中国水泥发展及趋势教材

中国水泥发展及趋势分析今年前8个月，水泥工业呈现出高速增长态势

2009年，中国经济快速复苏，投资持续高速增长。今年前8个月，我国城镇固定资产投资同比增长33%，增幅高出去年同期5.6个百分点。城镇固定资产投资已经连续5个月保持30%以上的增速。同时，各地开工项目快速增长。新开工项目234906个，同比增加69223个；新开工项目计划总投资96739亿元，同比增长81.7%。受宏观经济拉动，今年前8个月，我国水泥工业也呈现出生产高速增长、效益稳定增长的局面。

1-8月水泥行业产销情况水泥产量10.28亿吨，同比增长17.2%，增速比去年同期加快9.8个百分点。8月份当月全国水泥产量1.5亿吨，同比增长24%。水泥平均产销率为97.04%，虽然低于去年同期0.61个百分点，但8月份当月达到99.07%，不仅比今年初明显提高，而且高于去年同月0.1个百分点。特别是在生产销售销高速增长的同时，水泥行业整体经济效益仍然保持平稳增长态势。1-8月份水泥制造业盈亏相抵后实现利润总额223亿元，同比增长23.2%。

1-8月水泥产量前10名上半年水泥产量前10名排行榜

排序地区名称累计产量（万吨）累计增长（%）1江苏976011.232山东9156-0.983河南727513.364浙江65123.055河北632315.206广东606013.137四川554341.548湖北455024.649湖南438422.4610安徽432326.98

1-8月水泥产量增速前10名上半年水泥产量前10名排行榜

排序地区名称累计产量（万吨）增速（%）1海南54947.212内蒙古299945.883四川554341.544吉林290830.195广西390229.556云南303428.997黑龙江175928.588贵州158228.499青海39427.0710安徽432326.98

从上表看出，浙江、山东两个水泥大省，水泥产量不再有两位数的增长速度，甚至是下降的。而水泥产量增速靠前的基本上都是中西部地区。最新产量数据：9月份全国水泥产量1.6亿吨，较去年同期增长25.1%。1-9月，全国水泥累计产量11.8亿吨，同比增长18.2%。全年产量预计能达到16亿吨左右。

水泥行情：量价齐涨形势喜人

上半年，东西部水泥行业呈现冰火两重天的局面，东部地区需求疲软，价格低迷不振，西部地区需求旺盛，价格持续高位，区域差别明显。而进入下半年后，这种格局有所改变。

据本网统计，进入9月后，国内水泥价格出现全面上涨态势。其中，华东地区已连续几周上涨，珠三角和东北地区也开始上涨。西北、华北、东北这“三北地区”水泥需求的旺盛至少能够持续到11月份，价格将呈现稳中有升的态势。

说明：10月的平均价格为上半月平均数据。

多家上市公司公布三季度报告均为预增西水股份：09年三季度业绩预增80%祁连山：09年三季度业绩预增100%青松建化：净利润同比增长70%以上天山股份：09年三季度业绩预增50%-60%

冀东水泥：提升业绩预测三季度净利约4.5亿同力水泥：净利润增加150%-200%左右赛马实业：预计前三季度净利同比增长超七成亚泰集团：前三季净利翻番ST双马：净利润增长257%随着着9月月份份水水泥泥行行业业进进入入产产销销旺旺季季和和行行业业政政策策的的频频繁繁出出台台，，在在基基建建投投资资逐逐步步启启动动和和房房地地产产市市场场回回暖暖的的带带动动之之下下，，水水泥泥行行业业景景气气度度将将得得以以持持续续提提升升。。预计计水水泥泥上上市市公公司司板板块块三三季季报报营营业业收收入入同同比比增增长长25%左左右右，，利利润润总总额额同同比比增增长长35%左左右右。。但但区区域域差差异异明明显显：：预预计计西西北北水水泥泥公公司司业业绩绩同同比比大大幅幅增增长长，，中中部部和和东东部部水水泥泥公公司司业业绩绩与与去去年年基基本本持持平平。。局部部地地区区产产能能过过剩剩将将演演变变成成普普遍遍现现象象“产产能能过过剩剩””已已经经不不仅仅是是华华东东、、华华南南地地区区的的专专有有名名词词！！2009年年1-9月月生生产产线线投投产产状状况况统统计计地区省份2000-2500（含）3000-4000（含）4000以上华中湖南2

