2022年7月基金从业资格考试《证券分析师》模拟试题及答案解析（卷Ⅰ）

2022年7月基金从业资格考试《证券分析师》模拟试题及答案解析（卷I）毕业院校：姓名：考场：考号：一、选择题1.收益现值法评估资产的程序包括（）。I.收集验证有关经营、财务状况的信息资料n.计算和对比分析有关指标及其变化趋势in.预测资产未来预期收益，确定折现率或本金化率iv.将预期收益折现或本金化处理，确定被评估资产价值A.i.n.mB.n.m.ivc.i.n.m.ivD.m.iv答案：c知识点：第5章〉第3节〉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点（熟悉）解析：收益现值法评估资产的程序为：首先，收集验证有关经营、财务状况的信息资料;其次，计算和对比分析有关指标及其变化趋势;再次，预测资产未来预期收益，确折现率或本金化率;最后，将预期收益折现或本金化处理，确定被评估资产价值。2.最常用的"简单随机抽样"的要求有（）。I样本具有随机性n样本具有不可测性m样本具有独立性iv样本具有难以计量性A.n、m、ivb.I、n、mc.i.md.i、n、m、iv答案：c解析：最常用的"简单随机抽样"有如下两个要求：①样本具有随机性;②样本具有独立性。3.金融互换包括（）。I股权互换n信用违约互换m货币互换iv利率互换AJ、nB.I、印、IVC.ffl,IVD.I、口、印、IV答案：D知识点：第10章〉第1节〉衍生产品的种类和特征（掌握）解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。其可分为利率互换、货币互换、股权互换、信用违约互换等类别。4.信用利差的影响因素（）。I.宏观经济形势n.市场流动性田.投资者结构变化IV.股市波动性a.I.m.ivB.i.n.mc.n.m.ivd.i.n.n.iv答案：d知识点：第9章》第3节〉信用利差的概念、影响因素及其计算（掌握）解析：信用利差是指除了信用等级不同，其他各方面都相同的两种债券收益率之间的差额。影响信用利差的因素包括：①宏观经济形势，其直接影响了投资者的预期和结构;②市场流动性，债券的供给量与信用利差呈正向相关关系;③股市波动性，信用利差与股市的波动幅度呈负相关关系。.关于工业增加值，下列说法正确的有（）。I、测算工业增加值的基础来源于工业总产值n、反映一定时间内工业生产的总规模和总水平m、企业内部不允许重复计算IV、企业之间、行业之间以及地区之间存在着重复计算a.i、m、ivB.n、mc.i、n、m、ivd.i、n答案：a知识点：第5章〉第1节〉工业增加值、社会消费品零售总额的概念（熟悉）解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。测算工业增加值的基础来源于工业总产值，工业总产值即以货币表现的工业企业在一定时期内生产的已出售或可供出售的工业产品总量，反映一定时间内工业生产的总规模和总水平。工业总产值采用工厂法计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算。企业内部不允许重复计算，不能把企业内部各个车间（分厂）生产的成果相加。但在企业之间、行业之间、地区之间存在着重复计算。.历史资料的来源包括()。I.政府部门n.专业研究机构m行业协会和其他自律组织IV.高等院校A.i.n.m.ivB.n.mc.i.n.ivD.n.m.iv答案：a知识点：第5章》第2节〉对所获得的行业部门、行业内部竞争、部门需求和供给数据进行分析的方法(了解)解析：历史资料的来源包括：①政府部门;②专业研究机构;③行业协会和其他自律组织;④高等院校;⑤相关企业和公司;⑥专业媒介(书籍和报纸杂志等);⑦其他机构。7.下列证券投资策略中，属于战略性投资策略的有()。I.买入持有策略n.固定比例策略m.事件驱动型策略IV.投资组合保险策略A.n、ivb.i、n、mc.i、md.i、n、iv答案：d知识点：第5章〉第4节〉投资策略的分类(掌握)解析：战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。主要有三种：投资组合保险策略、买入持有策略、固定比例策略。8.下面交易中，损益平衡点等于执行价格加权利金的有()。I.买入看涨期权n.卖出看涨期权HL买入看跌期权iv.卖出看跌期权a.i、n、mb.i、口、ivc.i、nD.n、m、iv答案：c知识点：第10章〉第3节〉期权4种基本头寸的风险收益结构(了解)解析：买入看跌期权和卖出看跌期权的损益平衡点等于执行价格减权利金。9.关联购销类关联交易存在于()。I.冶金行业n.电力行业m.家电行业IV.汽车行业a.i、n、m、ivB.n、m、ivc.i、n、ivd.i、n、m答案：a知识点：第5章〉第3节〉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定(熟悉)解析：关联购销类关联交易，主要集中在以下几个行业：一种是资本密集型行业，如冶金、有色、石化和电力行业等;另一种是市场集中度较高的行业，如家电、汽车和摩托车行业等。.下列关于期权的说法中，正确的有()。I对看涨期权而言，市场价格高于协定价格为实值期权n对看涨期权而言，市场价格低于协定价格为虚值期权m对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权iv对看涨期权而言，市场价格高于协定价格为虚值期权a.i、n、mb.i、uc.n、m、ivd.i、m答案：a解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权;市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权;市场价格高于协定价格为虚值期权。.下列有关K线的表述中，正确的有()。I.阳线K线表明收盘价高于开盘价口.阴线K线表明收盘价低于开盘价田.当最高价等于收盘价时，K线没有上影线IV.当最高价等于最低价时，画不出K线a.i、n、mb.i、ivc.n、md.i、n、iv答案：a知识点：第6章＞第2节＞1＜线的主要形状及其组合的应用（掌握）解析：根据开盘价和收盘价的关系，K线又分为阳（红）线和阴（黑）线两种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。光头阳线和光头阴线是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会出现这种K线。当收盘价、开盘价、最高价、最低价4个价格相等时，就会出现这种一字型K线图。.下列各项可能影响商品需求变动的因素有（）。I、消费者收入水平口、互补品及替代品的价格田、消费者的偏好IV、消费者对商品的价格预期a.i、m、ivb.i、n、m、ivc.n、川、ivd.h、iv答案：b知识点：第2章〉第1节〉需求与供给的函数、曲线、弹性的含义(熟悉)解析：以上选项内容都正确。.资产重组时，按市场法评估资产的优点有()。I是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论有一定的可靠性n简单易懂，容易使用m比较充分的考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理IV有利于企业资产保值a.lnB.I、IVc.n、mDmiv答案：a解析：in、iv两项属于按重置成本法评估资产的优点。14.形成"内部人控制”的资产重组方式是()。A.交叉控股B.股权协议转让C.股权回购D.表决权信托与委托书答案：A第5章〉第3节〉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定(熟悉)解析：交叉控股的一大特点是企业产权模糊化，公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制。