新材料2023年年度策略：花开未有期守候真成长

1◼◼◼◼◼➢➢➢所处领域证券代码证券名称20182019202020212022E2023E2024E2019-2024归母净利润增速高温合金600399.SH抚顺特钢95%-88%%42%-34%%300034.SZ钢研高纳%46%%%3%45%%300855.SZ%%%%%%688231.SH股份--6%55%%40%688122.SH超导-5%46%%8%钛合金002149.SZ材料%9%%%%%600456.SH钛股份7%%%%%%5%碳纤维300777.SZ%%5%300699.SZ光威复材%%3%%7%2%600862.SH64%%-22%%%%9%688295.SH-07%26%27%%42%Wind◆◆4%%4%%000004,000,000012,68011,89911,07010,2269,5448,86920152016201720182019202020212022亿元增速(右轴)%%4%%4.34%.45%2.58%1.90%1.23%0.98%2.04%5%0%%%2011201220132014201520162017人员生活费占比装备费占比训练维持费占比航空产业未来发展重点飞机产业重点发展干线飞机(150座级、单通道干线飞机)、支线客机、通用飞机(大中型喷气公务机和水陆两栖飞机)、直升机(重型直升机、先进轻型双发直升机)。航空发动机产业重点发展大涵道比涡扇发动机、中等涵道比中小型涡扇发动机、大功率涡浆发动机、航空活塞发动机，全力推进中等功率涡轴发动机国际合作。航空机载设备与系统产业重点发展航电系统、飞控系统、机电系统，在航空材料和元器件领域中推动各类新材料的关键技材料类型性能在飞机上的使用部位国内用量占比高温合金优异的高温强度、较好的抗氧化性、抗热腐蚀性能、良好的热疲劳性能、良好的塑性和断裂韧性涡轮盘、等热端承压约占飞机发动机重量的40%-60%以上钛合金密度小、比强度高、导热系性能好、耐腐蚀能力强风扇增压级及压气机转子盘和叶片、起落架部件、框、梁、机身蒙皮、隔热罩等约占民机总重的占到军机总20%-30%碳纤维复材、耐高温、耐摩擦、抗疲劳、震动衰减性高、电及热导性高、热及湿膨胀系数低、X光穿透性高、非磁体但有电磁屏蔽效应风扇叶片、中机身段翼等约占飞机总重的铝锂合金密度小、较好的强度、耐损各项异性小、耐腐蚀、耐热性好、良好的加工成型性机身框架、垂直安定道唇口、整流罩、油箱、舱门等C大飞机为例，约占飞机总重的7.66%机型首飞年用量(%)钛合金复合材料钢机型首飞年用量(%)钛合金复合材料钢铝合金空客A30019725475A31019825773A32019876968A34019916767A3802005925560波音B74719694181B76719816176B75719826378B7771995970B78720085020机型首飞年用量(%)钛合金复合材料钢铝合金战斗机F16197823583F-17Y-7873F/A-18A/B19809.550F/A-18C/D198650F/A-18E/F20022329F/A-22200541245F3520082736--轰炸机B-119862129941B2199126386运输机C519706---C171992869➢➢材料使用的材料特性应用部位合金牌号典型应用样式钛合金减重需求、耐高温、高湿、高盐环境航天发动机系统TC4、TC8固体火箭发动机喷管，一级火箭发动机壳体空间飞行器动力系统Ti5Al-2.5Sn阿波罗飞船徘徊者卫星双子星座飞船导弹武器系统MI民兵导弹高温合金轻质、高强、高韧、耐高温、抗氧化、耐腐蚀液体火箭发动机GH4169重型运载火箭液氧煤油发动机涡轮转子➢➢材料使用的材料特性应用部位合金牌号典型应用样式碳纤维耐高温、抗拉伸、比强度高，质量轻火箭助推器等T0S、T800SDelta7925-10运载火箭导弹武器系统M系列三叉戟-2导弹，战斧巡航导弹，安-2导热性能好卫星桁架、夹层沥青基、M系列嫦娥一号公司航天领域的参与情况除了航空领域也在积极参与其他领域的竞争材公司T700S/T800级碳纤维及M40J级/M55J均有部分航天应用，子公司光晟科技主要从事航天动力壳体开发航天领域市场销售量持续增加特与航天科工、航天科技下属单位形成紧密合系高纳公司未来业绩驱动力来自于航天发动机的需长钢开披露开披露开披露Wind产品