2湖北644华北河南1

2河北122山西1

内蒙古2

西南四川1332云南1

贵州3

重庆411华东山东

1福建

3安徽

3华南广东2

广西

13海南1

1东北辽宁

13吉林

3黑龙江1

西北陕西

2甘肃1

宁夏11

青海21

新疆

1

据本本网网不不完完全全统统计计，，1-9月月投投产产的的日日产产2000吨吨以以上上生生产产线线有有89条条，，折折算算成成熟熟料料产产能能约约为为10059.5万万吨吨。。按地区来来看，西西南地区区的投产产数量最最多，达达到28条，其其中，四四川又是是占各省省之冠。。这也印印证了行行业内对对四川水水泥投资资热的忧忧虑———从2008年年开始的的新建产产能，正正在逐步步释放出出来，预预计在2010年会达达到高峰峰。如何抑制制产能的的继续过过度增长长，严控控水泥行行业盲目目投资是是四季度度及2010年年水泥行行业最受受关注的的焦点问问题。根据统计计部门数数据，1-8月月，全国国水泥制制造业完完成固定定资产投投资同比比增长65.8%，部部分省区区增幅高高达200-300%。目前在建建水泥生生产线418条条，产能能6.2亿吨，，另外还还有已核核准尚未未开工的的生产线线147条，产产能2.1亿吨吨。这些些产能全全部建成成后，水水泥产能能将达到到27亿亿吨，市市场需求求仅为16亿吨吨，产能能将严重重过剩。。严格控制制新增水水泥产能能，对2009年9月月30日日前尚未未开工水水泥项目目一律暂暂停建设设并进行行一次认认真清理理，对不符符合原则则项目严严禁开工工建设。。各省（（区、市市）必须须尽快制制定三年年内彻底底淘汰落落后产能能时间表表。发改委出出台严厉厉政策控控制产能能尚未开工工水泥项项目一律律暂停建建设严格市场场准入、、强化环环境监管管、依法法依规供供地用地地、实行行有保有有控的金金融政策策、严格格项目审审批管理理、做好好企业兼兼并重组组工作、、建立信信息发布布制度、、实行问问责制、、深化体体制改革革。抑制产能能过剩九九项措施施国家发改改委和工工信部还还计划通通过产业业指导意意见，将将中国目目前的6亿吨小小立窑水水泥产能能，从2010年到2012年，用用3年时时间淘汰汰出水泥泥市场，，此举将将涉及到到国内3000多家企企业。在2007年，，国家发发改委曾曾制定过过相关的的淘汰计计划，而而现在的的3年淘淘汰6亿亿吨小立立窑水泥泥计划，，已经远远远高于于发改委委当年的的计划安安排。3000余家水水泥企业业将被淘淘汰★这个阶阶段为并并购、重重组的最最好时机机。产能过剩剩加速扩张张★水泥行行业即将将面临发发展低迷迷期。水泥行业业前景展展望国民经济济总体形形势向好好09年前前三季度度GDP增长7.7%，其中中，三季季度同比比增长8.9%，增速速分别比比一、二二季度加加快2.8和1个百分分点。09年全全年实现现“保八”的目标标没有问问题。今年前三三季度，，全社会会固定资资产投资资增长33.4%，达达到了历历史较高高水平。。从三大大需求对对GDP的带动动情况看看，国内内需求对对GDP的贡献献率达146.8%，，其中，，固定资资本形成成总额对对GDP的贡献献率为116.9%。。可见，，4万亿投投资对经经济复苏苏起了非非常大的的作用。。全国房地地产开发发景气连连续六个个月上升升自今年4月份以以来，全全国房地地产开发发景气已已连续六六个月上上升。统统计显显示，前前三季度度全国完完成房地地产开发发投资同同比增长长17.7%，，增幅比比前八月月提高3个百分分点；商商品房销销售面积积增长44.8%，增增幅提高高1.9个百分分点；房房屋施工工面积增增长15.4%，增幅幅提高1.9个个百分点点。虽然各地地投资复复苏力度度仍不尽尽相同，，但向上上的趋势势基本一一致，房房地产行行业已经经开始稳稳步从““去库存存”向““再扩张张”阶段段迈进。。