15.我国比较系统地实行产业政策是在20世纪80年代后期，下列属于我国产业政策的有()。I.《中国产业政策大纲》H.《90年代国家产业政策纲要》m.《电子工业振兴临时措施法》IV.《90年代中国农业发展纲要》a.i、m、iv口、IVc.i、nD.n、iv答案：B知识点：第5章〉第1节〉主要的产业政策工具及其对证券市场的影响(熟悉)解析：HI项属于日本用以加速某类行业发展的法规。.下列指标中，不属于相对估值的是()。A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流D.市盈率答案：C知识点：第8章〉第3节〉相对估值法的原理与步骤(掌握)解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。C项属于绝对估值，故本题选Co.当期货交易所、期货经纪公司为控制可能出现的价格异常波动而提高保证金比例时，已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临()。I.被迫减持头寸n.投资收益受到影响ni.操作风险IV.资金风险ah、mB.I、IVc.n、ivd.i、n、iv答案：D知识点：第10章〉第2节〉套利的概念、原理(掌握)解析：当交易所、期货经纪公司为控制可能出现的市场风险，提高保证金比例时，双向持仓的套利账户如果得不到相关政策的保护和照顾，同时持仓数量比较大，可能要被迫减持头寸，最终会影响套利交易的投资收益。资金风险的规避需要一个动态资金管理模型来管理资金，动态调整持仓比例，以达到在控制资金风险的情况下获得最大资金使用效率的目的。18.根据金融期权合约协定价格与标的物市场价格的关系可将期权分为不同的类型，具体有()。I.价值期权n.实值期权m.虚值期权IV.平价期权a.i、mB.n、ivc.i、n、m、ivD.n、m、iv答案：d解析：根据金融期权合约协定价格与标的物市场价格的关系可将期权分为实值期权、虚值期权和平价期权。19.以下关于美式期权和欧式期权的说法正确的是()。I.美式期权的买方只能在合约到期日行权n.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权in.欧式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权IV.欧式期权的买方只能在合约到期日行权a.i、mB.n、ivc.i、IVd.ii、m答案：b知识点：第10章〉第3节》期权的分类(熟悉)解析：美式期权是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行权的期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行权的期权。无论是欧式期权还是美式期权，在期权到期日之后买卖双方权利义务均消除。.下列关于完全竞争市场的说法中，正确的有()。I完全竞争是一个理论上的假设n完全竞争市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异m所有的企业都无法控制产品的市场价格iv在现实经济中，完全竞争的市场类型很常见a.i、口、m、ivb.i、n、mc.i、m、ivD.n、m、iv答案：b解析：完全竞争是一个理论上的假设，该市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品、期货市场较类似于完全竞争市场。.相对估值法就是以可比公司(或资产)在市场上的价格为基础，利用某一特定指标进行估值的方法，这些方法包括()。I.市盈率法n.市净率法田.市售率法iv.现金流贴现法a.I、n、mb.i、nc.m、ivd.h、m、iv答案：a解析：iv项属于绝对估值法。22.计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（）等。I.销售额n.销售量田.职工人数IV.资产总额a.i、口、m、ivB.n、m、ivc.i、nd.i、m、iv答案：a解析：在分析行业的市场结构时，通常会使用到行业集中度。行业集中度又称"行业集中率"或"市场集中度"，是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额（产值、产量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等）的总和。23.资本市场开放包括（）。I服务性开放n投资性开放m投机性开放iv机构投资者开放a.i、nb.i、mi、n、ini、n、m、iv答案：a解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，资本市场的投资性开放是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。24.资产证券化产品的风险来源有()。I欺诈风险n法律风险m金融管理风险iv等级下降风险a.I、n、mB.n、ivc.n、m、ivd.I、n、m、iv答案：d解析：资产证券化产品的风险来源有欺诈风险、法律风险、金融管理风险和等级下降风险。25.以下()属于道•琼斯分类法下的工业部门。I.采掘业n.电话公司ID.电力公司IV.制造业a.i、n、mB.I、IVc.i、mD.n、m答案：b知识点：第5章>第2节〉行业分类方法（掌握）解析：在道・琼斯分类法中，工业部门包括采掘业、制造业和商业，而电话公司、电力公司属于公用事业类。26.根据投资决策的灵活性不同，证券投资策略可分为（）。I主动型策略n被动型策略m战略性策略IV战术性策略a.i、nB.m、ivc.i、n、mD.n、m、iv答案：a解析：证券投资策略根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。27.我国财政收入一般包括（）。I.各项税收H征收排污费收入m.捐赠收入IV.国债A.ii、m、ivb.i、m、ivc.i、nd.I、n、m答案：d知识点：第5章〉第1节〉财政收支以及财政赤字或结余的概念（熟悉）解析：财政收入指国家财政参与社会产品分配所取得的收入，是实现国家职能的财力保证。财政收入的内容几经变化，目前主要包括：Q）各项税收（2）专项收入：征收排污费收入、征收城市水资源费收入、教育费附加收入等。（3）其他收入：基本建设贷款归还收入、基本建设收入、捐赠收入等。（4）国有企业计划亏损补贴。这项为负收入，冲减财政收入。28.下列市场属于垄断竞争市场的有()。I日用品市场n通信市场m食品市场iv药品市场a.i、口、m、ivB.n、m、ivc.i、n、ind.i、m、iv答案：d解析：垄断竞争市场是常见的一种市场结构，如肥皂、洗发水、毛巾、服装、布匹等日用品市场，餐馆、旅馆、商店等服务业市场，牛奶、火腿等食品类市场，书籍、药品等市场大都属于此类。29.在分析行业景气变化时，通常关注的因素有()。I.需求口.供应m.产业政策M价格A.I、n、mb.i、n、m、ivc.n、m、ivd.i、n、iv答案：b知识点：第5章>第2节〉描述行业基本状况的各种指标（掌握）解析：以上选项内容都正确。在分析行业景气变化时，通常会关注到几个重要因素,即需求、供应、产业政策和价格。30.有关套期保值与期现套利的说法错误的是（）。I.两者在现货市场上所处的地位不同n.两者操作方式相同m.两者价位观念不同iv.两者的目的相同A.i.nib.I.m.ivc.i.n.m.ivD.n.iv答案：d知识点：第10章〉第2节〉套期保值与期现套利的区别（熟悉）解析：套期保值与期现套利的区别主要是：①两者在现货市场上所处的地位不同;②两者的目的不同;③操作方式及价位观念不同。.