第01章 货币概述

第一章货币概述第一节

货币发展简史第二节

货币量层次划分第三节

货币制度及其演变回目录

至下章

1回本章

至下节第一节货币发展简史一、实物货币二、代用货币三、信用货币2一.实物货币货币形态的发展:名实相符──名实不符──名实脱离实物货币──代用货币──信用货币在人类历史上，牲畜、盐、茶叶、皮革、酒、贝壳、铜、铁、银、金等都充当过货币。早期的实物货币存在实物笨重、携带不便、难以分割、质地不一、易遭损失等缺点。后来实物货币逐渐稳定地由金、银、铜等金属货币担当。其主要特点是：普遍可接受性；价值稳定性；价值均质可分性；轻便和易携带性。3二.代用货币纸制的货币凭证，能在市面流通，被人们普遍接受。有十足的金银等贵金属货币作为保证，可自由地用代用货币向发证机关兑换成实物货币，如金、银等。印制成本较低，避免了金属货币在流通中的磨损和有意切割；降低了运送的成本和风险。易伪造和损坏。以贵金属作为保证和准备金，跟不上日益扩大的商品生产和流通的需要。4三.信用货币由一国政府或金融当局发行并提供信用保证，但发行量须控制在经济发展需要的限度内。与贵金属货币脱离关系，不可兑换贵金属货币。其本身价值远远低于所代表的货币价值，所代表的货币价值可能发生贬值或升值。信用货币作为一般的交换媒介须有两个条件：货币发行的立法保障。人们对该货币抱有信心。5第二节货币量层次划分回本章

至下节一、

西方学者的观点二、

货币量的层次划分6一、西方学者的观点货币量定义的基本内容：

银行体系以外的现金，包括钞票和辅币

商业银行活期存款帐户的余额西方学者通常将货币定义为交易媒介和支付手段ＣＤd+M1通货和活期存款

7ＣＤdM2+=+Ｄs+Ｄt=+Ｄs+ＤtM1如果以Dn代表商业银行以外金融机构接受的存款，以M3代表更广义的货币量，则有：M3=+ＤnM2一些学者认为，从货币的储藏职能来看，商业银行体系的储蓄存款和定期存款也是货币。如果以Ds代表商业银行体系的储蓄存款，以Dt代表商业银行体系的定期存款，以M2代表较广义的货币量，则有：

8还有一些学者认为，现代社会不少金融工具都具有相当程度的流动性或货币性。如果以L代表银行与金融中介机构以外的所有短期流动资产，以M4代表更广义的货币量，则货币的定义进一步扩大为：M4=+LM3目前比较有倾向性的意见还是将M1作为货币的基本定义。

9二、货币量的层次划分1.货币量层次划分的涵义

所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。102.流动性──货币量层次划分的基本原则

按流动性划分的理由是：①能准确地把握流通中货币的各种具体形态在运动特性或活跃程度上的区别；②有利于掌握不同货币构成和大体相对应的商品构成之间的对应关系；③包含有中央银行在分析经济动态变化基础上对某一层次货币的控制能力11美联储公布的“货币层次系列”(1984年3月)M1=

通货+旅行支票+商业银行的活期存款+可转让提单+自动转帐的储蓄存款+信贷协会股份存款帐户+互助储蓄银行活期存款M2=M1+货币市场存款帐户+储蓄存款和小额定期存款+即期回购证券协议存款+美国居民持有的即期欧洲美元存款+货币市场互助资金M3=M2+大额定期存款+中期回购证券协议存款+金融机构持有的货币市场互助基金存款+美国公民持有的中期欧洲美元存款L

=M3+其他流动资产(包括银行承兑票据、商业票据、财政部债券、美国储蓄公债等)

12德意志联邦银行的货币层次划分M1=现金+银行同业以外的活期存款M2=M1+银行同业以外的四年内定期存款M3=M2+有法定通知期的储蓄存款

13中国金融学会关于货币层次划分的讨论意见M0=现金M1=M0+可开支票进行转帐结算的活期存款（包括企业结算户存款、机关团体活期存款及部队活期存款等）M2=M1+城乡储蓄存款+单位定期存款M3=M2+银行其他存款（包括财政金库存款、汇兑在途资金、其他金融机构存款

