公司治理学之商业银行治理专题

公司治理学李维安主编任课教师＊＊＊普通高等教育“十五”国家级规划教材“国家级优秀教学成果二等奖”教材第八章银行治理：从治理者到被治理者

学习目的关键词第一节商业银行与公司治理

第二节商业银行治理的一般性分析第三节我国的银行治理及其改进复习思考题案例讨论题：住友银行：本部分权制第八章银行治理：从治理者到被治理者学习目的1.了解商业银行在公司治理中的独特作用及其全球范围内的差异性特征；2.理解和把握商业银行公司治理的一般模式和现实特点；3.能结合实际从宏观和微观两个层面分析商业银行公司治理问题关键词商业银行银行治理

前言在20世纪90年代中期之前，虽然银行一词频繁地与公司治理联系在一起，但人们更多的是从一般公司治理的角度将银行作为公司治理的重要监督力量加以论述。但1997年开始的东南亚金融危机增加了人们对银行业的关注，银行与公司治理的关系也发生了微妙的变化。危机原因的分析和危机过后的恢复调整越来越使人们认识到稳健的银行体系的重要性，而这又与银行的治理结构密切相关，由此银行业自身的治理问题成为关注的热点。从一般公司的“治理者”转变到被治理对象的“被治理者”（或者二者并重）是商业银行公司治理问题的主要特征。结构安排第一节阐述商业银行对一般公司治理的参与，即商业银行的“治理者”角色；第二节研究商业银行公司治理的有关问题，即商业银行的“被治理者”角色；第三节专门介绍中国的商业银行治理问题。

第一节商业银行与公司治理商业银行在公司治理中的角色银行作为债权人对公司治理的参与银行作为股东对公司治理的参与一、商业银行在公司治理中的角色1.专家式债权监督股东的“搭便车”行为，使管理人员的机会主义行为缺乏必要的监督，结果股东的利益受损。债权监督赋予商业银行在公司治理中的独特地位。Grossman&Hart（1982）最早提出了通过债权而不是股权促使经理人员努力工作的崭新观点；1984年，Diamond首次建立了债权人监督模型；1985年，Fama提出了“拜托债权人(EnlisttheBondholders)”的概念,Jensen(1986)认为，债务支出减少了公司低效投资的可能性。青木昌彦和钱颖一（1995）将商业银行作为中国公司治理改革的主要依托。一、商业银行在公司治理中的角色（续1）2.市场评价式监督主要依赖资本市场中的中立机构客观公正的评价和相应的信息发布活动而对经理人员产生监督效果。如：会计师、审计师、税务师事务所证券公司、各类型基金公司、投资银行等投资咨询机构JohnDoukas等人（2001）对证券分析师所跟踪的7000家公司1988～1994年的数据资料进行系统研究一、商业银行在公司治理中的角色（续2）3.作为公司股东而参与公司治理

对于一般公司而言，金融机构是以治理者的身份出现的。美国，商业银行被禁止直接持有公司股份。日本的主银行不仅可以通过相互大量持有公司股票，而且在公司遇到财务危机或经营困境时会进行干预，发挥着类似美国控制权市场的作用。德国的全能银行虽然持有公司股份比例较日本低，但通过特殊的委托投票制度安排而拥有公司很大的控制权。至于非银行金融机构，虽然有一些限制，但基本上在各国都可以作为机构投资者的身份参与公司治理。二、银行作为债权人对公司治理的参与1．银行作为债权人的约束作用

债权的现金流约束和期限约束这种硬预算约束机制会使经理人员感受到一种特殊的压力，即最低限度要保证还本付息，从而减少了经理人员的机会主义行为，也减少了代理成本；

债务契约的限制债权人在债务契约中规定的一些具有针对性的条款使其成为一种对于经理人员的约束机制；

破产机制的作用如果公司（债务人）突破现金流和期限约束的底限，债权人可能就要启动破产程序，公司的控制权也要随之由股东转移给债权人，为了避免以上情形的发生，经理人员只有努力工作以不断提高公司绩效，这就是破产程序的压力作用对于公司治理的效果。