下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有()。I风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合n风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险预期m风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的投资组合IV随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越低a.i、n、ivb.i、mc.i、n、mD.n、iv答案：c知识点：第3章〉第1节〉无风险利率和风险评价、风险偏好的概念(掌握)解析：iv项，随着风险厌恶程度的不断增加，投资者所要求的风险补偿越高，所以，愿意为保险付出的保费越高。.以下有关收入政策的描述，正确的有()。I收入政策是在分配方面制定的原则和方针n收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标m财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现iv收入政策制约财政政策、货币政策的作用方向和作用力度A.I、口IVc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：b知识点：第5章〉第1节〉主要的宏观经济政策(掌握)解析：n项，收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标;m项，收入政策最终通过财政政策和货币政策来实现。.狭义外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍地接受的，它所具备()的特点。I.可支付性n.可获得性m.可变化性iv.可换性a.i、n、m、ivb.i、口、ivc.n、m、ivd.i、n、m答案：b知识点：第5章〉第1节〉外汇储备与外汇占款的含义（熟悉）解析：狭义外汇指的是以外国货币表示的.为各国普遍接受的，可用于国际债权债务结算的各种支付手段。它必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。广义外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。.公司在计算稀释每股收益时，应考虑（）,按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。I所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润n扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响m报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数iv报告期因发行新股或债转股等增加股份数a.i、nb.i、mc.n、mD.I、IV答案：a知识点：第5章〉第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算（掌握）解析：公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润、或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润及加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。工、n项正确，本题选a。35.财政赤字的弥补方法包括（）。I增加国债的发行n增加转移支付m向银行借款iv减少税收A.n、mIVc.i、mD.U、IV答案：c知识点：第5章〉第1节〉财政收支以及财政赤字或结余的概念（熟悉）解析：财政赤字或结余是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：①通过向银行借款来弥补;②通过举债即发行国债来弥补。36.在使用基本分析、技术分析以及量化分析方法进行证券投资分析时，应注意（）等。I.各方法的适用范围n.各方法的结合使用in.方法的直观性iv.方法的复杂性A.n、m、ivB.mxivc.I、n、mD.I、口答案：d知识点：第1章〉第3节〉业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理(掌握)解析：证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。37.在半强式有效市场中，下列描述错误的有()。I.技术分析无助于判断股价走势n.小公司股票比大公司股票能持续性产生更高的风险调整收益m.低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率iv.掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益A.n、mB.n、ivc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：A知识点：第3章〉第3节〉有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷（熟悉）解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。由于半强式有效市场没有反映内部信息，所以可以利用非公开信息获取超额收益。38.宏观分析所需的有效资料一般包括（）等。I、一般生产统计资料n、金融物价生产资料印、贸易统计资料IV、每年国民收入统计与景气动向a.i、n、m、ivb.i、n、mcm.ivd.I、n、iv答案：a知识点：第5章〉第1节〉宏观经济分析所需信息和数据的内容（熟悉）解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。39.当前技术进步的行业特征包括()。I技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁n研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺m以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一iv信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业A.m、ivb.I、n、mc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第5章〉第2节〉技术进步的行业特征及影响(熟悉)解析：当前技术进步的行业特征包括：①以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一;②信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业；③研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺；④技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。I、n、m、iv项正确，故本题选D。40.影响股票投资价值的内部因素主要包括()。I、公司净资产口、盈利水平m、股利政策IV、资产重组a.i、nB.m、ivc.i、n、md.i、口、m,iv答案：D知识点：第8章>第1节》股票估值原理(熟悉)解析：影响股票投资价值的内部因素包括公司净资产;公司盈利水平;公司股利政策;股份分割;增资、减资;公司资产重组。