等级产品牌号Ti不小于布氏硬度不大于价格(万元/吨)A级MHT-9599.8%95-级MHT-10099.7%.6MHT-11099.6%.5级MHT-12599.5%.2MHT-14099.3%4级MHT-16099.1%5级MHT-20098.5%0-海绵钛价格为2022年均价，其中0A级、5级海绵钛价格数据暂缺,000000,000,00040,000,0000,0000Jan-21May-21Sep-21Jan-22May-22Aug-22Dec-22镁锭现货均价(元/吨)Jan-21Apr-21Jul-21Oct-21Jan-22Apr-22Jul-22Oct-22海绵钛(万元/吨)8642050%14.044.9%45%12.240%35%8642050%14.044.9%45%12.240%35%330%25%20%13.8%15%10%5%0%13.2%2.8%8.7%7.5201620172018201920202021海绵钛产量(万吨)增速名称产量(吨)湘润新材料科技有限公司26011攀钢集团矿业有限公司海绵钛分公司24271阳双瑞万基钛业有限公司20000阳金达钛业股份有限公司17786贵州遵义(集团)有限责任公司15670联新立钛业公司14848阳百盛钛业股份有限公司10000限公司84432900020000180001600014000120001000080006000400020001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月度产量(吨)海绵钛开工率(右轴)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%企业名称计划新增产能(吨)项目建设时间新疆湘润新材料科技有限公司30000预计2024年投产攀钢集团矿业有限公司海绵钛分公司35000预计2023年8月完成基础建设，2023年9月至2024年12月生产调试洛阳双瑞万基钛业有限公司已于2022年11月竣工朝阳金达钛业股份有限公司20000已于2022年10月竣工并试生产贵州遵钛(集团)有限责任公司4000已于2022年11月竣工投产龙蟒佰利联新立钛业公司30000于2022年10月开始建设朝阳百盛钛业股份有限公司500002022年6月与陕西宝鸡市育才玻璃(集团)有限公司就年产5万吨海绵钛项目达成合作意向，成功签约宝钛华神钛业有限公司2020年4月开工，仍在建设中四川盛丰钛业有限公司0002021年年底竣工，2022年2月试生产Wind14000012000010000080000600004000020000060%50%14000012000010000080000600004000020000060%50%40%30%20%10%0%-20%-30%-40%1600001400001200001000008000060000400002000002012201320142015201620172018201920202021我国钛材产量(吨)同比增速(右轴)50%40%30%20%10%0%-20%467454674547044470445605056050844898448911470383858385103910397128012800 8565856520172018201920202021国内钛材销量净出口量销量增速净出口增速➢➢产品系列定义及特性细分品种国内主要牌号对应主要下游变形高温合金可以进行冷、热变形加工，具有良好的力学性能和综合的强韧性指标，具有较高的抗氧化和抗腐蚀性能。变形高温合金塑性力大，使用普通的热加工手段变形有一定困难，因而需要采用开坯锻造、径向锻造以及轧制等工艺来加工。变形高温合金是高温合金中应用最广的一类，是航空发动机中主要用材。主要为航空、航天、核能、石化等行业提供结构锻件、饼材、环件、棒材、板材、管材、带材和丝材。高温合金盘锻件GHGHGH4742、GH4720Li、GH4065涡轮盘锻件、叶片等转动部件及机匣、环形件、拉杆等热端承力件，应用于航空发动机、航天动力、地面及舰用燃气轮机、石油、化工、勘探及核工业等领域高温合金棒材GHGH901、GH3030、GH3039高性能轴类、垫片、紧固件等承力部件，应用于航空、航天、能源、石油、化工、勘探及核工业等领域高温合金板带材GHGHGH4099、GH4098、GH4199、GH4170、GH4282、GH625发动机燃烧室、安装边、燃气导管等零件和各种用途波纹管等高温抗氧化、承力部件，以及板簧、燃气导管、密封件等具有较高要求的结构件。