二、银行行作为债债权人对对公司治治理的参参与（续续）2．银行行作为债债权人的的监督作作用银行对其其客户公公司的监监督权威威主要来来自两个个方面：：债务契约约所授予予银行的的监督权权力；银行为客客户公司司提供周周转性的的短期贷贷款业务务的便利利，不仅仅使银行行可以获获取第一一手资料料信息，，同时也也使客户户公司存存在接受受银行监监督以提提高自身身声誉的的激励。。不同国家家银行在在不同的的公司治治理模式式下发挥挥作用：英美模式式下，公公司主要要依赖股股权融资资，银行行在公司司治理中中发挥作作用的空空间不大大，监督督作用也也比较有有限；德日模式式下，债债务融资资是公司司融资的的主要形形式，银银行对公公司治理理有实质质性的参参与，此此时银行行的监督督作用是是非常重重要的（日本主银银行与德国““全能银银行制制”）。三、银行行作为股股东对公公司治理理的参与与1.控股股股东性性质研究究选取27个发达达国家最最大10家公司司为样本本，分析析控股股东东的性质质。控股股股东（持持股20%以上上为控股股），按按性质划划分为股股权分散散、家庭庭、政府府、金融融机构、、公司和和其它六六个类别别。对9个东东亚国家家（地区区）2980家家上市公公司控股股股东构构成的分分析上述研究究表明，，虽然金金融机构构在不同同国家或或地区对对公司所所有权存存在差异异，但是是金融机机构作为为重要的的股东类类型则是是一个不不争的事事实，这这一特点点尤其在在得日模模式表现现得更为为明显。。三、银行行作为股股东对公公司治理理的参与与（续））2.商业业银行的的国家所所有权对全球92个国国家的银银行的国国家所有有进行分分析发现现：与一一般公司司不同，，更主要要从经济济安全和和金融体体系稳定定考虑，，政府往往往控制制了银行行的控制制权。。第二节商商业银银行治理理的一般般性分析析商业银行行为什么么需要治治理银行治理理的特殊殊性银行治理理的一般般模式一、商业业银行为为什么需需要治理理1.东亚亚金融危危机1997年开始始的东亚亚金融危危机增加加了人们们对银行行业的关关注，银银行与公公司治理理的关系系也发生生了微妙妙的变化化。银行行不再仅仅仅是一一般公司司治理的的重要参参与力量量，而且且成为了了公司治治理理论论应用的的对象之之一。Anderson在对对1977～1996年20年间日日本银行行的治理理结构进进行系统统研究BennySimon认为为，东南南亚金融融危机暴暴露了印印度尼西西亚银行行业公司司治理的的系统性性缺陷。。一、商业业银行为为什么需需要治理理（续1）2.巴塞塞尔委员员会条例例巴塞尔委委员会在在其发行行的一系系列专题题文件中中强调了了商业银银行治理理结构的的重要性性，这些些文件包包括：《《利率风风险管理理准则》》（1997年年9月））、《银银行机构构内部控控制系统统框架》》（1998年年9月））、《增增加银行行的透明明度》（（1998年9月）和和《信用用风险管管理准则则》（1999年7月月），这这些文件件均强调调一个稳稳健的银银行治理理结构应应该包括括以下内内容：（1）设设立清晰晰的银行行战略目目标；（2）确确立银行行价值至至上的理理念；（3）全全行各岗岗位的权权责界定定明确并并得到实实施；（4）确确保董事事会成员员胜任其其职并能能独立工工作；（5）确确保董事事会对高高级管理理层、高高级管理理层对其其下属的的有效监监督；（6）充充分发挥挥内部与与外部审审计人员员的监控控作用；；（7）确确保薪酬酬制度与与银行的的价值理理念、经经营目标标和战略略以及管管理环境境相一致致；（8）增增强银行行治理状状况的透透明度。。一、商业业银行为为什么需需要治理理（续2）1999年9月月，巴塞塞尔委员员会专门门就商业业银行的的治理结结构问题题颁发了了《加强强银行机机构公司司治理》》的指导导性文件件，将商商业银行行治理结结构问题题推到了了从未有有过的历历史高度度。其主主要内容容包括：：（1）公公司治理理及其重重要性；；（2）银银行公司司治理的的内容；；（3）稳稳健的银银行公司司治理的的实践；；（4）确确保稳健健的银行行公司治治理所需需的宏观观环境；；（5）监监管者的的作用。。一、商业业银行为为什么需需要治理理（续3）3.金融融机构公公司治理理兴起的的理论和和现实背背景金融机构最最大的风险险是治理风风险仔细研究不不同国家、、不同时期期金融危机机的历史，，我们不难难发现为什什么那些当当时显赫一一时、堪称称国际一流流的金融机机构在一夜夜之间突然然垮台，其其根本的原原因并不是是我们习惯惯上所认为为的金融风风险，而是是在于公司司治理的缺缺陷。巴林银行倒倒闭案1997年年11月日日本山一证证券宣布自自行停业（（等同于破破产）从广一点的的范围来看看，有多项项研究表明明，引发东东南亚的金金融危机的的主要原因因之一是公公司和银行行在公司治治理上的缺缺陷，金融融机构和公公共部门的的结构性弱弱点也加重重了危机。。一、商业银银行为什么么需要治理理（续4））完善公司治治理是金融融机构提升升品牌、树树立公众信信心的重要要举措东南亚金融融危机的主主要教训是是让我们认认识到商业业银行薄弱弱的治理结结构和内部部控制会引引发储蓄和和信贷危机机，从而带带来巨大的的金融风险险；良好的的治理结构构和内部控控制则会给给银行良好好的回报。。