人民币汇率走势及避险产品介绍

国际业务基础知识培训

中国工商银行绍兴分行国际部2009年6月目录一、出口企业需防范的几点风险二、国际业务的几种结算方式介绍三、国际贸易融资产品四、外汇理财业务介绍一、出口企业收防范的几点风险自去年下半年以来，由美国次贷危机所引发的金融风暴愈演愈烈，酿成了一场历史罕见、冲击力极强、波及范围很广的国际金融危机。这一波金融危机已影响到我国的实体经济，也直接影响了绍兴的对外贸易，特别是企业面临的出口风险明显加大。

背景

商务部通过其官方网站发通知首先要求我国出口企业高度关注国际银行业市场的变化。●目前，美国大批中小银行破产。●银行亏损严重，野村证券最近的一份全球银行业报告称，2009年美国和欧盟国家许多金融衍生产品到期日也是违约大面积发生之时。●据穆迪氏等国际机构预测，随着欧美银行业危情上升，全球范围内银行业的整合并购也将进入新高潮。金融危机自去年夏季至今愈演愈烈，欧美不少银行命运迥异，上演一场“大洗牌”。雷曼兄弟轰然倒地，富通、苏格兰皇家等陷入困境，摩根士丹利、瑞银、花旗实力大大削弱。背景风险分析

融资成本风险政治风险汇率风险国外买家风险国外银行风险一、出口企业收汇需防范的几点风险二、国际业务的几种结算方式介绍什么是国际结算？国际结算(InternationalSettlement)：指处于两个不同国家的当事人，（因为商品买卖、服务供应、资金调拨、国际借贷）通过银行办理的两国间货币收付业务。