明年固定定资产投投资将远远超今年年根据国家家统计局局的数据据，截至至2009年8月份，，为完成成正在施施工的城城镇固定定资产投投资项目目所需的的资金额额高达23万亿亿元。这这相当于于中国2008年GDP的76%，，比2008年年的城镇镇固定资资产投资资总额（（14.8万亿亿元）多多53%，并且且表明未未完成的的固定资资产投资资项目的的规模比比一年前前扩大了了38%。这意意味着，，即使不不启动新新的项目目，仅仅仅为了完完成正在在施工的的项目就就需要在在2010年及及后期进进行大量量投资。。因此，，明年的固固定资产产投资规规模将不不会小于于今年。。水泥行业业前景展展望在基建投资资和房地地产市场场回暖的的带动下下，全行业总总体保持持了较快快的发展展，主要要经济指指标好于于预期，，价格水水平见底底回升，，经济效效益基本本平稳，，水泥行行业固定定资产投投资也大大幅增长长，按照照目前的的发展势势头，2009年仍将将是水泥泥工业发发展的好好年头。。水泥行业业前景展展望受宏观经经济的拉拉动，明明年行业业需求依依旧比较较旺盛。。但随着新建建产能的的不断释释放，全全国各区区域都会会陆续进进入充分分竞争的的局面，，行业平平均利润润会不断断下降，，不排除除个别省省份会产产生水泥泥严重过过剩的““浙江现现象”。。行业的的景气程程度，将将取决于于国家产产能调控控政策的的实施力力度。中国主要要水泥企企业概况况12强水水泥集团团及2大大央企（（CG12+2）中国水泥泥行业将将进入““三国时时代”中国建材材（中联联水泥、、南方水水泥、北北方水泥泥）中国中材材（天山山水泥、、赛马实实业、中中材水泥泥）海螺水泥泥中国水泥泥发展的的地方诸诸侯--区域龙龙头：冀东水泥泥：从““三北战战略”升升级为““全国布布局”金隅股份份：京、、津、冀冀最大的的水泥混混凝土企企业祁连山：：依托中中材集团团快速布布局甘、、青地区区亚泰集团团：东北北王，加加快区域域内并购购。华新水泥泥：稳扎扎湖北，，南下北北上山水水泥泥：挺进进辽宁，，异军突突起塔牌集团团：粤东东区域海螺集团团：规模模大、竞竞争力强强据本网统统计，2008年海螺螺集团熟熟料产能能7383.3万吨，，水泥总总产量已已突破1亿吨，，位居全全国第一一。预计到2010年会形形成熟料料产能规规模1.5亿吨吨。2015年长期期目标是是2亿吨规规模。但按照照目前的的趋势分分析，如如果进度度顺利，，这一目目标可能能提前至至2013年。。规模优势势华东市场场目前在占占有30%份额额，“十十一五””期间，，公司仍仍将在长长江两岸岸新建熟熟料基地地，在长长江下游游新建粉粉磨站，，将公司司在长三三角的市市场份额额逐渐提提高到40%。。其中安徽徽目标市市场份额额的70％，江江西、湖湖南目标标35％％，江苏苏、浙江江目标20％。。华南市场场逐渐提高高广东（（目标份份额20%）、、广西（（目标份份额35%）市市场的份份额。西部市场场是海螺目目前着力力布局的的重点地地区。主主要是在在陕甘、、川渝、、贵州等等西北和和西南地地区进行行了规划划布点，，拟建、、在建共共规划有有20条条5000t/d生产产线，最最终“以以点、连连线、成成面”达达到4000万万吨区域域总产能能。西部部未来三三年产能能增量将将在5000万万吨左右右。仅在2009-2010年年，海螺螺在西部部将有10条条5000T/D生生产线陆陆续投产产，其中中：2009年年底将将有甘肃肃平凉、、四川达达州、广广元及重重庆4条条5000T/D熟料料生产线线投产，，2010年将将有贵州州3条5000T/D熟料生生产线、、陕西3条5000T/D熟料料生产线线。