应用于能源、石油、化工、勘探、核工业等领域高温合金管材GH747、GH214、GH455、HGHGHGH188、Co50、GH652应用于航空、航天、石化、冶金、机械、能源、电力、核工业高温合金丝材HGH367、HGH533、HGH4202、HGH3128、HGH5188、HGH4169、GH4169、GH625、GH2132弹簧丝、焊丝用于制作弹簧、阻尼元件及各种规格的焊丝，应用于航空、航天发动机、石油、电力、核电等领域。铸造高温合金通过真空重熔直接浇铸成型的高温合金。其具有更宽的成分范围，由于可不性能，合金的设计可以集中考虑优化其使用性能。其特点可以通过铸造工艺直接成型，主要用于制造状比较复杂的产品。高温合金母合金K130、K242、K403、K414、K418、K423、K424、K438、K477、K480、K488、K640、K825、K4169、K4202航空、航天、燃机以及其他领域用高温合金批量母合金等轴晶铸造高温合金K4648、K418、K423A、K438G、K424、K417(K417G)、K4002、K403、K465、K447A航空发动机扩压器和机匣、航天火箭发动机涡轮泵、坦克用燃气轮子转子叶片和导向叶片定向凝固柱晶高温合金DZ4、DZ5、DZ17G、DZ22、DZ2B、DZ38G、DZ125、DZ125L、DZ40M、IC6、IC6A燃气轮机叶片、导向器叶片、航空发动机涡轮叶片单晶高温合金DZ6、DD9、DD6、DZ125、DZ22、DZ4、DZ125、IC10高温度、高载荷、高转速、复杂应力、燃气腐蚀环境下的涡轮热端部件新型高温合金粉末高温合金FGH4095航空发动机的涡轮盘、压气机盘、导流盘、涡轮工作叶片前后挡板、弹性环、鼓筒轴和承力环等部件ODS高温合金FGH4096金属间化合物高温合金FGH4097WindWind350,000电解镍(Ni99.90)现货含税均价(万元/吨)350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,0000Jan-21Jul-21Jan-22Jun-22Dec-22Wind5.04.54.035.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0美国:2年期国债收益率Jan-20Jun-20Dec-20Jun-21Dec-21Jun-22Dec-22LME镍总库存(万吨)5050Jan-15Jan-16Jan-17Jan-18Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23➢➢➢公司高温合金产能产品特点在建产能抚顺特钢5000变形高温合金，军品占比高，批量大，结构简单“均质高强度大规格高温合金、超高强度钢工程化建设项目”和“高温合金、高强钢产业化技术改造项目”预计在2022年下半年投产，届时公司高温合金产能有望达到1万吨。隆达股份6000铸造高温合金产能3000吨、变形高温合金产能3000吨，民品占比高，尚处于小批量生产阶段1、高温合金业务仍处于导入期，待公司设备在2022年年底调试投产后，预计公司变形高温合金产能将增加2000吨；2、2022年IPO募投建设变形高温合金6000吨、变形高温合金棒材2000吨和铸造高温合金母合金2000吨，建设期3年，达产期3年。西部超导2000高性能高温合金铸锭产能2600吨，镍基高温合金棒材产能2000吨，尚处于小批量生产阶段1、2019年IPO募投建设年产镍基高温合金棒材1900吨，粉末高温合金母合金600吨项目，建设期2年，达产期计划4年；2、2021年募投建设1500吨高温合金产能，建设期3年。钢研高纳3000铸造、变形、新型高温合金，以高温合金棒材及粉末高温合金母合金为主，批量小，结构复杂“青岛新力通新厂(北区)建设项目”为实现满足石化炉管、乙烯裂解炉抗结焦炉管的规模生产，项目设计新增年产能7000吨，于2021年6月起试生产，达产期5年。