投资入门手册模板

年4月19日投资入门手册模板资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。3月目录第一章原油基础知识1.1什么是原油?1.2世界四大主要原油市场1.3国内现货石油交易市场1.4影响原油价格的主要因素1.5全球主要石油组织1.6新华油与美原油、布伦特原油之间关系1.7全球原油开采成本第四章基本数据及事件影响4.1API与EIA石油数据分析4.2美国非农数据分析4.3美国季度GDP初值数据分析4.4国际重要事件分析第五章技术分析基础及实战运用5.1K线基础及运用(1)K线基础(2)K线组合形态运用1、上升形态2、下跌形态5.2均线组简介及实战运用(1)均线组简介(2)均线组作用(3)均线组实战运用5.3MACD简介及实战运用(1)MACD定义(2)MACD构成(3)MACD用法之如何把握趋势及买卖点5.4KD简介及实战运用(1)KD指标简介(2)KD指标战法运用5.6BOLL线简介及实战运用(1)BOLL线原理概要(2)BOLL实战运用5.7风险控制(1)止盈止损(2)设置止盈止损的好处(3)每天必做功课5.8仓位管理(1)仓位控制法及计算原理(2)持续交易原则(3)仓位布局5.9实战交易原则第六章投资心理解析序言什么叫做人性的弱点——投资心理学6.1人性的弱点——欲望无止6.2人性的弱点——慌乱恐惧6.3人性的弱点——赌徒心理6.4人性的弱点——后悔和抱怨6.5人性的弱点——盲目跟风6.6人性的弱点——举棋不定6.7人性的弱点——心存侥幸6.8人性的弱点——总结语第七章产品讲解之SAR指标应用7.1SAR指标7.2SAR基本使用方法7.3SAR指标使用效果7.4三指标共振战法效果7.5开仓准备工作及遵循原则第一章原油基础知识1.1什么是原油?原油又叫石油,也称为黑色金子,是一种粘稠的、深褐色的液体。原油经过炼制能够产生汽油、煤油、柴油、重油以及天然气,是当前我们所使用的各种能源的源头。小常识:石油可是各国经济增长的发动机,它的重要性可想而知。1.2世界四大主要原油市场1、纽约商品交易所(WTI原油):以美国西得克萨斯出产的”中间基原油”为基准油,交易轻质低硫原油期货,是世界上商品期货中成交量最大的一种。2、伦敦国际石油交易所(布伦特原油):出产于北大西洋北海布伦特地区的轻质原油,是国际油价的基准之一。3、新加坡石油交易所:4月与TOCOM签署合作协议交易中东原油期货合约。4、东京工业品交易所(TOCOM):1999年7月上市汽油、煤油期货合约;9月上市原油期货合约。小知识:纽约与伦敦的原油交易市场规模庞大,当前中国也正在积极开展国内原油市场。1.4影响原油价格的主要因素影响石油价格主要由两个因素决定:(一)供需因素;(二)经济因素。石油供给大于需求,油价下跌;石油供给小于需求,油价上涨;全球经济好,石油需求增加,油价上涨。全球经济差,石油需求减少,油价下跌。(一)供需因素:原油库存:库存的变动反应市场短期的供给情况。1、国际能源署(IEA):总部设于法国巴黎的政府间组织,致力于预防石油供给的异动,同时亦提供国际石油市场及其它能源领域的统计情报。2、美国石油学会(API):是一家提供美国石油消耗及库存水平重要的每周数据的美国石油业机构。每周三凌晨04.30分(夏令时)或05.30分(冬令时)公布库存变化。小知识:API实则更像是民间机构,统计调查范围不够全面,数据公布市场的影响力与EIA相比较小。3、美国能源署(EIA):是美国能源部下属的能源信息署提供的官方报告,是当前市场交易员和国际权威的能源咨询机构进行原油相关交易重点采用的数据。每周三晚上22.30分(夏令时)或23.30分(冬令时)公布库存变化。小知识:EIA数据是原油市场的明星数据,是受全球瞩目的重量级指引数据,对原油市场的影响力不言而喻。4、OPEC和国际能源署(IEA)的市场干预OPEC控制着全球剩余石油产能的绝大部分,IEA则拥有大量的石油储备,她们能在短时期内改变市场供求格局,从而改变人们对石油价格走势的预期。小常识:两个机构之间更像是西方国家与中东国家的博弈;西方掌握话语权,中东掌握石油的产能。5、石油港口关闭、钻井平台、石油运输过程中导致的石油泄漏都均导致油价会出现短期波动加大的因素。6、替代能源的发展(可燃冰、页岩气)等新型能源对石油的冲击,也会一定程度上对石油价格产生较大波动影响。7、战争、突发政治事件、自然灾害等突发因素也会导致油价出现短期大幅波动。当气候变化异常时,会引起燃料油需求的短期变动,从而带动原油和其它油品的价格变化。另外,异常的天气可能会对石油生产设施造成破坏,导致供给中断,从而影响油价。