正是从这这个意义上上讲，防范范和抵御金金融风险的的根本性举举措是完善善金融机构构的治理结结构。此后后，各国政政府和金融融机构都采采取了一系系列措施来来完善金融融机构的公公司治理，，以重新树树立公众信信心，防患患于未然。。二、银行治理理的特殊性与一般公司不不同，商业银银行具有诸多多的自身特殊殊性，这些特特殊性导致了了其治理结构构与一般公司司治理结构存存在差异，需需要我们在研研究商业银行行治理结构时时引起足够的的重视。1．商业银行行有特殊的经经营目标在融通资金的的同时实现效效益的最大化化，追求金融风险险的最小化2．委托—代代理关系复杂杂一般公司的信信息不对称、、公司治理的的主要目的二、银行治理理的特殊性（（续1）商业银行复杂杂的信息不对对称问题存款人与银行行之间、股东与银行之之间、贷款人与管理理者之间、监管者与银行行之间除一般公司治治理所需解决决的问题之外外，商业银行行的公司治理理还须解决贷贷款人、存款款人、监管者者与银行的信信息不对称问问题，从而防防范和化解金金融风险，实实现商业银行行的稳健经营营。3．存款保险险制度的负激激励存款保险制度度的基本功能能是在个别商商业银行遭遇遇风险事故时时能保护广大大存款人的利利益，并尽量量减小金融风风险的波及范范围和破坏力力。但从公司司治理的角度度看，存款保保险制度会产产生以下两方方面的负面效效果：二、银行治理理的特殊性（（续2）有大量研究表表明，存款保险制度度可能会增加加商业银行股股东和管理者者偏爱一些高风风险的投资项项目的风险而侵害只享受受固定回报的的债权人的利益偏偏好。存款保保险制制度导导致存存款人人外部部监督督机制制的丧丧失，，极大大地弱弱化了了商业业银行行的外外部治治理机机制。。二、银银行治治理的的特殊殊性（（续3）4．市场及及竞争争程度度的特特殊性性银行业业市场场由于于多种种原因因很难难达到到产品品市场场的规规范和和公平平竞争争的要要求，，从而而弱化化了产产品市市场的的公司司治理理功能能，使使商业业银行行外部部市场场治理理机制制的作作用发发挥减减弱。。5．管管制的的影响响政府管管制作作为一一种增增加的的外部部力量量对商商业银银行的的治理理结构构产生生重大大的影影响StephenProwse(1997)的的研究究二、银银行治治理的的特殊殊性（（续4）6．商商业银银行资资本结结构的的特殊殊性资本结结构所所包含含的股股权与与债权权融资资的不不同比比例，，也往往往意意味着着股东东和债债权人人对公公司的的不同同控制制力和和在公公司治治理中中不同同的角角色与与作用用。对于一一般公公司而而言，，银行行始终终是一一支当当然的的外部部重要要监督督力量量，也也是公公司治治理理理论研研究的的重点点内容容。缺少一一个公公司治治理的的银行行外部部债权权的专专家式式监督督是商商业银银行治治理结结构特特殊性性的重重要方方面（（自有有资金金比例例低，，债权权融资资的情情形和和比例例也很很少））。二、银银行治治理的的特殊殊性（（续5）7.银银行业业的并并购成成本大大大超超过一一般公公司银行业业的并并购更更多地地发生生在金金融危危机的的过程程当中中或之之后，，它往往往与与商业业银行行经营营不善善或信信用危危机联联系在在一起起，这这些都都可能能要支支付巨巨大的的社会会成本本。有有限的的控制制权市市场和和并购购威胁胁是商商业银银行区区别于于一般般公司司治理理的又又一特特殊表表现。。8.银银行合合约的的特殊殊性银行的的特殊殊性要要求对对存款款人的的利益益免受受管理理者的的机会会主义义行为为侵害害银行的的特殊殊性质质也影影响到到股东东和管管理者者的关关系。。股东与与监管管者的的利益益冲突突。当其他他公司司因为为信息息不对对称问问题而而困扰扰时，，银行行更加加不透透明。。这使使得外外部人人评估估和监监督管管理者者变得得更加加困难难。二、银银行治治理的的特殊殊性（（续6）9.银银行产产品的的特殊殊性与其其他他的的产产品品或或服服务务不不同同，，贷贷款款质质量量不不能能马马上上就就观观察察到到，，而而且且可可以以隐隐藏藏相相当当一一段段时时间间。。因因为为贷贷款款不不能能在在有有效效、、具具流流动动性性的的二二手手市市场场进进行行交交易易，，使使得得银银行行的的不不透透明明性性质质更更为为严严重重。。银银行行还还能能够够比比其其他他行行业业更更快快地地改改变变资资产产的的风风险险构构成成。。