三种传统的结算方式信用证(LetterofCredit)托收(Collection)汇款(Remittance)1、定义根据《跟单信用用证统一一惯例（（UCP600）》Creditmeansanyarrangement,howevernamedordescribed,thatisirrevocableandtherebyconstitutesadefiniteundertakingoftheissuingbanktohonouracomplyingpresentation.信用证意意指一项项约定，，无论其其如何命命名或描描述，该该约定不不可撤销销并因此此构成开开证行对对于相符符提示予予以兑付付的确定定承诺。。通俗理解解：信用证是是一种有有条件的的银行付付款承诺诺，是银银行（开开证行））根据买买方（申申请人））的要求求和指示示，向卖卖方（受受益人））开立的的，在一一定期期限内，，凭规定定的单据据支付一一定金额额的书面面承诺。。信用证(LetterofCredit)2、性质信用证是开开证银行有有条件的付付款承诺信用证是独独立性文件件，银行业业务处理具具有独立性性信用证业务务是单据买买卖信用证(LetterofCredit)3、信用证当当事人1、申请人人：向开证证银行申请请开立信用用证的人2、开证行行：接受申申请人的委委托，开出出信用证的的银行，它它承担按信信用证规定定条款和条条件保证付付款的责任任。3、通知行行：接受开开证行的委委托，将信信用证转交交给出口商商的银行它它只证明信信用证的真真实性，并并不承担其其他义务4、受益人人：信用证证上指明有有权使用该该信用证的的人5、议付行行：对受益益人交来的的单据及或或汇票办理理议付的银银行6、付款行行：通常为为开证行或或其所指定定的银行7、保兑行行：应开证证行或受益益人的要求求在信用证证上加注承承担保证兑付责任的的银行，它它和开证行行处于相同同的地位。。8、偿付行行：可以是是开证行自自己，也可可以是指定定的对议付付行或代付行进行偿偿付的代理理人4、信用证的的作用解决了进出出口贸易双双方互不信信任的矛盾盾对进口商而而言，通过过信用证条条款来控制制出口商的的装运条件件，另一方方面也可凭凭开证行授授予的信用用额度来开开证，有一一定的资金金融通作用用对出口商来来说，只要要收到资信信较好的银银行开立的的信用证，，就有了收收款保证。。可以叙做做打包放款款，出口押押汇等。保证了出口口商安全及及时收汇、、进口商安安全及时收收货进出口商都都便于从银银行得到融融资信用证(LetterofCredit)信用证业务务流程出口商.开证行.进口商.通知行/议付行.1签订合同.5发货.4信用证通知8寄单索汇.9付款10放单11付款.7付款2申请开证3开出信用证证.6交单议付信用证风险险的表现①开证行信用用风险。在在一些国家家银行的成成立不像中中国这样严严格，并且且需要有注注册资本的的限制，国国外银行的的所有权也也大多是私私有性质的的。进口商商会同一小小银行或者者根本不存存在的银行行联合进行行诈骗是完完全可能的的。②信用证硬条条款风险。。在信用证证的规定格格式中，有有许多的硬硬性条款，，这些构成成信用证的的基本要素素，如受益益人、有效效期、装运运期、交单单期、议付付行等，任任何一个条条款的细微微变化都可可能给出口口商带来麻麻烦。③信用证软条条款风险。。在信用证证业务中，，进口商或或开证行有有可能利用用信用证只只关注单据据这一特点点设置“陷陷阱条款””，或称为为信用证软软条款。④单据风险。。信用证是是一种单据据买卖，实实行的是凭凭单付款的的原则。托收(Collection)1、概念：托收是指收收款人或债债权人将有有关单据交交给本地银银行，委托托该银行通通过其国外外代理行向向付款人或或债务人交交单收款的的业务。2、特点：跟单托收没没有信用证证作为付款款保证，属属于商业信用。。-缺少第三者者（银行））承担付款款责任的承承诺。-银行无审核核单据的义义务,银行无付款款责任-手续相对简简单，费用用高于汇款款，但低于于信用证结结算-对出口商不不利，而有有利于进口口商托收(Collection)光票托收(CleanCollections)跟单托收(DocumentaryCollections)-D/P(DocumentsagainstPayment，付款交交单)-D/A(DocumentsagainstAcceptance，承兑交单单)出口托收进口代收托收业务流流程出口商.代收行.进口商.托收行.1签订合同.2发货.3交单4寄单.5付款6放单7付款.8付款托收风险的的表现①进口商的信信用风险和和代收行银银行风险。。在市场行行情不好的的情况下，，进口商会会找借口拒拒收货物拒拒付货款；；还有可能能与代收行行串通，或或者伪造代代收行骗取取提货单据据。②进口国的政政治风险。。进口商可可能会因为为进口国的战战争骚乱、、罢工、未未能取得出出口许可证证、进口国国的外汇管管理等原因因造成不能按时付付款。这些些都属于出出口商需要要考虑的进进口商所处处国家的政政治风险。。③财务风险。。一旦进口口商拒绝付付款收汇失失败，出口口商即使在在掌握物权权的情况下下，也不得得不独自承承担相关的的财务损失失。如：货货物转售的的价格损失失；目的港港的仓储、、提取和保保险费等，，货物存储储时间过长长还可能腐腐败变质；；实在不能能转售，还还不得不承承担往返的的运费等等等。汇款(Remittance)1、概念：是指汇款人人（付款人人）主动通通过银行或或其他途径将将款项交给给收款人的的一种结算算方式。2、特点：：-银行资金风风险较小-手续简单，，费用低廉廉-进出口商不不易获得银银行贸易项项下融资汇款(Remittance)3、汇款的两两种形式票汇(RemittancebyBank’sDemandDraft,D/D)电汇(TelegraphicTransfer，T/T)-前T/T与后T/T汇款(Remittance)电汇按汇款款的时间点点区分①.预付货款全额预付部分预付（（和信用证证、保函等等结合使用用）②.货到付款出口商扩大大商机，给给进口商提提供最有利利的付款条条件进口商不占占用自有资资金4、汇款业务流流程图（电汇汇）汇付风险的表表现①赊销(O/AOpenAccount)：是出口商将将货物发送给给进口商，在在没有得到付付款或付款承承诺的情况下下，就将货物物运输单据交交给进口商，，让进口商提提取货物的一一种结算方式式。这种先货货后款的方式式是一种给了了进口商较大大信用、较长长融资时间的的结算方式。。在这种情况况下，出口商商能否得到货货款，完全依依赖于进口商商的信誉，一一旦出口商违违约，就会出出现钱货两空空的局面。而而进口商则在在没有支付任任何货款的情情况下得到了了货物，并且且可以按照自自己的意愿处处理货物。②货到付款：出出口商先行将将货物出运，，在进口商收收到货物后再再将货款汇付付给出口商。。货到付款具具体又可以分分为寄售和售售定两种，在在付款时间点点上两者有细细微的差别，，但是都是出出口商向进口口商提供的单单方融资渠道道，并且出口口商还要承担担进口商拒付付的风险。在在国际贸易实实务中，多用用售定方式，，即买卖双方方签订合同，，在进口商收收到货物后立立即将全部货货款以电汇的的形式付给出出口商。③预付货款：进进口商先将货货款汇交出口口商，出口商商在收到货款款后再发货给给进口商的方方式，多见方方式为预付定定金。三者之间的区区别信用证托收汇款安全性高低成本低高保函银行保证函（（banker'sletterofguarantee)，简写为L/G），又称银行行保证书、银银行保函、或或简称保函，，它是指银行行应委托人的的申请向受益益人开立的一一种书面凭证证，保证申请请人按规定履履行合同，否否则由银行负负责偿付债款款。