图南股份4000铸造高温合金、变形高温合金，批量小，结构复杂1、2020年IPO募投建设“年产1000吨超纯净高性能高温合金材料建设项目”原计划于2022年年底达到预定可使用状态，项目因疫情影响部分延期，截至2022Q3已达成部分产能；2、“年产3300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目”原计划于2022年年底达到预定可使用状态，项目因受国内外疫情影响，整体进度放缓，预计以2023年7月31日达到可使用状态。中航上大-变形高温合金、高温合金自由锻件，民品占比高2022年IPO募投项目“年产8000吨超纯净高性能高温合金建设项目”已于2021年年底完成备案，规划建设期4年航材股份4500铸造、粉末、变形高温合金母合金，军品占比接近一半-宝武特冶1500大型高温合金盘锻件，民品占比高-攀钢长城特钢1200变形高温合金，民品占比高-中科院金属所1000铸造、变形、定向凝固以及单晶高温合金，研究为主-中科三耐400航空发动机及汽车增压器用铸造高温合金母合金、燃气轮机叶片、玻璃棉喷催离心器-Wind➢➢➢聚丙烯腈基沥青基粘胶基DMSO(二甲基亚砜)DMAc(N，N-二甲基乙酰胺)湿法纺丝干喷湿法纺丝一步法两步法按力学性能分类高强型(强度2000MPa聚丙烯腈基沥青基粘胶基DMSO(二甲基亚砜)DMAc(N，N-二甲基乙酰胺)湿法纺丝干喷湿法纺丝一步法两步法按力学性能分类高强型(强度2000MPa、模量250GPa)高性能型碳纤维KKKK4K天、体育休闲等领域K、60K、80K等领域按丝束规格分类按原丝种按原丝种类分类按纺丝溶按纺丝溶剂分类NaSCN(硫氰酸钠)按原丝制备工艺分类按纺丝工艺分类按聚合工按聚合工艺的连续性分类通用型碳纤维(强度1000MPa、模量100GPa左右)高模型(模量300GPa以上)小丝束(宇航级小丝束(宇航级)大丝束(工业级)1971-19832004至今1971-19832004至今品制造方化，产起起维生产始降低术逐渐进步船艇、土筑、修复域和汽车等应用逐机机构阶段起步成长扩张全面扩张行业碳纤维预浸料制品体育休闲8行业碳纤维预浸料制品体育休闲80~140120~200300~500风电叶片梁板80-150工业领域高端应用80~140120~200500~1000武器装备(缠绕用)250~300--通用飞机和无人机-800~10002000~3000军用无人机-1500~25005000~8000民用航空(国内)-2500~30008000~10000军用航空(结构件)30005000~700010000~15000产品分类产品介绍主要应用领域碳纤维编织物布，系碳纤维通过织造工艺生产出来的碳纤维中间体，根据制造方式的差异，可细分为向布、双向布等体育休闲，建筑加固碳纤维预浸料碳纤维预浸布，将碳纤维、树脂基体、离型纸等材料经过涂膜、热压、冷却、覆膜、卷取等工艺加工而形成的复合材料道交通碳纤维拉挤板维通过牵引、导向、浸胶、预成型以及加热固化后形成的复合材料风电叶片、建筑加固碳碳复合材料碳碳制品，由碳纤维或各种碳纤维织物为增强体，以碳为基体加工形成的复合材料光伏、航空航天➢➢金额(亿元)合同发布日期占最近一年营收比例中简科技21.72022/3/14556.94%6.42021/7/14163.40%2.62020/5/13112.88%光威复材21.02021/12/3199.15%11.12021/12/1052.28%公司扩产项目产品描述新增碳纤维年产能(吨)投资额(亿元)预计投产时间光威复材高强高模型碳纤维产业化项目高强高模型碳纤维M40J级/M55J级2032021年已达产军民融合高强度碳纤维高效制备技术产业化项目12K碳纤维T700S,T800S200052021年已达产万吨级碳纤维产业化项目小丝束碳纤维1000020预计2023年上半年一期投产4000吨。中复神鹰西宁年产万吨高性能碳纤维及配套原丝项目高性能碳纤维11000212022年已满产满销西宁年产14000吨高性能碳纤维及配套原丝项目高性能碳纤维1400028预计2023年上半年全面投产连云年产30000吨高性能碳纤维及配套原丝项目T700/T800级以上碳纤维3000060建设期2023年4月到2026年8月中简科技1000吨/年国产T700级碳纤维扩建项目12K碳纤维T700100032021年已投产高性能碳纤维及织物产品项目12K高性能碳纤维及织物产品1500施工方案与设计已经完工，前置审批已经完成，土建施工完成90%，订货合同签订率达70%，进度超预期。