海螺水泥泥销售市市场分布布销售区域2009年1-6月2008年1-6月销售金额增减（％）销售比重增减（百分点）销售金额（千元）比重（%）销售金额（千元）比重（%）东部4,792,49742.984,479,22444.526.99-1.54中部3,113,59627.932,299,27722.8535.425.08南部2,273,27920.391,979,92219.6814.820.71西部234,3152.10——————2.10出口735,9326.601,303,44412.95-43.54-6.35合计11,149,619100.0010,061,867100.00-10.81——注：1、东部区域包括江苏省、浙江省、福建省及上海市；2、中部区域包括安徽省、江西省及湖南省；3、南部区域包括广东省及广西省；4、西部区域包括四川省及重庆市。从上表可可以看出出，受国国际形势势影响，，海螺的的出口金金额下降降很大，，而西部部地区的的产能开开始快速速增长，，逐步弥弥补东部部市场疲疲软带来来的销售售下滑。。海螺走的的是完全全市场化化的新型型工业化化道路！！海螺集团团利用自自己的规规模、成成本、管管理、技技术等优优势，通通过低价价格销售售方式，，压制对对手，控控制市场场，一定定程度上上充当了了地区市市场的领领导者———迫使使对手提提高技术术水平、、控制成成本、提提高质量量，从而而提高了了整个市市场水泥泥生产技技术水平平和运营营能力水水平。海螺集团团目前以以新建作为扩张张的唯一一模式。。但是，，随着国国家相关关部门收收紧扩张张政策，，严控水水泥行业业过剩趋趋势，不不排除其其重拾当年兼并重组组扩张手段段的可能能。安徽省出出售海螺螺股权传传闻近日有传传闻称，，安徽省省国资委委正准备备将其持持有的海海螺集团团51%股权转转让，如如果谁能能获得这这些股权权，在水水泥帝国国中无疑疑将当上上“老大大”。。所以，，两大央央企———中材和和中建材材都加入入到了这这场争夺夺战中。。我们的判判断是：：海螺绝绝不可能能被收购购！更不不可能被被央企收收购！原因有如如下几点点：1、根据据《上市市公司收收购管理理办法》》第四十十七条规规定“收收购人拟拟通过协协议方式式收购一一个上市市公司的的股份超超过30%的，，超过30%的的部分，，应当改改以要约约方式进进行”。。要约收购购流程复复杂，涉涉及的资资金量大大，很少少有人采采用该方方式进行行收购。。而海螺集集团是海海螺股份份的实际际控制人人，所以以海螺集集团的并并购，也也要按照照上市公公司的““要约收收购”办办法进行行。2、、即使启启动“要要约收购购”，还还需要拿拿出大约约近千亿亿的资金金，不管管是什么么样的企企业，都都将面临临非常大大的资金金考验。。3、海创创公司作作为海螺螺集团的的第二大大股东，，还有优优先购买买权。届届时，也也会尽力力使这部部分股份份不“外外流”。。4、安徽徽省出售售海螺的的最主要要原因还还是为了了筹集““四万亿亿投资””的配套套资金，，据了解解，安徽徽省已经经解决了了资金问问题，那那么就不不会考虑虑转让股股权。9月29日，海海螺水泥泥发布《《澄清公公告》称称：“未未来三个个月内，，不存在在海螺集集团控股股权变化化的情况况。”这这算是暂暂时为这这一传闻闻下了一一个定论论。中国中材材集团：：要做北北方最大大的水泥泥企业主要市场场：目前，中中材集团团水泥产产业分布布在西北北、华南南和华东东，主要要分布在在宁夏、、新疆、、湖南““长株潭潭”、广广东粤西西和江苏苏“苏锡锡常”五五大区域域。目前前致力于于北方，，尤其是是西北水水泥产业业的发展展。中材已经经拥有西西北市场场两家水水泥上市市公司股股份，即即天山股股份36%股权权和赛马马实业36%股股权，由由此占有有新疆50%的的市场和和宁夏60%的的市场份份额，在在西北地地区的产产能超过过1800万吨吨。