而而且且银银行行可可以以通通过过对对不不能能履履行行债债务务合合约约的的客客户户放放松松条条件件而而很很快快的的隐隐藏藏问问题题。。在在其其他他行行业业，，产产品品的的堆堆积积往往往往被被视视为为负负面面信信号号，，但但是是银银行行资资金金的的大大量量积积累累则则很很难难判判断断究究竟竟是是负负面面信信号号还还是是管管理理者者对对风风险险环环境境做做出出的的谨谨慎慎反反应应。。三、银行行治理的的一般模模式从以上所所述的商商业银行行公司治治理的特特殊性出出发，我我们可以以得出商商业银行行公司治治理的一一般模式式：（一）商商业银行行的公司司治理应应更多地地关注利利益相关关者的利利益1.理论论争论主流的公公司治理理观点股东至上上主义以股东为为主体的的委托人人模式所有者与与经营者者、债权权人与股股权人的的相互关关系问题题新兴的利利益相关关者理论论“所有权权”是共共同的，，公司应应尽可能能地照顾顾到利益益相关者者（stakeholders）的的利益，，股东只只是利益益相关者者中的一一员。“受托人人模式””三、银行行治理的的一般模模式（续续1）2.商业业银行公公司治理理问题上上的立场场：利益相关关者理论论原因:作为国民民经济重重要支柱柱的商业业银行，，如果仅仅仅追求求股东利利益的最最大化而而至广大大存款人人、贷款款人的利利益于不不顾，显显然是不不合适的的。从更更广泛的的意义上上说，商商业银行行的经营营状况直直接关系系到国民民经济的的宏观运运作，特特别是商商业银行行的风险险损失以以及由此此引发的的巨大金金融风险险会严重重威胁社社会经济济生活的的各个方方面，所所以商业业银行的的公司治治理应更更多地考考虑利益益相关者者的利益益。三、银行行治理的的一般模模式（续续2）正如巴塞塞尔委员员会所言言，银行行业公司司治理应应解决以以下问题题：①确确立明确确的银行行目标；；②确保保每天正正常的业业务运转转；③充充分考虑虑利益相相关者的的利益；；④在司司法与监监管体系系下确保保银行安安全、稳稳健地运运行；⑤⑤确保储储户的利利益。公司治理的概概念演进角度度分析狭义的公司治治理广义的公司治治理银行的特殊性性质意味着更更加应该接受受广义的公司司治理定义三、银行治理理的一般模式式（续3）（二）商业银银行公司治理理的目标应包包括商业银行行本身的安全全和稳健商业银行不仅仅是工商企业业重要的融资资渠道和全社社会不可或缺缺的支付体系系，而且还要要在特殊的市市场条件下提提供信贷和流流动性支持，，因此商业银银行作为国民民经济的关键键部门往往被被纳入政府安安全体系而成成为政府调控控的重点目标标。商业银行除追追求自身利益益最大化之外外，还应兼顾顾到宏观经济济的稳定和金金融体系的稳稳健。三、银行治理理的一般模式式（续4）（三）治理机机制设计应偏偏重内部治理理机制，审慎慎运用外部治治理机制商业银行外部部治理机制缺缺陷：（1）不充分分的市场竞争争（2）债权人人监督的缺位位（3）巨大的的并购成本三、银行治理理的一般模式式（续5）总之，由于商商业银行的诸诸多特殊性而而导致其外部部治理机制中中的产品市场场、并购市场场、资本市场场机制的发挥挥都较一般的的公司治理机机制欠理想，，考虑到外部部治理机制的的若干争议和和不同公司治治理模式对于于外部治理机机制重视程度度的差异，在在研究商业银银行的治理机机制时，有选选择地审慎运运用外部治理理机制是符合合理论规范的的，再加上我我国转轨经济济和市场体系系建设的渐进进特点，这样样的考虑也符符合现实的理理性选择。以上上既既是是我我们们分分析析商商业业银银行行公公司司治治理理所所遵遵循循的的一一般般模模式式，，也也是是构构建建我我国国商商业业银银行行公公司司治治理理模模式式和和指指导导我我国国商商业业银银行行治治理理结结构构改改革革的的理理论论思思路路。。第三节我我国的银行行治理及其改改进我国商业银行行治理结构的的现状考察我国商业银行行治理模式的的运作环境分分析我国商业银行行公司治理模模式的选择我国商业银行行治理结构的的改进一、我国商业业银行治理结结构的现状考考察（一）我国商商业银行体系系的主要构成成1984年1月1日，中中国人民银行行独立行使中中央银行职能能，1983～1992年四大国有有银行逐步完完成了由专业业银行向商业业银行的转变变。与此同时时，股份制银银行也从无到到有，成为我我国银行业的的新兴力量，，多元化的金金融机构体系系日益形成。。到目前为止止，我国共有有建行、工行行、农行、中中行四家国有有商业银行，，深发展、民民生、浦发、、招商、华夏夏五家上市商商业银行，交交通、中信、、光大、兴业业、华夏、广广发六家未上上市股份制银银行。