ZA3V8I6E7R3J3C6100、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCC7P7A1S6Q10V4L6HI6P8E6D9M5T3A3ZZ6O7R10B2S2R8Y8101、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCR10Y9B4J3P8Z3B7HB5V7H6R5B10R4H5ZS9A4I8D10D3C1K4102、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到()时才可以避免损失。（不计手续费等费用）

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCC7A8A3G7A9E7C5HT9I2T7H8Q7J10S7ZG7T1G3P1A3X8M2103、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金存管银行提供虚假申请文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取期货业务许可的，撤销其期货业务许可，()。

A.处以违法所得5倍罚款

B.处以违法所得3倍罚款

C.没收违法所得

D.处以违法所得4倍罚款【答案】CCU9L2T6C6H9Y5C5HL2H8R7J7A3M4A1ZL6J3U9F5M3I9J2104、间接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币【答案】ACM3H6P3D4L1Z8U4HQ3Q8L7Q2U9S6I9ZT4H8O7I5G7M3S8105、假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元可以兑换()欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1.0000

D.0.8264【答案】BCR1L9O6J9X7T5N1HS7M3Q2W10D2Q4T1ZP9L9T5X4J10G3U6106、（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

A.价差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期货投机【答案】ACN10D1K9F8A2R1X3HA3K6I8C6V5N4Q9ZN3J3D7Z3J8O9R6107、假设年利率为5%，年指数股息率为1%，6月22日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（）点之间。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]【答案】ACV2L9I4F1C10S4S7HL4S4Q3T7Q1X9L10ZB3X3T8O6P6K2C8108、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.协助办理开户手续

B.代客户收付期货保证金

C.代客户进行期货结算

D.代客户进行期货交易【答案】ACH4Z4S3L2J3C5U8HM1U5D9T8D1G3H2ZS4Y4P6L7A5A9D7109、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCC6J6I5H8N4C7O10HL1V5D3X4M1J5Q10ZF3M8E8C2E1W8Q6110、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCT4Y1U8I3Y9I9W10HF2M6L5Y4B10D5F5ZL3D4Z4D3M6K7K6111、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】BCA9R4R1P1N4G9P8HZ4K3A9V6W3S8W8ZN10X2C1E2F3B10W10112、（）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

A.结算准备金

B.交易准备金

C.结算保证金

D.交易保证金【答案】DCC10N8F7F5F2F3W9HF5P5I3D9R1G2H2ZC6Y7J4Y9E7I7Z2113、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（）。

A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨【答案】BCR3W4G10B5M3Y8F6HP5K10I8G8O2O4S4ZU3X3E3U6Y6Q10I8114、1882年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

A.对冲方式

B.统一结算方式

C.保证金制度

D.实物交割【答案】ACU5C7C7R6W5H3I10HH4R8N1D6P6S8J7ZK6E2D3M1U6Z4R1115、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCR8S8R3N8A2O6Z5HY7S8L8W3G10X10E3ZW10P7V3K1Y5Y4S6116、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACS4O10R6H5S3Y8K2HU3O8D1W7U3P10P5ZL4P7Q7F3N4S9W8117、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元/吨，7月份大豆合约价格为1720元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。

A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约

D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约【答案】ACU9J1I7F7M6W2I5HU5J2D5A4S9F7I1ZS5C10S9E4P2V7Q2118、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCP8V2N4B8A4C6G6HO9F1B9U7V9C1C6ZY5Z1P4J9C8B5X6119、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方【答案】ACH8W9D10V2A3Y2H2HE7Q7W9Y5M9C10Y4ZZ6E4F1X7H10W8K2120、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买人即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易【答案】ACN2W8D4O7V4N1Q7HK9H5O9Q7Y8V5T5ZB8P6L9W1X9F7T8121、某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。

A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约

B.同时卖出3手1月LME铜期货合约

C.同时买入3手7月LME铜期货合约

D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约【答案】CCR6D9K9Y1K7C5P1HT2I1X3L8T8W1T10ZI7P5N9Y6F5U7Y1122、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。

A.平仓后购销现货

B.远期交易

C.期转现交易

D.期货交易【答案】CCZ9O2B5O5M3H8G8HN2X4T3G10L10P8E10ZM9J5U1P2M2P7K4123、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。

