2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库深度自测300题精品附答案(湖北省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】ACW9G6O3W8G10L10A2HP7I4U2R5L3L9Q2ZD2Z3O2K9Y10H10R42、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（）来计算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合约乘数

D.除以合约乘数【答案】CCC9W4M6C7F3L5Y4HS5B7C6R6L4A8B6ZE4K4X2X8J6Z3H103、若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，保证金率为15%，则买进6手该合约需要保证金为（）万元。

A.75

B.81

C.90

D.106【答案】BCZ10Y5O6H5F8J8N6HE2Z5J9N8M2S6R10ZO5O6S4B4T9N10B74、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（）。

A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加

B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零

C.实值看涨期权的执行价格低于其标的物价格

D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小【答案】DCE9H5H4B1I4H8I1HK5I7W10N2B1H9W10ZY5J9Z8S3R4C6S85、1975年10月20日，C、B、OT推出了历史上第一张利率期货合约——政府国民抵押协会（GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、）抵押凭证期货合约，其简写为（）。

A.COP

B.CDR

C.COF

D.COE【答案】BCP7Z4Y7D9U8E6J4HB8L1A9K1H1T3N2ZT4I4L5Q2P5O1U46、看跌期权空头可以通过（）平仓。

A.卖出同一看跌期权

B.买入同一看跌期权

C.卖出相关看涨期权

D.买入相关看涨期权【答案】BCD8B2B7K1B6O10S4HX8X6U1T8L4Q3U2ZM7Z2B9E4H8V2B37、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCZ3P2O8E4Z8G3S4HG3N7L8E5J1S7G4ZH10T5Y5A8I5Q2O28、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】CCV3O5A3B5U1C9T5HF6B2J1R4Z1O1I9ZK8T4X3W2V9K6F79、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCV8O7W9B10F5Q3V1HC2N2S3T8C9D3L7ZV4R4C4G9S10I10N110、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCW9I2Q6L8Z6B7Z1HQ10I3K3S10Y10K5J5ZI6D3C10I2Z10B5J1011、（），国内推出10年期国债期货交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日【答案】DCF2E10L10T7Y5O7R10HV7L9J3V10E4H6A9ZU4C8Y4R7N4E6D912、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACN6P8Z1U8W4U6T4HB1L10I2I3P2H10S4ZY4J10L1P1I8H4F613、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨

A.扩大50

B.扩大90

C.缩小50

D.缩小90【答案】ACM10D3D10X2V10D7W3HV6U9Z9I7J7V8F9ZJ8Q7X9O8C8G4Z814、金融期货最早生产于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCW5Z8U6I4Z5P1J1HX1V4F4W5G5Z4S4ZV9N2T3S3G4R3M115、下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是（）。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCY7I10U8J5R3J9L2HU4X7W4U8B8K5B8ZQ2K6Q1O8Z3W6R316、（）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

A.最高价

B.开盘价

C.最低价

D.收盘价【答案】DCZ9P2S8O5Y4B8Z6HQ6D3G5V7V10W2S10ZO2N2B8U5T10I1X617、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCU10V9K2S4Y8Z8N5HF10Y7F4E4C10K5H1ZC10Z5C2H10P3B2G918、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（）。

A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子

B.(现货价格+资金占用成本)转换因子

C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子

D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子【答案】DCN3Q10K6U6T5C9L2HO5Z10W2A2I1R8P3ZY5Y7X10X9J6I10Z319、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨【答案】DCF3W10P9R2A2Z8Y5HY6F8A8Z3V1K5S7ZD2A6Z9O1C1N8P120、目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】BCQ7O1L8A2I8S7A9HM5E8V10X6P8A4V1ZR6U6A5I10W7W4U421、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCG5O8U2R2U6H1E10HI4Y4S10G1R7F4V5ZO4M2L7J2O8W7I822、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】BCH8U7Y2R5Z8A4M9HY4J9V9E1M10W2U4ZZ6X7C9I5Q3T10J923、债券的久期与票面利率呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定【答案】CCH8P10B2F7A1C4D3HA3X3G8C8J10U10O7ZA7L1K8Y2S9P4G224、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCJ8Q3Z4U2G5U8U2HX2U4I2Q10S10R5Y4ZS8L10H8K1A8O9T725、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元