(二)经济因素:经济因素主要是经过美元进行传导,与美元走势有密切关系。国际油价是以美元标价而且大多也是以美元结算,因此作为计价货币的美元汇率的变动与国际石油价格具有反向关系。1、美国经济情况GDP:每月发布,每季末公布最终定值。注:美国GDP数据一般分为前值,预期值公布值。相对于前值,市场一般更注重与预期值的对比。全球经济好,带动国内各行业繁荣,各行业对原油需求上升,导致价格上涨。如公布值＞预期值美国经济繁荣,对原油需求提升,带动原油价格上涨。如公布值＜预期值美国经济衰落,对原油需求下降,致使原油价格下滑。2、美国EIA数据:美国能源资料协会(EIA)是美国能源部下属的能源信息署,属于官方机构,现在市场的交易员和国际权威的能源咨询机构都是采用EIA的库存数据。该数据一般每周公布一次,时间为每周三晚间11:30(夏令时10:30)公布。注:美国EIA数据一般分为会提前进行预期,增加或减少,市场也会根据增加或减少的具体数值变动。公布值显示原油库存增加=利空原油价格公布值显示原油库存减少=利多原油价格1、非农数据:就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标,对美国经济和美元产生较大影响,从而影响原油价格走势。这个数据每个月第一个周五北京时间(冬令时:11月--3月)21:30,(夏令时:4月--10月)20:30发布。注:非农的影响层面中长期注重美国经济效益周期,就业人口增减代表美国经济运行周期是否良好;而在公布当日,反应在美元指数涨跌,进而影响原油价格。非农数据＞预期值=利好美元,原油以美元计价致使当时油价下滑非农数据＜预期值=利空美元,原油以美元计价带动当时油价上涨2、PMI(采购经理人指数)、PPI(生产价格指数)、CPI(居民消费价格指数)等这些数据是非常重要的经济指标,对于经济好坏具有非常重要的前瞻性指引,均会影响美元的波动,从而影响油价的大幅波动。小技巧:原油市场的焦点总是容易模糊,长线看经济,短线看数据。1.5全球主要石油组织1、国际能源署(IEA):总部设于法国巴黎的政府间组织,致力于预防石油供给的异动,同时亦提供国际石油市场及其它能源领域的统计情报。2、石油输出国组织(OPEC):总部设在维也纳,旨在经过消除有害的、不必要的价格波动,确保国际石油市场上石油价格的稳定。1.6北石油与美原油、布伦特原油之间关系1、北石油走势主要以美原油和布原油作为参考依据。2、美原油与布伦特原油构成联动走势。1.7全球原油开采成本从图中来看,非欧佩克的产油均价在60美元,而欧佩克均价在35美元附近,全球平均产油均价在50美元左右。非欧佩克和全球均价或可提.供一个反弹的支撑,而欧佩克的产油均价或许能够参考为最终的目标位,实际上的最终底部即是在这个位置。美国开采页岩油的成本是75美元/桶,原油开采成本是50美元/桶。沙特原油开采大约在35美元/桶。第四章基本数据及事件影响4.1API与EIA石油数据分析EIA原油库存数据:美国能源部下属的能源信息署提供的官方报告,是当前市场交易员和国际权威的能源咨询机构进行原油相关交易重点采用的数据。星级★★★★★公布值显示原油库存增加=利空原油价格;公布值显示原油库存减少=利多原油价格。API原油库存数据:美国石油协会提供的学术性报告,美国石油协会公布的库存数据和美国能源署(EIA)大致方向和趋势基本是一致的,API更像是EIA的前瞻指引指标。星级★★★数据一般每周公布一次:EIA时间为每周三晚间23:30(冬令时),22:30(夏令时)公布。API时间为每周三早间05:30(冬令时),04:30(夏令时)公布。EIA与API关系的趋势图分析:从上图中我们能够看出,美国石油协会(API)公布的库存数据和美国能源署(EIA)大致方向和趋势上基本是一致的,API更像是EIA的前瞻指引指标,根据API的趋势线可预判EIA库存的变化,准确率极高。EIA近期历史回顾:从统计的9次EIA数据公布对成品油的影响来看,有8次走势与EIA数据的逻辑关系相吻合(吻合率高达89%)。因此EIA的高频操作策略,是基于对油价的预判。对于大周期趋势操作策略,还是抓住供求关系这一主要影响因素。4.2美国非农数据分析美国非农业就业人数【公布时间21:30(冬令时),20:30(夏令时)】:是一个市场公认的对于美国劳动力市场的权威指标。其数值反映美国当月的就业情况。非农就业人数变化反映出制造行业和服务行业的发展及其增长,数字减少便代表企业减低生产,经济步入萧条;在没有发生恶性通胀的情况下,如数字大幅增加,显示一个健康的经济状况,对美元应当有利,并可能预示着更将提高利率,也对美元有利。