预计2022年年底建成一条氧化碳化线、一条原丝线安装，2023年三条线分别于一季度、二季度、三季度投产，2024年满产恒神股份陕西榆林年产两万吨高性能碳纤维项目干喷湿纺生产线和大丝束碳化线5000一期5000吨，后续依据市场变化情况决定，建设期20个月2523.5%22.9%22.9%22.2523.5%22.9%22.9%22.6%215151.8%.7%.5%.2%.8%.7%.5%.2%05.2%.0%02015201620172018201920202021全球航空航天碳纤维占比国内航空航天碳纤维占比➢➢➢➢➢Wind5.0%3.5%6.0%10.4%19.0%38.0%俄罗斯USGSWindWind企业股票代码业务类型矿产品(折稀土氧化物，吨)冶炼分离产品(折稀土氧化吨)岩矿型稀土(轻)离子型稀土(中重为主)中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司北方稀土(600111)为我国轻稀土主要生产基地，主营稀土原料产品、稀土功能材料、稀土终端应用产品141650-128934广东省稀土产业集团有限公司旗下唯一上市子公司为广晟有色(600259)稀有稀土金属矿产资源开发、冶炼分离、综合回收利用、深加工、新材料研发和贸易业务-270010604厦门钨业股份有限公司厦门钨业(600549)钨钼、稀土和锂离子电池材料-34403963中国稀土集团五矿稀土集团有限公司旗下唯一上市子公司为五矿稀土股份有限公司 (000831)稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易；稀土技术研发及咨询服务；新材料的研发及生产销售；矿业投资；矿产品加工、综合利用及贸易492001301058499中国南方稀土集团有限公司母公司为赣州稀土集团有限公司(未上市)稀土金属矿产资源开发、冶炼分离、综合回收利用、深加工和贸易业务中国稀有稀土股份有限公司母公司为中国铝业集团有限公司(未上市)稀有稀土金属矿产资源开发、冶炼分离、综合回收利用；涉足镓的生产和钨资源等的开发合计19085019150202000计210000202000稀土材料定义特点稀土储氢材料迅速吸氢 的形式贮时候，适以释放氢气LaNi最好的一类，其吸放氢性能优良AB型储氢合金、非AB 稀土发光材料材料特别在可见光区有很强的优点致发X生物稀土永磁材料属组成的制得的性能高100多倍，是普通，钕铁硼是现在磁性最强的永铁硼永磁体的磁能积在27-MGOe磁性最高的永磁材料可分为钐钴(SmCo) 稀土抛光材料主体成分件表面光化物的粉末抛光效率高、使用寿命低到抛光、高稀土催化材料土离子由于现出功效有催化活性，还可以作添高催化剂的催化性能催化➢➢➢Wind公司名称研发投入(百万元)研发投入占营收比例201920202021201920202021宁波韵升2316.52%5.99%6.15%中科三环6839%8%2%正海磁材7.03%7.25%5.31%金力永磁43.79%4.27%3.93%大地熊24975.07%4.35%5.83%英洛华4.98%4.96%4.60%WindWindGoogleMarklinesACEASNEWindMarklinesACEASNEWind➢➢磁性材料组合磁饱和密度Bs(T)磁导率范围磁损耗相对成本温度稳定磁粉芯铁硅铝1.0514-125低低佳铁硅660高低低高磁通514-160更佳钼坡莫0.7514-550最低高最佳铁氧体锰锌-0.45900-10k最低最低差绕带磁芯0.7100k极低极高极佳铁粉芯铁1.2-1.53-100最高最低差磁芯类别性能及特征铁镍50该材料最适合用做差模电感器，但是价格很高，由于原来国内能做铁镍钼的厂家做的铁镍钼性能很差，所以一些开关电源厂家和军工客户都使用铁镍50材料做储能电感器，其实这是错误的选择。因为这种材料的损耗仅好于铁粉心，是铁硅铝的2倍左右，是铁镍钼的三倍左右，但是该材料同样磁导率下，直流叠加特性好于铁硅铝材料，虽然它的Bs值达14000Gs，但是由于磁滞回线的形状不一样，所以它的直流叠加特性并不好于。铁镍钼价格比铁镍50昂贵,损耗最低材料,频率特性最好的材料。铁粉芯由碳基铁磁粉和树脂碳基铁磁粉构成，磁导率在10-100之间：(1)磁导率10左右材料以优良的频率特性和阻抗特性良好的温度特性是雷达和发射机滤波用电感器最佳材料；(2)磁导率33材料最适合在几十A到上百A的大电流逆变电感器,如果对体积和温升要求不高,可以使用其做频率底50KHz的开关电源输出电感器，APFC电感器；(3)磁导率75材料是做差模电感器和频率在20K左右的滤波电感器储能电感器的高性价比材料。