B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币

C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币

D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元【答案】DCY6L10S10Z6E6L1X4HU3H8E4E1E3C3Q9ZT9X1Z4D5D6W3T926、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。

A.无法确定

B.增加

C.减少

D.不变【答案】BCA7B2X10T10T4J10H9HJ3K2I7S7V1A7B4ZF10T10B7X5O5G7E227、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCB1T5K5O7I7V7C6HO6R5X5J9F1M3I7ZS7H10J6C2Q6V2O728、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCK2F9L5K10Z7V5B5HS2O5X2E7R7C6F2ZW4Z3V7F4L8V9K1029、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACX7N1K9P1A2D1L8HQ6F6I6K3U1A6A3ZK3M5A8H10G6O8L530、1月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手3月某期货合约，买入10手5月该期货合约，卖出5手7月该期货合约；成交价格分别为5740元/吨、5760元/吨和5790元/吨。2月1日对冲平仓时的成交价格分别为5730元/吨、5770元/吨和5800元/吨。该交易者（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损1000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.亏损2000【答案】BCG7P5I5Z1K1F1M10HB9T7K10Z6B3L9K2ZL9G6V6X3D4N5Q731、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCW2P6F1E3K7Q3X8HW5Z6P9S10V1Z1P10ZN9N3P8Z1L5X6R1032、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCG2H9G4K6F8N5N1HA10U4L1J4R10Q9U8ZD5K4O10M7A9W8P633、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量【答案】ACD7F5H6K9I6E1X10HQ8X3A5V1Y6Y7D4ZS7T1N4D8R10N4S234、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCS7T6G5U7S7Q3H1HK3D9O10D10V3Y10Y4ZL3F4T2B8O6Z3O235、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.外汇短期负债者担心未来货币升值

C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失

D.不能消除汇率上下波动的影响【答案】ACY3G1M2M1Z7C10C10HW8W6Q9M7G2P1D5ZC6R6V3E5T10M6L836、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1【答案】BCO4F2J6F5O10A10P7HK6Q6A10B6S7Q6W3ZC10F3D5M6G3Z8I937、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割【答案】ACH1D3A6Y5I2A10R1HY6S9L8H1Q1Y3P5ZU7S8E4Y6C10U4W138、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCJ1D7O5B7U9U4C5HC7W10W10H7N4L9Z1ZB5A2T8F9O10G3E639、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCG10A2D6M3X1L3X6HG10O9U5K8A8N5S4ZJ2H3M2E1C8M8I640、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCW5B9N8E10Q7P3S2HE5H5Z10P4T10G7C7ZV9T4Z4X1Q6G9D541、中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。

A.期货公司

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCS1H6Z2G5J7M9Z2HI1K2O4Q3P8J8B7ZY8W6B1C9S6T4T542、中国金融期货交易所是（）制期货交易所。

A.会员

B.公司

C.合作

D.授权【答案】BCT5K5G4Z5R5P2M3HA5O5P5E3M3F2U2ZZ8B3D8U4B3M4U543、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCB10P8T10V7H5U6X7HS10M4T9H8W2D2G5ZW8L8M5N7M1C8V244、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。

A.套利交易

B.全价交易

C.净价交易

D.投机交易【答案】CCY1E9D5Q3F1S6D8HA3K8Y7W8F4G6H1ZM9Z7K4Q9S6Q1P545、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCM3P1G2J2M2T2O2HZ9J1V3S5C2K5S5ZR7P10E9L7G9N5A146、改革开放以来，（）标志着我国商品期货市场起步。

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立【答案】ACO1A8L8W2U3Y1W5HL1F3C7Z8N2X3J4ZH2O9Z9J3F3E4P747、金融期货产生的顺序依次是（）。