非农就业指数若增加,反映出经济发展的上升,反之则下降。注:非农的影响层面中长期注重美国经济效益周期,就业人口增减代表美国经济运行周期是否良好;而在公布当日,反应在美元指数涨跌,进而影响原油价格。非农数据＞预期值=利好美元,原油以美元计价致使当时油价下滑非农数据＜预期值=利空美元,原油以美元计价带动当时油价上涨非农历史数据回顾:ADP小非农:最近14次数据中,9次与非农方向相同!与非农方向一致的概率高达64%。/3/4ADP公布值21.2万,预期值22.0万,ADP预期为多;/3/6非农公布值29.5万,预期值24.0万,实际大利空,公布后单边跌幅4%!最近12次非农行情中,有9次走势与公布值方向相同!一致的概率高达75%!非农的行情的2个特点:每当非农数据公布,行情将约有75%的概率按照公布值较预期的多空方向去运行,而且幅度相当的乐观!2、每次数据公布后,市场总是先反向的走一点点,然后在走正确的方向,这给我们留下了更好的入场点位和足够的反应时间!4.3美国季度GDP初值数据分析美季度GDP(国内生产总值)初值:美国经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值;一国的GDP大幅增长,反映出该国经济发展蓬勃,国民收入增加,消费能力也随之增强。在这种情况下,该国央行将有可能提高利率,紧缩货币供应,国家经济表现良好及利率的上升会增加该国货币的吸引力。公布值>预测值=利好美元利空原油;公布值<预测值=利空美元利多原油。季度GDP近期历史回顾:从中得出的规律:当”公布值”同时小于”预期值和前值”或”公布值”同时大于”预期值和前值”市场出现单边大行情的概率较大!总结:1.一旦市场公布值的方向出现,油价朝该方向运行的概率约为90%。2.当”公布值”同时小于”预期值和前值”或”公布值”同时大于”预期值和前值”市场出现单边大行情的概率极大,单边波动幅度约为1%。3.在操作上,如果不是第二条所列情况,则应等反向行情结束,再建相应方向的仓位,盈利空间更大。国际重要事件分析一、美联储议息会议:美国联邦储备系统(英语:TheFederalReserveSystem或者FederalReserve,非正式称为TheFed),简称美联储,负责履行美国的中央银行的职责,从美国国会获得权力,行使制定货币政策和对美国金融机构进行监管等职责。联邦公开市场委员会(TheFederalOpenMarketCommittee,简称FOMC)经过举行讨论会议投票决定联邦基金利率,它们每年都要在华盛顿特区召开八次例行会议,其会议日程安排表每年都会向公众公开。上调利率,利多美元,利空原油;下调利率,利空美元,利多原油。现任美联储最高长官:珍妮特·耶伦,女,1946年8月3日出生于美国纽约州布鲁克林,美国布朗大学经济学学士,耶鲁大学经济学博士,美国犹太裔经济学家及经济学教授,柏克莱加州大学哈斯商学院的名誉教授,第十八任美国总统经济顾问委员会主席,由前美国总统比尔·克林顿提名。曾两次荣获加州大学伯克利分校哈斯商学院的杰出教学奖。曾任美国联邦储备委员会副主席(任期10月4日-10月4日)。耶伦是美联储历史上第二位”女副总”,现任(2月1日起至今)美国联邦储蓄委员会主席,成为了美联储百年历史上第一位女性掌门人,也成为了从上世纪八十年代以来保罗·沃尔克之后的首位民主党主席。美联储将于周三(3月18日)迎来政策会议,会后主席耶伦将发表政策讲话,这将是年内美联储首个季度性的决议。业内人士普遍认为,美联储将在此次会议上宣布删掉”耐心”措辞,并直面已经迫在眉睫的加息预期。从上周进入”噤声期”前美联储官员的最后一轮讲话措辞来看,美联储在6月份加息的路线图已经日渐明朗。之前意外向好的非农就业数据也佐证了这一点。总结:加息的提出,促使美元进一步走强,利空原油。二、欧央行利率决议:欧洲中央银行,简称欧洲央行,总部位于德国法兰克福,成立于1998年6月1日,其负责欧盟欧元区的金融及货币政策。是根据1992年《马斯特里赫特约》的规定于1998年7月1日正式成立的,是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构,同时也是欧洲经济一体化的产物。欧洲央行每月经过设定基准利率——再融资利率,来实现稳定物价的目标。再融资利率就是商业银行向中央银行融资的利率,商业银行能够根据这一利率向中央银行借入资金。这是中央银行执行货币政策的一种工具,用来影响银行间市场的流动性和拆借利率,并进而影响商业银行对公众的存贷款利率。数据>预期=利好欧元利好原油;数据<预期=利好欧元利空原油。