41.反转突破形态包括0。I圆弧顶n三重顶m头肩底IV双重顶a.i、n、mb.i、n、ivc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第6章〉第2节〉各主要反转形态和整理形态的定义、特性及应用（掌握）解析：反转突破形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、三重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。故本题选D。42.经济处于复苏阶段时，将会出现（）。I产出增加n价格上涨m利率上升iv就业增加a.I、n、m、ivB.K、m、ivc.I、n、ind.i、m、iv答案：a知识点：第5章〉第1节〉宏观调控对证券市场的影响（熟悉）解析：经济周期是一个连续不断的过程。经济繁荣阶段，产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高峰;经济衰退阶段，产出、产品销售、利率、就业率开始下降，直至某个低谷即经济萧条阶段;经济重新复苏阶段，价格上涨，利率上升，就业增加，产出增加，进入一个新的经济周期。43.证券研究报告合规审查应当涵盖()。I人员资质n信息来源m风险提小IV交易类型a.I、n、m、ivb.i、n、mc.i、川、IVd.h、iv答案：b知识点：第1章〉第3节〉证券研究报告的合规审查要求(熟悉)解析：根据《发布证券研究报告执业规范》，经营机构应当建立健全证券研究报告发布前的合规审查机制，细化合规审查的目标、程序和岗位职责，建立清晰的审查清单和工作底稿，列明审查工作应当涵盖的内容。通过合理的流程安排避免审查工作流于形式,并确保审查意见得到回应和有效落实。证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的专职人员进行合规审查。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。.对看跌期权而言，下列说法正确的有()。I.市场价格低于协定价格时看跌期权为实值期权n.买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格买进某种金融工具的权利m.看跌期权为实值期权时立即行权会有利可图iv.市场价格高于协定价格时看跌期权为虚值期权a.i、n、m、ivb.i、m、ivc.i、n、mD.n、iv答案：b知识点：第10章＞第1节〉期权内在价值、时间价值、行权价、历史波动率、隐含波动率等(掌握)解析：对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权;市场价格高于协定价格为虚值期权;若市场价格等于协定价格，则看涨期权和看跌期权均为平价期权。从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权;若市场价格高于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，此时为虚值期权。金融期权的看涨期权是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融工具的权利。.首批股权分置改革的试点公司有()。I、三一重工n、紫江企业田、清华同方IV、金牛能源a.i、口、m、ivb.i、mc.n、md.i、n、m答案：a知识点：第5章〉第1节〉股市制度改革的方向(熟悉)解析：考察首批股权分置改革的试点公司。中国证监会于2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。三一重工、紫江企业、清华同方和金牛能源4家上市公司成为首批股权分置改革的试点公司。除清华同方外，其他3家商市公司顺利通过股权分置改革，实现全流通。.紧缩性财政政策包括()。I.减少国债发行n.增加财政补贴m.增加税收iv.减少财政赤字a.i、nb.i、口、m、ivc.m、ivd.h、m、iv答案：c知识点：第5章〉第1节〉主要的财政政策工具(掌握)解析：紧缩性财政政策包括：增加税收，提高税率;缩减财政支出，减少财政赤字;增加国债发行;减少财政补贴。.股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在()采取行动而获得收益的。I.原来的平衡快要打破之前n.新的平衡形成之后田.原来的平衡打破过程中iv.原来的平衡打破之后A.I、IVb.ii、mc.i、mD.m、iv答案：c知识点：第6章〉第3节〉技术分析方法的分类及其特点（熟悉）解析：证券市场中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程中采取行动而获得收益的。如果原平衡已经打破，新的平衡已经找到，这时才开始行动，就已经晚了。.计算股票市盈率所需数据有（）。I.股利支付率n.股东权益HI.每股收益IV.每股市价a.I、n、m、ivB.n、m、ivc.m、ivd.i、n比空•c口•J知识点：第8章〉第3节〉市盈率倍数的概念及应用（熟悉）解析：市盈率=每股市价/每股收益。.收益现值法中的主要指标有()。I成新率n收益额m折现率iv收益期限a.i、口、mb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：c知识点：第5章》第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)解析：收益现值法是通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。收益现值法中的主要指标有三个，即收益额、折现率或本金化率、收益期限。.利用行业的年度或月度指标来预测未来一期或若干期指标的分析方法是()。A.线性回归分析B.数理统计分析C.时间数列分析D.相关分析答案：C知识点：第5章〉第2节〉行业分析所需信息和数据的内容（熟悉）解析：这是时间数列分析的定义。数理统计分析包括相关分析、一元线性回归和时间数列分析。一元线性回归是对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而在相关分析的基础上进行指标预测。相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系。.在K线理论认为（）是最重要的。A.开盘价B.收盘价C.最高介D.最低价答案：B知识点：第6章〉第2节＞K线理论（熟悉）解析：在K线理论的四个价格中，收盘价是最重要的。.假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元，票面利率为10%,乘除期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率为（）。A.14%B.8%C.10.6%D.15%答案：C知识点：第9章〉第2节〉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算(熟悉)解析：债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率就是当期收益率。则该投资者的当期收益率=1000xl0%/940xl00%=10.6%o.一般来说，股东自由现金流主要来自于公司()活动产生的现金流。A.筹资B.投资C商务D经营答案：D知识点：第8章〉第2节〉公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FCFE)、股利贴现模型(DDM)等现金流贴现法的步骤(熟悉)解析：股东自由现金流(FCFE),指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可分配给股东的现金流量。.