2008年中材材集团加加强了在在甘肃、、陕西的的布局：：与甘肃省省人民政政府签约约战略合合作，并并计划到到2010年在在甘肃的的水泥年年生产能能力超过过1000万吨吨；与青青海省人人民政府府在西宁宁市签订订了战略略合作协协议，建建造新型型干法水水泥熟料料生产线线。公司司在西北北地区在在建和拟拟建的产产能也超超过1400万万吨，均均将在2009-2010年年间投产产。2009年6月月15日日，中材材股份与与甘肃祁祁连山水水泥股份份有限公公司正式式签署股股份认购购协议，，成为其其第二大大股东。。甘肃祁连连山水泥泥目前产能能800万吨、、年内将将达到1000万吨、、2011年达达到1500万万吨。拥有永登登、红古古、天水水、平凉凉和西宁宁“五大大生产基基地”和和兰州、、青藏、、河西、、乎庆和和陇东南南“五大大区域销销售市场场”。中材集团团的新疆、青青海、甘甘肃、宁宁夏市场已连连成一片片，未来来几年内内的，中中材集团团在该区区域的价价格话语语权将更更加强大大。“西西北王””的地位位已无人人能撼。。发展目标标：力争争到2010年年年底，，在西北北地区控控制的水水泥产能能达到5000万吨以以上，市市场占有有率达到到30%以上。。9月16日，中中材股份份发布2009年中期期业绩。。报告显显示，上上半年，，中材股股份共销销售水泥泥914万吨，，同比增增长52.07%；销销售熟料料161万吨，，同比增增长56.24%。实实现销售售额31.84亿元，，同比增增长19.68%。同时，毛毛利水平平也略有有提升。。截至6月30日，水水泥分部部的毛利利为9.07亿亿元，同同比增长长21.20%。而前前六个月月的水泥泥分部毛毛利率为为28.49%，较去去年同期期的28.13%，上上升0.36个个百分点点。随着水泥泥价格的的上涨，，下半年年的利润润将更为为可观，，预计下下半年净净利润增增长超过过30%。中国建材材集团：：勇于尝尝试，重重组深得得民心中国建材材集团近近期发展展目标：：把南方水水泥打造造为超大大型水泥泥企业，，1.5亿亿吨把中联水水泥打造造为大型型水泥企企业，1亿吨把北方水水泥打造造为北方方地区的的中大型型水泥企企业，5000万吨中联水泥泥覆盖淮海海经济区区四省：：鲁南、、苏北、、皖北和和豫东地地区。山东是整整个中联联的主要要市场，，产能占占到中联联水泥总总产能的的60%。2008年年，中联联水泥已已经达到到熟料产产能规模模3341.8万吨，，水泥产产能规模模突破4000万吨。。尽管中联联水泥在在去年地地震之后后，在四四川北川川也投资资两条新新型干法法水泥生生产线，，在之后后至今就就没有明明确的进进一步动动作。南方水泥泥中国建材材集团自自2007年4月正式式启动东东南经济济区域水水泥的联联合重组组，并于于2007年9月设立立了南方方水泥有有限公司司。截至2009年年6月30日，，南方水水泥联合合重组的的成员企企业为100家家（并表表90家家，非并并表10家），，到年底底公司水水泥产能能将达1亿吨，，今年的的销量有有望达到到9000万吨吨。公司盈利利能力持持续提升升，2008年年利润比比2007年增增长1000%，2009年年利润预预计比2008年增长长100%；吨吨水泥盈盈利2008年年比2007年年提升27%，，2009年比比2008年有有望提升升20%以上。。北方水泥泥2009年3月月，中国国建材集集团正式式成立了了北方水泥泥公司，旨在整整合北方方水泥市市场。旗旗下主要要企业：：内蒙古古乌兰水水泥、辽辽宁辽源源金钢水水泥。中国建材材认为：：中国的水水泥工业业发展到到现在，，总量规规模已经经足够大大，从整整个行业业来看由由于缺乏乏合理布布局，面面临着重重复建设设的风险险，结构构性过剩剩和区域域性过剩剩压力较较大，无无序竞争争依然较较为严重重。