银行根根据申请人的的要求向受益益人开出的担担保申请人正正常履行合同同义务的书面面证明。银行有条件承承担一定经济济责任的契约约文件，当申申请人未能履履行其所承诺诺的义务时，，银行负有向向受益人赔偿偿经济损失的的责任。用银行信用补补充商业信用用，广泛应用用于贸易支付付、工程承包包、租金支付付、资金借贷贷等。比信用用证应用范围围广，种类繁繁多。各种结算方式式的结合使用用在国际贸易业业务中，一笔笔交易的货款款结算，可以以只使用一种种结算方式（（通常如此）），也可根据据需要，例如如不同的交易易商品，不同同的交易对象象，不同的交交易做法，将将两种以上的的结算方式结结合使用，或或有利于促成成交易，或有有利于安全及及时收汇，或或有利于妥善善处理付汇。。常见的不同同结算使用的的形式有：信信用证与汇付付结合、信用用证与托收结结合、汇付与与银行保函或或信用证结合合。各种结算方式式的结合使用用a、信用证与汇汇付结合这是指一笔交交易的货款，，部分用信用用证方式支付付，余额用汇汇付方式结算算。这种结算算方式的结合合形式常用于于允许其交货货数量有一定定机动幅度的的某些初级产产品的交易。。对此，经双双方同意，信信用证规定凭凭装运单据先先付发票金额或在货物物发运前预付付金额若干成成，余额待货货到目的地（（港）后或经经再检验的实实际数量用汇汇付方式支付付。使用这种种结合形式，，必须首先订订明采用的是是何种信用证证和何种汇付付方式以及按按信用证支付付金额的比例例。各种结算方式式的结合使用用b、信用证与托托收结合这是指一笔交交易的货款，，部分用信用用证方式支付付，余额用托托收方式结算算。这种结合合形式的具体体做法通常是是：信用证规规定受益人（（出口人）开开立两张汇票票，属于信用用证项下的部部分货款凭光光票支付，而而其余额则将将货运单据附附在托收的汇汇票项下，按按即期或远期期付款交单方方式托收。这这种做法，对对出口人收汇汇较为安全，，对进口人可可减少垫金，，易为双方接接受。但信用用证必须订明明信用证的种种类和支付金金额以及托收收方式的种类类，也必须订订明"在全部付清发发票金额后方方可交单"的条款。各种结算方式式的结合使用用C、汇付与银行行保函或信用用证结合汇付与银行保保函或信用证证结合使用的的形式常用于于成套设备、、大型机械和和大型交通运运输工具（飞飞机、船舶等等）等货款的的结算。这类类产品，交易易金额大，生生产周期大，，往往要求买买方以汇付方方式预付部分分货款或定金金，其余大部部分货款则由由买方按信用用证规定或开开加保函分期期付款或迟期期付款。三、国际贸易融资资产品进口：进口押押汇、境外代代付；信用证项下出口：打包贷贷款、出口押押汇/贴现、福费廷廷；按照国际结算算方式分类进口：进口押汇；托收项下出口：出口押汇/贴现、出口双双保理；出口：出口发发票融资、出出口双保理；；进口：进口T/T融资及T/T代付；汇款项下国际贸易融资资产品按照进口、出出口分类进口类出口类进口开证打包贷款进口押汇出口押汇/贴现提货担保福费庭买方远期信用证出口双保理信用证代付业务信保融资通进口T/T融资出口发票融资D/A票据保付产品介绍国际贸易融资资产品进口押汇、海海外代付打包贷款出口押汇/贴现福费廷出口发票融资资1、打包贷款国际贸易融资资产品国际贸易融资资产品1、产品概念打包贷款是信用证项下下的贸易融资资方式，出口口商为从国外外收到的信用用证向我行抵抵押，从而取取得生产或采采购出口货物物所需的周转转资金的一种种装船前融资资。国际贸易融资资产品2、产品优势·规避汇率风险险·帮助出口商解解决因组织信信用证项下出出口商品的进进货、备料、、生产和装运运而产生的资资金缺口，扩扩大业务规模模，缓解营运运资金的压力力。国际贸易融资资产品3、适用范围及及办理时机在生产备货阶阶段需要阶段段性融资办理理时机；签约后在备货货阶段，收到到进口商开来来信用证时；；2、出口押汇/贴现国际贸易融资资产品国际贸易融资资产品1、产品概念出口押汇是指我行有追追索权地对信信用证或托收收项下出口单单据（包括即即期单据和远远期未承兑/承诺付款单据据）进行的融融资。