关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是()。A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D.行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响答案：B知识点：第5章〉第1节〉宏观经济分析的信息来源(熟悉)解析：B项错误，行业和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次分析，而公司分析是微观分析。.如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则其供给()。A.富有弹性B.缺乏弹性C.单一弹性D.无弹性答案：B知识点：第2章〉第1节〉需求与供给的函数、曲线、弹性的含义(熟悉)解析：投入品替代性大小和相似程度对供给弹性的影响很大。如果用于生产某商品的投入品可由其他行业资源替代，那么该商品价格上涨(其他行业价格未变)，其他行业的投入品就会转入该商品生产，从而使产量和供给量增加;反之，该商品价格下跌，又会使其投入品转入其他行业，从而使生产量和销售量减少。上述两种情况，供给富有弹性。如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则供给缺乏弹性。故本题选Bo.假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元,那么市场6个月的即期利率为()。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%答案：B知识点：第9章〉第2节〉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算(熟悉)解析：对于债券或利率，所表达的收益率或利率都是年化利率，所以，市场6个月的即期利率为：[(100/99.2556)-1]/0.5=1.5%..衡量公司行业竞争地位的主要指标是()。A行业综合排序B.公司利润水平C.产品的市场占有率D.产品在消费者当中的认知度答案：C知识点：第5章>第3节〉公司分析所需信息和数据的内容（熟悉）解析：考察衡量公司行业竞争地位的主要指标。企业的行业地位决定了其盈利能力相对于行业平均水平的高低，决定了其在行业内的竞争地位。产品的市场占有率是衡量公司行业竞争地位的主要指标。.当标的物的市场价格下跌至（）时，将导致看跌期权卖方亏损。（不考虑交易费用）A.执行价格以下B.执行价格与损益平衡点之间C.损益平衡点以下D.执行价格以上答案：C知识点：第10章〉第3节》期权4种基本头寸的风险收益结构（了解）解析：当标的资产价格〈执行价格-权利金时，看跌期权卖方处于亏损状态。其中，执行价格-权利金=损益平衡点。.风险控制部门或投资者对证券投资进行风险控制时，通常会控制（）证券的投资比例。A.p系数过高B.a系数过高C.a系数过低D.B系数过低答案：A知识点：第10章〉第2节〉股指期货套利和套期保值的定义、原理(熟悉)解析：由于B系数是证券或组合系统风险的量度，因此，风险控制部门或投资者通常会利用B系数对证券投资进行风险控制，控制B系数过高的证券投资比例。另外，针对衍生证券的对冲交易，通常会利用p系数控制对冲的衍生证券头寸。.随着改革开放的不断深入，我国投资主体呈现多元化趋势，主要包括()。I、政府投资n、人力资源投资m、外商投资IV、企业投资a.i、n、ivb.i、m、ivc.n、ivd.i、n、m、iv知识点：第5章〉第1节〉股市制度改革的方向（熟悉）解析：随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，主要包括政府投资、企业投资和外商投资。61.下列关于汇率变化对证券市场的影响的说法中，正确的有（）。I.以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益n.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少m.汇率上升，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀IV.如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债.则将使国债市场价格上扬a.i、口、m、ivb.i、n、mc.n、m、ivd.i、m、iv答案：a知识点：第5章〉第1节〉汇率制度及汇率变动对证券市场的影响（熟悉）解析：汇率对证券市场的影响是多方面的。一般来讲，一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大，题中四项的描述均正确。.下列对于互换协议作用说法正确的有()。I对资产负债进行风险管理n构造新的资产组合m对利润表进行风险管理iv对所有者权益进行风险管理A.I、口b.i、mc.n、mD.n、iv答案：a解析：通过将互换协议与现有的资产或者负债相结合，一方当事人可以改变资产组合的现金流特征，从而改变资产组合的风险一收益特征。所以，互换协议可以用来对资产负债进行风险管理，也可以用来构造新的资产组合。.下列有关完全垄断型市场结构的特点说法正确的有()。I.市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业n.受到反垄断法和政府管制的约束ni.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量iv.产品没有或缺少相近的替代品a.I.n.mc.n.m.ivd.i.n.m.iv答案：d知识点：第2章＞第2节〉完全垄断市场的特征（熟悉）解析：完全垄断型市场结构的特点有：（1）市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。（2）产品没有或缺少相近的替代品。（3）垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润。（4）垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。.消除多重共线性影响的方法有（）。I排除引起共线性的变量n差分法m增加样本容量iv加权最小二乘法a.lnb.ln、IVcmivd.i、n、m知识点：第4章〉第3节〉回归模型常见问题和处理方法（掌握）解析：消除多重共线性影响的方法：排除引起共线性的变量;差分法;通过增加样本容量或者使用岭回归技术降低参数估计的方差等。.证券研究报告的发布流程包括（）。I撰写n.质量控制皿合规审查IV.发布A.n、m、ivB.I、口、IVc.i、n、m、ivd.i、m答案：c知识点：第1章〉第3节〉业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理（掌握）解析：证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节：Q）选题。（2）撰写。（3）质量控制。（4）合规审查。（5）发布。66.下列关于垄断竞争市场的说法，正确的有（）。I.企业的需求曲线就是行业的需求曲线n.不同企业生产的产品存在差别m.具有很多的生产者和消费者IV.进入或退出市场比较容易a.i、n、m、ivB.n、m、ivcmivd.i、n答案：b知识点：第2章＞第2节＞垄断竞争市场的特征(熟悉)解析：垄断竞争市场的主要特征包括：①具有很多的生产者和消费者;②产品具有差异性，生产者不再是完全的价格接受者;③进入或退出市场比较容易，不存在任何进入障碍。