1995年，国务务院决定在对对城市信用社社清产核资的的基础上，吸吸收地方财政政、企业入股股，组建城市市商业银行。。截至1999年底，全全国共有90家城市商业业银行挂牌营营业。一、我国商商业银行治治理结构的的现状考察察（续1））2003年年底，国务务院决定首首先选择中中国银行、、中国建设设银行进行行股份制改改革试点，，2004年8月26日和9月21日日，中国银银行股份有有限公司和和中国建设设银行股份份有限公司司先后成立立，国有独独资商业银银行股份制制改造拉开开大幕。在农村信用用社改革方方面，国务务院2003年决定定在8个省省、市进行中小金融机构改革也取得明显成效。从1986年7月重新组建交通银行至今，中国已成立了13家股份制商业银行（包括不久前新开业的浙商银行）。截至2004年8月，股份制商业银行资产总额4.28万亿元，占商业银行资产总额的19.5％。从1979年开始，各地陆续成立了数量众多的城市信用社。一、我国商商业银行治治理结构的的现状考察察（续2））进入20世世纪90年年代以后，，为规范经经营行为、、防范金融融风险，在在清理整顿顿、联合重重组的基础础上，城市市商业银行行开始组建建。截至2004年年8月，全全国共有城城市商业银银行112家，存贷贷款总额分分别达到1.25万万亿元和8594亿亿元。此外，中国国还设立了了信托投资资公司、财财务公司、、金融租赁赁公司、资资产管理公公司、汽车车金融公司司等一大批批非银行金金融机构。。中国银行业业已形成以以国有商业业银行为主主体，其它它银行业金金融机构互互相并存，，功能齐全全、形式多多样、分工工协作、互互为补充的的多层次机机构体系。。一、我国商商业银行治治理结构的的现状考察察（续3））（二）国有有银行改革革的最新进进展1997年年开始的亚亚洲金融危危机促使理理论界从公公司治理的的视角去审审视商业银银行。银行行体系的脆脆弱性和金金融危机的的巨大危害害不仅促使使商业银行行公司治理理的研究不不断深化，，而且更快快地进入了了实践层面面和政策推推广阶段。。1999年9月月巴塞尔尔委员会会发布的的《加强强银行机机构的公公司治理理》无疑疑加快了了这一进进程，使使得商业业银行公公司治理理问题成成为全球球理论界界、银行行界和各各国政府府的共识识，在一一定意义义上还将将此作为为恢复市市场信心心、重塑塑品牌和和重蹈危危机覆辙辙的重要要举措。。亚洲开发发银行(2001)更更是将商商业银行行公司治治理目标标界定在在减少市市场系统统风险和和保障金金融体系系稳定的的战略高高度。一、我国国商业银银行治理理结构的的现状考考察（续续4）在国内，，随着商商业银行行改革成成为金融融体制改改革的重重点，商商业银行行的公司司治理问问题也备备受关注注。政府府近阶段段陆续出出台的政政策措施施始终将将完善商商业银行行公司治治理摆在在突出的的位置，，2002年6月中国国人民银银行颁布布的《股股份制商商业银行行公司治治理指引引》和中中国银监监会新近近制定的的《关于于中国银银行、中中国建设设银行公公司治理理改革与与监管指指引》等等文件意意味着公公司治理理已经深深入到我我国商业业银行改改革的实实践领域域。在某某种意义义上，公公司治理理的完善善已经成成为国有有银行改改革成功功的重要要标志和和近阶段段的主要要工作之之一。一、我国国商业银银行治理理结构的的现状考考察（续续5）中国建设银行行的改革比较较具代表性。。2004年年1月6日，，国务院公布布中国建设银银行和中国银银行作为实施施股份制改造造试点，2004年9月月21日，中中国建设银行行股份有限公公司举行成立立大会，标志志国有商业银银行股份制改改造迈出重要要一步。中国国建设银行由由国有独资商商业银行改制制为国家控股股的股份制商商业银行。中中国建设银行行股份有限公公司设立后，，还将引入战战略投资者，，进一步实现现股权多元化化，完善公司司治理结构。。一、我国商业业银行治理结结构的现状考考察（续6））（三）股份制制商业银行公公司治理商业银行的信信息不透明和和由此导致的的相关研究数数据的难以获获得是开展实实证研究的主主要障碍。近近年来各大商商业银行陆续续公布的年报报使得商业银银行信息披露露现状有了很很大改观并为为相关研究提提供了可能。。基于此，本本书将收集到到的国内股份份制商业银行行年报作为数数据来源对我我国股份制商商业银行公司司治理情况及及其效率进行行实证分析。。