铁硅铝由纯铁、硅、铝制成，高性价比材料,是铁粉芯的替代品(不包括低磁导率铁粉心)，由于不含有机成分，所以不存在老化问题，工作温度可达200℃。➢➢功率密度20212022E2023E2025E2027E2030E集中式逆变器81.391.561.65组串式逆变器-集中式电站用2.392.662.7933.23.5集散式逆变器400590905054.8820212022E2023E2024E2025E0%0%0%40%0%20%%装机量(乐观)装机量(保守)乐观YOY保守YOY募资方式募集资金投资项目实施主体项目与现有产品的关系项目说明项目总投资额(亿元)投入募集资金(亿元)项目进程IPO项目高性能软磁产品生产基地扩建项目业升、生产化和智目将通过扩建生产车间，购置先进的生产设备、自动化生产线，新增高性能软磁产品年生产能力9,000吨，解决产能瓶颈问题；结合现有生产工艺的实际运作情况进行自动化和智能化升级，减少人工操作，降低劳动力资源波动对公司经营管理的影4年达产IPO项目研发中心建设项目业研发目系研发中心的升级建设，将通过新建研发中心大楼，购进先进的研发、检测、试验等软硬件设备，引进优秀的技术人才，加强与科研院校的技术合作，并通过超细金属粉末的研究与开发、适用于高频化小型化电子元件的高性能铁硅三代的研究与开发和用于变压器的超低损耗铁硅四代的研究与开发等研发课题，提高公司技术创新能力和技术成果56-可转债高端合金软磁材料生产基地建设项目升、生产化和智目将通过新建厂房，购置先进的生产设备、自动化生产线，新增金属软磁材料年生产能力20,000吨。项目紧跟下游市场发展步伐，进一步强化公司粉体—磁芯—电感元件解决方案协同发展的业务模式，巩固公司在金属软磁粉芯行业领先的市.14年，已2年年中开有资金厂房改造和生产线的自动化升级改造业升、生产化和智划于2022年在原惠东基地完成6000吨左右的产能产能为8000吨。---/kWh/kWh容量/kVA型号运行总损耗/kW年运行能耗/kWhSCBH15型非晶干变节约年运行能耗/kWh节约电费/元SCBH154.3529106SCB125.69498459391SCB106.15553918//SCBH156.375580122075SCB128.2472182SCB108.8977876//202020212022E2023E2024E2025E国网配电变压器采购数量(万台)29.031.935.138.642.5非晶合金变压器渗透率20.0%22.0%24.0%26.0%国网非晶变压器采购数量(万台)9.3南网配电变压器采购数量(万台)5.08.99.6非晶合金变压器渗透率58.8%50.0%50.0%55.0%60.0%65.0%南网非晶变压器采购数量(万台)非晶合金变压器合计数量(万台)4.99.3单台非晶变压器带材用量(吨/台)非晶带材需求(万吨)6.78.09.5987654321098765432104000Jan-16Jan-17Jan-18Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22Jan-23Jan-16Jan-17Jan-18Jan-19Jan-20Jan-21Jan-22”3264,874,9894,4663642,7172,0089089081,0825823264,874,9894,4663642,7172,0089089081,082582466 3080040004 54049474437358220142015201620172018201920202021核电机组运行数量(台)增速(右轴)%%000004,00000,0000核电装机容量(万千瓦)增速(右轴)5%0%%%%项目名称预计新增产能(吨)项目进度(截至2022H1)工业自动化与智能制造项目-100%年产1000吨航空航天材料及制品1000100%年产5000吨特种合金管道预制件及管维服务项目5000(管件二期)35%年产15000吨油气输送特种合金焊接管材项目15000(焊接管)70%合金公司二期项目-100%金属材料研究院项目-50%预制管建设项目-40%合计21000-➢➢TechWebAeon1传