完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。67.自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由()于20世纪80年代提出的。I.拉巴波特II詹森田.斯科尔斯IV.夏普A.n、ivB.I、IVc.n、md.i、n答案：d知识点：第8章〉第2节〉自由现金流的含义（掌握）解析：自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历多年的发展，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标，美国证监会更是要求公司年报中必须披露这一指标。68.根据股价形态理论，股价形态包括（）。I.三角形形态n.矩形形态nr双重顶（底）形态iv.头肩形态a.i、nB.m、ivc.i、n、md.i、n、m、iv知识点：第6章〉第2节〉各主要反转形态和整理形态的定义、特性及应用（掌握）解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：⑴持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形。（2）反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。69.宏观分析所需的有效材料一般包括（）等。I金融物价统计资料n贸易统计资料m一般生产统计资料iv国民收入统计与景气动向A.I、IVb.i、m、ivc.I、口、md.i、n、m、iv答案：d知识点：第5章〉第1节〉宏观经济分析所需信息和数据的内容（熟悉）解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。70.下列关于技术分析的说法正确的是（）。I.技术分析的缺点是考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场趋势难以进行有效的判断n.掌握了技术分析的四个基本要素（量、价、时、空）就可以准确地预测市场行情m.技术分析相对于基本分析更适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析则必须参考基本分析iv.技术分析存在盲区与误区，同时我们应该正视各种技术分析方法的缺憾，知道如何规避和补遗a.i、n、ivb.i、m、ivc.I、n、史、ivD.n、m、iv答案：b知识点：第6章〉第1节〉技术分析的含义、要素、假设和理论基础（熟悉）解析：n项，技术分析存在先天的遗憾。技术分析的基本要素是量、价、时、空，四大要素千变万化的排列组合形成了大盘和个股的特定的技术形态和趋势。换句话说，大盘和个股技术形态和趋势的形成过程是四大要素协同变化的结果，而决不是单一要素或者一个、二个要素变化的结果。事实上，技术分析经典的技术形态，仅仅是k线的组合形状的描绘，技术分析经典的技术指标，或绘制成曲线，或绘制成柱状图，基本上也都是单一要素演变形成的。因此，单一或单纯的技术形态和技术指标就不可避免的存在先天缺憾性。故不能准确的预测市场行情。.变量和变量之间通常存在()关系。I因果n确定性函数m相关IV线性a.I、nB.n、mc.n、ivD.m、iv答案：b知识点：第4章〉第1节〉概率与随机变量的含义、计算和原理(熟悉)解析：当研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间通常存在两种关系：确定性函数关系或相关关系。确定性函数关系表示变量之间存在一一对应的确定关系;相关关系表示一个变量的取值不能由另外一个变量唯一确定，即当变量X取某一个值时，变量y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点对应在一条直线上。.行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有()I、选择性偏差n、对所掌握的信息过度自信田、保守性偏差IV、对所掌握的信息过度偏爱A.ii、m、ivB.I、IVc.n、md.I、m答案：d知识点：第3章＞第3节〉金融市场中的行为偏差的原理(熟悉)解析：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：①选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够;②保守性偏差，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。73.下列关于PEG的说法中，正确的有()。I.PEG即市值回报增长比n.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以反映其未来业绩的成长性DI.通常，成长性股票的PEG会低于1IV.当PEG大于1时，表明这只股票的价值可能被高估A.I、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd.i、m、iv答案：b知识点：第8章＞第3节〉市盈率相对盈利增长比率(PEG)法的概念及应用(熟悉)解析：通常，成长性股票的PEG会高于1,甚至在2以上，DI项错误。74.下列说法正确的有()。I.如果股票内部收益率大于必要收益率，则可购买该股票n.运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息m.内部收益率就是指使得投资净现值大于零的贴现率IV.内部收益率与股息率是两个不同的概念，前者为贴现率，后者为分配率A.i.n.m.ivb.I.n.ivc.n.inD.n.m.iv答案：b知识点：第8章〉第2节〉公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FCFE)、股利贴现模型(DDM)等现金流贴现法的步骤(熟悉)解析：ID项，内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率.下列对于不同期权的时间价值说法正确的有()。I平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0n平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于om美式期权的时间价值总是大于等于oIV实值欧式期权的时间价值可能小于0a.i、mb.i、m、ivc.n、m、ivD.n、iv答案：b知识点：第10章〉第1节〉期权内在价值、时间价值、行权价、历史波动率、隐含波动率等(掌握)解析：II项，由于平值和虚值期权的内涵价值等于0,而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。.判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有()。I需求弹性n生产技术n市场容量与潜力iv产业组织变化活动A.I、口B.I、IVc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第5章〉第2节〉行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准（熟悉）解析：判断一个行业的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。77.某投资者以800元的价格买进一张面值为1000元，票面利息为5%的5年期附息债券，则当期收益率为0。