一、我国商业业银行治理结结构的现状考考察（续7））需要说明的是是，年报的收收集主要采用用登陆各个银银行网站的方方式来获得，，收集的范围围包括10家家全国股份制制银行和几十十家大的区域域性股份制商商业银行（城城市商业银行行）。在此基基础上考虑到到本研究的特特点，作者对对收集到的年年报进行了筛筛选，。从年年报的时间跨跨度来看，由由于各商业银银行基本是在在2001年年以后开始披披露公司治理理情况，所以以本研究将样样本的时间跨跨度确定为2001-2003。根根据以上两个个标准，最终终筛选出2001-2003年11家股份制商商业银行的19份年报作作为研究的数数据来源。一、我国商业业银行治理结结构的现状考考察（续8））1.股份制商商业银行的股股权结构特征征对样本银行股股权结构的5个方面指标标进行统计可可以看出，样样本银行第1大股东持股股比例平均数数为14%，，最大值为34%，最小小值为6.44%，方差差9.07；；第2大股东东持股比例的的均值、方差差、最大值和和最小值分别别为7.93%、3.82、21.39和3.97；反映映第1大股东东和第2大股股东持股比例例的第1大股股东控股能力力指标的最大大值为29%，最小值0.29，均均值为6.06，方差8.99。从从股权集中度度来看，前5大股东持股股比例之和最最高达56.35，最低低仅有21.81，均值值和方差分别别为35.35和10.47；前10大股东持持股比例的上上述四项指标标分别为69.84、25.99、、47.39和13.78。一、我国商业业银行治理结结构的现状考考察（续9））2.股份制商商业银行的董董事会特征我们从年龄、、性别和一般般结构3个方方面对样本银银行董事会进进行了统计分分析，在统计计的17家股股份制商业银银行中，董事年龄绝大大部分在35岁以上（35岁以下董董事只占全部从银行董事的性别构成来看，在全部样本中，男性董事为265人，占全部董事的88.9%，女性董事仅有33人，占比11.1%。一、我国商业业银行治理结结构的现状考考察（续10）在统计的样本本银行中，平平均有独立董董事将近3位位（平均数2.69），，独立董事占占全部银行董董事的比例为为16.93%；样本银银行平均有将将近3位的执执行董事（平平均数2.6），执行董董事占全部董董事的比例为为16.6%；从董事的的兼职情况看看，在14个个统计样本银银行中，有在在股东单位兼兼职的董事127人，占占全部董事226人的56.19%，这说明，，我国股份制制商业银行中中，有一半以以上的董事在在股东单位仍仍然保留职务务。另外我国国股份制商业业银行平均每每年有近3位位（平均数2.69）的的董事被替换换，被替换的的董事比例占占全部董事的的比例为17.59%。。从董董事事会会的一、、我我国国商商业业银银行行治治理理结结构构的的现现状状考考察察（（续续11））总之之，，上上述述统统计计结结果果表表明明，，我我国国股股份份制制商商业业银银行行集集中中型型股股权权结结构构的的特特征征比比较较明明显显，，第第一一大大股股东东的的控控股股能能力力较较强强，，董董事事会会规规模模、、独独立立性性以以及及其其他他结结构构特特征征方方面面较较为为合合理理，，高高管管人人员员的的薪薪酬酬水水平平较较高高，，但但是是兼兼职职董董事事的的比比例例较较高高，，这这有有可可能能影影响响董董事事会会的的治治理理效效率率。。二、、我我国国商商业业银银行行治治理理模模式式的的运运作作环环境境分分析析在未未来来几几年年内内，，我我国国商商业业银银行行经经营营的的环环境境特特点点主主要要表表现现在在以以下下方方面面：：（一一））加加入入WTO以以后后外外资资银银行行分分阶阶段段进进入入中国国加加入入WTO时时在在银银行行业业方方面面的的承承诺诺无无疑疑将将极极大大地地改改变变银银行行业业的的现现存存市市场场格格局局，，激激烈烈的的市市场场竞竞争争在在某某种种程程度度上上将将成成为为中中国国银银行行业业体体制制变变革革和和治治理理结结构构改改革革的的催催化化剂剂。。（二二））我我国国的的混混业业经经营营相相关关政政策策可可能能会会作作出出调调整整1999年年11月12日日，美美国《《金融融服务务现代代化法法案》》获得得签署署，该该法案案的通通过意意味着着在美美国实实行了了70年并并由美美国传传播到到世界界各地地的分分业经经营制制度走走向终终结。。这也也对我我国自自1993年开开始的的分业业经营营二、我我国国商业业银行行治理理模式式的运运作环环境分分析（（续））体制提提出了了挑战战。