投资决策-大屯案例-01附件

大屯矿区综合开发方案的技术经济评价丁日佳1/15/20231中国矿业大学（北京）管理学院大屯煤电集团概况国有独资大型工业企业。现有姚桥、徐庄、孔庄、龙东四对煤炭生产矿井，原煤生产设计能力为585万t/a选煤厂三座，年入选原煤设计能力为405万t自备电厂总装机容量130MW；在建矸石电厂容量24MW自营铁路专用线171公里，年运输能力为600万t万吨级机械制造厂一座；还有具有国家建筑行业一级资质的三个基本建设施工队伍1/15/20232中国矿业大学（北京）管理学院大屯煤电集团概况1999年公司荣获全国“五一”劳动奖章，1992年认定为国家大型一类企业，曾连续12年被评为全国500家最大工业企业。由于经营效益显著相继被评为《全国250家产值利税最佳企业》、《人均利税最佳企业》、《利税总额行业排序十强企业》。1998年底，总资产25.49亿元，资产负债率仅为42.57%，累计生产原煤7025万t，累计实现利润85418万元。是我国煤炭企业从投产开始唯一一直保持盈利的企业。1/15/20233中国矿业大学（北京）管理学院公司发展特点

—煤、电、路一体化经营模式是企业发展基础，煤、电、路综合开发模式无论计划经济或市场经济条件下都能显示其优越性。

—技术创新和改造是企业发展的动力。大屯煤电集团概况1/15/20234中国矿业大学（北京）管理学院经济效益

连年盈利，吨煤利润居地区之首，行业领先大屯煤电集团概况1/15/20235中国矿业大学（北京）管理学院一、综合开发的战略研究综合开发的必要性

—煤炭产品销售增长缓慢制约了煤炭生产能力的发挥

705万吨/年，现控制在521万吨/年1/15/20236中国矿业大学（北京）管理学院综合开发的必要性

—煤炭产品的销售价格显著下滑，效益降低

1998年精煤售价比近五年最高水平下滑16.7%。每吨下降近53元。原混煤产品下滑29.2%。每吨下降近57元。一、综合开发的战略研究1/15/20237中国矿业大学（北京）管理学院综合开发的必要性

—发供电业面临规模调整的选择与决策 大屯电厂1972年投产的2×40MW次高压机组和1992年投产的1台50MW高压凝汽式机组。由于国家产业政策和技术政策的要求，将于2000年底和2003年底相继退役。如何进行更新改造，规模多大必须进行选择与决策。 机组在“以大代小”的技改中。其电力，电量必须找到市场的需求，而且市场的最好出路是发展高能耗产业，实现“自发自用”。一、综合开发的战略研究1/15/20238中国矿业大学（北京）管理学院综合开发的必要性

—煤炭深加工的发展受限

在洗选加工的基础上，煤炭深加工和洁净煤技术主要是：生产水煤浆和工业型煤；炼焦生产冶金和铸造焦；焦油深加工生产煤化工产品；利用选煤付产品发展低热值发电；煤直接有机合成生产甲醇；气化生产燃用煤气和化工产品等。 以上各发展途径和方法对于大屯煤电集团公司，有的不具备必要的资源条件，有的受该方法的具体条件的制约，都不是十分现实的选择。一、综合开发的战略研究1/15/20239中国矿业大学（北京）管理学院电解铝产业分析 我国的电解铝产业的产能和消费量基本持平。240万吨，用途的广泛.成为除钢铁外的第二大金属产品。 电解铝有市场 我国目前人均铝年消费量约2kg，还不到全球人均消费量的一半，而发达国家的人均消费量已达30kg左右，有增长的空间。（电力：铝代铜，汽车工业，建筑业） 电解铝有资源 我国铝土矿资源丰富，电解铝的原料氧化铝的国际市场广阔。 成本价格合理

实际成本：12000元/T，售价：15500元/T，不含税：13278元/T。一、综合开发的战略研究1/15/202310中国矿业大学（北京）管理学院综合开发模式的确定