A.6.25%B.31.25%C.5%D.10.5%答案：A知识点：第9章〉第2节〉债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算（熟悉）解析：78.股票价格走势的支撑线和压力线()。A.可以相互转化B.不能相互转化C.不能同时出现在上升或下降市场中D.是一条曲线答案：A知识点：第6章〉第2节〉技术支撑和阻力的含义和作用(熟悉)解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线;同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。79.下列各项中，不代表产品竞争力的是()。A.高质量B.强的研究与开发新产品的能力C.小批量D.低成本答案：C知识点：第5章〉第3节〉公司分析所需信息和数据的内容(熟悉)解析：产品竞争能力分析(1)成本优势。成本优势是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。(2)技术优势。技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。(3)质量优势。质量优势是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。(4)产品的市场占有情况。产品的市场占有情况在衡量公司产品竞争力方面占有重要地位。(5)产品的品牌战略。品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。80.假设华夏上证50ETF基金为了计算每日的头寸风险，选择了100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)，并从小到大排列为乂1)〜“100),其中Ml)〜△Q0)的值依次为：-18.63,-17.29,-15.61,-12.37,-12.02,-11.28,-9.76,-8.84,-7.25,-6.63.贝必的下2.5%分位数为()。A.-18.63B.-17.29C.-16.45D.-15.27答案：C第4章〉第1节〉多元分布函数及其数字特征(熟悉)解析：由于100x2.5%=2.5不是整数，其相邻两个整数为2和3,△的下2.5%分位数就是：1/2x(a(2)+/a(3))=1/2x(-17.29-15.61)=-16.45o81.下列图形中，光头阴线的图形为()。答案：B知识点：第6章〉第2节＞K线的主要形状及其组合的应用(掌握)解析：A项，图像表示光头阳线;B项，图像表示光头阴线;C项，图像表示光脚阴线;D项，图像表示光脚阳线。82.()的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小。A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.以上都不是答案：c知识点：第5章〉第2节〉各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好等(熟悉)解析：防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小。甚至有些防守型行业在经济衰退时期还会有一定的实际增长。83.计算存货周转率，不需要用到的财务数据是()。A.年末存货B.营业成本C.销售收入D.年初存货答案：C知识点：第5章〉第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)解析：存货周转率=营业成本/平均存货。84.基本面选股中，影响股价的重要因子不包括()。A.与收益指标相关的盈利能力B.与现金流指标相关的获现能力C.与经营人员有关的管理能力D.与负债率指标相关的偿债能力答案：C知识点：第7章＞第2节〉量化选股(了解)解析：基本面选股是指通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子，如：与收益指标相关的盈利能力、与现金流指标相关的获现能力、与负债率指标相关的偿债能力、与净资产指标相关的成长能力、与周转率指标相关的资产管理能力等。然后通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测。.模型中，根据拟合优度R2与F统计量的关系可知，当R2=0时，有()。A.F=-3B.F=OC.F=1D.F=8答案：B知识点：第4章〉第3节〉一元线性回归模型的含义和特征(熟悉)解析：.()主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。A.对增长企业的促进政策B.对衰退产业的调整和援助政策C.产业布局政策D.产业组织政策答案：B知识点：第5章〉第1节〉主要的产业政策工具及其对证券市场的影响(熟悉)解析：对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。.存货周转率与()有关。A.负债总额B.应收账款C.营业成本D.营业收入答案：C知识点：第5章〉第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算(掌握)解析：存货周转率=营业成本/平均存货，"营业成本”数据来自利润表，"平均存货"数据来自资产负债表中的“存货"期初数与期末数的平均数。.经规定，中小企业每期私募债的投资者人数最多为()。A.100B.200C.150D.300答案：B知识点：第9章〉第2节〉债券的概念和分类（掌握）解析：中小企业私募债券对投资者的数量有明确规定，每期私募债券的投资者合计不得超过200人，对导致私募债券持有账户数超过200人的转让不予确认。.相对估值法亦称（）。A.可比公司法B.市盈率倍数法C.纵向比较法D.横向匕匕较法答案：A知识点：第8章〉第3节〉相对估值法的原理与步骤（掌握）解析：相对估值法是指以可比资产在市场上的当前定价为基础，评估目标资产的价值，又称可比公司法（简称可比法）。90.行业处于成熟期的特点主要有（）。I买方市场出现n行业生产能力接近饱和m在国民经济中占有一席之地IV企业规模空前a.i、n、mB.n、m、ivc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第5章>第2节〉行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准(熟悉)解析：行业成熟表现在技术上的成熟、产品的成熟、产业组织上的成熟以及生产工艺的成熟。特点主要有：①企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高;②构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地，但通常在短期内很难识别一个行业何时真正进入成熟期;③行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现。91.下列属于选择性货币政策工具的是()。A.公开市场业务B.法定存款准备金率C.再贴现政策D.直接信用控制答案：D知识点：第5章〉第1节〉主要的货币政策工具(掌握)解析：选择性货币政策工具主要有两类：直接信用控制和间接信用指导。92.行业的变动和国民经济总体的周期变动是有关的，据此，可以将行业分为()。I周期型行业n衰退性行业m防守型行业iv反周期行业a.i、mB.n、mc.i、nD.m、iv答案：a解析：各行业变动时，往往呈现出可测的、明显的增长或衰退的格局。根据行业的变动和国民经济总体的周期变动关系的密切程度，可以将行业分为周期型行业、增长型行业和防守型行业。93.证券投资分析的方法主要有()。I.基本分析n.技术分析in.量化分析iv.