）

14

第三节货币制度及其演变

回本章

至下章一、

货币制度的构成要素二、

货币制度的演变三、

我国的货币制度151.货币制度的概念：

一国以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式，主要包括货币材质、货币制造、发行流通、准备制度等。一、货币制度的构成要素

16银本位制金银复本位制2.货币制度的构成要素(1)货币材料的确定：即规定哪一种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)为币材。

币材是整个货币制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。金本位制信用货币本位制

17(2)货币单位的确定：即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量。

英国的货币单位定名为“镑”,1816年5月的金币本位法案规定，1英镑含成色11/12的黄金123.27447格令(合7.97克)。美国的货币单位定名为“元”，根据1934年1月的法令规定，其含金量为0.888671克。中国1914年的“国币条例”中规定货币单位名称为“圆”，每圆含纯银库平6钱4分8厘（合23.977克）。18(3)货币的铸造、发行和流通程序：即规定货币的本位币、辅币及其铸造、发行和流通的程序。

本位币：本位币是一国的基本通货。在金属货币流通的条件下，本位币是指用铸币金属按照国家规定的货币单位所铸成的足值的铸币。早期的货币制度允许本位币自由铸造。本位币的自由铸造可以使货币的名义价值与实际价值保持一致，并可自发地调节货币流通量，使流通中的货币与货币需求量保持一致。19

辅币：辅币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。辅币用较贱的金属铸造。辅币的面额较小，因此使用贱金属铸造辅币，可以节省流通费用。辅币是不足值的铸币，其实际价值虽低于名目价值，但可按固定比例与本位币自由兑换，这样，就保证了辅币可以按名目价值流通。辅币只能由国家来铸造。由于辅币的实际价值低于其名目价值，铸造辅币会得到一部分铸造收入，所以铸造权由国家垄断，其收入归国家所有。因为辅币是不足值的，限制铸造可以防止辅币排挤本位币。20

银行券和纸币：银行券和纸币都是没有内在价值的信用货币和货币符号。1929年到1933年西方国家经济危机后，各国的银行券都不再兑现，从而演变为不兑现的纸币。纸币是本身没有价值、又不能兑现的货币符号。政府根据流通手段的特性，有意识铸造和发行不足值的铸币，直至发行本身几乎没有价值的纸币，并通过国家法律强制其流通。21金本位制下的准备制度主要是建立国家的黄金储备，其作用主要是：⑴作为国际支付的准备金；⑵作为扩大和收缩国内货币流通的准备金；⑶作为支付存款和兑换银行券的准备金。(4)准备制度：即规定如何建立货币发行的准备金以维持货币价值的稳定。

22二、货币制度的演变1.银本位制②类型：银两本位制(中国)与银币本位制(欧洲)。③崩溃原因：

⑴世界白银价格剧烈波动，币值不稳定。

⑵银币体重价低不适合用于巨额支付。

⑶白银质地易于磨损。

①概念：以白银作为本位货币的一种金属货币制度。232.金银复本位制

①概念：国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币的货币制度。②类型：平行本位制、双本位制、跛行本位制平行本位制：金币和银币均可自由铸造、自由熔毁、自由兑换，金币和银币按实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，国家不规定金币和银币之间的法定比价。崩溃原因：金和银分别形成两套价格体系，两者之间的比价经常变动，导致流通混乱。24双本位制：金币和银币均可自由铸造，自由熔毁、自由兑换，国家以法律形式规定金币和银币的交换比价。但这与金银的市场价值有可能相背离，于是就出现了“劣币驱逐良币”的现象。“劣币驱逐良币”规律，这一规律是由16世纪英国财政学家格雷欣提出，又称格雷欣法则，是在双本位制下，由于两种货币的法定价值与其市场价值（实际价值）会发生背离，实际价值较高的货币（所谓良币）必然会被人们熔毁、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场，很难保持两种铸币同时并行流通。25劣币驱逐良币的机制