—大屯公司SWOT分析（企业核心竟争能力）

内部强项(S)1.煤、电、路综合开发已具规模

2.企业有经营铝业的人才优势

3.企业拥有丰富的电力和煤炭资源

4.企业招商引资的融资优势 内部弱项(W)1．煤炭产品成本偏高，销售难有较大的增长空间

2．多种经营规模小效益差且缺乏相应人才

3．电解铝主要原料氧化铝需进口

一、综合开发的战略研究1/15/202311中国矿业大学（北京）管理学院综合开发模式的确定

—大屯公司SWOT分析

外部机会(O)1．电解铝市场存在缺口，将来有较大的增长空间

2．由于地方政府支持，企业可以进行纵向一体化

3．国家鼓励煤、电、铝联合开发的模式

外部威胁(T)1.电解铝市场竞争激烈

2.煤炭市场竞争激烈，煤价持续下跌

3.电力对外转供将面临被切除的局面

4.环保问题日益突出一、综合开发的战略研究1/15/202312中国矿业大学（北京）管理学院

综合开发模式煤-电-铝-铝加工外销铁路选煤电厂电解铝原煤铝深加工项目外销外销外销一、综合开发的战略研究1/15/202313中国矿业大学（北京）管理学院二、综合开发方案研究综合开发方案选择与确定的原则：

1.深入发展现有的煤、电、路综合开发格局

2.注重物流平衡，加强市场应变能力

3.突出战略项目地位，高耗能项目优先

4.加大技术改造力度，技改项目先上

5.综合开发与环境保护同步，促进可持续发展。1/15/202314中国矿业大学（北京）管理学院

方案0

这是一个预计的在电力市场的控制下,可能被迫的方案,即在2000年2台40MW机组退役.2003年底3#机组退役,只有矸石热电厂发电，容量24MW，需外购电力来维持生产经营的局面。二、综合开发方案研究1/15/202315中国矿业大学（北京）管理学院1/15/202316中国矿业大学（北京）管理学院方案Ⅰ

以发展电力为重点维持原煤电路综合开发模式的方案。 重点进行发供电业技术改造，淘汰大屯电厂2×40MW机组,建设1台125MW发电机组,矸石热电厂2×12MW机组正常生产，发供电装机容量由154MW扩大为199MW。2003年3#机组退役，发供电装机容量减为149MW。 煤炭生产和洗选加工仍按规划的目标实施.煤炭产量达到705万t/a，洗选加工精煤产量为275万t/a，其中炼焦煤精煤产量达225万t/a.徐庄煤矿进行水平接替技术改造设计能力达120万t/a，净增30万t/a，铁路运输业由于煤炭内外运量的变化不大适当调整运量。二、综合开发方案研究1/15/202317中国矿业大学（北京）管理学院1/15/202318中国矿业大学（北京）管理学院方案Ⅱ

以发展电力和5万t电解铝,煤电铝模式起步方案。

产业调整的重点是发展高耗能产业电解铝，建设规模总计为5万t/a，起步规模为2.5万t/a到2004年达到5万t/a。 发供电业的技术改造与方案Ⅰ相同，最终规模为装机容量149MW，即1×125+2×12MW。 煤炭开采，洗选加工和铁路运输的发展与方案Ⅰ相同。 项目是建设5万t/a电解铝和与其配套的3.2万t/a阳极炭块,大屯电厂1×125MW技术改造和徐庄矿技术改造四项。二、综合开发方案研究1/15/202319中国矿业大学（北京）管理学院六、综合开发方案研究1/15/202320中国矿业大学（北京）管理学院方案Ⅲ

实现电解铝规模经营的煤电铝综合开发模式的方案。电解铝规模达到10万t/a,大规模电解铝企业。 在方案Ⅱ的基础上再进行一次“以大代小”的技术改造,装机容量为1×125MW，使发供电装机容量达274MW。 煤炭开采业,洗选加工业的发展和方案Ⅰ相同。 由于增建新机组,煤炭运输内运量加大40万t左右,可以与电解铝的原材料和产品的所需外运量40万t相平衡,故仍可采用挖潜提速的调整方式解决二、综合开发方案研究1/15/202321中国矿业大学（北京）管理学院六、综合开发方案研究1/15/202322中国矿业大学（北京）管理学院方案Ⅳ

实施煤电铝及铝加工综合开发模式的完整方案.

形成拥有四大类各种规格的高精度,高质量产品的加工业。 煤炭开采业设计能力达615万t/a,年生产原煤705万t， 洗选加工业年生产精煤275万t,其中炼焦精煤225万t/a， 发供电业装机容量274MW,年发电量17.51亿kwh， 电解铝年产10万t.配套阳极炭块6.4万t/a。 铝加工业总量为5万，能生产四大类各种规格的铝加工产品,其中:铝合金型材18000t/a；铝塑复合管2000万米/a；优质铝箔(厚度为0.00