现任欧央行行长:马里奥·德拉吉,男,是意大利著名的经济学家、银行家,1947年9月3日出生于意大利罗马市,在美国麻省理工学院获得经济学博士学位,曾担任意大利中央银行行长、全球央行主席等职位。现担任欧洲中央银行行长,任期为11月1日至10月31日。欧洲央行行长德拉基周四(3月5日)确定好了从3月9日开始启动1.1万亿欧元(1.2万亿美元)债券购买计划。德拉基还表示,该经济刺激计划将刺激欧元区经济以自来的最快速度增长,并促使通胀率在3年内回到欧洲央行2%的目标。德拉基表示,欧洲央行推出QE(量化货币宽松政策的简称)的决定增强了投资者信心以及对于CPI的预期。QE的低收益将会产生连锁反应;德拉基认为QE将会影响大量资产和贷款的价格。而且QE的推出将会导致投资组合的再分配。QE推出后将会刺激银行加大放贷,并由此使欧元区的融资环境的到改进。德拉基还表示,欧洲央行已经看到了QE计划的积极效果。总结:QE的顺利展开,最终利好欧洲经济,刺激消费需求,利多原油。第五章技术分析基础及实战运用5.1K线基础及运用(1)K线基础K线简介:K线又称蜡烛图,是日本古代的大米市场计算米价每日涨跌所使用的图示方法,后经引用到资本市场的交易当中,现在它已成为世界上最权威、最古老、最通用的技术分析工具。在交易市场的实战和操盘技巧当中,K线分析无疑是最重要的一环。从K线图中,投资者能够捕捉到多空双方的力量对比的变化,根据K线图能够分析追踪贵金属的未来走势,把握买进卖出的最佳时机。如果能够学好K线分析,那么一定会使自己的操盘水平上升到一个新的台阶。K线又称阴阳线或者阴阳烛,它能将每一个交易时期的开盘和收盘的涨跌以实体的阴阳线表示出来,并将交易中曾出现的最高价及最低价以上影线和下影线形式直观地反映出来,从而使投资者对贵金属市场的行情有一种一目了然的直观感受。K线最大的优点是简单易懂而且运用起来十分灵活,最大的特点在于忽略了价格在变动过程中的各种纷繁的因素,而将其基本特征展现在人们面前。K线在形态上分为阳线、阴线和同价线三种类型。阳线是指收盘价格高于开盘价的K线,阳线按其实体的大小能够分为大阳线、中阳线和小阳线。阴线是指收盘价低于开盘价的K线,阴线按其实体大小也能够分为大阴线、中阴线和小阴线。同价线是指收盘价等于开盘价,两者处于同一价位的一种特殊形式的K线,同价线常以”十”字形和”T”字形式表现出来,故又称十字线、T字线。同价线按上、下影线的长短、有无,又可分为长十字线、十字线和T字线、倒T字线、一字线等。在交易市场当中,K线从时间上分,可分为日K线、周K线、月K线、季K线、年K线,以及将日内交易时间分为若干等分,如5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、2小时K线、4小时K线。K线所包含的信息是极为丰富的。就单根K线而言,一般上影线和阴线的实体比较长说明价格的下压力量;下影线和阳线实体则表示价格的上升力量。上影线和阴线实体比较长就说明价格的下跌动能比较大,下影线和阳线实体比较长则说明价格的上涨动力比较强。如果是将多根K线按不同的规则组合在一起,又会出现不同的K线组合,这样的K线形态所包含的信息就更为丰富。例如在涨势中出现乌云盖顶K线组合说明升势可能已尽,投资者应考虑多单平仓或者空单建仓。在跌势中出现曙光初现的K线组合,则说明价格可能见底回升,投资者应考虑空单平仓或者多单建仓。可见,各种的K线形态正以它所包含的信息,不断的向人们发出买入和卖出的信号,为投资者看清大势,正确的操作提供了很大的帮助,从而使它成为投资者手中极为实用的操盘工具。(2)K线组合形态运用1、上升形态:即当这种K线组合出现,或是表示价格要上涨,或是表示价格已经见底。2、下跌形态:即当这种K线组合出现,或是表示价格要下跌,或是表示价格已经见顶。5.2均线组简介及实战运用(1)均线组简介均线即移动平均线,是指一定交易时间内(日、周、月、年等周期)的算术平均线。以5日均线为例,将5日内的收盘价逐日相加,然后除以5,得出5日的平均值,再将这些平均值在图上依先后顺序排列连起来,这条绘出的线就叫5日移动平均线。如果要绘制10日移动平均线,只要将”5”这个数字直接换成”10”字即可。均线的基本特性就是利用平均数来消除价格不规则的偶然变动,来观察市场的动态变化。周期越短,移动平均线对价格的价格随机变动就越灵敏,周期越长,移动平均线中包涵的偶然因素就越少。当前,在资本市场分析当中,均线是除了K线之外,使用频率最广泛的、准确率也相对较高的一种技术分析方法。因为它的直观、易懂,因此深受广大投资者的喜爱。在操作过程当中,多数情况下是几根均线组合起来使用的,一般是将3根均线组合起来使用,简称均线组合。