A.半年

B.一年

C.3个月

D.5个月【答案】BCG7I2G6P5L7Q6X4HI3L7C7V8X8O2R6ZU5Z3E10P3W5Y3H10124、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACS6D8C2E3L3L10J7HI8H8U2S1U4R9Y4ZH7M10Y1I4H10W8Z8125、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCS3T6J1H9M1I9D2HI3E4C8R6F10X4P7ZL1A6O7F1F2K3E9126、下列不属于反转形态的是()。

A.双重底

B.双重顶

C.头肩形

D.三角形【答案】DCL5Y8R5O3P10L2V10HG8Z8L9A2Y8H1C7ZE7R6J3S1T10M10J1127、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACO8W3J5S5B5E10W1HI3O1G5Z8X5W1D9ZZ7B5I9P6O4Y6E8128、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

A.价格弹性

B.收入弹性

C.交叉弹性

D.供给弹性【答案】ACY8F8L6I5R2D3D3HT8V8O9Y3E5C9N10ZC4Y3N10R3B3N9C8129、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCL5P8S5O4T9E6L8HS7K10R5E1M3T9E6ZY3S2C8V1C8E5Y8130、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。

A.期权买方

B.期权卖方

C.期权买卖双方

D.都不用支付【答案】BCK5T2R2S9D8C8H10HI2V7S4V10P5G2K7ZV1G3J1D9B7C4I10131、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】DCU3M3Q1A7C10Z3E7HM3I5A9A4V1E7E7ZH5J1P3V5W7X1S6132、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCP5O2O7A10F2Y6Z4HF2O4X7E7P3C3F7ZH7U3M8U9A2A5T7133、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会【答案】ACS2O1H9D9J9W3R4HI7B4Q8D3K1R10F3ZM4N7Q8S3D6E10F3134、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心【答案】ACD9V10R3E3S4H4N8HM4W10X2H7Y6V8T4ZI10V2T8U1Q9F3X9135、期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为()。

A.不适当人选

B.不合规人选

C.不能接受人选

D.不敬业人选【答案】ACP8N9R1O10V6R5J5HI3L10J4Y5B2N10R8ZV3N6Y3O9K4A7B4136、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCX4L8D7G6F1B6C10HQ10K9H10L4X1T6G5ZP4M1D8J7T2G8Y4137、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无规律【答案】ACM10D9H7C5T4G4D1HC4U4Q1B5Y4E2T7ZX3M5N4N10R9X5R2138、下列关于期货交易保证金的说法中，正确的是（）。

A.保证金交易使期货交易具有高收益和低风险的特点

B.交易保证金比率越低，杠杆效应越小

C.交易保证金以合约价值的一定比率来缴纳

D.交易保证金一般为成交合约价值的10％～20％【答案】CCG9L5P7L7S9Y10D5HC6W7E4N6N10O5W10ZQ7G10Q1B7G7C1Q4139、最早的金属期货交易诞生于（）。

A.英国

B.美国

C.中国

D.法国【答案】ACY3L5W10P2N3Y5J8HX9Y8E9P6Q7E8D10ZV1J9B4A6A5O1D6140、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】DCV10Y6C1M9K2J10F1HK4S1Q1L2I2X3O3ZQ2P7V3K2Z6A8Z9141、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破

A.12800点；13200点

B.12700点；13500点

C.12200；13800点

D.12500；13300点【答案】CCA9P7O2L1P9A5V4HS5Q3F4F10Q7N6U9ZF3A3A9S4Q4H8I6142、对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.不确定【答案】BCT6O2Z7A7R1G6T9HR7Z3E10O5T3R1Q5ZI7L3P9H6G4Y8S10143、我国期货交易所会员资格审查机构是()。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCZ9H4N1B1B6N7J4HF10Q4F3W3F10Q2I1ZU10E2U7Q1O9Z2U5144、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损2000

B.盈利1000

C.亏损1000

D.盈利2000【答案】ACR9Z1C5L10U1Q2P6HE1J2A7U8Q2Q4M7ZW9J4N9K5W6P10J7145、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCR3R5Y4T1I7G3L3HY1C1E2E5W2D5T3ZU5Z2B6R3P2F10I10146、由于期货结算机构的担保履约作用，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.实物交割