细化分析a.i、m、ivB.n、mc.I、n、mD.I、口答案：c知识点：第7章〉第1节〉量化投资分析的主要内容和方法（了解）解析：目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有三大类：基本分析法、技术分析法、量化分析法。.在《马斯特里赫特条约》中规定，财政赤字占GDP的比例不得超过（）。A.5%B.4%C.2%D.3%答案：D知识点：第5章〉第1节〉主权债务相关的分析预警指标（熟悉）解析：按照《马斯特里赫特条约》规定，财政赤字占GDP的比例（赤字率）不得超过3%,国债负担率(公共部门债务率)不得超过GDP的60%,这被认为是目前国际上通行的一国政府债务风险的警戒线指标。.在现金流贴现模型中，现金流是指()。A.预期值与实现值B.估值日已实现值C.未来一段时期的预期值D.过去一段时间的实现值答案：C知识点：第8章〉第2节〉现金流贴现法的原理(熟悉)解析：现金流贴现模型是按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。现金流是未来时期的预期值，必须按照一定的贴现率返还成现值。96.寡头市场的特征不包括()。A.厂商之间相互依存，厂商行为具有确定性B.厂商数量极少C.新的厂商加入该行业比较困难D.产品既可同质，也可存在差别，厂商之间存在激烈竞争答案：A知识点：第2章〉第2节〉寡头市场的特征（熟悉）解析：寡头市场的特征包括：（1）厂商数极少，新的厂商加入该行业比较困难。（2）产品既可同质，也可存在差别，厂商之间同样存在激烈竞争。（3）厂商之间相互依存，每个厂商在作出决策时都必须特别注意这一决策对其对手的影响。（4）厂商行为具有不确定性。97.某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%,那么该债券的现值为（）元。A.680.58B.687.58C.679.78D.680.48答案：A知识点：第9章〉第2节〉零息债券、附息债券、累息债券的定价计算（熟悉）解析：现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值。PV=FV/（l+i）n=1000/（1+8%）5=680.58（元）。98.当投资者持有空头看跌股票期权的头寸时，其利用股指期货进行套期保值的方向应该是（）。A.卖出套期保值B.单向套期保值C.双向套期保值D.买进套期保值答案：A知识点：第10章〉第3节〉期权套期保值的原理和方法(了解)解析：卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价下跌的风险。.样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度称为回归直线对数据的()。A.拟合优度B.相关度C.偏离度D.聚合度答案：A知识点：第4章〉第3节〉多元线性回归模型的含义和特征(熟悉)解析：样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度称为回归直线对数据的拟合优度。.下列关于风险溢价的说法中，错误的是()。A.信用风险越高，风险溢价越高B.流动性越强，风险溢价越高C.到期日越长，风险溢价越高D.风险溢价系数通常用P表示答案：B知识点：第3章〉第1节〉风险溢价的度量方法及主要影响因素（掌握）解析：资产的市场风险溢价系数通常用B表示，流动性越强，风险溢价越低。101.期权的市场价格蕴含的波动率是（）。A.隐含波动率B.期权波动率C.历史波动率D.真实波动率答案：A知识点：第10章〉第1节〉期权内在价值、时间价值、行权价、历史波动率、隐含波动率等（掌握）解析：标的资产价格的波动率分为历史波动率和隐含波动率两种。历史波动率是以合约标的资产的历史价格数据为基础计算的年化收益率的标准差。隐含波动率则是市场上交易的期权价格蕴含的波动率。102.当可转换证券价格大于转换价值时，可转换证券持有人行使转换权将会出现()oA.亏损B.盈亏不能确定C.盈亏平衡D.盈利答案：A知识点：第10章〉第4节〉可转换债券的转股价、赎回、修正、回售和转换价值（掌握）解析：可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。103.完全正相关的证券A和证券B,其中证券A的标准差为36%,证券B的标准差为25%,那么证券组合50%A+50%B的标准差为（）。A.19.75%B.30.25%C.42.5%D.30.5%答案：D知识点：第4章〉第3节〉多元线性回归模型的含义和特征（熟悉）解析：完全正相关下，组合P的标准差=50%xA的标准差+50%xB的标准差=50%x(36%+25%)=30.5%o104.场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有()。I.甲方只能是期权的买方n.甲方可以用期权来对冲风险m.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益IV.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高a.i、mB.m、ivc.n、ivd.u、m答案：c知识点：第io章〉第1节〉场外衍生品主要交易品种(熟悉)解析：在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方;甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益;因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。.下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是()。A.流动比率B.速动比率C.总资产周转率D.资产负债率答案：D知识点：第5章〉第3节〉公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的含义、影响因素及其计算（掌握）解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。.货币供给是（）以满足其货币需求的过程。A.中央银行向经济主体供给货币B.政府授权中央银行向经济主体供给货币C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币答案：C知识点：第2章〉第1节〉需求与供给的函数、曲线、弹性的含义（熟悉）解析：货币供给是相对于货币需求而言的。是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。.我国中央银行根据流动性的大小将货币供应量划分为()。I流动中现金n狭义货币供应量m广义货币供应量IV准货币a.h、m、ivb.i、n、mc.i、m、ivD.I、IV答案：b知识点：第5章〉第1节〉货币供应量的三个层次(掌握)解析：我国现行货币统计制度根据流动性将货币供应量划分为三个层次：①流通中现金(M0),指单位库存现金和居民手持现金之和;②狭义货币供应量(Ml),指M0加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款;③广义货币供应量(M2),指Ml加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。M2与Ml的差额，通常称为准货币。.下列关于无风险利率的说法中，正确的有()。I无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率n在资本市场上，美国国库券的利率通常被公认为市场上的无风险利率IH无风险利率水平会影响期权的时间价值IV利率水平对期权