A.外汇期货.股指期货.利率期货

B.外汇期货.利率期货.股指期货

C.利率期货.外汇期货.股指期货

D.股指期货.利率期货.外汇期货【答案】BCS2Y8Z5I8G3E1R3HN9U5J5Q4Y4R9Y7ZP4B1K2F6U7Y1S848、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACK10G4Z7I6B3N1O2HD4W10C9F6C9V4E7ZV4I8A9R3V6A6W749、某大豆加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACA2V4T9B10T6X2E3HY3P5O7B1L4Z9R8ZJ5U6C10M4V5P7V750、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCR7E4S7Z9K5H8U4HY10E9K6R3M6B2L8ZX2F5M10J2G9J8D451、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似【答案】BCJ6F1B8F3H8W8C3HO9F4X8L4F5K2C10ZY7P8T8K2J10H7N952、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】BCU6A9X1A6Y1B2K3HV9L1M4C2M6R2K10ZX10M2U7H6V3T9P253、在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。

A.持仓费

B.持有成本

C.交割成本

D.手续费【答案】BCQ5N1G10S3Y7I10Z10HH9J9C3S6D10F8Z1ZQ3E4B7D9Q8S4G354、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润【答案】DCD10T5Q3R1Z7K2R6HT4A7Y4D8K5P9A9ZG3A9I10K5L9P4Q255、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCY10U6N4F4K10H9N10HP3N5V9H10N10X5E2ZI6D5E9G3X8L4C456、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】CCP7V10K3F10P4O4U6HJ10M8D10O5H10L4P5ZE1F9V6N4U7Q3U657、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCH7M5N4Y5V1G5Q4HA9T8O4N1V2V2A7ZL5X7L4X1E7D8L958、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCZ6J6W2W2D4U10O3HV3X10Z5S6G5B1G7ZL3Y2D9S7O6V1N459、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCA7R10I4T2Q9E3X6HE9Y3L10J7V1R4G2ZQ9A1A1H2O5I7F560、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCF5S8L3Q7D6X4X4HP3P5C2K2C5Y8W1ZI5Z2K2F6M3M10I561、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的（）

A.即期汇率买价+远端掉期点卖价

B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价

C.即期汇率买价+近端掉期点买价

D.即期汇率卖价+远端掉期点买价【答案】ACL9K6U5V9Q2M7T4HM2C4K3B5C5Z6L6ZS7S6S3I5G10J2E762、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCE4G2S8P7O9F3E10HA7V4Q5X8A4W8L6ZS10W10T10F7M10X10Z263、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司

B.制定结算银行

C.制定交割仓库

D.期货交易所【答案】DCZ7S8J4I10Y10F2F5HY8O9A2C2S8V2E5ZT7N9M6C10I2C3B964、（）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

A.外汇远期交易

B.期货交易

C.现货交易

D.互换【答案】ACB7V7D6Z8C4C1P2HO4N6V4B2K6R2K6ZJ9B1W7X10B9C3A865、在我国，()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金【答案】ACH2M5P6V7A8H8K9HY5S2F2U8T1P2H6ZI6Z3J2D6U2Z9Q866、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCW8U10P4X7H4H7E3HE9W1M1B10H9E4W3ZD7G8F2W5R6N8D167、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCB7V7G3E8Q6Z3F9HP6M3G7F5R6T6A2ZH3Z2U7Z7W8R3M768、沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（）。

A.69万元

B.30万元

C.23万元

D.230万元【答案】ACD7B4K10Z5O8S2G5HF6Z8Z4L8Z7W8X7ZF7M5G3E4D9B4Q1069、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.限仓数额与交割月份远近无关