在总总体过剩剩情况下下，重复复建设都都是一种种资源浪浪费，因因此，既要扼制制低水平平重复建建设，也也要警惕惕高水平平重复建建设。显然，并购是中国建建材认为为能“扼扼制低水水平重复复建设，，警惕高高水平重重复建设设”的有有效途径径。中国建材材2009年的的资本开开支预算算约100亿元元，比去去年的48.86亿元元升1倍倍，其中30亿元用用于并购购及扩大大产能用用途。南方水泥泥联合重重组的方方式在本本质上是是一种新新的合纵策略，即即利用自自己在资资本、技技术、政政策等各各方面的的优势将将区域内内已有的的存量资资源迅速速联合起起来，而而后自己己做苏秦秦，佩““六国相相印”。。这种联合合不同于于传统的的兼并，，并不迫迫使原企企业股东东退出，，而是给给他们留留有一定定股权。。联合后后的企业业管理层层和员工工团队也也是建立立在充分分发挥与与使用原原有团队队基础之之上。最最大限度度减少对对兼并企企业的管管理层、、工作人人员、管管理制度度、技术术设备方方面的改改造，大大大缓解解了以往往兼并过过程中产产生的各各种矛盾盾，加快快联合的的过程，，从而能能够尽快快形成规规模和市市场领导导力。合纵策略略“最可怕的的敌人不不是别人人而是自自己”，目前，，中国建材材所面临真真正的挑战战是能否将将收归麾下下的百余家家水泥企业业从内部收收编整合好好，这将决决定他未来来的战斗指指数的发挥挥。收购的后续续重组工作作仍然在进进行中，还还需要较长长时间来消消化。同时时，中建材材在资本运运作上有着着丰富的经经验，如果果能让南方方水泥直接接进入资本市场融资，也不不失为解决决资金压力力，保障后后续发展的的首选出路路。谢谢各各位！9、静夜四无邻邻，荒居旧业业贫。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。15:10:2815:10:2815:101/7/20233:10:28PM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。1月月-2315:10:2915:10Jan-2307-Jan-2312、故人江海海别，几度度隔山川。。。15:10:2915:10:2915:10Saturday,January7,202313、乍乍见见翻翻疑疑梦梦，，相相悲悲各各问问年年。。。。1月月-231月月-2315:10:2915:10:29January7,202314、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。07一一月月20233:10:29下下午午15:10:291月月-2315、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。。一月233:10下午午1月-2315:10January7,202316、行动出成果果，工作出财财富。。2023/1/715:10:2915:10:2907January202317、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。3:10:29下午3:10下下午15:10:291月-239、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有结结果果，，但但是是不不努努力力却却什什么么改改变变也也没没有有。。。。15:10:2915:10:2915:101/7/20233:10:29PM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。1月-2315:10:2915:10Jan-2307-Jan-2312、世世间间成成事事，，不不求求其其绝绝对对圆圆满满，，留留一一份份不不足