为什么要将几根均线组合在一起来使用呢?因为组合均线比单根均线能加能反映市场的变化情况。当前市场上常见的均线组合有以下几组:A．5日、10日、20日;B．5日、10日、30日;C．5日、20日、60日D.10日、30日、60日;E．20日、40日、60日;F．30日、60日、120日;H．60日、120日、250日;一般来说,无论是哪一种K线组合,人们总是习惯得地将周期最短的那根均线称之为短期均线,周期最长的一根均线称之为长期均线,余下的那根均线称之为中期均线。(2)均线作用1.揭示股价运动方向均线的主要功能就是揭示价格波动的方向,即一般所说的上升趋势还是下降趋势。判断的方法是:移动平均线向下,则趋势向下,移动平均线向上,则趋势向上。短期趋势反映的是短期趋势的好坏,中期趋势反映的是中期趋势的好坏,长期趋势反映的是长期趋势的好坏。在使用均线研究价格的走势时,还常见一种叫做”黄金交叉”和”死亡交叉”的方法来揭示价格运动的方向。所谓”黄金交叉”表示趋势向上,是做多信号;”死亡交叉”表示趋势向下,是做空信号。其识别方法是:”黄金交叉”就是周期短的移动平均线上穿周期长的移动平均线,且周期长的移动平均线在向上移动。”死亡交叉”就是周期短的移动平均线下穿周期长的移动平均线,且周期长的移动平均线在向下移动。2．助涨助跌在多头市场或者空头市场中,均线朝一个方向移动,一般将持续较长的一段时间才会发生反转,改超另一方向移动。因此,在价格上升趋势中,能够将移动平均线作为多头的防线,具有助涨作用。而在价格的下降趋势中,能够将移动平均线作为空头的防线,具有助跌作用。均线的助涨和助跌的作用,在价格走出盘整区域后表现得尤为明显。当价格脱离盘整上升时,它就会发挥很强的助涨作用,即使价格偶然回档,也会在受到移动平均线的支撑止跌向上。反之,当价格脱离盘整区域而下跌时,它就会产生很强的助跌作用,价格即使反弹,也会受到平均线的压制而再创新低。(3)均线组实战运用均线犹如多空战场中的故事脉络,它承前启后,不但对前面多空的一个反映,同时又预示着多空故事情节后面的发展。下面我们就来学习一些常见的均线,来寻找多空的故事脉络;5.3MACD简介及实战运用(1)MACD定义MACD(MovingAverageConvergenceandDivergence)指数平滑异同移动平均线,是一项利用短期移动平均线与长期移动平均线之间的聚合与分离状况,对买进和卖出时机作出研判的技术指标,是一个很好用的中线指标。(2)MACD构成MACD由2条线和红绿柱构成:DIF线:短期指数移动平均线和长期指数移动平均线的离差值DEA线:DIF线的M日指数平滑移动平均线。MACD线:DIF线与DEA线的差值,由红柱或绿柱表示。(3)MACD用法之如何把握趋势及买卖点MACD是一个趋势性指标,走势比较稳健,K线周期的级别越大,有效性就越大。如果是在震荡市使用MACD相对比较困难,更加适合趋势行情。如何把握趋势:以下都以日线级别为周期,以12、26、9分别为短期均线,长期均线和M日的取值:第一:0轴是多空分界线,MACD更侧重于对趋势中行情爆发点的判断。大的行情的爆发,无论上涨还是下跌,无论大小周期,基本都是从0轴附近开始。第二:当DIF线和DEA线由0轴下方上穿0轴,再次回抽至0轴时,价格未创新低,两根线也未创新低,能够判断市场由空转多,为多头趋势,反之为空头趋势。第三:当DIF线和DEA始终处于0轴上(下)方时,且DIF线在DEA线的上(下)方,不轻易出掉多(空)头仓位。MACD突破0轴多头开始强势MACD跌破0轴空头开始强势MACD红色和绿色柱体如何应用?红色柱体:当红柱状持续放大时,表明市场处于上涨行情中,市场价格将继续上涨,这时应持有待涨或短线买入持有,直到红柱无法再放大时才考虑卖出。绿色柱体:当绿柱状持续放大时,表明市场处于下跌行情之中,价格将继续下跌,这时应进行空头操作或空单持有中,直到绿柱开始缩小时才能够考虑平仓。如何把握市场的拐点:第一类买卖点:日线级别上涨(下跌)趋势中,价格创出新低,但MACD的DIF线和DEA线并未创出前期新低,当DIF和DEA(0轴附近)金叉(死叉),此时形成底(顶)背离,做多,之后两根线开始发散上穿(下破)0轴,多单坚定持有。MACD金叉两大买点第二类买卖点:MACD的DIF线和DEA线从0轴下方(上方)上穿(下破)0轴,在0轴附近停留的同时,形成第一个震荡区间,之后DIF线和DEA线再次回到0轴附近,然后再次金叉向上(下),做多(空)。MACD死叉两大卖点5.4KD简介及实战运用(1)KD指标简介KD指标:是在WMS指标的基础上发展起来的随机指标,因此KD指标有WMS指标的一些特征。