出口贴现是指我行有追追索权地对出出口信用证（（不包括备用用信用证）业业务项下已经经开证行承兑兑的远期单据据进行的融资资。国际贸易融资资产品2、产品优势便捷的资金融融通灵活的资金调调度有效的汇率风风险管理3、出口押汇/贴现适用范围围及办理时机机需提前收汇以以加速资金周周转；需要以某种方方式改变债权权债务结构以以规避汇率风风险；办理时机押汇：货物出出运后，已按按信用证要求求制作单据并并提交我行议议付；或货物物出运后，已已将全套单据据提交我行办办理托收；贴现：单据已已经开证行有有效承兑后；；3、福费廷国际贸易融资资产品国际贸易融资资产品1、产品概念福费廷系指包买商（（我行）无追追索权地购买买远期信用证证项下已承兑兑的应收账款款的贸易融资资业务。国际贸易融资资产品2、对企业益处处终局性融资便便利改善现金流量量节约管理费用用提前办理退税税规避各类风险险增加贸易机会会实现价格转移移国际贸易融资资产品3、适用范围及及办理时机需以某种方式式降低出口风风险信用等级或担担保不符合我我行信贷业务务要求需提前核销以以办理出口退退税需以某种方式式改善流动资资金状况，修修饰财务报表表办理时机：远远期信用证项项下应收票据据或应收账款款已经开证行行有效承兑后后4、出口口发票票融资资国际贸贸易融融资产产品国际贸贸易融融资产产品1、产品品概念念出口发发票融融资指在汇汇款结结算方方式的的国际际贸易易中，，凭出出口商商出具具的商商业发发票，，以货货物的的应收收账款款为第第一还还款来来源，，向出出口商商提供供的贸贸易融融资业业务。。国际贸贸易融融资产产品2、出口口发票票融资资产品品优势势快捷的的资金金融通通灵活的的资金金调度度有效的的汇率率风险险管理理国际贸贸易融融资产产品3、适用用范围围和办办理时时机办理时时机：出口口商出出运货货物取取得全全套单单据后后；国际贸贸易融融资产产品4、办理理前提提及要要求客户已已在我我行评评级授授信；；客户以以赊销销方式式办理理国际际贸易易；单据经经由我我行寄寄送进进口商商（或或至少少必须须确保保货款款汇入入我行行指定定账户户）；；5、进口口押汇汇国际贸贸易融融资产产品国际贸贸易融融资产产品1、产品品概念念我行应应开证证申请请人或或代收收付款款人的的要求求，与与其达达成信信用证证或进进口代代收项项下单单据及及货物物所有有权归归我行行所有有的协协议后后，我我行以以信托收据据的方式向向其释放放单据并并先行对外外付款的行为。。海外代付付：与进口押押汇（信信用证、、代收项项下）的的办理条条件相似似，区别别在于进进口押汇汇由开证证行自行行对外垫垫付，而而代付由由开证行行的海外外分行代代为先行行垫付。。国际贸易易融资产产品2、为什么么要办理理进口押押汇？开证行收收到单据据后，如如交单相相符，开开证行应应立即付付款，但但这时如如果开证证申请人人因资金金周转或或人民币币升值等等问题，，不能或或不愿在在开证行行付款前前赎单，，这就产产生了进进口押汇汇的要求求。国际贸易易融资产产品3、什么是是信托收收据？信托收据据是指由开开证申请请人或代代收付款款人出具具的书面面文件，，表明我我行对该该信用证证或代收收项下有有关单据据及其所所代表的的货物享享有所有有权,开证申请请人或代代收付款款人在还还清我行行进口押押汇款项项之前仅仅作为我我行的受受托人持持有该信信用证或或代收项项下单据据及其所所代表的的货物，，并承诺诺以处理理货物所所得或其其他款项项偿还我我行进口口押汇本本息及相相关费用用。国际贸易易融资产产品4、适用范范围及办办理时机机适用范围围暂时周转转资金困困难，有有阶段性性融资需需求对人民币币升值预预期较高高，希望望推迟付付汇时间间，以锁锁定付汇汇成本办理时机机进口信用用证项下下单据寄寄达我行行后信保融资资通国际贸易易融资产产品（各各种结算算方式））国际贸易易融资产产品1、产品概概念信保融资资通是我行针针对已投投保出口口信用险险的企业业，凭借借获得出出口信用用险保险险单赔款款权利，，对企业业有追索索权的融融资行为为。