统火箭发动机部件数量三个一千多个制造时间一个月六个月最终火箭成本一千万美元数千万美元33D项目金属3D打印技术传统精密加工技术技术原理增材制造(分层制造、逐层叠减材制造(材料去除、切削、组装)技术手段SLM、LSF磨削、超精细切削、精细磨削与抛光等使用场合小批量、复杂化、轻量化、定制化、功能一体化零部件制造批量化、大规模制造、复杂零部件制造受限使用材料金属粉末、金属丝材等(受限)几乎所有材料材料利用率低，材料浪费产品实现周期短相对较长零件尺寸精度0.1-10μm零件表面粗糙度Ra2μm-Ra10μm之间Ra0.1μm以下设备制造商原材料金属增材制造材料非金属增材制造材料生物增材制造材料设备制造商原材料金属增材制造材料非金属增材制造材料生物增材制造材料上游--原材料及零部件上游--原材料及零部件中游--设备、服务下游--应用领域航航空航天核核心硬件工工业软件激光器振镜系统等3D打印工业软件辅助设计软件等设设备代理商服务提供商服务提供商汽车领域消费电子医疗领域➢➢➢工业软件提供商：安世亚太……核心零部件提供商：大族思特锐科激光创鑫激光金橙子……工业软件提供商：安世亚太……核心零部件提供商：大族思特锐科激光创鑫激光金橙子……3D打印材料：西安赛隆江苏威拉里飞而康天工国际有研粉材宁波众远中天上材……铂力特钢研高纳中航迈特抚顺东工亚太霍夫曼主要打印服务中心：铂力特飞而康鑫精合钢研极光敬业增材南京联空苏州西帝摩成都通宇上海镭模上海云铸中科煜宸华钛三维各主机厂及院所……终端客户：航空航天：主机厂及下属院所科研教育：各高校及研究机构汽车行业：宝马、奔驰等汽车厂商……铺粉设备：铂力特华曙高科永年激光易加三维广州雷佳江苏柏灵西安赛隆广东汉邦苏州中瑞苏州倍丰苏州西帝摩清研智束中科煜宸北京煜鼎鑫精合送丝设备：英尼格玛武汉天昱西安增材院……33D0020172018201920202021全球市场规模(亿美元)同比增速(右轴)0%00020182019202020212022E2023E2024E中国增材制造产业营收(亿元)同比增速(右轴)30000250002000050000200720092011201320152017201920213000250020000016.8%.126%16.8%.4.5%6.0%7.0%14.6%11.8%15.6%航空航天疗/牙科汽车领域消费及电子品能源政府/军方建筑领域其他应用材料产品名称具体用途及实现功能产品示例高温合金动机集件以航空发动机为基本构型为载体，通过整体化设计，实现了典型的轻量化特征、空间多尺度结构、异形曲面及流道等复杂特征，实现了大尺寸部件与局部灵活可动性燃油喷嘴航空发动机燃油喷嘴，应用于燃烧室，内部具有复杂内腔和流道，实现了零件一体化成形，生产周期大大缩短，已经实现验证机上100%设计转速稳定运转，实现了批量化生产适用于900℃以下的热端部件和静子结构，内部无缺陷，性能优于铸件，在涡轮工作叶片、导向叶片、导向器和涡轮盘等零件上应用广泛钛合金格栅舱门薄壁异形曲面、内部镂空、大区域高密度直、斜向格栅孔，具有零部件一体化、加工周期短、减重效果明显等点通风器蜂窝结构一次成型，整体无焊缝、无需模具，实现功能优先、任意结构的蜂窝，解决传统工艺良品率低的问题，已经实现小批量装机叶片一体化制造空心叶片，解决连接缺陷问题，内腔为W型加强筋，减重近30%，强度更好，制造周期更短钛合金框主承力结构件，降低了生产周期和成本，缩短研制周期接箱体组合制造，在传统铸件上加工精细结构保证抗疲劳等性能的同时，缩短了项目研发周期，在C919研发阶段起到重要作用应用材料产品名称具体用途及实现功能产品示例铝合金变形可控且无需后处理拓扑优化同时减轻重量优化和一体化设计，相较于传铜合金却槽道，由于集成了复杂冷却流因此效率极大提升，且设计更加化形结构，实现了较高的反射率040002000%5%4%3%2%1%0%-2%-3%201420152016201720182019202020212022E2023E2024E全球骨科植入医疗器械市场规模(亿美元)同比增速4000025020000201520162017201820192020骨科植入医疗器械市场规模(亿元)同比增速其他,235,9%半导体,104,4%OA自动化,104,4%汽车,887,34%4%家电,235,9%730,28%0000000201020112012201320142015201620172018201