C.交割月份越远的合约限仓数额越小

D.进入交割月份的合约限仓数额最小【答案】DCO3E5E6E7J1I8G8HD7O1S10S5T6T8G9ZB4G7D4U8Z5U1V370、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCA1Q2D8T9B2U4K5HP4Q1P2S9D3S1Q7ZM5L10A7R6B3H4P1071、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCO3X4E10K10R10C4T10HH3Y7X4U8Q9U2V1ZQ6D5V1M10G9U2T1072、3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACJ2B6N1E4F3L2S1HT1O5Q3R7L6B1N5ZD6U6K3M6S10P9L873、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手【答案】BCQ4W1L5G2S7E4C1HV4R9A7J4V9N9O9ZL9R9X6C4W1X4I774、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨／手），成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元／吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCB1U1A9P9I2X2D8HJ3Z1G8W10H9K10S1ZN1A2B9M9O7T1F675、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCU4Z1M6W2E8O7K6HN4P9O6R8W9D3Y5ZS7C7K3L6H4T3O576、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】DCU3I10I9T7O1S6Y4HG8Y6F4O2Y10H4Y3ZS5L10S8Q6H9K7A377、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易【答案】BCR4X8J1A4V6B5B5HK3H3N3V1C8N3E7ZI8L2W7O7H9K8F678、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCN10E1G3T1O8A3A6HQ3L3Y6N9T7A1S5ZN4Q3F10Q9J7U1C479、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】CCF10W10H4Q7N2D2R7HM1G2Y4N6F2J3P8ZB1T3Z6H5V6H5T180、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCH1G9R7J6R6U2C9HX4P3O10F10C7V4Z7ZP3R2R5X9N6I6E981、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCV10U6V4L5H4A2X10HY8H5A9R7M4I4Y2ZG5Q9U6A9N6A9L582、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACV10H3J9Y10M3V9Y5HP10U4A5W7M3T1Q6ZS7Z9D9K1V10I9Z583、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大90

B.缩小90

C.扩大100

D.缩小100【答案】CCQ6E2P6J2I1S6J1HZ7W3U7D5M1F2N1ZH10V4I4F9L8N6A384、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。

A.期货价格

B.票面价值

C.票面利率

D.市场利率【答案】DCT6M5G9I1L4S10C7HY10I3H9Y1Y1L8X6ZB5M1H3M4F9F3O785、TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。

A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）

B.1/1.0167*（99.640+1.5481）

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】CCH10S9T7F3M6N4W7HW5K4Y10S4Q5E5J5ZT4G6Q10D1N10D2L886、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCH1P3Q8W1P7R10P7HF2R4G3Q6J6M6V9ZP9Z9R10Y3K7Z7J1087、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCO5D9R3Q6F3C8B5HK3Y8N1V9C9K9J1ZR9C5W5N3D9K4D188、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCM1F3K4X7X2T1J3HX10D10N9N1I8Y6O9ZG6Z9O5H10P1H10P1089、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCN2P9F8E1B6K3D5HP1M3Z1Q4E6Q1T9ZD4K1R1I2H9P7S1090、同时买进(卖出)或卖出(买进)两个不同标的物期货合约的指令是（）。

A.套利市价指令

B.套利限价指令

C.跨期套利指令

D.跨品种套利指令【答案】DCH6Z3V6Y1O7O7R8HM6U9I3P7O2Z10Z8ZS8G9A9Z9E2J7O991、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACY1H1T4O2N9T2F3HR1E8K7O10I10B8P8ZQ9G3J7Z7K4L3L692、K线为阳线时，（）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。

A.上影线

B.实体

C.下影线

D.总长度【答案】ACP9K6R6V5W6J9A2HT1A6R1M10T1K8N5ZG4K2V6A4D6C5Z693、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCK7H1Y4L7W2H5P4HF4O9M6B7U10O8F5ZP6X10I3D1U4K4F394、某新客户存入保证金30000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。（大豆期货10吨/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCH6Y8V7P3I5G2X3HZ3V7B1P2S1N8B6ZY8X8J6G10X5D9S1095、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格

B.消费

C.需求

D.供给【答案】DCG6N4N5Z9Q1I7A9HI5E2W5S3B1E10X5ZS9X3K10B3F4Y5D496、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCW1F1B3R3J6Z4L1HT4S1C6U10T8O1H8ZT1M9O3N7E2K10X397、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报()备案，并按照规定履行信息披露义务。