在在金融融一体体化和和金融融工程程的时时代背背景下下，面面对加加入WTO后金金融业业更为为激烈烈的竞竞争格格局，，我国国的相相关政政策可可能会会有相相应调调整，，并由由此改改变银银行业业的经经营环环境，，而对对商业业银行行的公公司治治理提提出了了新的的要求求。（三））各种种体制制性矛矛盾可可能对对银行行治理理产生生巨大大的影影响企业经经营的的体制制性风风险在在商业业银行行的过过度集集中可可能导导致商商业银银行经经营绩绩效的的继续续下滑滑，分分阶段段完成成股权权分散散化改改革后后，持持有银银行股股权的的法人人自身身存在在不同同程度度的代代理问问题会会对商商业银银行的的治理理结构构产生生负面面影响响。这这些都都是我我们研研究商商业银银行治治理结结构改改革时时需要要认真真考虑虑的。。三、我国国商业银银行公司司治理模模式的选选择为了更好好地推动动我国商商业银行行治理结结构改革革，我们们认为，，首先应应该构建建中国商商业银行行的公司司治理模模式，然然后再设设计有关关改革的的清晰思思路。当当前，有有必要在在以下问问题上取取得共识识：（一）如如何看待待股权结结构改革革和商业业银行治治理结构构改革的的关系对于商业业银行治治理结构构的改革革，股权权结构固固然很重重要，但但它并不不是改革革的全部部，建立立完善的的商业银银行治理理结构的的关键在在于治理理结构的的制度安安排。理论上一一个产权权明晰的的股权结结构是完完善的公公司治理理结构的的前提之之一。另一方面面，股权权结构与与公司治治理的关关系又非非常复杂杂，争议议也很大大。根据据对1968年年以来国国际上比比较著名名的杂志志的不完完全统计计，研究究股权结结构与公公司绩效效关系的的文献共共有84篇，这这些文献献可以按按照股权权三、我国国商业银银行公司司治理模模式的选选择（续续1）结构与公公司绩效效关系的的不同研研究结论论划分为为正相关关、负相相关、非非单一和和不相关关等四种种类型，，支持以以上四种种论点的的文献数数分别为为35篇篇、13篇、11篇和和25篇篇，争论论的激烈烈程度由由此可见见一斑。。DavidL.等人人的研究究，不同同类型的的股东监监督管理理者的意意愿和能能力可能能随其收收益权和和使用权权的多少少而变化化，即股股东是不不同质的的。陈晓和江江东通过过对我国国上市公公司的实实证分析析，也得得出了不不同类型型的股东东在公司司治理结结构中发发挥的作作用是““状态依依存”的的结论。。日本的主主银行制制度和银银行与企企业之间间的相互互持股三、我国国商业银银行公司司治理模模式的选选择（续续2）（二）如如何看待待商业银银行治理理结构改改革的““上市论论”公司上市市以后可可以利用用股票市市场的一一些准则则规范上上市公司司的行为为，从而而起到促促进和完完善公司司治理结结构的作作用。但股票市市场本质质上还是是一个资资本市场场，而不不是治理理结构市市场。我我国很多多的国有有企业完完成股份份制改造造上市以以后，也也建立了了相应的的公司治治理结构构，但问问题仍频频频发生生，原因因在于没没有建立立完善的的公司治治理机制制。对于于商业银银行治理理结构的的改革也也是如此此。总之，从从公司治治理的角角度而言言，上市市并不等等于完善善公司治治理机制制的构建建。上市市本身并并不是目目的，目目的在于于通过上上市建立立完善的的公司治治理机制制，而目目前我们们恰恰忽忽视了这这一点。。三、我国商业业银行公司治治理模式的选选择（续3））（三）在一系系列关系到商商业银行公司司治理的重大大问题上如何何抉择⑴在多大程度度上引入竞争争机制。具体体而言，是保保持现有四大大国有银行的的垄断地位还还是相反？外外资银行可以以在多大范围围内与内资银银行展开公平平竞争？⑵实行混业经经营还是维持持现有的经营营格局不变；；⑶国家将在多多大程度上实实施对银行业业的管制，在在多大程度上上允许并购机机制在银行业业发挥作用。。以上三个方面面的问题显然然都超出了公公司治理的范范围，但不可可否认的是它它们对商业银银行治理结构构及其改革会会产生巨大的的影响。从长长远的观点看看，我国商业业银行公司治治理模式的构构建取决于以以上问题答案案的综合结果果。四、我国商商业银行治治理结构的的改进在以上问题题未解决之之前，我们们可以采取取一些具体体的措施逐逐步完善商商业银行的的治理结构构，中国人人民银行颁颁布的《股股份制商业业银行公司司治理指引引》就是一一个有力举举措。