在反应市场价格变化的时候,WMS最快,K其次,D最慢。在使用随机指标(KD)时,往往称K指标为最快指标,D指标为最慢指标。K指标反应敏捷,可是容易出错,D指标反应稍慢,可是稳重可靠。市场短期波动剧烈或者瞬间收报行情幅度太大时,使用KD值交叉讯号买卖,经常发生在高点、卖在低点的情况,此时应逆向思维使用随机指标(KD),将会有意想不到的收获。(2)KD指标战法运用K值与D值永远介于0——100之间,D值>70,行情呈现超买现象;D值<30,行情呈现超卖现象。如下图所示:图一当K值>D值时,显示当前趋势是上涨,因而K线向上突破D线时,为买进信号;当K值<D值时,显示当前趋势是下跌,因而K线向下跌破D线时,为卖出信号。(图二)K线与D线在70以上,30以下发生交叉,进行买卖比较可靠。如果KD黄金交叉发生在20以下时,是最佳买点;如果KD死叉交叉发生在80以上时,是最佳卖点。(图二)如下图所示:金叉做多死叉做空(图二)当KD指标与价格出现背离时,一般为转势信号,中期或短期的走势有可能已经见顶或见底。(图三)上图明细是一个短期走势见底的信号(图三)5.6BOLL线简介及实战运用(1)BOLL线原理概要BOLL指标是美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言,股价的运动总是围绕某一价值中枢(如均线、成本线等)在一定的范围内变动,布林线指标正是在上述条件的基础上,引进了”股价通道”的概念,其认为股价通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化,而且股价通道又具有变异性,它会随着股价的变化而自动调整,它具有灵活性、直观性和趋势性的特点,BOLL是利用”股价通道”来显示股价的各种价位,当股价波动很小,处于盘整时,股价通道就会变窄,这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期;当股价波动超出狭窄的股价通道的上轨时,预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始;当股价波动超出狭窄的股价通道的下轨时,同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。(2)BOLL实战运用布林通道线买卖策略之一:当布林线的开口在大幅放大后,随着时间的推移逐步收窄,其上轨、中轨和下轨逐步接近,当上下轨数值差接近10%之时,则为最佳的买卖时机。布林通道线买卖策略之二:当股价经过一段上升之后,但涨幅不太大而股价出现数日的回调,此时在布林通道图上形成美国线稳定向上,但在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨,若连续3日站稳中轨可考虑介入以下是布林线的实例呈现:1、三条轨道线均下行,价格沿中轨下行入场点:外侧追空。止损位:中轨止损。止盈位:价格回到布林带下轨上方且收阳线。2、上轨横向走势,中轨和下轨下行,价格从上轨击穿中轨,向下轨运行入场点:布林带下轨附近多进场。止损位:下轨外侧。止盈位:第一止盈位:布林带中轨。第二止盈位:布林带上轨。3、上轨横向走势,中轨和下轨下行,价格沿下轨向下运行。入场点:追空入场。止损位:布林带中轨。止盈位:第一止盈位:价格回到布林带内且收阳线。4、上轨横向走势,中轨和下轨下行,价格突破下轨,在布林带下轨下方运行。入场点:追空入场。止损位:布林带中轨。止盈位:第一止盈位:价格回到布林带内且收阳线。5、三条轨道横向开口入场点:布林带上轨或下轨附近。止损位:布林带轨道外侧。止盈位:第一止盈位:布林带中轨。第二止盈位:布林带下轨或上轨。6、三条轨道线均上行,价格沿中轨上行入场点:中轨附近。止损位:下轨外侧。止盈位:价格突破上轨外侧或上轨向下收口。7、三条轨道线均上行,价格沿上轨上行入场点:中轨附近。止损位:下轨外侧。止盈位:价格突破上轨外侧或上轨向下收口。8、下轨横向走势,中轨和上轨上行,价格中轨受支撑向上轨运行入场点:布林带中轨上去追多。止损位:布林带中轨。止盈位:第一止盈位:价格回到布林带内且收阴线。9、下轨横向走势,中轨和上轨上行,价格沿上轨向上运行入场点:布林带中轨上去追多。止损位:布林带中轨。止盈位:第一止盈位:价格回到布林带内且收阴线。10、中轨走横,上轨向下、下轨向上,走收口走势。入场点:上轨或下轨附近。止损位:上下轨道外侧。止盈位:第一止盈位:中轨。第二止盈位:下轨或上轨附近。11、中轨向上,上轨向上,下轨向下,价格从中轨向上,沿上轨上行入场点:布林带中轨附近。