国际贸易易融资产产品2、出口信信用保险险责任（一）商商业风险险：买家风险险银银行风险险1.买家破产产银银行破产产2.买家拖欠欠银银行拖欠欠3.拒绝接受受货物银银行拒拒绝承兑兑国际贸易易融资产产品出口信用用保险责责任（二）政政治风险险：1.禁止或限限制汇兑兑2.禁止买方方所购的的货物进进口3.颁布延期期付款令令4.发生战争争等不可可抗力事事件，导导致买方方已无法法履行合合同5.其他属于于政治风风险的非非常事件件国际贸易易融资产产品3、适用客客户--任何结算算方式的出口企企业，尤尤其对买买方资信信不甚了解解的出口口企业--我行信用用等级需需在A-级(含)或小企业业a级(含)以上国际贸易易融资产产品4、信保融融资流程程1、银行、、中信保保公司、、出口企企业三方方签署《赔款转让让协议》2、企业出出运申报报并交纳纳保险费费3、中信保保公司出出具“承承保通知知书”4、企业配配套其他他单据向向银行申申请信保保融资5、银行审审核单据据并融资资6、到期日日银行收收妥货款款，扣收收贷款本本息后将将余额支支付给出出口商7、出口商商未收汇汇，向中中信保公公司提出出索赔后后归还银银行融资资款国际贸易易融资产产品信保融资资流程图图投保企业业买家家中国信保保银行行①签定贸贸易合同同③调查授授信④生产并并出运货货物⑤申报⑥出具承保通通知书⑦申请信保融融资②限额申请国际贸易融资资产品6、对企业益处处（1）规避贸易风风险（商业风风险、政治风风险），保障障收汇安全（2）开拓市场场、把握贸易易机会（3）提高企业风风险管理水平平（4）提供出口信信用保险项下下贸易融资，，减轻企业资资金压力（5）可以提前核核销，改善企企业财务结构构，美化财务务报表，实实现现提前退税（6）享受国家财财政给予的保保费补贴和贴贴息政策。省政府给予保保费10%的补贴，对市市区、绍兴县县投保企业市市政府和县政政府按年度出出口保费实际际支付额的50%给予补贴(其他县30%-50%)，——给予融资基准准利率30%的贴息(其他县无贴息息)。（7）可免担保四、外汇理财业务务介绍1、外汇基础知知识外汇（ForeignExchange）：是指下列以外外币表示的可可以用作国际际清偿的支付付手段和资产产。（一）外外国货币，包包括纸币、铸铸币；（二））外币支付凭凭证，包括票票据、银行存存款凭证、邮邮政储蓄凭证证等；（三））外币有价证证券，包括政政府债券、公公司债券、股股票等；（四四）特别提款款权；（五））其它外汇资资产。汇率（ExchangeRate）：是将一个国家家的货币折算算成另一个国国家的货币的的比率、比价价或价格。直接标价法:是指以一定数数量的某种特特定外国货币币为标准，换换算为相对数数量本国货币币的标价方法法。例如，美元兑兑人民币汇率率为1美元＝6.80元，如变为1美元＝7.80元时，说明美美元升值而人人民币贬值。。间接标价法:是指以一定数数量的本国货货币为标准，，换算为相对对数量特定外外国货币的标标价方法。例如，1英镑＝1.5950美元，如变为为1英镑＝1.6001美元时，说明明美元贬值而而英镑升值。。国际外汇市场场上兑美元汇汇率使用间接接标价法的主主要有英镑、欧元、、澳元和新西西兰元等，其它大多多数货币，如如日元，瑞郎，，加元，人民民币等兑美元元的汇率都使用用直接标价法法。即期汇率和远远期汇率即期汇率(SpotRate):是指即期外汇汇买卖的汇率率,即外汇买卖成成交后，买卖卖双方在当天天或在两个营营业日内进行行交割所使用用的汇率。远期汇率(ForwardRate):是在未来一定定时期进行交交割，而事先先由买卖双方方签订合同，，达成协议的的汇率。外汇市场参考考信息2009年1-4月，次贷危机机依旧在全球球蔓延，但市市场风险厌恶恶情绪较危机机初期明显改改善，体现在在外汇市场上上，各币种汇汇率波动率亦亦大幅回落。。美元依旧是是市场资金规规避风险的首首要选择，但但其走势开始始逐渐“由强强转弱”。外汇市场参考考信息展望未来，此此次危机所暴暴露出的美元元的结构性问问题以及为应应对危机而投投放的过多的的流动性，都都将为美元汇汇率带来长期期的贬值压力力。