A.期货公司

B.所在地中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货业协会【答案】BCF8J1O7W2X3B5U5HC7D2F7B9R5P2D7ZQ2V10L3S7G8C1V498、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCO10Q5W9B6N6P9P6HF5S3J7F1M8K10A6ZV10B3F6A2E3E9L499、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】CCH6R4E7I6L8G6S3HY4A6N10E2B8Y9P7ZQ7M1C1U6J2S9V5100、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACB10R10H6Q4M6F4H1HS10P6J8F8B8Q9R5ZB8M1U3A8Z2T3N8101、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100【答案】DCB2F7A6L5A3K6P3HE3B6I3D4X5R3T5ZG9E4V3B4X2J10U2102、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指会数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机【答案】DCZ6K7V5F9D6X2T3HB8X6J4A3I6N2P6ZI8I7M9J3O8Z9X5103、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCN7K9X4U5O1W5W1HD5H5S2X9G8X3L1ZO10G7Y7B5S7D8T9104、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（）元／吨。（不计手续费等费用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850【答案】DCV2Q10E7H5G8R4L9HK10B2U9N4L10W6B10ZP4B4Q5U3R3V6L5105、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约，同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，该投资者同时将两个交易所的小麦期货合约平仓，平仓价格分别为1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。则该套利者（）。（1手=5000蒲式耳）

A.盈利5000美元

B.亏损5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元【答案】CCG5O2N9T7W7G2O3HL5S4X3S7R10X8A8ZI10S4A6S3U10H5Z2106、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACV1E8P10V10P2A7F5HX9Y1Y7Y3E10Y10W5ZJ3Q7A4J4G6F1R8107、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（）期货合约进行套期保值。

A.买进119张

B.卖出119张

C.买进157张

D.卖出157张【答案】DCS8Y1J6K1X1U8U5HK10T9P8U1R3G8W7ZP5J4H10Z6T3H2C6108、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当取得()资格。

A.金融期货经纪业务

B.商品期货经纪业务

C.证券经纪业务

D.期货经纪业务【答案】ACB5Y5Z6S2Q4F7I6HX3C6O7F9T6N10V3ZL2K5A5A8D7B5Q1109、1月，某购销企业与某食品厂签订合约，在两个月后以3600元／吨卖出2000吨白糖，为回避价格上涨风险，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业采购白糖且平仓，结束套期保值。该企业在这次操作中（）。

A.不盈不亏

B.盈利

C.亏损

D.无法判断【答案】CCL2A1S7A4R1D3N7HK8F3X2D6U10D2F8ZM6A1M7D7S1D3R1110、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】DCE4C8R1T2J5E10X1HP5A3V8Z1G7M9R7ZN6H8N7J9C8K2Y3111、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCQ6B5D3I7N8Z9H10HB5R3X2A4C5G5G1ZD7C7X7C2Q9W8S6112、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCS3J1H4Z5S1T7C10HU10K5X1B9W10A9W2ZJ5N1E2W9B1S9Q6113、对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以（）。

A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率

B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率

C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率

D.做空货币互换【答案】ACV8K3N8A5Q1V9E5HS2D5R4X10K3L3U5ZS6A10R5I5B2Y9Q9114、关于价格趋势的方向，说法正确的是（）。

A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成【答案】CCD9B2N7R2Q10V7O4HF7T10H8H2O2F9P3ZL6Z6R8J5D5O7H8115、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（）。

A.采用指数式报价

B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元

C.期限为3个月期欧洲美元活期存单

D.采用实物交割【答案】ACS9T2S4O6N1M10T1HC1V2S2B4X2T3U6ZU1N3K6A1F6Q10T2116、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨【答案】ACF6M9L9A3C3X9M2HJ7F6L4D10Y2O1D1ZC4C5E4M3Q3I9O2117、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACD10Y3J8V2H8G8J9HO9E10Y8W4C7Z3C8ZJ10C9L8B1C2E1E6118、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的定价方式。?

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协定【答案】DCZ2R9Q8O3B7Z8Z1HW1T1U8H3A2P2C10ZX5U1O2P2J7R3M8119、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCM5B1D6P3H10S9S10HG3Q7X2J10U2R2L6ZE3G10Y10D5Y1C8Z9120、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCL4Z1C5X9X3J7R7HS9D8X10A9D7V6J4ZZ10H9X1F2V3E6W6121、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCJ10M7M4O9F4R1P7HR10C1T8Z6O3X2J10ZE7E10N10O10J4B9P7122、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】ACY2R7V7S6M9L3Z4HE7I1W10D1S7L6V6ZP2N6K7K1B1S6R6123、（）又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。

A.涨跌停板制度

B.保证金制度

C.当日无负债结算制度

D.持仓限额制度【答案】ACN1O10V5L9X2M5H1HM7V8Y9T8F2S2J7ZH4V8R6S7X8O8J4124、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律【答案】BCC5T3V8G9I3Z9E7HJ9E5E5Q10U3B10U1ZP4I8G3L9F10B6F7125、最早的金属期货交易诞生于（）。

