现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理

现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理一、财务管理的地位与角色二、财务管理的内容与方法三、财务控制的基本理念和方法本讲主要内容现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理一、财务管理在现代企业管理中的地位和角色现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理企业管理管理人（人才流）的科学与艺术管理财（资金流）的科学与艺术管理物（物流）的科学与艺术管理信息（信息流）的科学与艺术人财物信息现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理总裁生产技术副总营销副总总务副总人力资源副总财务副总会计长财务长现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理财务副总

与外部金融机构的关系

会计长财务长财务会计簿记

管理会计税务会计

数据处理

现金管理短期投资管理应收账款和存货管理资本预算

财务分析融资决策资本结构管理股利政策现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理显示器监控器纽带决策参谋创造财富财务管理的作用现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理财务管理五个职能发挥的如何？显示器：准确、及时和客观？监控器：服务与监督？纽带：财务与销售、技术等的合作协调？决策参谋：发挥了吗？保值、增值：财务能创造财富吗？现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理二、财务管理的主要内容财务决策管理：筹资、投资和股利分配营运资金管理：现金、应收账款和存货管理财务控制：预算控制和内部控制现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理资产负债表反映的财务管理内容现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理利润表反映的财务管理内容项

目财务管理销售收入销售规模及市场风险减：变动成本

固定成本（付现部分）经营杠杆

固定成本（非付现部分）息税前利润经营风险减：费用化利息财务杠杆税前利润投资收益资本运营减：所得税税务规划税后利润股东收益和风险现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理现金流量表反映的财务管理内容项

目财

务

管

理一、经营现金净流量1．经营活动产生的现金流量营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营性流动资产需求、偿还债务本息和支持长期投资的内源融资二、投资现金净流量2．投资活动产生的现金流量投资于实物资产、权益性及债权性资产和这类投资的本金与收益的回收。三、筹资现金净流量3．筹资活动产生的现金流量外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资。四、汇率对现金的影响五、现金净增加额现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理（一）财务决策管理现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理负债是一把“双刃剑”，有利有弊。负债后，资产必须发挥预期的效益 *适度负债，有利于股东的利益；*过度负债，可能导致企业陷入财务困境。同样的负债比例，因行业不同，效果不同。在经济不景气上升阶段或企业经营不善时，增加负债是危险的。筹资：资本结构现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理NPV>0,投资可以接受NPV<0,拒绝投资NPV=0,投资收益很少投资决策：现金流量现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理股利政策影响因素

法律因素、企业经营因素和股东要求因素。股利分配政策

剩余股利政策稳定股利政策固定股利支付率政策基本股利加额外股利政策。股利政策现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理（二）营运资金管理1、营运资金管理概述2、现金管理3、应收账款管理4、存货管理现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理三、财务控制的基本理念和方法现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理（一）财务控制的发展（二）财务控制的方法（三）预算控制（四）成本管理主要内容现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理1800s末1900s初：成本控制1900s初－1960s：经营、融资控制、内部控制和战略控制1970s：代理人控制和外部控制1980s以后：内外结合控制，内部多角度控制2000s以后：全面风险管理（一）财务控制的发展现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理（二）财务控制方法预算控制内部控制现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理（三）预算控制成功企业的做法：每年都要制定一个5年计划每年按月份准备年度预算每月应该进行业务检查每季度或每年最后一个季度都要对下三个月进行预测现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理5年计划的决定因素依照战略性业务单位--部门或公司所制定的战略净资产收益率的目标

销售机会（市场总规模；市场份额）设备生产能力的需要（厂房及设备）可以利用的资金技术路径图需加以更新（改进不合理的工作环节和程序）引进新产品的目标需要加以确定现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理每月应该进行业务检查

将实际结果与预算作比较报告前一期的业务发展趋势对与预算不一致的情况和发展趋势作出解释做好纠正计划现代企业管理全面研究第四讲企业财务管理