但是，中中短期内，相相较于欧洲及及日本等其它它经济体，美美国经济有望望率先走出衰衰退，这将为为美元汇率提提供有力支撑撑，有效推迟迟美元逆转的的时点，美元元仍有望在一一定时间内维维持相对强势势。我们可以预见见，虽然美元元长期走势依依然面临巨大大压力，但是是，美联储及及美国政府在在应对此次危危机中所表现现出的较高效效率及一致性性，增强了市市场对美国政政府以及美国国经济率先走走出衰退的信信心。同时，，各国经济虽虽已逐渐触底底，但复苏前前景依然晦暗暗不明，市场场风险厌恶情情绪短期内难难以彻底消褪褪，这都将有有助于减缓美美元所面临的的各种压力，，促使美元在在一定时间内内保持相对强强势。人民币汇率市市场参考信息息2009年1-4月，人民币延延续了2008年下半年以来来的平稳走势势，然而“波波澜不惊”的的背后人民币币国际化的步步伐却在悄然然加速，人民民币货币互换换协议的签订订，人民币跨跨境结算支付付的试点，创创立超主权国国际货币的争争论，种种迹迹象都显示了了人民币汇率率改革仍朝着着以建立健全全以市场供求求为基础的、、有管理的浮浮动汇率体制制，保持人民民币汇率在合合理、均衡水水平上的基本本稳定的目标标稳步前进。。人民币汇率市市场参考信息息1-4月，人人民币兑美元元汇率维持平平稳，升值0.32%。。自2008年年中以来来，人民币兑兑美元汇率始始终围绕6.80-6.83区间震震荡，同时波波动幅度不断断缩窄，期间间累计增幅仅仅为0.67%，明显表表现出在外部部危机时期的的稳健汇率政政策取向。人民币汇率市市场参考信息息原因分析：人民币对美元元汇率在过去去四个多月里里一直在6.83左右徘徊，这这是汇改以来来人民币对美美元汇率最长长时间的稳定定期，其主要要原因与国内内经济环境下下滑及国际市市场美元的走走势有关。1.短期国内经济济的下滑使人人民币升值基基础变弱2008年下半年开始始我国经济步步入下行，物物价涨幅由逐逐步走高转为为持续下降，，沿海部分进进出口企业经经营出现困难难，失业率有有所上升。去去年我国GDP增长9.0%，为五年来首首次增幅在二二位数以下。。一季度GDP更降至6.1%，经济惯性下下行。与此同同时，一季季度外贸形势势严峻，外需需减弱直接导导致进出口出出现了连续6个月双降的局局面。2．美元走势成成为影响人民民币走势最重重要的因素人民币汇率市市场参考信息息预测：从当前情况来来看，如果人人民币汇率贬贬值，不仅会会引起欧美元元国家的敌视视和国际热钱钱的出逃，也也不利于我国国这个世界经经济大国的国国际声望；但但如果人民币币汇率继续升升值，不仅是是对我国出口口产业的巨大大打击，同时时也会延长我我国经济触底底复苏的时间间。在人民币升值值基础仍然存存在，又不能能贸然实行人人民币贬值的的情况下，采采取维持人民民币汇率稳定定的政策，应应该说是面对对我国当前形形势所做出的的最好的选择择，预期二季季度人民币兑兑美元汇率将将维持震荡调调整的态势。。2、外汇资金产产品介绍即期结售汇远期结售汇即期结售汇结售汇业务从从广义上来讲讲，包括即期期结售汇业务务和远期结售售汇业务。即期结售汇包括结汇和售售汇，所谓结汇是指银行按一一定的汇率买买入企事业单单位或个人的的外汇，并支支付相应人民民币的外汇业业务；售汇是指银行按一一定的汇率，，向企事业单单位或个人卖卖出外汇，并并收取相应人人民币的外汇汇业务。即期结售汇的的产品特点我行采用实时时报价的方式式，使价格更更加市场化，，客户有更多多的选择。对于优质客户户提供汇率优优惠。我行为该项业业务配备了先先进的业务操操作系统，可可以为客户提提供优质、高高效的服务。。政策性强，客客户办理结售售汇业务需要要严格按照外外管的有关规规定结售汇业业务从广义上上来讲，包括括即期结售汇汇业务和远期期结售汇业务务。客户与银行签签订远期结售售汇合约，约约定将来办理理结汇或售汇汇的外汇币种种、金额、汇汇率和期限，，在交割日外外汇收入或支支出发生时，，再按照该远远期结售汇合合同订明的币币种、金额、、汇率办理的的结汇或售汇汇业务。定义远期结售汇业业务介绍远期结售汇牌牌价（）