A.英国

B.美国

C.中国

D.法国【答案】ACP1T7S1E4P7D2C8HE10K8E1G10H5B5X3ZA10H2Q1R4Z10F3V9126、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】DCV8F4A3C1U10U4L7HN3Y10D2C7U5R1D6ZT6L5R10A5G2D5V8127、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCM4L2Y6I5H5G5V1HA8N5R4J3I3S4E6ZV3M3D8B7B1P1V7128、某机构打算在3个月后分别投入1000万购买等金额的A、B、C股票，这三类股票现在价格分别是20元、25元、50元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。假定股指期货现在的期指为5000点，每点乘数为300元。三只股票的β系数分别为1.5，1.3和0.8，则应该()股指期货合约。

A.买进21手

B.卖出21手

C.卖出24手

D.买进24手【答案】DCG6P2A9D5H6E3W6HN4U2J8Y2J1Y7W3ZG9O7E10J6O7V2Q5129、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCS3R7S8F2Q1Q6B7HN9L1T9O10B9V4X5ZS3R1H1X9A9G4X5130、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCE1G1W3D5K9H2S6HR2C2E4V4Q6A8G3ZN6F8Z9U2U7I2V6131、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACM4J9B3P2N3T1U3HC9A1G6O3A1E9K8ZW5P4V10W10G4X3T4132、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCX3S9W6X7P9A2A5HB10T9L3Z7N7N7I4ZD7Y1D4G4A1V10K9133、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCA7K6G1Q10N3K9E8HW9Y7B9T4R3Z2F7ZY3J10M2C10T3S3A1134、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCL6U5C8U9X2H5C1HB10M10C7T5J3A1F4ZL2Q2A2H6B5V3T6135、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCP7D4W6E8J8N8D6HH2L5L3F6B2C8V6ZI5Z8A2N9L10M2O6136、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.反转点

B.起点

C.终点

D.黄金分割点【答案】ACF4R3T3P5O3Q4N5HB4D8Y3P9Y8H1Y7ZU9P1R6S10I4E4T10137、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是()。

A.从事规定的期货交易、结算等业务

B.按规定转让会员资格

C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】DCV6E4L8K5J10X7X5HE2O7P3C10P6Z3P6ZM6O5D6L3Z2Y4K5138、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCD8C1A6I4N10C2E5HZ9E6U8G8I6J3I1ZA8B4C6E3T4E1H3139、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0．8764美元／瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1．2106美元／欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0．72上升为0．73，该交易套利者分别以0．9066

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元【答案】CCN8I8F10M2B2S4M1HG3S3Q1W9Q9D1E7ZJ10S6I7F8I9B8D7140、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点【答案】ACT1Y7O2Q6S8O1P9HR8U6A3W7T2A6C2ZL9S1P5S3F10M9H6141、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCO5Z8U9B3L8T6N8HG3N7U4V5X7D4T1ZW9A7A3O9D6A5Y5142、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCS9C1L2N10Y9M1U8HV10Q9Q7S6C2U7M5ZP8A4M10O2H9M2V4143、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCP8H6G9H9R6Q6W3HC5O5E3Q4S2Y4T10ZR8E10M9B2H7X9G1144、期货合约是指由()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

A.期货交易所

B.证券交易所

C.中国证监会

D.期货业协会【答案】ACQ3B3D7L5M10Z6A9HN6J7G7Y6K3K8L3ZO4E8O4D1N8R7V7145、某交易者以2美元/股的价格卖出了一张执行价格为105美元/股的某股票看涨期权（合约单位为100股）。当标的股票价格为103美元/股，期权权利金为1美元时,该交易者对冲了结,其损益为（）美元（不考虑交易费用）。

A.1

B.-1

C.100

D.-100【答案】CCF2Z10E5H5A9V7T1HP9U7B3Q5M4P3R1ZQ6P8O7T1Z7T2C3146、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCB6O10F10V6H5E9J9HW8M8L1S9V9N4C4ZH7R6Q6R4O2R1I2147、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