当前前，应努力力创造条件件逐步推行行以下完善善商业银行行治理结构构的改革措措施：（1）强化化董事会的的职能增强董事会会的权威性性和独立性性，尤其重重要的是引引进一定数数量的独立立董事；建立董事评评价制度，，明确董事事的职责；；完善董事会会的内部组组织结构，，建立董事事会下设的的风险管理理委员会、、提名委员员会、薪酬酬委员会及及审计委员员会；（2）健全全激励机制制，尤其是是要尽快强强化商业银银行高级管管理人员的的激励手段段；四、我国商商业银行治治理结构的的改进（续续）（3）强调调监督和约约束。建立和健全全内部和外外部的监督督体系，并并保证这些些监督机构构的公正性性和客观性性；促进信息公公开，特别别是各个商商业银行的的会计报表表应尽可能能的公开，，以便接受受广泛的社社会监督；；（4）改革革商业银行行高级管理理人员的任任免和考核核体制，逐逐步尝试市市场化的运运作机制。。本章小结对于一般公公司治理而而言，商业业银行可以以作为债权权人、市场场评价和股股东的不同同身份而参参与其中，，并由此赋赋予了商业业银行对于于公司治理理的重要意意义，尤其其是商业银银行凭借独独特的优势势而赋予的的专家式监监督被大量量的研究所所推崇。另另一方面，，银行体系系的脆弱性性和金融危危机的巨大大危害显示示了公司治治理的重要要性并直接接导致了商商业银行公公司治理研研究在全球球范围内的的兴起。银银行体系的的重要地位位和与身俱俱来的诸多多独特之处处决定了商商业银行公公司治理的的复杂性和和特殊性，，如何综合合考虑上述述因素以确确立商业银银行公司治治理的理论论架构，并并在此基础础上结合不不同国家和和地区的实实际研究商商业银行公公司治理的的目标范式式和改革取取向是此领领域的重要要研究目标标。复习习思思考考题题1.商商业业银银行行对对于于一一般般公公司司治治理理的的参参与与主主要要有有哪哪些些方方式式？？这这些些方方式式在在全全球球范范围围内内又又有有哪哪些些区区域域性性特特点点？？2.商商业业银银行行公公司司治治理理与与一一般般公公司司的的公公司司治治理理主主要要有有哪哪些些不不同同？？为为什什么么？？3.如如何何从从公公司司治治理理的的角角度度评评价价我我国国正正在在进进行行的的商商业业银银行行改改革革？？案例例讨讨论论题题住友友银银行行：：本本部部分分权权制制住友友银银行行创创建建于于1877年年，，是是日日本本住住友友财财团团的的主主要要支支柱柱，，在在日日本本金金融融界界具具有有很很大大的的影影响响力力。。特特别别是是在在财财团团内内，，它它不不但但是是各各相相关关企企业业的的主主要要股股东东，，而而且且还还是是其其主主要要融融资资贷贷款款者者，，具具有有督督导导企企业业经经营营的的责责任任,被被誉誉为为””日日本本银银行行第第——””。。然而而，，当当1977年年6月月，，矶矶田田一一郎郎出出任任总总经经理理时时，，住住友友银银行行却却面面临临着着严严峻峻的的形形势势：：它它的的纯纯利利润润收收入入已已降降为为日日本本高高收收入入企企业业的的第第五五位位，，落落在在富富士士、、三三菱菱、、第第一一劝劝业业、、三三和和银银行行的的后后面面，，而而且且没没有有任任何何复复苏苏的的迹迹象象。。造造成成这这一一危危机机的的主主要要原原因因是是：：1973年年以以来来爆爆发发的的石石油油危危机机，，使使世世界界各各国国经经济济陷陷入入长长期期不不景景气气，，银银行行业业自自然然也也难难于于幸幸免免。。况况且且，，前前任任堀堀田田在在职职期期间间把把手手伸伸得得太太长长，，留留下下严严重重的的后后遗遗症症：：要要扶扶持持与与住住友友关关系系密密切切的的东东洋洋工工业业公公司司(现现为为马马自自达达)摆摆脱脱困困境境；；要要妥妥善善处处理理““安安宅宅产产业业案案””，，就就会会净净损损2000万万日日元元，，相相当当于于7——8年年的的纯纯利利润润总总和和。。这这就就削削弱弱了了银银行行抵抵抗抗经经济济波波动动冲冲击击的的能能力力。。难难怪怪日日本本财财界界普普遍遍认认为为，，住住友友银银行行能能保保持持现现有有位位置置不不继继续续下下降降就就不不错错了了。。矶矶田田的的看看法法却却不不是是这这样样。。在在一一次次员员工工大大会会上上，，他他郑郑重重宣宣布布：：一定要在在3年内内，把““第一银银行”的的地位夺夺回来。。但是仍仍有不少少人抱着着怀疑的的态度。。矶田深知知，要实实现自己己“3年年内夺回回第一””的誓言言．仅有有决心是是不够的的，按常常规办事事也是不不行的，，必须进进行大刀刀阔斧的的改革，，以增强强内部的的活力，，尤其是是住友银银行的组组织机构构和日本本有