B.现金结算交割

C.对冲平仓

D.套利投机【答案】CCN4K8X6K6I7M4R7HX6P2B1P1V3O10G2ZV3X5B8L4S7Q9S5147、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809

B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812

C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812

D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812【答案】DCM6F3I1X1H2U6Y1HM5J5X10G2U3T2N10ZI6G3F2N5D8Y5E2148、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。(不计交易费用)

A.权利金卖出价—权利金买入价

B.标的物的市场价格—执行价格-权利金

C.标的物的市场价格—执行价格+权利金

D.标的物的市场价格—执行价格【答案】BCO10J3K1V1S8A10Z7HE2T7O7L5G4W8N7ZQ4H6Q6A3Q6L8W3149、如果从事自营业务的会员持仓头寸超过持仓限额，且在规定时间内未主动减仓，交易所可以按照有关规定对超出头寸（）。

A.降低保证金比例

B.强制减仓

C.提高保证金比例

D.强行平仓【答案】DCA9C9P9D7K7O3Z6HD8Y9O4E10K8N5C4ZW5S5S8F6I1X1X1150、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCQ1N8V7O3L9A7W1HH7M1Z3P3T9F2H3ZY7U6X7M1T6K10Q10151、以下属于典型的反转形态是（）。

A.矩形形态

B.旗形形态

C.三角形态

D.双重底形态【答案】DCC10C9A4J7E8W9J3HV4X6N9R8L6J5I9ZZ8R10F10Q6Y4X9S2152、世界首家现代意义上的期货交易所是（）。

A.LME

B.COMEX

C.CME

D.CBOT【答案】DCK4Z4R7R4X1A3R1HE7M7O3U2B8K5D8ZJ6R10B1J1U1A10O6153、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格

B.消费

C.需求

D.供给【答案】DCG8L1K7V1W9M5D6HN2K10C10W1M4Q6Z10ZD8P7T3H4L7N9T5154、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】BCZ3K2V1H8P10M4O10HF4T2L3K6N1Z6R8ZE4K10C3B1Z4C4F1155、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCD5L2B4H2G6Q4E2HQ9P5P2B3V7Q9C3ZQ8G4P6P7L3V7W9156、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2．85美元／蒲式耳，8月份玉米价格为2．93美元／蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCH7J5R3W5R5R7X8HY9H8C2U4V2W3N9ZI6S1S2K2N7D6Y8157、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACP7Q7U2H2C4W10Q9HD5H4I7T2F3P10P9ZV9B9K7A3U1X4U7158、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。

A.反向市场产生的原因是近期供给充足

B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同

C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出

D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】BCB10M5G2W5Z6J1M8HC7Q2V4L1E7B7F2ZM9Q8F2J6V7L3O6159、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量【答案】ACT5F9Z9F2S7Z4W2HC1P8D8O8G10B3W9ZF2L4E10F6E9N7O9160、当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权【答案】ACQ7J7G8D2O3U3X10HS9Q5K7M9A6S4G8ZU1H1A8O8L9F10B9161、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCB6S9W3B5V10O8X9HG10H4J9S6L8I2J4ZY1H5L1E7V9R7M4162、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客户：17000、580、319675、300515

C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCN8J7N4K3C1D6U1HL5X10V2V9F1D10A8ZB5Z5R10L7T2Y4Q2163、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCP8D3A5I5T10P10Y5HN2G10K5H6L4C9Y10ZA2C4L3G1D2P3R3164、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACC10L6V1X7Z9M5Q9HF8I6X5H9O1G2W6ZH2Z7G1Q6H10N1R1165、一般来说，标的物价格波动越频繁.越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得（）一些。

A.大

B.小

C.不确定

D.不变【答案】ACN3B1X2S8M1S1Z1HW1U1Y8P2B8L9L8ZY4B6O8N1A1H4U1166、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCR10A1H5Q4C7H6H5HH5U4G10D2U8B8I4ZH9M4R10E2Z4R3Q5167、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCH6S9K7Y1L6U9L6HT3X5P6B5Q7D10B3ZO2O8F6I1C2X4P2168、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元／吨时，再买入l手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCQ2O3V5N4H3Q8I2HB