A.远期价格

B.期权价格

C.期货价格

D.现货价格【答案】CCP8P7O9Z2H3E10H1HS1Q7O5R5E10H7B10ZD6F9S4Q1S1M5U5148、金融时报指数，又称()，是由英国伦敦证券交易所编制，并在《金融时报》上发表的股票指数。

A.日本指数

B.富时指数

C.伦敦指数

D.欧洲指数【答案】BCM10H4P5T8P5Y9Q4HD6C7Q7D9Q8P9A9ZE7J2L1E2L10G10Z2149、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCA7A4W4T3C3K9M3HK7A6F8X7G4N1B10ZU3C9Y1Z6Y9R3A8150、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。

A.IF1503.IF1504.IF1505.IF1506

B.IF1504.IF1505.IF1506.IF1507

C.IF1504.IF1505.IF1506.IF1508

D.IF1503.IF1504.IF1506.IF1509【答案】DCE9U8F2B3C10Z8C8HR6K9O3F4H6A7C9ZH9O5I5J7E8O2E1151、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2400元／吨，乙为卖方，建仓价格为2600元／吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为2540元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即2500元／吨，期货转现货后节约费用总和__________是__________元／吨，甲方节约__________元／吨，乙方节约元／吨。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60【答案】ACZ1N4O2N2Z2Q1A9HR2I8P7B9K10I7U1ZU8D6C8W8Q9H9Z10152、当标的物的价格下跌至损益平衡点以下时（不计交易费用），买进看涨期权者的损失（）。

A.随着标的物价格的下降而增加，最大至权利金

B.随着标的物价格的下跌而减少

C.随着标的物价格的下跌保持不变

D.随着标的物价格的下跌而增加【答案】ACG9A10V8V8Z7X5U10HF6Q10L8I8T4K10X8ZQ7I10E1Z4L10T5G9153、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCX10I6M8U8E3C6R3HN1T4G10V2L5Y3O9ZX1S4Y10Q3X9Q1W6154、在外汇管制比较严格的国家，禁止外汇自由市场存在，官方汇率就是()。

A.基础汇率

B.名义汇率

C.实际汇率

D.政府汇率【答案】CCC2K2N1Y5K4T6Z1HD5U3Q5C7U7R10I5ZY1M1N2B6L5U5E4155、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACI7R6O10G9V6S4T7HP9X3R3P4T3I1P3ZB3E9P9O4K4G1Y5156、某交易者卖出1张欧式期货合约，成交价为EUR／USD=1．3210（即1欧元兑1．3210美元），后又在EUR／USD=1．3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）。

A.亏损500美元

B.盈利500欧元

C.盈利500美元

D.亏损500欧元【答案】ACR3V10T3B10N4Y3D1HM4E9Z2Y7N4N6K3ZT3W7S4N7T10F1Y5157、期货公司的职能不包括（）。

A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险

B.为客户提供期货市场信息

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.担保交易履约【答案】DCT3B7G1Z1M2K2Y8HL9X7V5W7W10J5H8ZU2S9N1O2J8D7O1158、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

A.买入

B.卖出

C.转赠

D.互换【答案】ACL3K5E9N7J9X5H4HV5Y4U3K3F7Z1A1ZZ3H6J2G8Z3C7G6159、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从外国进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A.-500

B.300

C.500

D.-300【答案】ACS8X6Q1F6Q6A2Y6HA6C5H1F1Z9X8A6ZM2C3C7O1R1J8R10160、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

B.买人7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买人7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】BCO6B9S7V3P6P3J3HU8K8B1U5P5U2V10ZW1G5N4I6G2M9O2161、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCP1P6T3S8D8K10X4HY6V2B8O1W8K3E8ZN10N9R1H4S7H3F9162、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵【答案】BCA6Q6U9T10C2L4H5HV3U8U9J5W8I2G9ZF4V7Q3H1T6Z2C9163、若债券的久期为7年，市场利率为3.65%,则其修正久期为（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75【答案】BCB10H8E5Q9S6N7S10HN1O5Q9C1G4U1Z10ZS6Q8M1C2S9V3E6164、（），我国第一家期货经纪公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】ACQ5T9