假定：法定比价金币：银币=1：2；市场比价金：银=1：3（金币为良币，银币为劣币）机制一：金币（熔毁）→金块（市场交换比价1：3）→银币（国家铸币局交换比价2：1）→金币（熔毁）：金币数量减少，直至消失机制二：银块（铸造）→银币（国家铸币局交换比价2：1）→金币（市场交换比价1：3）→银块（铸造）：银币数量增加，充斥市场26跛行本位制：①金币、银币仍为本位币，并规定二者的法定比价；②只允许金币的自由铸造，不再允许的银币的自由铸造。

273.金本位制

①概念：以黄金作为本位货币的一种货币制度。②形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金币本位制：

金币本位制是国家规定以一定重量和成色的金铸币作为本位币的货币制度。其主要特点是：⑴金币可以自由铸造和自由熔毁，从而保证黄金在货币制度中处于主导地位。⑵辅币和银行券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄金进行流通。28

金块本位制：金块本位制，亦称“生金本位制”，是通过发行代表一定金量的银行券（或纸币）来流通的制度。金块本位制虽然没有金币流通，但在名义上仍然为金本位制，并对货币规定有含金量。在金块本位制的条件下，银行券是流通中的主要通货，但不能直接兑换金币，只能有限度地兑换金块。从而限制了黄金每次兑换的起点额度。29

金汇兑本位制又称“虚金本位制”。在这种制度下，国家并不铸造金币，也不允许公民自由铸造金币。没有金币流通，只有银行券在流通，银行券可以兑换外汇（来自金本位制国家），外汇可以兑换黄金。金汇兑本位制：304.不兑现的信用货币制度

①概念：以纸币为本位币，且不能兑换黄金的货币制度。②特点：信用货币由中央银行发行，并由法律赋予无限法偿的能力。货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银数量的限制。31

货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过银行的信用活动进行调节。货币流通由政府（中央银行）调节，并构成对宏观经济调控的重要手段。若国家投放的货币超过货币需要量，就会引起通货膨胀。流通中的货币不仅指现钞，银行存款也是货币。随着银行转帐结算制度的发展，存款货币的量越来越大，现钞流通量越来越小。32金属货币制度货币制度的类型金本位制复本位制银两本位银币本位银本位制金币本位金块本位金汇兑本位平行本位双本位跛行本位不兑现的纸币制度:信用货币制度

33三、我国的货币制度1.人民币是信用货币

（1）人民币产生的经济基础和信用关系担保向银行贷款进货零售商以商品为供给者的存款或现金贷款形成货币投放和商品银行通过贷款间接地掌握商品并偿还银行贷款零售商销售商品收回货款商品进入消费，货币流回银行完成一次商品流通和货币资金循环34

提供基础货币中央银行对商业银行的基础货币向客户提供贷款商业银行凭借中央银行提供贷款形成商业银行的派生存款人民币以基础货币的形式构成持有者的资产，中央银行的负债人民币以派生存款的形式构成持有者的资产，商业银行的负债（2）人民币产生的程序和信用关系352.我国货币制度的内容(1)人民币是我国的法定货币：人民币是由中国人民银行发行的信用货币，没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。人民币的单位为“元”，元是本位币即主币。辅币的名称为“角”和“分”。人民币的票券、铸币种类由国务院决定。

36(2)人民币是我国唯一的合法通货：国家规定了人民币限额出入国境的制度，金银和外汇不得在国内商品市场计价结算和流通。人民币的汇率，实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制度。人民币在经常项目下可兑换外汇，在国家统一规定下的国内外汇市场可买卖外汇。

37(3)人民币是经常项目下的可兑换货币：货币按能否兑换的不同程度可分为以下几种类型：不可兑换货币：指在实行严格的汇兑限制下，不允许经常项目和资本项目的对外支付和转移。经常项目可兑换：指对国际收支中经常项目不实行汇兑限制。一般来说，一个国家实现了经常项目可兑换，即可称该国货币实现了可兑换。资本项目可兑换：即资本的流入、流出取消汇兑限制。完全自由兑换货币是在经常项目和资本项目均