止损位:布林带下轨下方。止盈位:第一止盈位:价格回到布林带内,且收阴线。13、下轨走横或向上,中轨和上轨向下,运行收口。入场点:布林带下轨多进场。止损位:布林带下轨外侧。止盈位:布林中轨或上轨12、中轨向下,上轨向上,下轨向下,价格从中轨向下,沿下轨下行入场点:追空。止损位:布林带中轨。止盈位:上轨走横或上轨上行收口。5.7风险控制(1)止盈止损1、固定的止盈止损:a、经过压力点位或者支撑点位来确定止盈止损。b、经过黄金分割线来确定止盈止损。c、经过通道线或者趋势线确定止盈止损。d、固定止盈40点、止损30点不变。2、不固定的止盈止损:a、压力线和支撑线确定止盈止损。b、指标布林带确定止盈止损。c、指标确定止盈止损(KD)(3)滑动的止盈止损:动态止盈止损:市场一旦出现预期走势,能够经过滑动止盈放大盈利,同样也能够经过滑动止损来调整止损点,滑动止损在有收益的情况下,较为常见,市场的第一条原则就是保住收益。(2)设置止盈止损的好处a、养成良好的看盘的习惯,让自己做到始终了解市场。b、养成良好的操作习惯。c、培养自己的盘面感觉和操作逻辑。d、防止突发事件和数据对行情的影响。e、尊重市场才能立足于市场,好的止损止盈习惯会不断让你敬畏市场。(3)每天必做功课a、了解亚洲盘,欧洲盘,美洲盘,三个时间段的各自的不同特点。b、了解数据发布的时间,防止交易和数据预期冲突。C、中午的多单,在数据前就要注意了结了5.8仓位管理成品油现货交易,由于资金杠杆会把风险和收益同时放大,因此操作中资金管理尤为重要,资金管理的重要性不亚于对趋势的判断,有很多时候我们判断对了后市行情走势,结果是亏钱的,这就是资金管理的问题.所胃资金管理就是要严格控制仓位,如果不严格控制仓位,一但开仓后仓位过重或满仓操作,价格在随机波动中,可能几十点的波动就会造成保证金不足,意外止损或爆仓,这对以后的操盘心态会产生极其恶劣的影响.因此严格控制仓位是成品油投资中最重要的一环。仓位控制法及计算原理仓位控制法:1、总仓位最好别大于30%。2、永远别在亏损头寸上加仓。3、进场后要严格设好止盈止损位。4、加仓别超过2次。5、每次开仓手数建议一致;仓位控制计算原理:a、仓位在20%~30%以ULP4为例:3400点一手保证金是8500元(仓位30%),则总资金为28333,假设日均波动200点(极限值),则资金权益波动0元,此时账户极限风险度为98%(相对安全),因此仓位控制在30%及以下是合理的。(风险度=账户当前权益/占用保证金)30%仓位管理P1(10吨)P2(升)P3(50吨)P4(100吨)10万(3成仓)22手115手4手/50万(3成仓)110手500手22手17手100万(3成仓)220手500手44手35手200万(3成仓)440手500手88手70手b、以ULP4、3400点为例,保证金是8500元,8500元能承受85点波动,承受%30~40%的波动,就是26点~34点。因此,止损空间以26~34点为宜。止损点要设的科学,以趋势线/颈线/均线为止损位,仓位只在30%以内,同时尽量在回撤时建仓,这样算起来,止损环境还是比较宽松的,能够抗击一般的震荡。遇到假突破一定要止损;在形态形成中,只顺原来的方向建仓,形态顺势突破就加仓,反向突破止损并反手(2)持续交易原则持续交易,是坚持按照一种模型或交易规则进行交易,不可因为短期的止损而放弃任何一个交易机会,所有的交易模型不是百分之百,都是存在一定的成功概率的。(3)仓位布局a、金字塔盈利加仓:即在操作方向正确的情况下,以之前的仓位的一半追仓。因为行情越走空间越小,因此每次加仓时要不断的降低仓位,等到趋势将尽时,一起平仓。b、趋势加仓法:即在趋势不变的情况下,如上涨走势:回调时加仓,上冲时减仓。保持仓位不变,可是放大了趋势力度。c、倒金字塔减仓法:如:在上涨过程中,多单遭遇一次压力就降低一次仓位。或者在下跌走势中,空单遭遇一次支撑就降低一次仓位,不断的把盈利的一部分装进口袋,保留一部分去冲击压力或者支撑。5.9实战交易原则a、趋势交易原则:下降趋势中,不要做多。上涨走势里,也不要做空。b、保住盈利原则:不能因不确定走势,而贪图更多的收益的赌博心理。更不能因为不服输而想赢回成本。不能想着下单就要赚钱,而是要问问自己,这个位置能不能建仓,适不适合建仓。c、止盈止损原则:一定要有,以防突发情况和不止损心第六章投资心理解析序言什么叫做人性的弱点——投资心理学市场由两种力量推动,贪婪和恐惧——华尔街古老格言。投资的目的是赚钱,可是一定能够赚钱吗?如果能够赚钱,赚多少合适?