更新日期：16JUN09更新时间：9:38期限起息日美元欧元澳元日元结汇价售汇价结汇价售汇价结汇价售汇价结汇价售汇价SPOTSPOT6.82386.85129.38439.44355.36705.40280.0703220.0707607D

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18-Sep-096.82346.86179.37529.44775.35625.39890.0703740.0709434M

19-Oct-096.82186.86289.37099.44745.31775.36380.0703830.0709825M

18-Nov-096.82136.86179.36829.44445.30715.35130.0704040.0710106M

18-Dec-096.82126.85959.36659.44015.29425.33930.0704400.0710247M

19-Jan-106.81896.85929.36369.44295.28205.32660.0704780.0710858M

18-Feb-106.81786.86019.36139.44365.27065.31690.0704740.0711019M

18-Mar-106.81706.86139.35939.44185.26055.30840.0705540.07119910M

19-Apr-106.81596.86229.35899.44725.24775.29710.0706090.07129011M

18-May-106.81576.86139.35859.44335.23685.28570.0706750.0713531Y

18-Jun-106.81666.85889.36069.44095.22585.27210.0707550.071395远期结售汇办办理的原则—实需原则经常项目下所所有项目的远远期汇率风险险服务贸易和收收益项下的收收支偿还银行自身身境内外汇贷贷款偿还经国家外外汇管理局登登记的境外贷贷款等多种资资本项下的贷贷款项目经外汇局批准准的其他外汇汇收支锁定汇率，以以便测算成本本规避远期汇率率的不确定性性为什么要做远远期结售汇业业务？远期结售汇业业务介绍例：2009年5月22日某企业与我我行叙做一笔笔远期结汇业业务，约定在在一个月以后后按6.8266的价格格卖出出100万美元元。远期结结售汇汇签约约一个月月以后后无论论人民民币汇汇率是是涨到到6.8300还是在在8.100，客户户均只只能向向银行行交割割100万美元元，换换回682.66万人民民币。。背景景A企业是是一家家外贸贸公司司，2009年初接接下来来自美美国公公司的的定单单，合合同总总价值值1000万美元元，预预计将将于1年后收收到货货款。。假设目目前汇汇率为为6.8500，而一一年后后人民民币升升值，，汇率率为6.8000。人民币币汇率率风险险！

案例企业要要求规规避人人民币币汇率率风险险人民币币升值值预期期企业

案例A企业与与银行行叙做做远期期结售售汇交交易交易日日期：：2009年1月8日交割日日：2010年1月10日（固定交交割）远期结结汇价价格：：6.8200交易金金额：：1000万美元元与一年年后的的当天天即期期价格格比较较，企企业可可以多多结20万元人人民币币。锁定人人民币币汇率率风险险！

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