对于这个问题的不同回答实际就代表着不同的投资动机,不同的投资动机引领不同的投资行为,不同的投资行为代表着不同的投资心理,现在我带领大家解读一些常见的投资心理误区。什么叫做人性的弱点——投资心理学首先本文讨论的重点并不是广义的投资心理学,而是结合了人性的弱点,讨论人的主观情绪导致的在石油市场上不正确的心态和心理误区。这里的投资心理误区主要包括贪婪,恐惧,赌博,后悔和抱怨,盲目,侥幸,犹豫。这些都是新人们经常步入的心理误区,开仓的时候赌方向,赌对了就沾沾自喜,没有进场就追悔莫及,进场了方向错的就抱怨不堪,心存侥幸,浮亏严重就慌乱恐惧,痛苦不已,那些选对方向的人贪念过重,迟迟不肯收场,最后也难逃止损命运,最后后悔抱怨,如此恶性循环。这些都是常见的投资心理误区。今天我的主讲内容就是结合生动形象的实例来和大家讨论那些心理误区的存在形式和解决办法。6.1人性的弱点——欲望无止石油市场多方空方都能赚钱,唯有贪心不能赚钱。任何人都希望能够多赚一点,这是人性”趋利”的本能,可是在投资市场需要控制好这个度,因为石油市场这一刻带给你机会的同时也可能下一刻让你跌至谷底。这就是一个发生在上周EIA数据公布的那一天的案例,该客户很机智地在公布数据之后的一分钟入手空单,在盈利64个点的情况下,没有出场,最后被迫止损,实在是可惜,事后了解到,原因是贪了。6.2人性的弱点——慌乱恐惧这种现象往往发生在趋势行情的末期,特别是那些喜欢追涨杀跌的客户,往往越是剧烈的行情,回调力度会很大,有的时候甚至会超过50%,很多客户进仓之后无法忍受严重的浮动亏损,坐立不安,精神备受折磨,非常痛苦。该客户属于激进客户,喜欢追涨杀跌,图中所示她在波浪的第三大波的终点准备追多,理论上会有第五波出现,可是行情演变出重大回调,浮亏较高,最后止损出场,没有等到最后的曙光,事后了解到因为客户仓位比较重,比较担心,心情沉重,最后止损。人在面对不确定性的时候会没有安全感,当自己的利益受到损失的时候难免会有所慌乱,这是人性”避害”的本能。投资也是如此,特别是习惯于追涨杀跌的客户一定要控制好仓位,千万不要超过自己的意志承受能力,理性控制仓位,耐心等待机会的出现。6.3人性的弱点——赌徒心理一些客户喜欢把每笔交易当做一场赌局,认为行情要么涨要么跌,不成神便成仁,希望一夜暴富,直接背水一战,往往结果不容乐观,有的甚至连续亏损后加大仓位,甚至自欺欺人:跌了这么多,不信你不涨。这些心态都是赌徒心理,投资作为一种多空方伟大的博弈,是有技巧的。我曾经在2月上旬接到一位客户的账户诊断,她喜欢自己操作并自得其乐,她下单的时候喜欢凭感觉,感觉要涨了就开多,感觉要跌了就开空,胜率并不理想,后来我给她分析了一下1月份整体的行情:下降趋势。给出一条这样的建议:顺势下单。这个月的月初,我收到她的信息反馈,成功率明显提高,而且已经有少量盈利。附上数据统计:一月份二月份人类自古以来就喜欢赌。不论是出于什么目的,这都是合情合理的。可是既然选择了我们石油投资,我们就是投资者,既然是投资者,我们就需要理性,石油市场确实多空都能够赚钱,可是在一定时期内,多空赚钱的几率是不一样的,注意顺势而为,提升交易胜率。6.4人性的弱点——后悔和抱怨人类喜欢对自己原来能够抓住的利益而后悔,喜欢因为曾经的过失怨天尤人,这是人之常情。可是在我们的石油市场,石油市场机会众多,不要因为一棵树而失去整片森林,投资市场上,永远不要事后寻找机会,那只会让你悲伤难受.我工作之中接触过这样一位客户,她跟我说她的感觉多么多么准,画出来的预测图和走势很吻合,当我问她那你做了吗,她说没有做,为什么没做,对自己的那套理论找不到依据,没信心。后来我给她推荐了一下嫦娥老师的五指分析战法,她就敢于下单了,而且有着较高的胜率。很多投资者喜欢抱怨和后悔,归根结底是没有一套能说服自己的一套交易体系,下单了忧心忡忡,没下单又后悔抱怨,石油市场机会众多,学会一套交易体系能够让你心中有谱,提升自己的交易能力和盈利水平。6.5人性的弱点——盲目跟风很多客户喜欢盲目的追涨杀跌,看到别人开多,就迫不及待入手多单,可是往往越是强烈的上涨行情,折返回调的程度越大,最后心情沉重,难逃止损的命运。我曾经接触到一个客户,她也是属于盲目跟风型,后来我给她做过一些统计,白天亚盘时间。这种忙募集跟风90%都是止损,晚上的成功率会高一点,归根结底,追涨杀跌仅仅适合趋势类的行情,可是什么时候追,每个人的想法并不相同,很多新手都是追在了重要的压力位支撑位了,后来我给她推荐了黄金分割线研判压力位支撑位,据反馈效果很好。盲目跟风归根结底是一种从众心理的结果,作为一名理性的投资者,应当学会理性的追涨杀跌,寻找重要的压力位支撑位,科学的追涨杀跌。6.6人性的弱点——举棋不定这样的客户并不少见,